YTD. Dívida Último Var. Diária YTD HANG SENG INDEX BOVESPA 2,26% 1,58% 9,90%

(1)

Banif Banco de Investimento, S.A.

Sede: Avenida 24 de Julho, nº 98, 1200-870 Lisboa – Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 | Fax: 351 21 381 62 01 | Capital: EUR 85.000.000 Número único de registo e de pessoa coletiva: 502 261 722 www.banifib.com

Fonte: Bloomberg. Preços de fecho da sessão anterior

(exceto os mercados asiáticos).

1

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

1. Mercados:

Pr inc ipais Bolsas Mundiais Outr os Mer c ados

Dívida Último V ar . Diár ia YTD

Portugal 10 Anos (yield) 2,78% -0,032 pp -3,35 pp

Alemanha 10 Anos (yield) 0,75% 0,007 pp -1,18 pp

EUA 10 Anos (yield) 2,28% -0,012 pp -0,76 pp

Taxas de Jur o ( 24h delay) Último V ar . Diár ia YTD

Euribor 12 M (%) 0,331% 0,001 pp -0,23 pp

Euribor 6 M (%) 0,178% -0,001 pp -0,21 pp

Euribor 3 M (%) 0,081% -0,001 pp -0,21 pp

Matér ias Pr imas Último V ar . Diár ia YTD

Petróleo - Crude (US$/bbl) $67,38 0,75% -31,16%

Ouro (US$/oz) $1.209,42 0,93% 0,06%

S&P GSCI Agriculture Index $321,15 -0,65% -8,67%

Taxas de Câmbio Último V ar . Diár ia YTD

EUR/USD 1,2311 -0,58% -10,35%

EUR/GBP 0,7848 -0,89% 5,71%

EUR/JPY 147,48 -0,10% -1,97%

EUR/BRL 3,1410 -1,30% 3,32%

USD/BRL 2,5532 -0,63% -7,48%

Título Cotação V olume Título Cotação var . % Título Cotação var . %

BANCO COM PORT-R 0,0817 € 212.891.562 PORTUGAL TEL-REG 1,4420 € 3,37% MOTA ENGIL SGPS 2,9730 € -6,30%

BANIF - BANCO IN 0,0068 € 40.815.639 IMPRESA SGPS SA 0,9750 € 2,63% TEIXEIRA DUARTE 0,7710 € -1,28%

EDP 3,3990 € 5.347.554 BANIF - BANCO IN 0,0068 € 1,87% NOS SGPS 4,9710 € -0,56%

PORTUGAL TEL-REG 1,4420 € 4.835.501 EDP 3,3990 € 1,71% GALP ENERGIA 9,7620 € -0,46%

MOTA ENGIL SGPS 2,9730 € 3.477.590 EDP RENOVAVEIS S 5,3900 € 1,26% JERONIMO MARTINS 8,4700 € -0,29%

IBERDROLA SA 5,848 € 215.466.938 INDRA SISTEMAS 8,568 € 3,85% JAZZTEL PLC 12,620 € -0,39%

BANCO SANTANDER 7,375 € 80.773.486 FCC 11,670 € 3,18% OBRASCON HUARTE 21,745 € -0,30%

BBVA 8,662 € 67.812.831 INTL CONS AIRLIN 5,974 € 2,68% AMADEUS IT HOLDI 32,185 € 0,16%

TELEFONICA 13,110 € 37.542.268 BANCO SABADELL 2,367 € 2,65% IBERDROLA SA 5,848 € 0,22%

BANCO SABADELL 2,367 € 28.596.155 ACS 28,500 € 2,17% ABERTIS 17,215 € 0,32%

DEUTSCHE TELEKOM 13,390 € 12.374.160 INFINEON TECH 8,150 € 3,30% ADIDAS AG 61,550 € -2,38%

E.ON SE 15,055 € 11.883.768 THYSSENKRUPP AG 21,655 € 2,17% FRESENIUS SE & C 43,210 € -1,38%

INFINEON TECH 8,150 € 9.537.795 LANXESS AG 40,545 € 1,85% DEUTSCHE TELEKOM 13,390 € -0,70%

DEUTSCHE BANK-RG 26,550 € 6.175.636 RWE AG 29,255 € 1,76% BAYER MOTOREN WK 91,250 € -0,61%

COMMERZBANK 12,155 € 5.830.149 E.ON SE 15,055 € 1,72% SAP SE 56,630 € -0,53%

TELEFONICA 13,110 € 37.542.268 ASML HOLDING NV 86,220 € 1,42% CARREFOUR SA 25,115 € -1,04%

ENEL SPA 3,874 € 32.881.372 INTESA SANPAOLO 2,440 € 1,41% ING GROEP NV 11,530 € -0,73%

ENI SPA 15,870 € 18.846.689 DEUTSCHE BANK-RG 26,550 € 1,20% DANONE 56,180 € -0,72%

ING GROEP NV 11,530 € 16.785.549 REPSOL SA 18,255 € 1,14% DEUTSCHE TELEKOM 13,390 € -0,70%

REPSOL SA 18,255 € 12.569.134 ENEL SPA 3,874 € 0,89% BAYER MOTOREN WK 91,250 € -0,61%

APPLE INC $115,93 12.794.784 BIOGEN IDEC INC $347,34 5,81% FMC CORP $32,34 -6,67%

BANK OF AMERICA $17,29 12.256.745 ALLEGHENY TECH $34,28 5,31% EOG RESOURCES $8,67 -6,47%

GAP INC/THE $7,66 10.348.669 CIMAREX ENERGY C $108,17 5,12% NRG ENERGY $29,32 -4,96%

PFIZER INC $31,75 9.899.126 NIELSEN NV $43,76 4,84% BROWN-FORMAN -B $92,25 -3,91%

MICROSOFT CORP $48,08 9.452.897 PITNEY BOWES INC $25,24 4,77% MOLSON COORS-B $73,69 -3,74%

Top 5 Bottom 5

5 Mais Tr ansac ionados

E U R O S T O X X 5 0 P S I2 0 IB E X 3 5 D A X S & P 5 0 0 FTSE 100 CAC 40 DOW JONES MEXBOL Euro Stoxx 50 S&P 500 DAX PSI 20 INDEX NASDAQ COMPOSITE NIKKEI 225 FTSE MIB IBEX 35 BOVESPA HANG SENG INDEX -0,37% 2,23% 8,06% 0,90% 4,60% 12,23% 4,62% -20,32% 14,32% 9,80% 5,55% 9,90% 1,58% 2,26% YTD -0,38% 0,08% 0,18% 0,24% 0,29% 0,38% 0,38% 0,39% 0,39% 0,94% 1,00% 1,18% 1,37% 1,72% -1% 0% 1% 2% V ariação Diária

(2)

2

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

2. Notícias:

 Draghi deve atirar compra de dívida soberana para 2015 (Negócios)

 Novo Banco perdeu 16% dos depósitos (Negócios)

 Grupo chinês Haitong compra BESI por 400 milhões de euros (Económico)

 Novo Banco estreia-se com rácio de 9,2% (Económico)

(3)

3

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

3. Eventos Macroeconómicos:

Da t a Ho ra L o ca l I nd ica d o r P e río d o Est ima t iva Act ua l Ant e rio r Unid a d e

q ua , 0 3 d e z , 2 0 1 4 09:00 CE Markit Eurozone Services PMI Nov F 51,3 51,10 51,30

--09:00 CE Markit Eurozone Composite PMI Nov F 51,4 51,10 51,40

--10:00 CE Vendas Retalho MoM Oct 0,5 0,40 -1,30 % (Var.)

10:00 CE Vendas Retalho YoY Oct 1,4 1,40 0,60 % (Var.)

08:15 ES Markit Spain Services PMI Nov 55,2 52,70 55,90

--08:15 ES Markit Spain Composite PMI Nov -- 53,80 55,50

--08:55 GE Markit Germany Services PMI Nov F 52,0 52,10 52,10

--08:55 GE Markit/BME Germany Composite PMI Nov F 52,1 51,70 52,10

--08:50 FR Markit France Services PMI Nov F 48,9 47,90 48,80

--08:50 FR Markit France Composite PMI Nov F 48,5 47,90 48,40

--12:00 EUA Aplicações de hipoteca MBA -- -- -7,30 -4,30 % (Var.)

13:15 EUA Mudanças no emprego ADP Nov 222,2 207,80 230,00 Milhares

13:30 EUA Nonfarm Productivity 3Q F 2,3 2,30 2,00 % (Var.)

13:30 EUA Custos/Unidade (trabalhadores) 3Q F -0,2 -1,00 0,30 % (Var.)

14:45 EUA Markit US Services PMI Nov F 56,4 56,20 56,30

--14:45 EUA Markit US Composite PMI Nov F -- 56,10 56,10

--15:00 EUA ISM Non-Manf. Composite Nov 57,3 59,30 57,10

--01:35 JP Markit Japan Services PMI Nov -- 50,60 48,70

--01:35 JP Markit/JMMA Japan Composite PMI Nov -- 51,20 49,50

--23:50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras -- -- 3,40 -45,10 Mil Milhões

23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras -- -- 152,20 194,20 Mil Milhões

23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas -- -- 158,20 -428,80 Mil Milhões

23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas -- -- -53,00 734,90 ¥ Mil Milhões

01:00 CH Non-manufacturing PMI Nov -- 53,90 53,80

--01:45 CH HSBC China Services PMI Nov -- 53,00 52,90

--01:45 CH HSBC China Composite PMI Nov -- 51,10 51,70

--12:00 BZ HSBC Brazil Composite PMI Nov -- 48,10 48,40

--12:00 BZ HSBC Brazil Services PMI Nov -- 48,50 48,20

--14:30 BZ Commodity Price Index MoM Nov 2,9 3,04 5,02 % (Var.)

14:30 BZ Commodity Price Index YoY Nov 9,0 9,46 9,14 % (Var.)

-- BZ Selic Rate Dec 3 11,6 11,75 11,25 % (Var.)

q ui, 0 4 d e z , 2 0 1 4 09:10 CE Markit Eurozone Retail PMI Nov -- -- 47,00

--12:45 CE ECB Main Refinancing Rate Dec 4 0,1 -- 0,05 % (Var.)

12:45 CE ECB Deposit Facility Rate Dec 4 -0,2 -- -0,20

--12:45 CE ECB Marginal Lending Facility Dec 4 0,3 -- 0,30

--08:30 GE Markit Germany Construction PMI Nov -- -- 51,50

--09:10 GE Markit Germany Retail PMI Nov -- -- 50,20

--06:30 FR ILO Taxa de desemprego 3Q 10,3 -- 10,20 % (Rácio)

06:30 FR ILO Taxa de desemprego do Continente 3Q 9,8 -- 9,70 % (Rácio)

06:30 FR Mainland Unemp. Change 000s 3Q -- -- 10,00 Milhares

09:10 FR Markit France Retail PMI Nov -- -- 46,00

--12:30 EUA Challenger Job Cuts YoY Nov -- -- 11,90 % (Var.)

12:30 EUA RBC Consumer Outlook Index Dec -- -- 51,70

--13:30 EUA Pedidos iniciais de Subsídio de Desemprego -- 295,0 -- 313,00 Milhares

13:30 EUA Pedidos de Subsídio de Desemprego (cont.) -- 2.311,4 -- 2.316,00 Milhares

14:45 EUA Bloomberg - Sentimento do Consumidor -- -- -- 40,70

--23:50 JP Activos Reserva Oficiais Nov -- -- 1.265,93 Mil Milhões

07:00 BZ FIPE CPI - Mensal Nov 0,6 -- 0,37 % (Var.)

13:30 BZ Vehicle Production Anfavea Nov -- -- 293.328,00

--13:30 BZ Vehicle Sales Anfavea Nov -- -- 306.859,00

--13:30 BZ Vehicle Exports Anfavea Nov -- -- 23.503,00

--se x, 0 5 d e z , 2 0 1 4 10:00 CE GDP SA QoQ 3Q P 0,2 -- 0,20 % (Var.)

10:00 CE GDP SA YoY 3Q P 0,8 -- 0,80 % (Var.)

10:00 CE Gross Fix Cap QoQ 3Q -0,3 -- -0,30 % (Var.)

10:00 CE Govt Expend QoQ 3Q 0,2 -- 0,20 % (Var.)

10:00 CE Household Cons QoQ 3Q 0,2 -- 0,30 % (Var.)

08:00 ES Industrial Output NSA YoY Oct -- -- 3,60 % (Var.)

08:00 ES Industrial Output SA YoY Oct 1,5 -- 1,00

--07:00 GE Ordens de fábrica MoM Oct 0,6 -- 0,80 % (Var.)

07:00 GE Factory Orders WDA YoY Oct 0,1 -- -1,00 % (Var.)

13:30 EUA Change in Nonfarm Payrolls Nov 229,6 -- 214,00 Milhares

13:30 EUA Two-Month Payroll Net Revision Nov -- -- 31,00

--13:30 EUA Change in Private Payrolls Nov 221,7 -- 209,00 Milhares

13:30 EUA Change in Manufact. Payrolls Nov 13,7 -- 15,00 Mil

13:30 EUA Taxa de desemprego Nov 5,8 -- 5,80 % (Var.)

13:30 EUA Ganhos médios horários MoM Nov 0,2 -- 0,10 % (Var.)

13:30 EUA Ganhos médios horários YoY Nov 2,1 -- 2,00 % (Var.)

13:30 EUA Average Weekly Hours All Employees Nov 34,6 -- 34,60

--13:30 EUA Underemployment Rate Nov -- -- 11,50

--13:30 EUA Change in Household Employment Nov 346,7 -- 683,00 Mil

13:30 EUA Labor Force Participation Rate Nov -- -- 62,80 % (Var.)

13:30 EUA Balança comercial Oct -41,4 -- -43,00 Mil Milhões

15:00 EUA Ordens de fábrica Oct 0,0 -- -0,60 % (Var.)

20:00 EUA Crédito ao consumo Oct 16,0 -- 15,92 Mil Milhões

05:00 JP Leading Index CI Oct P 104,3 -- 105,60

--05:00 JP Coincident Index Oct P 109,7 -- 109,80

--10:00 BZ FGV Inflation IGP-DI MoM Nov 1,1 -- 0,59 % (Var.)

10:00 BZ FGV Inflation IGP-DI YoY Nov 4,0 -- 3,21 % (Var.)

11:00 BZ IBGE Inflation IPCA MoM Nov 0,5 -- 0,42 % (Var.)

(4)

4

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

4. Eventos Corporativos

2ª Feira

3ª Feira

4ª Feira

5ª Feira

6ª Feira

1 de dezembro, 2014 2 de dezembro, 2014 3 de dezembro, 2014 4 de dezembro, 2014 5 de dezembro, 2014

GE - K+S AG

- Roadshow - Frankfurt

FR - Total SA

- Assembleia Geral de Accionistas - Geneva

PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Boston

PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Nova Iorque US - Nevro Corp

- Resultados - 3T2014

US - Microsoft Corp

- Assembleia Geral de Accionistas

US - Starbucks Corp - Dia do Investidor US - Harman International Industries Inc

- Assembleia Geral de Accionistas

US - Alaska Air Group Inc - Dia do Investidor

GE - ThyssenKrupp AG - Roadshow - Frankfurt

GE - Deutsche Lufthansa AG - Dados de Vendas - NOV2014

FR - Societe Generale SA - AGA - Paris

US - Ciena Corp - Resultados - 4T2014 US - McDonald's Corp

- Dados Vendas - NOV2014

US - Tyson Foods Inc - Dia Investidor

US - Apollo Global Management LLC - Dia Investidor

US - Avanir Pharmaceuticals Inc - Resultados - 4T2014

US - Delta Air Lines Inc - Dia Investidor

FR - Renault SA - Dados Vendas - NOV2014

US - Joy Global Inc - Resultados - 4T2014

US - Lennar Corp - Resultados - 4T2014

PT - Teixeira Duarte SA - Resultados - 3T2014 US - Sanderson Farms Inc

- Resultados - 4T2014 PT - Estoril Sol SGPS SA - Resultados - 3T2014 US - Carnival Corp - Resultados - 4T2014 US - KB Home - Resultados - 4T2014 US - Navistar International Corp - Resultados - 4T2014 US - TIBCO Software Inc - Resultados - 4T2014

(5)

5

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Novas emissões de Dívida Pública:

5. Mercado de Dívida:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-14 @ 08:00.

Novas emissões de Dívida Corporate:

Data

Emitente

Cupão

Maturidade

Spread

Moeda

Montante

ID

3-dez

BB&T CORPORATION

2.45 1/15/2020

88 USD

1.300 Milhões

EK641138 Corp

3-dez

HOCKEY MERGER

7.875 10/1/2021

561 USD

1.230 Milhões

EJ828975 Corp

3-dez

UNITYMEDIA

4 1/15/2025

326 EUR

1.000 Milhões

EK534865 Corp

3-dez

CASS RISP PARMA

0.875 1/31/2022

0 EUR

1.000 Milhões

EK637405 Corp

3-dez

UNITEDHEALTH GRP

1.4 12/15/2017

48 USD

750 Milhões

EK640970 Corp

3-dez

UNITEDHEALTH GRP

2.875 12/15/2021

88 USD

750 Milhões

EK641000 Corp

3-dez

VIACOM INC

4.85 12/15/2034

190 USD

600 Milhões

EK641114 Corp

3-dez

UNITYMEDIA

5 1/15/2025

0 USD

550 Milhões

EK638377 Corp

3-dez

DOM GAS HOLD LLC

4.6 12/15/2044

165 USD

500 Milhões

EK640952 Corp

3-dez

UNITEDHEALTH GRP

2.3 12/15/2019

73 USD

500 Milhões

EK640994 Corp

3-dez

IMERYS SA

2 12/10/2024

138 EUR

500 Milhões

EK637267 Corp

3-dez

DOM GAS HOLD LLC

2.5 12/15/2019

90 USD

450 Milhões

EK640910 Corp

3-dez

DOM GAS HOLD LLC

3.6 12/15/2024

135 USD

450 Milhões

EK640940 Corp

3-dez

VIACOM INC

2.75 12/15/2019

115 USD

400 Milhões

EK641126 Corp

3-dez

AMEREN ILLINOIS

3.25 3/1/2025

97 USD

300 Milhões

EK641198 Corp

3-dez

HOCKEY MERGER

7.875 10/1/2021

561 USD

280 Milhões

EK641978 Corp

3-dez

ENTERGY ARKANSAS

4.95 12/15/2044

200 USD

250 Milhões

EK641216 Corp

3-dez

BB&T CORPORATION

FRN

1/15/2020

0 USD

200 Milhões

EK641162 Corp

3-dez

NATIXIS

3.96 12/10/2029

0 USD

200 Milhões

EK640208 Corp

3-dez

QUIDEL CORP

3.25 12/15/2020

0 USD

173 Milhões

EK638353 Corp

3-dez

NORD/LB CVRD FIN

0.89 7/9/2020

0 EUR

100 Milhões

EK640766 Corp

3-dez

NORD/LB CVRD FIN

0.92 10/9/2020

0 EUR

100 Milhões

EK640760 Corp

3-dez

IMERYS SA

2.5 11/26/2020

0 EUR

100 Milhões

EK640514 Corp

3-dez

LANDBK HESSEN-TH

0.826 12/10/2021

0 EUR

100 Milhões

EK640460 Corp

Data

País

Tipo

Montante Max.

Previsto

Montante

Alocado

Yield Médio

Rácio

Procura/Oferta

3-dez-14

Portugal

Bilhetes do

Tesouro

€ 750 milhões

€ 850 milhões

0,282%

1,80x

12 meses

3-dez-14

Alemanha

Obrigações

€ 3.000 milhões

€ 2.474 milhões

0,140%

1,56x

5 anos

4-dez-14

Espanha

Obrigações

---

3 anos

4-dez-14

Espanha

Obrigações

---

5 anos

4-dez-14

Espanha

Obrigações

---

10 anos

4-dez-14

França

Obrigações

---

8 anos

4-dez-14

França

Obrigações

---

11 anos

4-dez-14

França

Obrigações

---

13 anos

5-dez-14

---

(6)

6

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida - Portugal:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Den Mín / Incremento

Dívida Soberana - PORTUGAL

Portugal EUR PGB 3,35 15-10-2015 Ba1 NR - 102,33 0,60 103,06 -0,23 Não Tem

Portugal EUR PGB 6,4 15-02-2016 Ba1 NR - 106,73 0,69 107,478 0,10 Não Tem

Portugal EUR PGB 4,35 16-10-2017 Ba1 NR - 109,233 1,05 110 0,79 Não Tem

Portugal EUR PGB 5,65 15-02-2024 Ba1 - - 122,697 2,81 123,54 2,72 Não Tem

Portugal EUR PGB 3,875 15-02-2030 Ba1 - - 103,338 3,59 104,218 3,51 Não Tem

Dívida Financeira Senior - PORTUGAL

Novo Banco SA EUR NOVBNC 3,875 21-jan-15 B3 /*- NR - 99,363 -- 100,268 -- 50k / 50k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8,000 28-set-15 Ba3 BB- BB+ 105,4 1,21 106,35 0,11 1k / 1k

Banif EUR BNFPL 7,500 30-jul-16 NR - - 102,4 6,03 103,35 -- Não Tem

Banco Comercial Português EUR BCPPL 3,375 27-fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,141 2,83 101,959 2,45 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,750 15-jan-18 B3 /*- NR - 96,2 6,13 96,975 5,84 100k / 100k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,750 18-jan-18 Baa2 - BBB 109,194 0,75 109,966 0,51 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,000 21-jan-19 B3 /*- NR - 94,275 5,59 94,975 5,39 100k / 100k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,000 15-jan-19 Baa2 - BBB 108,749 0,82 109,654 0,61 100k / 100k

Dívida Corporate - PORTUGAL

Brisa EUR BRCORO 6,250 05-12-2014 - - BBB 99,7 --- 100,9 --- 1k / 1k

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4 16-03-2015 Ba2 NR - 100,02 3,81 101,151 -0,28 50k / 50k

Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6,85 30-03-2015 - - - 100,95 3,71 101,4 -- 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,25 16-03-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,27 2,19 101,05 -- 50k / 1k

NOS SGPS EUR NOSPL 6,85 19-06-2015 - - - 102 3,04 102,6 1,91 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,75 22-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 101,15 1,56 101,97 0,08 1k / 1k

Sonae EUR SONPL 7 25-07-2015 - - - 102,96 2,25 103,7 1,10 Não Tem

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5,625 08-02-2016 Ba2 BB+ BB+ 103,972 2,14 104,975 1,31 100k / 1k

Mota - Engil EUR EGLPL 6,85 18-03-2016 - - - 103,85 3,77 104,5 3,25 Não Tem

Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6,25 21-09-2016 - - BBB 108,9 1,20 110,225 0,49 1k / 1k

Brisa EUR BRCORO 4,5 05-12-2016 Baa3 NR BBB 106,525 1,17 107,85 0,53 50k / 50k

Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,125 31-01-2018 Baa3 BB+ BBB 108,4 1,38 109,1 1,16 100k / 100k

Brisa EUR BRCORO 6,875 02-04-2018 Baa3 - BBB 117,55 1,42 118,697 1,10 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4 21-01-2019 B3 /*- NR - 94,275 5,59 94,975 5,39 100k / 100k

Galp Energia EUR GALPPL 4,125 25-01-2019 - - - 105,869 2,61 106,85 2,36 100k / 100k

EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4,9 01-10-2019 Ba1 BB+ BBB- 104,407 3,89 105,1 3,73 100k / 1k

Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN 17-04-2019 - - - 102,21 2,90 102,5 2,83 1k / 1k

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5,875 18-02-2019 Ba1 NR - 113,298 2,50 114,853 2,14 50k / 50k

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5 04-11-2019 Ba2 BB+ BB+ 107,4 3,34 108,1 3,19 50k / 1k

Portucel EUR PTIPL 5,375 15-05-2020 Ba3 BB - 107,4 2,87 108,85 1,89 100k / 100k

Parpública EUR PARPUB 3,567 22-09-2020 Ba1 NR - 100,98 3,38 103,18 2,96 1k / 1k

Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,75 16-10-2020 Baa3 BB+ BBB 114,025 2,17 115,57 1,91 100k / 1k

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4,25 13-12-2021 Ba2 NR - 101,788 3,95 103,876 3,61 50k / 50k

EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5,25 14-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 104,9 4,33 105,6 4,20 200k / 1k

(7)

7

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional:

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

Dívida Soberana - ZONA EURO

Alemanha EUR BKO 0 16-12-2016 Aaa AAA AAA 99,714 0,14 100,425 -0,21 Não Tem

Alemanha EUR OBL 0,25 11-10-2019 Aaa AAA AAA 100,289 0,19 101,005 0,04 Não Tem

Alemanha EUR DBR 1 15-08-2024 Aaa AAA AAA 101,96 0,79 102,667 0,71 Não Tem

Espanha EUR SPGB 4,25 31-10-2016 A1 A AA- /*- 106,81 0,62 107,547 0,25 1k / 1k

França EUR FRTR 0,25 25-11-2016 Aaa AA+ AAA 100,143 0,18 100,853 -0,18 Não Tem

França EUR FRTR 0,5 25-11-2019 Aaa AA+ AAA 100,862 0,33 101,596 0,18 Não Tem

França EUR FRTR 1,75 25-11-2024 Aaa AA+ AAA 106,526 1,06 107,245 0,98 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 4,6 18-04-2016 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 105,86 0,27 106,577 -0,23 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 4,4 18-06-2019 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 117,56 0,47 118,354 0,31 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 3,9 20-03-2023 Ba1 BBB+ BBB+ 117,14 1,41 117,922 1,33 Não Tem

Itália EUR BTPS 1,5 15-12-2016 A2 BBB+ A+ /*- 101,711 0,65 102,422 0,30 1k / 1k

Dívida Soberana - GLOBAL

Austrália AUD ACGB 6 15-02-2017 Aaa AAA AAA 107,471 2,46 108,198 2,14 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-10-2019 Aaa AAA AAA 100,92 2,55 101,712 2,38 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-04-2024 Aaa AAA AAA 97,34 3,08 98,112 2,98 1k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2016 Baa2 A- BBB 102,219 10,50 103,465 -- 250k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2022 Baa2 A- BBB 114,043 9,94 115,886 --- 250k / 1k

Canadá CAD CAN 1,5 01-02-2017 Aaa AAA AAA 100,662 1,19 101,367 0,86 1k / 1k

Suécia SEK SGB 3 12-07-2016 Aaa AAA AAA 104,435 0,21 105,162 -0,23 5k / 5k

Suécia SEK SGB 4,25 12-03-2019 Aaa AAA AAA 116,746 0,29 117,493 0,13 5k / 5k

Suécia SEK SGB 2,5 12-05-2025 Aaa AAA AAA 113,58 -- 114,428 1,03 5k / 5k

UK GBP UKT 4 07-09-2016 Aaa AAA AAA 105,629 0,76 106,35 0,36 Não Tem

UK GBP UKT 1,75 22-07-2019 Aaa AAA AAA 101,45 1,43 102,171 1,27 Não Tem

UK GBP UKT 2,75 07-09-2024 Aaa AAA AAA 106,302 2,03 107,022 1,96 Não Tem

US USD T 0,5 30-11-2016 Aaa AAA AAA 99,54844 0,73 100,2406 0,38 Não Tem

Goldman Sachs EUR GS 4 02-02-2015 Baa1 A- A 100,23 2,41 100,942 -- 1k / 1k

Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 18-02-2015 Baa2 BBB BBB+ 99,639 2,07 100,354 -- 10k / 10k

JP Morgan EUR JPM FRN 02-03-2015 A3 A A+ 99,695 1,64 100,406 -- 50k / 50k

Santander EUR SANTAN 3,5 10-03-2015 Baa1 BBB+ A- 100,454 1,65 101,177 -- 50k / 50k

Barclays EUR BACR 3,5 18-03-2015 A2 A A 100,559 1,42 101,284 -- 50k / 1k

Bank of America EUR BAC 4 23-03-2015 Baa2 A- A 100,725 1,43 101,467 -- 50k / 50k

BBVA EUR BBVASM 3,25 23-04-2015 Baa2 BBB A- 100,74 1,23 101,465 -0,66 50k / 50k

Goldman Sachs EUR GS FRN 18-05-2015 Baa1 A- A 99,736 1,02 100,449 -0,55 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,5 18-05-2015 Baa1 BBB+ A- 101,46 1,14 102,19 -0,44 100k / 100k

BNP EUR BNP 2,875 13-07-2015 A1 A+ A+ 101,215 0,81 101,957 -0,40 1k / 1k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 15-07-2015 Baa1 A- A 102,367 0,89 103,132 -0,33 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3 20-07-2015 A2 A A 101,333 0,81 102,085 -0,38 50k / 50k

Citigroup EUR C 3,5 05-08-2015 Baa2 A- A 101,76 0,80 102,5 -0,29 50k / 1k

BBVA EUR BBVASM 3,875 06-08-2015 Baa2 BBB A- 101,954 0,89 102,688 -0,19 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3,75 07-09-2015 A1 A A 102,275 0,69 103,008 -0,26 50k / 1k

(8)

8

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

JP Morgan EUR JPM FRN 12-10-2015 Baa1 A- A 99 1,66 100,441 -0,03 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 3,75 04-11-2015 Baa1 A A+ 102,721 0,73 103,462 -0,07 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS 4 17-11-2015 Baa2 A- A 103,038 0,75 103,786 -0,02 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3,381 01-12-2015 Baa1 BBB+ A- 102,521 0,79 103,267 0,05 100k / 100k

Citigroup EUR C FRN 09-02-2016 Baa2 A- A 99,644 0,59 100,379 -0,03 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS 4,5 23-02-2016 Baa2 A- A 104,5 0,75 105,235 0,17 50k / 1k

BNP EUR BNP 3,5 07-03-2016 A1 A+ A+ 103,606 0,58 104,369 -0,01 1k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 3,625 08-03-2016 A2 A A 103,821 0,54 104,582 -0,05 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 15-03-2016 Baa2 BBB BBB+ 99,351 0,81 100,089 0,24 50k / 1k

Barclays EUR BACR 4,125 15-03-2016 A2 A A 104,508 0,54 105,268 -0,04 50k / 1k

HSBC EUR HSBC 3,875 16-03-2016 Aa3 A+ AA- 104,211 0,53 104,958 -0,03 100k / 1k

Morgan Stanley EUR MS FRN 13-04-2016 Baa2 A- A 99,792 0,64 100,535 0,09 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4,875 15-04-2016 Baa2 BBB A- 105,596 0,70 106,331 0,18 100k / 100k

Goldman Sachs EUR GS 4,5 09-05-2016 Baa1 A- A 105,36 0,68 106,09 0,19 1k / 1k

Bank of America EUR BAC FRN 18-05-2016 Baa2 A- A 99,713 0,48 100,456 -0,03 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,75 18-05-2016 Baa1 A- A 105,755 0,72 106,537 0,20 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 23-05-2016 Baa1 A- A 105,53 0,67 106,284 0,17 50k / 50k Bank of America EUR BAC 7 15-06-2016 Baa2 A- A 109,685 0,57 110,447 0,11 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 4,5 14-06-2016 Baa1 A A+ 105,957 0,54 106,737 0,05 50k / 1k

JP Morgan EUR JPM 3,75 15-06-2016 A3 A A+ 104,76 0,59 105,53 0,10 100k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,375 17-06-2016 A1 A A 108,792 0,56 109,57 0,09 50k / 1k

BNP EUR BNP 2,625 16-09-2016 A1 A+ A+ 103,712 0,52 104,487 0,09 1k / 1k

HSBC EUR HSBC 3,75 30-11-2016 Aa3 AA- AA- 106,521 0,43 107,315 0,05 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS FRN 16-01-2017 Baa2 A- A 99,632 0,68 100,377 0,33 50k / 50k

Barclays EUR BACR 4 20-01-2017 A2 A A 107,391 0,48 108,166 0,14 50k / 1k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 20-01-2017 Baa1 A- A 108,849 0,65 109,635 0,30 50k / 1k

Citigroup EUR C 4,375 30-01-2017 Baa2 A- A 108,034 0,59 108,818 0,25 50k / 1k

Goldman Sachs EUR GS 4,5 30-01-2017 Baa1 A- A 108,101 0,68 108,88 0,34 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4,625 02-02-2017 A1 A A 108,662 0,57 109,443 0,22 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,375 16-03-2017 NR A- A 108,274 0,69 109,045 0,36 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,75 03-04-2017 Baa2 A- A 109,393 0,65 110,16 0,34 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 4,875 30-05-2017 Baa1 A A+ 110,195 0,70 110,992 0,40 50k / 50k

Bank of America EUR BAC 4,625 07-08-2017 Baa2 A- A 110,401 0,67 111,196 0,39 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5,125 31-08-2017 A3 A A+ 112,229 0,59 113,013 0,33 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5,5 02-10-2017 Baa2 A- A 113,165 0,76 113,983 0,49 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,125 04-10-2017 Baa1 BBB+ A- 109,522 0,70 110,34 0,43 50k / 50k

Goldman Sachs EUR GS 6,375 02-05-2018 Baa1 A- A 118,586 0,81 119,38 0,59 1k / 1k

Citigroup EUR C 4,375 02-11-2018 Baa2 A- A 113,99 0,72 114,925 0,50 1k / 1k

BNP EUR BNP 5,431 07-09-2017 Baa2 BBB A 112,098 0,95 112,875 0,68 50k / 1k

Barclays EUR BACR 6 23-01-2018 Baa3 BBB- A- 114,31 1,30 115,02 1,09 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 5,971 01-02-2018 Baa3 BBB A- 114,677 1,20 115,484 0,96 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6,25 19-03-2018 A3 BBB+ A+ 115,521 1,37 116,308 1,15 50k / 50k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 6,934 09-04-2018 Ba2 BB+ BBB- 115,65 2,03 116,625 1,75 50k / 1k

HSBC EUR HSBC 6 10-06-2019 A3 BBB+ A+ 119,54 1,48 120,389 1,31 50k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,5 24-03-2020 Baa2 BBB- BBB+ 122,702 1,94 123,519 1,80 50k / 1k

Deutsche Bank EUR DB 5 24-06-2020 NR BBB- A- 115,629 1,99 116,467 1,84 50k / 50k

Barclays EUR BACR 6 14-01-2021 Baa3 BBB- A- 121,789 2,15 122,681 2,01 50k / 1k

(9)

9

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

Autos

Volkswagem AG EUR VW 2,125 19-01-2015 A3 A - 99,878 3,13 100,589 -- 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,375 27-01-2015 Baa3 BBB - 100,195 2,84 100,928 -- 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,5 02-02-2015 A3 A A 100,158 2,40 100,874 -- 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 6,875 13-02-2015 B2 BB- BB- 100,75 2,62 101,5 -1,21 50k / 1k

CNH Industrial Fin EUR CNHI 5,25 11-03-2015 Ba2 BB+ - 100,684 2,45 101,521 -0,68 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 13-03-2015 Baa3 BBB - 101,003 1,68 101,745 -1,02 1k / 1k

BMW EUR BMW 5 28-05-2015 A2 A+ - 101,905 0,89 102,637 -0,60 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4 24-06-2015 Ba1 BB - 101,354 1,46 102,21 -0,07 100k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5,625 29-06-2015 B1 B+ BB- 102,177 1,63 103,346 -0,37 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 30-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 102,411 1,25 103,19 -0,08 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 6,125 08-09-2015 A3 A- A- 104,105 0,62 104,851 -0,32 50k / 50k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 05-10-2015 Baa3 BBB - 103,863 0,90 104,587 0,06 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 25-01-2016 Baa3 BBB - 103,593 0,80 104,4 0,11 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,25 28-01-2016 A2 A+ - 103,058 0,55 103,811 -0,09 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 7 09-02-2016 A3 A A 107,486 0,57 108,212 0,00 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4,25 25-02-2016 Ba1 BB - 103,525 1,31 104,35 0,65 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 16-03-2016 Baa3 BBB - 103,993 0,82 104,801 0,21 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 6,875 30-03-2016 B1 B+ BB- 106,801 1,57 107,83 0,82 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 6,375 01-04-2016 B2 BB- BB- 105,101 2,37 106,1 1,63 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,625 25-05-2016 Ba1 BB+ BBB- 105,137 1,06 105,961 0,51 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,375 03-06-2016 A3 A - 104,167 0,55 104,941 0,05 100k / 100k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5 28-10-2016 B1 B+ BB- 106,361 1,55 107,463 0,99 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,875 18-01-2017 A2 A+ - 107,156 0,46 107,948 0,11 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 2 05-05-2017 A3 A- A- 103,622 0,48 104,408 0,16 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 22-03-2017 Ba1 BB+ BBB- 109,971 1,17 110,855 0,81 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 5,625 12-06-2017 B2 BB- BB- 107,3 2,58 108,4 2,15 50k / 50k

BMW EUR BMW 3,625 29-01-2018 A2 A+ - 109,725 0,50 110,518 0,26 1k / 1k

CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6,25 09-03-2018 Ba2 BB+ - 112,17 2,31 113,005 2,07 100k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,25 10-05-2018 A3 A - 109,149 0,54 109,939 0,32 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5,375 22-05-2018 A3 A A 116,492 0,54 117,366 0,31 1k / 1k BMW EUR BMW 5 06-08-2018 A2 A+ - 116,205 0,52 117,106 0,29 1k / 1k BMW EUR BMW 3,25 14-01-2019 A2 A+ - 111,055 0,52 111,923 0,32 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,25 21-01-2019 A3 A A 111,044 0,53 111,928 0,33 1k / 1k Building

Lafarge EUR LGFP 6,125 28-05-2015 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 102,192 1,37 103,023 -0,31 50k / 50k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,5 03-08-2015 Ba1 NR BB+ 103,55 1,03 104,224 0,03 1k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 3,5 30-09-2015 Baa2 BBB BBB 102,211 0,75 102,955 -0,14 100k / 1k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,75 15-12-2015 Ba1 NR BB+ 105,717 1,10 106,596 0,27 1k / 1k

Lafarge EUR LGFP 4,25 23-03-2016 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 104 1,10 104,951 0,39 50k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 4,875 31-05-2016 Baa2 BBB BBB 106,2 0,64 106,995 0,13 50k / 50k

Chemical & Pharmas

Akzo Nobel EUR AKZANA 7,25 27-03-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,746 1,31 102,447 -0,88 50k / 1k

Roche AG EUR ROSW 5,625 04-03-2016 A1 AA AA 106,428 0,40 107,148 -0,15 1k / 1k

Aventis EUR SANFP 4,5 18-05-2016 A1 AA AA- 105,857 0,41 106,591 -0,07 1k / 1k

Akzo Nobel EUR AKZANA 4 17-12-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 112,565 0,81 113,442 0,61 100k / 1k

(10)

10

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

Metal & Miners

ThyssenKrupp EUR TKAGR 4,375 18-03-2015 Ba1 BB BB+ 100,672 1,85 101,412 -0,74 1k / 1k

Anglo American EUR AALLN 5,875 17-04-2015 Baa2 BBB BBB 101,622 1,25 102,335 -0,64 50k / 1k

ThyssenKrupp EUR TKAGR 8,5 25-02-2016 Ba1 BB BB+ 108,524 1,38 109,357 0,74 1k / 1k

Arcelor EUR MTNA 10,625 03-06-2016 Ba1 BB+ BB+ 113,525 1,35 114,379 0,83 50k / 1k

Anglo American EUR AALLN 4,375 02-12-2016 Baa2 BBB BBB 107,045 0,78 107,846 0,40 50k / 1k

Arcelor EUR MTNA 5,875 17-11-2017 Ba1 BB+ BB+ 110,85 2,04 111,8 1,73 50k / 1k

Retail

Casino EUR COFP 5,5 30-01-2015 - BBB- BBB- 100,391 2,67 101,106 -- 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 7,625 05-03-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,358 1,80 102,069 -0,98 1k / 1k

Carrefour EUR CAFP 5,375 12-06-2015 - BBB+ BBB 102,281 0,86 103,013 -0,51 50k / 50k

Casino EUR COFP 4,472 04-04-2016 - BBB- BBB- 104,912 0,72 105,714 0,14 100k / 100k

Carrefour EUR CAFP 4,375 02-11-2016 NR BBB+ BBB 107,318 0,50 108,132 0,09 50k / 50k

Casino EUR COFP 4,379 08-02-2017 - BBB- BBB- 107,8 0,74 108,649 0,37 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 4,25 22-02-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,532 0,79 108,343 0,44 1k / 1k

Carrefour EUR CAFP 5,25 24-10-2018 NR BBB+ BBB 117,62 0,63 118,673 0,39 100k / 1k

Telecom

Deutsche Telekom EUR DT 4 19-01-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,085 3,15 100,79 -- 1k / 1k

Telefonica EUR TELEFO 3,406 24-03-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,546 1,48 101,266 -0,92 50k / 50k

Vodafone EUR VOD 5,125 10-04-2015 Baa1 A- BBB+ 101,32 1,15 102,034 -0,86 1k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 5,75 14-04-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,56 1,20 102,28 -0,76 1k / 1k

KPN EUR KPN 4 22-06-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,621 0,95 102,35 -0,36 1k / 1k

British Telecom EUR BRITEL 6,5 07-07-2015 Baa2 BBB BBB 103,245 0,84 103,982 -0,36 50k / 1k

Orange SA EUR ORAFP 3,625 14-10-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,52 0,64 103,237 -0,18 1k / 1k

KPN EUR KPN 6,5 15-01-2016 Baa3 BBB- BBB- 106,445 0,62 107,187 -0,01 50k / 1k

Vodafone EUR VOD 6,25 15-01-2016 Baa1 A- BBB+ 106,169 0,62 106,926 -0,02 50k / 1k

Telecom Italia EUR TITIM 5,125 25-01-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,272 1,29 105,048 0,63 50k / 50k

Telefonica EUR TELEFO 4,375 02-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 104,215 0,69 104,966 0,07 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 4,75 31-05-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 106,205 0,52 106,963 0,03 1k / 1k

Telecom Italia EUR TITIM FRN 07-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 99,335 1,31 100,259 0,70 50k / 50k

Vodafone EUR VOD 4,75 14-06-2016 Baa1 A- BBB+ 106,319 0,55 107,106 0,06 50k / 1k

KPN EUR KPN 4,75 17-01-2017 Baa3 BBB- BBB- 108,753 0,56 109,495 0,23 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 6 20-01-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 111,428 0,56 112,225 0,21 1k / 1k

Telecom Italia EUR TITIM 7 20-01-2017 Ba1 BB+ BBB- 110,875 1,72 111,698 1,36 100k / 1k

Orange SA EUR ORAFP 4,75 21-02-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 109,139 0,57 109,93 0,23 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 6,625 29-03-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 119,59 0,62 120,41 0,39 1k / 1k

Orange SA EUR ORAFP 5,625 22-05-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,946 0,64 117,707 0,44 50k / 1k

(11)

11

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 04-12-2014@ 08:00.

Utility

EDF EUR EDF 5,125 23-01-2015 Aa3 A+ A+ 100,276 2,80 100,992 -- 50k / 50k

Gas Natural EUR GASSM 3,375 27-01-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,072 2,77 100,799 -- 50k / 50k

RWE EUR RWE 5 10-02-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,489 2,11 101,208 -- 1k / 1k

EDF EUR EDF 4,875 06-05-2015 - A+ - 101,56 1,01 102,316 -0,76 50k / 50k

Total EUR TOTAL 3,625 19-05-2015 Aa1 AA- AA 101,192 0,91 101,973 -0,79 1k / 1k

Iberdrola EUR IBESM 3,5 22-06-2015 Baa1 BBB BBB+ 101,379 0,90 102,123 -0,44 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4,625 24-06-2015 Baa2 BBB BBB+ 101,966 0,96 102,712 -0,36 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7,5 25-11-2015 Baa1 BBB BBB+ 106,503 0,71 107,277 -0,04 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4,75 25-01-2016 Baa1 BBB BBB+ 104,594 0,66 105,358 0,01 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,25 12-02-2016 Baa2 BBB- BBB 104,096 0,75 104,867 0,12 100k / 100k

RWE EUR RWE 6,25 20-04-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 107,797 0,50 108,56 -0,02 1k / 1k

ENEL EUR ENELIM 4 14-09-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,876 0,64 106,612 0,25 50k / 1k

EDF EUR EDF 4,125 27-09-2016 - A+ - 106,565 0,46 107,455 -0,01 50k / 50k

Iberdrola EUR IBESM 3,5 13-10-2016 Baa1 BBB BBB+ 105,333 0,59 106,129 0,17 50k / 50k

EDF EUR EDF 5,5 25-10-2016 Aa3 A+ A+ 109,507 0,41 110,323 0,01 1k / 1k

Gas Natural EUR GASSM 4,375 02-11-2016 Baa2 BBB BBB+ 107,019 0,65 107,845 0,23 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5,625 09-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 110,565 0,71 111,384 0,36 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,75 16-02-2017 Baa2 BBB- BBB 108,65 0,75 109,462 0,40 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4,625 07-04-2017 Baa1 BBB BBB+ 109,128 0,66 109,986 0,31 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5,25 20-06-2017 Baa2 BBB BBB+ 111,405 0,69 112,172 0,41 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,125 26-01-2018 Baa2 BBB BBB+ 110,389 0,76 111,238 0,50 50k / 50k

EDF EUR EDF 5 05-02-2018 Aa3 A+ A+ 113,93 0,54 114,802 0,29 50k / 50k

Gas Natural EUR GASSM 5 13-02-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,275 0,76 114,081 0,53 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5,625 09-05-2018 Baa1 BBB BBB+ 116,359 0,76 117,246 0,52 50k / 50k

ENEL EUR ENELIM 4,75 12-06-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,435 0,85 114,379 0,60 1k / 1k

RWE EUR RWE 5,125 23-07-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,259 0,58 117,111 0,36 1k / 1k

EDF EUR EDF 5,125 12-09-2018 - A+ - 116,669 0,63 117,635 0,39 50k / 50k

(12)

12

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

6. SWAPS

7. Curva de Rendimentos - Portugal

Ac tual

ag o s to - 2 0 1 4

3M

0,136

0,058

6M

0,177

0,080

₁

1Y

0,273

0,103

2Y

0,678

0,613

₁

3Y

1,168

0,987

₂

4Y

1,508

1,456

₃

5Y

1,799

1,960

₄

6Y

2,135

2,263

₅

7Y

2,405

2,656

₆

10Y

3,192

3,484

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

4 3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

agosto-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1850

0,0000

0,1840 0,1851

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,2100

0,0005

0,2069 0,2120

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2553

0,0013

0,2483 0,2565

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3200

-0,0005

0,3140 0,3220

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,4055

-0,0005

0,4004 0,4080

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,5105

-0,0005

0,5060 0,5135

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,6300

-0,0035

0,6250 0,6350

EUSA10 BGN Curncy

10Y

0,9940

-0,0020

0,9875 1,0020

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,4020

-0,0081

1,3950 1,4120

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,6043

-0,0072

1,5980 1,6160

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,7324

-0,0077

1,7260 1,7450

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,3430

0,0040

0,3385

0,345

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,7400

0,0040

0,7360 0,7473

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,1625

0,0060

1,1540 1,175

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,5030

0,0015

1,4980 1,5191

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,7595

0,0015

1,7535 1,776

USSW6 BGN Curncy

6Y

1,9632

0,0022

1,9575 1,9808

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,1278

0,0032

2,1210

2,144

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,4675

0,0055

2,4610

2,483

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,7770

0,0040

2,7690 2,792

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,9268

0,0028

2,9185

2,942

USSW30 BGN Curncy

30Y

3,0365

0,0015

3,0290 3,0518

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

2 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

Fonte: Bloomberg.

Ac tual

s e te mb ro - 2 0 1 4

3M

0,122

0,024

6M

0,147

0,087

1Y

0,270

0,145

2Y

0,501

0,613

₁

3Y

0,935

1,072

₂

4Y

1,220

1,424

₃

5Y

1,483

1,694

₄

6Y

1,794

1,951

₅

7Y

2,067

2,326

₆

10Y

2,770

3,131

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

setembro-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1760

-0,0010

0,1750 0,1771

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,2020

-0,0030

0,2010 0,2055

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2535

-0,0025

0,2510 0,2590

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3220

0,0030

0,3159 0,3240

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,4060

0,0020

0,3960 0,4081

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,5080

-0,0010

0,4988 0,5105

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,6240

0,0090

0,6170 0,6260

EUSA10 BGN Curncy

10Y

0,9765

-0,0005

0,9720 0,9800

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,3680

0,0040

1,3628 1,3730

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,5656

0,0035

1,5582 1,5710

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,7010

0,0030

1,6950 1,7100

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,3621

0,0016

0,3605 0,3645

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,7661

0,0011

0,7630 0,772

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,1768

0,0018

1,1740 1,1841

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,4990

-0,0010

1,4963 1,508

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,7390

-0,0045

1,7370

1,75

USSW6 BGN Curncy

6Y

1,9303

-0,0063

1,9284 1,941

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,0855

-0,0055

2,0837 2,095

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,4060

-0,0035

2,4035

2,414

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,7040

-0,0030

2,7010 2,7106

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,8484

-0,0041

2,8460 2,855

USSW30 BGN Curncy

30Y

2,9530

-0,0030

2,9520 2,9596

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

(13)

13

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

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14

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

quinta-feira, 4 de Dezembro de 2014

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