1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ TECNISA S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

02043-5 TECNISA S.A. 08.065.557/0001-12

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

35.300.331.613

4 - NIRE

089.932.158-55 00635-1

NELSON VARANDAS DOS SANTOS

TERCO GRANT THORNTON AUDITORES INDEPENDENTES - SOC SIMPLES

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

LEONARDO CHARLES M. PARANAGUÁ

AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3144 CJ. 31 P

01452-000 SÃO PAULO SP JD. PAULISTANO 11 3708-1162 - - 11 3708-1125 - - 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO 1 - Último 2 - Penúltimo 3 - Antepenúltimo 01/01/2008 01/01/2007 01/01/2006 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2006 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3144 CJ. 31 P JD. PAULISTANO 01452-000 SÃO PAULO 11 3708-1000 - - - - 3708-1000 11 SP [email protected] 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL

6 - UF

[email protected]

16 - E-MAIL

1 - DATA DE INÍCIO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - DATA DE TÉRMINO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 5 - CÓDIGO CVM

(2)

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ÍTEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Número de Ações (Mil) 1 31/12/2008 2 31/12/2007 3 31/12/2006 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 145.435 0 145.435 100 0 100

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

145.435 0 145.435 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3110 - Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração

4 - CÓDIGO ATIVIDADE

Gestão de Participações Societárias

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO

1 - ÍTEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E

CLASSE DE AÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 3 - APROVAÇÃO

01 AGO 18/04/2008 Dividendo 07/05/2008 ON 0,0530880070

01.09 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

2 - ASSINATURA 1 - DATA

(3)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2008 4 - 31/12/2007 5 - 31/12/2006 1 Ativo Total 1.003.848 800.218 0 1.01 Ativo Circulante 42.675 50.275 0 1.01.01 Disponibilidades 34.715 44.843 0 1.01.01.01 Disponível 4.441 260 0 1.01.01.02 Aplicações financeiras 30.274 44.583 0 1.01.02 Créditos 0 0 0 1.01.02.01 Clientes 0 0 0 1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0 0 1.01.03 Estoques 0 0 0 1.01.04 Outros 7.960 5.432 0 1.01.04.02 Impostos a recuperar 5.928 4.340 0 1.01.04.03 Despesas antecipadas 0 10 0

1.01.04.04 Outras contas a receber 2.032 1.082 0

1.02 Ativo Não Circulante 961.173 749.943 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 236.170 174.148 0

1.02.01.01 Créditos Diversos 0 0 0

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 218.313 170.873 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 218.313 170.873 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.01.03 Outros 17.857 3.275 0

1.02.01.03.01 Adiantamento p/ futuro aumento capital 17.837 3.275 0

1.02.01.03.02 Outras contas a receber 20 0 0

1.02.02 Ativo Permanente 725.003 575.795 0

1.02.02.01 Investimentos 680.514 536.108 0

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 0

1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 0

1.02.02.01.03 Participações em Controladas 680.514 536.108 0

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0 0

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 0 0 0

1.02.02.02 Imobilizado 4.188 3.462 0

1.02.02.02.01 Imobilizado 4.188 3.462 0

1.02.02.03 Intangível 40.301 36.225 0

(4)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2008 4 - 31/12/2007 5 - 31/12/2006 2 Passivo Total 1.003.848 800.218 0 2.01 Passivo Circulante 139.108 37.643 0 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 49.880 0 0 2.01.02 Debêntures 0 0 0 2.01.03 Fornecedores 1.080 597 0

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 558 348 0

2.01.04.01 Impostos e Contribuições à Recolher 558 348 0

2.01.05 Dividendos a Pagar 17.878 7.721 0

2.01.06 Provisões 0 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 64.334 26.330 0

2.01.07.01 Partes relacionadas 64.334 26.330 0

2.01.08 Outros 5.378 2.647 0

2.01.08.01 Salários a pagar e encargos a recolher 5.217 2.481 0

2.01.08.03 Outras contas a pagar 161 166 0

2.02 Passivo Não Circulante 69.913 1.934 0

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 69.913 1.934 0

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 68.728 0 0

2.02.01.02 Debêntures 0 0 0

2.02.01.03 Provisões 0 0 0

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 0

2.02.01.06 Outros 1.185 1.934 0

2.02.01.06.02 Outras contas a pagar 1.185 1.934 0

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 794.827 760.641 0

2.05.01 Capital Social Realizado 668.858 668.858 0

2.05.02 Reservas de Capital 2.210 0 0 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 123.759 91.783 0 2.05.04.01 Legal 95.546 91.783 0 2.05.04.02 Estatutária 0 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 28.213 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0 0

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -31/12/2008 4 -31/12/2007 5 -31/12/2006

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0 0

(6)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/01/2008 a 31/12/20084 - 01/01/2007 a 31/12/20075 - 01/01/2006 a 31/12/2006

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 0 0 0

3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 0 0 0

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 0

3.05 Resultado Bruto 0 0 0 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 75.276 32.509 0 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (49.069) (34.451) 0 3.06.02.01 Gerais e Administrativas (42.168) (30.802) 0 3.06.02.02 Honorários da Administração (6.901) (3.649) 0 3.06.03 Financeiras 6.649 20.493 0 3.06.03.01 Receitas Financeiras 9.132 22.536 0 3.06.03.02 Despesas Financeiras (2.483) (2.043) 0

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 26.446 (31.217) 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 91.250 77.684 0

3.07 Resultado Operacional 75.276 32.509 0

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0

3.08.01 Receitas 0 0 0

3.08.02 Despesas 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 75.276 32.509 0

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 0 0 0

3.11 IR Diferido 0 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 75.276 32.509 0

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,51759 0,22353 0,00000

(7)

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil)

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (28.429) (143.236) 0

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações (4.578) (46.202) 0

4.01.01.01 Lucro líquido do exercício 75.276 32.509 0

4.01.01.02 Depreciação 1.182 512 0

4.01.01.03 Amortização de ágios e deságios(líquido) 2.761 (1.539) 0

4.01.01.04 Equivalência patrimonial (91.250) (77.684) 0

4.01.01.05 Remuneração baseada em ações 1.543 0 0

4.01.01.06 Juros e encargos financeiros líquidos 5.910 0 0

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (23.851) (97.034) 0

4.01.02.01 Despesas pagas antecipadamente 10 (3) 0

4.01.02.02 Impostos a recuperar (1.588) (4.316) 0

4.01.02.03 Outras contas a receber (950) (872) 0

4.01.02.04 Partes relacionadas (47.440) (108.176) 0

4.01.02.05 Adianto. p/ futuro aumento de capital (14.562) 34.167 0

4.01.02.06 Fornecedores 483 81 0

4.01.02.07 Impostos, contribuições e salários 2.946 1.581 0

4.01.02.08 Partes relacionadas 38.004 (12.252) 0

4.01.02.09 Aquisições de participação societária 0 (7.247) 0

4.01.02.10 Outras contas a pagar (754) 3 0

4.01.03 Outros 0 0 0

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (86.653) (321.118) 0

4.02.01 Intangível (4.697) 0 0

4.02.02 Compras de imobilizado (1.287) (3.164) 0

4.02.03 Aumento dos investimentos (55.915) (317.954) 0

4.02.04 Efeito ajustes decorrentes Lei 11.638/07 (24.754) 0 0

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 104.954 508.916 0

4.03.01 Aumento do capital social 0 590.652 0

4.03.02 Distribuição de dividendos (7.721) (2.301) 0

4.03.03 Captações de empréstimos 115.589 23.918 0

4.03.04 Amortizações de empréstimos (2.914) (103.353) 0

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (10.128) 44.562 0

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 44.843 281 0

(8)

05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2008 A 31/12/2008 (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - RESERVAS DE

REAVALIAÇÃO 4 - RESERVAS DE CAPITAL 6 - RESERVAS DE LUCRO 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS ACUMULADOS

3 - CAPITAL SOCIAL 9 - TOTAL PATRIMÔNIO

LÍQUIDO 8 - AJUSTES DE

AVALIAÇÃO PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 668.858 0 0 91.783 0 0 760.641

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 667 0 0 (25.421) 0 (24.754)

5.03 Saldo Ajustado 668.858 667 0 91.783 (25.421) 0 735.887

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 75.276 0 75.276

5.05 Destinações 0 0 0 31.977 (49.855) 0 (17.878)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (17.878) 0 (17.878)

5.05.02 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0 0 0 0

5.05.03 Outras Destinações 0 0 0 31.977 (31.977) 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 0 0 0

5.07.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0 0 0 0 0 0

5.07.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0 0 0 0 0 0

5.07.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0 0 0 0 0 0

5.08 Aumento/Redução do Capital Social 0 0 0 0 0 0 0

5.09 Constituição/Realização Reservas Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 0

5.11 Outras Transações de Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.12 Outros 0 1.543 0 0 0 0 1.543

(9)

5.01 Saldo Inicial 78.206 0 0 484 66.511 0 145.201

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 78.206 0 0 484 66.511 0 145.201

5.05 Destinações 0 0 0 91.299 (99.020) 0 (7.721)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (7.721) 0 (7.721)

5.05.03.01 Retenção de lucros - 2006 0 0 0 5.041 (5.041) 0 0

5.05.03.02 Destinação do ajuste de investimentos 0 0 0 61.470 (61.470) 0 0

5.05.03.03 Reserva Legal 0 0 0 1.625 (1.625) 0 0

5.05.03.04 Retenção de Lucros - 2007 0 0 0 23.163 (23.163) 0 0

5.08 Aumento/Redução do Capital Social 590.652 0 0 0 0 0 590.652

5.08.01 Aumento de Capital Social 590.652 0 0 0 0 0 590.652

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(10)

5.01 Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 0 0 0 0 0 0 0

5.05 Destinações 0 0 0 484 (4.627) 0 (4.143)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (4.143) 0 (4.143)

5.05.03 Outras Destinações 0 0 0 484 (484) 0 0

5.05.03.01 Reserva Legal 0 0 0 484 (484) 0 0

5.08.01 Acervo Líquido incorporado em 04/07/2006 78.206 0 0 0 0 0 78.206

5.12 Outros 0 0 0 0 61.470 0 61.470

5.12.01 Ajuste de investimento 0 0 0 0 61.470 0 61.470

(11)

06.01 - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO (Reais Mil)

6.01 Receitas 67.236 0 0

6.01.01 Vendas Mercadorias, Produtos e Serviços 0 0 0

6.01.02 Outras Receitas 67.236 0 0

6.01.03 Receitas refs. à Constr. Ativos Próprios 0 0 0

6.01.04 Provisão/Rev. Créds. Liquidação Duvidosa 0 0 0

6.02 Insumos Adquiridos de Terceiros (69.568) 0 0

6.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos 0 0 0

6.02.02 Materiais-Energia-Servs Terceiros-Outros (10.415) 0 0

6.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 0 0 0

6.02.04 Outros (59.153) 0 0

6.03 Valor Adicionado Bruto (2.332) 0 0

6.04 Retenções (1.182) 0 0

6.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão (1.182) 0 0

6.04.02 Outras 0 0 0

6.05 Valor Adicionado Líquido Produzido (3.514) 0 0

6.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 100.382 0 0

6.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 91.250 0 0

6.06.02 Receitas Financeiras 9.132 0 0

6.06.03 Outros 0 0 0

6.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 96.868 0 0

6.08 Distribuição do Valor Adicionado 96.868 0 0

6.08.01 Pessoal 14.927 0 0

6.08.01.01 Remuneração Direta 13.108 0 0

6.08.01.02 Benefícios 1.302 0 0

6.08.01.03 F.G.T.S. 517 0 0

6.08.01.04 Outros 0 0 0

6.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 2.081 0 0

6.08.02.01 Federais 2.081 0 0

6.08.02.02 Estaduais 0 0 0

6.08.02.03 Municipais 0 0 0

6.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 4.584 0 0

6.08.03.01 Juros 2.483 0 0

6.08.03.02 Aluguéis 2.101 0 0

6.08.03.03 Outras 0 0 0

6.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 75.276 0 0

6.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 0 0 0

6.08.04.02 Dividendos 0 0 0

6.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Exercício 75.276 0 0

(12)

07.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2008 4 - 31/12/2007 5 - 31/12/2006 1 Ativo Total 1.455.345 1.121.938 0 1.01 Ativo Circulante 850.623 646.579 0 1.01.01 Disponibilidades 71.062 71.051 0 1.01.01.01 Disponível 27.396 18.146 0 1.01.01.02 Aplicações financeiras 43.666 52.905 0 1.01.02 Créditos 278.420 185.738 0 1.01.02.01 Clientes 278.420 185.738 0

1.01.02.01.01 Contas a receber de clientes 278.420 185.738 0

1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0 0 1.01.03 Estoques 449.521 315.730 0 1.01.03.01 Imóveis a comercializar 449.521 315.730 0 1.01.04 Outros 51.620 74.060 0 1.01.04.02 Impostos a recuperar 8.510 7.667 0 1.01.04.03 Despesas antecipadas 2.779 35.473 0

1.01.04.04 Outras contas a receber 40.331 30.920 0

1.02 Ativo Não Circulante 604.722 475.359 0

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 527.837 434.575 0

1.02.01.01 Créditos Diversos 457.648 398.747 0

1.02.01.01.01 Contas a receber de clientes 222.485 135.639 0

1.02.01.01.02 Imóveis a comercializar 235.163 263.108 0

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 59.083 23.481 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 44.820 10.966 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 14.263 12.515 0

1.02.01.03 Outros 11.106 12.347 0

1.02.01.03.01 Outras contas a receber 11.106 12.347 0

1.02.02 Ativo Permanente 76.885 40.784 0 1.02.02.01 Investimentos 0 0 0 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 0 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 0 0 0 1.02.02.01.03 Outros Investimentos 0 0 0 1.02.02.02 Imobilizado 36.288 3.711 0 1.02.02.03 Intangível 40.597 36.397 0 1.02.02.04 Diferido 0 676 0

(13)

07.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2008 4 - 31/12/2007 5 - 31/12/2006 2 Passivo Total 1.455.345 1.121.938 0 2.01 Passivo Circulante 259.228 195.271 0 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 108.270 58.869 0 2.01.01.01 Empréstimos e Financiamentos 108.270 58.869 0 2.01.02 Debêntures 0 0 0 2.01.03 Fornecedores 13.283 13.287 0

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 3.637 2.199 0

2.01.04.01 Impostos e contribuições a recolher 3.637 2.199 0

2.01.05 Dividendos a Pagar 17.878 7.721 0

2.01.06 Provisões 2.247 2.795 0

2.01.06.01 Prov. imp.de renda e contribuição social 2.247 2.795 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 16.209 4.647 0

2.01.08 Outros 97.704 105.753 0

2.01.08.01 Salários a pagar e encargos a recolher 8.612 4.595 0

2.01.08.03 Adiantamentos de clientes 20.027 15.068 0

2.01.08.04 Contas a pagar por aquisição de imóveis 38.405 46.876 0 2.01.08.05 Aquis.de participação societária a pagar 26.108 23.226 0

2.01.08.06 Outras contas a pagar 4.552 15.988 0

2.02 Passivo Não Circulante 333.736 147.204 0

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 333.736 147.204 0

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 173.156 20.386 0 2.02.01.01.01 Empréstimos e Financiamentos 173.156 20.386 0 2.02.01.02 Debêntures 0 0 0 2.02.01.03 Provisões 5.202 2.264 0 2.02.01.03.01 Provisão de contingência 2.020 1.862 0 2.02.01.03.02 Provisão de garantia 3.182 402 0

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 5.728 6.548 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0 0

2.02.01.06 Outros 149.650 118.006 0

2.02.01.06.01 Adiantamentos de clientes 27.563 6.792 0

2.02.01.06.02 Contas a pagar para aquisição de imóveis 82.720 85.097 0 2.02.01.06.03 Imp. e contribuições s/vendas diferidos 17.501 11.044 0 2.02.01.06.04 Imp. de rendas contr. social diferidos 15.856 10.745 0

2.02.01.06.06 Outras contas a pagar 6.010 4.328 0

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 0

2.03.01 Deságio na aquisição de empresas 0 0 0

2.04 Part. de Acionistas Não Controladores 67.554 18.822 0

2.05 Patrimônio Líquido 794.827 760.641 0

2.05.01 Capital Social Realizado 668.858 668.858 0

(14)

07.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -31/12/2008 4 -31/12/2007 5 -31/12/2006 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 123.759 91.783 0 2.05.04.01 Legal 95.546 91.783 0 2.05.04.02 Estatutária 0 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 28.213 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0 0

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0 0

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0 0

(15)

08.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 514.069 352.132 0

3.01.01 Receita de incorporação de imóveis 496.801 314.028 0

3.01.02 Receita de prestação de serviços 17.268 38.104 0

3.02 Deduções da Receita Bruta (20.856) (13.931) 0

3.02.01 Deduções da Receita Bruta (20.856) (13.931) 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 493.213 338.201 0 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (320.267) (208.276) 0

3.04.01 Custo dos Imóveis Vendidos (305.854) (180.033) 0

3.04.02 Custo dos serviços prestados (14.413) (28.243) 0

3.05 Resultado Bruto 172.946 129.925 0 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (70.782) (85.723) 0 3.06.01 Com Vendas (60.738) (22.374) 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (72.347) (43.158) 0 3.06.02.01 Gerais e Administrativas (65.199) (39.319) 0 3.06.02.02 Honorários da administração (7.148) (3.839) 0 3.06.03 Financeiras 38.024 19.723 0 3.06.03.01 Receitas Financeiras 54.271 39.818 0 3.06.03.02 Despesas Financeiras (16.247) (20.095) 0

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 24.279 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 (39.914) 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0 0

3.07 Resultado Operacional 102.164 44.202 0

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0

3.08.01 Receitas 0 0 0

3.08.02 Despesas 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 102.164 44.202 0 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (13.021) (7.026) 0

3.11 IR Diferido (5.454) (2.472) 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.14 Part. de Acionistas Não Controladores (8.413) (2.195) 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 75.276 32.509 0

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,51759 0,22353 0,00000

(16)

09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (107.844) (413.323) 0

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 117.097 38.428 0

4.01.01.01 Lucro líquido do exercício 75.276 32.509 0

4.01.01.02 Depreciação 4.465 548 0

4.01.01.03 Amortização de ágios e desagios(líquido) 2.507 (1.539) 0

4.01.01.04 Remuneração baseada em acões 1.543 0 0

4.01.01.05 Juros e encargos financeiros líquidos 18.767 6.234 0 4.01.01.06 Imp.de renda e contrib. social diferidos 5.454 2.472 0

4.01.01.07 Provisão para contingências 158 (4.334) 0

4.01.01.08 Provisão para garantias 514 343 0

4.01.01.09 Participações minoritárias 8.413 2.195 0

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (224.941) (451.751) 0

4.01.02.01 Contas a receber (179.528) (147.743) 0

4.01.02.02 Imóveis a comercializar (105.846) (320.827) 0

4.01.02.03 Despesas pagas antecipadamente 32.694 (19.122) 0

4.01.02.04 Impostos a recuperar (843) (5.505) 0

4.01.02.05 Outras contas a receber (8.170) (26.400) 0

4.01.02.06 Partes relacionadas (33.854) (5.939) 0

4.01.02.07 Participações em consórcios (1.748) 2.208 0

4.01.02.08 Fornecedores (4) 7.874 0

4.01.02.09 Impostos, contribuições e salários 5.455 3.555 0

4.01.02.10 Imp. de renda e contrib.social correntes (548) 1.813 0

4.01.02.11 Adiantamento de clientes 25.730 (7.649) 0

4.01.02.13 Participações em consórcios (820) 3.710 0

4.01.02.14 Contas a pagar por aquisição de imóveis (10.848) 15.877 0

4.01.02.15 Impostos sobre vendas diferidos 6.114 3.808 0

4.01.02.16 Investidores minoritários 40.319 9.123 0

4.01.02.17 Aquisições de participação societária 2.882 15.979 0

4.01.02.18 Outras contas a pagar (7.488) 12.875 0

4.01.03 Outros 0 0 0

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (67.826) (38.636) 0

4.02.01 Intangível (4.847) 0 0

4.02.02 Compras de imobilizado (35.720) (3.549) 0

4.02.03 Aumento dos investimentos (2.505) (35.087) 0

4.02.04 Efeito ajustes decorrentes Lei 11.638/07 (24.754) 0 0

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 175.681 503.012 0

4.03.01 Aumento do capital social 0 590.652 0

4.03.02 Distribuição de dividendos (7.721) (2.301) 0

4.03.03 Captações de empréstimos 298.025 96.537 0

(17)

09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -01/01/2008 a 31/12/2008 4 -01/01/2007 a 31/12/2007 5 -01/01/2006 a 31/12/2006

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 11 51.053 0

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 71.051 19.998 0

(18)

10.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO CONSOLIDADO LÍQUIDO DE 01/01/2008 A 31/12/2008 (Reais Mil)

5.01 Saldo Inicial 668.858 0 0 91.783 0 0 760.641

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 667 0 0 (25.421) 0 (24.754)

5.03 Saldo Ajustado 668.858 667 0 91.783 (25.421) 0 735.887

5.05 Destinações 0 0 0 31.977 (49.855) 0 (17.878)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (17.878) 0 (17.878)

5.08 Aumento/Redução do Capital Social 0 0 0 0 0 0 0

5.12 Outros 0 1.543 0 0 0 0 1.543

(19)

5.01 Saldo Inicial 78.206 0 0 484 66.511 0 145.201

5.03 Saldo Ajustado 78.206 0 0 484 66.511 0 145.201

5.05 Destinações 0 0 0 91.299 (99.020) 0 (7.721)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (7.721) 0 (7.721)

5.05.03.01 Retenção de lucros - 2006 0 0 0 5.041 (5.041) 0 0

5.05.03.02 Destinação do ajuste de investimentos 0 0 0 61.470 (61.470) 0 0

5.05.03.03 Reserva Legal 0 0 0 1.625 (1.625) 0 0

5.05.03.04 Retenção de Lucros - 2007 0 0 0 23.163 (23.163) 0 0

5.08.01 Aumento de Capital Social 590.652 0 0 0 0 0 590.652

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(20)

5.01 Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 0 0 0 0 0 0 0

5.05 Destinações 0 0 0 484 (4.627) 0 (4.143)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (4.143) 0 (4.143)

5.05.03 Outras Destinações 0 0 0 484 (484) 0 0

5.05.03.01 Reserva Legal 0 0 0 484 (484) 0 0

5.08.01 Acervo Líquido incorporado em 04/07/2006 78.206 0 0 0 0 0 78.206

5.12 Outros 0 0 0 0 61.470 0 61.470

5.12.01 Ajuste de investimento 0 0 0 0 61.470 0 61.470

(21)

11.01 - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

6.01 Receitas 580.838 0 0

6.01.01 Vendas Mercadorias, Produtos e Serviços 514.069 0 0

6.01.02 Outras Receitas 67.844 0 0

6.01.03 Receitas refs. à Constr. Ativos Próprios 0 0 0

6.01.04 Provisão/Rev. Créds. Liquidação Duvidosa (1.075) 0 0

6.02 Insumos Adquiridos de Terceiros (461.857) 0 0

6.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos (320.267) 0 0

6.02.02 Materiais-Energia-Servs Terceiros-Outros (15.804) 0 0

6.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 0 0 0

6.02.04 Outros (125.786) 0 0

6.03 Valor Adicionado Bruto 118.981 0 0

6.04 Retenções (1.317) 0 0

6.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão (1.317) 0 0

6.04.02 Outras 0 0 0

6.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 117.664 0 0

6.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 54.271 0 0

6.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 0

6.06.02 Receitas Financeiras 54.271 0 0

6.06.03 Outros 0 0 0

6.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 171.935 0 0

6.08 Distribuição do Valor Adicionado 171.935 0 0

6.08.01 Pessoal 24.377 0 0

6.08.01.01 Remuneração Direta 20.217 0 0

6.08.01.02 Benefícios 2.840 0 0

6.08.01.03 F.G.T.S. 1.320 0 0

6.08.01.04 Outros 0 0 0

6.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 43.933 0 0

6.08.02.01 Federais 43.070 0 0

6.08.02.02 Estaduais 0 0 0

6.08.02.03 Municipais 863 0 0

6.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 19.936 0 0

6.08.03.01 Juros 16.247 0 0

6.08.03.02 Aluguéis 3.689 0 0

6.08.03.03 Outras 0 0 0

6.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 83.689 0 0

6.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 0 0 0

6.08.04.02 Dividendos 0 0 0

6.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Exercício 75.276 0 0

6.08.04.04 Part. Não Controladores Lucros Retidos 8.413 0 0

(22)

26/03/2009 23:21:33 Pág: 22

Parecer dos auditores independentes

Aos administradores e acionistas da Tecnisa S.A.:

1. Examinamos o balanço patrimonial (controladora e consolidado) da Tecnisa S.A., levantado em 31 de Dezembro de 2008, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado correspondentes ao exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de

auditoria e compreenderam: o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos da Tecnisa S.A.; a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Tecnisa S.A., bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas representam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira (controladora e consolidado) da Tecnisa S.A., em 31 de Dezembro de 2008, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os fluxos de caixa e o valor adicionado às operações referentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

(23)

26/03/2009 23:21:33 Pág: 23 4. O exame das demonstrações contábeis (controladora e consolidado) referentes ao

exercício findo em 31 de dezembro de 2007, preparadas originalmente antes dos ajustes decorrentes das mudanças de práticas contábeis descritas na Nota 2, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram parecer sem ressalvas, datado de 13 de março de 2008. Conforme comentado na Nota 2, a aplicação das novas práticas contábeis gerou uma diminuição no patrimônio líquido de R$24.754 mil em 31 de dezembro de 2007. Conforme facultado pela Deliberação CVM nº 565/08 e CPC 13 – Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08, a Companhia optou por apresentar as referidas demonstrações contábeis pelos valores originais, não possibilitando a comparabilidade entre os exercícios.

São Paulo, 23 de Março de 2009.

Auditores Independentes Nelson Varandas dos Santos CRC 2 SP 018.196/O-8 Contador CRC 1 SP 197.110/O-3

(24)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 24 A administração da Tecnisa S.A. submete à apreciação de V.Sas. o Relatório de Administração e as Demonstrações Financeiras consolidadas com o parecer dos auditores independentes, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2008. As Demonstrações Financeiras são elaboradas de acordo com o disposto na Lei das Sociedades por Ações e normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários. O Relatório da Administração deve ser lido em conjunto com as Demonstrações Financeiras da Companhia e respectivas Notas Explicativas.

Mensagem da Administração

O ano de 2008 foi de grandes desafios para a Tecnisa. O ano iniciou-se com uma demanda bastante aquecida pelos nossos produtos, derivada principalmente do favorável momento em que a economia brasileira se encontrava e das condições favoráveis de crédito que o mercado apresentava naquele momento. Nessa época, a velocidade de aprovação dos projetos era o nosso principal desafio para gerar cada vez mais valor ao acionista.

A partir da metade do terceiro trimestre, com a crise econômica internacional se agravando e o conseqüente fluxo de notícias pessimistas acerca do futuro, o desafio aumentou consideravelmente. Não havia mais o cenário favorável que existia até poucos meses antes, principalmente pela incerteza dos nossos clientes sobre o futuro e pela dificuldade e encarecimento do crédito. Nesse momento, foi muito importante a administração eficiente de nosso fluxo de caixa e nosso conservadorismo.

Finalizamos o ano com 24 empreendimentos lançados, em 14 cidades e 5 estados (mais o distrito federal), totalizando R$ 1,5 bilhão em VGV e cumprindo nossa promessa de diversificação geográfica feita na abertura de capital. Os destaques do ano ficaram por conta do empreendimento Boulevard Santana, que atingiu 100% de vendas nos primeiros 15 dias pós-lançamento e para os empreendimentos Acqua Play e Landscape que embora lançados na última quinzena do ano obtiveram uma excelente velocidade de vendas.

As vendas contratadas da companhia superaram R$1 bilhão com 115% de crescimento em relação ao ano de 2007. O destaque do ano foram as vendas do último trimestre que responderam por mais de 25% do nosso resultado do ano, mesmo com a piora no cenário já citada anteriormente.

Recebemos diversos prêmios durante o ano de 2008, com destaques para o penta-campeonato consecutivo da revista consumidor moderno, para o prêmio da revista Exame que nos elegeu uma das 150 melhores empresas para se

(25)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 25 setor de real estate no mundo no uso de links patrocinados, mostrando assim a eficiência na nossa estratégia de vendas pela internet.

Em relação ao nosso banco de terrenos finalizamos o ano com um montante de aproximadamente R$ 3,7 bilhões, volume suficiente para os nossos lançamentos dos próximos anos. Com a piora do cenário, estamos mais seletivos nas aquisições de novos terrenos, priorizando projetos especiais e permutas.

Sobre o ano de 2009, mantemos o otimismo apesar da piora do cenário econômico. Possuímos mais de 30 anos de experiência e já atravessamos com segurança outras crises no passado que tiveram impacto mais severo no mercado imobiliário.

Crescemos com planejamento, e mantemos um Norte absolutamente sustentável no longo prazo. Temos solidez financeira e agilidade para nos ajustar às mudanças. Foi assim que construímos nossa história. Por último, para manter o sucesso em 2009, contamos com o apoio dos nossos parceiros e a obstinação pela inovação, qualidade e resultados de nossos colaboradores.

Carlos Alberto Julio Diretor Presidente

Desempenho Operacional Lançamentos

Em todo o ano de 2008 lançamos 24 empreendimentos, com VGV pouco superior a R$ 1,5 bilhão (parcela Tecnisa), representando um aumento de 73% em relação ao ano anterior, quando lançamos

21 empreendimentos. 257 285 878 1.518 2005 2006 2007 2008 Lançamentos (R$ milhões) CAGR -05 -08: 81% _73%

Em 2008 ampliamos a nossa diversificação geográfica, e quase 30% dos nossos lançamentos situaram-se fora do Estado de São Paulo, além dos 36% que estão no interior de São Paulo.

(26)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 26

mil no ano de 2008, fato este explicado pelo maior lançamento de empreendimentos na faixa de R$ 250 mil a R$ 350 mil, representando 37%

Os números estão descritos conforme os gráficos abaixo:

34%

36% 30%

Distribução Geográfica ‐2008

SP ‐ Capital SP ‐ Outros Outros Estados

13%

24%

40% 23%

Distribução por faixa de renda‐2008

Até R$ 200 mil Até R$ 350 mil Até R$ 500 mil Acima de R$ 500 mil

Vendas Contratadas

Ao longo de 2008 atingimos o volume de vendas contratadas de R$1,0 bilhão, 115% acima do realizada em 2007, que foi de R$472 milhões. É importante destacar que as vendas de 2008 foram bem distribuídas entre os quatro trimestres, mesmo após a piora do cenário econômico internacional. 472 1.015 2007 2008 Vendas Contratadas (R$ milhões) 115% Carteira de Terrenos

Atualmente possuímos um banco de terrenos (nossa parte) de R$3,7bilhões, formado predominantemente (99%) de terrenos comprados com pagamento em dinheiro. Preferimos evitar a aquisição por permutas após o IPO em razão do alto custo das permutas e da ineficiência fiscal resultante de uma posição de caixa mais alta. Entretanto

(27)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 27

não adquirir terrenos que tenham desembolso financeiro no curto prazo.

DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Após a lei 11.638, já contemplando o desconto da nossa carteira de recebíveis a valor presente, a Receita

Bruta totalizou R$ 514,1 milhões no ano

de 2008. Em relação ao ano de 2007 esse valor cresceu 48%, explicado principalmente pelo maior volume de lançamentos no ano e pela maior evolução das obras dos lançamentos ocorridos no ano anterior.

Sem o ajuste a valor presente a nossa

Receita Bruta teria sido R$ 524,4 milhões

contra R$ 352,1 milhões do ano de 2007 309,5 496,8 38,1 17,3 2007 2008

Receita Operacional Bruta (R$ milhões)

Receita de imóveis vendidos Receita de serviços prestados 48%

347,6

514,1

A receita de R$ 514,1 milhões foi composta por R$ 496,8 milhões advindos da atividade de incorporação e R$ 17,3 milhões de serviços realizados para terceiros. Se comparado ao ano de 2007, percebe-se uma queda acentuada na receita de serviços para terceiros, fruto da nossa estratégia pós IPO de concentrar os esforços para os nossos próprios produtos.

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

Em 2008 atingimos R$ 493,2 milhões, 48% superior à receita líquida de 2007. Este crescimento é explicado pelas mesmas razões que impactaram a receita bruta.

CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E DOS SERVIÇOS PRESTADOS

Nosso Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados apresentado foi de R$ 320,3 milhões, crescimento de 48% sobre o custo de 2007. Este crescimento foi provocado pela maior evolução das obras e novos empreendimentos lançados no período, e também

(28)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 28

companhia e da provisão de 1% do custo orçado para garantia sobre as nossas obras. Sem as mudanças contábeis, o Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados seria de R$ 306,9 milhões para o ano de 2008 e R$ 208,3 milhões para o ano de 2007.

LUCRO BRUTO

Nosso Lucro Bruto foi de R$172,9 milhões ao final do ano de 2008, e margem bruta de 35%. Os valores apresentados mostram um crescimento de 47% no lucro bruto e um pequeno decréscimo de 0,2 pontos percentuais na nossa margem bruta. Como já mencionado acima, a conta foi fortemente impactada pelas mudanças contábeis. Sem as mesmas, o nosso lucro bruto seria de R$ 196,2 milhões com margem bruta de 39%.

118,0

172,9

2007 2008

Lucro Bruto (R$ milhões)

46%

RESULTADOS A APROPRIAR

Terminamos o ano de 2008 com R$983,9 milhões de receitas a apropriar, e margem bruta correspondente de 41%, já deduzidos de comissões de vendas e PIS/COFINS. Tais valores demonstram a nossa política de vendas focada em margem.

É importante salientar que o resultado a apropriar não possui as novas práticas contábeis, tais como o ajuste a valor presente da carteira de recebíveis e a contabilização dos encargos financeiros da companhia como custo.

Valores a apropriar (R$ milhões) 2007 2008

Receitas de vendas a apropriar 361,7 983,9

Impostos sobre vendas (13,2) (35,9)

Receita Líquida a apropriar 348,5 948,0

Custo de vendas a apropriar (214,3) (557,7)

Resultado bruto a apropriar (liq. PIS/COFINS) 134,2 390,3 Margem bruta a apropriar (liq. PIS/COFINS) 38,5% 41,2% Despesas comerciais a apropriar (21,4) (29,1)

(29)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 29

DESPESAS OPERACIONAIS

Em 2008 aumentamos substancialmente nossa infraestrutura para suportar o maior volume de lançamentos, o que ficou refletido em nossas Despesas Operacionais. Este valor é fruto principalmente do nosso maior número de canteiros de obras, que requerem uma quantidade adicional de mão de obra.

43,7

75,3

13,1%

15,3%

2007 2008

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)

Despesas gerais e admin % sobre Receita Líq

46% 34,6 57,8 10,4% 11,7% 2007 2008

Despesas Comerciais (R$ milhões)

Despesas com vendas % sobre Receita Líq

67%

As Despesas com Vendas em 2008 foram de R$60,7 milhões, representando 12% da receita líquida. No ano anterior, as despesas com vendas totalizaram R$34,6, ou 10% da receita líquida. O crescimento do valor no de 2008 é explicado principalmente pelo grande volume de lançamentos no ano de 2008

As Despesas Gerais e Administrativas de 2008 foram 65% acima do ano de 2007, passando de R$ 43,7 milhões para R$75,3 milhões em 2008. Tal elevação é explicada pelo aumento da estrutura da empresa ao longo do ano de 2008. Este valor deverá ser diluído em relação à receita líquida em 2009 com o reconhecimento maior de receitas. Além disso, houve o impacto da contabilização de R$ 2 milhões, devido as novas práticas contábeis, do plano de stock options.

RESULTADO FINANCEIRO

Terminamos o ano com o resultado financeiro positivo em R$38,0 milhões. Este montante é explicado principalmente pelo maior caixa que a companhia possuía ao longo do ano e pelo baixo endividamento.

O valor do Imposto de Renda e da Contribuição Social foi de R$18,5 milhões

LUCRO LÍQUIDO

Apresentamos em 2008 um lucro líquido de R$75,2 milhões, 330% superior aos R$ 17,5 milhões do ano anterior.

O Lucro líquido foi impactado pelas mudanças contábeis ocorridas no ano. Sem os ajustes contábeis, o nosso lucro seria de R$ 97,6 milhões

(30)

26/03/2009 23:21:54 Pág: 30 Auditoria Independente

A Terco Grant Thornton foi contratada pela Tecnisa S.A. para a prestação de serviços de auditoria externa relacionados aos exames das Demonstrações Financeiras da Sociedade. Em atendimento à Instrução CVM nº 381/03, informamos que essa empresa de auditoria não prestou, em 2008, serviços não-relacionados à auditoria externa.

A política de atuação da Companhia, bem como das demais empresas do grupo da Companhia, quanto à contratação de serviços não-relacionados à auditoria junto à empresa de auditoria, se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente.

ADERÊNCIA À CAMARA DE ARBITRAGEM

A Companhia, seus Acionistas, Administradores e membros do Conselho Fiscal obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada, ou oriunda, em especial, da aplicação, validade, eficácia, interpretação, violação e seus efeitos das disposições contidas no Contrato de Participação no Novo Mercado, no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, no Estatuto Social, nos acordos de acionistas arquivados na sede da Companhia, na Lei das Sociedades por Ações, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nos regulamentos da BOVESPA, nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, nas Cláusulas Compromissórias e no Regulamento de Arbitragem da Câmara de Arbitragem do Mercado, conduzida em conformidade com este último Regulamento.

Agradecimento

Agradecemos o apoio e direcionamento do Conselho de Administração, que define as bases da estratégia seguida, e ao Conselho Fiscal. Agradecemos também aos nossos colaboradores, nossos clientes, parceiros, fornecedores, e acionistas, responsáveis pelas metas alcançadas em 2008 pela Tecnisa.

(31)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 31

Tecnisa S.A.

(Companhia aberta)

Notas explicativas às demonstrações contábeis

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2008 e 2007

(Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

A Tecnisa S.A. foi constituída em 22 de maio de 2006 e seu objeto social consiste na: (i) incorporação, compra e venda de imóveis prontos ou a construir, residenciais e comerciais, terrenos e frações ideais, locação e administração de bens imóveis, construção de imóveis e a prestação de serviços de consultoria em assuntos relativos ao mercado imobiliário; e (ii) participação, como sócia quotista ou acionista, em outras sociedades ou empreendimentos no Brasil.

As sociedades integrantes das demonstrações contábeis consolidadas tem como atividades preponderantes a incorporação de imóveis residenciais e comerciais, administração e construção de obras próprias e de terceiros, administração de imóveis próprios, a consultoria, intermediação de venda e compra de imóveis residenciais e comerciais e a participação em outras sociedades.

O desenvolvimento dos empreendimentos de incorporação imobiliária é efetuado através das sociedades integrantes da Tecnisa S.A. ou em conjunto com outros parceiros. A participação de terceiros ocorre de forma direta no empreendimento, por meio de participação nas sociedades criadas com o propósito específico de desenvolver o empreendimento, ou mediante a formação de consórcios.

Em 5 de fevereiro de 2007, visando à expansão de suas atividades, a Companhia concluiu sua oferta pública primária e secundária no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) com valor total de colocação de R$ 791.303. A oferta pública primária resultou na emissão de 45.434.789 ações ordinárias e no aumento de capital social da sociedade no valor de R$ 590.652.

2 Apresentação das demonstrações contábeis e adoção inicial da Lei nº

11.638/07

As demonstrações contábeis (controladora e consolidado) foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que abrange a legislação societária brasileira, os Pronunciamentos, Orientações e Interpretações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC homologados pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM.

(32)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 32

Adoção inicial da Lei nº 11.638/07 e Medida Provisória nº 449/08

Em conformidade com o disposto na Deliberação CVM nº 565, de 17 de dezembro de 2008, que aprovou o pronunciamento contábil CPC 13 – Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08, a Companhia estabeleceu a data de transição para a adoção das novas práticas contábeis em 1º. de janeiro de 2008, sendo essa data de transição o ponto de partida para a adoção das mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil representando a data-base de preparação das demonstrações contábeis iniciais ajustadas pelas referidas mudanças.

A Companhia exerceu a opção prevista no CPC 13 e refletiu os ajustes decorrentes da mudança de prática contábil contra a conta de lucros acumulados em 1º de janeiro de 2008. As demonstrações contábeis referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstrações contábeis de 2008, foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil vigentes até 31 de dezembro de 2007, e, como permitido pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 – Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08, não estão sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparação entre os exercícios.

As alterações introduzidas pela Lei 11.638/07 na Lei das Sociedades por Ações trouxeram as seguintes implementações e mudanças nas demonstrações contábeis da Companhia

Anterior a Lei 11.638/07 Conforme a Lei 11.638/07 Ajuste a valor presente - AVP

Os saldos de contas a receber das unidades não concluídas eram registrados pelo valor de contrato, acrescidos de variação monetária em conformidade com suas respectivas cláusulas de reajuste.

Os saldos de contas a receber de unidades não concluídas e passivos de longo prazo, são ajustados a valor presente considerando o prazo e a taxa de desconto aplicáveis em referidas transações. (CPC-12 e CPC-O-01).

Provisão para garantia de obra

Os gastos com manutenção e garantia eram registrados quando de sua efetiva ocorrência.

São constituídas provisões para cobrir gastos com reparos em empreendimentos cobertos pelo período de garantia contratual, a partir da entrega da obra, exceto para as controladas que operam com empresas terceirizadas, que são as próprias garantidoras dos serviços prestados de construção. (CPC-O-01)

Gastos com propaganda e publicidade

Os gastos de propaganda e publicidade relacionados aos empreendimentos imobiliários eram diferidos e

Os gastos de propaganda e publicidade são apropriados ao resultado segundo o regime de competência, no momento de sua ocorrência.

(33)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 33 dos custos incorridos.

Gastos com estandes de venda

Os gastos diretamente relacionados com a construção dos estandes de vendas e mobiliário dos empreendimentos eram diferidos, e apropriados ao resultado, na proporção dos custos incorridos em relação ao custo orçado total.

Os gastos incorridos e diretamente relacionados com a construção de estandes de vendas e do apartamento decorado, quando a vida útil estimada deste for superior a um ano, possuem natureza de caráter prioritariamente tangível e, dessa forma, são registrados na rubrica de ativo imobilizado, sendo depreciados de acordo com o prazo de sua vida útil estimada. Os encargos de depreciação correspondente são alocados na rubrica de despesas com vendas. (CPC-O-01).

Securitização de recebíveis

Nas operações de securitização de recebíveis performados, com a existência de co-obrigação por parte da Companhia no caso de inadimplência, o contas a receber era baixado e os ganhos/perdas eram apropriados no momento da operação.

Nas operações de securitização de recebíveis, com a existência de co-obrigação por parte da Companhia no caso de inadimplência, é mantido o contas a receber e constituído o passivo na rubrica de empréstimos e financiamentos, sendo os encargos apropriados ao resultado pelo regime de competência. (CPC-O-01).

Operações de permuta física

Nas compras de terrenos através de permuta física, o custo das unidades permutadas era diluído ao custo das demais unidades remanescentes.

Nas compras de terreno através de permuta física mediante a entrega de unidades imobiliárias a construir, o terreno é registrado a valor justo, determinado pelo valor de venda das unidades imobiliárias a serem entregues, sendo este valor justo registrado em contrapartida de adiantamentos de clientes e o resultado apropriado de acordo com o critério de reconhecimento do resultado de incorporação imobiliária (CPC-O 01).

Pagamentos baseados em ações

Os planos de opção de ações eram divulgados com suas respectivas informações requeridas pela CVM, enquanto não tinham expressa obrigatoriedade de contabilização, bem como os efeitos no resultado com base no método de valor intrínseco caso os participantes exercessem as opções

Os planos de opção de compra de ações outorgados a executivos e empregados da Companhia em nível gerencial são reconhecidos contabilmente. O valor justo dos serviços prestados é reconhecido como despesa durante o período no qual o direito é adquirido e é determinado com referência no valor justo das ações, estabelecido na data de concessão de cada plano. (CPC-10)

(34)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 34 Encargos financeiros

Os encargos financeiros dos empréstimos e financiamentos imobiliários eram levados ao resultado segundo o regime de competência, no momento em que eram incorridos, na rubrica “despesas financeiras”.

Os encargos financeiros dos empréstimos e financiamentos imobiliários, das dívidas de terrenos adquiridos e das demais obrigações financeiras, diretamente relacionados aos empreendimentos, são capitalizados ao estoque e levados ao resultado na proporção das unidades vendidas na rubrica “custo dos imóveis vendidos”. (CPC-O-01).

Demonstrações do fluxos de caixa e Demonstração das origens e aplicação de recursos

As demonstrações dos fluxos de caixa eram divulgadas como informação suplementar e as demonstrações das origens e aplicações de recursos eram divulgadas como informações obrigatórias.

As demonstrações dos fluxos de caixa anteriormente divulgadas como informações suplementares passam a ser de divulgação obrigatória e a apresentação das demonstrações das origens e aplicações de recursos não é mais requerida (CPC 3).

Demonstrações do Valor adicionado

Não era requerida a apresentação da demonstração do Valor Adicionado como parte integrante das demonstrações contábeis.

A demonstração do Valor Adicionado passa a ser de divulgação obrigatória, sendo que esta demonstração representa um dos elementos componentes do Balanço Social e tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela entidade e sua distribuição (CPC 9).

Efeitos nas Demonstrações Contábeis

Os ajustes patrimoniais na data de transição decorrentes da adoção inicial da Lei nº 11.638/07 e Medida Provisória nº 449/08 e o resumo dos efeitos no resultado de 2008 e no patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2008 decorrentes da adoção da referida legislação são a seguir apresentados:

Ajustes patrimoniais na data da transição

Controladora

Data da transição - 01/01/2008 31/12/07

(35)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 35

Patrimônio líquido 760.641 (24.754) 735.887

Capital social 668.858 - 668.858

Reservas de capital - 667 667

Reservas de lucros 91.783 - 91.783

Lucros (Prejuízos) acumulados - (25.421) (25.421)

Resumo dos ajustes – Controladora

Ajustes contra Lucros (Prejuízos) acumulados (25.421)

- Pagamentos baseados em ações (667)

- Efeito da equivalência patrimonial das controladas e coligadas (24.754)

Consolidado

Data da transição - 01/01/2008 31/12/07

Saldos Ajustes Saldos

Patrimônio líquido 760.641 (24.754) 735.887

Capital social 668.858 - 668.858

Reservas de capital - 667 667

Reservas de lucros 91.783 - 91.783

Lucros (Prejuízos) acumulados - (25.421) (25.421)

Resumo dos ajustes – Consolidado

Ajustes contra Lucros (Prejuízos) acumulados (25.421)

- Ajuste a valor presente – AVP (8.296)

- Provisão para garantia de obra (2.266)

- Gastos com estandes de vendas (5.966)

- Gastos de propaganda e publicidade (17.577)

- Pagamentos baseados em ações (667)

- Capitalização dos encargos financeiros 4.767

- Encargos financeiros sobre securitização de recebíveis 3.551

- Impostos e contribuições diferidas 559

- Impacto dos ajustes nas participações dos minoritários 474

(36)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 36

Lucro líquido do exercício Patrimônio Líquido

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Posição em 2008 antes dos ajustes da Lei 11.638/07 97.631 97.631 842.603 842.603

Dos ajustes no exercício:

- Ajuste a valor presente – AVP - (10.326) -

-- Provisão para garantia de obra - (514) -

-- Gastos com estandes de vendas - (15.648) -

-- Gastos de propaganda e publicidade - (16.020) -

-- Pagamento baseado em ações (1.543) (1.543) (1.543) (1.543)

- Capitalização dos encargos financeiros 7.795 18.001 -

-- Encargos financeiros sobre securitização de recebíveis - (738) -

-- Efeito equiv. patrimonial lei 11.638/07 das controladas (28.607) - -

-- Impostos e contribuições diferidas - 695 -

- Impacto dos ajustes nas participações dos minoritários - 3.738

- Diferença entre o resultado liquido de 2008 e o ajustado - - (20.812) (20.812)

(22.355) (22.355) (22.355) (22.355)

Dos ajustes em lucros ou prejuízos acumulados:

- Ajuste a valor presente – AVP - - - (8.296)

- Provisão para garantia de obra - - - (2.266)

- Gastos com estandes de vendas - - - (5.966)

- Gastos de propaganda e publicidade - - - (17.577)

- Pagamentos baseados em ações - - (667) (667)

- Capitalização dos encargos financeiros - - - 4.767

- Encargos financeiros sobre securitização de recebíveis - - - 3.551

- Impostos e contribuições diferidas - - - 559

- Impacto dos ajustes nas participações dos minoritários - - - 474

- Efeito equiv. patrimonial lei 11.638/07 das controladas - - (24.754)

- - (25.421) (25.421)

Posição pela Lei 11.638/07 e MP 449/07 75.276 75.276 794.827 794.827

Adicionalmente, e em decorrência das alterações introduzidas na Lei nº 6.404/76, alguns saldos de 2007 foram reclassificados para permitir melhor comparação com as demonstrações contábeis de 2008. As reclassificações efetuadas e a seguir discriminadas não tiveram impacto no resultado nem no patrimônio líquido de 2007:

• Reclassificações de ativo imobilizado (softwares) para intangível;

• Reclassificações de investimentos (ágios e deságios) para intangível e imóveis a comercializar (consolidado); e

• Reclassificação de resultado de exercícios futuros (deságio em investimento) para o passivo não circulante.

(37)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 37

3 Resumo das principais práticas contábeis

A Companhia e suas controladas aplicaram a Resolução (CFC) nº 963/03 do Conselho Federal de Contabilidade, emitida em 16 de maio de 2003 e orientação do comitê de pronunciamentos contábeis CPC-O-01, emitido em 17 de dezembro de 2008, que estabeleceu critérios específicos para avaliação, registro de variações patrimoniais e apresentação das demonstrações contábeis para entidades imobiliárias. Esses critérios estão basicamente apresentados de forma resumida, a seguir:

a. Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis

O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício.

Nas vendas de unidades concluídas, o resultado é apropriado no momento em que a venda é efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual.

Os juros prefixados, decorrentes das vendas das unidades concluídas dos empreendimentos imobiliários, são apropriados ao resultado, observando-se o regime de competência, independentemente de seu recebimento.

Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado da seguinte forma:

• O custo incorrido das unidades vendidas é apropriado integralmente ao resultado;

• É apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relação ao seu custo total orçado, sendo esse percentual aplicado sobre a receita das unidades vendidas, ajustada segundo as condições dos contratos de venda, sendo assim determinado o montante das receitas a serem reconhecidas ;

• Os montantes da receita de venda apurada, incluindo a atualização monetária contratual, líquidos das parcelas já recebidas, são contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, quando excedentes aos valores reconhecidos como receita ;

• A Companhia adota a política de iniciar o reconhecimento da receita relativa a um empreendimento somente após decorridos 180 dias do lançamento do empreendimento ou após atingir o percentual mínimo de vendas julgado adequado pela Companhia em consonância com especificação do Registro de Incorporação e artigos 33 e 34 da Lei nº 4.591/64.

b. Despesas comerciais

Os encargos relacionados com a comissão de venda em sua maioria é de responsabilidade do adquirente do imóvel, não constituindo despesa da Companhia e de suas controladas.

(38)

26/03/2009 23:22:19 Pág: 38 com cada empreendimento, são apropriados ao resultado segundo o regime de competência, no momento de sua ocorrência.

Os gastos incorridos e diretamente relacionados com a construção de estandes de vendas e do apartamento decorado, quando sua vida útil estimada é superior a um ano, possuem natureza de caráter prioritariamente tangível e, dessa forma, são registrados na rubrica de ativo imobilizado, sendo depreciados de acordo com o prazo de sua vida útil estimada. Os encargos de depreciação correspondente são alocados na rubrica de despesas com vendas.

c. Receitas financeiras

As receitas financeiras são decorrentes, principalmente, de receita com juros (tabela price) e atualização monetária dos recebíveis de vendas de imóveis concluídos e rendimentos de aplicações financeiras, reconhecidas pelo regime de competência.

d. Remuneração com base em opção de compra de ações

A Companhia possui planos de opção de compra de ações que podem ser outorgados a seus executivos e empregados em nível gerencial. O valor justo dos serviços prestados é reconhecido como despesa durante o período no qual o direito é adquirido e é determinado com referência no valor justo das ações, estabelecido na data de concessão (outorga) de cada plano.

e. Participação nos lucros dos empregados e administradores

A Companhia possui plano de benefícios a funcionários, na forma de participação nos lucros e resultados e, quando aplicável, encontra-se reconhecido em resultado na rubrica “Despesas gerais e administrativas”.

f. Uso de estimativas

A elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem, imóveis a comercializar, provisão para crédito de liquidação duvidosa, provisão para contingências, provisão para garantias, resultado de incorporação e venda de imóveis, imposto de renda diferido, valores de mercado dos instrumentos financeiros, entre outros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, em razão de imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Companhia revisa as estimativas e premissas pelo menos trimestralmente.

g. Ativos circulante e não circulante • Caixa e equivalentes de caixa

Incluem caixa, saldos positivos em conta movimento, aplicações financeiras com liquidez imediata e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. As aplicações