1.
Visão geral da IRANI
04
2.
Considerações Estratégicas
17
3.
Negócio Papel para Embalagens
22
4.
Negócio Embalagens de P.O.
33
5.
Gestão para Excelência
39
6.
Informações Financeiras
45
7.
Integração com São Roberto
50
8.
Próximos Passos: IRANI 2020
55
O material que segue é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Celulose Irani" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informações resumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações.
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani e empresas do Grupo Econômico que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie.
O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Celulose Irani não se responsabiliza pela veracidade de tais informações.
Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani S.A.
Conselho de administração Diretoria Executiva Áreas de negócio Áreas funcionais Assembléia de acionistas
Conselho de Administração
Vice- Presidente Péricles de Freitas Druck Eurito de Freitas Druck Conselheiro Interno Conselheiro Externo Presidente Conselheiro IndependenteConselho de administração Diretoria Executiva Áreas de negócio Áreas funcionais Assembléia de acionistas
Diretoria Executiva
Diretor Presidente Péricles Pereira Druck Diretor de Administração, Finanças e RIDiretor de Negócios Papel e Embalagem Diretor de Negócios Florestal
Estrutura Acionária: Grupo Habitasul detém 87,9% das ações da IRANI,
sendo 89,7% das ON e 66,9% das PN
Ordinárias (92,1% do total, 149.279.740 ações) Preferenciais (7,9% do total, 12.810.260 ações) Capital Total (162.090.000 ações)
Grupo Habitasul 89,7% Tesouraria 0,0% Outros 10,3% Grupo Habitasul 66,9% Tesouraria 18,4% Outros 14,8% Grupo Habitasul 87,9% Tesouraria 1,5% Outros 10,7%
Fibra Reciclada
Fibra Virgem
Fibra Reciclada 206.500 ton/ano Compra Celulose BranqueadaPapel Test Liner
56.500 ton/ano Papel Kraftliner 11.500 ton/ano
Mer
cado
Papelão Ondulado 133.300 ton/ano Celulose 75.400 ton/ano Madeira /Cavaco Próprio 282.000 ton/ano Compra Estratégica 20.000 ton/ano Papel Envelokraft / BagKraft 6.900 ton/ano Compra de Madeira/Cavaco Papel Miolo 81.100 ton/anoO negócio da IRANI é a produção de papéis e embalagem com fibras
virgens e recicladas (Fibra Longa)
Papel Test Liner
Aquisição Habitasul Florestal Aquisição IRANI Trading Inauguração Co-geração Fundação da IRANI Grupo Habitasul assume o controle da Empresa Aquisição fábrica de PO e Chapas em SP Construção da MPV e Embalagem SC ETE Sistema de Rec. de Produtos Químicos Projeto Superação 70 Anos Criação IRAFLOR 1941 1994 1997 2001-02 2004 2006 2007 2007-08 2011
História da IRANI
Capex expansão MP1, Depuração e MP5 2013177 264 286 280 301 350 388 377 443 472 483 61 86 98 115 138 180 212 189 252 282 237 33 48 50 35 38 52 59 92 92 111 115 150 300 450 600 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Receita Líq. Milhões R$ Receita Líq. Milhões US$ Ebitda Milhões R$
O Ebitda evoluiu a uma média anual de 13,3%
nos últimos dez anos
CAGR 10 Anos ROL: 10,6% a.a. EBITDA: 13,3% a.a.
Nossa base fundiária é de 46,2 mil hectares de terras nos
Estados de SC e RS
16.382 ha
destinados à extração de resina e ao mercado de madeira29.781 ha
destinados ao suprimentoNossa base florestal dispõe de 26,0 mil ha de florestas plantadas em
áreas próprias e arrendadas/parcerias
Florestas SC
Florestas RS
Produção Preservação Infraestrutura
[em ha] Próprio Parceria Total
Pinus 12.532 2.790 15.323
Eucalyptus 1.451 440 1.891
Outros 103 - 103
Total 14.086 3.230 17.316
[em ha] Próprio Arrend. Total
Pinus 8.372 347 8.719 Eucalyptus 22 - 22 Total 8.394 347 8.741 47,3% 46,0% 6,7% 44,5% 4,2%
Portfólio de produtos e composição da ROL
Produtos
Papel
Papéis Kraft de 30 a 200 g/m2, pardos e brancos, nas linhas: FineKraft, FlashKraft, FlatKraft, FlexiKraf, BagKraft e EnveloKraft para embalagens flexiveis e KraftLiner, Test Liner, Miolo e Reciclado para embalagens rígidas
Embalagem
Caixas de Papelão Ondulado, tipo maleta e corte vinco
Chapas de Papelão Ondulado, em variada gama de composições: capas interna, intermediária, externa e miolo
Contribuição na ROL em 2012
Capacidade Anual de Produção (ton)
Resinas Breu e Terebintina Arren- dada 72.000 286.700 162.000 Papel p/ embalagens 33% Embalagem P.O. 58% Resinas 4% Controladas 5%
Papel p/ embalagens 33% Embalagem P.O. Resinas 4% Controladas 5% 87% 13% 100% 421 62 483
Mercado Interno Mercado Externo 2012
De nossas vendas, 87% são destinadas ao mercado interno, sendo que
58% são do Negócio Embalagem Papelão Ondulado
Composição da Receita Líquida 2012
Participação por Negócio em 2012
Atualmente a IRANI conta com 1.936 colaboradores diretos e 810
indiretos
Negócio Papel para Embalagens SC 700 Colaboradores Negócio Papel para Embalagens MG 171 Colaboradores Negócio Embalagem P.O. SC 291 Colaboradores Negócio Embalagem P.O. SP 359 Colaboradores Negócio Resinas 64 Colaboradores Subsidiárias 153 Colaboradores Áreas de apoio Corporativas 155 Colaboradores 1.936 Colaboradores Diretos 810 Colaboradores IndiretosO Mapa Estratégico abrange os direcionadores que norteiam os atuais e
futuros programas, projetos e ações em direção a visão de futuro
Missão
“Construir relações de valor,
buscando a prosperidade dos clientes, o
desenvolvimento das pessoas e lucros
admiráveis com
equilíbrio entre meio ambiente e sociedade.”
Princípios e Valores
Visão
Visão
“Ser a melhor e estar entre as 3 maiores
empresas do Brasil nos segmentos de Papel
para Embalagens e Embalagens de Papelão
Ondulado e entre as melhores empresas
para se trabalhar.”
Princípios e Valores
Visão
Princípios e Valores
›Responsabilidade Social e Ambiental
› Integridade, Ética, Coragem, Transparência e
Cordialidade
› Inovação e Pioneirismo
› Valorização das Pessoas
› Foco no Resultado
Princípios e Valores
Visão
3. Negócio Papel para Embalagens
Papel para Embalagens
33,0%
49.740 19.542 18.308 13.992 11.859 10.363 9.020 7.453 6.805 4.876 3.999 2.725
EUA China Canadá Brasil Suécia Finlândia Japão Rússia Indonésia Chile Índia Alemanha
Maiores países produtores de Celulose em 2011 [mil ton]
O Brasil é um dos maiores produtores mundiais de celulose, mercado
liderado pelos Estados Unidos
99.300
75.083
26.627
22.698
12.112 11.492 11.329 11.298 10.159 10.035 9.655 9.130
China EUA Japão Alemanha Canadá Coréia do Sul Finlândia Suécia Brasil Indonésia Índia Itália
4
9
Maiores países produtores de Papel em 2011 [mil ton]
A produção mundial de papel é liderada pela China e o Brasil está entre
os 10 maiores produtores
Média países selecionados
143,4
O Brasil ainda está muito distante dos países desenvolvidos no consumo de
papel por habitante e atrás de nações como México, China e Argentina
Mix da Produção de Celulose
Mix da Produção de Papel
Mix Produção Papel p/ Embalagem
A IRANI produz celulose de fibra longa e atua no mercado de papéis para
embalagem, nos segmentos de papéis para PO e Kraft para sacos
50% 27%
10% 8%
5%
Embalagem Imprimir e Escrever Sanitários Cartão Outros 85% 11% 4% Fibra Curta Fibra Longa
Pastas de Alto Rendimento
34% 31% 15% 8% 4% 3% 5% Kraftliner Miolo
Testliner Kraft nat. para sacos Estiva e maculatura White Top
1.798 1.287 1.035 343 306 222 195 194 160 158 137 128 123 17,7% 12,7% 10,2% 3,4% 3,0% 2,2% 1,9% 1,9% 1,6% 1,6% 1,3% 1,3% 1,2%
Klabin Suzano IP Orsa IP Rigesa Trombini Irani Santher Norske
Skog Stora Enso MD Papéis Kimberly Inpa
Produção
Share 2011
A IRANI passou para a 7ª posição no ranking geral de maiores fabricantes
de papel em 2011 (fibra curta e fibra longa)
Produção de Papel Maiores Players em 2011 [mil ton]
4
1
2
3
5
6
7
8
10
10
11
12
13
IRANI 2010 8ª
Produção de Papel para Embalagem IRANI [mil ton]
Players Mercado Papel para Embalagens [mil ton]
A IRANI se posiciona entre os cinco maiores fabricantes de papéis para
embalagens (fibra longa)...
176
169
190
200
195
200
4,0% 3,5% 4,1% 4,1% 4,0% 3,9%2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mil Ton IRANI Market Share
2.781
123
200
222
306
343
1.146
Outros
Inpa
IRANI
Trombini
Rigesa
Orsa IP
Klabin
..e entre os três maiores fabricantes de papéis para Embalagem Flexível
do mercado brasileiro
Produção de Papel para Emb. Flexível IRANI [mil ton]
Capacidade Instalada Embalagem Flexível [mil ton]
68
67
61
70
71
76
9,6% 8,9% 8,1% 9,2% 9,3% 9,9%2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mil Ton IRANI Market Share
337
45
70
76
91
150
Outros
Trombini
Cocelpa
IRANI
Iguaçu
Klabin
Destino das Vendas 2012
No Brasil atuamos fortemente nas regiões Sul e Sudeste, destaque para
SP. Possuímos clientes tradicionais na América Latina e no Oriente Médio
AMÉRICA LATINA 56,5% ORIENTE MÉDIO 26,0% ÁFRICA 10,2% EUROPA 6,5% ÁSIA 0,9% SP 42,8% SC 15,9% PR 12,4% MG 9,8% RS 9,6% GO 4,2% OUTROS 5,2%
21,3%
78,7%
Principais Clientes
Nossos principais clientes do Negócio Papel para Embalagens são
convertedores independentes
Nossos produtos do negócio Papel para Embalagens são Papéis Kraft
pardos e brancos de variadas gramaturas
4. Negócio Embalagem P.O.
691 1.324 1.551 1.603 2.472 3.222 4.966 6.176 6.233 6.401 M ilh ões M 2 Outras Igaras São Roberto Inpa Penha IRANI Trombini Rigesa Orsa IP Klabin
Evolução Mercado Brasileiro de PO [em milhões de m²]
O mercado brasileiro de papelão ondulado cresce a taxas expressivas,
acompanhando o desenvolvimento da indústria e a evolução do consumo
4,2% 4,3% 3,4% 3,8% 3,1% 3,4% 3,5% 2,8% 2,5% 2,5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PENHA INPA ADAMI SÃO ROBERTO IBÉRIA
15,0% 14,9% 8,0% 8,3% 8,2% 7,0% 4,9% 5,7% 2,7% 4,3% 6,2% 7,1% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
KLABIN RIGESA ORSA IP TROMBINI IRANI
IRANI + SR
Em 2012 consolidamos nossa estratégia e mantivemos a 5ª posição no
mercado de papelão ondulado no Brasil
Total 1-5 Players:
40% Mercado Total 6-10 Players: 17% Mercado
5
1
2
3
4
6
7
8
9
10
Segmentação das Vendas por Ramo de Atividade
Principais Regiões Atendidas
Frigo aves e suínos 29% Massas e biscoitos 12% Alimentos diversos 4% Fast food 4% Laticínios 3% Óleos e gorduras Frigo bovinos 2% Chapas 25% Bebidas 6% Plásticos e borrachas 4% Outros 8%36%
19%
14%
10%
9%
5%
3%
2%
2%
SP
SC
PR
RS
MG
GO
MS
MT
Outros
Em 2012 o principal segmento atendido foi alimentício com vendas nas
regiões Sul, Sudeste e Centro-Oeste, com destaque para o SP
Principais Clientes
Nossos principais clientes do Negócio Embalagem PO são grandes empresas
dos ramos de produtos alimentícios, bebidas e convertedores não integrados
Nossos produtos do Negócio Embalagem Papelão Ondulado
são caixas e chapas
Modelo de Excelência em Gestão na IRANI tem como objetivo alinhar e
dar sinergia às nossas práticas de gestão
Os Programas Estruturais de Desenvolvimento de Pessoas buscam o
desenvolvimento integral das pessoas rumo à excelência
Busca a renovação saudável das equipes e a garantia
de uma trajetória de sucesso mútuo entre
colaborador e empresa.
Agrupa as ações que asseguram um excelente clima
organizacional em um ambiente estimulante e
motivador.
Avalia o desempenho individual de resultados e de
competências, buscando desafiar e reconhecer o
desenvolvimento de cada colaborador.
Ações de capacitação e desenvolvimento de pessoas
alinhadas às estratégias da Empresa.
No Relatório de Sustentabilidade a IRANI consolidada todas as ações e
práticas de sustentabilidade
3º lugar em pesquisa
realizada pela FBDS e SustainAbility
Modelo GRI (versão G3.1) Modelo ETHOS/IBASE
8º lugar em pesquisa realizada pela FBDS e
A Irani conta com diversas certificações que comprovam sua excelência
operacional e preocupação com o meio ambiente
Principais Certificações da Irani
Papel
A certificação da cadeia de custódia garante que, na Unidade Fabril Papel (SC), todo o processo seguido pelas matérias-primas certificadas é monitorado desde a floresta até o produto comercializado
Unidades Embalagem
O selo garante que a produção das Unidades Embalagem em Santa Catarina e São Paulo é certificada em toda a sua extensão
ISO 9001
A certificação em conformidade com a NBR ISO 9001 estabelece requisitos para o Sistema de Gestão da Qualidade da IRANI e atesta a qualidade dos seus produtos e processos
ISEGA
Os papéis FineKraft da IRANI são certificados pelo ISEGA, aprovados para contato direto com alimentos
Manejo Florestal
O Selo FSC certifica o manejo florestal responsável e a aquisição de matéria-prima de origem adequada por parte da IRANI
A co-geração proporciona diminuição das emissões de gases de efeito estufa, pois utiliza resíduos de base florestal como
fonte de energia.
O MDL da Usina de Co-geração tornou a IRANI, no ano de 2006, a primeira do segmento de papel e celulose do Brasil e
a segunda no mundo a emitir créditos de carbono pelo Protocolo de Kyoto.
O projeto foi renovado na ONU por mais 7 anos, até 2018
A Estação de Tratamento de Efluentes e a Usina de Co-geração
contribuem para evitar a emissão de metano e gases de efeito estufa
A Estação de Tratamento de Efluentes foi construída com o objetivo de evitar a emissão de metano, gás que provoca o
aquecimento global.
O projeto tornou a IRANI a primeira empresa da América Latina a registrar na ONU um Mecanismo de
Desenvolvimento Limpo (MDL) de tratamento de efluentes industriais.
112.534 112.123 113.220 110.410 108.065 107.274 115.422 113.688 114.872 114.257 116.369 119.617 119.936 23,2% 23,0% 23,1% 22,6% 22,0% 21,7% 23,2% 22,8% 22,9% 22,7% 22,7% 22,9% 22,7%
jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13
Ebitda LTM Margem Ebitda LTM
64%
36%
Curto
Prazo
28%
Longo
Prazo
72%
Endividamento
Nacional
Estrangeira
Celulose Irani S.A
30.06.12
AV31.03.13
AV30.06.13
AVDívida Bruta 376,4 100% 429,7 100% 433,6 100% Curto Prazo 114,9 31% 108,9 25% 121,0 28% Endividamento Bancário 89,0 77% 70,4 65% 79,4 66% Debêntures 25,9 23% 38,5 35% 41,6 34% Longo Prazo 261,5 69% 320,8 75% 312,6 72% Endividamento Bancário 212,1 81% 252,0 79% 241,8 77% Debêntures 49,4 19% 68,7 21% 70,8 23% ( - ) Disponibilidades (76,1) (101,9) (82,5)
Dívida Líquida Bancária
300,3 327,8 351,0 Dívida em Moeda 376,4 100% 429,7 100% 433,6 100% Nacional 255,0 68% 299,4 70% 278,1 64% Curto Prazo 92,2 36% 90,9 30% 93,0 33% Longo Prazo 162,8 64% 208,6 70% 185,1 67% Estrangeira 121,4 32% 130,3 30% 155,5 36% Curto Prazo 22,7 19% 18,1 14% 28,0 18%
33,92 33,38 32,49 33,02 32,37 31,87 31,76 31,28 31,44 31,81 30,82 30,27 30,41 15,00 18,00 21,00 24,00 27,00 30,00 33,00 36,00
jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13
Prazo Médio da Dívida Bancária
Política
Financeira:
Dívida Líquida / Ebitda
R$ 58,8 R$ 82,2 R$ 126,6 R$ 200,9 R$ 371,5 R$ 288,6 R$ 280,4 R$ 285,3 R$ 310,4 R$ 327,8 R$ 351,01,17
2,33
3,36
3,86
6,35
3,13
3,04
2,58
2,69
2,87
2,93
1,50 3,00 4,50 6,00 7,50 9,00 10,50 12,00 13,50 15,00 R$ R$ 75,0 R$ 150,0 R$ 225,0 R$ 300,0 R$ 375,0 R$ 450,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T137. Integração com São Roberto
Visão geral Unidade São Paulo SP
Área construída de 30.000 m², tem
capacidade
para
converter
mensalmente 9.000 toneladas de
papel em chapas, acessórios e
caixas de papelão ondulado.
Visão geral Unidade Santa Luzia MG
Unidade industrial localizada em terreno de
85.000 m² com área construída de 15.000 m²,
responsável pela produção de papel capa e
miolo reciclados. Equipada com a mais alta
tecnologia, está capacitada a produzir 6.000
ton/mês de papéis reciclados de alta qualidade.
Juntas, IRANI e SÃO ROBERTO ocupam a 4ª posição no ranking
nacional de produção de papéis para embalagem...
195 73
1.146
343
306
269
222
167
124
123
112
111
96
90
63
63
Produção Papel para Embalagem 2011 (Mil Toneladas)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Em 2012:
277 177
952
534
454
451
367
273
241
219
161
127
127
106
66
66
...e a 3ª colocação no ranking das maiores empresas fabricantes de
papelão ondulado
Expedição Papelão Ondulado 2012 (Milhões Metros Quadrados)
Vários fatores contribuem para as perspectivas positivas no
crescimento do mercado brasileiro de papéis para embalagem e PO
14,9
16,5
16,9
19,3
23,2
23,8
25,8
29,7
10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0Consumo per Capita Papel para Embalagem (kg/hab/ano)
• População
Taxas de crescimento da população Mudanças na estrutura etária Mudanças na estrutura familiar Urbanização
• Economia e Política
Crescimento da economia brasileira Políticas de desenvolvimento econômico Políticas de inclusão social
• Renda e Consumo
Crescimento do mercado de luxo
Ascenção social e consolidação nova classe média Potencial do segmento “base da pirâmide”
• Educação e Cultura Nível educacional
Crescimento dos e-consumidores
Principais vetores que apontam para o
crescimento do consumo brasileiro de
embalagens
No mercado de papelão ondulado estão as maiores oportunidades
no segmento de papéis para embalagem
Histórico e Projeções para o Mercado Brasileiro de Papelão Ondulado (Mil Toneladas)
355 755 872 915 1.354 1.756 2.694 3.162 3.211
3.300
3.429 3.563 3.702 3.846 3.996 4.152 4.3144.482
CAGR efetivo 1975 - 20126,2 % a.a.
CAGR projetado 2012 - 20203,9 % a.a.
A Irani está bem posicionada para aproveitar a oportunidade de
crescimento do setor
Orsa IP Adami Citroplast
Ranking