Citricultura: Perspectivas econômicas. Margarete Boteon Projeto Citros/CEPEA

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Atualização:20/05/2009 VI Workshop GTACC

Citricultura:

Perspectivas

econômicas

Margarete Boteon

Projeto Citros/CEPEA

VI WORKSHOP GTACC 20/05/2009

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Estrutura

I. Perspectivas econômicas

• Suco: Oferta x Demanda

II. Análise da rentabilidade na

citricultura

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I. Perspectivas econômicas

Suco:

• Produção

• Oferta x Estoques

• Demanda

• FCOJ X NFC

VI WORKSHOP GTACC 20/05/2009

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OFERTA x Preços de Suco

296 672 604 479 ₄₆₈ 188 414 536 511 477 558 579 516 337 281 589 561 500 621 5.585 2.294 1.574 2.307 1.348 1.546 1.107 1.420,88 1.480 2.180 3.957 4.353 4.961 5.054 2.474 1.400 1.649 1970 1985 1996 1999 2002 2005 2008 Produção (SP+FL)-milhões de cx Preço - FCOJ (US$/t)

Fonte: ICE (deflacionado pelo CPI) e USDA, IEA /Abecitrus, Cepea

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Suco = SP + FL:

Produção (t) + Estoques (t) x Preço (US$/t)

Obs: A oferta é a soma da produção+estoques de suco dos USA+Brasil. Os estoques são carryover de USA, principalmentel. Fonte: USDA (estoque, oferta) e ICE (preço)

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Atualização:20/05/2009 VI Workshop GTACC 2008/09:

projeção

QUEDA DO CONSUMO DE SUCO NOS EUA (vendas de suco no varejo norte-americano

– Equivalente t FCOJ)

200-220 milhões cx

160-170 milhões cx

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Exportações de suco (Brasil)

Equivalente FCOJ (mil t)

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 OUTROS DESTINO USA DESTINO EU 2008/09: Projeção Fonte: Secex -3%

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Exportações de suco (Brasil)

2008/09: Projeção Fonte: Secex Obs: valores

deflacionados

Evolução da Receita de Suco - Milhões US$ FOB

-500 1.000 1.500 2.000 2.500 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09

DESTINO EU DESTINO USA OUTROS

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Exportações de suco (Brasil)

FCOJ X NFC (receita US$ FOB)

-500.000.000 1.000.000.000 1.500.000.000 2.000.000.000 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 NFC FCOJ 2008/09: Projeção Fonte: Secex -9%

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Estoques de Suco: Flórida

• Os estoques de passagem da safra 2008/09

devem começar a cair ligeiramente devido o

menor volume processado e a perspectiva de

aumento nas vendas nesta temporada.

• Perspectiva que os preços no varejo recuem na

safra 2008/09 e as vendas cresçam

ligeiramente.

• No entanto, as importações de suco do Brasil

devem continuar a cair na temporada 2009/10.

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Exportações brasileiras

• Os Estados Unidos devem comprar menos suco

na temporada 2009/10 (comparação a 2007/08)

devido aos elevados estoques.

• Por conta da retração das importações

norte-americana, a temporada 2009/10 devem ser

similar a de 2008/09 em volume.

• O NFC devem aumentar sua participação nas

exportações por conta do melhor valor agregado

em relação ao concentrado.

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Impacto sobre a

rentabilidade do

citricultor

paulista

Margarete Boteon – Projeto Citros/CEPEA

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SUCO X LARANJA

-20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 140,00 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 Laranja - Spot Laranja-Contrato Suco-Europa

Fonte: Cepea (preço da laranja), Suco (ICE)

Efeito Furacão

Os preços em US$ foram convertidos pelo câmbio deflacionado e transformados em índice. O mesmo para o valor spot, também deflacionado e convertido em índice.O valor 100 é a safra 2001-02.

Os preços em US$ foram convertidos pelo câmbio deflacionado e transformados em índice. O o valor spot,foi também deflacionado e convertido em índice.O valor 100 é a safra 2001-02.

-40%

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Atualização:20/05/2009 VI Workshop GTACC _{Fonte: Hortifruti Brasil(05/09)}

VALOR ÓTIMO PARA SE FECHAR UM CONTRATO

US$/cx e conversão em R$/cx

Os valores acima não são preços de fechamento, eles referem-se ao preço ideal para se fechar um contrato na opinião do citricultor

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PREÇOS DE CONTRATO

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IMPACTO SOBRE OS

CUSTOS

I

nsumos + Custo do dinheiro+ Patrimônio +

Câmbio

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Fonte: Hortifruti Brasil(05/09)

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Enfraquecimento do dólar muda a valoração do custo

VALOR ÓTIMO = CUSTO

US$/cx e conversão em R$/cx

Os valores acima não são preços de fechamento, eles referem-se ao preço ideal para se fechar um contrato na opinião do citricultor

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Perspectivas

2009/10

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OFERTA FLÓRIDA

Perspectivas 2009/10

SAFRA NÃO DEVE SER ‘MAIOR’ EM 2009/10

– A safra 2008/09 está em reta final e deve fechar em torno de 157 milhões de caixas (-7%).

– Houve uma severa seca entre março a maio. Mas, a expectativa é que isso não influa na produtividade dos pomares para a safra 2009/10.

– A colheita deve ser mais tardia que usual na safra 2009/10.

– Queda de renda e greening vão limitar novos investimentos. Tendência de redução da área.

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OFERTA SÃO PAULO

Perspectivas 2009/10

SAFRA ABAIXO DO POTENCIAL PRODUTIVO E TARDIA

– No geral, a safra das precoces apresentou bom

“pegamento”, maior volume do que o ano passado. A

colheita iniciou em todas as regiões citrícolas do estado de São Paulo.

– Quanto a Pêra, a perspectiva é de um calendário de colheita desuniforme. A pêra deverá ser colhida em três etapas:

junho/julho, outubro/novembro e janeiro. A perspectiva é de um volume similar ao do ano passado.

– Sem considerar a terceira florada, há uma perspectiva de redução no volume de natal e valência em 2009. No

entanto, a terceira florada abriu em todas as regiões e pode alterar esse cenário de quebra.

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OFERTA SÃO PAULO

Perspectivas 2009/10

SAFRA ABAIXO DO POTENCIAL PRODUTIVO E TARDIA

– Um maior volume da fruta ocorrerá a partir de

outubro esse ano, com a intensificação da Pêra e das tardias.

– As grandes indústrias não têm pressa em iniciar o processamento e fixar o valor da fruta.

– Até a abertura da indústria, haverá uma forte pressão nos preços da laranja no mercado interno.

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AUMENTA O INTERVALO DOS CONTRATOS

Intervalo de preços (máximo e mínimo) praticados na

citricultura nesta década - valores em US$/cx (deflacionado)

4,31 4,36 4,38 _4,26 4,13 4,00 6,19 6,96 4,50 3,23 3,30 3,23 2,24 2,71 2,97 _2,86 _2,90 3,77 3,83 3,80 3,25 3,42 3,31 4,58 5,07 3,39 2,63 -1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10* Max Min Média

Fonte: Cepea *2009/10: dados parciais

US$ 1,800 US$ 2,200

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Melhora no Preço do

Suco em NY

Preço do Suco Concentrado - US$/tonelada (NY)

1.531 1.587 1.122 1.365 1.974 2.742 1.919 1.836 1.598 1.496 1.248 1.245 1.172 1.133 1.049 1.101 1.374 -500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 2001/ 02 2002/ 03 2003/ 04 2004/ 05 2005/ 06 2006/ 07 2007/ 08 jul/2 008 ago/ 2008 set/20 08 out /2008 nov/20 08 dez/20 08 jan/ 2009

fev/2009 mar/2009 abr /200

9 mai/2

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Perspectivas

2009/10:

Ano de muitas

(29)

DESAFIOS

SUSTENTABILIDADE

 Defesa do

patrimônio

Mecanismos

transparentes de

remuneração

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Atualização:20/05/2009 VI Workshop GTACC http://cepea.esalq.usp.br

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“O produtor é um amador,

não no sentido de não-profissional,

mas no da palavra amar, ama demais

o que faz, está disposto até pagar

para continuar produzindo.”

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O que é uma citricultura

economicamente

sustentável ?

• É aquela em que o produtor consegue extrair uma receita líquida operacional anual suficiente para repor seus ativos futuramente.

• Esse valor é a depreciação e da taxa de remuneração sobre o capital fixo. • O produtor deve fazer uma “poupança” fazer anualmente para ter condições