COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO - COMGÁS

(1)

OLIVEIRA TRUST DTVMS/A. OLIVEIRA TRUST SERVICER S/A. OLIVEIRA TRUST PARTICIPAÇÕES S/A. Rio de Janeiro

Av. das Américas, 500 • Bl. 13 • Gr. 205 Cond. Downtown • Barra da Tijuca CEP 22640-100

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Rua Joaquim Floriano, 1052 • 13º andar Sala 132 • Edifício Bertolucci • Itaim Bibi Cep 04534-004

Tel.: (11) 3504-8100 • Fax: 3504-8199 Ouvidoria

Atendimento: Dias úteis • 08h às 20h Telefone: 0800 282 9900 www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br

COMPANHIA DE GÁS DE

SÃO PAULO - COMGÁS

2ª Emissão Pública de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário

(2)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Atendimento: Dias úteis • 08h às 20h Telefone: 0800 282 9900

www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br

Companhia de Gás de São Paulo - Comgás 2ª Emissão Pública de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2010

CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO

DATA DE EMISSÃO: _05/08/2008

DATA DE VENCIMENTO: _05/08/2014

AGENTE FIDUCIÁRIO: _{Oliveira Trust DTVM S.A.}

COORDENADOR: _{Banco Bradesco BBI S.A.}

BANCO MANDATÁRIO: _{Banco Bradesco S.A.}

BANCO ESCRITURADOR: _{Banco Bradesco S.A.}

VOLUME: _{R$ 100.000.000,00}

QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: ₁

NÚMERO DE SÉRIES: ₁

PUBLICAÇÃO: _{Diário Oficial do Estado de São Paulo e no}

jornal "O Estado de São Paulo"

DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: _{Segundo declaração dos Administradores à}

época da Emissão, os recursos obtidos foram utilizados para financiamento de investimentos e/ou capital de giro da Emissora.

(*) Na Data de Emissão

(**) Valores calculados pela Oliveira Trust CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE

DATA DE EMISSÃO: _05/08/2008

DATA DE VENCIMENTO: _05/08/2014

VOLUME(*): _{r$ 100.000.000,00}

VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): _{r$ 100.000.000,00} PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2010: _{R$ 104.805.138,40} QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: ₁

REGISTRO CVM: _{Dispensa de registro}

DATA DE REGISTRO CVM: _19/08/2008

CÓDIGO DO ATIVO: _GASP12

CÓDIGO ISIN: _BRCGASDBS002

NEGOCIAÇÃO: _CETIP

FORMA: _{Nominativas e Escriturais}

GARANTIA: _{Quirografária}

CLASSE: _{Simples, não conversível em ações}

(*) Na Data de Emissão

ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA:

Não há Atualização Monetária.

(3)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Atendimento: Dias úteis • 08h às 20h Telefone: 0800 282 9900 www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br JUROS: 1º período Início 05/08/2008 Término 05/08/2014

Rendimento CDI + 1,5% a.a.

Base de cálculo 252

P.U. na Data de Emissão R$ 100.000.000,00

Pagamento Anualmente a partir da Data de Emissão,

tornando-se devido e exigível o primeiro pagamento em 05 de agosto de 2010

Documento Escritura de Emissão

PRÊMIO:

Não há Prêmio.

AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL:

Data Percentual

05/08/2012 33,33%

05/08/2013 33,33%

05/08/2014 33,34%

Será paga em 3 (três) parcelas anuais e consecutivas..

REPACTUAÇÃO:

Não Repactua.

RATING:

Não há Rating.

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2010: JUROS

Data de

Pagamento Valor Unitário (R$)

05/08/2010 10.557.051,50

POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2010:

Circulação 1

Total 1

EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS:

AGO/E – 29/03/2010– As Deliberações: Em conformidade com o disposto no Artigo 15 do Estatuto Social da Companhia, assumiu a presidência dos trabalhos o Sr. Luis Augusto Domenech, Vice-Presidente do Conselho de Administração da Comgás, que convidou a mim, Daniel Seixas Gomide, para secretariá-lo. Dando início aos trabalhos, os acionistas examinaram os itens constantes da Ordem do Dia e, abstendo-se de votar os legalmente impedidos, tomaram as seguintes deliberações, por maioria de votos: (i) Aprovação do Relatório da Administração e das contas dos Administradores, acompanhados das Demonstrações Financeiras, do

(4)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

parecer do Conselho Fiscal e do parecer dos Auditores Independentes, relativos ao exercício social da Companhia findo em 31.12.2009, com declaração de voto apresentada pelo acionista Sr. Luiz Alves Paes de Barros e abstenção de voto pelos acionistas Sr. Luiz Alves Paes de Barros e Poland Fundo de Investimento em Ações; (ii) Aprovação da proposta do Conselho de Administração, com parecer favorável do Conselho Fiscal, da destinação do lucro líquido do exercício social findo em 31.12.2009, no valor de R$367.867.078,73 (trezentos e sessenta e sete milhões, oitocentos e sessenta e sete mil, setenta e oito reais e setenta e três centavos), da seguinte forma: (a) R$18.463.633,10 (dezoito milhões, quatrocentos e sessenta e três mil, seiscentos e trinta e três reais e dez centavos) para constituição de reserva legal; (b) R$87.702.257,23 (oitenta e sete milhões, setecentos e dois mil, duzentos e cinqüenta e sete reais e vinte e três centavos) para distribuição de dividendos obrigatórios, aos quais será imputado, líquido de imposto de renda, o montante de juros sobre capital próprio relativos ao exercício social findo em 31.12.2009, cujo valor total bruto creditado aos acionistas é de R$68.497.710,01 (sessenta e oito milhões, quatrocentos e noventa e sete mil, setecentos e dez reais e um centavo), dos quais a parcela de R$8.897.241,71 (oito milhões, oitocentos e noventa e sete mil, duzentos e quarenta e um reais e setenta e um centavos) corresponde ao valor do imposto de renda da pessoa jurídica (IRPJ) retido na fonte, resultando no montante líquido de IRPJ de R$ 59.600.468,30 (cinqüenta e nove milhões, seiscentos mil, quatrocentos e sessenta e oito reais e trinta centavos), já pagos integralmente aos acionistas, conforme deliberações do Conselho de Administração de 28.10.2009 e 16.12.2009, devidamente ratificadas por esta Assembleia, restando o saldo de dividendos obrigatórios de R$28.101.788,93 (vinte e oito milhões, cento e um mil, setecentos e oitenta e oito reais e noventa e três centavos), sendo R$21.558.518,77 (vinte e um milhões, quinhentos e cinqüenta e oito mil, quinhentos e dezoito reais e setenta e sete centavos) para as ações ordinárias e R$6.543.270,16 (seis milhões, quinhentos e quarenta e três mil, duzentos e setenta reais e dezesseis centavos) para as ações preferenciais, que serão pagos pela Companhia a partir de 31 de maio de 2010, dentro do exercício social; e (c) R$254.209.529,96 (duzentos e cinqüenta e quatro milhões, duzentos e nove mil, quinhentos e vinte e nove reais e noventa e seis centavos) a serem retidos na reserva de retenção de lucros, conforme suportado pelo Orçamento de Capital, com abstenção de voto pelos acionistas Luiz Alves Paes de Barros, Poland Fundo de Investimento em Ações e Orbe Value Master Fia; (iii) Aprovação do Orçamento de Capital elaborado pela Diretoria, com parecer favorável do Conselho Fiscal e já aprovado pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 11.03.2010, com abstenção de voto pelos acionistas Luiz Alves Paes de Barros, Poland Fundo de Investimento em Ações e Orbe Value Master Fia; (iv) Eleição dos seguintes membros para compor o Conselho de Administração da Companhia para um mandato de 02 (dois) anos, nos termos do artigo 20 do Estatuto Social da Companhia, encerrando-se na Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 2012: Nelson Luiz Costa Silva, brasileiro, casado, engenheiro, portador da Cédula de Identidade RG nº 4.440.004 – SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob nº 766.293.688-00, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Rua Lauro Muller, 116 - 17º andar, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ; Luis Augusto Domenech, argentino, casado, administrador de empresas, portador do Registro Nacional de Estrangeiro RNE nº V394946-4 CIMCRE/CGPMAF, inscrito no CPF/MF sob nº231.211.178-07, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial à Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP; Alexandre Cerqueira Da Silva, brasileiro, casado, engenheiro, portador da Cédula de Identidade RG

(5)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

nº 053.036.93-5 – IFP/RJ, inscrito no CPF/MF sob o nº 759.828.037-15, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Av. das Américas, 4.200, bloco 6, 1º andar, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ; Benedict William John Thorpe Wright, cidadão britânico, casado, portador da carteira de identidade RNE nº V545145-C DELEMIG/SP, inscrito no CPF/MF sob nº 060.705.647-90, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Rua Lauro Muller, 116, sala 1702, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ; Marcelo Menicucci Esteves, brasileiro, casado, engenheiro, portador da Cédula de Identidade RG nº MG 1.188.499 SSP-MG, inscrito no CPF/MF sob nº 401.836.616/72, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Av. das Américas, 4.200, bloco 6, 1º andar, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ; Roberto Schloesser Junior, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da Cédula de Identidade RG. 3C/2.285.050 SSP/SC, inscrito no CPF/MF sob n.º 818.115.789-34, residente e domiciliado na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Rua Lauro Muller, 116, sala 1702, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ; Sonia Maria Brotas Lima, brasileira, divorciada, bióloga, portadora da Cédula de Identidade R.G. n° 03841041- 1 (Detran), inscrita no CPF/MF sob o nº 663.582.217-87, inscrita no CPF/MF sob nº 663.582.217-87, residente e domiciliada na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Rua Lauro Muller, 116, sala 1702, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ; Pedro De Andrade Faria, brasileiro, casado, administrador, portador da Cédula de Identidade RG nº 22.265.414-4 - SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob nº 271.782.078-76, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial à Rua Brigadeiro Faria Lima, 3144 - conj. 52. São Paulo/SP, o qual foi eleito em conformidade com o §4º do artigo 141 da Lei nº 6.404/76; e homologação do membro eleito pelos empregados da Companhia, Sr. Sidney Batista Da Rocha, brasileiro, casado, operador de comunicação de emergência, portador da Cédula de Identidade RG. 19.228.906-8 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob n.º 094.599.208-45, residente e domiciliado na Cidade de São Paulo, com endereço comercial na Rua Maria Domitila, 254, Brás, São Paulo/SP, com abstenção de voto da acionista Orbe Value Master Fia. Os Conselheiros ora eleitos declaram, para os fins do disposto no § 1º do artigo 147 da Lei nº 6.404/76, não estar incursos em qualquer dos crimes previstos em lei que os impeçam de exercer a atividade mercantil e tomarão posse mediante assinatura do competente termo no Livro de Registro de Atas de Reunião do Conselho de Administração da Companhia. Os acionistas aprovaram, por unanimidade de votos, a ratificação da substituição, em virtude de renúncia, de Membros do Conselho de Administração, através de indicações feitas pelo Sr. Presidente do Conselho, nos termos do artigo 22 do Estatuto Social da Companhia, conforme a seguir descrito: a) Reunião Ordinária do Conselho de Administração realizada em 26.12.2009.

AGE – 29/07/2010 - Dando início aos trabalhos, o acionista examinou os

itens constantes da Ordem do Dia e tomou as seguintes deliberações: (i) Nos termos da proposta do Conselho de Administração, com parecer favorável do Conselho Fiscal da Companhia emitido em reunião realizada em 22 de julho de 2010, o acionista presente aprovou o resgate de 696.935 (seiscentas e noventa e seis mil, novecentas e trinta e cinco) ações preferenciais Classe B de emissão da Companhia, pelo valor total de R$ 24.246.646,26 (vinte e quatro milhões, duzentos e quarenta e seis mil, seiscentos e quarenta e seis reais e vinte e seis centavos), equivalente a 99,5% (noventa e nove inteiros e cinco décimos percentuais) do respectivo preço de emissão, sem correção monetária, nos termos do parágrafo 4º do

(6)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

artigo 5º do Estatuto Social, com o conseqüente cancelamento dessas ações, sem redução do capital social. O pagamento do valor das ações objeto da operação de resgate será efetuado mediante a utilização do saldo constante da Reserva de Capital para Resgate de Companhia de Gás de São Paulo Rua Olimpíadas, 205, 8º, 9º e 10º andar – V. Olímpia 04551-000 – São Paulo – SP Brasil. Ações da Companhia, constituída quando da emissão das ações preferenciais Classe B, conforme deliberação da Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 29 de março de 2010. Face à deliberação anterior, o acionista presente aprovou a alteração do “caput” do artigo 5º do Estatuto Social da Companhia, em decorrência do resgate das ações preferenciais Classe B, passando a vigorar com a seguinte nova redação: “O capital social subscrito e integralizado é de R$ 636.984.619,26 (seiscentos e trinta e seis milhões, novecentos e oitenta e quatro mil, seiscentos e dezenove reais e vinte e seis centavos), representado por 93.910.898 (noventa e três milhões, novecentos e dez mil, oitocentos e noventa e oito) ações ordinárias sem valor nominal e totalmente integralizadas; 25.911.899 (vinte e cinco milhões, novecentos e onze mil, oitocentos e noventa e nove) ações preferenciais de classe A, conforme definição do Parágrafo 3º abaixo, todas nominativas, sem valor nominal e totalmente integralizadas.”; e (ii) O acionista aprovou a proposta de alteração do parágrafo 1º do artigo 45 do Estatuto Social da Companhia, em conformidade com o disposto na Lei nº 11.638/2007, para que passe a vigorar com a seguinte redação: “No encerramento do exercício levantar-se-á o balanço patrimonial da Companhia e serão elaboradas as demonstrações de lucros e prejuízos acumulados (mutações do patrimônio líquido), resultado do exercício, fluxo de caixa e valor adicionado, observadas as prescrições legais.”

ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES:

O Diretor de Relações com Investidores da emissora encaminhou declaração a este Agente Fiduciário atestando que durante o exercício de 2010:

• Conforme a declaração dos administradores da companhia à época da emissão, os recursos obtidos por meio da Emissão serão utilizados para financiamento de investimentos e/ou capital de giro da Emissora.

• Por se tratar de um único debenturista, o atendimento a esse pode ser feito diretamente pela área de relações com investidores ou. ainda, pela tesouraria da Emissora, não se fazendo necessária a criação e manutenção de departamento com o fim exclusivo de atendimento ao debenturista.

• Foi mantido o registro de Companhia Aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários sob o número CVM 01563-6.

• Foram Submetidos, na forma da lei, as contas e os balanços do exercício de 2010, devidamente auditados pela empresa de auditoria independente Price Waterhouse & Coopers.

• Não foram realizadas quaisquer operação fora do Objeto Social da companhia, observadas as disposições estatuárias, legais e regulares em vigor.

• Conforme mencionado acima, a Emissora cumpriu todas as disposições da Escritura de Emissão.

A emissora realizou outras Assembléias de Acionistas, cujas atas estão disponíveis no site http://www.cvm.gov.br e em nossos arquivos. Entretanto, as matérias ali dispostas não se relacionam com a Emissão em referência, nem tampouco às alterações estatutárias.

(7)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

• A Emissora mantém seus bens e ativos devidamente segurados.

• Houve 2 alterações no estatuto social da Emissora durante o exercício de 2010, 31/03/2010: Emissão de 696.935 ações preferenciais B.

• Não ocorreu qualquer dos fatos descritos no intem 4.13 da Escritura que caracterizariam o vencimento antecipado da Debênture.

• Permanecem válidas as declarações emitidas no item 8.1 da Escritura.

DILIGÊNCIAS ADICIONAIS:

Adicionalmente aos procedimentos legais e da escritura de emissão, este Agente Fiduciário efetuou a consulta no site www.receita.fazenda.gov.br

visando a extração de Certidão Conjunta Positiva com efeitos de Negativa de Débitos relativos aos tributos federais e à dívida da união.

Assim, em consulta ao site, verificamos que:

1. Constam débitos relativos a tributos administrados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB) com a exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 da Lei no 5.172, de 25 de outubro de 1966-Código Tributário Nacional (CTN); e

2. Constam no sistema da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional

(PGFN) débios inscritos em Dívidas Ativa da União com exigibilidade suspensa, nos termos do art. 151 do CTN, ou garantidos por penhora em processos de execução fiscal.

INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO § 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76:

Alínea “a” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Eventual omissão ou inverdade, de que tenha

conhecimento, contida nas

informações divulgadas pela

companhia ou, ainda, o

inadimplemento ou atraso na

obrigatória prestação de

informações pela companhia”

Não temos ciência de qualquer

omissão ou inverdade nas

informações divulgadas pela

Companhia ou eventual

inadimplemento ou atraso na

prestação de informações da

Companhia.

Alínea “b” do inciso XVII do art. 12

da Instrução CVM 28/83 –

“Alterações estatutárias ocorridas no período”

Ocorreu alteração estatutária conforme disposto acima, no item “Eventos Legais e Societários”. Alínea “c” do inciso XVII do art. 12

“Comentários sobre as

demonstrações financeiras da

companhia, enfocando os

indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa”

Informações dispostas nos

Comentários sobre as

Demonstrações Contábeis.

Alínea “d” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado”

Informações dispostas acima, no

quadro de debêntures em

circulação, conforme obtido junto a CETIP.

(8)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Alínea “e” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Resgate,

amortização, conversão,

repactuação e pagamento de juros

das debêntures realizados no

período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora”

Não houve qualquer resgate, total ou parcial, na presente emissão. As

debêntures serão amortizadas

conforme mencionado acima. Não

repactuam, conforme disposto

acima e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ocorreu pagamento de juros no exercício de 2010, conforme mencionado acima. Ressaltamos que a totalidade das debêntures emitidas permanece em circulação.

Alínea “f” do inciso XVII do art. 12

“Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso”

Não foi constituído fundo de amortização de debêntures.

Alínea “g” do inciso XVII do art. 12

“Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos

administradores da companhia

Emissora”

Informação contida acima, no item destinação dos recursos.

Alínea “h” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração:

Não foram entregues bens e valores

à administração do Agente

Fiduciário.

Alínea “i” do inciso XVII do art. 12 da

Instrução CVM 28/83 –

“Cumprimento de outras obrigações

assumidas pela companhia na

escritura de emissão”

Informações dispostas no presente relatório.

Alínea “j” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Declaração

acerca da suficiência e

exeqüibilidade das garantias das debêntures”

As debêntures da presente emissão são da espécie quirografária, entretanto, o volume da emissão encontra-se abaixo do Capital Social da Emissora, que em 31/12/2010 era de R$ 636.985 Mil.

Alínea “l” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 – “Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário"

Declaração disposta abaixo.

COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO – COMGÁS

A EMPRESA

SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional

(9)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Atendimento: Dias úteis • 08h às 20h Telefone: 0800 282 9900 www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br SITUAÇÃO FINANCEIRA

A Liquidez Geral diminuiu de 0,37 em 2009 para 0,33 em 2010. A Liquidez Corrente aumentou de 0,67 em 2009 para 0,68 em 2010. A Liquidez Seca diminuiu de 0,58 em 2009 para 0,54 em 2010. O Giro do Ativo apresentou queda de 1,09 em 2009 para 1,06 em 2010.

ESTRUTURA DE CAPITAIS

A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 1,27 em 2009 para 1,09 em 2010. O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 1,88 em 2009 para 1,80 em 2010. A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 11,8% de 2009 para 2010 e uma queda de 10,3% de 2009 para 2010 no Passivo Circulante.

RESULTADOS

O Resultado em 2010 foi positivo em R$ 579.980 Mil enquanto que o de 2009 foi positivo em R$ 690.394 Mil. A Receita Líquida em 2010 foi inferior em 0,51% à de 2009. A Margem Bruta foi de 37,11% em 2010 contra 40,63% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 14,16% contra 16,77% em 2009. As Despesas Operacionais aumentaram 6,01% de 2009 para 2010. O Resultado Líquido foi 15,99% inferior a 2009. O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 42,14%(Lucro) em 2010 contra 52,96%(Lucro) em 2009.

Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia.

DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO

A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO - COMGÁS.

(10)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

Atendimento: Dias úteis • 08h às 20h Telefone: 0800 282 9900 www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br BALANÇO PATRIMONIAL (Reais Mil) ATIVO

31/12/2010 31/12/2009 1 Ativo Total 3.847.842 3.760.114 1.01 Ativo Circulante 763.696 828.198

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 5.459 11.617 1.01.02 Aplicações Financeiras 139.921 182.656 1.01.03 Contas a Receber 380.732 453.387

1.01.04 Estoques 160.151 111.205

1.01.06 Tributos a Recuperar 37.803 36.237

1.01.07 Despesas Antecipadas 498 576

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 39.132 32.520 1.02 Ativo Não Circulante 3.084.146 2.931.916 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 46.067 83.215

1.02.04 Intangível 2.655.612 2.551.553 1.02.05 Diferido 382.467 297.148 PASSIVO

31/12/2010 31/12/2009 2 Passivo Total 3.847.842 3.760.114 2.01 Passivo Circulante 1.117.681 1.245.371 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 5.146 4.740

2.01.02 Fornecedores 424.105 408.344

2.01.03 Obrigações Fiscais 161.860 116.919 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 393.647 633.654 2.01.05 Outras Obrigações 96.434 50.189

2.01.06 Provisões 36.489 31.525

2.02 Passivo Não Circulante 1.353.761 1.211.091 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.106.106 1.016.455 2.02.02 Outras Obrigações 28.468 29.473

2.02.03 Tributos Diferidos 23.827 0

2.02.04 Provisões 195.360 165.163

2.03 Patrimônio Líquido 1.376.400 1.303.652 2.03.01 Capital Social Realizado 636.985 636.863 2.03.02 Reservas de Capital 1.292 25.661 2.03.03 Reservas de Reavaliação 13.169 14.344

2.03.04 Reservas de Lucros 724.954 626.784

Demonstração do Resultado do Exercício

(Reais Mil)

31/12/2010 31/12/2009

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.095.343 4.116.279 3.01.01 Vendas de gás 3.816.780 3.868.538 3.01.02 Receita de construção - ICPC 01 257.647 224.693

3.01.03 Outras receitas 20.916 23.048

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.575.560 -2.444.000 3.02.01 Custo do gás -1.960.475 -1.849.442 3.02.02 Transporte e outros -357.438 -369.865 3.02.03 Construção ICPC 01 -257.647 -224.693 3.03 Resultado Bruto 1.519.783 1.672.279 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -547.957 -516.911 3.04.01 Despesas com Vendas -92.819 -99.399 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -448.692 -387.021

(11)

Tel.: (21) 3514-0000 • Fax: 3514-0099 Celular: (21) 8158-8522

São Paulo

www.oliveiratrust.com.br agente@oliveiratrust.com.br fundos@oliveiratrust.com.br ouvidoria@oliveiratrust.com.br 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativ 0 0

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -4.676 4.161 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.770 -34.652 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro 971.826 1.155.368 3.06 Resultado Financeiro -134.590 -175.731 3.06.01 Receitas Financeiras 31.379 27.333 3.06.02 Despesas Financeiras -165.969 -203.064 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Luc 837.236 979.637 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social s -257.256 -289.243

3.08.01 Corrente -257.256 -289.243

3.08.02 Diferido 0 0

3.09 Resultado Líquido das Operações Continua 579.980 690.394 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontin 0 0 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Des 0 0 3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de O 0 0 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 579.980 690.394 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0

Indicadores Financeiros

31/12/2010 31/12/2009 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. 1,80 1,88 Empréstimos / P.L. 1,09 1,27 Índice de Atividade Giro do Ativo 1,06 1,09 Imobilizações

Grau de Imobilização N/A N/A

Liquidez Liquidez Geral 0,33 0,37 Liquidez Corrente 0,68 0,67 Liquidez Seca 0,54 0,58 Rentabilidade Margem Bruta 37,11% 40,63% Margem Líquida 14,16% 16,77%

Retorno sobre Capitais Próprios 42,14% 52,96% N/A - Não Aplicado