RelatóRio
2011
anual
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PALAVRA DA PRESIDÊNCIa
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POR DENTRO DO IBRIHistórico Estrutura organizacional Governança corporativa Estratégia Metas para 2012 Parceiros e colaboradores
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DESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 Destaques de 2011 AssociadosTrabalho das comissões do IBRI Contingências Comunicação
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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS22
ANEXOS Principais atividadesParticipação do IBRI em eventos do mercado Informações institucionais
Relatório da Auditoria Conselho Fiscal
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PERFIL DO INSTITUTO BRASILEIRO DERELAÇÕES COM INVESTIDORES (IBRI)
RelatóRio
2011
anual
PERFIL
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) é uma entidade de direito público, sem fins lucrativos, fundado em 1997, que tem como missão valorizar o papel da comunidade de profissionais de Relações com Investidores no Mercado de Capitais brasileiro e contribuir para seu fortalecimento e aperfeiçoamento.
O Instituto congrega 458 profissionais ligados direta ou indiretamente à área de Relações com Investidores, que atuam em empresas que de maneira conjunta representam 92% do market capitalization (capitalização do mercado) do principal índice da Bolsa de Valores do Brasil: o Ibovespa. A entidade possui – além da sede em São Paulo – regionais no Rio de Janeiro, Minas Gerais e Sul.
O IBRI estimula e organiza atividades de Relações com Investidores junto às companhias e profissionais ligados ao mercado de capitais no Brasil e no exterior. Promove o intercâmbio de experiências, ideias e informações sobre métodos e técnicas de RI ao realizar, em média, 20 eventos por ano para os seus associados e incentivar a adoção de padrões éticos. O apoio a mais de 100 eventos por ano ligados à área de Relações com Investidores reflete o compromisso da entidade com seus associados e com o mercado de capitais. A filosofia de trabalho do IBRI inclui a realização de parceria com entidades do mercado nacional e internacional com objetivos em comum, como seu congênere norte-americano NIRI (do inglês National Investor Relations Institute), o Carbon Disclosure Project, dentre outras entidades. O Instituto contribui também para enriquecer as discussões técnicas junto a órgãos oficiais e entidades – com os quais possui acordo firmado – como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), a BM&FBovespa (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros) e participa como coordenador do Codim (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado). Além disso, promove o desenvolvimento dos profissionais de Relações com Investidores com o apoio a cursos das mais renomadas instituições de ensino do Brasil.
Perfil do IbRI
M ENSA g EM DO C ONSELHO de a dminist R ação
Períodos de volatilidade e incerteza exigem dos profissionais de Relações com Investidores uma postura mais proativa, na busca da atualização e acompanhamento do marco regulatório, além de estar em sintonia com as políticas de comunicação de cada empresa.
As conquistas do mercado de capitais local permitiram que as companhias brasileiras chegassem ao mesmo patamar de suas congêneres globais. Para isso, nós do IBRI julgamos ser essencial manter o constante diálogo com os profissionais ligados à área de RI, principais entidades do mercado de capitais e a autarquia reguladora (a CVM – Comissão de Valores Mobiliários).
A evolução do mercado está intensamente ligada às mudanças no marco regulatório e seus efeitos na prática das Relações com Investidores no dia a dia. A análise e discussão das Instruções nº CVM 480 e 481, os novos paradigmas trazidos pelo Formulário de Referência e a visão do órgão regulador somaram novas experiências a todos os participantes do 13º Encontro Nacional de RI e Mercado de Capitais promovido em parceria com a Abrasca (Associação Brasileira das Companhias Abertas) em julho de 2011.
Na busca do debate e Pronunciamentos sobre as Melhores Práticas, agregamos mais conhecimento à comunidade de RI ao disseminar conhecimento sobre: “Melhores Práticas de Divulgação de Resultados Periódicos”, “Instruções Preparativas para o Formulário de Referência” e “Comunicação Eletrônica – Website de Relações com Investidores (RI)”, temas dos Pronunciamentos de Orientação do Codim. Ao disseminar as boas práticas por meio do Comitê colaboramos para que o nosso mercado seja equânime e transparente. Continuamos investindo fortemente na capacitação e nos preparando para estabelecer em futuro próximo a Certificação dos profissionais de RI. O tema ganhou importância entre as principais entidades internacionais e criamos um grupo específico para aprofundar as discussões sobre o assunto com o suporte da Comissão de Desenvolvimento Profissional do IBRI.
Encerramos 2011 com o processo eleitoral que elegeu novo Conselho de Administração, que procurará contribuir para o desenvolvimento do mercado de capitais. Em 2012, o IBRI completa 15 anos e deve buscar ampliar sua contribuição para formar e valorizar os profissionais de Relações com Investidores.
Aproveite a Leitura! Luiz Fernando Rolla
Presidente do Conselho de Administração do IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores)
Palavra do Presidente do
Conselho de Administração
M ENSA g EM DA DIRETORIA executiv a
Estar atento às percepções do mercado sobre a atividade de Relações com Investidores permitiu ao IBRI ajustar o foco das atividades
oferecidas aos seus associados em 2011. Trabalhamos em conjunto com parceiros, entidades do mercado e órgãos reguladores com o intuito de propor novas práticas e ferramentas seguindo sempre os princípios éticos adotados pelo Instituto (transparência, equidade, franqueza e independência, integridade e responsabilidade).
Dominar questões de Governança Corporativa e expandir o escopo de atuação, tudo demonstra a importância de estar atento às necessidades dos stakeholders. O esforço do Instituto em promover o encontro de ideias e novos paradigmas por meio de eventos, workshops, cursos, palestras e pesquisas aproximou ainda mais os RIs do dia a dia da profissão e a troca de diferentes experiências, como o Seminário “Formulário de Referência – Avaliação e Aperfeiçoamento”.
O profissional de RI beneficia-se do intercâmbio que existe dentro do IBRI com outros profissionais que já passaram pelas mesmas experiências. Essa troca ocorreu ao longo do ano em todos os eventos promovidos pela entidade, como o Seminário de “Valuation”, Seminário Internacional “Ativismo na Governança Corporativa” (promovido no Rio de Janeiro), webinar sobre “Targeting”, dentre outros.
Além da promoção de eventos e cursos, as pesquisas têm muito valor para a área e também para o Instituto. Divulgamos, em 2011, duas pesquisas: a quinta edição da pesquisa sobre o “Perfil e a Área de Relações com Investidores” (com a Fipecafi) e “Os impactos da Implementação das normas IFRS no Brasil” (com a Deloitte). Com os dados dessas pesquisas conseguimos mapear os movimentos dos profissionais, empresas, inclusive do mercado. Lançamos, também, no nosso website (www.ibri.com.br) os “Guias Rápidos” para consulta de temas de RI. Mais uma vez fomos pioneiros em nova parceria com a Fipecafi no e-Learning: “Relações com Investidores: Contexto e Conceitos”, de forma a consolidar nossa estrutura de cursos de curta, média e longa duração. Essa conquista congrega o desejo de disseminar as Relações com Investidores ao maior número de pessoas que se interessem pela área.
Contribuímos para o debate sobre a exiguidade do prazo de publicação das demonstrações trimestrais com apresentação prevista para 30 dias. Conseguimos – juntamente com a Abrasca (Associação Brasileira das Companhias Abertas) – o reconhecimento do prazo de 45 dias como sendo um prazo razoável para apresentação das demonstrações trimestrais. Mais informações sobre o Instituto podem ser encontradas nas páginas a seguir. Ricardo Florence dos Santos
Diretor-Presidente Executivo do IBRI
(Instituto Brasileiro de Relações com Investidores)
Palavra do
P OR DENTRO do ib R i
Por dentro do IbRI
P OR DENTRO do ib R i HISTÓRICO
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) foi fundado em 05 de junho de 1997. A cada ano, a entidade busca aprimorar as atividades e ferramentas ligadas à profissão de RI, oferecendo cada vez mais novidades para seus associados. Logo após a sua fundação, o Instituto se uniu à Abrasca na organização do Encontro Anual de Relações com Investidores e Mercado de Capitais. O evento é o segundo maior do mundo na categoria e obrigatório na agenda de todos os envolvidos com a área de RI.
No campo de eventos, a participação do IBRI aumenta a cada ano em realização e apoio, inclusive, de fóruns internacionais, como o “Brazil Day”, em Nova York, e a “Tarde de Brasil en Latibex”, em Madri, na Espanha.
Em 2001, houve o lançamento pioneiro do MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores, oferecido em parceria com a Fipecafi (Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras). Foi o primeiro da série de cursos de curta, média e longa duração. A partir de 2011, o IBRI passou a oferecer o e-Learning “Relações com Investidores: Contexto e Conceitos” também em conjunto com a Fipecafi.
No campo de literatura sobre RI, o IBRI publicou obras como “O Estado da Arte das Relações com Investidores no Brasil” e “Princípios Éticos e Código de Conduta Profissional Relações com Investidores”. O IBRI tem se engajado em propostas para aperfeiçoamento do mercado de capitais junto à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), BM&FBovespa, demais entidades e, também, no Carbon Disclosure Project e na Coordenação do Codim (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado).
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
O IBRI é composto por Conselho de Administração (nove membros), eleito pelos associados a cada dois anos; Diretoria Executiva; Conselho Fiscal; Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética, além de sete comissões. O Conselho de Administração conta com um Presidente e dois Vices e tem – entre suas funções – eleger os membros da Diretoria Executiva, composta por Diretor-Presidente, Diretores das Regionais São Paulo, Minas Gerais e Sul.
Cabe ao Conselho Fiscal (com três membros eleitos pelos associados) opinar sobre os relatórios da
Diretoria Executiva e do Conselho de Administração, bem como examinar denúncias de violações às normas do Código de Conduta do Profissional de Relações com Investidores e submetê-las à apreciação do Conselho de Administração. Os Ex-Presidentes do Conselho de Administração e mais três membros escolhidos pelo Comitê – de notória capacidade técnica e ilibada reputação – fazem parte do Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética que tem por objetivo zelar pela preservação e cuidar da orientação geral do IBRI. Cabe ao Comitê examinar as alegações de infrações disciplinares cometidas por qualquer integrante do quadro associativo, recomendando ao Conselho de Administração e aos demais interessados as
penalidades cabíveis, tendo em vista o aperfeiçoamento da Profissão de Relações com Investidores.
P OR DENTRO do ib R i
A seguir acompanhe a atuação das sete comissões do IBRI:
comissão obJetivo atuação
Comissão Técnica
Desenvolver e difundir experiências e conhecimentos técnicos relativos à área de RI entre profissionais, empresas, instituições e o público em geral, oferecendo suporte à missão primordial do IBRI de contribuir para o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro por meio do aprimora-mento do profissional e da área de Relações com Investidores.
Participa na discussão de temas ligados à área de RI e mercado de capitais junto a entidades do mercado de capitais, autori-dades reguladoras, legisladores e entiautori-dades do poder público. No ano de 2011 emitiu pareceres de orientação.
Comissão de Divulgação
Gerir todos os espaços obtidos pelo IBRI para publicações impressas e eletrônicas, zelando por sua adequada utilização em consonância com os objetivos do Instituto.
Incentivar a produção, pelo corpo de associados do IBRI, de artigos, maté-rias e trabalhos relacionados à área de Relações com Investidores. Definir os artigos que serão publicados e em quais veículos. Analisar, definir e responder toda solicitação de apoio e/ou patrocínio a eventos de entidades, empresas, associações e/ou instituições.
Analisa e sugere melhorias para o conteúdo editorial do IBRI. As decisões são tomadas pelo colegiado por meio de meios eletrônicos como teleconferência e e-mail. Não havendo consenso no âmbito da Comissão, o “voto de Minerva” deverá ser do Diretor-Presidente Executivo do IBRI.
Comissão Internacional
Proporcionar aos profissionais de RI contínuo aperfeiçoamento de suas ações, bem como ampliar a atuação do IBRI junto ao mercado e às entidades e investidores internacionais.
O trabalho da Comissão objetiva aproximar cada vez mais os profissionais de RI e as empresas brasileiras dos stakeholders internacionais. Além de melhorar a percep-ção dos investidores, analistas, entidades e órgãos reguladores estrangeiros, a respeito do avanço no ambiente regulatório brasileiro e dos fundamentos de suas com-panhias abertas.
Seus membros têm se empenhado em expandir a presença do IBRI no mercado ao participar e promover Fóruns Internacio-nais e difundem o papel do profissional de Relações com Investidores junto ao mercado de capitais internacional, auxiliando no desenvolvimento e ampliação de suas responsabilidades.
Comissão de Desenvolvimento Profissional
Dar suporte à missão primordial do IBRI, de contribuir para a formação e valorização do profissional e da área de Relações com Investidores. A Comissão desenvolve e realiza atividades de educação, treinamento, desenvolvimento e aprimoramento, relativas à área de RI, entre profis-sionais e empresas, instituições e o público em geral.
Os meios utilizados pela Comissão são: cursos, palestras, seminários, e-Learning, e parcerias com outras entidades que possam agregar conhecimento aos associados do IBRI e ao mercado de capitais em geral.
Comissão Credenciamento/Novos Associados
Difundir o conhecimento de ideias e valores do IBRI, voltadas às práticas das Relações com Investidores e intensificar a participação do Instituto entre a comunidade de Relações com Investidores. A Comissão desenvolve estratégias e avalia os mecanismos de associação, bem como auxilia na busca de novos integrantes para o Instituto.
A Comissão também tem por finalidade desenvolver e realizar atividades e estratégias objetivando a manutenção e busca de novos associados para o Instituto.
A comunicação direta com potenciais membros por meio de comunicações que expliquem as características, objetivos e funcionamento do IBRI.
Comissões Externas
1 - Comitê de Educação da CVM que objetiva disseminar a cultura do mercado de capitais.
2 – Comissão do Convênio de Cooperação e Intercâmbio Operacional BM&FBovespa e IBRI para ampliar a capacitação profissional e elevar o padrão de relacionamento entre as companhias abertas e o mercado de capitais.
1 – Julgamento do Prêmio Imprensa de Edu-cação Financeira e Programa ToP (Treinando os Professores).
2 – Realização de eventos, estudos e trabalhos conjuntos.
Comissão de Sustentabilidade
Oferecer ferramentas para que o profissional de Relações com Investi-dores esteja em permanente contato com as questões de sustentabili-dade, assim como promover a atualização dos RIs.
Promover e participar de eventos sobre temas como mercado de carbono, desen-volvimento sustentável, dentre outros.
P OR DENTRO do ib R i GOVERNANÇA CORPORATIVA
O IBRI preocupa-se em manter padrões éticos, fornecendo mais transparência, prestação de contas e equidade para seus associados e todos os envolvidos com a entidade. O Instituto conta com auditoria independente da PwC para as Demonstrações Financeiras. O orçamento de despesas e receitas é aprovado pelo Conselho de Administração e o acompanhamento é feito pela Diretoria Executiva e Conselho. Além disso, são emitidos relatórios para manter os conselheiros e diretores informados sobre o cumprimento das metas. As demonstrações financeiras são aprovadas pelo Conselho Fiscal (vide anexo), eleito pelos associados.
Votação Eletrônica
O IBRI oferece para seus associados inovador sistema de votação eletrônica composto por um link individual e senha para votar na eleição. O sistema também é auditado e tem uma apuração ágil e confiável. O Instituto segue as boas práticas de Governança Corporativa, tendo as seguintes definições em seu Estatuto Social:
• Os integrantes da Diretoria Executiva não poderão integrar o Conselho de Administração durante seu mandato; • Conselho Fiscal permanente,
eleito pelos associados, devendo este opinar sobre os relatórios da Diretoria Executiva e do Conselho de Administração;
• Instituição do Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética, composto pelos ex-Presidentes do Conselho e mais três membros escolhidos pelo Comitê por notória capacidade técnica e ilibada reputação. O Comitê é composto pelos profissionais: Alfredo Egydio Setubal, Carlos Gilberto Gonçalves Caetano, Gilberto Mifano, João Pinheiro Nogueira Batista, José Luiz Acar Pedro, Lélio Lauretti, Luiz Leonardo Cantidiano e Mozart Figueiredo Galvão.
O Conselho de Administração e a Diretoria Executiva do IBRI são compostos por profissionais atuantes em diversos setores da economia brasileira, o que contribui para a representatividade institucional e uma visão estratégica da diversificada economia nacional. Os integrantes da Diretoria Executiva devem ser obrigatoriamente
profissionais de RI. A íntegra do Estatuto Social do IBRI pode ser
acessada no site www.ibri.com.br.
Todas as comissões do Instituto possuem regulamentos internos e as reuniões do Conselho de Administração, Diretoria Executiva, Diretorias Regionais e Comissões são registradas em atas disponíveis no site da entidade.
Além do Estatuto, o IBRI possui regulamento interno que traz especificações sobre o processo de admissão; exercício de direitos e obrigações; prestação de serviços e reembolsos de despesas; do processo administrativo para apurar infrações; do processo de inscrição das chapas para o Conselho de Administração e Diretoria Executiva; administração geral e política de privacidade. O regulamento destaca que não caberá recurso de decisões do Conselho de Administração ou do Comitê de Ética, bem como pontua os principais temas gerenciais da entidade.
ESTRATÉGIA
As diretrizes do IBRI de valorizar e formar o profissional de Relações com Investidores são perseguidas por meio de todas as atividades e parcerias promovidas ao longo do ano. A organização de eventos, palestras e seminários visam a ajudar os profissionais na atualização de seus currículos. A introdução de novas técnicas e ferramentas, bem como fóruns de discussão objetivam trazer novidades aos participantes, além de ampliar o networking entre a comunidade de RI.
Para tal, o Instituto investe nas frentes:
• Cursos: a ideia de oferecer cursos focados na área de RI reflete a preocupação do Instituto com a capacitação do profissional, assim como a reciclagem do conhecimento. O lançamento de publicações complementa a estratégia de ampliar o aprendizado do RI e preenche a lacuna de bibliografia no mercado brasileiro; • Eventos de entidades: a
participação em discussões – da Abrasca, Codim e outras entidades – tem aberto cada vez mais espaço para que a voz do RI seja ouvida e sua mensagem chegue para todos os interlocutores do mercado de capitais. O relacionamento com órgãos reguladores é fundamental para manter a sintonia do discurso entre as demandas do mercado e o trabalho dos RIs;
• Informação para os associados: a fim de manter os associados atualizados sobre alterações no marco regulatório, calendário, eventos e demais temas de interesse do RI, o IBRI informa seus afiliados por meio de
comunicados e cartas. Representa, também, os profissionais e o interesse de RI em discussões com entidades e órgãos do mercado.
METAS PARA 2012
Preparar-se para o futuro e estar atento às tendências dos mercados desafiam constantemente a capacidade de inovação do IBRI. Dentre as metas para o ano de 2012, a entidade planeja aumentar o número de associados, ampliando assim sua abrangência dentro do departamento de RI das empresas – de capital aberto e fechado. Foi formado um grupo específico dentro do Instituto – com o suporte da Comissão de Desenvolvimento Profissional – que trabalha em conjunto com o Conselho e a Diretoria para formatar e colocar em prática o projeto de certificação dos profissionais de RI. O projeto será anunciado ainda em 2012.
P OR DENTRO do ib R i
O IBRI e a Fipecafi preparam – no ano de 2012 – a 6ª edição da Pesquisa sobre o Profissional e a Área de RI. O levantamento tem mapeado a cada dois anos as principais características do profissional e como está a evolução dos departamentos de RI das companhias brasileiras. Na profissionalização de RIs, serão mais de 40 profissionais formados nos cursos de curta, média e longa duração.
Há intenção de promover mais de 15 eventos ao longo de 2012 e haverá também o lançamento de publicações com o objetivo de contribuir para a literatura nacional, como o “2° Caderno de Sustentabilidade: Investimentos Responsáveis”.
Para a 14ª edição do Encontro Nacional de RI, que acontecerá, em 02 e 03 de julho de 2012, em São Paulo (SP), a entidade empenhará esforços para trazer novos conteúdos aos profissionais de RI brasileiros e propor debates para a convergência de ideias e talentos de diversas áreas do mercado de capitais. Almejamos, também, aumentar o número de participantes – que em 2011 chegou a 700 pessoas. Haverá empenho do IBRI para convidarmos profissionais de Relações com Investidores do exterior, especialmente da América Latina. O IBRI realiza ao longo do ano eventos, seminários e cursos – presenciais e webinar – para manter a constante atualização dos profissionais e a disseminação das melhores práticas.
PARCEIROS E COLABORADORES
A união de esforços com entidades e empresas com o mesmo propósito permitiu a execução do Plano de Trabalho do IBRI ao longo de 2011. Algumas conexões foram firmadas há mais de uma década, outras são mais recentes e demonstram a preocupação da entidade em
renovar parcerias, assim como trazer novos projetos. A seguir destacamos alguns trabalhos desenvolvidos junto com os nossos parceiros:
a) Parcerias e colaborações
Abrasca
Há 14 anos teve início a parceria do IBRI com a Abrasca na realização do Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercados de Capitais. Desde o princípio a parceria entre as entidades foi um sucesso e o Encontro Nacional se tornou o maior evento do Mercado de Capitais e de RI da América Latina. A cada edição do evento as entidades trabalham para trazer inovações e as melhores práticas do mercado. As entidades organizam uma comissão especial para estruturar o programa do evento, sugerir palestrantes e temas a serem debatidos. A parceria também abrange a participação em eventos e reuniões.
Apimec – Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais
A colaboração do IBRI e da Apimec se intensificou nos últimos anos. Por acordo entre as entidades, a Apimec DF hospeda em seu portal na Internet a “Sala IBRI”, que traz as informações já presentes no website do Instituto, proporcionando maior interatividade entre os associados das instituições e a difusão das melhores práticas de RI no Brasil, bem como os principais acontecimentos do mercado de capitais brasileiro.
Chorus Call
Empresa especializada em oferecer ferramentas para os departamentos de Relações com Investidores, entre elas estão: a Audioconferência, Web Conference, EventSync, Videoconferência e WebCast. Em 2011, o IBRI contou com total apoio da Chorus Call para a realização de teleconferências.
P OR DENTRO do ib R i
Fipecafi – Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras
O IBRI e a Fipecafi são parceiros desde 2001 quando passaram a oferecer o MBA de Finanças, Comunicação e Relações com Investidores, curso pioneiro na área de Relações com investidores. O corpo docente do curso é formado por professores da USP (Universidade de São Paulo) e renomados profissionais de RI. Em 2011, houve o lançamento do e-Learning “Relações com Investidores: Contexto e Conceitos” e a promoção de palestras, como a realizada por Geraldo Soares, Vice-Presidente do Conselho de Administração do IBRI e Superintendente de RI do Itaú Unibanco, no Seminário “Comunicação Verbal Estratégica no Mercado de Capitais”. O evento foi promovido pelo IBRI e pela Fipecafi, no dia 30 de novembro de 2011, na sede da Fundação, em São Paulo (SP). FGV – Fundação Getulio Vargas A parceria teve início em 2009 para oferecer o curso “Relações com Investidores”, no Rio de Janeiro, com a presença de William F. Mahoney. Em 2011, promoveram o Workshop Internacional “Valuation e Relações com Investidores – Uma Visão Completa e Atual das Relações com Investidores”, que contou com a participação de profissionais do mercado internacional. O evento foi realizado em São Paulo, Rio de Janeiro e Belo Horizonte.
Instituto Chiavenato de Educação O IBRI e o IC (Instituto Chiavenato de Educação) estabeleceram acordo de parceria com o intuito de disseminar a cultura de Relações com Investidores para as principais universidades brasileiras junto a professores universitários, formadores de opinião e novos profissionais em formação. Instituto Saint Paul of Finance A parceria iniciada em 2009 possibilitou o desenvolvimento de curso de média duração em Relações com Investidores. Assim, o IBRI aumentou sua gama de cursos e auxiliou na formação de
mais profissionais qualificados para atuarem nas Relações com Investidores no Brasil.
Jornal Valor Econômico
O IBRI mantém importante parceria com o jornal Valor Econômico desde 2003, no qual a entidade publica mensalmente a Coluna IBRI, material institucional de responsabilidade do IBRI e também tem espaço para publicar artigos dos Diretores e Conselheiros. A Coluna IBRI teve, em 2011, 12 publicações e no Espaço IBRI foram publicados três artigos. Portal Acionista
O Portal Acionista é um website especializado em informações sobre o mercado financeiro, acionário e empresas. O site se tornou mais um importante canal de comunicação do IBRI com a comunidade financeira em geral. O Instituto divulga por meio do Portal Acionista notícias do interesse da comunidade de RIs. O convênio firmado permite que se estabeleça a troca de experiências entre os profissionais da área, que participam de debates sobre temas que fazem parte do dia a dia do profissional de Relações com Investidores. Em 2011, ocorreram três novas rodadas de discussões: “O Desafio da Educação Financeira”; “Formulário de Referência” e “Bovespa em baixa significa companhias em crise?”. PR Newswire
A PR Newswire é a maior distribuidora mundial de releases em texto integral.
O IBRI utiliza os serviços da PR para distribuir releases, textos e demais comunicados para a mídia e comunidade financeira. O serviço atinge milhares de jornais, revistas, estações de rádio e TV. A parceria possibilita a comunicação do Instituto com seus diversos públicos. Durante o Encontro Nacional de RI e Mercado de Capitais ocorre a cobertura em tempo real e todo material é divulgado por meio da PR Newswire permitindo maior abrangência na divulgação do evento.
TheMediaGroup
A agência de comunicação corporativa com foco no mercado de capitais e na comunicação da sustentabilidade, TheMediaGroup, tem contribuído com os projetos de comunicação visual do IBRI e no processo eletrônico de eleição implantado no Instituto.
b) Colaboradores Institucionais Anuais
Agradecemos o importante apoio institucional das seguintes companhias que viabilizaram as atividades do IBRI em 2011: Banco Bradesco, Banco do Brasil, BM&FBovespa, Braskem, Cemig, Cielo, Comgás, CPFL Energia, Deloitte, Embraer, Itaú Unibanco Holding, Itaúsa, Marfrig Alimentos, Oi, Petrobras, PwC, Redecard, Sabesp, Souza Cruz, SulAmérica, TAM, Usiminas e Vale.
Além das parcerias citadas acima, o Instituto contou com importante participação de empresas que – além de confiarem no trabalho que a entidade realiza há 15 anos – acreditam no potencial de desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro.
c) Colaboradores em Eventos
Os eventos de 2011 foram
desenvolvidos com a contribuição das empresas: Apsis, Banco do Brasil, Banco do Nordeste, Banco Santander, BM&FBovespa, BNDES, BNY Mellon, Banco Bradesco, Cemig, Cetip, Chorus Call, Citibank, Deloitte, Ernst &Young Terco, Eternit, Fipecafi, FIRB, Greenberg Traurig, Itaú Unibanco Holding, J.P.Morgan, Localiza, Motta, Fernandes Rocha Advogados, MZ, NYSE Euronext, Petrobras, Power Financial, PR Newswire, Randon, RI Web, RR Donnelley, Sabesp, SulAmérica, Sustentax, TAM, TheMediaGroup, Thomson Reuters, VALE e Valor Econômico.
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011
Desempenho da
Entidade em 2011
02
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 DESTAQUES DE 2011
A cada ano o desempenho das Comissões do IBRI tem oferecido aos associados e interessados no mercado de capitais projetos estruturados para atingir as necessidades dos profissionais, respeitando a multidisciplinaridade da profissão. Propostas de
eventos, sugestões de debates de temas cotidianos, trocas de experiências e opiniões têm sido o legado das comissões do Instituto desde o início de seus trabalhos. Dentre as realizações de 2011, destacam-se: a 13ª edição do Encontro Nacional de RI; o lançamento do e-Learning de Relações com Investidores: “Contexto e Conceitos”; a divulgação das pesquisas: “Impactos da implantação do IFRS (International Financial Reporting Standards) – Percepções e resultados desta nova fase de adoção do padrão contábil internacional” (com a Deloitte), a quinta Pesquisa sobre o Perfil e a Área de Relações com Investidores (com a Fipecafi – Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras); Webinar sobre Targeting e o Seminário Internacional “Valuation e Relações com Investidores”, além de três
Pronunciamentos do Codim (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado).
13º Encontro Nacional de RI: Autorregulação sob a ótica dos profissionais
Maior evento da área da América Latina analisa mudanças
do mercado e o papel da autorregulação
O tema da autorregulação foi o foco das entidades organizadoras do 13º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais, maior evento da área da América Latina, promovido pelo IBRI e pela Abrasca, em São Paulo, nos dias 11 e 12 de julho de 2011. O evento contou com a participação de 700 pessoas ao longo dos dois dias, além de palestras de especialistas do mercado e profissionais
internacionais. Maria Helena Santana, Presidente da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), participou da abertura do evento e comentou temas como a convergência contábil, as reformas do Novo Mercado e a autorregulação.
“Acreditamos muito na combinação de esforços entre o setor público e privado para o desenvolvimento do
mercado. RIs, vocês sabem como é difícil construir confiança. Investir nesse relacionamento traz benefícios duradouros”, declarou Maria Helena Santana, Presidente da CVM. Em dois dias de evento, os participantes puderam vivenciar experiências e debates sobre: “Instrução CVM
nº 480 – Avaliação e Evolução”; “Adoção do Formulário de Referência”; “Autorregulação do mercado e iniciativas de fomento” e a palestra especial “Global Capital Markets” com representante da NYSE Euronext. As Relações com Investidores estão mudando na mesma velocidade em que o mercado de capitais brasileiro e os profissionais devem se preparar para isso. Durante o evento, houve a oportunidade de se debater a respeito da “Otimização da estrutura de capital das empresas”; “Sustentabilidade – Avaliação e Aperfeiçoamento dos Critérios”; “IFRS – Avaliação e Aperfeiçoamento” e a palestra “A Profissionalização dos RIs” proferida pelo Presidente do NIRI (National Investor Relations Institute), Jeffrey Morgan.
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 Investindo na educação a distância
IBRI lança e-Learning de RI: “Contexto e Conceitos” O curso de e-Learning “Relações com Investidores: Contexto e Conceitos” contou com intenso apoio da Comissão de Desenvolvimento Profissional do IBRI e foi lançado pelo Instituto junto com a Fipecafi (Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras), em março de 2011. Estruturado em uma moderna plataforma tecnológica educacional o curso oferece opção rápida e prática de educação a distância para profissionais que estão iniciando carreira na área de Relações com Investidores. O curso tem conceitos de caráter estratégico e tático com matérias sobre: Mercado de Capitais, Atividade do RI e Ferramentas usadas pela área de RI e é destinado a profissionais que buscam
capacitação rápida, específica e com facilidade de acesso.
Os alunos têm a chance de conhecer de perto a realidade da profissão ao terem aulas com renomados profissionais do
mercado, tais como Geraldo Soares, Vice-Presidente do Conselho de Administração do IBRI e Superintendente de Relações com Investidores do Itaú Unibanco e Maria Inês Ramos, Superintendente de Relações com Investidores do BICBANCO.
O curso proporciona, também, conhecimento para áreas correlatas da empresa de forma introdutória para profissionais de Marketing, Controladoria, Contabilidade, Comunicação, Tecnologia da Informação, Assessoria de Imprensa, além de complementar a missão do IBRI de promover cursos para a formação do profissional de RI. Profissionais de oito Estados (Paraná, Espírito Santo,
Pernambuco, Rio Grande do Sul, Brasília, Minas Gerais, São Paulo e Rio de Janeiro) já se matricularam no curso, tendo o primeiro contato com os principais temas da profissão. Ao longo do curso, é possível entender o funcionamento dos mercados de capitais, local e internacional, com conceituados profissionais. Muitos dos alunos que finalizaram o curso apontam grande interesse em investir cada vez mais na sua profissionalização.
Conhecendo o mercado de capitais brasileiro
Pesquisas apontam o
desenvolvimento da área de RI e como os profissionais lidam com a adoção do IFRS
A dinâmica do mercado de capitais, sua evolução e os desafios podem ser demonstrados por meio de pesquisas realizadas pelos principais agentes que atuam nesse mercado. Em julho de 2011, o IBRI divulgou duas importantes pesquisas, a primeira traz o perfil da área e do profissional de RI e a segunda mostra os impactos da implementação do IFRS (International Financial Reporting Standards). A quinta edição da pesquisa sobre o “Perfil e a Área de Relações com Investidores” revelou a entrada de jovens profissionais na área de Relações com Investidores, que procuram investir em cursos profissionalizantes, sendo que 92,6% das companhias possuem departamento de RI exclusivo. A quinta edição da Pesquisa teve 112 entrevistados, de um total de 82 empresas. O levantamento foi elaborado em parceria com a Fipecafi e traz dados sobre experiência profissional, remuneração, estrutura da área de RI das empresas, dentre outros temas. A íntegra da pesquisa pode ser consultada no site do IBRI www.ibri.com.br
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 Na pesquisa “Impactos da
implantação do IFRS – Percepções e resultados desta nova fase de adoção do padrão contábil internacional”, o IBRI e a Deloitte identificaram que o novo padrão contábil amplia a transparência na relação entre investidores e empresas, conforme afirmaram 58% dos participantes. “Nesse novo cenário”, como declarou Ricardo Florence, Diretor-Presidente Executivo do IBRI, “os RIs passam a ampliar o seu papel estratégico na elevação dos preceitos de transparência e zelar pelo completo entendimento dos resultados”. A pesquisa está disponível no site do IBRI www.ibri.com.br
Foco no aperfeiçoamento do profissional de RI
IBRI atualiza profissionais sobre “Valuation e Targeting”
A promoção de debates e a troca de experiências são constantes dentro do IBRI. Mudanças de mercado e na legislação, novas ferramentas e técnicas são acompanhadas de perto pelos profissionais e traduzidas por meio de cursos, seminários, palestras e webinar.
O webinar “Targeting em Tempos de Crise” – organizado em setembro de 2011 pelo Instituto e pela agência de notícias Thomson Reuters – abordou a importância de um programa de targeting para as companhias e um novo desafio para o profissional de RI, que é o de buscar o investidor de dívida e de ações para o plano de investimento da empresa. Os profissionais de RI da Natura e do Grupo Pão de Açúcar compartilharam experiências sobre como os investidores percebem as empresas que apostam em temas sustentáveis e as diferenças de abordagem para investidor pessoa física e institucional. Nick Kormeluck, Presidente do IR Sense e responsável pela área de RI da CB Richard Ellis, fechou o webinar com a visão internacional sobre o tema.
O Seminário Internacional “Valuation e Relações com Investidores – Uma Visão Completa e Atual sobre as Relações com Investidores” foi promovido nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro e Belo Horizonte, em agosto de 2011. Especialistas no assunto discorreram sobre as métricas de avaliação e a visão do RI. O seminário foi aberto por Vincent Catalano, Presidente e Estrategista Global de Investimentos da Blue Marble Research, e Joe Hasset, profissional com 20 anos de experiência internacional na área de RI. Coube a Geraldo Soares, Vice-Presidente do Conselho de Administração do IBRI, apresentar a visão do profissional de RI no Brasil.
O engajamento do CODIM com as melhores práticas do mercado
Entidade divulga três
Pronunciamentos de Orientação em 2011
O papel do Codim (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado) tem se intensificado ano após ano com a divulgação dos Pronunciamentos de Orientação e o esforço de seus membros (o IBRI e a Apimec são os coordenadores). Em 2011, foram divulgados três novos pareceres sobre: “Divulgação de Resultados Periódicos” (n° 8), “Instruções Preparativas para o Formulário de Referência” (n° 9) e “Comunicação Eletrônica – Website de Relações com Investidores” (n° 10). O Pronunciamento n° 8 indica as ferramentas e os procedimentos que devem ser adotados pelas companhias e estão em linha com a legislação e regulamentação vigentes. Os materiais indicados pelo Comitê utilizados na divulgação de resultados periódicos são: calendário anual de eventos corporativos; convite; formulário cadastral; formulário de referência; demonstrações financeiras; formulário de DFP (Demonstrações Financeiras
Padronizadas) e formulário de informações trimestrais (ITR); releases de resultados; teleconferências; apresentações públicas; reuniões restritas; e planilhas interativas.
As informações contidas no Formulário de Referência – tema do Pronunciamento (n° 9) – devem ser úteis para se avaliar os valores mobiliários emitidos pelas empresas. O pronunciamento de Instruções Preparativas para o Formulário de Referência não tem similar no exterior. O grande mérito é que obteve o apoio formal das dez grandes entidades profissionais ligadas ao mercado de capitais que fazem parte do Comitê, com acompanhamento e apoio da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
O Comitê propõe no
Pronunciamento de Orientação (n°10) que os sites tragam os relatórios em diferentes línguas – inglês, espanhol e português. O Codim propõe, também, que os resultados trimestrais, relatório anual, formulário de referência e manuais de Assembleias sejam disponibilizados em diversos formatos possibilitando baixar os arquivos no computador.
Por meio de Ofício-Circular enviado no dia 15 de março de 2011, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) recomendou aos profissionais de Relações com Investidores e agentes do mercado de capitais a leitura dos Pronunciamentos de Orientação do Codim (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado) quanto às melhores práticas de divulgação de informações, destacando, assim, a importância do Comitê. A autarquia sugere as orientações e procedimentos que devem ser seguidos quando do encaminhamento das informações periódicas e eventuais. A íntegra de todos os pronunciamentos estão disponíveis no site www.codim.org.br
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 ASSOCIADOS
Ao final de 2011, o Instituto reunia 458 associados, que atuam na área de Relações com Investidores de companhias brasileiras, dos quais 291 trabalham em empresas de capital aberto e 167, em companhias de capital fechado. O Instituto busca ano a ano aumentar a sua base de associados para que cada vez mais seja disseminada a missão da entidade e a importância da profissão. Os associados são profissionais que exercem a atividade de RI em empresas brasileiras, associações do mercado, órgãos públicos, empresas e instituições vinculadas ao mercado de capitais brasileiro ou estrangeiro e os formadores de opinião como: imprensa e especialistas do mercado de capitais.
O número de associados do IBRI apresentou nos últimos anos a seguinte evolução.
Ao final de 2011, os associados do IBRI estavam distribuídos conforme indicado abaixo:
associados (poR Região)
SP . 71% RJ . 15% MG . 5% Sul . 6% NE/CO . 3% associados desligados em 2011 Efetivos . 52% Colaboradores . 48% 6% 3% 5% 15% 71% 48% 52% Efetivos = 46 associados desligados Colaboradores = 43 associados desligados Total de associados desligados em 2011 = 89 Observação: Efetivos são todos aqueles que atuam diretamente em RI dentro de Companhias Abertas. Colaboradores são todos os demais interessados na atividade de RI.
expansão da base de associados (poR Região)
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 115 151 154 187 227 241 264 231 240 286 420 486 450 452 458 600 0
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011
peRfil dos associados do ibRi poR caRgo
Gerente de RI . 16% Analista de RI . 16% Diretor de RI . 15% Diretores/Outros . 10% Outros . 9% Gerente/Outros . 7% Supervisor/Coordenador de RI . 6% Analista Financeiro . 5% Superintendente de RI . 4% Presidente/Vice . 3% Advogados . 3% Consultor/Prestador de Serviço . 3% Entidades . 2% Superintendente/Outros . 1%
Dos associados do IBRI, 55% são executivos de RI das principais companhias abertas do País. Os outros 45% são profissionais que compõem o quadro social do Instituto e atuam em empresas prestadoras de serviços na área de RI e instituições vinculadas ao mercado de capitais no Brasil e exterior.
Efetivos = 58 novos associados Colaboradores = 37 novos associados
Total de novos associados em 2011 = 95
Observação: Efetivos são todos aqueles que atuam diretamente em RI dentro de Companhias Abertas. Colaboradores são todos os demais interessados na atividade de RI. novos associados em 2011 Efetivos . 61% Colaboradores . 39% 39% 61% 3% 15% 4% 16% 6% 16% 10% 1% 7% 5% 3% 3% 2% 9%
estRatificação poR caRgos dos novos associados efetivos em 2011
Analista . 43% Gerente . 24% Diretor . 16% Coordenador . 10% Superintendente . 5% VP . 2% 5% 24% 10% 16% 2% 43%
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 TRABALHO DAS COMISSÕES DO IBRI A construção de um plano de trabalho competente e proativo ocorre pelo empenho e atuação dos profissionais que atuam nas comissões do IBRI. O compromisso de seus membros em manter a qualidade das atividades reflete a alta capacidade e a pluralidade de opiniões de cada um dos grupos. A participação da Comissão Técnica em 2011 incluiu debates e sugestões nas audiências do Codim. As opiniões dos representantes da Comissão foram ouvidas nas audiências públicas do Codim sobre Período de Silêncio em ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários e Website de Relações com Investidores.
A Comissão participou, também, de discussões sobre o mercado e ofereceu sugestões, que agregaram a visão do profissional de RI. Em julho de 2011, a CVM colocou em audiência pública minuta de Instrução que alterou a Instrução CVM nº 308/99 no tocante ao rodízio obrigatório de firmas de auditoria. Após debate, a Comissão Técnica enviou suas sugestões ao órgão regulador. Foram debatidos também os temas: “Deveres Fiduciários dos administradores nas divulgações publicamente disseminadas aos seus investidores” e “Divulgação de informações ao mercado por meio de fato relevante e comunicado ao mercado”.
A Comissão de Desenvolvimento Profissional estabeleceu ações e incentivos para cada vez mais enaltecer a profissão de RI. Seus membros organizaram “Estudos de Casos” para o MBA Finanças, Comunicação e Relações com
Investidores (IBRI/Fipecafi), o que permitiu que os alunos tivessem maior contato com a realidade da profissão; estruturaram junto com a Fipecafi o curso de e-Learning “Relações com Investidores Conceitos e Contexto”; e formaram um corpo de conhecimento em Relações com Investidores. A Comissão produziu, também, conteúdo para os “Guias Rápidos” (“targeting”, “conflito de interesse”, “metas e avaliação de desempenho do programa de RI”) e formou grupo para discutir o Projeto de Certificação do Profissional de RI, além da preparação do Guia de RI para IPO (Initial Public Offering, em português Oferta Pública Inicial) que será lançado pelo IBRI em conjunto com a PwC em 2012.
Ao longo de 2011, a Comissão de Divulgação/Portal do IBRI manteve todas as atividades de Comunicação do Instituto em perfeita sintonia com o trabalho executado pela Diretoria. Além disso, garantiu que todo conteúdo editorial publicado pelo IBRI estivesse em linha com sua missão. Dentro da Comissão Externa destaca-se o notável trabalho do Codim, no qual o Instituto é o coordenador junto com a Apimec, em disseminar as melhores práticas do mercado e conscientizar os atores do mercado da importância e benefícios do disclosure de informações e respeito aos investidores. Ainda na Comissão Externa, há o grupo da BM&FBovespa que dentre suas funções organizou o Seminário de Relações com Investidores em parceria com a Bolsa e o grupo do PDMC (Plano Diretor do Mercado de Capitais).
O engajamento dos membros da Comissão Internacional pode ser acompanhado por meio da participação em eventos internacionais, como o Encontro Anual do NIRI (do inglês National Investor Relations Institute), bem como o acompanhamento de debates de práticas e temas de destaque para o RI brasileiro. Em fevereiro de 2011, dois membros da Comissão participaram de teleconferência do Global Investor Relations Network (GIRN), onde foram discutidas práticas de Governança Corporativa e a preocupação dos profissionais com a certificação.
Os assuntos relacionados à sustentabilidade e a participação do IBRI como patrono do Carbon Disclosure Project América Latina têm a liderança da Comissão de Sustentabilidade. Anualmente, o Instituto participa de eventos do CDP e tem divulgado seus relatórios. Em fevereiro de 2011, o Presidente Executivo do IBRI, Ricardo Florence, foi indicado para o Conselho Honorário do Carbon Disclosure Project (CDP) América Latina. O papel do Conselheiro Honorário é de apoiar as decisões do CDP e divulgar as atividades e missão da organização. A Comissão também revisou o “Caderno IBRI – Série Sustentabilidade: o Mercado de Carbono”.
A cada evento promovido pela entidade abre-se a oportunidade de trazer mais associados para o IBRI. A Comissão de Credenciamento/ Novos Associados busca
incessantemente identificar chances de agregar mais membros para o quadro de associados do Instituto.
D ESEMPENHO DA ENTIDADE EM 2011 CONTINGÊNCIAS
O IBRI possui bons controles de suas contingências, sendo estas periodicamente analisadas em conjunto com os auditores. Mais detalhes sobre os valores provisionados podem ser obtidos nas notas explicativas.
Nota: em reais.
pRovisão de Recolhimento de encaRgos tRabalhistas
2010 2011 118.821 160.712 despesas opeRacionais 2006 2007 2008 2009 2010 2011 54% 31% 15% 49% 34% 17% 43% 31% 26% 44% 20% 36% 49% 34% 17% 74% 19% 7% 80% 0% COMUNICAÇãO
Ser a voz do profissional de Relações com Investidores no mercado é uma das metas perseguidas pelo IBRI desde sua fundação. Todas as formas de comunicação são praticadas pela entidade e objetivam abranger os associados do Instituto com equidade e transparência. A entidade constantemente incentiva o debate de temas de interesse dos profissionais de RI e também aqueles que afetam o mercado.
As 519 inserções – ao longo de 2011 – em veículos de comunicação marcam a constante presença do Instituto em relevantes meios de comunicação, sejam eles: jornais, revistas, sites, rádio, TV e webtvs. Foram publicadas 14 edições do IBRI News (informativo eletrônico) trazendo novidades, agenda e cobertura de eventos e notícias do mercado. A coluna institucional do IBRI no jornal Valor Econômico foi publicada 12 vezes em 2011 e os artigos do Espaço IBRI, no mesmo veículo, foram três. A coluna IBRI Notícias da Revista RI foi publicada nas dez edições da publicação em 2011. Todo esse material está arquivado no site do Instituto na seção matérias e pesquisas. A divulgação do trabalho do IBRI nos veículos de comunicação, bem como a aproximação dos membros da Diretoria Executiva e Conselho com a imprensa é complementado pelo trabalho da Assessoria de Comunicação da entidade. O relacionamento da entidade com jornalistas e seus respectivos meios de comunicação é o de portas abertas, ou seja, contribuir cada vez mais para o desenvolvimento das Relações com Investidores no Brasil e propor abordagem diferenciada sobre os destaques da profissão, que também pode ser acompanhada pela proposta de artigos e debates de temas de grande relevância.
oRigem e destino de RecuRsos
2006 2007 2008 2009 2010 2011 46% 16% 33% 5% 31% 15% 30% 24% 48% 16% 30% 6% 52% 13% 30% 5% 35% 13% 47% 5% 31% 15% 45% 9% 60% 0% Cursos e Eventos Anuidades Patrocínios Outras Receitas Despesas Administrativas Despesas com Pessoal Despesas com Eventos
DEMONSTRAÇÕES financei R as
Demonstrações
Financeiras
03
DEMONSTRAÇÕES financei R as Despesas 1000 0 603 699 976 929 784 631 Receitas 1200 0% 583 786 1013 1076 1020 1011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011
evolução das Receitas
evolução das Receitas, despesas e Resultado do ibRi (em R$ mil)
evolução das despesas
Haverá investimentos do IBRI em 2012 no projeto de Certificação e na encomenda de pesquisas de interesse dos profissionais de Relações com Investidores. Resultados -20 87 37 147 236 380 400 -50
ANEXO
S
ANEXOS
ANEXOS
PRINCIPAIS ATIVIDADES
A promoção de eventos e atividades somou 1.983 participantes. Ao todo foram realizados 16 eventos em 2011. A seguir a descrição os gráficos e a tabela de eventos do ano:
quantidade de eventos ibRi
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 10 13 20 13 13 17 20 13 16 18 19 17
Nota: Quantidade de participantes e eventos do IBRI (números absolutos).
quantidade de paRticipantes 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1500 1600 1639 1250 1909 1431 1944 2075 1983 2073 2434 2634 3000 0
evento local paRceRias paRticipantes datas 2011 Seminário: Formulário de Referência –
Avaliação e Aperfeiçoamento Auditório da BM&FBovespa – Centro BM&FBovespa CVM 113 25/fev Seminário de Relações com Investidores Sede do Instituto FA7 – Ceará BMFBovespa e Instituto FA7 22 09/abr RIs debatem as perspectivas e desafios para os profissionais
de RI no atual cenário nacional Sede da Fipecafi Fipecafi 56 13/abr 13º Encontro Nacional de Relações com Investidores e
Mercado de Capitais WTC Hotel Abrasca 698 11 e 12/jul
Jantar IR Awards WTC Hotel IR Magazine e Revista RI 245 11/jul Workshop – Guidance e Sigilo das Informações WTC Hotel 75 12/jul Palestra com o Presidente da NYSE Euronext:
Os benefícios e desafios das empresas brasileiras no Mercado de Capitais Global
Hotel Grand Hyatt São
Paulo NYSE Euronext 176 15/ago
Seminário Internacional sobre Valuation e Relações com investidores
Sede da
Apimec MG Apimec Rio 48 22/ago
Seminário Internacional sobre Valuation
e Relações com investidores Auditório da FGV Apimec Rio 55 24/ago Seminário Internacional sobre Valuation
e Relações com investidores Sede da Apimec Rio Apimec Rio 51 25/ago Seminário: The Perception of Brazilian
Companies by US Investors Hotel Grand Hyatt São Paulo Deutsche Bank 70 31/ago Webinar – Targeting em tempos de Crise Thomson Reuters 61 28/set Seminário Internacional Ativismo e Governança Corporativa Sede da Apimec RJ Apimec RJ 65 22/nov Workshop IR Mazine Brazil Awards 2011 Auditório da FGV IR Magazine e Revista RI 97 24/nov Seminário – Comunicação Verbal
Estratégica no Mercado de Capitais Edifício Fipecafi Fipecafi 62 30/nov Jantar de Confraternização Hotel Caesar Business
Paulista
Chorus Call, PR Newswire, The
Media Group, Valor Econômico 89 13/dez
Total 16 1983
ANEXO
FEVEREIRO
RIs debatem as dúvidas no preenchimento do Formulário de Referência
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores), a BM&FBovespa e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) promoveram o seminário “Formulário de
Referência – Avaliação e Aperfeiçoamento”, no dia 25 de fevereiro de 2011, em São Paulo (SP). Profissionais de RI e demais áreas apontaram as dificuldades encontradas no preenchimento do documento, bem como apresentaram suas experiências. Ricardo Florence, Presidente Executivo do IBRI, disse que o Instituto tem realizado diversas ações no campo educacional. “Colhemos sugestões com associados para contribuir com a divulgação de melhores práticas no preenchimento dos próximos formulários”, afirmou Florence. Realização: IBRI, BM&FBovespa e CVM
Participantes: 113
ABRIL
IBRI e BM&FBovespa promovem Seminário de Relações
com Investidores
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores), a BM&FBovespa e o Instituto FA7 promoveram, em 09 de abril de 2011, das 08h30 às 18 horas, Seminário de Relações com Investidores, no Instituto FA7, em Fortaleza (Ceará).
Acionistas, executivos e profissionais de empresas de capital fechado com interesse em abrir capital e de companhias já listadas na BM&FBovespa tiveram a oportunidade de acompanhar de perto a realidade das empresas com ações em Bolsa. Na ocasião, houve palestras sobre os temas mais atuais que englobam a área de Relações com Investidores, como: “Mercado de Capitas”, “O que são Relações com Investidores Parte 1 e Parte 2”, “Disclosure de Informações” e “As Melhores Práticas”. Geraldo Soares, Vice-Presidente do Conselho de Administração do IBRI e Superintendente de Relações com Investidores do Itaú Unibanco, realizou palestra no evento. Realização: IBRI, BM&FBovespa e Instituto FA7
Participantes: 22
RIs debatem as perspectivas e desafios para os profissionais de RI no atual cenário nacional
O IBRI e a Fipecafi promoveram, no dia 13 de abril de 2011, o seminário “Perspectivas e Desafios para os Profissionais das áreas de Finanças e Relações com Investidores no atual Cenário Nacional”. O evento foi realizado na sede da Fundação e contou com a participação do Prof. Dr. Iran Siqueira Lima, Presidente da Fipecafi, que comentou sobre o MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores e a pesquisa realizada pela Fipecafi e IBRI sobre o perfil do profissional de Relações com Investidores.
Participaram também Geraldo Soares, Vice-Presidente do
Conselho de Administração do IBRI e Superintendente de Relações com Investidores do Itaú Unibanco Holding; o Prof. Dr. Renê Coppe Pimentel, Coordenador Acadêmico do MBA Relações com Investidores Fipecafi-IBRI, e a Professora Dra. Marina Mitiyo Yamamoto, Coordenadora do MBA Relações com Investidores Fipecafi-IBRI. Realização: IBRI e Fipecafi Participantes: 56
JULHO
13º Encontro Nacional propõe discussão sobre a autorregulação
A 13ª edição do Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais – evento promovido pelo IBRI e Abrasca – tratou da importância da autorregulação para o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro. O evento ocorreu, nos dias 11 e 12 de julho de 2011, no Sheraton São Paulo WTC Hotel, em São Paulo (SP).
Maria Helena Santana, Presidente da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), participou da abertura do Encontro, ao lado de Luiz Fernando Rolla, Presidente do Conselho de Administração do IBRI; Ricardo Florence, Presidente Executivo do IBRI; Antonio Castro, Presidente da Abrasca; e Alfried Plöger, Vice-Presidente da Abrasca. Durante os dois dias especialistas do mercado nacional e internacional debateram as mudanças na profissão de Relações com Investidores e cenários para as companhias abertas. Discutiu-se o progresso da autorregulação e as iniciativas de fomento e participação das entidades do mercado.
Jantar IR Magazine Awards
A IR Magazine, a mais importante publicação global sobre Relações com Investidores, promoveu pelo sétimo ano consecutivo no Brasil – em associação com a PR Newswire, e com o apoio da Revista RI e do IBRI, o mais importante evento de premiação de RI – o IR Magazine Brazil Awards 2011, celebrando a excelência das empresas e profissionais de RI nas comunicações com os acionistas e das melhores práticas de Relações com Investidores no Brasil. A cerimônia de premiação ocorreu, no dia 11 de julho de 2011, no Buffet Torres, em São Paulo (SP).
Os vencedores dos prêmios nas 18 categorias saíram de uma relação de indicados resultante de uma ampla pesquisa independente realizada entre administradores de carteiras e analistas de investimentos com atividades relacionadas ao mercado de ações no Brasil.
Realização: IBRI, IR Magazine e Revista RI
Número de Participantes: 245
Confira a seguir os vencedores:
1) Grand Prix do melhor programa de Relações com Investidores (empresas “large cap”)
Vencedor:Itaú Unibanco
Menções honrosas: Bradesco, Localiza, Lojas Renner e Vale. 2) Grand Prix do melhor programa de Relações com Investidores (empresas “small & mid cap”)
Vencedor:Randon
Menções honrosas:Drogasil, JSL, Positivo Informática e Tegma.
3) Melhor executivo de Relações com Investidores (empresas “large cap”) Vencedor:Silvio Guerra (Localiza)
Menções honrosas:Carlos Raimar Schoeninger (Vivo), Frederico Oldani (Cia.
Hering), José Roberto Pacheco (OdontoPrev) e Paula Picinini (Lojas Renner).
4) Melhor executivo de Relações com Investidores (empresas “small & mid cap”) Vencedor:Roberto Listik (Drogasil)
Menções honrosas:Astor Milton Schmitt (Randon), Carlos Affonso
d`Albuquerque (Valid), Carlos Zignani (Marcopolo) e Emílio Fugazza (EZTEC). Realização: IBRI e Abrasca
Número de participantes: 698 Patrocinadores: Apsis; Banco Bradesco, Banco do Brasil, Banco do Nordeste do Brasil, Banco Santander, BM&FBOVESPA, BNDES, BNYMellon, Braskem, CEMIG, CESP, CETIP, Chorus Call, Citibank, Deloitte, Ernst & Young Terco, FIPECAFI, FIRB, GreenbergTraurig, Itaú Unibanco Holding, J.P. Morgan, Motta, Fernandes Rocha Advogados, MZ Consult, NYSE Euronext, Petrobras, Power Financial, PR Newswire, RIWeb/Comunique-se, RR Donnelley (Bowne), Sabesp, SalusseMarangoni Advogados, SulAmérica, Sustentax, TAM, TheMediaGroup, Thomson Reuters e Valor Econômico.
ANEXO
5) Melhor desempenho em Relações com Investidores por um CEO ou CFO Vencedor:Roger Agnelli (Vale)
Menções honrosas:Alessandro Carlucci (Natura), Fábio Hering (Cia. Hering), José Galló (Lojas Renner) e Roberto Setubal (Itaú Unibanco).
6) Melhor RI em uma Oferta Pública Inicial – “IPO” Vencedor:Arezzo
Menções honrosas:EcoRodovias, HRT Petróleo, Multiplus e Raia. 7) Melhor Relações com Investidores para investidores individuais (empresas “large cap”)
Vencedor:Petrobras
Menções honrosas:Banco do Brasil, Bradesco, Gerdau e Vale. 8) Melhor Relações com Investidores para investidores individuais (empresas “small & mid cap”)
Vencedor:Eternit
Menções honrosas:EZTEC, Itautec, Marcopolo e Randon. 9) Melhor Relatório Anual
Vencedor:Vale
Menções honrosas:Bradesco, BRF – Brasil Foods, Itaú Unibanco e Ultrapar. 10) Melhor sustentabilidade socioambiental
Vencedor:Natura
Menções honrosas:Bradesco, Fibria, Itaú Unibanco e Suzano Papel. 11) Melhor Governança Corporativa
Vencedor:Lojas Renner
Menções honrosas:Itaú Unibanco, Natura, TOTVS e Ultrapar.
12) Maior evolução em Relações com Investidores (empresas “large cap”) Vencedor: Pão de Açúcar – CBD
Menções honrosas:Cia. Hering, EcoRodovias, Klabin e Multiplus.
13) Maior evolução em Relações com Investidores (empresas “small & mid cap”) Vencedor:Kroton
Menções honrosas: Drogasil, Eternit, EZTEC e JSL. 14) Melhor “conference call”
Vencedor:Vale
Menções honrosas:Itaú Unibanco, Lojas Renner, OGXPetróleo e TOTVS. 15) Melhor encontro com a comunidade de analistas (empresas “large cap”)
Vencedor:Pão de Açúcar – CBD
Menções honrosas:Bradesco, Cemig, Itaú Unibanco e Lojas Renner.
16) Melhor encontro com a comunidade de analistas (empresas “small & mid cap”) Vencedor:Marcopolo
Menções honrosas:ABC Brasil, Kroton,Minerva e Valid.
17) Melhor website de Relações com Investidores (empresas “large cap”) Vencedor:Vale
Menções honrosas: Bradesco, Itaú Unibanco, Lojas Renner e Petrobras. 18) Melhor website de Relações com Investidores (empresas “small & mid cap”)
Vencedor: Randon
Menções honrosas:ABC Brasil, EZTEC, JSL e Positivo Informática.
Workshop de RI debate Guidance e Sigilo das Informações
O IBRI promoveu workshop de RI, na tarde do dia 12 de julho de 2011, após o encerramento do 13º Encontro Nacional de RI. O evento contou com a presença de profissionais de RI e debateu dois temas de grande importância para o profissional de RI: Guidance e sigilo de informações.
Realização: IBRI
Número de Participantes: 75
AGOSTO
IBRI e NYSE realizam palestra com o Presidente da NYSE Euronext
O IBRI e a NYSE Euronext trouxeram ao Brasil, pela terceira vez, Duncan Niederauer, Presidente da Bolsa de Nova York, para realizar palestra para os profissionais de Relações com Investidores. O evento aconteceu, no dia 15 de agosto de 2011, no Hotel Grand Hyatt, em São Paulo (SP). O tema da palestra foi: “Os benefícios e desafios das empresas brasileiras no Mercado de Capitais Global”.
O executivo da NYSE Euronext disse que apesar da volatilidade que o mercado norte-americano enfrenta, verifica-se crescimento nos mercados globais. Ele complementou que tem viajado por países como Rússia, Japão, China, Indonésia, Malásia, Filipinas e América do Sul e o sentimento é de otimismo. Além disso, comentou sobre o crescimento da economia global e as oportunidades ao redor do mundo.
Realização: IBRI e NYSE Euronext Número de Participantes: 176
IBRI promove Seminário sobre
Valuation e Relações com Investidores O IBRI promoveu o Seminário Internacional “Valuation e Relações com Investidores – Uma Visão Completa e Atual sobre as Relações com Investidores”. O evento
aconteceu nas cidades de Belo Horizonte, São Paulo e Rio de Janeiro, nos dias 22, 24 e 25 de agosto de 2011, respectivamente. Destinado a Membros do Conselho de Administração e Conselheiros Fiscais, Diretores Executivos, Financeiros e Administradores Executivos e Profissionais de Relações com Investidores, Analistas e Gestores de Investimentos. Realização: IBRI
Número de Participantes: 154
Evento trata da percepção das companhias brasileiras pelos investidores norte-americanos
O IBRI, Deutsche Bank e Financial Dynamics promoveram, em 31 de agosto de 2011, o evento “The Perception of Brazilian Companies by US Investors (A Percepção das Companhias Brasileiras pelos Investidores Norte-Americanos)”, no Grand Hyatt Hotel, em São Paulo (SP). Durante sua apresentação, Ricardo Florence, Diretor-Presidente do IBRI, falou sobre a importância da transparência, governança, melhores práticas de RI na realização de roadshow (apresentação) e o foco no targeting de investidores para os papéis da companhia.
Realização: IBRI, Deutsche Bank e Financial Dynamics
Número de Participantes: 70
ANEXO
SETEMBRO
IBRI realiza webinar sobre Targeting
O IBRI e a agência de notícias Thomson Reuters promoveram webinar, no dia 28 de setembro de 2011, sobre “Targeting em Tempos de Crise”. O moderador foi o jornalista Cesar Bianconi, Editor de Empresas da Thomson Reuters no Brasil e os debatedores: Diego Barreto, Coordenador da Comissão de Desenvolvimento Profissional do IBRI; Helmut Bossert, Coordenador da Comissão de Credenciamento e Novos Associados do IBRI e Relações com Investidores da Natura; e Vitor Fagá, Diretor de Relações com Investidores do Grupo Pão de Açúcar. Houve palestra, também, de Nick
Kormeluck, presidente do IR Sense e responsável pela área de RI da CB Richard Ellis. Durante a webinar, os participantes falaram sobre a importância de um programa de targeting para as companhias. Realização: IBRI e Thomson Reuters Número de Participantes: 61
NOVEMBRO
IBRI e Apimec Rio promovem Seminário Internacional Ativismo na Governança Corporativa
No dia 22 de novembro de 2011, o IBRI e a Apimec Rio realizaram o Seminário Internacional “Ativismo na Governança Corporativa – Como as Empresas podem lidar com o Ativismo e dele obter Benefícios?”. O evento ocorreu na cidade do Rio de Janeiro e contou com as participações de Marco Geovanne, Conselheiro do IBRI; Samuel Emery Lopes, personagem do livro “Casos de Suce$$o no mercado de ações” – Editora Campus – 2011; e John Wilcox, Vice-Presidente Sênior e Chefe de Governança Corporativa da TIAA – CREF.
Realização: IBRI e Apimec Rio Número de Participantes: 65
7ª edição do Workshop IR Magazine
O IBRI, a Revista RI e a IR Magazine debateram, no dia 24 de novembro de 2011, os processos da premiação do IR Magazine Brazil Awards. A sétima edição do evento contou com a participação de representante da FGV (Fundação Getulio
Vargas), entidade responsável pela pesquisa que resulta na premiação. Houve, também, apresentações de representantes de empresas premiadas e debates com analistas do mercado de capitais.
Realização: IBRI, Revista RI e IR Magazine
Número de Participantes: 97 Patrocinadores: Chorus Call, Eternit, Itaú Unibanco, Localiza, Randon e Vale
IBRI e Fipecafi realizam evento sobre Comunicação Verbal Estratégica no Mercado de Capitais
O IBRI e a Fipecafi promoveram, no dia 30 de novembro de 2011, evento sobre “Comunicação Verbal Estratégica no Mercado de Capitais”, na sede da Fipecafi. O evento contou com a participação do Prof. Dr. Iran Siqueira Lima, Diretor-Presidente da Fipecafi; Prof. Reinaldo Passadori, Especialista em Técnicas de Comportamento e Comunicação Verbal; Geraldo Soares, Vice-Presidente do
Conselho de Administração do IBRI e Superintendente de Relações com Investidores do Itaú Unibanco; Prof. Dr. Renê Coppe Pimentel, Coordenador Acadêmico do MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores; e Roberto Gonzalez, Assessor para Assuntos de Sustentabilidade da Presidência da Apimec Nacional.
Realização: IBRI e Thomson Reuters Número de Participantes: 62
DEZEMBRO
Jantar de Confraternização do IBRI
O IBRI recebeu em 13 de
dezembro de 2011, em São Paulo, seus associados, parceiros e patrocinadores no seu tradicional Jantar de Confraternização. Luiz Fernando Rolla, Presidente do Conselho de Administração, revelou o resultado das eleições que elegeram os membros do Conselho para o biênio 2012/2013, bem como os membros do Conselho Fiscal – a lista completa encontra-se na seção
REUNIÕES
Ao longo do ano o Conselho, Diretoria e as Comissões do Instituto realizaram reuniões para poder alinhar seus trabalhos. Algumas dessas reuniões ocorreram presencialmente e outras foram realizadas por conference call.
“Informações Institucionais” deste Relatório. Em seguida, Ricardo Florence, Diretor-Presidente do IBRI, agradeceu a dedicação de todos que contribuíram para o desempenho da entidade durante o ano. Florence também fez balanço das atividades de 2011.
Realização: IBRI
Número de participantes: 89 Patrocinadores: BNY Mellon, Chorus Call, TheMediaGroup e Valor Econômico.
ANEXO
