UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE
Unidade Universitária: Escola de Engenharia Curso: Engenharia de Produção
Disciplina: Engenharia Econômica II Código da Disciplina:
250.1701.2
Professor Doutor Agostinho Celso Pascalicchio Etapa:
7º
Carga horária: 4 Semestre Letivo:
1º semestre 2012 Ementa:
Estudo dos Mercados Financeiros: Mercado Monetário; de Crédito; de Capitais; e Cambial; Fundamentos da Avaliação; Risco das Instituições Financeiras e não financeiras; Avaliação de ações; Risco, retorno e mercado; Seleção de carteiras; modelo de Sharp e Markowitz; Estudo das ferramentas para análise, construção e formulação matemática de modelos financeiros; modelos empresariais de projeção; seleção de variáveis chaves de econômica de projetos de engenharia de produção. Tomada de decisão considerando a Engenharia Econômica. Estudo de empreendimentos e de projetos em condições de incerteza e risco financeiro; Estudos dos métodos de análise que minimizam as necessidades de recursos financeiros e econômicos; discussão e detalhamento de modelos econômicos na ótica da engenharia de produção.
Objetivos:
Descrever uma visão ampla e moderna dos mercados financeiros e de capitais, situando o funcionamento de suas instituições e operações financeiras e concentrando os estudos nas principais abordagens de avaliação dos ativos com seus riscos; racionalizar e otimizar a gestão de recursos financeiros de uma empresa e viabilizar economicamente as diversas soluções consideradas, fornecendo subsídios para a correta tomada de decisão.
Desenvolver e conhecer os
Mercados Financeiros:
Mercado Monetário; de
Crédito; de Capitais; e Cambial. Relacionar os mercados com as empresas financeiras e não financeiras; distinguir e analisar a estrutura do sistema financeiro nacional (SFN); Permitir o entendimento das empresas financeiras, origem dos recursos e destinação; desenvolver e conhecer os fundamentos financeiros, relacionar com o objetivo das diversas empresas e inferir as alternativas.
Habilitar os alunos a tomar decisões racionais, baseado modelos de decisão construídos com métodos matemáticos da Engenharia Econômica, pelo exercício de criação de modelos em planilhas Excel (facilidade computacional). Habilitar os alunos a identificas as estruturas e operações ads empresas do sistema financeiro nacional (SFN). Habilitar os alunos a realizar as principais simulações com o uso do de facilidades computacionais como o Excel e possuir a capacidade de formular e de avaliar com o emprego das
técnicas de engenharia
econômica.
Criar nos alunos a confiança para conhecer o sistema financeiro nacional (SFN), as empresas e suas operações. Respeitar e conscientizar-se da relevância da estrutura financeira e do SFN sobre as empresas de forma ética e socialmente responsável. Estimular o interesse na criação
de modelos de análise
financeira na tomada de decisão. Desenvolver o espírito crítico e a sensibilidade sobre os aspectos de riscos e incertezas nas situações de investimentos. Estimular os
alunos a considerar
cuidadosamente os aspectos financeiros nas decisões sobre projetos empresariais e ter atitudes de iniciativa e confiante na análise e tomada racional de decisão.
Conteúdo Programático:
1. MERCADOS FINANCEIROS: Sistema Financeiro Nacional (SFN); Organograma; Autoridades Monetárias; Instituições Financeiras – MNI – Monetárias e Não-Monetárias; Instituições Auxiliares. 2. POLÍTICAS ECONÔMICAS E O SFN: Política Monetária: metas de inflação. COPOM; Política Fiscal: dívida/PIB e risco soberano; Política Cambial; Política Cambial; Política de Rendas; Reservas
Internacionais; Fundo Soberano
3. DINÂMICA DO MERCADO E MERCADO BANCÁRIO; Tesouro Nacional: títulos públicos e
administração da dívida interna; Funções e dinâmica do Banco Central; Mercado Monetário: leilões primários, Go-Around, Formação do spread bancário e zeragem automática; Mercado secundário de títulos; Mercado Interbancário; Bancário: produtos de serviço, captação, empréstimos e administradoras de cartões. Financiamento Imobiliário
4. BNDES E O FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO: Financiamento de longo prazo; BNDES e linhas de crédito. Produtos e Cartão BNDES; BNB, BASA, MCT e FINEP; Leasing e Funding – vantagens; Caderneta de poupança e debentures; Captação de recursos no exterior e Mercado de títulos externos.
5. MERCADO DE CAMBIO, SEGUROS E FUNDOS DE INVESTIMENTO: Estruturas; Operações; Cosseguro, Resseguro e retrocessão; Fundos: Risco, Chinese Wall, tipos e características. 6.MERCADO DE AÇÕES, SELEÇÃO, TEORIA DE MARKOWITZ: Tipos de ação; Mercado à vista, termo, futuro, opções; Estratégicas Básicas; BDR, ADR, Índices de Bolsa. Abertura do capital das empresas.
7. RISCO FINANCEIROS E RISCO PRUDENCIAIS: Modelagem Financeira de Riscos Financeiros; Uso de planilha eletrônica Excel na modelagem empresarial; Compliance e risco de compliance; Governança corporativa e comitês de auditoria; Lei Sarbanes-Oxley (SOX) e Acordo de Basiléia.
Metodologia:
As aulas serão conduzidas de maneira a levar o aluno a atingir os objetivos definidos para a disciplina, uma parte do desenvolvimento dos conceitos ocorrerá através de aulas expositivas e em discussões baseadas em leituras previamente indicadas pelo professor; realização de
exercícios a serem desenvolvidos pelos alunos, tanto em classe no horário de aula, como também fora desse horário. O professor, em diversas ocasiões, deve ser visto como um orientador dos alunos e não como um expositor permanente da matéria, pois a transmissão pura e simples dos seus conteúdos traz resultados bem menores ao aprendizado do que a discussão destes. Portanto, são incentivados trabalhos de pesquisa, debates, leituras e discussões em grupos realizados dentro e fora da sala de aula, são também estimulados a utilização de diversos outros recursos, como os computacionais e a “internet”.
Critério de Avaliação:
A média final (MF) será composta por duas avaliações (P1 e P2) que totalizarão 50% da nota e uma atividade final de semestre (PAF), com a participação 50%. As três avaliações possuem a seguinte ponderação:
MF = 20% P1 + 30% P2 + 50% PAF Onde:
MF: média final
P1: corresponde à nota da primeira atividade; P2: corresponde à nota da segunda atividade e PAF: corresponde à nota da terceira atividade.
Bibliografia Básica:
FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro- Produtos e Serviços. Rio de Janeiro: Ed. QUALITYMARK. 18ª.ed. 2010.1024p. ISBN 978-85-7303-972-6.
ASSAF Neto, Alexandre. Mercado Financeiro. São Paulo: Ed. ATLAS. 8ª.ed. 2008. Capítulos 4, 5, 6, 7, 12, 13 e 14.
CAVALCANTE, Francisco; MARTELANC, Roy; PASIN, Rodrigo- Avaliação De Empresas - Pearson Education, 2005, ISBN: 85-760-5008-0.
Bibliografia Complementar:
DAMODARAN, Aswath – Avaliação de Empresas; São Paulo- Pearson Prenctice Hall, 2007, ISBN 978-85-7605-105-3.
FERREIRA, Jose Antonio Stark - Finanças Corporativas - Ed. Pearson, 2003, ISBN 857605020X JELEN, BILL “MrEXCEL” ; SYRSTAD, TRACY- VBA e Macros para Microsoft Office – Pearson Prentice Hall, 2009; São Paulo, ISBN 978-85-7605-195-4.
GONÇALVES, Armando. Engenharia econômica e finanças. Rio de Janeiro: Elsevier, c2009.
ROSS, Stephen A. ; WESTERFIELD,Randolph W. ; JORDAN, Bradford D.; Princípios de Administração Financeira; Editora Atlas S.A. São Paulo ,2001, ISBN: 85-224-2606-6
CHESBROUGH, Henry William. Open Business Models: how to thrive in the new innovation landscape; Harvard Business Scholl Press, 2006, ISBN 13: 978-1-4221-0427-9.
California: Addison-Wesley, 1998.
RIGGS, James L.; BEDWORTH, David D.; RANDHAWA, Sabah U. Engineering economics. 4th ed. New york: McGraw-Hill, c1996.
KLEINFELD, Ira H. Engineering economics analysis for evaluation of alternatives. New york: John Wiley, c1993.
BROWN, Thane. Engineering economics and economic design for process engineers. Boca Raton: CRC Press, 2007.
JOUINI, E. (ed.). Advances in mathematical finance. New york: Cambridge University Press, 2001.
LEE, Cheng F. (Ed.). Advances in financial planning and forecasting. 2. ed. Greenwich, Conn.: Jai Press, 2002.
MOTTA, Regis Da Rocha; CALÔBA, Guilherme Marques. Análise de investimentos: tomada de decisão em projetos industriais. São Paulo: Atlas, 2002.
