Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e de 2014

(1)

KPDS 133134

Ilhabela - Fundo de Investimento em

Ações - Investidor Qualificado

CNPJ nº 08.515.219/0001-35

(Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.)

Demonstrações financeiras em

30 de setembro de 2015 e de 2014

(2)

Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado

Demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2015 e de 2014

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações

financeiras

3 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

5 Demonstração da evolução do patrimônio líquido

6

(3)

KPMG Auditores Independentes

Av. Dionysia Alves Barreto, 500 - 10º andar - Cj. 1001 - Centro 06086-050 - Osasco, SP - Brasil Caixa Postal 2467

01060-970 - São Paulo, SP - Brasil

Central Tel 55 (11) 3736-1260 Fax Nacional 55 (11) 2183-3072 Internet www.kpmg.com.br

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3 Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Ao

Cotista e ao Administrador do

Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado (Administrado pelo Banco Alfa de Investimento S.A.)

São Paulo - SP

Examinamos as demonstrações financeiras do Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2015 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n° 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

(4)

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Ilhabela - Fundo de

Investimento em Ações - Investidor Qualificado em 30 de setembro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM n° 409/04. Osasco, 22 de dezembro de 2015

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP

Zenko Nakassato

(5)

Espécie/ forma Cotação por lote de mil ou preço unitário (*) - R$ Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Aplicações - Especificações Quantidade Mês/Ano: 30 de setembro de 2015

Nome do Fundo: Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - I.Q. 08.515.219/0001-35 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. 60.770.336/0001-65

CNPJ: CNPJ:

Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira

Disponibilidades 3 0,03

Banco conta movimento 3 0,03

Aplicações interfinanceiras de liquidez 1.202 1.202 13,58

Notas do Tesouro Nacional - Série B 490 1.202 1.202 13,58

Ações 7.633 7.667 86,62

Suzano Papel e Celulose S.A. PNA 45.000 19,29_* 443 868 9,81

Weg S.A. ON 50.440 15,45_* 721 779 8,80

Cia Bebidas das Américas - Ambev S.A. ON 40.024 19,42_* 641 778 8,78

Banco Bradesco S.A. PN 34.800 21,42_* 1.022 745 8,42

Embraer - Emp. Brasileira de Aeronáutica S.A. ON 28.800 25,50_* 691 734 8,30

Klabin S.A. UNT 29.000 21,88_* 434 635 7,17

BRF Brasil Foods S.A. ON 7.500 70,59_* 437 529 5,98

Valid Soluções e Serviços S.A. ON 10.900 45,76_* 404 499 5,63

Itausa Investimento Itaú S.A. PN 67.758 7,14_* 570 484 5,47

Somos Educação S.A. ON 33.000 13,10_* 336 432 4,88

BB Seguridade Participações S.A. ON 14.800 24,81_* 442 367 4,15

Vale S.A. PNA 25.000 13,32_* 595 333 3,76

Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras PN 35.400 7,24_* 584 256 2,90

Cia. de Concessões Rodoviárias ON 18.700 12,17_* 313 228 2,57

Valores a receber 6 0,07

Juros sobre capital próprio 5 0,06

Dividendos e bonificações 1 0,01

Valores a pagar 26 0,30

Provisão para contingências 15 0,17

Auditoria e Custódia 6 0,07

Taxa de Administração 4 0,05

Dividendos e bonificações 1 0,01

Patrimônio líquido 8.852 100,00

Total do ativo 8.878 100,30

Total do passivo e patrimônio líquido 8.878 100,30

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

(6)

Exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e de 2014

Nome do Fundo: Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - I.Q. 08.515.219/0001-35 Administrador: Banco Alfa de Investimento S.A. 60.770.336/0001-65

CNPJ: CNPJ:

Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido

Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas

2015 2014

Resultado do exercício

Patrimônio líquido no início do exercício

9.113 Representado por 75.356,400 cotas a R$ 120,937976 cada

Cotas emitidas no exercício

112 933,801 cotas

75 619,864 cotas

Patrimônio líquido antes do resultado _9.225 _8.919

Ações (319) 8

124

Dividendos e juros sobre capital próprio 180

(477)

Resultado nas negociações 68

34

Valorização/desvalorização a preço de mercado (240)

Renda fixa e outros ativos financeiros 170 158

170

Apropriação de rendimentos 158

Demais receitas 350 410

350

Ganhos com derivativos 410

Demais despesas (574) (382) (11) Auditoria e custódia (10) (2) Corretagens e taxas (5) (1) Despesas diversas (2) (508)

Perdas com derivativos (312)

(1)

Provisão para contingência (2)

(1) Publicações e correspondências (1) (45) Remuneração da administração (45) (5) Taxa de fiscalização CVM (5)

Total do resultado do exercício ₍₃₇₃₎ ₁₉₄

Patrimônio líquido no final do exercício

(7)

7 Notas explicativas às demonstrações financeiras

(Em milhares de Reais, exceto quando especificado)

1 Contexto operacional

O Ilhabela - Fundo de Investimento em Ações - Investidor Qualificado, é um fundo de

investimento constituído em 22 de novembro de 2006, sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração, tendo iniciado suas atividades em 4 de maio de 2007. O Fundo destina-se a um grupo restrito de investidores qualificados. O Fundo tem como característica principal atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas, mediante aplicação em ativos financeiros e utilização de instrumentos derivativos, conforme previsto na composição da carteira. O Fundo está classificado como “Fundo de Ações” e tem como principal fator de risco a variação dos preços das ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. O Fundo pode realizar operações, inclusive em mercados derivativos, que gerem exposição de até 2 vezes o patrimônio líquido. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte de capital.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, pelo Gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

A gestão da carteira é realizada pelo Administrador.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3 Práticas contábeis

Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:

a.

Reconhecimento de receitas e despesas

O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.

b.

Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente investido e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração, e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao valor de mercado.

(8)

c.

Ações

As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores.

d.

Bonificações

As bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores.

e.

Dividendos/juros sobre capital próprio

São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” nas bolsas de valores.

f.

Corretagens

As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de “Despesa com corretagens e taxas”.

g.

Mercado futuro

Os contratos de operações realizadas no mercado futuro de ativos financeiros e mercadorias são ajustados diariamente pela variação das cotações divulgadas pela BM&F BOVESPA S.A. Os ajustes a mercado desses contratos são apurados diariamente por tipo e respectivo vencimento e reconhecidos em lucros ou prejuízos com ativos financeiros e mercadorias, componentes de “Ganhos com derivativos” e “Perdas com derivativos”.

h.

Opções

As operações com opções são atualizadas diariamente com base nos preços divulgados pelas bolsas de valores custodiantes e seus resultados, são registrados nas rubricas “Ganhos com derivativos” e “Perdas com derivativos”.

4 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado

A valorização de R$ 34 apurada na data do balanço (desvalorização de R$ 240 em 2014), refere-se ao diferencial entre o valor de custo (custo médio de aquisição atualizado a mercado na data do último balanço) e de mercado, gerando resultado não realizado registrado na conta

“Valorização/desvalorização a preço de mercado”. Para as ações negociadas no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado e são apresentados na conta “Resultado nas negociações”.

5 Margem de garantia

Em 30 de setembro de 2015 o Fundo possuía margem depositada em garantia para realização de operações com derivativos, representada por papéis de sua carteira de ações conforme abaixo:

Tipo - Ações Quantidade PU Valor R$ mil

AMBEV3 – Cia Bebidas as Américas – Ambev S.A. 500 19,42 9.710

(9)

9 6 Instrumentos financeiros derivativos

Futuros

Em 30 de setembro de 2015 o Fundo não possuía operações em aberto envolvendo instrumentos financeiros derivativos. As operações de derivativos contratadas durante o exercício apresentaram o resultado de R$ (148) (R$ 41 em 2014).

Opções de ações

Em 30 de setembro de 2015 o Fundo não possuía operações em aberto envolvendo instrumentos financeiros derivativos. As operações de derivativos contratadas durante o exercício apresentaram o resultado de R$ (10) (R$ 57 em 2014).

7 Gerenciamento de riscos

a.

Gerenciamento de riscos

O objetivo de controlar riscos de mercado é medir potenciais resultados desfavoráveis, em função de oscilações momentâneas dos preços dos ativos em carteira, para permitir ao Gestor do Fundo, maximizar a relação retorno/risco. O Banco Alfa de Investimento S.A. possui um departamento independente de Gestão de Recursos que avalia diariamente os riscos de mercado do Fundo. Esses parâmetros consistem no volume de exposição e Var (Valor em Risco) - perda máxima esperada em um dia com nível de confiança de 99%. São utilizadas nestas avaliações, as metodologias reconhecidas pela comunidade financeira. A adequação das posições aos limites estabelecidos é monitorada, diariamente, e comunicada através de relatórios adequados aos vários níveis de administradores a que são destinadas.

b.

Valor de mercado

A metodologia aplicada para mensuração do valor de mercado (valor provável de realização) dos títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, encontra-se em consonância com as prerrogativas da Auto-Regulação da ANBIMA.

8 Emissão e resgate de cotas

O valor da cota é calculado com base nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo no encerramento do dia, entendido como o horário de fechamento dos mercados onde o Fundo atua.

a.

Emissão

Na emissão de cotas, é utilizado o valor da cota do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou dependência.

b.

Resgate

No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate é convertido pelo valor da cota apurado no dia seguinte ao do recebimento do pedido do resgate na sede ou dependências do Administrador e o pagamento do resgate é efetuado no quarto dia útil após a data da solicitação de resgate.

(10)

9 Remuneração do Administrador

O Administrador receberá remuneração fixa, pela prestação de seus serviços de gestão e

administração do Fundo e da carteira do Fundo. A taxa de administração praticada é de 0,50% ao ano, calculada sobre o patrimônio líquido de fechamento do dia anterior, apropriada diariamente e paga mensalmente de forma linear com base em 252 dias úteis por ano.

A taxa de administração do Fundo não compreende a taxa de administração dos fundos de investimento em que o Fundo aplicar seus recursos.

No exercício findo em 30 de setembro de 2015, a despesa de taxa de administração foi de R$ 45 (R$ 45 em 2014), registrada na conta “Remuneração da administração”.

O Fundo não possui taxas de performance, ingresso e saída.

10 Custódia

Os títulos públicos utilizados como lastro para as operações compromissadas estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

11 Transações com partes relacionadas

No exercício findo em 30 de setembro de 2015, o Fundo realizou as seguintes operações com partes relacionadas:

Despesas com partes relacionadas:

Despesa 2015 2014 Instituição Relacionamento

Taxa de Administração 45 45 Banco Alfa de Investimento S.A. Administrador/Gestor

12 Legislação tributária

Imposto de renda

No resgate de cotas, a base de cálculo do imposto de renda devido pelos cotistas será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de quinze por cento.

13 Política de distribuição dos resultados

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

14 Política de divulgação das informações

As informações relativas ao Fundo, referente aos exercícios findos em 30 de setembro de 2015 e 2014 foram divulgadas das seguintes formas:

(11)

11

• Diariamente, em jornal de grande circulação, o valor da cota do Fundo e seu respectivo patrimônio líquido.

• Mensalmente, através do correio, extrato de conta contendo a rentabilidade auferida no mês, saldo das suas aplicações e movimentações.

• Colocadas à disposição, na sede do Administrador, informações sobre a composição da carteira.

15 Rentabilidade

As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes:

Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ mil mercado Ibovespa % anualÍndice de

Exercício findo em 30 de setembro de 2015 (4,06) 9.092 (16,72)

Exercício findo em 30 de setembro de 2014 2,20 9.001 3,40

16 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade

Rentabilidade %

Fundo Índice de Mercado (a) Data Valor da cota líquido médioPatrimônio Mensal Acumulada Mensal Acumulada

30/09/2014 120,937976 - - - - -31/10/2014 121,993102 9.066 0,87 0,87 0,95 0,95 30/11/2014 119,949819 9.003 (1,67) (0,82) 0,18 1,13 31/12/2014 113,449574 8.530 (5,42) (6,19) (8,62) (7,59) 31/01/2015 111,696822 8.487 (1,54) (7,64) (6,20) (13,32) 28/02/2015 119,139692 8.894 6,66 (1,49) 9,97 (4,67) 31/03/2015 120,764019 9.049 1,36 (0,14) (0,84) (5,47) 30/04/2015 126,537785 9.430 4,78 4,63 9,93 3,91 31/05/2015 123,879574 9.654 (2,10) 2,43 (6,17) (2,50) 30/06/2015 125,207524 9.525 1,07 3,53 0,61 (1,90) 31/07/2015 123,993285 9.431 (0,97) 2,53 (4,17) (5,99) 31/08/2015 117,355086 9.063 (5,35) (2,96) (8,33) (13,83) 30/09/2015 116,029877 8.981 (1,13) (4,06) (3,36) (16,72)

(a) O Fundo não possui índice de mercado - benchmark. Apenas para fins comparativos o Fundo utiliza o Ibovespa, calculado e divulgado pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos.

17 Demandas judiciais

Ajuizada ação visando declarar inexigível a Taxa de Fiscalização de Localização, Instalação e Funcionamento - TLIF e a inscrição no Cadastro de Contribuintes Mobiliários - CCM, referentes a todos os fundos de investimento administrados a partir do ano 2002, bem como anular e desconstituir os lançamentos efetuados pela Prefeitura Municipal de São Paulo. Deferido o pedido de antecipação de tutela, acarretando a suspensão da exigibilidade da TLIF e das multas referentes aos autos de infração.

(12)

O Fundo possui provisão para esta demanda judicial no montante de R$ 15 (R$ 14 em 2014), registrado na conta “Provisão para contingências”.

18 Política de exercício de direito de voto

O Fundo não adota como política de exercício de direito de voto a participação pelo

Administrador em Assembleias das companhias nas quais o Fundo detenha participação, que estiverem deliberando sobre assunto de relevante interesse para o Fundo, a critério do Administrador.

19 Contrato de prestação de serviços

O Administrador contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares.

20 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor

Em atendimento à Instrução n° 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que o Administrador, no exercício, não contratou serviços prestados pela KPMG Auditores

Independentes, relacionados a este fundo de investimento por ele administrado, que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

* * *

Adenivaldo Nunes de Almeida Contador CRC 1BA016576/O-5 T SP

Marcelo Morata Videira Diretor