C otação Petróleo&Gás JMT GALP PTC BCP ALTR EGL SEM TDSA BANIF RENE SON EDP EDPR BPI CTT PTI NOS IPR -0,32% -0,43% -0,47% -0,51% -0,72% -1,18% -1,61%

(1)

Banif Banco de Investimento, S.A.

Sede: Avenida 24 de Julho, nº 98, 1200-870 Lisboa – Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 | Fax: 351 21 381 62 01 | Capital: EUR 85.000.000 Número único de registo e de pessoa coletiva: 502 261 722 www.banifib.com

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

1

Preços à hora de fecho dos mercados Europeus. Fonte: Bloomberg.

Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público.

0,796 € 5,519 € 3,534 € 9,240 € 0,828 € 5,900 € 3,361 € 1,159 € 2,512 € 0,006 € 0,715 € 10,520 € 2,770 € 3,134 € 0,065 € 0,655 € 9,787 € 10,105 € C otação IPR NOS PTI CTT BPI EDPR EDP SON RENE BANIF TDSA SEM EGL ALTR BCP PTC GALP JMT -2,69% -2,11% -1,61% -1,18% -0,72% -0,51% -0,47% -0,43% -0,32% 0,00% 0,70% 1,06% 1,21% 2,08% 2,86% 3,80% 4,52% 5,72% IBEX 35 NIKKEI 225 FTSE MIB HANG SENG INDEX NASDAQ COMPOSITE DOW JONES FTSE 100 CAC 40 Euro Stoxx 50 S&P 500 DAX BOVESPA PSI 20 INDEX MEXBOL (Encerrado) -0,72% -0,66% -0,09% -0,09% 0,25% 0,35% 0,49% 0,51% 0,56% 0,67% 1,25% 1,30% 1,34% -1,72% -0,91% -0,68% -0,63% -0,47% -0,44% -0,43% -0,38% -0,17% -0,15% -0,15% -0,03% 0,06% 0,35% 0,71% 0,76% 0,79% 1,00% 2,93% Viagens&Lazer Saúde Telecom Tech Serviços Fin. Eléctricas Consumo Cíclico Media Bens Alimentares Bens Industriais Retalho Seguros Europa Stoxx 600 Bancos Recuros Bas. Cons&Mat Químicos Automóvel Petróleo&Gás

Principais Índices:

PSI20:

Sectores (Índices STOXX 600):

1. Mercados

As principais praças Europeias fecharam a sessão mistas. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar

1,34%.

No PSI-20, destaque para a Jerónimo Martins com uma valorização de 5,72%, para a Galp que fechou a

ga-nhar 4,52% e para a Portugal Telecom que encerrou a sessão com uma variação positiva de 3,80%.

O ministro da Economia afirmou hoje que as estimativas indicam que as exportações portuguesas de bens e

de serviços tenham crescido 3% em 2014 e, excluindo o desempenho negativo dos combustíveis, estas

teri-am superado os 5%.

O Banco Comercial Português obteve prejuízos de 217,9 milhões de euros no exercício de 2014. O número

fica ligeiramente acima dos 203 milhões de euros estimados pelos analistas consultados pela Reuters. Ainda

assim, é mais de três vezes inferior ao resultado líquido negativo de 740,5 milhões alcançado em 2013.

Grécia rejeita pedir ajuda financeira à Rússia. Desde a tomada de posse do novo Governo helénico, Atenas

optou por uma clara aproximação face a Moscovo, algo que provocou algum incómodo no seio da União

Euro-peia. No entanto, Alexis Tsipras coloca de parte solicitar um eventual pedido de ajuda financeira à Rússia.

Esta segunda-feira, foi divulgado que o consumo privado nos Estados Unidos caiu em Dezembro, depois do

crescimento registado nos dois meses anteriores. Os gastos das famílias diminuíram 0,3% no último mês do

ano passado, a maior queda desde Setembro de 2009.

À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq

0,25%, Dow-Jones 0,35% e S&P500 0,67%).

(2)

2

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

2. Mercado Cambial e Monetário:

Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 02-02-15 @ 17:00.

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

Último

V ar . 1D ( %) V ar . 5D ( %)

Último

V ar . 1D ( %) V ar . 5D ( %)

EUA

1,69%

0,03%

-0,07%

Our o

$1.274,96

-0,01%

Br asil

9,97%

0,02%

0,03%

Pr ata

$17,25

0,00%

-0,04%

Reino Unido

1,38%

0,03%

-0,09%

Cr ude

$49,10

0,02%

0,09%

Fr ança

0,55%

0,02%

-0,06%

Br ent

$54,29

0,02%

0,13%

A lemanha

0,31%

0,04%

-0,21%

Gás Natur al

$2,65

-0,02%

-0,08%

Itália

1,63%

0,02%

0,09%

Cobr e

$249,10

0,00%

-0,02%

Espanha

1,49%

0,05%

0,08%

A lumínio

$1.851,75

0,03%

0,02%

Por tugal

2,68%

0,01%

0,13%

Milho

$374,00

0,01%

-0,03%

Gr éc ia

10,95%

-0,02%

0,20%

Tr igo

$496,50

-0,01%

-0,05%

Japão

0,29%

0,04%

0,26%

Café

$963,00

0,00%

-0,02%

A ustr ália

2,45%

0,00%

-0,04%

A çú c ar

$162,90

0,01%

Y

ie

ld

s

1

0 Y

C

o

m

o

d

it

ie

s

3. Yields 10 Anos e Commodities:

08: 00

17: 00

Compr a

V enda

USD

1,1285

1,1339

1,1290

1,1330

1,1310

-6,27%

0,90%

CA D

1,4367

1,4268

1,4312

1,4352

1,4332

-1,45%

-1,74%

GBP

0,7486

0,7544

0,7506

0,7546

0,7526

2,93%

-1,21%

CHF

1,0443

1,0495

1,0499

1,0539

1,0519

14,62%

-3,27%

JPY

132,58

132,99

133,06

8,92%

0,10%

DKK

7,4426

7,4429

7,4420

7,4460

7,4440

0,06%

0,09%

NOK

8,7180

8,6497

8,7205

8,7245

8,7225

4,24%

1,40%

SEK

9,3399

9,4044

9,3652

9,3692

9,3672

0,42%

-0,66%

COTA ÇÃ O DE MERCA DO ( €)

COTA ÇÃ O BA NIF ( €)

COTA ÇÃ O IND.

BdP ( €)

V A RIA ÇÃ O

YTD

V A RIA ÇÃ O

5D

C

Â

M

B

IO

S

T/N

1 Sem

EUR

-0,0250

0,0350

USD

0,1600

0,2300

GBP

0,4250

0,6300

CHF

0,0000

-1,5750

JPY

-0,0900

NOK

1,2750

CA D

0,8000

0,8250

M

O

E

D

A

Taxa de Jur o ( média)

1 Mês

2 Meses

3 Meses

6 Meses

12 Meses

-0,0036

0,0114

0,0321

0,0936

0,0114

0,1713

0,2104

0,2531

0,3574

0,2104

0,5026

0,5296

0,5634

0,6825

0,5296

-0,9040

-0,8920

-0,8540

-0,7576

-0,8920

0,0729

0,0950

0,1043

0,1421

0,0950

0,0300

0,1150

0,1750

0,4250

0,1150

-0,0036

0,0114

0,0321

0,0936

0,0114

LIBOR ( London Inter bank Offer Rate)

Entidade

Taxa

Ult. A lter ação

BCE

0,050%

22-01-2015

TBA

0,077%

31-12-2014

INDEX A NTES

-0,024 -0,016 0,001 0,023 0,054 0,267 0,132 0,381 0,202 0,270 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M

Taxa Euribor 360 (24 h delay)

0,08600 EONIA

(3)

3

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

4. Mercados Accionistas - Cotações

Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

Praça / Título Ultimo

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo

Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 5.213,34 1,34% 294.898.656 5.144,55 5.171,44 5.225,79 5.126,53 n.d. 8,63% IBEX 35 INDEX 10.328,10 -0,72% 546.915.328 10.403,30 10.396,60 10.401,00 10.136,40 n.d. 0,47% DAX INDEX 10.828,01 1,25% 108.714.456 10.694,32 10.719,18 10.828,01 10.677,39 n.d. 10,43% CAC 40 INDEX 4.627,67 0,51% 146.499.024 4.604,25 4.613,31 4.646,55 4.584,37 n.d. 8,31%

FTSE MIB INDEX 20.485,69 -0,09% 1.064.393.344 20.503,38 20.596,35 20.605,18 20.286,43 n.d. 7,75%

FTSE 100 INDEX 6.782,55 0,49% 824.079.744 6.749,40 6.749,40 6.795,52 6.731,99 n.d. 3,30%

Euro Stoxx 50 Pr 3.370,11 0,56% 833.024.128 3.351,44 3.356,13 3.370,81 3.327,08 n.d. 7,11%

AEX-Index 450,76 0,08% 125.282.448 450,39 450,60 451,91 446,44 n.d. 6,19%

OMX HELSINKI INDEX 8.382,44 -0,83% 66.730.000 8.452,20 8.451,69 8.451,69 8.337,96 n.d. 8,04%

Athex Composite Share Pr 755,42 4,64% 256.869.344 721,93 723,40 765,50 723,40 n.d. -8,56%

DOW JONES INDUS. AVG 17.198,76 0,20% 168.561.056 17.164,95 17.169,99 17.266,22 17.037,76 n.d. -3,50%

S&P 500 INDEX 2.009,07 0,71% 893.291.072 1.994,99 1.996,67 2.009,56 1.980,90 n.d. -2,42%

NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.640,58 0,12% 643.971.200 4.635,24 4.650,60 4.658,41 4.580,46 n.d. -2,02%

BRAZIL IBOVESPA INDEX 47.437,38 1,13% 484.654.688 46.907,68 46.933,49 47.615,71 46.760,19 n.d. -5,14%

RUSSIAN RTS INDEX $ 745,82 1,15% 39.408.152.576 745,82 n.d. n.d. n.d. n.d. -5,68%

MICEX INDEX 1.625,31 -1,36% 39.397.900.288 1.647,69 1.647,69 1.663,80 1.616,32 n.d. 16,38%

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Preço Médio Variação YTD % PORTUGAL PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,13 2,08% 294.652 3,07 3,05 3,15 3,05 3,12 26,22%

BANCO BPI SA-REG 0,83 -0,72% 1.607.356 0,83 0,82 0,84 0,80 0,82 -19,30%

BANCO COM PORT-R 0,06 2,86% 256.210.264 0,06 0,06 0,07 0,06 0,06 -1,35%

BANIF - BANCO IN 0,01 0,00% 44.120.897 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 5,49% CTT-CORREIOS DE 9,24 -1,18% 887.424 9,35 9,30 9,35 9,15 9,24 15,26% EDP 3,36 -0,47% 6.306.960 3,38 3,41 3,41 3,31 3,36 4,44% EDP RENOVAVEIS S 5,90 -0,51% 377.672 5,93 5,88 5,97 5,84 5,88 9,18% GALP ENERGIA 9,79 4,52% 1.766.250 9,36 9,48 9,79 9,41 9,68 16,08% IMPRESA SGPS SA 0,80 -2,69% 33.087 0,82 0,80 0,80 0,80 0,80 1,02% JERONIMO MARTINS 10,11 5,72% 2.032.447 9,56 9,75 10,15 9,69 9,99 21,24% MOTA ENGIL SGPS 2,77 1,21% 389.339 2,74 2,74 2,79 2,70 2,74 4,10% NOS SGPS 5,52 -2,11% 615.273 5,64 5,64 5,65 5,49 5,53 5,40% PORTUCEL SA 3,53 -1,61% 564.028 3,59 3,57 3,64 3,47 3,54 14,55% PORTUGAL TEL-REG 0,66 3,80% 11.744.368 0,63 0,63 0,66 0,61 0,62 -24,19% REN-REDE ENERGET 2,51 -0,32% 359.596 2,52 2,53 2,54 2,49 2,51 4,41% SEMAPA 10,52 1,06% 121.470 10,41 10,39 10,61 10,32 10,53 4,94% SONAE 1,16 -0,43% 3.373.825 1,16 1,16 1,18 1,15 1,16 13,18% TEIXEIRA DUARTE 0,72 0,70% 42.109 0,71 0,70 0,72 0,70 0,71 0,56% Outros CIMPOR-CIMENTOS 0,98 -2,96% 8.261 1,01 0,99 1,01 0,98 0,99 -16,18% COFINA SGPS SA 0,52 -0,39% 6.325 0,52 0,52 0,52 0,51 0,52 9,53% ESPIRITO SANTO S 3,74 -5,32% 1.400 3,95 4,05 4,05 3,74 3,91 -1,58% GLINTT - GLOBAL 0,19 -3,06% 6.773 0,20 0,18 0,20 0,18 0,19 3,26% INAPA 0,16 1,30% 3.028 0,15 0,15 0,16 0,15 0,15 4,00% MARTIFER SGPS SA 0,22 -2,65% 20.281 0,23 0,22 0,22 0,21 0,22 17,65% NOVABASE SGPS SA 2,28 1,47% 561 2,25 2,28 2,28 2,25 2,28 3,12% SDC - INVESTIMEN 0,12 -3,15% 419.676 0,13 0,13 0,13 0,12 0,12 -6,82% SONAE INDUS/NEW 0,01 1,54% 3.489.142 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 3,53%

(4)

4

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

4. Mercados Accionistas - Cotações

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Preço Médio Variação YTD % ESPANHA ABENGOA SA-B SH 2,71 3,75% 13.695.657 2,61 2,63 2,71 2,48 2,58 47,82% ABERTIS 17,30 -0,43% 1.297.483 17,37 17,36 17,40 17,05 17,24 5,26% ACCIONA SA 62,72 -1,15% 203.248 63,45 63,53 63,53 60,45 62,14 11,60% ACS 30,58 -0,92% 1.649.218 30,86 30,94 30,94 29,61 30,39 5,54% AMADEUS IT HOLDI 35,32 -0,77% 10.415.154 35,59 35,76 35,80 35,16 35,37 6,74% ARCELORMITTAL 8,54 0,86% 1.146.809 8,47 8,50 8,60 8,40 8,52 -5,64% BANCO POPULAR 3,75 0,00% 21.668.067 3,75 3,75 3,77 3,53 3,66 -9,76% BANCO SABADELL 2,24 -0,27% 59.935.955 2,24 2,25 2,26 2,08 2,17 1,50% BANCO SANTANDER 5,94 -0,42% 103.915.512 5,96 5,94 5,96 5,77 5,87 -15,17% BANKIA SA 1,15 -0,69% 80.218.010 1,16 1,16 1,16 1,07 1,12 -6,95% BANKINTER 6,18 0,10% 11.192.648 6,17 6,17 6,18 5,88 6,04 -7,85% BBVA 7,64 0,47% 59.537.571 7,60 7,62 7,64 7,39 7,52 -2,78% BOLSAS Y MERCADO 35,50 -2,62% 476.057 36,46 36,40 36,45 35,15 35,56 10,45% CAIXABANK S.A 3,83 -0,91% 35.811.029 3,86 3,88 3,89 3,71 3,79 -12,20% DISTRIBUIDORA IN 5,61 -2,40% 6.033.877 5,75 5,77 5,78 5,55 5,63 -0,30% ENAGAS SA 27,52 -2,06% 1.749.922 28,10 28,12 28,13 26,97 27,41 5,10% ENDESA 17,51 -1,02% 2.774.704 17,69 17,74 17,75 17,06 17,36 5,77% FCC 10,82 -1,55% 1.799.444 10,99 11,00 11,03 10,72 10,83 -7,91% FERROVIAL SA 17,58 -0,06% 2.051.421 17,59 17,63 17,63 17,21 17,44 7,00% GAMESA 8,71 -1,21% 3.996.439 8,82 8,87 8,89 8,61 8,72 15,24% GAS NATURAL SDG 20,66 -0,67% 2.276.862 20,80 20,90 20,91 20,38 20,58 -0,72% GRIFOLS SA 37,00 -0,67% 569.854 37,25 37,35 37,45 36,51 36,94 11,71% IBERDROLA SA 6,06 -1,04% 30.427.132 6,13 6,13 6,13 5,98 6,04 8,34% INDITEX 26,12 -0,06% 4.808.674 26,14 26,25 26,35 25,85 26,07 10,19% INDRA SISTEMAS 9,03 -0,36% 1.826.489 9,06 9,05 9,06 8,65 8,90 11,90%

INTL CONS AIRLIN 7,03 -3,10% 8.848.745 7,25 7,24 7,25 6,97 7,08 13,49%

JAZZTEL PLC 12,55 0,00% 2.291.119 12,55 12,55 12,57 12,50 12,53 0,00% MAPFRE SA 2,96 -0,70% 5.225.511 2,99 2,99 3,00 2,93 2,96 5,37% MEDIASET ESPANA 10,43 -3,38% 1.967.422 10,80 10,83 10,83 10,28 10,49 -0,14% OBRASCON HUARTE 20,66 0,78% 497.340 20,50 20,52 20,68 20,04 20,47 11,35% RED ELECTRICA 73,92 -2,17% 805.908 75,56 75,73 75,73 72,68 73,57 0,97% REPSOL SA 15,97 1,79% 12.358.225 15,69 15,81 16,02 15,55 15,83 2,70% SACYR SA 3,33 1,40% 8.268.633 3,28 3,30 3,33 3,13 3,24 16,31% TECNICAS REUNIDA 35,58 3,22% 550.979 34,47 34,67 36,05 34,32 35,31 -1,97% TELEFONICA 12,95 -2,67% 39.356.215 13,31 13,13 13,15 12,80 12,94 8,64%

(5)

5

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

4. Mercados Accionistas - Cotações

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Preço Médio Variação YTD % FRANÇA ACCOR SA 43,90 -0,96% 1.017.463 44,33 44,31 44,70 43,52 43,92 17,57% AIR LIQUIDE SA 113,10 0,98% 734.438 112,00 111,95 113,10 111,45 112,42 9,97% AIRBUS GROUP NV 46,87 -0,70% 2.830.148 47,20 47,03 47,60 46,56 46,99 13,35% ALCATEL-LUCENT 3,05 -1,29% 20.924.038 3,09 3,12 3,13 3,02 3,06 2,83% ALSTOM 29,06 -0,22% 1.420.770 29,12 29,20 29,37 28,70 29,04 8,17% ARCELORMITTAL 8,54 0,91% 10.384.974 8,46 8,49 8,60 8,39 8,52 -6,03% AXA 20,82 -0,19% 7.593.300 20,86 20,84 20,99 20,51 20,71 8,38% BNP PARIBAS 47,20 0,90% 6.408.019 46,78 46,63 47,25 45,73 46,47 -4,19% BOUYGUES SA 32,03 1,17% 1.250.182 31,66 31,78 32,03 31,41 31,85 6,82% CAP GEMINI 64,19 -0,59% 586.085 64,57 64,66 64,96 63,40 64,02 7,92% CARREFOUR SA 28,45 2,15% 3.973.313 27,85 27,88 28,59 27,86 28,33 12,43% CREDIT AGRICOLE 10,65 0,80% 8.247.176 10,57 10,54 10,65 10,33 10,50 -1,02% DANONE 59,34 -0,39% 1.795.431 59,57 59,74 59,90 59,05 59,35 8,98% EDF 23,96 -0,58% 1.593.694 24,10 24,13 24,32 23,86 23,98 4,95% ESSILOR INTL 97,56 -1,52% 653.806 99,07 99,51 99,98 96,71 97,89 5,27% GDF SUEZ 19,84 0,56% 4.641.255 19,73 19,72 19,88 19,59 19,76 2,08% GEMALTO 63,14 -1,99% 605.784 64,42 64,42 64,86 62,16 63,40 -7,05% KERING 178,15 -0,70% 281.398 179,40 179,75 180,25 176,50 177,85 11,69% LAFARGE SA 61,90 1,79% 1.038.268 60,81 61,20 62,00 60,72 61,44 6,58% LEGRAND SA 47,53 -0,36% 557.295 47,70 47,90 48,32 47,12 47,56 9,15% L'OREAL 157,70 -0,85% 860.396 159,05 159,00 160,55 156,85 158,00 13,21% LVMH MOET HENNES 143,30 -0,14% 1.148.343 143,50 144,45 146,00 142,60 143,75 8,36% MICHELIN 88,23 1,73% 1.065.649 86,73 87,52 88,23 86,61 87,71 17,22% ORANGE 15,60 -0,13% 7.836.737 15,62 15,57 15,78 15,36 15,55 10,25% PERNOD RICARD SA 107,70 1,03% 624.731 106,60 107,35 108,05 105,90 107,21 16,74% PUBLICIS GROUPE 66,37 -0,09% 833.766 66,43 66,53 67,10 65,77 66,27 11,28% RENAULT SA 68,50 0,43% 876.479 68,21 68,37 69,25 67,92 68,53 13,17% SAFRAN SA 58,93 -0,44% 627.631 59,19 59,45 59,83 58,62 59,06 14,99% SAINT GOBAIN 37,64 -0,76% 3.224.132 37,93 37,97 38,14 37,04 37,57 6,84% SANOFI 82,07 0,09% 2.909.799 82,00 82,20 83,00 81,20 81,92 8,47% SCHNEIDER ELECTR 67,20 0,30% 1.808.634 67,00 67,11 67,55 66,61 67,16 10,87% SOC GENERALE SA 36,00 0,46% 6.048.950 35,84 35,73 36,00 35,17 35,61 2,89% SOLVAY SA-A 121,10 0,00% 286.891 121,10 121,50 122,10 119,95 120,91 7,74% TECHNIP SA 53,61 2,80% 1.298.305 52,15 52,51 54,21 51,90 53,25 8,49% TOTAL SA 47,00 3,30% 10.847.091 45,50 45,84 47,19 45,74 46,70 10,54% UNIBAIL-RODAMCO 255,40 2,12% 465.973 250,10 251,85 255,40 250,55 253,53 19,99% UNIBAIL-RODAMCO 255,40 2,12% 465.973 250,10 251,85 255,40 250,55 253,53 19,99% VALEO SA 124,85 -0,64% 294.801 125,65 126,00 127,35 122,95 124,89 20,51% VEOLIA ENVIRONNE 16,09 -1,05% 3.569.344 16,26 16,28 16,44 15,89 16,08 9,01% VINCI SA 47,31 0,99% 1.609.152 46,84 46,92 47,44 46,55 47,13 3,94% VIVENDI 21,01 -0,12% 4.838.790 21,04 20,96 21,10 20,71 20,92 1,55%

(6)

6

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

4. Mercados Accionistas - Cotações

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA ADIDAS AG 61,79 0,98% 1.246.351 61,19 61,59 61,89 61,01 61,56 7,24% ALLIANZ SE-VINK 148,95 1,74% 1.549.149 146,40 146,50 148,95 146,50 147,91 8,45% BASF SE 81,15 2,08% 3.935.388 79,50 79,70 81,15 79,52 80,55 16,13% BAYER AG-REG 129,05 0,78% 2.134.253 128,05 128,05 129,25 126,85 128,53 14,20% BAYER MOTOREN WK 104,25 0,82% 1.109.509 103,40 103,65 104,65 102,75 103,87 16,13% BEIERSDORF AG 78,28 0,62% 479.249 77,80 77,67 78,72 77,56 78,15 16,11% COMMERZBANK 10,79 1,08% 10.822.038 10,67 10,65 10,79 10,47 10,61 -1,78% CONTINENTAL AG 203,90 1,59% 599.233 200,70 201,35 204,70 200,80 203,10 16,15% DAIMLER AG 81,21 0,91% 4.078.091 80,48 80,66 81,33 80,01 80,81 17,75% DEUTSCHE BANK-RG 26,37 2,19% 10.172.866 25,80 25,80 26,37 25,41 25,98 5,52% DEUTSCHE BOERSE 68,18 0,22% 672.469 68,03 68,19 68,72 67,46 68,03 15,13% DEUTSCHE LUFT-RG 14,56 -3,32% 10.224.218 15,06 14,99 14,99 14,40 14,62 5,24% DEUTSCHE POST-RG 29,18 1,41% 3.578.386 28,77 28,71 29,18 28,63 28,96 7,88% DEUTSCHE TELEKOM 15,56 1,77% 11.472.655 15,29 15,33 15,56 15,20 15,41 17,40% E.ON SE 13,92 1,42% 7.731.272 13,73 13,75 13,92 13,67 13,84 -1,94% FRESENIUS MEDICA 65,59 -0,08% 676.866 65,64 65,96 66,34 64,79 65,55 6,05% FRESENIUS SE & C 50,43 -0,65% 1.812.456 50,76 51,00 51,33 49,78 50,41 16,84% HEIDELBERGCEMENT 66,00 1,13% 1.121.519 65,26 65,35 66,59 64,97 65,76 12,23% HENKEL AG -PFD 102,75 1,13% 529.490 101,60 102,15 103,25 101,30 102,41 14,91% INFINEON TECH 9,87 -1,12% 7.960.180 9,98 9,93 9,98 9,76 9,86 11,53% K+S AG-REG 27,98 -0,07% 1.869.124 28,00 27,99 28,25 27,81 28,02 22,10% LANXESS AG 43,66 2,60% 1.217.205 42,55 42,56 43,73 42,23 43,19 13,52% LINDE AG 171,55 0,97% 437.264 169,90 170,50 171,95 169,15 170,79 11,25% MERCK KGAA 88,15 -0,63% 636.229 88,71 89,37 89,54 86,94 88,07 12,41% MUENCHENER RUE-R 181,55 1,99% 871.559 178,00 178,25 181,65 178,25 180,35 9,53% RWE AG 25,05 1,77% 3.206.271 24,61 24,61 25,05 24,56 24,85 -2,36% SAP SE 58,70 1,45% 3.239.206 57,86 58,00 58,74 57,92 58,45 0,76% SIEMENS AG-REG 94,85 1,99% 3.284.426 93,00 93,31 94,85 92,79 94,00 1,17% THYSSENKRUPP AG 22,72 -1,60% 2.814.543 23,09 22,87 23,10 22,50 22,79 6,87% VOLKSWAGEN-PREF 202,25 1,99% 1.008.953 198,30 199,10 202,25 199,10 200,90 9,53%

Preço

Variação

% Volume

Fecho

Preço Médio Variação YTD % HOLANDA AEGON NV 6,38 0,55% 5.997.433 6,34 6,34 6,39 6,31 6,36 1,87% AHOLD NV 16,13 0,59% 3.475.452 16,04 15,99 16,19 15,99 16,10 9,32% AKZO NOBEL 63,90 -0,34% 558.470 64,12 64,20 64,52 63,16 63,79 10,84% ALTICE SA 71,96 -2,89% 237.000 74,10 74,31 74,74 71,04 72,26 10,27% ARCELORMITTAL 8,54 0,91% 10.384.974 8,46 8,49 8,60 8,39 8,52 -6,03% ASML HOLDING NV 90,85 -2,61% 1.552.446 93,28 92,40 92,45 89,94 91,03 1,51% BOSKALIS WES 39,32 -0,01% 977.624 39,33 39,40 40,12 38,64 39,32 -13,49% DELTA LLOYD NV 16,83 0,27% 951.759 16,78 16,80 16,86 16,51 16,73 -7,48% DSM (KONIN) 47,24 0,04% 757.612 47,22 47,28 47,62 46,81 47,17 -6,71% FUGRO NV-CVA 20,20 5,04% 2.211.536 19,23 19,28 20,58 19,06 19,92 17,03% GEMALTO 63,14 -1,99% 605.784 64,42 64,42 64,86 62,16 63,40 -7,05% HEINEKEN NV 66,93 0,98% 952.575 66,28 66,61 67,14 65,99 66,56 13,54% ING GROEP NV 11,24 1,08% 25.058.344 11,12 11,08 11,24 10,93 11,08 3,79% KLEPIERRE 42,05 0,56% 574.246 41,81 41,93 42,24 41,59 41,96 17,67% KONINKLIJKE PHIL 24,69 0,59% 3.607.692 24,55 24,51 24,76 24,34 24,57 2,24% KPN (KONIN) NV 2,76 0,33% 16.227.747 2,75 2,74 2,76 2,71 2,74 4,87% OCI NV 31,21 -0,24% 262.220 31,29 31,24 31,46 30,85 31,13 8,03% RANDSTAD HOLDING 46,52 -0,87% 686.272 46,93 46,90 47,18 46,05 46,57 16,11% REED ELSEVIER 21,63 -0,53% 2.331.553 21,74 21,79 21,94 21,40 21,62 9,00%

ROYAL DUTCH SH-A 27,46 1,99% 11.638.194 26,93 27,19 27,75 27,12 27,43 -0,72%

SBM OFFSHORE NV 9,97 2,95% 3.770.371 9,69 9,71 10,04 9,69 9,92 1,96%

TNT EXPRESS 5,92 1,56% 2.821.204 5,82 5,81 5,97 5,81 5,92 6,75%

UNIBAIL-RODAMCO 255,40 2,12% 465.973 250,10 251,85 255,40 250,55 253,53 19,99%

UNILEVER NV-CVA 38,00 -1,53% 7.026.823 38,59 38,49 38,59 37,65 38,02 16,42%

(7)

7

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 02-02-15 @ 17:00.

Basic Materials

LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM CSN RESOURCES SA USD CSNABZ VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ SUZANO TRADING LTD USD SUZANO GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM VALE SA USD VALEBZ 5,625 CSN ISLANDS XII USD CSNABZ BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM Communications 7,250 20-12-2015 - BBB - 101,05 5,989 105,95 0,429 246 Milhões 100 mil / 1 mil 6,250 11-01-2016 Baa2 BBB+ BBB+ 103,40 2,538 103,65 2,273 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil 6,250 23-01-2017 Baa2 BBB+ BBB+ 105,50 3,337 106,25 2,955 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil 7,250 20-10-2017 - BBB- BBB- 107,95 4,114 108,90 3,760 871 Milhões 100 mil / 1 mil 7,250 18-01-2018 Ba3 BB+ BB+ 99,00 7,632 110,00 3,646 180 Milhões 100 mil / 1 mil 7,250 05-06-2018 Baa3 BBB- BBB- 109,85 4,058 111,50 3,558 234 Milhões 100 mil / 1 mil 5,625 15-09-2019 Baa2 BBB+ BBB+ 105,45 4,308 106,50 4,064 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil 6,875 21-09-2019 Ba1 BB+ BB+ 89,15 9,846 90,55 9,438 750 Milhões 100 mil / 1 mil 6,625 25-09-2019 - BBB BBB 104,70 5,462 109,00 4,454 281 Milhões 100 mil / 1 mil 7,000 20-01-2020 - BBB- BBB- 107,61 5,237 108,70 4,997 639 Milhões 100 mil / 1 mil 7,000 07-05-2020 Baa3 BBB- BBB- 107,00 5,448 107,85 5,268 400 Milhões 100 mil / 1 mil 6,500 21-07-2020 Ba1 BB+ BB+ 90,80 8,648 92,10 8,329 1.200 Milhões 100 mil / 1 mil 4,625 15-09-2020 Baa2 BBB+ BBB+ 98,75 4,881 100,15 4,593 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil 5,875 23-01-2021 Ba2 BB BB 102,80 5,321 104,25 5,041 646 Milhões 100 mil / 1 mil 5,750 30-01-2021 NR BBB- BBB- 101,85 5,384 102,95 5,171 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil 6,750 05-04-2021 Baa3 BBB BBB 104,90 5,792 117,10 3,629 340 Milhões 100 mil / 1 mil 5,750 15-04-2021 Baa3 BBB- BBB- 98,55 6,032 99,80 5,787 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil 4,375 11-01-2022 Baa2 BBB+ BBB+ 95,05 5,235 96,05 5,057 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil 5,375 02-05-2022 Baa3 BBB- BBB- 96,15 6,037 97,50 5,801 500 Milhões 200 mil / 1 mil 4,125 01-11-2022 - BBB- BBB 87,75 6,136 89,95 5,751 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil 4,750 15-04-2023 Baa3 BBB- BBB- 94,15 5,651 95,15 5,492 750 Milhões 200 mil / 1 mil 5,750 24-10-2023 - BBB- BBB 95,80 6,384 97,20 6,168 700 Milhões 200 mil / 1 mil 6,450 03-02-2024 Baa3 BBB- BBB- 98,65 6,652 99,09 6,586 750 Milhões 200 mil / 1 mil 8,250 17-01-2034 Baa2 BBB+ BBB+ 111,70 7,115 114,00 6,913 800 Milhões 2 mil / 1 mil 6,875 21-11-2036 Baa2 BBB+ BBB+ 98,20 7,036 99,85 6,887 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil 6,875 10-11-2039 Baa2 BBB+ BBB+ 97,95 7,050 99,70 6,899 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil 7,125 22-07-2041 Baa3 BBB- BBB- 95,38 7,530 95,65 7,505 750 Milhões 200 mil / 1 mil 11-09-2042 Baa2 BBB+ BBB+ 87,90 6,581 90,15 6,388 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil 7,000 Perp Ba1 BB+ BB+ 69,35 10,234 71,75 9,892 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 92,15 8,049 93,85 7,895 700 Milhões 100 mil / 1 mil

TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5,500 23-10-2020 Ba1 BB+ BB+ 87,95 8,178 89,30 7,856 1.787 Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5,750 10-02-2022 Ba2 BB+ BB+ 85,80 8,477 87,45 8,133 1.500 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4,875 11-04-2022 Baa1 BBB+ BBB+ 102,80 4,415 104,75 4,104 300 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 6,250 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 98,65 9,371 102,25 9,030 325 Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical

GOL FINANCE USD GOLLBZ 7,500 03-04-2017 B3 - B- 96,35 9,396 99,85 7,569 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7,375 25-04-2017 - BB- BB 102,45 6,172 106,35 4,342 298 Milhões 100 mil / 1 mil TAM CAPITAL 2 INC USD TAM 9,500 29-01-2020 - BB- BB 104,10 8,474 108,75 7,370 300 Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9,250 20-07-2020 - B- B- 93,35 10,896 100,20 9,201 158 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8,375 03-06-2021 - BB- BB 103,05 7,752 104,80 7,408 500 Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8,875 24-01-2022 - B- B- 89,90 10,985 91,70 10,587 325 Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10,750 12-02-2023 - B- B- 100,00 10,749 100,00 10,749 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 75,85 11,610 92,00 9,544 200 Milhões 100 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Corporates USD

Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield

Offer

Montante da Emissão

Den Mín / Incremento

(8)

8

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

Consumer, Non-Cyclical

BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10,250 05-10-2016 Ba3 BB - 108,95 4,602 109,90 4,041 202 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,625 16-11-2016 B2 B+ B+ 100,00 9,608 101,90 8,438 184 Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7,000 01-02-2017 Baa3 BBB BBB 106,55 3,559 107,70 2,983 400 Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6,875 24-05-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,75 3,347 107,75 3,347 160 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9,875 24-07-2017 B2 B+ B+ 95,95 11,810 99,75 9,989 155 Milhões 200 mil / 1 mil JBS FINANCE II LIMITED USD JBSSBZ 8,250 29-01-2018 Ba3 BB BB 103,40 6,967 104,20 6,673 900 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8,375 09-05-2018 B2 B+ B+ 94,10 10,550 95,15 10,149 725 Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6,875 24-06-2019 B2 B+ B+ 87,00 10,658 87,35 10,547 850 Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9,875 09-11-2019 - B+ B+ /*- 48,45 31,405 53,10 28,407 275 Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7,250 28-01-2020 Baa3 BBB- BBB- 109,00 5,176 115,00 3,906 220 Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8,250 01-02-2020 Ba3 BB BB 105,10 7,020 106,25 6,753 700 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,500 04-05-2020 B2 B+ B+ 93,60 11,135 94,50 10,896 775 Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7,750 28-10-2020 - BB BB 103,00 7,100 104,00 6,890 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6,500 20-04-2021 Ba2 BB BB+ 104,55 5,620 106,39 5,278 323 Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7,250 01-06-2021 Ba3 BB BB 102,80 6,697 103,75 6,514 1.150 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11,250 20-09-2021 B2 B+ B+ 97,97 11,692 97,97 11,692 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5,875 06-06-2022 Baa3 BBB- BBB- 107,90 4,593 109,35 4,370 750 Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3,750 16-11-2022 Baa2 - BBB+ 92,60 4,905 93,50 4,759 875 Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6,250 05-02-2023 - BB BB 94,20 7,217 95,25 7,037 775 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5,000 14-03-2023 Ba2 BB BB+ 85,90 7,337 87,20 7,102 500 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3,950 22-05-2023 Baa3 BBB- BBB- 95,60 4,593 96,60 4,444 500 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 96,15 8,599 100,20 8,233 500 Milhões 100 mil / 1 mil Diversified

VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7,250 05-04-2041 Baa3 BBB BBB 102,75 7,018 103,35 6,969 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Energy

PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,875 27-01-2016 Baa3 /*- BBB- BBB 97,25 6,829 97,78 6,255 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2,000 20-05-2016 Baa3 /*- BBB- BBB 94,15 6,804 94,65 6,377 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,125 06-10-2016 Baa3 /*- BBB- BBB 98,80 6,891 99,55 6,407 899 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,500 06-02-2017 Baa3 /*- BBB- BBB 92,80 7,436 93,70 6,923 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,875 01-03-2018 Baa3 /*- BBB- BBB 95,60 7,503 96,40 7,200 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5,250 30-07-2018 Baa3 /*- - BBB- 81,55 11,863 85,75 10,209 372 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8,375 10-12-2018 Baa3 /*- BBB- BBB 101,80 7,819 103,05 7,444 577 Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,000 15-01-2019 Baa3 /*- BBB- BBB 84,35 7,672 85,50 7,296 2.000 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7,875 15-03-2019 Baa3 /*- BBB- BBB 98,95 8,177 100,45 7,741 2.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6,250 09-11-2019 - BB BB- /*- 45,70 27,264 48,90 25,287 700 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,750 20-01-2020 Baa3 /*- BBB- BBB 92,10 7,696 93,20 7,413 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,375 27-01-2021 Baa3 /*- BBB- BBB 89,20 7,660 90,45 7,379 5.250 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6,350 30-06-2021 Baa3 /*- - BBB 79,15 10,964 81,00 10,497 1.275 Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5,875 25-09-2022 Baa3 /*- BB BBB- 56,10 15,928 58,90 15,021 675 Milhões 200 mil / 10 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4,375 20-05-2023 Baa3 /*- BBB- BBB 81,35 7,426 82,45 7,224 3.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,875 20-01-2040 Baa3 /*- BBB- BBB 82,10 8,633 84,15 8,402 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,750 27-01-2041 Baa3 /*- BBB- BBB 80,60 8,634 82,80 8,386 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,625 20-05-2043 Baa3 /*- BBB- BBB 76,25 7,696 79,90 7,316 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT OIL & FINANCE USD OOGCOR 7,000 Perp - BB+ - 50,95 13,336 54,85 12,369 550 Milhões 200 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Corporates USD

Offer

(9)

9

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

Industrial

ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4,000 30-04-2018 Ba2 - BBB- /*- 54,00 25,802 63,80 19,625 500 Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9,750 11-05-2018 - B- B- 68,50 24,219 72,40 22,007 185 Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7,875 30-03-2020 B1u BB - 96,15 8,816 97,90 8,381 400 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7,750 24-06-2020 - BBB BBB 110,00 5,573 113,00 4,968 205 Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5,150 15-06-2022 Baa3 BBB - 105,55 4,263 106,50 4,117 500 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,125 26-06-2022 Baa3 BBB BBB /*- 81,00 8,657 84,65 7,905 143 Milhões 200 mil / 1 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6,750 01-10-2022 Baa3 /*- BB BBB 70,55 14,808 73,95 13,651 1.629 Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5,696 16-09-2023 Baa3 BBB - 106,95 4,705 108,20 4,535 541 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4,375 25-04-2025 Baa3 BBB BBB /*- 72,65 8,415 75,45 7,922 519 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,250 27-06-2029 Baa3 BBB BBB /*- 70,95 8,859 72,85 8,567 500 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,125 26-06-2042 Baa3 BBB BBB /*- 73,00 10,031 74,80 9,783 850 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,500 Perp Baa3 BBB BBB /*- 74,55 10,170 77,25 9,812 750 Milhões 100 mil / 1 mil Inflation Linked

BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5,250 11-02-2016 Baa2 BB+ - 101,75 3,487 102,30 2,943 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Utilities

CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7,750 30-11-2015 - BBB- - 101,45 5,895 102,85 4,165 300 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7,500 03-11-2016 - BB+ BB+ 90,00 14,147 100,00 7,489 140 Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6,875 30-07-2019 - BBB- BB 98,35 7,313 100,00 6,875 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6,250 16-12-2020 - BB+ BB+ 91,60 8,074 93,70 7,599 350 Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5,750 27-10-2021 Baa3 BBB- BB 89,20 7,844 91,00 7,474 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil Government

BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3,375 26-09-2016 Baa2 BBB- BBB 100,20 3,247 100,75 2,902 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,369 16-06-2018 Baa2 BBB- - 106,75 4,194 107,55 3,948 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,500 10-06-2019 Baa2 BBB- BBB 107,10 4,674 107,85 4,490 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,500 12-07-2020 Baa2 BBB- WD 102,90 4,885 103,70 4,720 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,750 26-09-2023 Baa2 BBB- BBB 103,20 5,283 104,00 5,169 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Corporates USD

Offer

(10)

10

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Corporates EUR

Basic Materials

VALE SA EUR VALEBZ 4,375 24-03-2018 Baa2 BBB+ BBB+ 109,20 1,353 109,84 1,156 750 Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3,750 10-01-2023 Baa2 BBB+ BBB+ 106,40 2,837 107,09 2,743 750 Milhões 100 mil / 1 mil Communications

TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5,125 15-12-2017 Ba1 BB+ BB+ 102,65 4,119 104,00 3,624 750 Milhões 100 mil / 1 mil Energy

PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2,750 15-01-2018 Baa3 /*- BBB- BBB 87,20 7,777 88,45 7,243 1.500 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4,875 07-03-2018 Baa3 /*- BBB- BBB 92,25 7,792 93,40 7,338 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,250 01-04-2019 Baa3 /*- BBB- BBB 85,45 7,446 86,75 7,035 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,750 14-01-2021 Baa3 /*- BBB- BBB 84,59 7,008 85,35 6,831 750 Milhões 100 mil / 1 mil Financial

BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4,500 20-01-2016 Baa2 BBB- - 102,10 2,258 103,15 1,176 750 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3,750 25-07-2018 Baa2 BBB- BBB 101,85 3,174 102,75 2,901 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Soberanos USD

Sovereign

FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7,875 07-03-2015 Baa2 BBB- BBB 100,05 7,080 100,90 -2,161 1.005 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6,000 17-01-2017 Baa2 BBB- BBB 107,60 2,006 108,35 1,631 2.209 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,000 15-01-2018 Baa2 BBB- BBB 108,90 4,725 110,10 4,309 483 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,875 15-01-2019 Baa2 BBB- BBB 111,30 2,827 112,05 2,638 1.919 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 14-10-2019 Baa2 BBB- BBB 124,70 3,166 126,40 2,826 795 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,875 22-01-2021 Baa2 BBB- BBB 105,05 3,917 106,10 3,725 2.988 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2,625 05-01-2023 Baa2 BBB- BBB 89,60 4,181 90,60 4,023 2.150 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 15-04-2024 Baa2 BBB- BBB 134,05 4,342 135,60 4,172 1.144 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,250 07-01-2025 Baa2 BBB- BBB 99,15 4,356 99,60 4,300 4.300 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,750 04-02-2025 Baa2 BBB- BBB 134,75 4,413 136,10 4,275 964 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10,125 15-05-2027 Baa2 BBB- BBB 152,20 4,533 153,85 4,400 1.333 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12,250 06-03-2030 Baa2 BBB- BBB 178,90 4,826 184,30 4,494 442 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,250 20-01-2034 Baa2 BBB- BBB 134,75 5,318 136,50 5,199 1.691 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7,125 20-01-2037 Baa2 BBB- BBB 123,45 5,304 125,10 5,195 2.130 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11,000 17-08-2040 Baa2 BBB- BBB 105,10 10,424 106,20 10,307 1.156 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,625 07-01-2041 Baa2 BBB- BBB 104,65 5,293 106,75 5,150 2.504 Milhões 100 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Soberanos EUR

Sovereign

FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11,000 26-06-2017 Baa2 BBB- BBB 121,70 1,652 122,70 1,284 387 Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4,125 15-09-2017 Baa2 BBB- - 102,05 3,286 103,30 2,791 750 Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3,625 21-01-2019 Baa2 BBB- - 100,60 3,460 101,19 3,299 650 Milhões 100 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Brasil Soberanos BRL

Sovereign

FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2016 Baa2 BBB- BBB 104,75 7,041 105,75 5,948 2.851 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2022 Baa2 BBB- BBB 116,50 9,217 117,50 9,038 2.216 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8,500 05-01-2024 Baa2 - BBB 96,25 9,121 97,50 8,910 3.150 Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10,250 10-01-2028 Baa2 BBB- BBB 106,25 9,403 107,50 9,242 4.888 Milhões 250 mil / 1 mil

Offer

(11)

11

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Corporates / Bancos BRL

Offer Montante da Emissão Den Mín / Incremento Communications

OI SA BRL OIBRBZ 9,750 15-09-2016 Ba2 BB+ BB+ 90,00 17,085 92,00 15,529 1.100 Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical

ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9,750 17-11-2015 A2 A A 98,50 11,763 100,00 9,712 750 Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9,500 24-07-2017 - A A 96,54 11,139 98,19 10,347 293 Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9,500 14-03-2018 Ba2 - BB+ 87,00 14,861 89,00 13,972 850 Milhões 300 mil / 1 mil

Financial

ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10,500 23-11-2015 Baa2 - BBB+ 97,75 13,505 99,05 11,730 500 Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8,000 18-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 95,45 12,458 96,95 10,950 1.250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL BCOABC 8,500 28-03-2016 Baa3 BB+ BBB- 90,00 18,533 92,00 16,396 250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6,250 16-05-2016 Baa2 BB+ BBB- 115,11 14,201 117,11 12,595 867 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10,250 08-08-2016 Baa2 - BBB 95,00 14,041 97,00 12,492 800 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10,875 03-04-2017 - - BBB 94,00 14,172 96,00 13,038 300 Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10,090 03-05-2017 Baa2 A- WD 95,50 12,429 97,50 11,365 1.380 Milhões250 mil / 0,001 mil BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9,750 18-07-2017 Baa2 - - 93,25 13,047 95,75 11,790 350 Milhões 5 mil / 1 mil

Utilities

CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11,750 27-04-2016 Baa2 BBB- - 94,50 16,839 97,00 14,457 400 Milhões 250 mil / 1 mil

5. Mercados de Dívida LATAM - Supranational BRL

Offer Montante da Emissão Den Mín / Incremento Supranational

(12)

12

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela

Offer

5. Mercados de Dívida LATAM - Outros

Offer Montante da Emissão Den Mín / Incremento Corporates USD

PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,750 01-03-2018 A3 BBB+ BBB+ 108,55 2,824 108,90 2,710 2.484 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 18-07-2018 A3 BBB+ BBB+ 102,22 2,820 102,55 2,721 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,125 23-01-2019 A3 BBB+ BBB+ 100,75 2,923 100,75 2,923 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8,000 03-05-2019 A3 BBB+ BBB+ 118,95 3,189 121,35 2,647 1.937 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,000 05-03-2020 A3 BBB+ BBB+ 112,46 3,316 113,70 3,068 995 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 21-01-2021 A3 BBB+ BBB+ 108,70 3,852 109,20 3,762 2.962 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 24-01-2022 A3 BBB+ BBB+ 104,50 4,125 105,14 4,022 2.097 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 30-01-2023 A3 BBB+ BBB+ 95,00 4,245 95,70 4,138 2.100 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 103,90 4,344 104,50 4,265 1.499 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,250 15-01-2025 A3 BBB+ BBB+ 98,66 4,418 99,20 4,350 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,500 23-01-2026 A3 BBB+ BBB+ 99,85 4,517 100,25 4,471 1.500 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 15-06-2035 A3 BBB+ BBB+ 115,00 5,401 115,90 5,335 2.749 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,500 02-06-2041 A3 BBB+ BBB+ 112,80 5,567 113,95 5,491 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 27-06-2044 A3 BBB+ BBB+ 100,70 5,452 101,65 5,387 2.745 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,625 23-01-2046 A3 BBB+ BBB+ 102,25 5,473 102,80 5,437 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 101,51 6,515 101,99 6,480 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil

Corporates EUR

PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6,375 05-08-2016 A3 BBB+ BBB+ 107,95 0,999 108,50 0,653 850 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 09-01-2017 A3 BBB+ BBB+ 108,10 1,224 108,95 0,804 1.000 Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3,125 27-11-2020 A3 BBB+ BBB+ 107,27 1,796 108,45 1,590 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 24-02-2025 A3 BBB+ BBB+ 125,10 2,627 126,05 2,532 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil Sovereign USD

REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5,750 26-02-2016 Caa3 CCC+ CCC 58,18 66,904 59,93 63,125 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 01-12-2018 Caa3 CCC+ CCC 35,41 42,653 36,41 41,561 1.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,750 13-10-2019 Caa3 CCC+ CCC 33,42 40,482 34,40 39,466 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6,000 09-12-2020 Caa3 CCC+ CCC 32,00 32,879 33,00 32,031 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12,750 23-08-2022 Caa3 CCC+ CCC 38,50 37,829 39,50 36,967 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,000 07-05-2023 Caa3 CCC+ CCC 31,50 34,351 35,00 31,401 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8,250 13-10-2024 Caa3 CCC+ CCC 31,25 30,824 34,75 28,152 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,650 21-04-2025 Caa3 CCC+ CCC 33,75 26,943 34,75 26,276 1.600 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,750 21-10-2026 Caa3 CCC+ CCC 36,76 33,441 37,80 32,597 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 15-09-2027 Caa3 CCC+ CCC 37,70 26,486 37,83 26,404 4.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 07-05-2028 Caa3 CCC+ CCC 34,47 28,414 35,55 27,635 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,950 05-08-2031 Caa3 CCC+ CCC 36,80 32,849 37,75 32,050 4.200 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,375 13-01-2034 Caa3 CCC+ CCC 34,93 27,225 36,30 26,240 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 31-03-2038 Caa3 CCC+ CCC 33,45 21,297 33,45 21,297 1.250 Milhões Não Tem Corporates USD

PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,000 28-10-2015 - - CCC 86,35 26,639 86,35 26,639 1.413 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,125 28-10-2016 - - CCC 48,50 54,686 48,50 54,686 1.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,250 12-04-2017 - CCC+ CCC 37,80 59,666 37,80 59,666 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8,500 02-11-2017 - CCC+ CCC 57,25 33,470 57,25 33,470 6.150 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9,000 17-11-2021 - CCC+ CCC 35,70 33,522 35,70 33,522 2.394 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12,750 17-02-2022 - - CCC 43,18 34,847 43,18 34,847 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6,000 15-11-2026 - CCC+ CCC 31,01 23,449 31,01 23,449 4.500 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,375 12-04-2027 - CCC+ CCC 30,73 21,766 30,73 21,766 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,500 12-04-2037 - CCC+ CCC 30,86 18,623 30,86 18,623 1.500 Milhões Não Tem

(13)

13

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

Equipas e Contactos:

He ad o f Sale s & Trading

Nuno Correia

LB

+351 21 381 6276

+351 96 253 6292

ncorreia@banifib.pt

Marke t Inte llige nce

Luís Sepúlveda

LB

+351 21 380 5401

lsepulveda@banifib.pt

Equity De sk

David Nunes

LB

+351 21 389 3348

+351 96 398 2940

dnunes@banifib.pt

José Afonso

LB

+351 21 389 3303

+351 96 680 9505

jafonso@banifib.pt

Guilherme Cabrita

LB

+351 21 381 6228

gcabrita@banifib.pt

Pedro Henriques

LB

+351 21 389 3308

+351 96 692 2785

phenriques@banifib.pt

Fixe d Inco me Trading

Luís Ribeiro

LB

+351 21 389 3339

+351 96 171 8019

lribeiro@banifib.pt

Nelson Costa

LB

+351 21 389 3334

+351 96 518 4180

ncosta@banifib.pt

Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk

Luís Sepúlveda

LB

+351 21 380 5401

lsepulveda@banifib.pt

Nuno Belchior

LB

+351 21 389 3310

+351 96 308 0283

nfigueirinhas@banifib.pt

Sandra Penha

LB

+351 21 381 6226

+351 92 590 2021

spenha@banifib.pt

Banif Trade r

Frederico Xavier da Costa

LB

+351 21 380 5416

+351 96 174 9484

fcosta@banifib.pt

Gonçalo Peixoto

LB

+351 21 381 6222

gspeixoto@banifib.pt

Guilherme Cabrita

LB

+351 21 381 6228

gcabrita@banifib.pt

Lisbo a (LB)

Banif – Banco de Inve stime nto

Avenida 24 de Julho, nº 98

1200-870 Lisboa – Portugal

Tlf: 351 21 381 62 22

(14)

14

MERCADOS

FINANCEIROS

FECHO

segunda-feira, 2 de fevereiro de 2015

O Presente documento foi elaborado pelo Banif –

Banco de Investimento, S.A. em 02-02-2015 e

divul-gado a partir de 02-02-2015, O Banif – Banco de

In-vestimento, SA encontra-se sujeito à supervisão

da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do

Banco de Portugal

A informação contida neste documento tem

carác-ter meramente informativo , sendo a informação

nele contida exclusivamente objectiva, sem

qual-quer elemento individualizado ou subjectivo. As

informações aqui contidas não se destinam nem

poderão ser configuradas como consultoria para

investimento, porquanto as mesmas não têm em

atenção quaisquer características individuais, tais

como conhecimento, experiência objectivos de

in-vestimento e perfil financeiro de uma pessoa ou

entidade em concreto., sendo divulgado aos seus

destinatários como mero meio auxiliar, não

deven-do, nem podendeven-do, desencadear ou justificar

qual-quer acção ou omissão, nem sustentar qualqual-quer

operação ou transacção, nem ainda substituir

qualquer julgamento próprio dos seus

destinatá-rios, sendo estes, por isso, inteiramente

responsá-veis pelos actos e omissões que pratiquem. A

infor-mação contida neste documento não tem como

igualmente como finalidade sugerir e ou orientar

os seus destinatários quanto aos investimento e

desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode,

nem deve, ser entendido como uma sugestão ou

recomendação em matéria de investimento,

desig-nadamente de aquisição e7ou alienação de

quais-quer valores mobiliários ou instrumentos

financei-ros mencionados no presente documento ou de

realização de outro tipo de operações sobre os

mesmos O Banif – Banco de Investimento, S.A. e/ou

as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou

funcionários poderão ter posições longas ou

cur-tas, bem como poderão transaccionar ou manter

posições sobre os valores mobiliários referidos

neste documento ou transaccionar produtos

deri-vados sobre estes valores mobiliários. O

comporta-mento passado dos valores mobiliários não

garan-te resultados futuros e nenhuma garantia é dada

pelo Banif – Banco de Investimento, S.A. de que um

investimento nos valores mobiliários descritos

neste documento poderá ter um retorno favorável.

Assim, e apesar de considerar que o conjunto de

informações contidas neste documento foi obtido

junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta

que aquelas possam, a qualquer momento e sem

aviso prévio, ser alteradas pelo Banif – Banco de

Investimento, S.A.. O Banif – Banco de Investimento,

S.A. não está obrigado a notificar os destinatários

deste documento de qualquer alteração ou

actuali-zação efectuada a este documento

O Banif – Banco de Investimento, S.A. não pode,

nem deve, garantir a exactidão, veracidade,

valida-de e actualidavalida-de do conteúdo informativo do

pre-sente documento, pelo que o mesmo deverá ser

sempre devidamente analisado, avaliado e

atesta-do pelos respectivos destinatários. Os

destinatá-rios deste documento têm conhecimento de que os

valores mobiliários, instrumentos ou

investimen-tos referidos neste documento podem não ser um

investimento adequado ou apropriado devido aos

objectivos de investimento, condição financeira e

perfil de risco específico de cada destinatário

des-te documento, na medida em que esdes-tes factores

não foram tidos em conta na sua preparação.

As-sim, os investidores devem tomar as suas decisões

de investimento de forma autónoma, tendo em

consideração os factores expostos e obtendo

aconselhamento especializado se necessário. O

Ba-nif – Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a

responsabilidade por quaisquer eventuais danos

ou prejuízos resultantes, directa ou

indirectamen-te, da utilização da informação contida neste

docu-mento, independentemente da forma ou natureza

que possam vir a revestir.

A reprodução total ou parcial deste documento não

é permitida sem autorização prévia do Banif –

Ban-co de Investimento, S.A.. A forma de distribuição

deste documento poderá ser restrita por lei ou

re-gulamentação em determinados países e

jurisdi-ções, sendo da responsabilidade das pessoas que

obtenham este documento a averiguação e

infor-mação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem

como o cumprimento das mesmas. Os dados

relati-vos aos destinatários que constam da nossa lista

de distribuição destinam-se exclusivamente à

di-vulgação dos nossos produtos e serviços, não

sen-do susceptíveis de conhecimento por terceiros.

Disclaimer:

(15)