Santa Vitória do Palmar Holding S.A.

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Santa Vitória do

Palmar Holding S.A.

Demonstrações financeiras intermediárias em 30 de junho de 2018

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras intermediárias 3

Balanços patrimoniais 5

Demonstrações de resultados 6

Demonstrações de resultados abrangentes 7

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 8

Demonstrações dos fluxos de caixa - Método indireto 9

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Caixa Postal 1420

88010-970 - Florianópolis/SC - Brasil

Telefone +55 (48) 3205-5300, Fax +55 (48) 3205-5301 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras intermediárias

Aos Conselheiros e Diretores da Santa Vitória do Palmar Holding S.A. Florianópolis - SC

Introdução

Revisamos os balanços patrimoniais da Santa Vitória do Palmar Holding S.A. (“Companhia”), individual e consolidado, em 30 de junho de 2018, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações financeiras intermediárias, de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the

Independent Auditor of the Entity). Uma revisão de demonstrações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é

significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

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Florianópolis, 13 de setembro de 2018 KPMG Auditores Independentes CRC SC-000190/F-9

Claudio Henrique Damasceno Reis Contador CRC SC-024494/O-1

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Caixa e equivalentes de caixa 5 581 136 138.116 145.618 Debêntures 12 1.670 7.680 13.089 7.680 Contas a receber 6 - - 20.971 31.515 Empréstimos e financiamentos 11 - - 59.648 56.073 Despesas antecipadas 802 - 1.283 187 Contas a pagar de fornecedores 13 1.884 1.599 25.381 21.690 Impostos a recuperar 710 700 2.004 1.780 Obrigações fiscais 17 13 6.105 8.044 Partes relacionadas - Despesas a reembolsar 7 1.458 597 592 596 Obrigações trabalhistas 103 186 158 312 Outras contas a receber 31 - 297 147 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - 25.731 25.964 Ações trabalhistas 24 - - 680 680

Total do ativo circulante 3.582 1.433 163.263 179.843 Provisões passivas 15 - - 20.460 20.460 Partes relacionadas - Despesas a reembolsar 7 535 4.574 276 - Fundos vinculados 5 15.628 4.713 73.975 61.634 Mútuos financeiros entre partes relacionadas 7 26.069 - - - Partes relacionadas - Despesas a reembolsar 7 - 78 - - Outros - - 168 81 Mútuos financeiros com partes relacionadas 7 25 4.000 25

Adiantamento para futuro aumento de capital 8 - 400 - - Total do passivo circulante 30.278 14.052 151.696 140.984 Participação em controladas 8 854.006 852.000 - -

Imobilizado 9 23 24 1.617.998 1.659.686 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - 61.730 61.497 Intangível 10 - - 54.303 55.227 Ações preferenciais resgatáveis 14 60.000 60.000 60.000 60.000 Contas a pagar de fornecedores 13 - - - 14.031

Total do ativo não circulante 869.657 857.240 1.750.276 1.776.572 Penalidade contratuais - - 7.033 8.504 Empréstimos e financiamentos 11 - - 861.538 886.778 Debêntures 12 105.114 107.248 93.695 107.248 Outras contas a pagar 331 331 331 331

Total do passivo não circulante 165.445 167.579 1.084.327 1.138.389

Patrimônio líquido 17

Capital social 754.343 754.343 754.343 754.343 Prejuízos acumulados (76.827) (77.301) (76.827) (77.301)

Total do patrimônio líquido 677.516 677.042 677.516 677.042

Total do ativo 873.239 858.673 1.913.539 1.956.415 Total do passivo e do patrimônio líquido 873.239 858.673 1.913.539 1.956.415 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

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(Em milhares de Reais)

Notas

Receita operacional líquida 18 - - - - 58.360 60.871 124.622 84.987

Custo de operação 19 - - - - (30.405) (26.418) (58.020) (45.300)

Resultado bruto - - - - 27.955 34.453 66.602 39.687

Receitas (despesas) operacionais

Pessoal e administradores (92) - (233) - 66 (190) (233) (440)

Material (5) (2) (9) (3) (11) (1) (19) (7)

Serviços de terceiros 20 (385) 5 (712) - (707) (150) (1.341) (258)

Arrendamentos e aluguéis (10) - (39) - (12) (10) (41) (20)

Resultado de equivalência patrimonial 8 (3.731) 27.847 2.498 17.879 - - - - Reversão de Impairment - - - - - 16.683 - 16.683 Outros 21 6.498 - 7.543 - (257) (7) (441) (8)

Resultado antes dos efeitos financeiros 2.275 27.850 9.048 17.876 27.034 50.778 64.527 55.637 Receitas financeiras 22 81 72 166 109 2.682 1.188 5.474 2.204 Despesas financeiras 22 (4.844) 3.254 (8.740) (53) (28.953) (18.535) (63.062) (36.769)

(4.763) 3.326 (8.574) 56 (26.271) (17.347) (57.588) (34.565)

Resultado antes dos tributos sobre o lucro (2.488) 31.176 474 17.932 763 33.431 6.940 21.072 Imposto de renda e contribuição social correntes - (9) - (9) (3.251) (2.264) (6.466) (3.149)

Resultado do período (2.488) 31.167 474 17.923 (2.488) 31.167 474 17.923 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Consolidado Controladora 01.01.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.04.2018 a 30.06.2018

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Resultado do período (2.488) 31.167 474 17.923 Resultados abrangentes - - - -

Resultado abrangente do período (2.488) 31.167 474 17.923

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Controladora e consolidado

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(Em milhares de Reais) Capital social integralizado Prejuízo acumulado Total Saldos em 31 de dezembro de 2016 320.252 (142.254) 177.998 Resultado do período - 17.923 17.923 Saldos em 30 de junho 2017 320.252 (124.331) 195.921 Saldos em 31 de dezembro de 2017 754.343 (77.301) 677.042 Resultado do período - 474 474 Saldos em 30 de junho de 2018 754.343 (76.827) 677.516

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Notas 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017 Fluxo de caixa proveniente das operações

Resultado do exercício antes do imposto de renda e contribuição social 474 17.932 6.940 21.072 Ajustes para reconciliar o resultado do período com recursos provenientes de

atividades operacionais:

Encargos sobre debêntures 22 7.450 7.245 7.450 7.245 Encargos BNDES 22 - - 31.929 19.062 Encargos BRDE - - 8.860 9.617

Custo de captação do empréstimo 11 - - 810 133

Encargos capitalizados apropriados no resultado - - - - Penalidades contratuais 19 - - (1.470) 2.461 Impairment - Reversão 9 - - - (16.683) Amortização 10 - - 923 587

Depreciação 9 - - 41.912 24.907 Ações trabalhistas 24 - - - 8

Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR 16 - - - 5.291 Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado 16 - - - - Receita Diferida - Contrato CCEAR - - - - Outras contas a pagar - CCEE - - - (4.659) Multa Contratual - - - 192

(-) Ajustes ref mudanças de estimativas - Exercicio anterior - - - 4.749 Resultado de equivalência patrimonial 8 - (17.879) - - 7.924 7.298 97.354 73.982 Redução (aumento) nos ativos: Despesas antecipadas (802) (6) (1.096) (377)

Impostos a recuperar (10) (4) (224) (4)

Contas a receber - - 10.544 (3.178) Outras contas a receber (31) (20) (150) (26)

(843) (30) 9.074 (3.585) Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores 367 (143) (9.918) (1.334) Obrigações fiscais 4 (9) (8.404) 509 Obrigações trabalhistas (84) 64 (154) 63 Provisões passivas - - - 45 Adiantamento a clientes - - - (2) Ações trabalhistas - - - - Outros 2 - 85 - 289 (88) (18.391) (719)

Caixa utilizados nas atividades operacionais 7.370 7.180 88.037 69.678 Juros pagos de empréstimos 11 - - (37.822) (25.014) Juros pagos de debêntures 11 (4.828) (4.443) (4.828) (4.443) Imposto de renda e contribuição social pagos - Lucro presumido - - - (1.133) Recursos líquidos usados nas atividades operacionais 2.542 2.737 45.387 39.088 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adiantamento para Futuro Aumento de Capital em controladas 8.c 400 (334) - -

Investimentos em controladas (2.006) - - - Devolução de AFAC 7 - - - - Caixa e equivalentes de caixa advindos de reestruturação societária 1 - - - - Adições ao ativo imobilizado 9 - - (222) (52)

Baixas do ativo imobilizado 9 - - - 356

Recursos líquidos utilizados nas atividades de investimento (1.606) (334) (222) 304

Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamento de empréstimos - - (25.443) (12.004) Pagamento de Debentures (10.754) - (10.754) - Debêntures (12) - (12) -

Custo de captação de debêntures 11 - (8) - (8)

Fundos vinculados (10.915) (3.254) (12.341) (12.051) Empréstimos obtidos 11 - - 1 -

Custo de captacão de empréstimos - - - - Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) 7 - - - - Operações com partes relacionadas 21.190 2.341 (4.118) (278)

Recursos líquidos provenientes das atividades de financiamento (491) (921) (52.667) (24.341) (Diminuição) aumento no caixa e equivalentes de caixa 445 1.482 (7.502) 15.051 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 136 108 145.618 8.830 Caixa e equivalentes de caixa no final do período 581 1.590 138.116 23.881 Os efeitos não caixa estão demonstrados na Nota Explicativa nº 24

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

intermediárias

(Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

A Companhia

A Santa Vitória do Palmar Holding S.A. (“Companhia”) foi criada em outubro de 2011, a partir da associação da Eletrosul Centrais Elétricas S.A. e da Rio Bravo Energia I Fundo de Investimentos em Participações, atualmente denominada como Brasil Energia Renovável - Fundo de Investimento em Participações para ser o veículo de investimento dos sócios na implantação de centrais geradoras eólicas no estado do Rio Grande do Sul.

Conforme exigido pelo Leilão, as Sociedades de Propósito Específico (SPEs) foram constituídas pelos sócios para estabelecerem-se como Produtoras Independentes de Energia Elétrica (PIEE), mediante a implantação e a exploração de cada uma das centrais geradoras eólicas.

Em abril de 2013, houve a transferência integral das ações da Rio Bravo Energia I Fundo de Investimento em Participações para a empresa Brave Winds Geradora S.A.

Em 16 de março de 2016, a gestora de recursos Brasil Plural assumiu a gestão do Rio Bravo Energia I - Fundo de Investimento em Participações, o qual passou a se chamar Brasil Energia - Fundo de Investimento em Participações.

Ao todo, o conjunto de complexos eólicos da Companhia possui 402 MW1_{de potência instalada} e comercializou, no Leilão A-3 de 2011, um total de 169,10 MWm de garantia física, com contratos firmados para entrega de energia no Ambiente de Contratação Regulado (ACR), a partir de outubro de 2014.

Em 24 de março de 2017 a Companhia aderiu junto a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE ao Mecanismos de Compensação de Sobras e Déficits - MCSD - (“CCEE A0” abril a dezembro/2017), visando a redução total dos montantes de Energia Elétrica dos contratos firmados no ACR e com posterior recontratação no Mercado Livre. No dia 24 de abril de 2017, a CCEE divulgou o resultado desse MCSD em que as Eólicas do Sul - EOS - foram contempladas com a descontratação de 100% dos contratos firmados junto às Distribuidoras no Leilão A-3 de 17 de agosto de 2011. Adicionalmente, em maio de 2017 a Companhia aderiu ao MCSD A4+, objetivando a rescisão de 100% dos montantes de energia elétrica dos contratos firmados no ACR. Novamente a EOS foi contemplada com a descontratação total e a consequente rescisão de 100% dos contratos firmados junto às Distribuidoras no Leilão A-3 de 17 de agosto de 2011. Parte da energia descontratada de forma permanente foi vendida em leilão privado de longo prazo realizado pela EOS, com fornecimento de energia pelo período de janeiro de 2018 a dezembro de 2031.

1_{As informações não financeiras contidas nestas demonstrações financeiras como MW, MW médio, potência}

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Em dezembro de 2017, a Companhia passou por uma reestruturação societária, aconteceram os seguintes eventos:

- A acionista Eletrosul Centrais Elétricas S.A. recebeu permuta de 101.925.081 ações ordinárias da Brave Winds Geradora S.A., assim a Eletrosul passou a deter após a cessão, o controle com 78% do capital da Companhia.

- As acionistas aumentaram o capital social da Companhia mediante a integralização de 100% ações detidas no capital social da Chuí Holding S.A. e suas controladas, portanto, a partir dessa data os Parques Eólicos da Chuí Holding passaram a integrar os ativos e serem controlados pela Companhia.

- A acionista Eletrosul Centrais Elétricas S.A. alienou a totalidade de suas ações da Companhia, sendo as mesmas transferidas para a Centrais Elétricas Brasileiras S.A. (Eletrobras).

2 Autorizações

O Ministério do Estado de Minas e Energia autorizou as controladas da Companhia a estabelecerem-se como Produtores Independentes de Energia Elétrica (PIEE), mediante a implantação e a exploração das Centrais Geradoras Eólicas, conforme portarias a seguir:

Data Capacidade

Controlada Portaria de publicação instalada Prazo de duração

Eólica Geribatu I S.A. 63 22/02/2012 20.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu II S.A. 58 15/02/2012 20.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu III S.A. 64 22/02/2012 26.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu IV S.A. 57 15/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu V S.A. 202 05/04/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu VI S.A. 56 15/02/2012 18.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu VII S.A. 65 22/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu VIII S.A. 80 24/02/2012 26.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu IX S.A. 66 22/02/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Geribatu X S.A. 67 22/02/2012 28.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí I S.A. (*) 106 08/03/2012 24.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí II S.A. (*) 165 21/03/2012 22.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí IV S.A. (*) 79 24/02/2012 22.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí V S.A. (*) 89 02/03/2012 30.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí VI S.A. (*) 231 13/04/2012 22.000 kW 35 anos a partir da publicação

Eólica Chuí VII S.A. (*) 166 21/03/2012 24.000 kW 35 anos a partir da publicação

(*) Em 29 de dezembro de 2017 foram incorporados os parques eólicos do Complexo Chuí.

3 Base de preparação

As demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, foram preparadas de acordo com as práticas contábeis brasileiras, apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) e normas da Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL, quando estas não conflitam com as do CPC.

A emissão das demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, foi autorizada pela Diretoria Executiva em 13 de setembro de 2018.

Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e correspondem àquelas utilizadas pela Administração na sua gestão.

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a.

Base de mensuração

As demonstrações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, foram preparadas com base no custo histórico, exceto aplicações financeiras e fundos vinculados que estão a valor justo.

b.

Moeda funcional e de apresentação

Estas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Reais, que é a moeda funcional da Companhia. Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.

c.

Uso de estimativas e julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas exige que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.

As estimativas e as premissas são revisadas de forma contínua. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente.

d.

Base de consolidação

As demonstrações financeiras consolidadas incluem, em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro 2017, as demonstrações financeiras da Companhia e suas controladas diretas e indiretas, listadas a seguir:

Percentual de participação %

30.06.2018 31.12.2017

Eólica Geribatu I S.A. 100 100

Eólica Geribatu II S.A. 100 100

Eólica Geribatu III S.A. 100 100

Eólica Geribatu IV S.A. 100 100

Eólica Geribatu V S.A. 100 100

Eólica Geribatu VI S.A. 100 100

Eólica Geribatu VII S.A. 100 100

Eólica Geribatu VIII S.A. 100 100

Eólica Geribatu IX S.A. 100 100

Eólica Geribatu X S.A. 100 100

Chuí Holding S.A. 100 100

Eólica Chuí I S.A. (Indireta) 100 100

Eólica Chuí II S.A. (Indireta) 100 100

Eólica Chuí IV S.A. (Indireta) 100 100

Eólica Chuí V S.A. (Indireta) 100 100

Eólica Chuí VI S.A. (Indireta) 100 100

Eólica Chuí VII S.A. (Indireta) 100 100

4 Principais políticas contábeis

Com exceção ao descrito abaixo, as políticas contábeis aplicadas nessas demonstrações financeiras intermediárias são as mesmas aplicadas nas demonstrações financeiras da Companhia no exercício findo em 31 de dezembro de 2017.

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As mudanças nas políticas contábeis também devem ser refletidas nas demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017.

A Companhia e suas controladas adotaram inicialmente o CPC 47 Receitas de Contratos com Clientes (vide “a”) e o CPC 48 Instrumentos Financeiros (vide “b”) a partir de 1º de janeiro de 2018. Uma série de outras novas normas são efetivas a partir de 1 de janeiro de 2018, contudo, sem efeito material nas demonstrações financeiras da Companhia.

a. CPC 47 - Receita de contrato com cliente

O CPC 47 estabelece uma estrutura abrangente para determinar se, quando, e por quanto a receita é reconhecida. Substitui o CPC 30 Receitas, o CPC 17 Contratos de Construção e interpretações relacionadas.

A Companhia e suas controladas adotaram o CPC 47 usando o método de efeito cumulativo (sem expedientes práticos), com efeito de adoção inicial da norma reconhecida na data da aplicação inicial (ou seja, 1º de janeiro de 2018). Consequentemente, a informação apresentada para 2017 não foi reapresentada e, desta forma, foi apresentada conforme reportado anteriormente de acordo com o CPC 30, CPC 17 e interpretações relacionadas.

Toda energia produzida pela Companhia é vendida de Contratos de Comercialização no Ambiente de Comercialização Livre. Todos os contratos da Companhia possuem características similares, descritas a seguir: (i) Quantidades de energia por MWh mensais determinadas, ou seja, a Companhia tem a obrigação de entregar a energia contratada aos seus clientes; (ii) Preços fixos da energia por MWh durante toda vigência do contrato; (iii) As obrigações de desempenho são atendidas mensalmente, uma vez que é dessa forma que os contratos são firmados e controlados; e (iv) A Companhia não possui histórico de inadimplência, ou seja, o recebimento da contraprestação da obrigação de desempenho não é afetado em função do risco de crédito. Dessa forma, com base nas características dos contratos descritas acima, a Companhia e suas controladas entendem que suas obrigações de desempenho são identificáveis, precificáveis e realizáveis mensalmente, o que não impactou o reconhecimento da receita a partir da entrada em vigência do novo CPC.

b. CPC 48 - Instrumentos financeiros

O CPC 48 estabelece requerimentos para reconhecer e mensurar ativos financeiros, passivos financeiros e alguns contratos para comprar ou vender itens não financeiros. Esta norma substitui o CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração.

A Companhia e suas controladas adotaram o CPC 48 com aplicação inicial a partir de 1º de janeiro de 2018, aproveitando a isenção que lhe permite não reapresentar informações comparativas de períodos anteriores decorrentes das alterações na classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo perdas de crédito esperadas. Eventuais diferenças nos saldos contábeis de ativos e passivos financeiros resultantes da adoção inicial do CPC 48 seriam reconhecidas nos lucros acumulados, quando aplicável

 Classificação - Ativos e passivos financeiros

O CPC 48 contém três principais categorias de classificação para ativos financeiros: mensurados ao custo amortizado, ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes (VJORA) e ao valor justo por meio do resultado (VJR). A norma elimina as categorias existentes no CPC 38 de mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda.

(14)

Os novos requerimentos de classificação não produziram impactos na contabilização dos ativos e passivos financeiros da Companhia, conforme demonstrado abaixo:

Classificação CPC 38 Classificação CPC 48 _01/01/2018Saldo em

Ativos financeiros (Circulante/Não

circulante)

Caixa e equivalentes de caixa:

Caixa e depósitos bancários à vista Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 49.043

Aplicações financeiras Empréstimos e recebíveis Valor justo por meio do resultado 96.575

Contas a receber de clientes Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 31.515

Aplicações financeiras vinculadas Empréstimos e recebíveis Valor justo por meio do resultado 61.634

Total de ativos financeiros 238.767

Passivos financeiros

(Circulante/Não circulante)

Debêntures Outros passivos Custo amortizado 114.928

Empréstimos e financiamentos Outros passivos Custo amortizado 942.851

Fornecedores Outros passivos Custo amortizado 35.721

Total de passivos financeiros 1.093.500

 Redução ao valor recuperável (impairment) - Ativos financeiros e ativos contratuais O CPC 48 substitui o modelo de ”perdas incorridas” do CPC 38 por um modelo prospectivo de “perdas de crédito esperadas”. O novo modelo de perdas esperadas se aplicará aos ativos financeiros mensurados ao custo amortizado ou ao VJORA, com exceção de investimentos em instrumentos patrimoniais e ativos contratuais. As provisões para perdas esperadas foram mensuradas com base nas perdas de crédito esperadas para a vida inteira, ou seja, perdas de crédito que resultam de todos os possíveis eventos de inadimplência ao longo da vida esperada de um instrumento financeiro.

Com base na avaliação da Companhia, este requerimento não gerou impacto na contabilização de seus ativos financeiros e contratuais.

(15)

5 Caixa e equivalentes de caixa

(a) as aplicações financeiras referem-se a um Fundo Referenciado DI Federal gerido por banco de primeira linha com rendimentos equivalentes a aproximadamente 95% do CDI. Essas aplicações são destinadas às manutenções operacional e administrativa da Companhia. São prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um baixo risco de mudança de valores.

(b) referem-se a aplicações em CDB, com rendimentos que variam entre 98% e 100,5% do CDI. Essas aplicações são destinadas às manutenções operacional e administrativa da Companhia. São prontamente conversíveis em montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um baixo risco de mudança de valores.

Fundos vinculados

Os valores aplicados no longo prazo, em fundos com as mesmas características dos mencionados acima, fazem parte dos acordos firmados nos contratos de financiamentos. Os Bancos exigem que sejam mantidas seis parcelas atualizadas referentes ao valor da última amortização (Reserva da Dívida) e ¼ do valor anual a pagar referente aos contratos de Operação e Manutenção (Reserva de O&M).

Para as debêntures, a tomadora deve apresentar na conta reserva dos debenturistas aplicações financeiras de valor mínimo equivalente à próxima parcela a ser paga de serviço da dívida e principal. Esta obrigação se estende até a amortização final do contrato.

30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Contas-correntes bancárias 70 136 56.459 49.043 Aplicação financeira - Referenciado DI 511 - 10.511 12.955 Aplicação financeira - ABC - - 35.057 34.025 Outras aplicações financeiras - - 36.089 49.595 581 136 138.116 145.618 Controladora Consolidado

30.06.2018 31.12.2017

Referenciado DI - Serviço da dívida 56.854 55.411

Referenciado DI - O&M 1.493 1.455

Referenciado DI - Conta reserva dos Debenturistas 15.628 4.713

Referenciado DI - Conta Central de Pagamento das Debentures - 55 73.975 61.634

(16)

6 Contas a receber

Em 30 junho de 2018, o saldo de provisão de energia representa a venda do mês de junho, cujas faturas serão emitidas no mês subsequente.

7 Partes relacionadas

a.

Remuneração de pessoal-chave da Administração

Em 30 de junho de 2018 a remuneração do pessoal-chave da Administração, que contempla a Diretoria Executiva e o Conselho de Administração da Companhia, totalizou R$ 438, sendo R$227 de Santa Vitória do Palmar e R$ 211 de Chuí Holding, incluindo salários, honorários e benefícios variáveis (em 30 de junho de 2017, R$ 172 para Santa Vitória do Palmar).

b.

Operações financeiras com partes relacionadas

A Companhia possui outras operações financeiras com suas subsidiárias e outras empresas do Grupo, como segue:

30.06.2018 31.12.201

Energia elétrica de curto prazo - CCEE - 15

Provisão de venda de energia 20.971 31.500 20.971 31.515 Consolidado Natureza 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Despesas a reembolsar 4 12 - -Despesas a reembolsar 592 592 592 596 Despesas a reembolsar 27 9 - -Despesas a reembolsar 27 9 - -Despesas a reembolsar 34 14 - -Despesas a reembolsar 40 18 - -Despesas a reembolsar 40 3 - -Despesas a reembolsar 40 18 - -Despesas a reembolsar 24 7 - -Despesas a reembolsar 65 3 - -Despesas a reembolsar 34 (1) - -Despesas a reembolsar 530 (9) - -Despesas a reembolsar - 25 4.000 25 1.458 700 4.592 621 1.458 597 592 596 103 4.000 25 Chuí Holding S.A.

Parte relacionada - Ativo

Eólica Geribatu X S.A.

Total

Eólica Geribatu VI S.A. Eólica Geribatu VII S.A. Eólica Geribatu VIII S.A. Eólica Geribatu IX S.A. Livramento Holding S.A. Eólica Geribatu I S.A. Eólica Geribatu II S.A. Eólica Geribatu III S.A. Eólica Geribatu IV S.A.

Circulante Não circulante

Controladora Consolidado

Eólica Ibirapuitã S.A Eólica Geribatu V S.A.

(17)

As operações de mútuos entre empresas serão quitados até o encerramento do exercício e não tem incidência de encargos financeiros.

Parte relacionada - Passivo Natureza 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017

Livramento Holding S.A. Despesas a reembolsar -Chui Holding S.A Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu I S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu I S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu II S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu II S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu III S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu III S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu IV S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu IV S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu V S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu V S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu VI S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu VI S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu VII S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu VII S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu VIII S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu VIII S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu IX S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu IX S.A. Mutuos entre empresas -Eólica Geribatu X S.A. Despesas a reembolsar -Eólica Geribatu X S.A. Mutuos entre empresas -Eletrosul Centrais Elétricas S.A. Forcenedor - 15 - 15 19 - - 39 357 - 2.033 - - 39 348 - 1.981 - - 50 462 - 2.633 - - 58 549 - 3.128 - - 58 521 - 2.972 - - 36 320 - 1.825 - - 58 531 - 3.024 - - 50 453 - 2.581 - - 58 531 - 3.024 - - 55 502 - 2.868 - - - 261

Total 26.604 4.574 276 Circulante 26.604 4.574 276 -Não circulante - - - -Despesas a reembolsar 534 4.574 15 -Mutuos entre empresas 26.070 - -

(18)

8 Participação em empresas controladas

Em 31 de agosto de 2012, através da transferência por alienação dos acionistas Eletrosul Centrais Elétricas S.A. e Rio Bravo Energia I - Fundo de Investimento de Participações, a Companhia tornou-se titular da totalidade das ações de emissão das controladas Eólica Geribatu I S.A., Eólica Geribatu II S.A., Eólica Geribatu III S.A., Eólica Geribatu IV S.A., Eólica Geribatu V S.A., Eólica Geribatu VI S.A., Eólica Geribatu VII S.A., Eólica Geribatu VIII S.A., Eólica Geribatu IX S.A. e Eólica Geribatu X S.A.

Em 29 de dezembro de 2017, as acionistas da Companhia aumentaram capital social no montante de R$396.145 através de integralização das ações detidas no capital social da Chuí Holding S.A.. A partir a desse momento, a Chuí Holding S.A. e suas controladas passaram a ser controladas pela Companhia.

a.

Informações financeiras das controladas

Controladas Participação (%) Ativo total

Passivo e patrimônio líquido Resultado do Período Geribatu I 100 93.579 93.168 411 Geribatu II 100 88.247 88.172 75 Geribatu III 100 113.834 113.193 641 Geribatu IV 100 135.362 134.374 988 Geribatu V 100 133.934 133.826 108 Geribatu VI 100 83.149 82.804 345 Geribatu VII 100 134.034 133.774 260 Geribatu VIII 100 114.892 115.075 (183) Geribatu IX 100 133.551 134.104 (553) Geribatu X 100 130.595 129.704 891 Chuí Holding 100 392.927 393.412 (485) Total 1.554.104 1.551.606 2.498 30/06/2018

(19)

b.

Movimentação das participações em empresas controladas

c.

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC)

Saldos em Equivalência Dividendos a Saldos em 31.12.2017 patrimonial Receber 30.06.2018

Eólica Geribatu I S.A. 38.216 411 - 38.627 Eólica Geribatu II S.A. 34.718 75 - 34.793 Eólica Geribatu III S.A. 43.374 641 - 44.015 Eólica Geribatu IV S.A. 50.826 987 - 51.813 Eólica Geribatu V S.A. 55.489 109 - 55.598 Eólica Geribatu VI S.A. 35.431 345 - 35.776 Eólica Geribatu VII S.A. 52.541 260 - 52.801 Eólica Geribatu VIII S.A. 45.886 (183) - 45.703 Eólica Geribatu IX S.A. 50.060 (553) - 49.507 Eólica Geribatu X S.A. 52.981 891 (492) 53.380 Chuí Holding S.A. 392.478 (485) - 391.993

Total 852.000 2.498 (492) 854.006

Eólica Geribatu V S.A. 15 (15)

-Eólica Geribatu VIII S.A. 30 (30)

-Eólica Geribatu IX S.A. 355 (355)

-400 (400)

-30.06.2018

(20)

9 Imobilizado (Consolidado)

(*) Conforme movimentação abaixo demonstrada, foram efetuadas transferências durante o período.

a.

Adiantamentos a fornecedores

O montante de R$ 75.891 refere-se ao total dos valores adiantados pela Companhia ao fornecedor Wind Power. Devido ao não cumprimento das obrigações pelo contratado, este valor encontra-se integralmente provisionado.

Contextualizando o motivo da provisão, em 05 de dezembro de 2014 a Wind Poder apresentou pedido de Recuperação Judicial. Em 12 de fevereiro de 2015 foi publicado edital da 1ª Lista de Credores, elaborada pela Wind Power, em que a Eólica Chuí I S.A.; a Eólica Chuí II S.A.; a Eólica

30.06.2018 31.12.2017 98.409 102.685 1.675.108 1.675.928 (11.100) (9.713) (241.513) (203.569) 9.446 2.414 135.691 151.139 (1.184) (270) (12.960) (19.227) 9 9 (6) (3) (42.634) (42.634) 219 25 4.107 212 820 -2.297 2.297 75.891 75.891 387 387 Serviços de Terceiro 28

-Linha de Transmissão de Sub (*) 868

-6 6 (75.891) (75.891) 1.617.998 1.659.686 Administração Móveis e utensílios (-) Provisão para perda (a) Estudos e projetos

Sistema de transmissão e conexão Material em depósito

Adiantamento a fornecedores (a) Em curso

Geração

Máquinas e equipamentos (*) (-) Impairment (c)

(-) Depreciação acumulada - Máquinas e equipamentos (*) Administração

A ratear (b)

Edif., obras civis e benfeitorias (*)

(-) Depreciação acumulada - Edif. obras civis e benfeitorias (*)

Consolidado

Em serviço

(-) Depreciação acumulada - Edificações

Sistema de transmissão e conexão Edif., obras civis e benfeitorias (*) Máquinas e equipamentos (*)

(-) Depreciação acumulada - Máquinas e equipamentos Geração

Edifícios, obras civis e benfeitorias (*) Máquinas e equipamentos (*)

Máquinas e equipamentos

(21)

Chuí IV S.A.; a Eólica Chuí V S.A.; a Eólica Chuí VI S.A. e a Eólica Chuí VII S.A.; em conjunto com a Eólica Cerro Chato IV S.A.; a Eólica Cerro Chato V S.A.; a Eólica Cerro Chato VI S.A.; a Eólica Cerro dos Trindade S.A. e a Eólica Ibirapuitã S.A., foram listadas com um crédito de R$ 157.848. As empresas apresentaram Divergência de Crédito solicitando a sua alteração para R$ 307.437. Em 11 de maio de 2015 o Administrador Judicial apresentou a 2ª Lista de Credores, com seu parecer acerca da Divergência, acolhendo-a parcialmente, aceitando o aumento do crédito até o limite do valor anteriormente executado pelas empresas em face da Wind Power, no montante de R$ 239.974, sendo R$ 75.772 devidos à Eólica Chuí I S.A.; à Eólica Chuí II S.A.; à Eólica Chuí IV S.A.; à Eólica Chuí V S.A.; à Eólica Chuí VI S.A. e à Eólica Chuí VII S.A. Em 19/03/2018 ocorreu a Assembleia Geral de Credores, na qual o Plano de Recuperação Judicial da Wind Power foi aprovado por todas as classes de credores. No momento, aguarda-se a homologação judicial do referido Plano. Uma das alternativas para o pagamento dos credores é a venda de determinados ativos pela Wind Power, que deverá ocorrer no prazo de até 24 meses após a homologação do Plano

b.

Provisão para perdas - Impairment

A Companhia realizou, em 31 de dezembro de 2017, avaliação individual de todas as suas Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) quanto aos aspectos do impairment. A Companhia classificou cada projeto eólico como uma UGC e efetuou o teste por autorização concedida (conforme demonstrado na Nota Explicativa nº 2).

O valor recuperável da UGC é determinado com base em cálculos do valor em uso, através de fluxos de caixas projetados, após o imposto de renda e a contribuição social, baseados nos orçamentos financeiros aprovados pela Administração. O impairment está sendo ajustado proporcionalmente à depreciação dos bens.

As reversões de impairment em 2017 decorreram principalmente dos efeitos positivos do processo de descontratação de energia através do mecanismo de Compensação de Sobras e Déficits - MCSD junto a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE, com a oferta de descontratação total dos Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado - CCEARs, de abril a dezembro de 2017 (CCEE A “0”) e 2018 até o final dos contratos (CCEE A “4+”). Assim, além de cessar a necessidade de provisão para energia reduzida e a aquisição de energia, a descontratação elevou o montante das receitas futuras.

Não ocorreram alterações significativas nas premissas em 2018, e, portanto, não há necessidade de alterações no impairment.

Principais premissas adotadas

2017

Taxa de desconto para o fluxo de caixa

(WACC) 7,12% pós-tax

Preço da receita

De acordo com os contratos de CCEAL vigentes e PLD médio projetado para as vendas ocorridas no ambiente livre.

PIS e COFINS 3,65% sobre a receita bruta (SPEs são optantes pelo lucro presumido)

Taxa de fiscalização da ANEEL 0,4% da receita bruta

Depreciação De acordo com as taxas ANEEL

Pessoal, materiais, serviços e outros Orçamento financeiro apurado por Unidade Geradora de Caixa (UGC)

Prazos do fluxo de caixa Prazos das autorizações

(22)

_31.12.2017Saldos em _{Depreciação} _{Transferências} _30.06.2018Saldos em

Em serviço

Geração

Edifícios, obras civis e benfeitorias (*) 92.972 (1.769) (3.894) 87.309

Máquinas e equipamentos (*) 1.472.359 (37.943) (821) 1.433.595

Sistema de transmissão e conexão

Edif., obras civis e benfeitorias (*) 2.144 (184) 6.302 8.262

Máquinas e equipamentos (*) 131.912 (2.013) (7.169) 122.730 Administração Máquinas e equipamentos (*) 6 - (2) 4 (-) Impairment (c) (42.634) - - (42.634) Em curso Geração A ratear (b) 25 - - 219

Edif., obras civis e benfeitorias (*) 212 - 3.894 4.106

Máquinas e equipamentos (*) - 820 820

Material em depósito 2.297 - - 2.297

Serviços de Terceiro - - - 28

Adiantamento a fornecedores (a) 75.891 - - 75.891

Estudos e projetos 387 - - 387

Linha de Transmissão de Sub (*) - - 870 870

Administração

Móveis e utensílios 6 - - 6

(-) Provisão para perda (a) (75.891) - - (75.891)

(23)

Em serviço

Geração

Edifícios, obras civis e benfeitorias 40.561 10 54.068 (1.667) - - 92.972 Máquinas e equipamentos 919.520 - 597.990 (45.206) 55 - 1.472.359

Edif., obras civis e benfeitorias 1.513 - 712 (81) - - 2.144 Máquinas e equipamentos 87.114 - 52.265 (2.795) (4.672) - 131.912 Administração Máquinas e equipamentos 4 - 2 - - - 6 (-) Impairment (c) (16.683) - (42.634) - - 16.683 (42.634) Em curso Geração A ratear (b) - - 25 - - - 25 Edif., obras civis e benfeitorias - - 212 - - - 212 Máquinas e equipamentos - - - - - - Material em depósito 868 68 1.717 - (356) - 2.297 Adiantamento a fornecedores (a) - - 75.891 - - - 75.891 Estudos e projetos 102 - 285 - - - 387

Adiantamento a fornecedores (a) - - - - - -

-Administração

Móveis e utensílios 6 - - - - - 6 (-) Provisão para perda (a) - - (75.891) - - - (75.891)

1.033.005

78 664.642 (49.749) (4.973) 16.683 1.659.686

(*) O montante de R$664.642 refere-se à reestruturação societária ocorrida em dezembro de 2017, conforme descrito na nota explicativa nº1.

(24)

10 Intangível (Consolidado)

O saldo do intangível contempla o custo de aquisição dos direitos relativos aos projetos de exploração dos parques Geribatu I, Geribatu II, Geribatu III, Geribatu IV, Geribatu V, Geribatu VI, Geribatu VII, Geribatu VIII, Geribatu IX e Geribatu X, adquiridos da Renobrax Energias Renováveis Ltda., conforme contrato datado de 21 de novembro de 2011, e as Chuí I, Chuí II, Chuí IV, Chuí V, Chuí VI e Chuí VII adquiridas em 29/12/2017. Também contempla custo de aquisição de servidões e softwares.

Os projetos adquiridos possuem as seguintes características:

A amortização dos direitos de exploração iniciou a partir do momento da entrada em operação, com base no prazo remanescente dos contratos de autorização.

Custos financeiros

A atualização financeira estipulada em contrato foi capitalizada no intangível até o início das operações dos parques eólicos e, após foi reconhecida no resultado.

Capacidade Saldos em Saldos em

Controlada instalada (MWs) 31.12.2017 Amortização 30.06.2018

Eólica Chuí I S.A. 24 2.932 (50) 2.882

Eólica Chuí II S.A. 22 2.520 (60) 2.460

Eólica Chuí IV S.A. 22 2.680 (46) 2.634

Eólica Chuí V S.A. 30 3.666 (63) 3.603

Eólica Chuí VI S.A. 22 2.669 (45) 2.624

Eólica Chuí VII S.A. 24 2.912 (50) 2.862

Eólica Geribatu I S.A. 20 2.647 (45) 2.602

Eólica Geribatu II S.A. 20 2.647 (45) 2.602

Eólica Geribatu III S.A. 26 3.441 (59) 3.382

Eólica Geribatu IV S.A. 30 3.971 (68) 3.903

Eólica Geribatu V S.A. 30 3.971 (68) 3.903

Eólica Geribatu VI S.A. 18 2.383 (41) 2.342

Eólica Geribatu VII S.A. 30 3.971 (68) 3.903

Eólica Geribatu VIII S.A. 26 3.441 (60) 3.381

Eólica Geribatu IX S.A. 30 3.966 (69) 3.897

Eólica Geribatu X S.A. 28 3.706 (65) 3.641

402 51.524 (902) 50.621

Intangível - Outros 3.703 (21) 3.682

(25)

11 Empréstimos e financiamentos (Consolidado)

a.

Composição

(*) Os montantes de R$27.097 e R$ 300.432 no passivo circulante e não circulante, respectivamente, referem-se a reestruturação societária ocorrida em dezembro de 2017, conforme descrito na nota explicativa nº1.

30.06.2018 31.12.2017

BNDES - Principal 727.184 748.660

BNDES - Encargos 12.153 9.466

BRDE - Principal 199.719 204.294

Encargos BRDE 3.450 2.562

BNDES/BRDE - Custo de captação (21.320) (22.131)

921.186 942.851

Circulante 59.648 56.073

Não circulante 861.538 886.778

30.06.2018 31.12.2017

Circulante

Saldo no início do período 56.073 23.490

Transferência para o passivo circulante 26.050 40.684 Reestruturação Societária (*) - 27.097

Encargos 40.789 12.029

Amortização do custo de captação do empréstimo - (1.591) Amortizações (principal e encargos) (63.264) (45.636)

Saldo no final do período 59.648 56.073

Não circulante

Amortizações (principal e encargos) -

-Reestruturação Societária (*) - 300.431

Encargos - 38.055

Transferência para o passivo circulante (26.050) (40.684) (-) Custo de captação do empréstimo 810 (20.540)

921.186 942.851

Consolidado

(26)

Em 30 de junho de 2018, a Companhia possuía no passivo não circulante o montante de R$ 861.538, referente à primeira e à segunda parcela dos empréstimos obtidos com o BNDES e o BRDE.

O valor total do empréstimo com cada banco é de R$ 739.337 com o BNDES e de R$ 203.169 com o BRDE.

Em 30 de junho de 2018 restam 156 parcelas a pagar no contrato de financiamento da Santa Vitória do Palmar Holding e 162 parcelas a pagar no contrato de financiamento da Chui Holding. Em 29 de dezembro de 2017 foi assinado novo contrato de financiamento com o BNDES consolidando os empréstimos da sua nova subsidiária integral Chuí Holding. Para que esse instrumento se torne eficaz, torna-se necessário o cumprimento, pelas beneficiárias e pela Companhia, de algumas condições que envolvem basicamente anuências dos envolvidos direta e indiretamente com o crédito. A administração realizou tais exigências nos últimos meses e no momento aguarda a manifestação final oficial do BNDES.

Com a eficácia do novo contrato, os saldos deixam de ser atualizados de TJLP + 2,18% a.a. e passam para TJLP + 3,76% a.a. (o montante correspondente à parcela da TJLP que exceder 6% a.a. é capitalizado, e incorporado ao principal dos financiamentos). Além disto, haverá a troca dos recebíveis oriundos do ACR para os negociados no ACL (movimento descrito na nota 1), com a inclusão de novas garantidoras do projeto Chuí (ver nota 17), que passarão a ser solidárias na dívida do complexo de Santa Vitória do Palmar e vice-versa.

Ainda sobre as garantias, além dos recebíveis, são oferecidos os seguintes instrumentos: alienação fiduciária de bens e equipamentos, a totalidade das ações representativas do capital social das controladas e valores caucionados em contas reservas. O covenant do financiamento exigido após o início do prazo de amortização corresponde à apuração de um “Índice de cobertura do serviço da dívida” ≥ 1,3 exigido anualmente ao final do exercício, o qual foi cumprido em 31 de dezembro de 2017.

12 Debêntures

Em 14 de agosto de 2014, a Diretoria Executiva autorizou a primeira emissão pública de debêntures em série única de 9.000 (nove mil) debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real, com garantia adicional real e fidejussória, no valor total de R$ 91.831, com distribuição pública com esforços restritos nos termos da Instrução CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada, e das demais disposições e regulamentares aplicáveis. Esses montantes foram captados em 31 de outubro de 2014, com prazo de vencimento de 168 meses, a contar da sua emissão e observadas as hipóteses de vencimento antecipado, de resgate antecipado e amortizações extraordinárias facultativas.

Os juros remuneratórios serão pagos pela emissora, em parcelas semestrais, e o primeiro pagamento ocorreu em 15 de junho de 2015. A taxa incidente sobre o Valor Nominal Unitário das Debêntures a partir de janeiro é de 8,50% ao ano, calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos da data de emissão ou da última data de pagamento dos juros remuneratórios.

O Valor Nominal Unitário será atualizado pela variação acumulada do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (IPCA), divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE até a integral liquidação destas. A amortização ocorrerá em 17 parcelas semestrais e consecutivas,

(27)

Os recursos obtidos com a emissão de debêntures foram utilizados para construção dos parques de geração eólica.

Todas as garantias dadas ao BNDES e ao BRDE para os financiamentos contratados pelas Eólicas Geribatu I a X com esses bancos foram compartilhadas com os debenturistas, na proporção das respectivas dívidas, para garantia dos pagamentos das debêntures.

30.06.2018 31.12.2017

Debêntures - Principal 108.058 117.079

Juros 1.670 793

(-) Custo de captação de debêntures (2.944) (2.944)

Saldo 106.784 114.928

Circulante 13.089 7.680

Não circulante 93.695 107.248

A movimentação das debêntures ocorreu da seguinte forma:

Circulante

Saldo no início do período 7.680 413

Transferências 4.532 6.887

Encargos 5.706 9.397

Pagamento de encargos (4.829) (9.017)

Não circulante

Transferências (4.532) (6.887)

Encargos 1.732 3.864

Pagamento de Principal (10.753)

-Custo de captação do período - (10)

Saldo final do período 93.695 107.248

106.784 114.928

(28)

13 Fornecedores

a.

Gamesa Eólicas Brasil S.A.

Em 16 de março de 2017, as Eólicas do Sul e a Gamesa Eólica Brasil S.A., firmaram um aditivo ao termo de encerramento dos contratos de empreitada integral, referente a implantação dos projetos eólicos Geribatu I a X. Neste termo ficou estabelecido o seguinte:

a) R$ 20.000, serão pagos em 24 parcelas mensais, corrigidas pelo IPCA, a partir de 31/05/17;

b) R$ 21.457 em 24 parcelas iguais, corrigidas pelo IPCA a partir de 1° de janeiro de 2017, com a primeira parcela sendo paga em 17 de julho de 2017 e as demais no dia 17 dos meses subsequentes. Movimentação Gamesa Saldos em 31/12/2017 30.684 Encargos incorridos 428 Pagamentos (11.326) Saldos em 30/06/2018 19.786

b.

Renobrax Energias Renováveis

O montante de R$1.621 em 30 de junho de 2018 e R$1.599 em 31 de dezembro de 2017, refere-se ao saldo remanescente a pagar a Renobrax Energias Renováveis, em função da compra dos projetos de exploração eólica. A Companhia possui discussão extrajudicial com este fornecedor. Para mais detalhes, vide nota explicativa nº 24.

30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017

Materiais e serviços a pagar 263 - 2.411 2.171 Gamesa Eólica Brasil Ltda. (a) - 19.786 16.653 Renobrax Energias Renováveis (b) 1.621 1.599 1.621 1.599 TUST provisão - - 1.256 1.267 Provisão Compra de energia elétrica - - 308

-Total Circulante 1.884 1.599 25.381 21.690

Gamesa Eólica Brasil Ltda. - Contrato Aerogeradores - - - 14.031 Total do não circulante - - - 14.031

(29)

14 Ações preferenciais resgatáveis

O montante de R$ 60.000 refere-se a 60.000.000 de ações preferenciais, resgatáveis a critério dos acionistas da Companhia, emitidas de acordo com ata de Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 28 de outubro de 2013. Além dos direitos previstos no Estatuto Social para todas as classes de ações preferenciais, as referidas ações conferirão aos seus titulares prioridade no reembolso de capital, sem prêmio.

Adicionalmente, salienta-se que o pagamento da remuneração dessas ações se dará pela distribuição de dividendos, a partir do momento em que a Companhia gerar lucros. Não existe nenhuma outra forma de remuneração das referidas ações. A apresentação desse instrumento está de acordo com o CPC 39, que descreve que ações preferenciais que possuem as características anteriormente descritas devem ser apresentadas como passivo financeiro.

Tais ações não possuem prazo de vencimento, ou seja, podem ser resgatadas a qualquer momento pelos seus portadores. Por outro lado, os instrumentos de financiamento em vigor não permitem a redução de capital sem a anuência dos credores. Além disto, esta anuência só poderá ser concedida no momento em que a Companhia cumprir determinadas obrigações contratuais. Atualmente a Administração da Companhia entende que somente cumprirá a totalidade destas obrigações a partir de julho de 2019. Assim sendo, estas ações preferenciais resgatáveis estão classificadas no passivo não circulante.

15 Provisões passivas

As provisões passivas referem-se a compromissos futuros assumidos e ainda não concluídos na data do início da operação comercial do empreendimento. Os referidos valores foram capitalizados no início da operação comercial do empreendimento, e serão amortizados conforme a realização. 30.06.2018 31.12.2017 M eio ambiente 262 262 Patrimonial 7 7 Gerenciamento 404 404 Estudos e projetos 409 409 Filtros harmônicos 18.377 18.377

Prestação - Fiança BNDES 1.001 1001

20.460 20.460

(30)

16 Ressarcimento por geração reduzida - Contrato CCEAR

A geração de energia dos parques eólicos que estavam em operação durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2018 foi inferior aos volumes previstos no contrato de venda de energia no ambiente regulado ACR, devido à ocorrência de ventos abaixo da média histórica. Em função do fato supracitado, a Companhia constituiu uma provisão com base nas obrigações que esta possuía com os CCEARs a ser liquidada nos exercícios subsequentes. Os desvios negativos de geração serão ressarcidos em negociações bilaterais com as distribuidoras detentoras destes direitos. Vale ressaltar que, conforme mencionado na nota explicativa 1, os contratos firmados no ambiente regulado foram suspensos de abril a dezembro de 2017 e rescindidos a partir de janeiro de 2018 de forma permanente. Sendo assim, 100% da energia disponível vem sendo comercializada no mercado livre, através de leilões privados promovidos pela Eólicas do Sul, e não há mais o risco do crescimento desta provisão de ressarcimento por geração reduzida devido a uma performance abaixo da prevista na produção de energia.

30.06.2018 31.12.2017

Faturamento sazonal 134.557 33.433

Geração de energia (134.557) 24.178

Ressarcimento líquido (a) - 9.255

(+) Variação do PLD (b) - 1.568

Ressarcimento bruto (a + b) - 10.823

Circulante 30.06.2018 31.12.2017

Saldo no início do período 25.964 13.288

Transf entre Curto e Longo Prazo (233)

Geração reduzida (abaixo de 10%) - 6.485 Ressarcimento do ano anterior (c) - (5.522) Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado (d) - 366

Saldo no final do período 25.731 25.964

Não circulante

Saldo no início do período 61.497 30.920

Transf entre Curto e Longo Prazo 233

Geração reduzida (acima de 10%) - 4.610

Variação do PLD médio sobre o saldo de provisão acumulado (d) - 4.295

(31)

(*) Os montantes de R$11.347 e R$21.672 em 2017 no passivo circulante e não circulante, respectivamente, referem-se a reestruturação societária ocorrida em dezembro de 2017, conforme descrito na nota explicativa nº1.

(a) Diferença entre o contrato e a geração com o mesmo preço. Registrada no resultado como redutora da receita. (b) Diferença apontada no item (a) calculada pelo maior preço entre o Receita Fixa Unitária (RFU) e o PLD. (c) Montante descontado no faturamento referente ao ressarcimento de curto prazo do ano anterior. (d) Ajuste do ressarcimento, conforme PLD quadrienal atualizado.

(32)

17 Patrimônio líquido

a.

Capital social

Em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, o capital social é composto de 754.343.589 ações ordinárias que não possuem valor nominal e a integralidade das ações pertence a acionistas domiciliados no País.

Além das ações ordinárias, a Companhia possui 60.000.000 de ações preferenciais emitidas, subscritas e integralizadas, conforme Nota Explicativa nº 14.

Segue quadro com as informações consolidadas:

Conforme Estatuto Social, o Capital autorizado da Companhia é de R$ 814.343 e o Conselho de Administração está autorizado a deliberar pelo aumento do Capital Social da Companhia até esse limite, mediante a correspondente emissão de ações.

b.

Capital subscrito

As ações ordinárias encontram-se totalmente subscritas e integralizadas.

c.

Dividendos

Nos termos do Estatuto Social, aos titulares de ações de quaisquer espécies será atribuído, em cada exercício, um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido, calculado nos termos da Lei societária.

Ações % Ações %

Brave Winds Geradora S.A 148.555.589 19,69% 148.555.589 19,69%

Eletrobras - Centrais Elétricas Brasileiras S.A 605.788.000 80,31% 605.788.000 80,31%

754.343.589 100% 754.343.589 100%

30.06.2018 31.12.2017

PL % Ações

resgatáveis

% Total %

Brave Winds Geradora III S.A. 148.556 19,69% 30.600 51% 179.156 22% Eletrobras - Centrais Elétricas Brasileiras S.A 605.788 80,31% 29.400 49% 635.187 78% 754.344 100,00% 60.000 100,00% 814.343 100,00%

(33)

18 Receita operacional líquida

19 Custos de operação

01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Receita operacional bruta

Receita de venda de energia - CCEAR - (1.881) - 30.727 Receita de venda de energia - Lastro de potência 279 3.646 1.457 3.646 Receita de venda de energia 61.146 55.033 126.516 55.033 Energia Elétrica de curto prazo - CCEE 9 5.032 2.888 6.156 Ressarcimento da geração reduzida no ano anterior - 1.804 - 2.706 (-) Ressarcimento por geração reduzida (Nota 14) - (6.934) - (9.255) (-) Receita diferida - Contrato CCEAR - 6.919 - -Deduções da receita bruta

PIS (502) (460) (1.004) (658) COFINS (2.315) (2.123) (4.635) (3.039) Taxa de fiscalização - ANEEL (257) (165) (600) (329)

58.360 60.871 124.622 84.987 Consolidado Consolidado 01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Depreciação (20.956) (12.453) (41.912) (24.907) Amortização (462) (293) (923) (587) Encargos de uso da rede elétrica (3.910) (2.486) (7.763) (5.075) Energia elétrica comprada para revenda 113 125 - (863) Ressarc. por geração reduzida - CCEAR ( Nota 16) - (1.144) - (1.557) Penalidades contratuais - Gamesa (827) (2.460) 1.470 (2.460) Pessoal e administradores (310) (137) (401) (274) Serviços de terceiros (2.332) (1.446) (4.948) (2.741) Arrendamentos e aluguéis (1.202) (919) (2.558) (1.385) Seguros (649) (247) (884) (643) (-) Reversão de Impaiment - (182) - -Outros 130 (4.776) (101) (4.808) (30.405) (26.418) (58.020) (45.300) Consolidado Consolidado

(34)

20 Serviços de terceiros

01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017

Serviços administrativos, contábeis e financeiros (345) (88) (611) (157)

Serviços de custódia - (1) - (2)

Despesas de viagem - (7) (3) (15)

Serviços advocatícios (a) (55) (4) (75) (4)

Serviços de auditoria - (15) - (15)

Assessoria de Energia Elétrica - - - -Telefonia e Internet (8) (12) (18) (20)

Publicações (12) (3) (12) (6)

Despesas com cartório (9) (3) (19) (5)

Convênio de entidades - (5) - (12) Passagens (17) (9) (44) (14) Serviço de consultoria (214) - (411) -Outros (46) (3) (147) (8) (707) (150) (1.341) (258) Consolidado Consolidado 01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Serviços administrativos, contábeis e financeiros (184) - (317)

-Despesas de viagem - 2 (3)

-Serviços advocatícios (a) (32) - (42)

-Telefonia e Internet (5) - (11)

-Publicações (7) - (7)

-Despesas com cartório (8) - (16)

-Passagens (16) - (41) -Serviço de consultoria (109) - (208) -Outros (25) 3 (68) -(385) 5 (712) -Controladora Controladora

(35)

21 Receitas e Despesas Operacionais (outros)

(a) Referem-se a recuperação de despesas operacionais e financeiras (debêntures), pagas pela Holding durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2018, as quais foram rateadas para controladas em 2018 e serão reembolsadas por elas sempre no mês subsequente. 01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Impostos e Taxas (55) - (270)

-Perda com inadimplência CCEE - - (54)

-Depositos Judiciais (11) - (11)

-Taxa Regulatoria CCEE (38) - (38)

-Despesas Rateadas (8.650) - (10.872) -(-) Recuperaçao de despesas rateadas (a) 8.497 - 10.804 -Outras Despesas - (7) - (8) (257) (7) (441) (8) Consolidado Consolidado 01.04.2018 a 30.06.2018 01.04.2017 a 30.06.2017 01.01.2018 a 30.06.2018 01.01.2017 a 30.06.2017 Pessoal e administradores (78) - (147) -Serviços de terceiros (246) - (648) -Seguros (268) - (268) -Impostos e Taxas (8) - (64) -Depositos Judiciais (11) - (11) -Despesas Rateadas (114) - (114) -(-) Recuperaçao de despesas rateadas (a) 7.223 - 8.795

-6.498

- 7.543