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Divulgação dos Resultados do 3T17
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GP Investments
Terceiro Trimestre de 2017
Divulgação dos Resultados
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DESTAQUES DO TRIMESTRE
A GP Investments tem o prazer de anunciar os resultados do terceiro trimestre de 2017. Os destaques do trimestre são:
1. A GP Investments apresentou um lucro líquido de US$14,0 milhões no 3T17, relacionado
principalmente à valorização das companhias de portfólio listadas na bolsa. Esse resultado positivo levou a um resultado líquido total de US$30,4 milhões nos 9M17.
2. O NAV por ação da GP Investments aumentou de US$3,21 no 2T17 para US$3,36 no 3T17, um
crescimento de 4,5% no período. O NAV por ação em reais registrou crescimento de 0,1% no mesmo
período, passando de R$10,63 para R$10,64 por ação, impactado pela valorização de 4,2% do Real no trimestre.
3. As ações das companhias de portfólio listadas da GP Investments registraram sólido
desempenho durante o terceiro trimestre de 2017, contribuindo em US$10,1 milhões para os
resultados da GP no período. As ações da BR Properties apresentaram valorização de 24,0% e as ações da Magnesita de 10,3%, ambas em moeda local.
4. Em 7 de agosto, a Spice Private Equity, subsidiária da GP, anunciou o fechamento do contrato de
compra e venda para aquisição de participação minoritária relevante na LEON, uma rede de fast
food natural com sede no Reino Unido.
5. Durante o trimestre, a GP concluiu o desinvestimento em Wiz Soluções. No 3T17, 4,8 milhões de
ações foram vendidas e geraram recursos de US$28,2 milhões.
6. Subsequentemente, em 11 de outubro, a GP Investments anunciou o fechamento do contrato
definitivo para a fusão da Rimini Street com a GP Investments Acquisition Corp. (GPIAC). A companhia combinada manteve o nome Rimini Street, Inc. e começou a ser negociada na NASDAQ sob o ticker “RMNI” em 11 de outubro de 2017.
7. Em 27 de outubro, a GP informou o mercado sobre a conclusão da fusão entre a Magnesita e a RHI
AG. A companhia combinada, RHI-Magnesita, começou a ser negociada no mercado principal da Bolsa
de Valores de Londres em 27 de outubro de 2017.
8. A posição de liquidez da GP Investments (excluindo Spice) encerrou o trimestre em US$106,2 milhões. A Spice encerrou o trimestre com um caixa total de US$104,5 milhões. Portanto, a disponibilidade combinada de caixa da GP e da Spice para investimentos no Brasil e no exterior
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13 de novembro de 2017 – GP Investments, Ltd. [B3: GPIV33]
, líder em investimentos alternativos
na América Latina, anuncia seus resultados do 3T17.
¹ Caixa e Equivalentes a Caixa e Investimentos Financeiros (títulos para negociação)
USD
1,84
Preço da Ação
29 Setembro, 2017
USD
3,36
NAV Por Ação
45%
Desconto sobre NAV
1,6 1,7 1,8 1,9 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4
set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 Preço / Ação
Perfil da Companhia
A GP Investments é uma companhia líder em investimentos alternativos na América Latina. Desde sua criação, a companhia já captou aproximadamente US$5,0 bilhões junto a investidores internacionais e adquiriu 56 companhias em 16 setores diferentes da economia. Em maio de 2006, a GP Investments concluiu sua Oferta Pública Inicial (IPO), tornando-se a primeira companhia de private equity listada em bolsa de valores no Brasil. Para mais informações, acesse o site da GP Investments (www.gp-investments.com) ou entre em contato com o Departamento de Relações com Investidores da Companhia.
Δ Patrimônio Líquido
+10,4%
durante 2017Patrimônio Líquido
Posição Líquida Agregada¹
US$368,5
milhõesGP:
US$106,2
milhões GP + Spice:4
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DESEMPENHO DO PORTFÓLIO DE COMPANHIAS LISTADAS
As ações das companhias listadas do portfólio da GP registraram valorização expressiva no trimestre, atingindo uma contribuição total de $10,1 milhões em variação positiva no trimestre:
Magnesita (MAGG3): As ações da companhia valorizaram 86,3% nos 12 últimos meses e 10,3% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$40,60/ação;
BR Properties (BRPR3): As ações da BR Properties registraram valorização de 30,6% nos últimos 12 meses e de 24,0% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$11,17/ação;
Wiz Soluções (WIZS3): As ações da Wiz Soluções cresceram 17,8% nos últimos 12 meses e desvalorizaram em 6,5% no terceiro trimestre de 2017, atingindo R$17,20/ação;
Spice Private Equity (SPCE): As ações da Spice registraram alta de 9,1% nos últimos 12 meses e de 1,1% no terceiro trimestre de 2017, atingindo US$28,70/ação.
Desempenho das companhias listadas de portfólio (em moeda local1)
Padronizado em 100
1 Wiz Soluções (WIZS3), Magnesita (MAGG3) e BR Properties (BRPR3) em reais e Spice Private Equity (SPCE) em dólares norte-americanos. 50 70 90 110 130 150 170 190 210
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NAV E DESEMPENHO DAS AÇÕES
O NAV da GP Investments totalizou US$368,5 milhões em 30 de setembro de 2017, representando um aumento de 4,5% em relação aos US$352,5 milhões reportados no trimestre anterior.
O NAV por ação da GP Investments aumentou de US$3,21 em junho de 2017 para US$3,36 em setembro de 2017, uma variação positiva de 4,5% durante o período, principalmente devido à valorização do valor justo de mercado das companhias de portfólio.
Durante o terceiro trimestre de 2017, as ações da GP Investments registraram desvalorização de 7,7% em dólares norte-americanos. Em reais, as ações da GP registraram queda de 11,6% no mesmo período.
A GP Investments continua a ser negociada a um desconto significativo em relação ao seu NAV. Em 30 de setembro de 2017, com um valor de mercado de US$202,3 milhões, as ações estavam sendo negociadas a um desconto de 45% em relação ao NAV.
AQUISIÇÃO DE PARTICIPAÇÃO SIGNIFICATIVA NA LEON RESTAURANTS
Em agosto, a GP Investments informou ao mercado que sua subsidiária, Spice Private Equity, concluiu o contrato de compra e venda para aquisição de uma participação minoritária relevante na LEON Restaurants Ltd.
LEON é uma rede de restaurantes de serviço rápido baseada no Reino Unido. Os fundadores criaram o negócio com o objetivo de provar que era possível servir comida rápida saborosa e ao mesmo tempo saudável. O cardápio é inspirado pelos sabores, variedade e características saudáveis da culinária Mediterrânea, com preços acessíveis para que todos possam se alimentar bem.
Com a transação, a Spice se tornou a maior acionista da LEON, com governança significativa dentro da companhia. O capital investido pela Spice totalizou aproximadamente £25 milhões.
O investimento da Spice vai ajudar a LEON a concretizar o seu plano de expansão no Reino Unido e internacionalmente. Desde o investimento da Spice na companhia, a LEON abriu sete novos restaurantes.
DESINVESTIMENTO DE WIZ SOLUÇÕES
Durante o terceiro trimestre de 2017, a GP concluiu o desinvestimento em Wiz Soluções após a venda das 4,8 milhões de ações remanescentes, o que gerou US$28,2 milhões em recursos líquidos. O investimento em Wiz resultou em um múltiplo sobre o capital investido e uma TIR de 4,3x e 51,5%, respectivamente, em dólares norte-americanos (6,6x e 71,1% em reais).
FUSÃO ENTRE GPIAC E RIMINI STREET
Em 11 de outubro, a GP Investments anunciou a conclusão do contrato definitivo de fusão entre a GP Investments Acquisition Corp. (GPIAC) e a Rimini Street, Inc. A companhia combinada manteve o nome Rimini Street, Inc., suas ações foram listadas na NASDAQ sob o ticker “RMNI” e começaram a negociar em 11 de outubro de 2017.
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A operação levantou US$50 milhões para a Rimini Street, e os recursos foram utilizados para prover maior liquidez ao balanço patrimonial, redução de dívida e pagamento de despesas da operação.
A GP investiu um total de US$36 milhões na operação, dos quais US$12 milhões foram investidos diretamente e US$24 milhões através da Spice Private Equity. Como resultado, a GP e a Spice terão participações de 2,5% e 5,1%, respectivamente, na Rimini Street, já incluindo as sponsor shares da GPIAC, conforme os termos e condições acordados no IPO em 2015.
A GP se beneficiará de participação significativa na governança da companhia combinada, trabalhando em conjunto com a administração da Rimini Street e com dois representantes da GP no conselho de administração da companhia.
A Rimini Street, Inc. é a líder global na oferta de serviços e produtos de manutenção de softwares corporativos, incluindo produtos licenciados pela Oracle Corporation e pela SAP SE. Desde 2005 a companhia vem redefinindo o serviço de manutenção de softwares corporativos com um inovador programa que permite a licenciados da IBM, Microsoft, Oracle, SAP e outros fornecedores, economizar até 90% dos custos de manutenção. Os clientes podem permanecer com o software atual, sem qualquer atualização necessária, por no mínimo 15 anos. A Rimini Street presta serviços atualmente para mais de 1.330 clientes, incluindo quase 100 companhias dentre as Fortune 500 e Global 100.
CONCLUSÃO DA FUSÃO ENTRE MAGNESITA E RHI
Em 26 de outubro de 2017, a transação para combinar as operações da Magnesita Refratários e da RHI AG foi concluída. A operação criou a RHI Magnesita, uma companhia líder do setor global de refratários, na qual a GP terá participação significativa. A companhia combinada começou a ser negociada no Mercado Principal da Bolsa de Valores de Londres em 27 de outubro de 2017.
A RHI Magnesita tem presença internacional em mais de 30 países e se beneficiará de sinergias operacionais, o que, juntamente com o crescimento orgânico, garantirá suporte ao desempenho operacional da companhia no futuro.
Com a conclusão da operação, a RHI Magnesita lançará uma oferta combinada de direito de venda conjunta e cancelamento de registro para aquisição das ações remanescentes da Magnesita.
DESEMPENHO DAS COMPANHIAS DO PORTFÓLIO
A receita da Magnesita apresentou aumento de 21% no terceiro trimestre de 2017 em comparação com o mesmo período de 2016. Esse aumento foi impulsionado principalmente pelo aumento das vendas de refratários no setor de aço, impactado pelo aumento da produção no Brasil e na América do Norte, combinado com os ganhos de participação de mercado em novas regiões.
O desempenho positivo no setor de aço mais do que compensou as menores entregas para clientes industriais. Em consequência do aumento das vendas, o EBITDA ajustado cresceu 23% no mesmo período, com a margem EBITDA permanecendo estável em 15%.
O mercado de São Paulo continua apresentando sinais positivos. O 3T17 apresentou absorção líquida positiva no segmento Triplo A, diminuindo as taxas de vacância. Na mesma linha, o mercado do Rio de Janeiro apresentou um desempenho melhor do que o do trimestre passado. Em ritmo menor do que o de São Paulo, o mercado Triplo A do Rio também apresentou diminuição das taxas de vacância.
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A BR Properties, na base de mesmos imóveis, foi capaz de reduzir sua vacância física e financeira ao longo do trimestre. A companhia continua desenvolvendo uma carteira saudável e está negociando ativamente com possíveis novos inquilinos para aumentar a ocupação nos próximos meses.
A companhia continua focada na reciclagem do seu portfólio de imóveis. Durante o trimestre, a BR Properties concluiu duas aquisições (Complexo Centenário-SP e Galpão Imbuia-SP) e um desinvestimento (Ed Henrique Schaumann-SP).
Além disso, a companhia está trabalhando continuamente em projetos visando melhorar sua eficiência operacional e estrutura de capital.
A Spice Private Equity registrou NAV de US$40,97 por ação, uma redução de 1,7% em relação ao valor de US$41,67 por ação divulgado em 30 de junho de 2017. O NAV total no trimestre foi de US$219,0 milhões, composto principalmente por Caixa e Equivalentes de Caixa (48%), recebíveis da venda do portfólio legado (17%) e o portfólio (35%), já incluindo o investimento em LEON. Em 30 de setembro de 2017, a companhia estava sendo negociada a um desconto de 30% em relação ao seu NAV.
O setor hoteleiro continua sofrendo com os impactos negativos da redução da atividade econômica e de viagens corporativas, combinados com o excesso de capacidade em mercados selecionados e a recente onda de violência em regiões chave, como o Rio de Janeiro. Apesar disso, após um longo período de recessão do mercado, durante o 2T17 o setor começou a apresentar sinais de recuperação, que foram confirmados pelas tendências positivas do terceiro trimestre de 2017, impulsionadas por mercados específicos, como São Paulo e cidades da Região Sul.
Apesar do cenário difícil no mercado, a BHG vem progredindo em projetos estratégicos que visam destravar o valor dos ativos da companhia. Dentre as iniciativas estratégicas mais relevantes dentro da companhia está a venda de um conjunto de contratos de administração da BHG para a Accor por R$200 milhões, previsto para ser concluído ainda este ano, ajudando a aumentar a posição de caixa da companhia.
Além disso, a BHG está em negociação final com uma marca de luxo global para transformar o Marina Palace em um hotel de luxo de alto padrão no Rio de Janeiro. Enquanto isso, a companhia já está trabalhando com engenheiros e arquitetos nos projetos de reforma, e a implementação deve começar nos próximos meses.
A Centauro continuou apresentando resultados positivos no terceiro trimestre de 2017, com aumento no volume de vendas tanto nas lojas físicas quanto no e-commerce em comparação com o mesmo período de 2016, com crescimento de um dígito e dois dígitos, respectivamente, em termos de vendas em mesmas lojas.
A companhia continua aprimorando sua oferta omni-channel por meio da integração de operações on-line e off-line, visando atender melhor os clientes através das funcionalidades Click and Collect e Ship from Store, que foram implementadas em um conjunto relevante de lojas e devem começar a representar uma participação relevante das vendas no e-commerce.
Por fim, a companhia entregou sua primeira loja do Novo Conceito em 18 de setembro de 2017 e espera entregar outras 3 lojas este ano. O novo conceito se concentra em aprimorar a experiência de compra por meio de, dentre outros, integração omni-channel (armários automáticos click-and-collect, totens para vendas on-line feitas na loja), varejo inteligente (provadores inteligentes, RFID) e funcionalidades de self-checkout, o que deve ajudar a aumentar ainda mais as vendas da companhia.
A companhia continua enfrentando uma situação de mercado desafiadora. Apesar da confiança do consumidor ter demonstrado sinais de recuperação, o poder de compra da classe média baixa (que abrange a maioria dos clientes da companhia) continua abalado devido à alta taxa de desemprego. O mercado de beleza e higiene pessoal vivenciou retração em 2016, sua segunda contração anual seguida após uma sequência de 25 anos de crescimento, e não conseguiu demonstrar recuperação significativa nos primeiros 9 meses de 2017.
Em reação a esse cenário, a companhia continuou implementando uma ampla iniciativa de corte de custos e está trabalhando no desenvolvimento de novas linhas de produtos para se adaptar ao poder de compra reduzido
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de seus consumidores. A companhia também lançou a sua plataforma de e-commerce no final do primeiro semestre de 2017 e está começando a vender produtos em algumas lojas específicas especializadas em cosméticos para aumentar a oferta de produtos através de diferentes canais.
A Beleza Natural continua avançando com sua entrada no mercado norte-americano, e a primeira loja está prevista para abrir no início de 2018 em Nova York. A companhia espera iniciar o processo de treinamento de seus funcionários norte-americanos em novembro para dar início às suas operações em 2018 a todo vapor.
Os volumes do setor de agregados foram modestos durante o trimestre. Apesar de terem sido melhores que o trimestre anterior, as vendas de agregados foram mais baixas quando comparadas ao mesmo período de 2016, ainda impactadas pela baixa atividade dos segmentos de infraestrutura e construção civil. Projetos importantes foram postergados ou desacelerados na maioria das regiões, refletindo a instabilidade política e econômica do país. Apesar do baixo volume de vendas no trimestre, prejudicando os resultados, a EBAM conseguiu manter ou até mesmo aumentar a participação de mercado de suas principais unidades, o que ajudou a gerar um crescimento de EBITDA relevante em comparação com o trimestre anterior.
Esse cenário também foi resultado dos esforços da companhia para controlar as despesas e os custos de produção, que permaneceram abaixo da média de mercado.
Em relação ao futuro, a EBAM está focada em manter sob controle a sua posição de liquidez de curto prazo, enquanto discute continuamente alternativas estratégicas para criar valor por meio de crescimento inorgânico – seja para aumentar ou para reforçar sua estrutura de capital.
A receita líquida teve uma pequena queda no terceiro trimestre de 2017, devido principalmente à uma redução na base de clientes da companhia e à pressão sobre os preços. Esforços de corte de custos continuam ajudando a companhia a sustentar seu EBITDA.
Durante o trimestre, a companhia reavaliou seus contratos e, para aumentar a rentabilidade, rescindiu alguns deles, o que deve prejudicar o crescimento da receita no futuro. Enquanto isso, ainda se espera que o EBITDA permaneça positivo, uma vez que a administração conseguiu cortar as despesas gerais e administrativas em 55% em comparação com o mesmo período de 2016.
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PORTFÓLIO DE IMÓVEIS
Durante o terceiro trimestre de 2017, a equipe de Real Estate anunciou: (i) a conclusão da venda do Upcon Blue, prédio residencial com 48 unidades na cidade de São Paulo; e (ii) a entrega do Central da Barra (Fase I), prédio residencial com 300 unidades também na cidade de São Paulo.
Atualizações de projetos durante o 3T17:
Em 30 de setembro de 2017, o GPRE já havia investido ou assumido o compromisso de investir US$121,6 milhões desde a sua criação. O investimento excedente é possível pelo fato de que o fundo estava autorizado a reinvestir recursos recebidos durante o período de investimento, gerando liquidez adicional para buscar negócios. Assumindo-se um reinvestimento de 100% dos recursos recebidos dos projetos durante o período de investimento e considerando-se os compromissos em aberto, a exposição máxima de comprometimento do fundo está estimada em US$87 milhões (aproximadamente 72% do total).
R
esid
en
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Sócio: Upcon Lançado: Dez/13 Entregue: Fev/16 Prédio residencial dedicado ao segmento de alta renda Atualização: 100% das 48 unidades foram vendidasBlue
– São PauloR
esi
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Sócio: Benx/Engelux Lançado: Dez/14 Entregue: Set/17 Prédio residencial dedicado ao segmento de média renda Atualização: A cosntrução foi entregueCentral da Barra (Fase I)
– São PauloREAL
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RESULTADOS DA GP INVESTMENTS
A GP Investments apresenta seus resultados excluindo as participações de não controladoras nas atividades imobiliárias e de private equity, e divide os seus resultados em:
Gestão de Fundos, que contempla as taxas recebidas pela GP Investments na condição de Gestora de seusfundos imobiliários e de private equity e sua participação como acionista controladora da BRZ Investimentos e da GP Advisors; e
Resultados de Capital, que incluem a participação da GP Investments como investidora nos fundos quegerencia e outros investimentos diretos.
Além disso, as contas financeiras da Spice Private Equity são consolidadas no balanço patrimonial da GP. O balanço patrimonial proporcional consolida 100% das contas individuais da Spice dentro dos dados financeiros da GP, e as participações acionárias minoritárias são excluídas do capital da companhia.
Esses são resultados gerenciais e, como tal, não são auditados.
As demonstrações financeiras completas, que incluem participações de não controladores e são auditadas por nossos auditores independentes, são apresentadas no final deste informativo.
Essas demonstrações financeiras são preparadas segundo as normas contábeis adotadas nos Estados Unidos. (U.S. GAAP) e estão sendo divulgadas simultaneamente em todas as jurisdições em que a GP Investments tem seus valores mobiliários negociados. Em conformidade com as exigências da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o emissor também divulgará suas demonstrações financeiras de acordo com as normas contábeis internacionais (IFRS), que podem ser diferentes dessas demonstrações financeiras devido às diferentes bases utilizadas por essas normas contábeis.
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PATRIMÔNIO LÍQUIDO (NAV)
O NAV da GP Investments totalizou US$368,5 milhões em 30 de setembro de 2017, com NAV por ação de US$3,36, representando um aumento de 4,5% no NAV por ação com relação ao final de junho de 2017.
Os dois principais fatores responsáveis pela valorização do NAV de US$16,0 milhões de junho de 2017 para setembro de 2017 foram:
(i) o efeito da marcação a mercado das companhias listadas do nosso portfólio, totalizando US$10,1 milhões, explicado principalmente pelo desempenho positivo das ações da Magnesita e da BR Properties; combinado com
(ii) o impacto positivo da valorização do real no trimestre sobre o FMV do portfólio da GP Investments, totalizando US$9,6 milhões.
Além disso, (i) a GP Investments recebeu um total de US$0,8 milhão em dividendos durante o trimestre referentes a distribuições da Magnesita e (ii) US$2,0 milhões em ganhos realizados líquidos referentes à venda de 4,8 milhões de ações da Wiz Soluções no trimestre.
Por fim, houve um total (i) de US$(3,6) milhões em resultados financeiros líquidos durante o trimestre, relacionados principalmente a despesas de juros de bônus perpétuos; e (ii) o resultado líquido da Spice respondeu por US$(2,1) milhões dentro dos resultados financeiros da GP, referente à participação de 58,48% na companhia.
Análise de Evolução do NAV
(Em US$ milhões)
Lucro Líquido da Spice Resultado da Gestão de Fundos -0,4 NAV 2T17 352,5 NAV 3T17 368,5 Outros -0,9 -2,1 Resultado Financeiro Líquido -3,6 Ganho / Perdas Realizadas Líquidas 2,0 Dividendos 0,8 Câmbio Sobre o Portfólio 9,6 Real Estate 0,5 Efeito da Marcação a Mercado 10,1
Variação no FMV: US$20,2 milhões $ 6,2 $ 5,0 $ (1,1) BR Properties Magnesita Wiz Soluções
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A tabela a seguir apresenta a composição do NAV da GP Investments por companhia:
(1) O valor do investimento está baseado no valor de mercado da companhia em 30 de setembro de 2017.
(2) O investimento na BRZ Investimentos é uma participação direta e, portanto, consolidado no balanço patrimonial da GP Investments. A avaliação da BRZ na
tabela acima é calculada com base no patrimônio líquido em 30 de setembro de 2017.
(3) Metodologia do fluxo de caixa descontado, ajustada pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017.
(4) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição de alguns dos projetos do fundo e na metodologia do fluxo de caixa descontado (DCF) para os outros,
de acordo com as Políticas do GPRE descritas no Informativo de Divulgação dos Resultados do 1T13, ambos ajustados pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017.
(5) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição ajustado pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017.
Valor dos Investimentos GP Spice GP + Spice
US$ milhões 30-Sep-17
Companhias Listas em Bolsa
BR Properties¹ 31,9 - 31,9
Magnesita¹ 52,5 - 52,5
Valor total das companhias listadas em bolsa 84,4 - 84,4
Companhias Privadas
Portfólio Spice¹ - 77,4 77,4
Centauro³ 47,2 - 47,2
BHG³ 23,5 - 23,5
Real Estate Investments4
26,3 - 26,3 EBAM³ 20,9 - 20,9 Beleza Natural³ 10,6 - 10,6 Allis³ 1,4 - 1,4 SPAC5 6,1 - 6,1 BRZ Investimentos² 2,6 - 2,6
Valor Total das companhias privadas 138,6 77,4 216,0
Total das Companhias 223,0 77,4 300,4
Ativos e Passivos
Caixa e Equivalentes de Caixa 88,2 104,5 192,7
Investimentos Financeiros 18,0 0,0 18,0
Outros Ativos 112,3 39,2 151,5
Passivo (201,0) (0,7) (201,7)
Participações Minoritárias - (92,4) (92,4)
Ativos e Passivos 17,5 50,6 68,1
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VISÃO GERAL DOS RESULTADOS
A GP Investments registrou lucro líquido de US$14,0 milhões no terceiro trimestre de 2017, relacionado principalmente a: (i) US$20,2 milhões em variações não realizadas no FMV, das quais US$10,6 milhões estão relacionados principalmente ao impacto positivo da valorização das ações da Magnesita e da BR Properties no trimestre e US$9,6 milhões explicados pelo efeito positivo da valorização do Real no período; (ii) US$7,3 milhões em taxas de administração reconhecidas durante o período; (iii) US$2,0 milhões em ganhos realizados líquidos relacionados à conclusão do desinvestimento de Wiz Soluções; (iv) US$0,8 milhão relacionados à distribuição de dividendos da Magnesita durante o trimestre. Esse resultado foi parcialmente compensado por um resultado financeiro negativo de US$(3,6) milhões, combinado com despesas operacionais de US$(6,9) milhões.
RECEITAS
GESTÃO DE FUNDOS:
As taxas de administração totalizaram US$7,3 milhões, combinadas com US$0,1 milhão em taxas de performance no terceiro trimestre de 2017.
VALOR JUSTO DE MERCADO:
O FMV total das companhias de nosso portfólio aumentou US$20,2 milhões no terceiro trimestre de 2017, impulsionado principalmente (i) pela variação de valor justo (excluindo-se o efeito do câmbio) de US$10,6 milhões, explicada principalmente pela valorização das ações da BR Properties e da Magnesita e (ii) pelo efeito positivo da valorização do Real de US$9,6 milhões no trimestre.
Demonstração de Resultados 3T17 9M17
(Em US$ milhões)
Gestão de Fundos Resultados de Capital Total Gestão de Fundos Resultados de Capital Total Taxas de administração 7,3 - 7,3 22,5 - 22,5 Taxas de performance 0,1 - 0,1 0,4 - 0,4
Ganhos/perdas não realizados - 20,2 20,2 - 50,2 50,2 Ganhos/perdas realizados líquidos - 2,0 2,0 - 0,5 0,5
Dividendos e outros - 0,8 0,8 - 6,2 6,2
Taxa de performance não realizada 0,2 - 0,2 1,5 - 1,5
Receita Líquida 7,6 23,1 30,7 24,4 57,0 81,3
Despesas Operacionais (6,9) - (6,9) (18,9) - (18,9) Bônus e repasse da taxa de performance (0,6) (1,4) (2,0) (1,8) (3,7) (5,5) Repasse da taxa de performance não realizada (0,2) - (0,2) (1,5) - (1,5)
Despesas (7,7) (1,4) (9,1) (22,2) (3,7) (26,0)
Taxas de administração entre companhias - (1,1) (1,1) - (3,8) (3,8) Taxas de performance entre companhias - (0,0) (0,0) - (0,1) (0,1) Plano de opções de ações - (0,4) (0,4) - (1,4) (1,4) Resultado Financeiro - (3,6) (3,6) - (14,2) (14,2)
Lucro Líquido antes de impostos (0,1) 16,6 16,5 2,1 33,8 35,9
Despesas com imposto de renda e CSLL (0,4) - (0,4) (1,5) - (1,5) Lucro Líquido da Spice - (2,1) (2,1) - (4,1) (4,1)
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RECEITAS AGREGADAS:
As receitas agregadas totalizaram US$30,7 milhões no trimestre, em consequência de: (i) US$7,6 milhões em Gestão de Fundos, dos quais US$7,3 milhões em taxas de administração, US$0,1 milhão em taxas de performance e US$0,2 milhão em taxas de performance não realizadas; combinados com (ii) US$23,1 milhões em Resultados de Capital, principalmente como reflexo de US$20,2 milhões na variação do FMV, dado o desempenho das companhias listadas do nosso portfólio no trimestre e o impacto da valorização do Real no período.
Variação no Valor dos Investimentos
(Em US$ milhões)
Variação cambial Variação no FMV Total Variação cambial Variação no FMV Total Magnesita 2,0 5,0 6,9 1,3 21,4 22,7 BR Properties 1,2 6,2 7,4 1,0 9,2 10,2 BHG 1,0 - 1,0 0,7 (0,8) (0,1) EBAM 0,9 - 0,9 0,6 - 0,6 Centauro 2,0 - 2,0 1,3 - 1,3 Allis 0,1 - 0,1 0,0 - 0,0 Real Estate 1,2 0,5 1,7 1,0 (1,0) 0,0 Beleza Natural 0,4 - 0,4 0,3 - 0,3 Wiz Soluções 0,7 (1,1) (0,4) 1,5 13,1 14,6 Outros 0,2 - 0,2 0,1 0,5 0,6 Total 9,6 10,6 20,2 7,7 42,5 50,2 3T17 9M17 Receitas Agregadas 3T17 9M17
(Em US$ milhões)
Gestão de Fundos 7,6 24,4
Taxas de Administração 7,3 22,5
Taxas de Performance 0,1 0,4
Taxas de Performance Não Realizadas 0,2 1,5
Resultados de Capital 23,1 57,0
Ganhos Realizados Líquidos 2,0 0,5
Dividendos e Outros 0,8 6,2
Variação no Valor dos Investimentos 20,2 50,2
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
DESPESAS
As despesas operacionais diminuíram para US$18,9 milhões nos primeiros 9 meses de 2017, em relação a US$27,3 milhões registrados no mesmo período de 2016.
A redução das despesas operacionais é explicada principalmente pelos esforços significativos de corte de custos implementados nos últimos meses, causando forte impacto sobre: (i) despesas com folha de pagamento, que apresentaram queda de 17,8% no acumulado do ano, de US$11,4 milhões em 9M16 para US$9,4 milhões em 9M17; e (ii) despesas gerais e administrativas, que caíram 39,8%, de US$15,9 milhões em 9M16 para US$9,6 milhões em 9M17.
As despesas com opções de ações totalizaram US$1,4 milhão nos 9 meses de 2017. Essas são despesas que não afetam o caixa, registradas de acordo com a norma US GAAP.
No lado do ativo, os investimentos são calculados segundo as participações proporcionais da GP Investments nos fundos GPCP III, GPCP IV, GPCP V, GPCP VI e GPRE, e a consolidação da BRZ Investimentos e da GP Advisors.
Além disso, após o aumento da participação na Spice para um total de 58,48% das ações ordinárias, a GP Investments começou a consolidar os números da Spice em seu balanço patrimonial. Conforme demonstrado ao final deste documento, a GP consolida todas as contas da Spice e exclui as participações de minoritários do patrimônio da companhia.
Dos US$662,6 milhões do total de ativos, US$441,5 milhões provêm do balanço patrimonial da GP Investments, e US$221,1 provêm da Spice.
O Caixa e Equivalentes a Caixa e Investimentos Financeiros totalizaram US$210,7 milhões, dos quais
US$106,2 milhões provêm da GP Investments e US$104,5 milhões provêm da Spice.
O ativo não circulante totalizou US$361,8 milhões. Desse valor, US$77,4 milhões provêm dos
demonstrativos financeiros da Spice, mais especificamente do seu portfólio de private equity.
O total do passivo ficou em US$203,2 milhões, sendo US$201,1 milhões provenientes da GP e US$2,1 milhões da Spice.
Despesas Totais
US$ milhões -31% 9M17 18,9 9M16 27,3Despesas Operacionais
US$ milhões 9M17 9M16 Despesas Operacionais (18,9) (27,3) Gerais e Administrativas (9,6) (15,9) Folha de Pagamento (9,4) (11,4)Taxas Entre Companhias (3,9) (5,3) Taxa de administração entre companhias (3,8) (4,0) Taxa de performance entre companhias (0,1) (1,3) Opção de ações (1,4) (1,4)
Despesas Totais (ex-Bonus e Repasse da taxa da perf. não realizada) (24,2) (34,1)
Bônus (5,5) (2,2)
Repasse da taxa de performance (1,5) (2,0) Despesas Totais (ex-Repasse da taxa da perf. não realizada) (31,3) (38,2)
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
O passivo circulante totalizou US$24,6 milhões, dos quais US$22,5 milhões representam o balanço
patrimonial da GP, enquanto a Spice Private Equity representa apenas US$2,1 milhões, abrangendo contas a pagar.
O passivo não circulante de US$178,6 milhões é totalmente representado pelo balanço patrimonial da
GP Investments, abrangendo os Títulos Perpétuos e a provisão para contingências.
O valor de US$459,4 milhões do patrimônio líquido consolidado abrange US$240,4 milhões da GP e US$219,0 da Spice, dos quais US$90,9 milhões são representados por participações minoritárias.
DETALHAMENTO DOS FUNDOS
Em 30 de setembro de 2017, o valor agregado dos investimentos nas nove companhias do portfólio e em mais de 20 projetos imobiliários totalizou US$1.612,2 milhões e incluía:
US$25,9 milhões do GPCP III; US$196,1 milhões do GPCP IV; US$188,1 milhões do GPCP V;
US$1.005,9 milhões do GPCP VI; e US$63,1 milhões do GPRE, com:
US$1.267,3 milhões de limited partners; e
US$211,8 milhões da GP Investments;
US$128,1 milhões da participação direta da GP Investments na Spice Private Equity Ltd., pelo valor
contábil;
US$2,5 milhões da participação direta da GP Investments na Magnesita;
US$2,6 milhões da participação direta da GP Investments na BRZ Investimentos.
* Os números incluem o valor e a detenção de investimentos nos fundos GPCP III, GPCP IV, GPCP V, GPVP VI e GPRE.
**O valor dos investimentos representa a participação direta e indireta da GP Investments em cada companhia que compõe o portfólio.
(1) O valor do investimento está baseado no valor de mercado da companhia em 30 de setembro de 2017.
(2) O investimento na BRZ Investimentos e na Spice Private Equity é consolidado no balanço patrimonial da GP Investments. A avaliação das companhias na
tabela acima é calculada com base no patrimônio líquido em 30 de setembro de 2017.
(3) Metodologia do fluxo de caixa descontado, ajustada pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017.
(4) O valor do investimento é baseado no valor de aquisição de alguns dos projetos do fundo e na metodologia do fluxo de caixa descontado (DCF) para os
outros, de acordo com as políticas do GPRE descritas no Informativo de Divulgação dos Resultados do 1T13, ambos ajustados pela taxa de câmbio de 30 de setembro de 2017.
Companhias do Portfólio GPCPIII GPCPIV GPCPV GPCPVI GPRE Participação da GP LPs
Participação
Direta da GP Total Co-investidores GPCPIII GPCPIV GPCPV GPCPVI GPRE
Participação Direta da GP Participação Total - GP** • Magnesita(1) 25,9 117,5 - - - 50,0 93,3 2,5 39,5% 16,7% 4,0% 18,5% - - - 0,4% 7,7% • Allis(3) - 4,3 - - - 1,4 3,0 - 77,5% - - 77,5% - - - - 24,0% • BHG(3) - 74,3 - - - 23,5 50,8 - 100,0% 72,4% - 27,6% - - - - 8,6% • EBAM(3) - - 50,0 - - 20,9 29,1 - 80,2% - - - 80,2% - - - 33,3% • Centauro(3) - - 112,9 - - 47,2 65,7 - 36,5% 12,2% - - 24,3% - - - 10,1% • Beleza Natural(3) - - 25,2 - - 10,6 14,7 - 33,7% - - - 33,7% - - - 14,0% • BR Properties(1) - - - 1.005,9 - 31,9 974,0 - 70,0% - - - - 70,0% - - 2,2% • Real Estate (4) - - - - 63,1 26,3 31,1 - 100,0% - - - - - 100,0% - 40,9% Investimento Total 25,9 196,1 188,1 1005,9 63,1 211,8 1.267,3 2,5 - - - - - - - -• BRZ Investimentos(2) - - - 2,6 84,3% - - - 84,3% 84,3% • Spice PE (1) - - - - - - - 128,1 58,5% - - - - - - 58,5% 58,5% Total 25,9 196,1 188,1 1005,9 63,1 211,8 1267,3 133,1
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
RESULTADOS CONSOLIDADOS
RECEITAS
A variação no FMV de nossos investimentos totalizou US$42,3 milhões no terceiro trimestre de 2017. Este resultado positivo foi impulsionado principalmente pelo efeito da marcação a mercado das companhias listadas de nosso portfólio.
* Inclui variações do FMV e efeito cambial
DESPESAS
As despesas operacionais somaram US$9,6 milhões no 3T17, compreendendo despesas gerais e administrativas de US$5,9 milhões e despesas com folha de pagamento no total de US$3,7 milhões.
As despesas com bonificações foram de US$2,0 milhões durante o 3T17, relativas à GP Investments e à BRZ Investimentos.
As despesas com plano de opções de compra de ações não têm efeito no caixa e contribuíram com US$0,4 milhão negativo para nossos resultados no 3T17.
Variação no Valor dos Investimentos 3T17 9M17
(Em US$ milhões)
Magnesita 20,1 65,6 BR Properties 7,4 10,2 BHG 3,1 (0,3) EBAM 2,1 1,3 Centauro 4,8 3,1 Allis 0,2 0,1 Real Estate 4,0 0,1 Spice (0,3) (1,6) Beleza Natural 1,1 0,7 Wiz Soluções (0,4) 14,6 Outros 0,2 (3,6) Aumento/redução* 42,3 90,2
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
RESULTADOS FINANCEIROS
GP Investments registrou um prejuízo líquido de US$2,6 milhões no 3T17. A receita financeira no trimestre totalizou US$2,2 milhões, enquanto as despesas foram de US$(4,7) milhões no mesmo período.
BALANÇO PATRIMONIAL
O total do ativo foi de US$944,3 milhões:
Caixa e equivalentes de caixa totalizaram US$193,6 milhões e os investimentos financeiros foram de
US$18,1 milhões, resultando em uma posição líquida agregada de US$211,7 milhões.
O ativo não circulante totalizou US$680,1 milhões. Os investimentos totalizaram US$617,6 milhões.
O total do passivo foi de US$214,6 milhões:
O passivo circulante totalizou US$22,0 milhões, principalmente devido a: (i) US$5,2 milhões em contas
a pagar; (ii) US$8,4 milhões em provisões de folha de pagamento; e (iii) US$3,2 milhões em juros acumulados.
O passivo não circulante totalizou US$192,5 milhões, abrangendo principalmente os títulos perpétuos e
provisão para contingências.
O patrimônio líquido totalizou US$729,7 milhões:
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
SOBRE A GP INVESTMENTS
Alvaro Lopes
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Joel La Banca
Gerente de Desenvolvimento Corporativo e de Relações com Investidores
GP Investments +55 (11) 3556-5505 ir@gp-investments.com Teleconferência Em Inglês 14 de novembro de 2017 11h00 (horário de Nova York) 14h00 (horário de Brasília)
Telefone (Internacional): +1 (412) 317 5455 Telefone (Brasil): 0800 891 0015
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Demonstração do Resultado
(excluindo participações de não controladores)
Demonstrativo de resultados
Em milhares de dólares americanos
3T17 2T17 Gestão de Fundos Resultados de Capital Total Gestão de Fundos Resultados de Capital Total Receitas •Taxa de administração 7.272 - 7.272 8.810 - 8.810 •Taxa de performance 64 - 64 269 - 269 •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos - 20.229 20.229 - 8.499 8.499 •Reversão na depreciação do valor justo dos investimentos - - - (1.642) (1.642) •Ganhos/Perdas realizados líquidos - 2.046 2.046 - 3.446 3.446 •Dividendos e outros - 847 847 - - •Taxa de Performance não realizada 227 - 227 335 - 335 Receitas totais 7.563 23.123 30.686 9.414 10.303 19.717 Despesas •Despesas operacionais (6.886) - (6.886) (6.705) - (6.705) -Gerais e administrativas (3.277) - (3.277) (3.408) - (3.408) -Salários (3.608) - (3.608) (3.297) - (3.297) •Provisão de bônus (575) (1.409) (1.984) (1.016) (576) (1.592) •Repasse da taxa de performance (180) - (180) (321) - (321) Despesas operacionais + Bônus (7.641) (1.409) (9.050) (8.042) (576) (8.618) •Taxa de administração entre companhias - (1.148) (1.148) - (1.327) (1.327) •Taxa de performance entre companhias - (35) (35) - (28) (28) •Plano de opções de ações - (356) (356) - (446) (446) •Resultado financeiro - (3.576) (3.576) - (4.023) (4.023) -Receitas financeiras - 1.079 1.079 - (128) (128) -Despesas financeiras - (4.655) (4.655) - (3.895) (3.895)
Lucro líquido antes dos impostos (78) 16.598 16.520 1.372 3.903 5.275
•Despesa com imposto de renda e CSLL (364) - (364) (632) - (632) •Lucro Líquido da Spice - (2.109) (2.109) - 1.103 1.103 Lucro (prejuízo) do período (442) 14.490 14.047 740 5.006 5.746
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Demonstração do Resultado (
excluindo participações de não controladores
)
Demonstrativo de resultados
Em milhares de dólares americanos
3T17 2T17 9M17 3T16 9M16
Receitas
•Taxa de administração 7.272 8.810 22.503 6.393 20.222 •Taxa de performance 64 269 340 7 3.020 •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos 20.229 8.499 50.244 14.333 64.294 •Ganhos/Perdas realizados líquidos 2.046 (1.642) 507 203 2.173 •Dividendos e outros 847 3.446 6.212 2.083 6.408 •Ganho na aquisição de investimentos - - - - 41.577 •Taxa de performance não realizada 227 335 1.501 (966) 3.115 Receitas totais 30.686 19.717 81.308 22.053 140.809 Em milhares de U.S.Dólares Despesas •Despesas operacionais (6.886) (6.705) (18.934) (8.406) (27.333) -Gerais e administrativas (3.277) (3.408) (9.561) (4.533) (15.933) -Salários (3.608) (3.297) (9.372) (3.873) (11.400) •Provisão de bônus (1.984) (1.592) (5.519) (471) (2.172) •Repasse da taxa de performance não realizada (180) (321) (1.511) 373 (1.986) Despesas operacionais + bônus (9.050) (8.618) (25.964) (8.504) (31.491)
•Taxa de administração entre companhias (1.148) (1.327) (3.795) (1.322) (5.170) •Taxa de performance entre companhias (35) (28) (63) - (1.338) •Plano de opções de ações (356) (446) (1.428) (633) (1.415) •Resultado financeiro (3.576) (4.023) (14.186) (2.945) (27.596) -Receitas financeiras 1.079 (128) 2.197 4.186 7.967 -Despesas financeiras (4.655) (3.895) (16.383) (7.131) (35.563)
Lucro líquido antes dos impostos 16.520 5.275 35.871 8.649 73.799 0
•Despesa com imposto de renda e CSLL (364) (632) (1.461) (381) (1.193) 0
•Lucro líquido da Spice (2.109) 1.103 (4.051) 1.677 1.677 Lucro (prejuízo) do período 14.047 5.746 30.357 9.945 74.283
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Balanço Patrimonial (excluindo participações de não controladores)
Balanço PatrimonialEm milhares de dólares americanos
Ativo 3T17 2016 3T16 Passivo e Patrimônio Líquido 3T17 2016 3T16
Ativo circulante Passivo circulante
- Caixa e equivalentes de caixa 192.746 156.883 121.900 - Contas a pagar 4.550 3.607 4.827 - Aplicações financeiras / Títulos para negociação 17.975 44.516 52.644 - Tributos a pagar 6.899 441 1.415
- Depósito em conta vinculada - 1.732 4.256
- Contas a pagar relacionadas a instrumentos de
derivativos 70 - 252 - Taxas de administração e performance 1.252 482 987 - Salários e encargos sociais 5.597 5.186 7.401 - Custos diferidos e despesas pré pagas 2.617 1.460 1.391 - Juros a pagar 3.164 5.471 3.703 - Despesas diferidas e antecipadas - 200 - - Outros 4.357 2.322 3.839 - Outros 86.208 121.284 93.521
24.637 17.027 21.437 300.798 326.557 274.699
Passivo não circulante
- Provisão para contingências 25.585 27.575 24.721 - Empréstimos e financiamentos - 44.491 44.667 - Bônus perpétuos 152.992 149.182 149.182
Ativo não circulante - Outros - 2.672 7.725
- Investimentos 319.493 303.212 287.144
- Portfolio 308.178 294.519 355.047 178.577 223.920 226.295
- Aplicações financeiras em títulos mobiliários disponíveis
para venda 11.315 8.693 7.059
- Despesas diferidas e antecipadas - 24 62 Patrimônio Líquido
- Outros valores a receber 13.540 12.762 12.958 - Capital social 274 273 272 - Móveis e equipamentos 973 1.085 1.216 - Reserva de capital 596.095 593.319 592.545 - Empréstimos a receber 7.499 7.352 19.249 - Lucros/Prejuízos acumulados (213.000) (243.285) (184.633) - Outros 7.918 3.383 45.046 - Ações em tesouraria - - - - Depósito em conta vinculada 12.375 14.156 11.323 - Resultado abrangente acumulado (14.909) (16.563) (23.201)
- Participação Minoritária 90.923 93.840 93.944
361.798 341.974 451.960 459.383 427.584 478.927
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Balanço Patrimonial (GP Investments e Spice Private Equity)
Balanço Patrimonial GP Investments Spice GP + Spice GP Investments Spice GP + Spice
Em milhares de dólares americanos
Ativos 3T17 3T17 3T17 Passivo e Patrimônio Líquido 3T17 3T17 3T17
• Ativo Circulante • Passivo Circulante
- Caixa e equivalentes de caixa 88.210 104.536 192.746 - Contas a pagar 2.418 2.132 4.550 - Aplicações financeiras / Títulos para negociação 17.975 - 17.975 - Tributos a pagar 6.899 - 6.899 - Depósito em conta vinculada - - - - Salários e encargos sociais 5.597 - 5.597 - Taxas de administração e performance 1.252 - 1.252 - Juros a pagar 3.164 - 3.164
- Despesas diferidas e antecipadas 1.043 1.574 2.617
- Contas a pagar relacionadas a instrumentos de
derivativos - - 70 - Recebíveis relacionados a derivativos - - - - Outros 4.357 - 4.357 - Outros 48.644 37.564 86.208
22.505
2.132 24.637 157.123
143.675 300.798 • Passivo Não Circulante
- Provisão para contingências 25.585 - 25.585 - Bônus perpétuos 152.992 - 152.992 • Ativo não-circulante - Outros - - - - Investimentos 242.050 77.443 319.493
- Portfolio 230.735 77.443 308.178 178.577 - 178.577 - Aplicações financeiras disponíveis para venda 11.315 - 11.315
- Despesas diferidas e antecipadas - - - - Outros valores a receber 13.540 - 13.540 - Móveis e equipamentos 973 - 973
- Empréstimos a receber 7.499 - 7.499 • Patrimônio Líquido
- Outros 7.919 - 7.918 - Patrimônio líquido (ex. - Participações minoritárias) 240.397 128.063 368.460 - Depósito em conta vinculada 12.375 - 12.375 - Participações minoritárias - 90.923 90.923
240.397 218.986 459.383 284.356 77.443 361.798
Passivo e Patrimônio Líquido Total 441.479 221.118 662.596 Ativo Total 441.479 221.118 662.596
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Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Demonstração do Resultado Consolidado
Demonstrativo de resultados
Em milhares de dólares americanos
3T17 2T17 9M17 3T16 9M16
Receitas
•Taxa de administração 3.102 5.359 11.010 2.485 8.281 •Taxa de performance 20 236 264 8 238 •Ganhos/Perdas não realizados com investimentos 42.279 22.066 90.239 30.284 138.737 •Ganhos/Perdas realizados líquidos 2.057 2.638 4.817 242 6.891 •Dividendos e outros 2.923 6.055 11.747 1.319 8.153
•Ganho na aquisição de investimentos 41.577
Receitas totais 50.381 36.354 118.077 34.338 203.877 Despesas •Despesas operacionais (9.621) (7.553) (23.008) (9.206) (32.214) -Gerais e administrativas (5.925) (4.079) (13.274) (5.232) (17.222) -Salários (3.696) (3.474) (9.734) (3.974) (11.715) •Provisão de bônus (2.014) (1.717) (5.731) (520) (2.330) •Taxa de performance não-realizada (359) (642) (1.159) 138 (569) •Plano de opção de ações (373) (463) (1.479) (670) (1.464) •Contingências (156) (5.565) (6.079) (313) (998) Despesas totais (12.523) (15.940) (37.456) (10.571) (34.298) •Resultado financeiro (2.563) (2.445) (10.385) (2.073) (22.034) -Receitas financeiras 2.156 3.038 8.270 6.005 15.791 -Despesas financeiras (3.707) (5.553) (17.780) (8.078) (37.825) -Outros (1.012) 70 (875) -
-Lucro líquido antes dos impostos 35.295 17.969 70.236 21.694 147.545 0
•Despesa com imposto de renda e CSLL (398) (713) (1.614) (416) (1.307) 0
Lucro (prejuízo) do período 34.897 17.256 68.622 21.278 146.238 0
•Resultado atribuído a participação de não controladores 20.850 11.510 38.265 11.333 71.955 0
25
Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Balanço Patrimonial Consolidado
Balanço Patrimonial
Em milhares de dólares americanos
Ativo 3T17 2T17 3T16 Passivo e Patrimônio Líquido 3T17 2T17 3T16
Ativo circulante Passivo circulante
- Caixa e equivalentes de caixa 193.581 209.143 124.397 - Contas a pagar 5.235 4.508 6.054 - Aplicações financeiras / Títulos para negociação 18.106 23.584 50.909 - Tributos a pagar 1.664 1.866 1.584 - Despesas diferidas e antecipadas 2.620 1.141 1.394 - Salários e encargos sociais 8.424 6.415 8.221 - Taxas de administração e performance
1.355 1.515 1.090
- Contas a pagar relacionadas a instrumentos
de derivativos 70 - 252 - Fundos na conta escrow - - 13.867 - Juros a pagar 3.164 3.164 3.703 - Ganhos/ Perdas não realizados com instrumentos
derivativos - 84 - - Outros 3.474 4.846 2.796
- Outros 48.540 47.222 56.974
22.031 20.799 22.610 264.202 282.689 248.631
Passivo não circulante
- Provisão para contingências 33.126 33.126 24.721 - Empréstimos e financiamentos - - 44.667 - Bônus perpétuos 152.992 149.187 149.182 - Outros 6.414 6.233 9.206 Ativo não-circulante - Investimentos 617.620 560.429 594.166 192.532 188.546 227.776 - Portfolio 605.065 548.201 640.270 - Aplicações financeiras em títulos mobiliários disponíveis
para venda
12.555 12.228 8.034
- Despesas diferidas e antecipadas - - 62 Patrimônio líquido
- Outros valores a receber 13.542 12.734 12.958 - Capital social 274 274 272 - Móveis e equipamentos 982 1.006 1.235 - Reserva de capital 596.095 595.582 592.545 - Empréstimos a receber 7.499 7.409 19.249 - Lucros/Prejuízos acumulados (213.000) (227.047) (184.633) - Outros 10.880 10.333 47.737 - Resultado abrangente acumulado (14.909) (16.339) (23.201) - Depósito em conta vinculada 29.575 27.811 22.413 - Ações em tesouraria - - -
- Participação dos não controladores 361.277 340.596 365.220
680.098 619.722 751.958 729.737 693.066 750.203
26
26
26
Divulgação dos Resultados do 3T17
-
GP Investments
GP Investments – Fluxo de Caixa Consolidado
Fluxo de Caixa
Em milhares de dólares americanos
3T17 Fluxo de caixa de atividades operacionais
• Lucro (prejuízo) do período atribuível à GP 14.047
Ajustes para reconciliar o lucro (prejuízo) líquido com caixa utilizado nas atividades operacionais
- Resultado atribuído a participação de não controladores 20.850
- Ganhos / perdas não realizados com instrumentos derivativos 1.012
- Reversão no valor justo não realizado na venda dos investimentos 21.588 - Ganhos / perdas não realizados nos items denominados em moeda estrangeira
- Remuneração em ações 356
- Amortização de custos de emissão de dívida diferidos (1.478)
- Depreciação 69
- Juros acumulados em ativos disponíveis para venda (184)
- Variação cambial em instrumentos derivativos
- Juros acumulados em recebíveis de empréstimos (89)
- Juros acumulados sobre títulos perpétuo (483)
- Juros acumulados (1.765)
- Ganhos / perdas realizados líquidos (23.645)
- Apreciação / Depreciação no valor justo dos investimentos (42.279)
- Provisão para contingências
- Juros a receber relacionados à outros ativos (62)
Variação nos saldos de ativos/passivos
- Outros passivos (76)
- Contas a pagar relativas a impostos e multas (80)
- Taxa de administração e performance (1.137)
- Recebíveis de Empréstimos
- Recebíveis de empregados e acionistas (807)
- Outros ativos (1.804)
- Salários e encargos sociais 2.009
- Ganhos / perdas não relizados com instrumentos derivativos (858)
- Contas e impostos a pagar 786
Caixa proveniente de atividades operacionais (14.030)
Fluxo de caixa de atividades de investimento
- Resultado na venda de investimentos financeiros 800
- Resultado na venda de investimentos – Wiz Soluções 28.161
- Aquisição de investimentos através da Spice (31.579)
- Venda (aquisição) de outros ativos
- Aquisição de investimento disponível para venda (26)
- Aquisição de outros ativos investidos (2.631)
- Aquisição de propriedade, móveis e equipamento (45)
- Transferência para SPVs para pagamento de despesas (40)
- Recebíveis de empréstimos
- Aquisição de investimentos financeiros 4.774
- Ativos financeiros e títulos para negociação, líquido (96)
- Resultado da liberação da conta escrow
- Follow on BR Properties (6.439)
Caixa proveniente de atividades de investimento (682)
Caixa proveniente de atividades de financiamento
- Contribuição de capital por Limited Partners - Private Equity
- Distribuição a Limited Partners - Private Equity 4.288
- Amortização de perpétuos 120
- Aquisição de ações em tesouraria da Spice
- Aumento de capital 17
- Subscrição de capital por minoritários da BRZ Investimentos S.A. (165) - Recursos provenientes de empréstimos e financiamentos
-Caixa proveniente de atividades de financiamento 4.260 Efeitos de variações cambiais em caixa e equivalentes a caixa 1.329 Aumento (diminuição) líquido em caixa e equivalentes a caixa (15.562) Caixa e equivalentes a caixa no início do período 209.143 Caixa e equivalentes a caixa no fim do período 193.581
Informações Complementares
- Juros pagos 4.250
