Teleconferência. Março 2009

(1)

Teleconferência

Março 2009

(2)

Teleconferência Março 2009

Portfolio UNIPAR

Março - 2009

9,02% 50% 33,3% 100% 99,3% 100% Participações 60% Divisão Química 66,0% Petroquímica 91,1% 8,43% Controladas Diretas Controladas Indiretas Químicos Básicos(*) (*) Ex PQU 1

(3)

-Teleconferência Março 2009

(4)

Teleconferência Março 2009 352 395 364 959 842 803 676 670 555 995 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09

Preços Matérias-Primas

Petróleo Brent & Nafta Europa

44,2 43,2 122,2 58,2 68,7 74,9 88,7 96,7 115,4 55,8 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 9,5 9,8 9,0 9,1 _8,7 8,1 8,3 6,5 8,0 9,1 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09

Óleo Brent (US$ /bbl)

Nafta (US$/t)

Relação Nafta/Brent

 4T08

Preços do petróleo e nafta com forte declínio  crise internacional

Queda da relação nafta /Brent  indicação de redução da atividade ao longo da cadeia petroquímica na Europa

Fonte: CMAI -62% -22% -52% 2007 2008 % 9,3 8,1 -13% 2007 2008 % 676 790 17% 2007 2008 % 72,6 97,5 34% 2

(5)

-Teleconferência Março 2009 8,8 9,6 13,3 15,1 12,6 9,6 10,7 6,2 6,1 8,1 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09

Preços Matérias-Primas

Gás Natural & Etano US Gulf

6,0 4,4 10,9 6,7 7,5 6,2 6,9 8,1 10,2 6,8 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 2007 2008 % 6,8 9,0 32% 37,0 35,8 42,0 108,9 101,3 104,4 81,9 72,3 59,0 105,2 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 Gás Natural (US$/MM BTU)

Etano (USc/gal)

Relação Etano / Gás Natural

- 33%

4T08: Queda do preço do etano e gás natural 

reflexo da crise e redução da relação etano/GN indica redução da atividade petroquímica

- 61% -42% 2007 2008 % 79,4 89,3 13% 2007 2008 % 11,6 9,9 -14% Fonte: CMAI 3

(6)

Preços PE´s e PP

Mercado Internacional

 4T08: Preços internacionais de PE e PP em forte declínio.

Forte redução da atividade do mercado (crise internacional)

Europa: queda mais expressiva (sinais mais acentuados de recessão)

ESTADOS UNIDOS

EUROPA

500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 _jan/09 fev/ 09

PEBD PEBDL PEAD PP

500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 _jan/09 _fev/09

PEAD PEBD PEBDL PP

3T08 4T08 % PEBD 2.318 1.248 -46% PEBDL 2.290 1.252 -45% PEAD 2.263 1.287 -43% PP 1.979 1.251 -37% 1.034 969 1.060 Preço - US$/t 1.367 1.433 1.257 1.168 Preço - US$/t 2007 2008 % PEBD 1.736 1.916 10% PEBDL 1.645 1.865 13% PEAD 1.733 1.906 10% PP 1.672 1.761 5% 3T08 4T08 % PEBD 2.285 1.573 -31% PEBDL 2.109 1.396 -34% PEAD 2.219 1.506 -32% PP 2.337 1.367 -42% 2007 2008 % PEBD 1.681 1.971 17% PEBDL 1.505 1.795 19% PEAD 1.615 1.905 18% PP 1.699 1.932 14% 1.021 Fonte: CMAI 4

(7)

Spread PEBD - Produção Integrada

Mercado Internacional

Fonte: CMAI 5

(8)

(9)

Teleconferência Março 2009 Polietilenos - (PE´s) 375 398 414 402 ₃₈₇ 417 ₃₈₂ 303 105 98 119 111 98 70 75 72 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Polipropileno - (PP) 242 283 264 273 254 285 283 210 39 40 45 43 ₄₁ 40 53 53 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Termoplásticos 877 939 952 958 888 967 934 724 168 156 154 213 ₂₅₉ 263 ₂₄₂ 256 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Mercado Interno

Demanda Termoplásticos

Evolução Trimestral- mil t _{2008 vs. 2007}_{- mil t}

Polietilenos - (PE´s) 1.489 1.589 315 433 2008 2007 Polipropileno - (PP) 1.032 1.061 166 ₁₈₆ 2008 2007 Termoplásticos 3.512 3.726 1.020 692 2008 2007 447 473 484 500 498 522 ₄₈₀ 1218 281 323 ₃₀₉ 316 295 338 336 250 1045 1227 4532 4418 1922 1904 422 - 17% - 1% - 26%

4T08: queda demanda interna (efeito crise + sazonalidade) 2008: maior parcela de importações na demanda interna

- 12% + 1% + 3% 1095 1106 1171 1147 1230 ₁₁₇₆ 980 6

(10)

Mercado Brasileiro PE´s & PP

Preços

(*) 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

PEBD PEBDL PEAD PP

3T08 4T08 %

PEBD 4.758 4.714 -1% PEBDL 4.646 4.559 -2% PEAD 4.717 4.642 -2%

PP 4.907 4.851 -1%

Preços M. Interno

(ICIS)

 Apesar do crescimento dos preços médios anuais frente a 2007, preços no 4T08 mostraram sinais de enfraquecimento (desaquecimento demanda interna + queda preços internacionais)

4.714 4.851 4.559 4.642 2007 2008 % PEBD 4.028 4.326 7% PEBDL 4.033 4.245 5% PEAD 4.058 4.487 11% PP 4.282 4.668 9%

Variação Preço Médio Anual

(*) em R$/t, ex-ICMS, à vista, com PIS/Cofins

(11)

(12)

Teleconferência Março 2009

Lucro Líquido

Evolução Trimestral

- R$ milhões

Prejuízo de R$ 152 milhões em 2008  divergente do lucro de R$ 145 milhões de 2007

 Efeito cambial sobre dívida em moeda estrangeira das controladas indiretas Riopol e Quattor Petroquímica  Cenário petroquímica predominante: compressão de margens e queda de demanda, notadamente no 4T08  Parada para manutenção no Pólo do Grande ABC (despesas operacionais de R$ 51 milhões).

 Despesas não recorrentes de R$ 53 milhões (provisão perdas estoques)

 Ganho não operacional de R$ 461 milhões  alienação Petroflex e União Terminais  Efeitos Lei 11.638/07

Prejuízo de R$ 50 milhões no 4T08

(50) (140) (18) 41 41 47 16 56 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 25,4 • Expurgando do resultado da UNIPAR os efeitos da Lei 11.638/07, de R$ 75,8 milhões, o resultado no 4T08 seria de um lucro líquido de R$ 25,4 milhões 8

(13)

-Teleconferência Março 2009 396 356 ₃₂₃ 425 413 2004 2005 2006 2007 2008 204 ₁₈₆ 91 145 (152) 2004 2005 2006 2007 2008 540 ₅₀₉ ₄₈₅ 603 774 2004 2005 2006 2007 2008 2.180 2.306 2.544 2.815 4.594 2004 2005 2006 2007 2008

Indicadores de Desempenho

UNIPAR Consolidado

Receita Líquida

R$ milhões

- A consolidação de 100% da Quattor Participações, além dos efeitos não recorrentes e da Lei 11.638/07, traz

distorções na comparação frente a períodos anteriores.

Lucro Bruto

R$ milhões

-EBITDA

R$ milhões

-Impactado pelo efeito da provisão para perda de estoque no montante de R$ 53 MM por despesas operacionais de R$ 51 MM relativas à parada programada QQB

Lucro Líquido

R$ milhões

(14)

-Teleconferência Março 2009 Moeda Estrangeira 20% Moeda Nacional 80% LP 83% CP 17%

Endividamento Líquido

R$ milhões

-Perfil Dívida Bruta

R$ 9.008 milhões

- Dívida com perfil predominante de longo prazo e correção em moeda nacional.

Endividamento em 31.12.08

UNIPAR Consolidado

Dívida Bruta 9.008 Disponibilidades 1.291 Dívida Líquida 7.717 10

(15)

Resultado Econômico 2008

UNIPAR Controladora

INDICADORES DE RESULTADO

 Queda da equivalência patrimonial retratando o cenário de compressão de margens e o efeito cambial

nas empresas da Quattor Participações com dívida em moeda estrangeira (notadamente Riopol e

Quattor Petroquímica).

Receita Líquida 46,6 546,0 -91% CPV (46,1) (509,3) -91% Lucro Bruto 0,5 36,6 -99% Margem Bruta,% 1,1% 6,7% -84% Despesas Operacionais (204,0) (60,5) >200% Equivalência Patrimonial (299,3) 224,4 -233% Resultado Financeiro (73,9) (54,1) 37% Lucro Operacional (576,6) 146,5 >200%

Resultado Não Operacional 457,1 (1,5) >200%

IR/CS (54,1) 0,0

-Reversão de Juros s/ Cap. Prop. 21,4 0,0

-Lucro Líquido (152,3) 145,0 -205%

2007 %

2008

(16)

Endividamento Líquido

R$ milhões

Dívida Bruta - R$ 908 milhões

 Divida bruta total não atrelada a câmbio e concentrada no longo prazo (94%)

Endividamento em 31.12.08

UNIPAR Controladora

Edividamento Bruto 908 . Curto Prazo 50 . Longo Prazo 858 Disponibilidades 437 Endividamento Líquido 471 LP 94% CP 6% 12

(17)

(18)

Teleconferência Março 2009 2007 2008 183 231 2007 2008 15,9 12,4

Resultado Controladas Diretas

2008 vs 2007

 + 7% vendas físicas.  - 7% margem bruta unitária

 estreitamento das margens devido à elevação dos custos das vendas

CARBOCLORO

 + 5% vendas físicas.

 + 15% preço médio das vendas (recuperação do preço internacional da soda + efeito câmbio).

 + 11% margem bruta unitária

 - 13% vendas físicas

 + 12% preço médio das vendas  + 21% preço médio da matéria-prima.  - 18% margem bruta unitária (preço do

isobuteno ligado ao da nafta)

2007 2008 112 120 2007 2008 5,2 4,2 2007 2008 7,7 5,4 + 26% R$ MM Lucro Líquido - 22%

UNIPAR COMERCIAL POLIBUTENOS

- 30% Lucro Líquido Lucro Líquido R$ MM R$ MM EBITDA EBITDA EBITDA 2007 2008 13,6 8,9 R$ MM R$ MM R$ MM - 20% + 7% - 35% 13

(19)

Quattor Participações

Consolidado 2008

INDICADORES DE RESULTADO

 Impacto do efeito cambial sobre a dívida em moeda estrangeira, notadamente na Rio Polímeros e na Quattor Petroquímica  variação monetária cambial negativo de R$ 550 milhões em 2008

 Efeitos não recorrentes impactaram desfavoravelmente o resultado da Quattor Participações em R$ 112 milhões, destacando as provisões para perdas nos estoques em R$ 53 MM e a parada programada em R$ 51 MM.

Receita Líquida

3.706 CPV

(3.140)

Lucro Bruto

566

Margem Bruta,% 0

Despesas Operacionais

(456)

Resultado Financeiro

(842)

Res. Participações Societárias

(86)

Lucro Operacional

(818)

Resultado Não Operacional

0 IR/CS

107 Participações Minoritárias

46 Lucro (Prejuízo) Líquido

(665)

2008

(20)

(21)

Teleconferência Março 2009 2007 2008 19 34 2007 2008 278 238 2007 2008 182 57

Resultado Controladas Indiretas

2008 vs 2007

EBITDA

 - 9% vendas de polietilenos  - 17% margem bruta unitária

EBITDA

 - 26% vendas físicas

 + 12% preço médio das vendas  - 15% margem bruta unitária

 + 17% vendas físicas  efeito Cubatão  + 10% preço médio das vendas  - 42% margem bruta unitária

DIVISÃO QUÍMICA EBITDA

 - 12% vendas físicas  + 74% margem bruta

unitária (elevação da margem de cumeno -nafta no mercado internacional aliada ao efeito câmbio)

 - 18% vendas totais

 - 27% margem bruta unitária 2007 2008 307 157 2007 2008 73 37 R$ MM

QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS

POLIETILENOS UNIÃO RIO POLIMEROS QUATTOR PETROQUÍMICA

-49% R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM EBITDA EBITDA +79% -49% -14% -69% 15

(22)

-Teleconferência Março 2009 2007 2008 133 (160) 2007 2008 37 (4) 2007 2008 172 17 2007 2008 13 22

Resultado Controladas Indiretas

2008 vs 2007

Lucro Líquido

 Queda de vendas e margens  efeito cambial na dívida em US$

Lucro Líquido

 Queda de vendas e margens

Lucro Líquido (*)

 Queda de margem

(*) após reversão do ágio

DIVISÃO QUÍMICA Lucro Líquido

 Ganho de margem

 Queda de vendas e margens  efeito cambial na dívida em US$ Lucro Líquido

R

$

MM

QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS

+ 70%

- 90%

POLIETILENOS UNIÃO RIO POLIMEROS QUATTOR PETROQUÍMICA

- 110% 2007 2008 145 (340) <200% <200% R$ MM R$ MM R$ MM R$ MM 16

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Investimentos UNIPAR

 Investimentos praticamente concluídos. QQB e Polibutenos estão em fase final de implantação.  Financiamentos de longo prazo correspondentes a 70% do investimento total.

Desembolsado Avanço

até dezembro 08 Físico Conclusão

R$ milhões % %

Controladas Diretas

. Carbocloro + 100 mil t/a de cloro 265 253 96% 100% 3T08

. Polibutenos + 15 mil t/a de poliisobutenos 38 29 77% 80% 1T09

. Quattor Participações 2.331 2.084 89% -

-Divisão Química + 100 mil t/a de cumeno 100 83 83% 100% 4T08

Quattor Químicos Básicos + 420 mil t/a de pet. básicos 1532 1.322 86% 94% 2T09

Polietilenos União + 230 mil t/a de polietilenos 490 475 97% 99% 1T09

Quattor Petroquímica - RJ + 100 mil t/a de polipropileno 117 117 100% 100% 2T08

Quattor Petroquímica - SP + 90 mil t/a de polipropileno 92 87 94% 99% 1T09

Total Projetos 2.634 2.366 90% - -Empresa Escopo Investimento Total R$ milhões 17

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