Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Anexo I

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Áreas do projeto

44.054,96 m²

16.021,00 m²

Exposições

Coberta

9.447,00 m²

Foyer

Coberta

2.180,00 m²

Alim/adm/sanitários

Coberta

1.761,00 m²

Apoio

Coberta

2.633,00 m²

12.157,00 m²

Apartamentos (224 unidades)

31 m²

Coberta

8.062,00 m²

Apoio e circulação

Coberta

4.095,00 m²

Centro de Eventos do Hotel Executive

3.527,00 m²

Exposições

Coberta

1.515,00 m²

Foyer

Coberta

771,00 m²

Apoio

Coberta

1.241,00 m²

10.144,00 m²

Apartamentos (218 unidades)

29 m²

Coberta

6.610,00 m²

Apoio e circulação

Coberta

3.534,00 m²

Business Center (131 unidades)

9.614,00 m²

Salas/multiuso

Coberta

7.596,00 m²

Apoio/adm

Coberta

2.018,00 m²

Estacionamentos

1.385

42.069,00 m²

Centro de eventos/convenções

672

Coberta

18.556,00 m²

Centro de eventos/convenções

389

Descoberta

13.760,00 m²

Business Center (Hotéis)

273

Coberta

8.340,00 m²

Business Center (Hotéis)

51

Descoberta

1.413,00 m²

Acessos e circulações

Descoberta

5.013,00 m²

Total Coberta

Total Descoberta

Total global

78.359,00 m²

20.186,00 m²

98.545,00 m²

Área do terreno

Centro de Convenções

Hotel Executive

Hotel Fit

Anexo II

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Investimentos - valores nominais orçamentários

Área

m²

Unitário Obras

e Benfeitorias

R$/m²

Custo

"cash"

Atual

R$

Área do terreno

Frente: 360,00 metros

Área:

44.054,96

500,00

22.027.480,00

16.021,00

1.996,20

31.981.200,00

Exposições

Coberta

9.447,00

1.900,00

17.949.300,00

Foyer

Coberta

2.180,00

1.760,00

3.836.800,00

Alim/adm/sanitários

Coberta

1.761,00

2.500,00

4.402.500,00

Apoio

Coberta

2.633,00

2.200,00

5.792.600,00

R$ 220.000,00/unidade

224 unidades

12.157,00

4.053,63

49.280.000,00

Apartamentos

Coberta

8.062,00

Apoio e circulação

Coberta

4.095,00

Centro de Eventos Hotel Executive

3.527,00

2.054,83

7.247.400,00

Exposições

Coberta

1.515,00

1.800,00

2.727.000,00

Foyer

Coberta

771,00

2.000,00

1.542.000,00

Apoio

Coberta

1.241,00

2.400,00

2.978.400,00

R$ 170.000,00/unidade

218 unidades

10.144,00

3.653,39

37.060.000,00

Apartamentos (218 unidades)

Coberta

6.610,00

Apoio e circulação

Coberta

3.534,00

Business Center

R$ 180.000,00/unidade

131 unidades

9.614,00

2.452,67

23.580.000,00

Salas/multiuso

Coberta

7.596,00

Apoio/adm

Coberta

2.018,00

Estacionamentos

1.385 vagas

42.069,00

1.055,73

44.413.600,00

Centro de eventos/convenções

672 vagas Coberta

18.556,00

1.200,00

22.267.200,00

Centro de eventos/convenções

389 vagas Descoberta

13.760,00

800,00

11.008.000,00

Business Center (Hotéis)

273 vagas Coberta

8.340,00

1.200,00

10.008.000,00

Business Center (Hotéis)

51 vagas Descoberta

1.413,00

800,00

1.130.400,00

Acessos e circulações

Descoberta

5.013,00

600,00

3.007.800,00

Área

Unitário

Custo

Terreno

44.054,96

500,00

22.027.480,00

Subtotal coberta

78.359,00

2.315,29

181.423.800,00

Subtotal descoberta

20.186,00

750,33

15.146.200,00

Obras e benfeitorias

98.545,00

1.994,72

196.570.000,00

Total obras, benfeitorias e terreno

218.597.480,00

Unitário

Custo

BDI - Benefícios e Despesas Indiretas

10,00%

19.657.000,00

Administração da construtora

10,00%

19.657.000,00

Total

20,00%

39.314.000,00

Total global

257.911.480,00

Custo indireto

Centro de Convenções

Hotel Executive

Hotel Fit

Custo direto

Anexo III

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos

Cronograma

Obras e Benfeitorias

Total

%

R$

R$

22.027.480,00

100,00%

235.884.000,00

257.911.480,00

0

22.027.480,00

22.027.480,00

1

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

2

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

3

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

4

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

5

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

6

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

7

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

8

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

9

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

10

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

11

5,00%

11.794.200,00

11.794.200,00

12

5,00%

11.794.200,00

11.794.200,00

13

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

14

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

15

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

16

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

17

4,00%

9.435.360,00

9.435.360,00

18

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

19

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

20

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

21

3,00%

7.076.520,00

7.076.520,00

22

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

23

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

24

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

25

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

26

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

27

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

28

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

29

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

30

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

31

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

32

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

33

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

34

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

35

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

36

2,00%

4.717.680,00

4.717.680,00

Ano

Valor

R$

0

22.027.480,00

1

89.635.920,00

2

89.635.920,00

3

56.612.160,00

Total

257.911.480,00

Terreno

R$

Mês

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Anexo IV

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Resultados Hotelaria - Executive

Participação do Investidor no Hotel: 86,42% Participação da Administração Hoteleira: 13,58%

Diária média 224 unidades R$ 330,00 0,00% R$ 360,00 9,09% R$ 400,00 11,11% R$ 450,00 12,50% R$ 490,00 8,89%

Taxa de ocupação 55,00% 0,00% 60,00% 9,09% 63,00% 5,00% 66,00% 4,76% 68,00% 3,03%

Total Média mês Total Média mês Total Média mês Total Média mês Total Média mês

17.378.500,80 1.448.208,40 20.637.406,40 1.719.783,87 23.920.235,20 1.993.352,93 27.421.217,60 2.285.101,47 30.721.998,40 2.560.166,53

11.288.161,50 940.680,13 12.799.198,00 1.066.599,83 14.109.105,26 1.175.758,77 15.510.376,09 1.292.531,34 16.871.365,42 1.405.947,12

6.090.339,30 507.528,28 7.838.208,40 653.184,03 9.811.129,94 817.594,16 11.910.841,51 992.570,13 13.850.632,98 1.154.219,42

GOP (margem operacional bruta)

(-) Despesas não-operacionais 927.086,16 77.257,18 1.107.627,18 92.302,27 1.289.581,92 107.465,16 1.483.326,08 123.610,51 1.664.817,99 138.734,83 Resultado antes do IR/CSLL (3) 5.163.253,14 430.271,10 6.730.581,22 560.881,77 8.521.548,02 710.129,00 10.427.515,44 868.959,62 12.185.814,99 1.015.484,58 Participação aos investidores (a)+(b) 86,42% 4.462.083,36 371.840,28 5.816.568,29 484.714,02 7.364.321,80 613.693,48 9.011.458,84 750.954,90 10.530.981,31 877.581,78 Participação Administradora 13,58% 701.169,78 58.430,81 914.012,93 76.167,74 1.157.226,22 96.435,52 1.416.056,60 118.004,72 1.654.833,68 137.902,81 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (4) 2.065.301,26 172.108,44 2.355.703,43 196.308,62 2.726.895,37 227.241,28 3.128.254,63 260.687,89 3.533.886,35 294.490,53

Resultado líquido (3) - (4) 3.097.951,88 258.162,66 4.374.877,79 364.573,15 5.794.652,66 482.887,72 7.299.260,81 608.271,73 8.651.928,64 720.994,05

Participação aos investidores 86,42% 2.677.250,02 223.104,17 3.780.769,39 315.064,12 5.007.738,83 417.311,57 6.308.021,19 525.668,43 7.476.996,73 623.083,06

Participação Administradora 13,58% 420.701,87 35.058,49 594.108,40 49.509,03 786.913,83 65.576,15 991.239,62 82.603,30 1.174.931,91 97.910,99 D IS T R IB U IÇ Ã O B R U T A 15,91% 14,64% 16,29% Ano 4 43,44% Ano 5 45,08% Ano 2 37,98% Receitas operacionais totais (1)

0,00% 25,17% 21,40% Ano 3 41,02% 18,75% 10,23% 9,93% 28,70% 12,04% 0,00% 13,39% 8,77% D IS T R IB U IÇ Ã O LÍ Q U ID A Ano 1 35,05% Despesas operacionais totais (2)

Resultado operacional (1) - (2)

,

Anexo V

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Resultados Hotelaria - Fit

Participação do Investidor no Hotel: 86,42% Participação da Administração Hoteleira: 13,58%

Diária média 218 unidades R$ 260,00 0,00% R$ 290,00 11,54% R$ 315,00 8,62% R$ 350,00 11,11% R$ 360,00 2,86%

Taxa de ocupação 60,00% 0,00% 65,00% 8,33% 68,00% 4,62% 71,00% 4,41% 73,00% 2,82%

Total Média mês Total Média mês Total Média mês Total Média mês Total Média mês

13.469.026,90 1.122.418,91 15.991.687,50 1.332.640,63 18.192.102,90 1.516.008,58 21.029.113,90 1.752.426,16 23.713.646,80 1.976.137,23

7.070.680,80 589.223,40 7.962.456,60 663.538,05 8.671.486,96 722.623,91 9.517.654,54 793.137,88 10.342.481,49 861.873,46

6.398.346,10 533.195,51 8.029.230,90 669.102,58 9.520.615,94 793.384,66 11.511.459,36 959.288,28 13.371.165,31 1.114.263,78

GOP (margem operacional bruta)

(-) Despesas não-operacionais 440.306,80 36.692,23 523.171,60 43.597,63 595.552,50 49.629,38 689.067,80 57.422,32 777.580,00 64.798,33 Resultado antes do IR/CSLL (3) 5.958.039,30 496.503,28 7.506.059,30 625.504,94 8.925.063,44 743.755,29 10.822.391,56 901.865,96 12.593.585,31 1.049.465,44 Participação aos investidores (a)+(b) 86,42% 5.148.937,56 429.078,13 6.486.736,45 540.561,37 7.713.039,83 642.753,32 9.352.710,78 779.392,57 10.883.376,43 906.948,04 Participação Administradora 13,58% 809.101,74 67.425,14 1.019.322,85 84.943,57 1.212.023,62 101.001,97 1.469.680,77 122.473,40 1.710.208,89 142.517,41 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (4) 1.704.691,22 142.057,60 1.699.087,10 141.590,59 1.938.511,70 161.542,64 2.247.170,50 187.264,21 2.539.254,30 211.604,53

Resultado líquido (3) - (4) 4.253.348,08 354.445,67 5.806.972,20 483.914,35 6.986.551,74 582.212,65 8.575.221,06 714.601,75 10.054.331,01 837.860,92

Participação aos investidores 86,42% 3.675.743,41 306.311,95 5.018.385,38 418.198,78 6.037.778,02 503.148,17 7.410.706,04 617.558,84 8.688.952,86 724.079,41

Participação Administradora 13,58% 577.604,67 48.133,72 788.586,82 65.715,57 948.773,73 79.064,48 1.164.515,02 97.042,92 1.365.378,15 113.781,51 12,77% 0,00% 12,61% 8,67% D IS T R IB U IÇ Ã O LÍ Q U ID A Ano 1 47,50% Despesas operacionais totais (2)

Resultado operacional (1) - (2)

0,00%

Receitas operacionais totais (1)

0,00% 18,57% 20,91% Ano 3 52,33% 18,73% 8,90% 9,76% 25,49% D IS T R IB U IÇ Ã O B R U T A 13,76% 15,59% 16,16% Ano 4 54,74% Ano 5 56,39% Ano 2 50,21%

Anexo VI

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Resultados Centro de Convenções Ano 1

Receitas Operacionais (A+B+C) R$ 17.933.903,30 R$ 22.417.589,88 25,00% R$ 28.057.191,60 25,16% R$ 30.547.914,70 8,88% R$ 33.146.689,50 8,51% Área Bruta Locável 11.627,00 m² 11.627,00 m² 0,00% 11.627,00 m² 0,00% 11.627,00 m² 0,00% 11.627,00 m² 0,00%

Taxa de Ocupação 40,00% 50,00% 25,00% 60,00% 20,00% 60,00% 0,00% 60,00% 0,00%

Aluguel médio R$ 4,25/m²/dia R$ 4,25/m²/dia 0,00% R$ 4,40/m²/dia 3,53% R$ 4,60/m²/dia 4,55% R$ 4,80/m²/dia 4,35%

Receitas com locação R$ 7.214.553,50 R$ 9.018.191,88 25,00% R$ 11.203.777,20 24,24% R$ 11.713.039,80 4,55% R$ 12.222.302,40 4,35%

Área Bruta Locável 2.633,00 m² 2.633,00 m² 0,00% 2.633,00 m² 0,00% 2.633,00 m² 0,00% 2.633,00 m² 0,00%

Taxa de Ocupação 40,00% 50,00% 25,00% 60,00% 20,00% 65,00% 8,33% 70,00% 7,69%

Aluguel médio R$ 20,00/m²/dia R$ 20,00/m²/dia 0,00% R$ 21,00/m²/dia 5,00% R$ 22,00/m²/dia 4,76% R$ 23,00/m²/dia 4,55%

Receitas com locação R$ 7.688.360,00 R$ 9.610.450,00 25,00% R$ 12.109.167,00 26,00% R$ 13.742.943,50 13,49% R$ 15.472.824,50 12,59%

A - Receita com locações R$ 14.902.913,50 R$ 18.628.641,88 25,00% R$ 23.312.944,20 25,15% R$ 25.455.983,30 9,19% R$ 27.695.126,90 8,80%

B - Receita com energia elétrica R$ 565.833,00 R$ 707.500,00 25,04% R$ 895.833,00 26,62% R$ 942.917,00 5,26% R$ 990.417,00 5,04%

KVA Médio instalado Expo 15,089 18,862 25,00% 22,634 20,00% 22,634 0,00% 22,634 0,00%

Valor do KVA instalado R$ 145,00 R$ 145,00 0,00% R$ 150,00 3,45% R$ 160,00 6,67% R$ 170,00 6,25%

Valor Total KVA instalado R$ 2.187,91 R$ 2.734,99 25,00% R$ 3.395,10 24,14% R$ 2.263,00 -33,35% R$ 2.377,00 5,04%

C - Outras receitas operacionais R$ 2.465.156,80 R$ 3.081.448,00 25,00% R$ 3.848.414,40 24,89% R$ 4.149.014,40 7,81% R$ 4.461.145,60 7,52%

Centro de Exposições R$ 1.358.033,60 R$ 1.697.542,40 25,00% R$ 2.118.532,80 24,80% R$ 2.200.014,40 3,85% R$ 2.281.496,00 3,70%

Área de Convenções R$ 1.107.123,20 R$ 1.383.905,60 25,00% R$ 1.729.881,60 25,00% R$ 1.949.000,00 12,67% R$ 2.179.649,60 11,83%

Impostos sobre vendas R$ 763.521,60 R$ 954.414,40 25,00% R$ 1.192.774,40 24,97% R$ 1.289.716,80 8,13% R$ 1.390.484,80 7,81%

PIS R$ 114.019,20 R$ 142.526,40 25,00% R$ 178.145,60 24,99% R$ 192.732,80 8,19% R$ 207.897,60 7,87%

COFINS R$ 526.244,80 R$ 657.816,00 25,00% R$ 822.208,00 24,99% R$ 889.532,80 8,19% R$ 959.529,60 7,87%

ISS (outras receitas) R$ 123.257,60 R$ 154.072,00 25,00% R$ 192.420,80 24,89% R$ 207.451,20 7,81% R$ 223.057,60 7,52%

Despesas Operacionais R$ 10.524.891,20 R$ 10.963.595,20 4,17% R$ 10.962.779,20 -0,01% R$ 11.860.432,00 8,19% R$ 12.793.718,40 7,87% Resultados Operacionais R$ 7.409.012,10 R$ 11.453.994,68 54,60% R$ 17.094.412,40 49,24% R$ 18.687.482,70 9,32% R$ 20.352.971,10 8,91% Remuneração do operador R$ 3.092.694,40 R$ 3.721.916,80 20,35% R$ 4.508.126,40 21,12% R$ 4.830.204,80 7,14% R$ 5.165.072,00 6,93% Reembolso Gerente R$ 576.000,00 R$ 576.000,00 0,00% R$ 576.000,00 0,00% R$ 576.000,00 0,00% R$ 576.000,00 0,00% Taxa de Administração R$ 2.516.694,40 R$ 3.145.916,80 25,00% R$ 3.932.126,40 24,99% R$ 4.254.204,80 8,19% R$ 4.589.072,00 7,87% Total IR/CSLL R$ 1.529.964,80 R$ 2.658.009,60 73,73% R$ 4.254.094,40 60,05% R$ 4.602.390,40 8,19% R$ 4.964.512,00 7,87% R$ 1.124.974,40 R$ 1.954.419,20 R$ 3.128.011,20 R$ 3.384.110,40 R$ 3.650.376,00 22,99%s/Res Líq 23,52%s/Res Líq 23,76%s/Res Líq 23,45%s/Res Líq 23,16%s/Res Líq R$ 404.990,40 R$ 703.590,40 R$ 1.126.083,20 R$ 1.218.280,00 R$ 1.314.136,00 8,28%s/Res Líq 8,47%s/Res Líq 8,56%s/Res Líq 8,44%s/Res Líq 8,34%s/Res Líq

R$ 3.362.352,90 R$ 5.650.068,28 68,04% R$ 8.908.191,60 57,67% R$ 9.830.887,50 10,36% R$ 10.799.387,10 9,85% IR /C S LL _{Imposto de Renda} CSLL Resultado Líquido E n e rgi a e lé tr ic a O u tr a s re ce it a s Ano 3 O p e ra d o r 60,05% Im p o st o s s/ v e n d a s Ano 2 60,05% E x p o si çõ e s 73,73% 73,73% C o n v e n çõ e s Ano 5 8,19% 8,19% 7,87% 7,87% Ano 4

Anexo VII

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Resultados Business Center

Ano 1

Receitas com locação

R$ 2.918.400,00

R$ 3.283.200,00 12,50%

R$ 4.332.000,00 31,94%

R$ 4.332.000,00 0,00%

R$ 4.332.000,00 0,00%

Área Bruta Locável

7.600,00 m²

7.600,00 m²

0,00%

7.600,00 m²

0,00%

7.600,00 m² 0,00%

7.600,00 m² 0,00%

Taxa de Ocupação

80,00%

90,00% 12,50%

95,00%

5,56%

95,00% 0,00%

95,00% 0,00%

Aluguel médio

R$ 40,00/m²/mês

R$ 40,00/m²/mês

0,00%

R$ 50,00/m²/mês 25,00%

R$ 50,00/m²/mês 0,00%

R$ 50,00/m²/mês 0,00%

Encargos

R$ 330.654,72

R$ 371.986,56 12,50%

R$ 490.815,60 31,94%

R$ 490.815,60 0,00%

R$ 490.815,60 0,00%

COFINS

3,00%

R$ 87.552,00

R$ 98.496,00 12,50%

R$ 129.960,00 31,94%

R$ 129.960,00 0,00%

R$ 129.960,00 0,00%

4,80%

R$ 140.083,20

R$ 157.593,60 12,50%

R$ 207.936,00 31,94%

R$ 207.936,00 0,00%

R$ 207.936,00 0,00%

PIS

0,65%

R$ 18.969,60

R$ 21.340,80 12,50%

R$ 28.158,00 31,94%

R$ 28.158,00 0,00%

R$ 28.158,00 0,00%

2,88%

R$ 84.049,92

R$ 94.556,16 12,50%

R$ 124.761,60 31,94%

R$ 124.761,60 0,00%

R$ 124.761,60 0,00%

Administração

5,00%

R$ 145.920,00

R$ 164.160,00 12,50%

R$ 216.600,00 31,94%

R$ 216.600,00 0,00%

R$ 216.600,00 0,00%

R$ 2.441.825,28

R$ 2.747.053,44

12,50%

R$ 3.624.584,40

31,94%

R$ 3.624.584,40 0,00%

R$ 3.624.584,40 0,00%

Valor de venda do empreendimento (moeda estável)

R$ 10.000,00 /m² =

R$ 76.000.000,00

Resultado Líquido

Ano 5

IRPJ

CSLL

Anexo VIII

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Resultados Estacionamento

Ano 1

Receitas com locação

R$ 2.635.560,00

R$ 3.294.450,00 25,00%

R$ 3.953.340,00 20,00%

R$ 3.953.340,00 0,00%

R$ 3.953.340,00 0,00%

Vagas cobertas

672

R$ 40,00/dia

R$ 9.676.800,00

R$ 9.676.800,00

0,00%

9.676.800,00 m²

0,00%

9.676.800,00 m² 0,00%

9.676.800,00 m² 0,00%

Vagas descobertas

389

R$ 25,00/dia

R$ 3.501.000,00

R$ 3.501.000,00

0,00%

3.501.000,00 m²

0,00%

3.501.000,00 m² 0,00%

3.501.000,00 m² 0,00%

Taxa de Ocupação

20,00%

25,00% 25,00%

30,00% 20,00%

30,00% 0,00%

30,00% 0,00%

Encargos

R$ 298.608,95

R$ 373.261,19 25,00%

R$ 447.913,42 20,00%

R$ 447.913,42 0,00%

R$ 447.913,42 0,00%

COFINS

3,00%

R$ 79.066,80

R$ 98.833,50

25,00%

R$ 118.600,20

20,00%

R$ 118.600,20

0,00%

R$ 118.600,20

0,00%

4,80%

R$ 126.506,88

R$ 158.133,60

25,00%

R$ 189.760,32

20,00%

R$ 189.760,32

0,00%

R$ 189.760,32

0,00%

PIS

0,65%

R$ 17.131,14

R$ 21.413,93

25,00%

R$ 25.696,71

20,00%

R$ 25.696,71

0,00%

R$ 25.696,71

0,00%

2,88%

R$ 75.904,13

R$ 94.880,16

25,00%

R$ 113.856,19

20,00%

R$ 113.856,19

0,00%

R$ 113.856,19

0,00%

Administração

5,00%

R$ 131.778,00

R$ 164.722,50 25,00%

R$ 197.667,00 20,00%

R$ 197.667,00 0,00%

R$ 197.667,00 0,00%

R$ 2.205.173,05

R$ 2.756.466,32

25,00%

R$ 3.307.759,58

20,00%

R$ 3.307.759,58 0,00%

R$ 3.307.759,58 0,00%

Resultado Líquido

Ano 5

IRPJ

CSLL

Anexo IX

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Hotel Executivo

Hotel Fit

Centro de Convenções

Business Center

Estacionamento

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

0

-22.027.480,00 - terreno

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-22.027.480,00

1

-89.635.920,00-obras e benfeitorias

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-89.635.920,00

2

-89.635.920,00-obras e benfeitorias

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-89.635.920,00

3

-56.612.160,00-obras e benfeitorias

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-56.612.160,00

4

0,00

3.780.769,39

3.675.743,41

3.362.352,90

2.441.825,28

2.205.173,05

15.465.864,03

5

0,00

5.007.738,83

5.018.385,38

5.650.068,28

2.747.053,44

2.756.466,32

21.179.712,23

6

0,00

6.308.021,19

6.037.778,02

8.908.191,60

3.624.584,40

3.307.759,58

28.186.334,78

7

0,00

7.476.996,73

7.410.706,04

9.830.887,50

3.624.584,40

3.307.759,58

31.650.934,25

8

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

9

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

10

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

11

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

12

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

13

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

14

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

15

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

16

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

17

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

18

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

19

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

20

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

21

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

22

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

23

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

24

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

25

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

26

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

27

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

28

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

29

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

Resultado Líquido

Global

Investimentos

Ano

Anexo IX

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Hotel Executivo

Hotel Fit

Centro de Convenções

Business Center

Estacionamento

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

Resultado Líquido

Global

Investimentos

Ano

30

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

31

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

32

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

33

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

34

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

35

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

36

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

37

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

38

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

39

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

40

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

41

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

42

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

43

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

44

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

45

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

46

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

47

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

48

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

49

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

50

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

51

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

52

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

53

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

54

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

55

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

56

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

57

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

58

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

59

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

Anexo IX

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Resultados

Hotel Executivo

Hotel Fit

Centro de Convenções

Business Center

Estacionamento

R$

R$

R$

R$

R$

R$

R$

Resultado Líquido

Global

Investimentos

Ano

60

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

61

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

62

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

63

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

64

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

65

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

66

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

67

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

68

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

69

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

70

0,00

7.476.996,73

8.688.952,86

10.799.387,10

3.624.584,40

3.307.759,58

33.897.680,67

Anexo X

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados para venda no 5º ano operacional

Resultados Resultados Resultados Resultados Resultados Hotel Executivo Hotel Fit Centro de Convenções Business Center Estacionamento

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0 -22.027.480,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -22.027.480,00 1 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 2 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 3 -56.612.160,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -56.612.160,00 4 0,00 3.780.769,39 3.675.743,41 3.362.352,90 2.441.825,28 2.205.173,05 15.465.864,03 5 0,00 5.007.738,83 5.018.385,38 5.650.068,28 2.747.053,44 2.756.466,32 21.179.712,23 6 0,00 6.308.021,19 6.037.778,02 8.908.191,60 3.624.584,40 3.307.759,58 28.186.334,78 7 0,00 7.476.996,73 7.410.706,04 9.830.887,50 3.624.584,40 3.307.759,58 31.650.934,25

Valores de venda no 5º ano R$ 69.729.964,20 R$ 87.557.098,60 R$ 93.829.075,66 R$ 76.000.000,00 R$ 30.847.941,38 R$ 357.964.079,83

TMA ►► 12,00% ao ano 11,00% ao ano 13,00% ao ano 12,00% ao ano 12,00% ao ano

Risco associado ► 5,77% ao ano 4,83% ao ano 6,72% ao ano 5,77% ao ano 5,77% ao ano

Taxa de reaplicação de capitais: 5,89% ao ano Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS: 10,23% ao ano

Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR: 9,02% ao ano

Para uma rentabilidade financeira de: 5,89% ao ano

Taxa líquida de lucro associada:

2,96% ao ano

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados para venda no

10º ano operacional

Resultados Resultados Resultados Resultados Resultados Hotel Executivo Hotel Fit Centro de Convenções Business Center Estacionamento

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0 -22.027.480,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -22.027.480,00 1 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 2 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 3 -56.612.160,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -56.612.160,00 4 0,00 3.780.769,39 3.675.743,41 3.362.352,90 2.441.825,28 2.205.173,05 15.465.864,03 5 0,00 5.007.738,83 5.018.385,38 5.650.068,28 2.747.053,44 2.756.466,32 21.179.712,23 6 0,00 6.308.021,19 6.037.778,02 8.908.191,60 3.624.584,40 3.307.759,58 28.186.334,78 7 0,00 7.476.996,73 7.410.706,04 9.830.887,50 3.624.584,40 3.307.759,58 31.650.934,25 8 0,00 7.476.996,73 8.688.952,86 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 33.897.680,67 9 0,00 7.476.996,73 8.688.952,86 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 33.897.680,67 10 0,00 7.476.996,73 8.688.952,86 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 33.897.680,67 11 0,00 7.476.996,73 8.688.952,86 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 33.897.680,67 12 0,00 7.476.996,73 8.688.952,86 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 33.897.680,67

Valores de venda no 10º ano R$ 69.687.777,24 R$ 87.473.292,13 R$ 93.793.255,40 R$ 76.000.000,00 R$ 30.829.278,23 R$ 357.783.603,00

TMA ►► 12,00% ao ano 11,00% ao ano 13,00% ao ano 12,00% ao ano 13,00% ao ano

Risco associado ► 5,77% ao ano 4,83% ao ano 6,72% ao ano 5,77% ao ano 6,72% ao ano Ano Investimentos Resultado Líquido Global Resultado Líquido Global Ano Investimentos

Taxa de reaplicação de capitais: 5,89% ao ano Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS: 10,31% ao ano Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR: 8,85% ao ano

Para uma rentabilidade financeira de: 5,89% ao ano

Anexo XI

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de Caixa de Investimentos e Resultados para venda ao final das obras

Resultados Resultados Resultados Resultados Resultados Hotel Executivo Hotel Fit Centro de Convenções Business Center Estacionamento

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0 -22.027.480,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -22.027.480,00 1 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 2 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 3 -56.612.160,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -56.612.160,00 Venda na conclusão R$ 56.176.171,50 R$ 68.641.824,00 R$ 70.530.319,92 R$ 76.000.000,00 R$ 26.126.831,91 R$ 297.475.147,92

TMA ►► 12,00% ao ano 11,00% ao ano 13,00% ao ano 12,00% ao ano 12,00% ao ano

Média ponderada

do risco (no valor) Risco associado ► 5,77% ao ano 4,83% ao ano 6,72% ao ano 5,77% ao ano 5,77% ao ano 5,78%

Taxa de reaplicação de capitais: 5,89% ao ano Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS: 6,33% ao ano

Média ponderada do risco: 5,78% ao ano Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR: 6,15% ao ano

Taxa de atratividade média: 12,01% ao ano VPL (0) - Lucro - do Investidor à Taxa de 5,89% ao ano ►► R$ 2.311.787,79 VPL (0) do Investimento à Taxa de 5,89% ao ano ►► -R$ 234.301.970,72

Margem de Lucro no Instante 0 ►► 0,99%

Fluxo de caixa do investidor (venda no 5º ano operacional)

Resultados Resultados Resultados Resultados Resultados Hotel Executivo Hotel Fit Centro de Convenções Business Center Estacionamento

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 2 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 3 -56.612.160,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -56.612.160,00 4 0,00 3.097.951,88 4.253.348,08 3.362.352,90 2.441.825,28 2.205.173,05 15.360.651,20 5 0,00 4.374.877,79 5.806.972,20 5.650.068,28 2.747.053,44 2.756.466,32 21.335.438,02 6 0,00 5.794.652,66 6.986.551,74 8.908.191,60 3.624.584,40 3.307.759,58 28.621.739,98 7 0,00 7.299.260,81 8.575.221,06 9.830.887,50 3.624.584,40 3.307.759,58 32.637.713,34

Venda no 5º ano operacional 80.687.299,46 93.766.008,80 100.714.351,32 76.000.000,00 30.847.941,38 382.015.600,97 Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS: 13,38% ao ano Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR: 11,12% ao ano VPL (0) do Investidor à Taxa de 5,89% ao ano ►► R$ 99.829.530,83 VPL (0) do Investimento à Taxa de 5,89% ao ano ►► -R$ 212.274.490,72

Margem de Lucro no Instante 0 ►► 47,03%

Para uma rentabilidade financeira de: 5,89% ao ano

Taxa líquida de lucro associada: 4,94% ao ano

Resultado Líquido Global Ano Investimentos Ano Investimentos Resultado Líquido Global

Anexo XI

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Fluxo de caixa do investidor (venda no 10º ano operacional)

Resultados Resultados Resultados Resultados Resultados Hotel Executivo Hotel Fit Centro de Convenções Business Center Estacionamento

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 2 -89.635.920,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -89.635.920,00 3 -56.612.160,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -56.612.160,00 4 0,00 3.097.951,88 4.253.348,08 3.362.352,90 2.441.825,28 2.205.173,05 15.360.651,20 5 0,00 4.374.877,79 5.806.972,20 5.650.068,28 2.747.053,44 2.756.466,32 21.335.438,02 6 0,00 5.794.652,66 6.986.551,74 8.908.191,60 3.624.584,40 3.307.759,58 28.621.739,98 7 0,00 7.299.260,81 8.575.221,06 9.830.887,50 3.624.584,40 3.307.759,58 32.637.713,34 8 0,00 8.651.928,64 10.054.331,01 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 36.437.990,73 9 0,00 8.651.928,64 10.054.331,01 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 36.437.990,73 10 0,00 8.651.928,64 10.054.331,01 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 36.437.990,73 11 0,00 8.651.928,64 10.054.331,01 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 36.437.990,73 12 0,00 8.651.928,64 10.054.331,01 10.799.387,10 3.624.584,40 3.307.759,58 36.437.990,73

Venda no 10º ano operacional 80.638.483,27 101.218.805,99 93.793.255,40 76.000.000,00 30.829.278,23 382.479.822,88 Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS: 12,44% ao ano Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR: 10,17% ao ano VPL (0) - Lucro - do Investidor à Taxa de 5,89% ao ano ►► R$ 143.047.655,89

VPL (0) do Investimento à Taxa de 5,89% ao ano ►► -R$ 212.274.490,72 Margem de Lucro no Instante 0 ►► 67,39%

Para uma rentabilidade financeira de: 5,89% ao ano

Taxa líquida de lucro associada: 4,04% ao ano

Ano Investimentos

Resultado Líquido Global

Anexo XII

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Custo de Oportunidade (Financeira) - COP (rentabilidade real)

Mês de referência:

set 2016

115,00% do CDI

- 15,00%

IR

Inflação do indexador Renda Fixa Inflação do indexador Renda Fixa

% ao ano % ao ano ao ano ao mês % ao ano % ao ano ao ano ao mês

INCC

6,78% 13,07% 5,89% 0,48% 6,20% 13,79% 7,15% 0,58%

INPC

9,53% 13,07% 3,24% 0,27% 9,15% 13,79% 4,25% 0,35%

IGP-M

9,51% 13,07% 3,25% 0,27% 10,68% 13,79% 2,81% 0,23%

IGP-DI

9,50% 13,07% 3,26% 0,27% 9,71% 13,79% 3,72% 0,30%

IPCA

8,98% 13,07% 3,75% 0,31% 8,48% 13,79% 4,90% 0,40%

IPC

8,96% 13,07% 3,77% 0,31% 8,11% 13,79% 5,26% 0,43%

3,86%

0,32%

8,72%

0,70%

4,68%

0,38%

5,89%

7,15%

Média geral Adotado INCC

Parâmetros de remuneração

da Renda Fixa

Indexador base

últimos 24 meses

últimos 12 meses

Remuneração financeira real Remuneração financeira real

5,89% 3,24% 3,25% 3,26% 3,75% 3,77% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00%

INCC INPC IGP-M IGP-DI IPCA IPC Remuneração financeira real em relação aos indexadores

(últimos 24 meses) 7,15% 4,25% 2,81% 3,72% 4,90% 5,26% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% 8,00%

INCC INPC IGP-M IGP-DI IPCA IPC Remuneração financeira real em relação aos indexadores

Anexo XIII

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Venda no 10º ano operacional

12,44% ao ano

10,17% ao ano

VPL (0) - Lucro - do Investidor à Taxa de 5,89% ao ano ►►

R$ 143.047.655,89

VPL (0) do Investimento à Taxa de 5,89% ao ano ►►

-R$ 212.274.490,72

Margem de Lucro no Instante 0 ►►

67,39%

Resultado Líquido Global

R$

0

0,00

1

investimentos

-89.635.920,00

2

investimentos

-89.635.920,00

3

investimentos

-56.612.160,00

4

resultados

15.360.651,20

5

resultados

21.335.438,02

6

resultados

28.621.739,98

7

resultados

32.637.713,34

8

resultados

36.437.990,73

9

resultados

36.437.990,73

10

_resultados

_{36.437.990,73}

11

resultados

36.437.990,73

12

resultados

36.437.990,73

13

valor total de venda +resultado

382.479.822,88

Especificação

Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS:

Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR:

Anexo XIV

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Simulações para a venda no 10º ano

12,44% ao ano

10,17% ao ano

VPL (0) - Lucro - do Investidor à Taxa de 5,89% ao ano ►►

R$ 143.047.655,89

VPL (0) do Investimento à Taxa de 5,89% ao ano ►►

-R$ 212.274.490,72

Margem de Lucro no Instante 0 ►►

67,39%

Resultado Líquido Global

R$

0

0,00

1

investimentos

-89.635.920,00

2

investimentos

-89.635.920,00

3

investimentos

-56.612.160,00

4

resultados

15.360.651,20

5

resultados

21.335.438,02

6

resultados

28.621.739,98

7

resultados

32.637.713,34

8

resultados

36.437.990,73

9

resultados

36.437.990,73

10

_resultados

_{36.437.990,73}

11

resultados

36.437.990,73

12

resultados

36.437.990,73

13

valor total de venda +resultado

382.479.822,88

Taxa Interna de Retorno Simples - TIRS:

Taxa Interna de Retorno Reaplicada - TIRR:

Anexo XV

Análise de Viabilidade Econômica de empreendimento corporativo

Quadro de cenários

0,00% 10,17% 143.047.655,89 -212.274.490,72 67,39% 5,89% 4,04% 80% 2,00% 10,25% 146.518.685,74 -212.274.490,72 69,02% 5,89% 4,12% 70% 3,00% 10,29% 148.254.200,66 -212.274.490,72 69,84% 5,89% 4,16% 70% 4,00% 10,33% 149.989.715,58 -212.274.490,72 70,66% 5,89% 4,20% 70% 5,00% 10,37% 151.725.230,50 -212.274.490,72 71,48% 5,89% 4,24% 70% 6,00% 10,41% 153.460.745,42 -212.274.490,72 72,29% 5,89% 4,27% 80% 7,00% 10,45% 155.196.260,34 -212.274.490,72 73,11% 5,89% 4,31% 50% 8,00% 10,50% 156.931.775,26 -212.274.490,72 73,93% 5,89% 4,35% 50% 9,00% 10,53% 158.667.290,19 -212.274.490,72 74,75% 5,89% 4,39% 50% 10,00% 10,57% 160.402.805,11 -212.274.490,72 75,56% 5,89% 4,42% 40% 11,00% 10,61% 162.138.320,03 -212.274.490,72 76,38% 5,89% 4,46% 40% 12,00% 10,65% 163.873.834,95 -212.274.490,72 77,20% 5,89% 4,50% 30% 15,00% 10,77% 169.080.379,71 -212.274.490,72 79,65% 5,89% 4,61% 30% 17,00% 10,85% 172.551.409,56 -212.274.490,72 81,29% 5,89% 4,68% 20% 19,00% 10,92% 176.022.439,40 -212.274.490,72 82,92% 5,89% 4,75% 20% 20,00% 10,96% 177.757.954,32 -212.274.490,72 83,74% 5,89% 4,79% 20% -2,00% 10,09% 139.576.626,05 -212.274.490,72 65,75% 5,89% 3,96% 80% -3,00% 10,04% 137.841.111,13 -212.274.490,72 64,94% 5,89% 3,92% 80% -4,00% 10,00% 136.105.596,21 -212.274.490,72 64,12% 5,89% 3,88% 80% -5,00% 9,96% 134.370.081,29 -212.274.490,72 63,30% 5,89% 3,84% 70% -6,00% 9,92% 132.634.566,37 -212.274.490,72 62,48% 5,89% 3,80% 70% -7,00% 9,88% 130.899.051,44 -212.274.490,72 61,66% 5,89% 3,76% 70% -8,00% 9,83% 129.163.536,52 -212.274.490,72 60,85% 5,89% 3,72% 70% -9,00% 9,79% 127.428.021,60 -212.274.490,72 60,03% 5,89% 3,68% 70% -10,00% 9,75% 125.692.506,68 -212.274.490,72 59,21% 5,89% 3,64% 70% -11,00% 9,70% 123.956.991,76 -212.274.490,72 58,39% 5,89% 3,60% 60% -12,00% 9,66% 122.221.476,84 -212.274.490,72 57,58% 5,89% 3,56% 60% -13,00% 9,62% 120.485.961,92 -212.274.490,72 56,76% 5,89% 3,52% 60% -15,00% 9,53% 117.014.932,07 -212.274.490,72 55,12% 5,89% 3,44% 60% -17,00% 9,44% 113.543.902,23 -212.274.490,72 53,49% 5,89% 3,35% 50% -19,00% 9,35% 110.072.872,39 -212.274.490,72 51,85% 5,89% 3,27% 50% -20,00% 9,30% 108.337.357,47 -212.274.490,72 51,04% 5,89% 3,22% 50%

Conclusões

TIRR

10,06% ao ano

Lucro

R$ 138.991.832,98

Taxa de lucro no instante zero

65,48%

Taxa líquida de lucro ao ano

3,94% ao ano

Variação TIRR % ao ano Custo de Oportunidade Taxa Líquida de Lucro Probabilidade de ocorrência Lucro R$ Investimento R$ Taxa de lucro no instante