2T 2014 Relatório Trimestral. Sami Haddad Diretor de Relações com Investidores. Tel

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2T 2014 Relatório Trimestral

Sami Haddad

Diretor de Relações com Investidores Tel. 021 3906 9200

ri@ideiasnet.com.br www.ideiasnet.com.br

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Conteúdo

Escopo do Relatório ... 2

Destaques Financeiros ... 3

Nosso Negócio ... 6

Desinvestimentos ... 7

Nossos Fundos ... 8

Nosso Portfolio ... 10

Resultados Financeiros Consolidados ... 20

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Escopo do Relatório

Este é nosso Relatório Trimestral, combinando informações financeiras e não financeiras da Ideiasnet S.A. e das empresas controladas e não controladas, para uma melhor compreensão de desempenho do nosso grupo no segundo trimestre de 2014.

Sempre buscamos melhorar para que nossas divulgações sejam cada vez mais significativas e mensuráveis para nossos stakeholders. Esse relatório foi elaborado internamente e não substitui o formulário de referência arquivado pela companhia na CVM.

A Ideiasnet apresenta nesse relatório dois tipos de resultados: (i) Resultados Gerenciais do Portfolio, e (ii) Resultados Financeiros Consolidados.

(i) Os Resultados Gerenciais do Portfolio representam os resultados das empresas investidas nas proporções da participação com o objetivo de refletir a sua participação nas empresas do portfolio. Os resultados da gestora (Ideiasnet S.A.) e os fundos (FIC, FIP I e FIP II) são excluídos. Tais resultados são gerenciais e, portanto, não auditados.

(ii) Os Resultados Financeiros Consolidados refletem as demonstrações financeiras auditadas por nossos auditores independentes, que estão contidas no relatório ITR arquivados com a CVM e disponíveis no website da empresa. As demonstrações financeiras foram preparadas conforme o International Financial Reporting Standards (IFRS) e as práticas contábeis adotadas no Brasil (Brasil GAAP).

Os ativos do Ideiasnet FIP I e FIP II são avaliados ao valor de mercado, também conhecido como Fair

Value ou Net Asset Value (NAV), baseado em metodologias de fluxo de caixa descontado e análises

de múltiplos de empresas comparáveis. O administrador dos fundos realiza reavaliações dos ativos da carteira dos fundos periodicamente conforme os regulamentos e as normas aplicáveis aos fundos de investimentos.

Esta apresentação poderá conter certas declarações e tendências referentes ao futuro que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas declarações e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Ideiasnet em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Ideiasnet opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas declarações e tendências. A Ideiasnet não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas declarações e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a publicação desse relatório.

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Destaques Financeiros do Trimestre

Resultados Gerenciais do Portfolio

1.057 1.385

1.678 1.632

738 ₆₈₇

2010 2011 2012 2013 1S13 1S14

Receita Líquida do Portfolio

-7% 24 43 38 41 28 ₂₅ 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 EBITDA do Portfolio -11% -12 -12 _-13 -12 1 -2 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14

Resultado Líquido do Portfolio antes de Desinvestimentos 7 7 ₅ 54 55 8 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 Ganho de Desinvestimentos n.a. 338 464 597 544 2010 2011 2012 2013 1S14

Assets Under Management (AUM)

41 20 21 77 10 2010 2011 2012 2013 1S14 Investimentos

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Destaques Financeiros do Trimestre

Resultados Financeiros Consolidados

1.070 1.287 1.614 1.538 691 ₆₀₈ 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 Receita Líquida -12% -6 21 22 15 35 19 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 EBITDA -46% -36 -13 -19 -10 14 2 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 Resultado Líquido -0,31 -0,11 -0,16 -0,08 0,11 0,01 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14

Resultado Líquido por Ação

132 135 119 141 ₁₃₉ 2010 2011 2012 2013 1S14 Patrimônio Liquido 120 162 173 117 200 2010 2011 2012 2013 1S14 Endividamento Liquido +71%

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Destaques Financeiros dos Últimos 5 Trimestres

R$ milhões 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Resultados Gerenciais do Portfolio

Receita Líquida 369 413 481 317 370

EBITDA 14 12 1 10 15

% margem EBITDA 3,9% 2,8% 0,2% 3,1% 4,1% Lucro Líquido antes de Desinvestimentos - 1 (14) (3) 1

(+) Desinvestimentos - - - 8

-Resultado Líquido após Desinvestimentos (1) 1 (14) 5 1

Resultados Financeiros Consolidados Receita Líquida 349 387 460 298 310

EBITDA 12 (16) (4) 11 8

% margem EBITDA 3,4% n.a. n.a. 3,6% 2,6% Resultado Líquido (5) (14) (10) 2 (0)

Destaques do Balanço Consolidado Ativos 752 787 893 734 679 Passivos 592 635 752 593 533 Patrimônio Liquido 161 151 141 141 139 Caixa 80 46 91 33 16 Endividamento Liquido 154 172 117 221 200 Investimentos No. de investidas 13 13 10 9 9 Investimentos 59 2 9 8 2 Ganho de Desinvestimentos - - - 8

-AUM (Assets under Management) 624 626 597 548 544

Portfolio NAV atribuível a Ideiasnet 471 473 447 403 399

Valor de Mercado Valor de Mercado (Market Cap) 180 161 202 175 170

Preço da ação 1,47 1,32 1,65 1,43 1,39 Numero de ações (M) 122 122 122 122 122 Portfolio NAV atribuível por ação 3,86 3,87 3,65 3,29 3,27

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Nosso Negócio

A Ideiasnet é uma gestora de investimentos focada em empresas de tecnologia com rápido crescimento nas áreas de E-commerce, Education Tech, Health Tech, Digital Commerce, Digital Media, SaaS - Software as a Service e Mobilidade, visando compartilhar experiências e oferecer suporte para acelerar seu crescimento. A empresa esta listada na BM&FBovespa (BOVESPA:IDNT3) desde 2000. Realizamos investimentos através de nossos fundos de investimentos em participações e a maioria de nossos investimentos são no Brasil.

Em 2013 a Ideiasnet reorganizou seu portfolio em dois fundos: Ideiasnet FIP I e Ideiasnet FIP II, e começou a deter sua participação nos dois fundos através de um FICFIP – Fundo de Investimento em Cotas de FIP.

O portfolio atual consiste das seguintes empresas:

 Automatos – 51,8%  Batanga – 7,0%  iMusica – 87,5%  MoIP – 61,4%  Officer – 100,0%  Padtec – 33,9%  Pini – 38,4%

 Spring Mobile Solutions – 0,7%

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Desinvestimentos no Portfolio

iMusica

Em 16 de abril de 2014 o Ideiasnet FIP II, e demais acionistas da iMusica, assinaram um contrato de compra e venda com a Claro S.A. para alienação da totalidade do investimento na iMusica. O fechamento da operação está sujeita, dentre outras condições, à aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), nos termos da Lei nº 12.529/11.

Quando concluída a transação, o FIP II poderá receber pela alienação de sua participação de 87,5% na iMusica S.A. o valor aproximado de R$ 29,9 milhões, levando-se em consideração uma avaliação da empresa no valor de R$ 48,5 milhões valor do qual serão abatidos o endividamento líquido da iMusica na data do fechamento da operação. O lucro na alienação de investimentos auferidos pode variar de acordo com a data em que se efetivar a transferência de ações, em decorrência de, dentre outros motivos, variações no patrimônio líquido e endividamento da iMusica. No entanto, utilizando como base o balancete de 30 de junho de 2014 da iMusica, estimamos um lucro de alienação de investimentos de R$ 26,9 milhões.

A iMusica é pioneira na América Latina em soluções de distribuição de música digital. Desenvolve plataformas de gestão e distribuição de conteúdo e cria projetos de music branding para grandes marcas, além de atuar como provedora de conteúdo para operadoras de telefonia celular e serviços de música no Brasil.

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Nossos Fundos

Ideiasnet Fundo de Investimento em Participações I (Ideiasnet FIP I), constituído em 2009, é um fundo de investimento em participações, sob a forma de condomínio fechado e com prazo de duração de oito anos. O Ideiasnet FIP I é controlado pela Ideiasnet, administrado pela BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A, e gerenciado pela Ideiasnet. Como único Limited Partner, a Paul Capital detém 18,24% do Ideiasnet FIP I. Atualmente, o Ideiasnet FIP I detém participações em seis empresas investidas: MoIP, Officer, Padtec, Batanga, Pini, e TecTotal.

Ideiasnet Fundo de Investimento em Participações II (Ideiasnet FIP II), constituído em março de 2013, é um fundo de investimento em participações, sob a forma de condomínio fechado e com prazo de duração de cinco anos. O Ideiasnet FIP II é controlado pela Ideiasnet, administrado pela BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., e gerenciado pela Ideiasnet. Atualmente, o Ideiasnet FIP II detém participações em três empresas: iMusica, Automatos e Spring Mobile Solutions.

Net Asset Value (NAV)

Em 30 de junho de 2014, o Net Asset Value (NAV) de nossos fundos atingiu R$ 544 milhões:

O NAV do Ideiasnet FIP I atingiu R$ 498 milhões, representando um MOIC (Multiple of Invested

Capital) de 2,1x, e o NAV do Ideiasnet FIP II atingiu R$ 47 milhões, representando um MOIC de 3,3x.

Foram distribuídos R$ 10,2 milhões do FIP I para os quotistas no 1S14, do qual R$ 8,0 milhões foi recebido pelo Ideiasnet FIC.

338 464 552 581 498 45 43 47 10 2011 2012 2013 1S13 1S14 Valores Realizados FIP II FIP I

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Retornos

Desde a sua constituição, o Ideiasnet FIP I teve um retorno realizado (TIR) de 16,2%, principalmente devido à compra de 18,24% do fundo pela Paul Capital no 1T13 e a venda da CiaShop no 1T14. O Ideiasnet FIP II teve um retorno negativo realizado de -21,5%, que deve se reverter com a conclusão da venda da iMusica no 3T14.

Investida NAV Proporcional 30-jun-14 NAV Proporcional 31-mar-14 Δ Prazo de Investimento Caixa 0,8 0,6 0,2 Batanga 20,1 19,8 0,3 1,4 MoIP 54,1 44,6 9,4 2,1 Officer 240,8 260,8 -20,0 4,6 Padtec 152,3 150,2 2,1 4,6 Pini 16,7 13,3 3,3 4,6 Tectotal 13,0 14,3 -1,3 1,5 FIP I 497,8 503,7 -5,9 3,1 Caixa 0,0 0,1 0,0 Automatos 15,1 11,5 3,6 1,0 iMusica 29,9 30,6 -0,7 1,3

Spring Mobile Solutions 1,6 2,0 -0,5 1,0

FIP II 46,6 44,2 2,4 1,1 Total NAV 544,4 547,9 -3,5 2,5 Retornos 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Ideiasnet FIP I 3 meses -10,4% -0,1% -0,1% 4,5% -1,1% 1 ano 88,6% 88,6% 91,2% -1,7% 0,8% 2 anos 39,7% 39,7% 37,3% 38,0% 37,9% Desde constituição 22,2% 20,7% 19,3% 18,0% 16,2% Ideiasnet FIP II 3 meses -1,7% -9,7% -3,4% -1,6% -66,5%

1 ano n.a. n.a. n.a. -4,2% -26,8%

2 anos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

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Nosso Portfolio

 A Receita Líquida do Portfolio alcançou R$ 370 milhões no 2T14, um aumento de 0,3% em

relação ao 2T13;

 A Margem Bruta aumentou para 21,1% no 2T14, em comparação com 19,9% no 2T13;

 O EBITDA do Portfolio de R$ 15,4 milhões no 2T14 representou um aumento de 6,4% em

relação ao 2T13;

 A margem EBITDA aumentou para 4,1% no 2T14, comparada com 3,9% no 2T13;

 A Ideiasnet registrou um Lucro Líquido do Portfolio antes de Desinvestimentos de R$ 1,0

milhão no 2T14, comparado com uma perda líquida de R$ 0,3 milhão no 2T13;

 No 1S14 houve um ganho de desinvestimentos de R$ 7,5 milhões resultado da venda da

CiaShop para a TOTVS, comparado a R$ 54,6 milhões no 1S13.

Resultados do Portfolio 2T13 2T14 ∆ 1S13 1S14 ∆

Receita Líquida 369.207 370.375 0,3% 738.095 687.054 -6,9%

(-) Custos de Mercadorias Vendidas (295.674) (292.288) -1,1% (601.484) (543.800) -9,6%

Margem Bruta 73.532 78.087 6,2% 136.611 143.253 4,9%

% margem bruta 19,9% 21,1% 18,5% 20,9%

(-) Despesas Operacionais (59.092) (62.724) 6,1% (108.466) (118.111) 8,9%

EBITDA 14.440 15.364 6,4% 28.144 25.142 -10,7%

% margem EBITDA 3,9% 4,1% 3,8% 3,7%

(-) Amortização & Depreciação (2.624) (2.363) -9,9% (4.976) (4.435) -10,9%

(-) Resultado Financeiro Líquido (10.436) (12.139) 16,3% (19.131) (21.516) 12,5%

(-) Impostos & Contribuições Sociais (92) 31 n.a. (1.739) (148) -91,5%

(-) Participações Não Controladas (1.621) 155 n.a. (1.596) (637) -60,1%

Lucro Líquido antes Desinvestimentos (333) 1.048 n.a. 702 (1.594) n.a.

(+) Desinvestimentos (420) - n.a. 54.631 7.517 -86,2%

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Officer

Distribuição de TI | Participação: 100,0% | Data de Investimento (FIP I): Nov/2009)

A redução da demanda no mercado interno e o fraco crescimento do investimento privado afetaram a economia brasileira e as vendas dos produtos de tecnologia no segundo trimestre de 2014, principalmente, aos relacionados às linhas de games e computadores na Officer. Contudo, o crescimento da demanda de produtos consumer electronics, em especial, televisores no período que antecedeu a realização da Copa do Mundo, assim como o crescimento de vendas no canal de vendas enterprise, representaram um incremento importante nas vendas no mesmo período. O 2T14 foi marcado pela continuidade da estratégia de ampliar a atuação com linhas de produtos e softwares de maior valor agregado, redução da operação de Games (XBOX) e a otimização da estrutura de custos e de alocação de capital de giro. A redução de 8,9% (R$ 56 milhões) na receita líquida corresponde à redução da operação do XBOX em R$ 65 milhões, enquanto as outras linhas cresceram R$ 9 milhões apesar do cenário econômico mais desafiador. A margem bruta atingiu 18,2% no semestre contra 15,7% no 1S13.

A margem EBITDA no 1S14 foi de 2,7%, contra o registrado no 1S13 de 3,5%. Ainda impactado por ajustes não recorrentes, o desempenho operacional demostra ganhos iniciais do projeto de eficiência, lançado no final de 2013, representando uma redução total das despesas fixas em 14,5%, em relação ao mesmo período de 2013, apesar do aumento das despesas variáveis.

O programa de planejamento de vendas e operações, denominado de S&OP - Sales & Operational Planning, trouxe uma nova forma de trabalhar integrada entre a Officer e os seus fornecedores, com o compartilhamento e engajamento na gestão de vendas, compras e estoque. Este processo permitiu a alongamento da visão das previsões de vendas e otimização da gestão de estoque evitando perdas de vendas ou a retenção do capital de giro. O saldo total do estoque de mercadorias ao final do 2T14 foi reduzido em 35% em relação ao saldo mantido no final de 2013, equivalente a uma queda de R$ 57,3 milhões, apesar da manutenção dos patamares de vendas realizadas no período, exceto nas linhas de jogos (games).

Officer (+ 5225 Part.) 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 1.169.581 1.501.806 1.408.905 631.519 575.344

% crescimento 37,1% 28,4% -6,2% -8,9%

EBITDA 48.037 51.116 29.090 22.063 15.429 -30,1% % margem EBITDA 4,1% 3,4% 2,1% 3,5% 2,7%

Lucro Líquido 15.013 14.211 (5.389) 3.191 (974) n.a. % margem LL 1,3% 0,9% -0,4% 0,5% -0,2% Capex 14.747 6.867 4.871 2.515 1.978 -21,4% % receita líquida 1,3% 0,5% 0,3% 0,4% 0,3% Capital de Giro(1) 79.152 66.011 38.930 115.736 115.074 -0,6% % receita líquida 6,8% 4,4% 2,8% 4,6% 5,0% Endividamento Liquido 130.310 126.429 104.881 170.628 200.419 17,5% divida líquida/ebitda 2,7 2,5 3,6 3,9 6,5

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No final do 2T14, o saldo de caixa da Officer atingiu R$ 8,4 milhões, afetado pelo ciclo de vencimentos maiores junto aos fornecedores, decorrentes das compras no final de 2013, em especial, nas linhas de jogos (games) com vendas reduzidas em 2014. Ao longo do semestre, a recuperação de impostos e contribuições continuou ampliando a melhoria do capital de giro alocado aos negócios, além da redução do saldo do estoque de mercadorias das demais linhas de produto.

O endividamento líquido, no final do 1S14, foi de R$ 200,4 milhões, contra R$ 170,6 milhões no final do primeiro semestre de 2013. O crescimento do endividamento líquido do caixa e equivalente, no final do primeiro semestre de 2014, de R$ 29,8 milhões, em relação ao mesmo período de 2013, está associado, principalmente, a redução das vendas das linhas de jogos (games) que gerou maior volume de estoque.

Padtec

Telecom | Participação: 33,9% | Data de Investimento (FIP I): Nov/2009

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016

Ingram Micro Inc. 0,06x 0,12x 0,12x 0,11x 0,11x 5,02x 7,46x 6,44x 5,77x 5,34x

Tech Data Corp. 0,07x 0,08x 0,07x 0,07x 0,07x 5,20x 8,10x 5,78x 5,16x 5,23x

Datatec Limited 0,24x 0,19x 0,18x 0,17x 0,16x 6,83x 6,06x 5,53x 4,68x 4,21x

Avnet, Inc. 0,24x 0,26x 6,13x 7,19x

CDW Corporation 0,00x 0,77x 0,74x 0,70x 0,66x 3,61x 11,50x 9,72x 9,15x 8,58x

SYNNEX Corp. 0,15x 0,29x 0,27x 0,25x 0,24x 6,63x 10,57x 7,96x 7,09x 7,03x

Insight Enterprises Inc. 0,17x 0,22x 0,21x 0,20x 4,81x 6,36x 5,96x 5,49x

Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A.0,22x 0,24x 0,22x 0,18x 0,16x 8,66x 10,34x 7,62x 5,28x 4,22x

Arrow Electronics, Inc. 0,27x 0,36x 0,35x 0,33x 0,32x 6,49x 7,90x 7,47x 7,02x 6,64x

Esprinet SpA 0,13x 0,25x 0,24x 0,23x 0,20x 5,19x 12,39x 11,80x 10,25x 8,81x High 0,27x 0,77x 0,74x 0,70x 0,66x 8,66x 12,39x 11,80x 10,25x 8,81x Median 0,16x 0,24x 0,22x 0,20x 0,18x 5,66x 8,00x 7,47x 5,77x 5,99x Average 0,15x 0,28x 0,27x 0,25x 0,24x 5,86x 8,79x 7,59x 6,66x 6,26x Low 0,00x 0,08x 0,07x 0,07x 0,07x 3,61x 6,06x 5,53x 4,68x 4,21x Padtec 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 235.646 224.130 305.973 150.775 165.477 % crescimento 34,3% -4,9% 36,5% 9,8% EBITDA 36.683 1.073 43.507 15.320 21.772 42,1% % margem EBITDA 15,6% 0,5% 14,2% 10,2% 13,2% Lucro Líquido 28.735 8.328 26.006 6.532 10.596 62,2% % margem LL 12,2% 3,7% 8,5% 4,3% 6,4% Capex(1) _10.985 _11.181 _39.764 _10.275 _1.727 _-83,2% % receita líquida 4,7% 5,0% 13,0% 6,8% 1,0% Capital de Giro(2) 142.437 151.059 220.565 176.046 286.305 62,6% % receita líquida 60,4% 67,4% 72,1% 29,2% 43,3%

Endividamento Liquido 51.976 99.069 11.284 (40.978) 97.037 n.a. divida líquida/ebitda 1,4 92,3 0,3 n.a. 2,2

(1) Padtec tambem tem investimentos em R&D registrado em Opex no DRE, nos valores de R$ 35,9M, R$ 40,3M e R$ 33,2 M, para os anos 2011, 2012 e 2013, respectivamente, e R$ 22,8M e R$ 14,3M para o 1S13 e 1S14, respectivamente.

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No segundo trimestre, a Padtec realizou o sea trial com os sistemas DWDM para redes ópticas por cabos submarinos. O teste foi dividido em duas partes: sea trial em águas de até 100 metros, chamado de teste de água rasa; e sea trial em águas profundas, profundidade maior que 6.000 metros. Em ambos os casos tiveram pleno êxito. A bordo do navio houve a presença de três potenciais clientes e todos pediram propostas depois do trial.

O trimestre também contou com o início da operação da Padtec North America, que já acumula mais de US$ 250 milhões em pipeline de propostas. Durante a Copa de Mundo, a Padtec foi fornecedora de redes de backbone para três operadoras: Telebrás, Embratel e Level 3, e foi destacado pelos clientes pela excelente qualidade da transmissão feita com os equipamentos. Foi feita uma reestruturação na PSG (Padtec Serviços Globais), braço de serviços de Operação e Manutenção de redes da Padtec, visando melhor eficiência tanto na PSG quanto nos serviços de instalação de equipamentos que foi integrado à estrutura da Padtec, que deve beneficiar ambas as empresas nos próximos trimestres.

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 Alcatel-Lucent 0,35x 0,71x 0,75x 0,72x 0,70x 5,75x 12,23x 8,59x 6,55x 5,94x

Aruba Networks, Inc. 5,37x 2,36x 2,03x 1,77x 1,58x 100,08x 101,74x 9,30x 7,43x 6,43x

CalAmp Corp. 0,88x 3,09x 3,07x 2,61x 2,29x 22,64x 26,37x 22,40x 15,25x 12,15x

Ciena Corporation 1,70x 1,39x 1,30x 1,19x 1,08x 30,64x 20,85x 12,32x 9,79x 8,62x

Cyan, Inc. 0,00x 1,51x 1,56x 1,18x 1,05x

Infinera Corporation 1,35x 1,57x 1,45x 1,30x 1,14x 68,49x 30,85x 14,32x 11,46x 8,97x

NEC Corporation 0,33x 0,11x 0,11x 0,11x 0,10x 7,04x 1,75x 1,54x 1,54x 1,47x

Ruckus Wireless, Inc. 0,27x 2,71x 2,44x 2,01x 1,72x 46,89x 73,12x 16,76x 11,75x 8,11x

Transmode AB (publ) 0,95x 0,03x 0,03x 0,02x 0,02x 10,71x 0,23x 0,24x 0,16x 0,14x

Ubiquiti Networks, Inc. 2,40x 6,47x 5,88x 4,97x 4,23x 17,52x 18,66x 17,51x 14,24x 11,43x

ViaSat Inc. 2,49x 2,53x 2,52x 2,20x 1,77x 19,57x 19,38x 13,33x 10,06x 8,99x

High 5,37x 6,47x 5,88x 4,97x 4,23x 100,08x 101,74x 22,40x 15,25x 12,15x

Median 0,95x 1,57x 1,56x 1,30x 1,14x 21,11x 20,12x 12,83x 9,92x 8,37x

Average 1,46x 2,04x 1,92x 1,64x 1,43x 32,93x 30,52x 11,63x 8,82x 7,22x

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iMusica

Conteúdo/Mídia Digital | Participação: 87,5% | Data de Investimento (FIP II): Mar/13

No 2T14 a iMusica apresentou um crescimento em todos os modelos de negócios. Todas as operadoras de telefonia móvel, através de ações de broadcast, ampliaram significativamente a base de assinantes no serviço de ringback tones. Com a Claromúsica, a iMusica promoveu novas ofertas e planos, em todas as suas filiais (Brasil, Argentina, Colombia e México), os quais impactaram positivamente milhares de clientes. Em Music Branding a empresa transmitiu o festival VIVE Latino exclusivo no México e o show do One Direction no Chile, ambos para milhões de ouvintes atingindo um record histórico de ouvintes da Coca-Cola FM na América Latina. Na área de agregador de conteúdo a iMusica assinou um novo contrato com a Google para o “Youtube Music Service”. Em 14 de abril de 2014 o Ideiasnet FIP II e demais acionistas assinaram um contrato com a Claro S.A. para alienação de sua participação no capital social da iMusica. A conclusão dessa transação está sujeito à aprovação do CADE.

iMusica 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆

Receita Líquida 17.767 37.359 66.945 30.276 33.301

% crescimento 46,5% 110,3% 79,2% 10,0%

EBITDA (3.547) 1.507 922 2.606 1.055 -59,5% % margem EBITDA -20,0% 4,0% 1,4% 8,6% 3,2%

Lucro Líquido (4.742) (958) (949) 1.728 (50) n.a. % margem LL -26,7% -2,6% -1,4% 5,7% -0,2% Capex 2.319 718 2.873 1.450 1.214 -16,3% % receita líquida 13,1% 1,9% 4,3% 4,8% 3,6% Capital de Giro(1) (7.602) (8.677) (12.037) (9.004) (13.639) 51,5% % receita líquida -42,8% -23,2% -18,0% -7,4% -10,2% Endividamento Liquido 1.651 740 (2.078) (1.107) (1.445) 30,5% divida líquida/ebitda n.a. 0,5 n.a. n.a. n.a.

(1) Capital de Giro = Contas a Receber + Estoques - Contas a Pagar +/- Adiantamentos a Fornecedores e Clientes

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 Netflix, Inc. 2,96x 5,23x 4,65x 3,74x 3,06x 52,96x 61,50x 43,76x 29,19x 20,32x InternetQ PLC 1,17x 1,77x 1,30x 1,09x 0,93x 17,29x 17,61x 8,35x 6,65x 5,68x

Pandora Media, Inc. 3,92x 7,17x 6,28x 4,77x 3,67x 94,48x 41,90x 22,41x

KADOKAWA Corporation 0,35x 7,02x

High 3,92x 7,17x 6,28x 4,77x 3,67x 52,96x 61,50x 94,48x 41,90x 22,41x

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Pini

Conteúdo/Mídia Digital | Participação: 38,4% | Data de Investimento (FIP I): Nov/2009

No 1S14 a Pini apresentou um desempenho positivo nas áreas de Assinaturas, Educação e Consultoria que superaram as expectativas. Até o final do 2T14, a área de Consultoria já assinou contratos que correspondem a duas vezes o faturamento previsto para o ano. Essa mudança no mix de produtos da Pini se reflete no resultados, onde, apesar de uma redução de 8,2% nas receitas líquidas, houve um crescimento na margem EBITDA de 4,3% no 1S13 para 11,2% no 1S14.

No 2T14 o número de visitantes únicos (usuários) e visitantes (sessões) no portal da PINIweb e demais sites da Pini aumentaram em 21,1% e 10,0%, respectivamente, e a duração média das sessões cresceu em 22,6%. Houve o lançamento do I Prêmio de Inovação Tecnológica na Construção Civil: publicada desde 1992 pela Pini com apoio do IPT (Instituto de Pesquisas Tecnológicas do Estado de São Paulo), a revista Téchne é direcionada para a área de tecnologia de construção. Finalmente, iniciou-se a parceria comercial com o portal VaiVolta, especializado em cotações de equipamentos de construção civil para locação.

No 2T14 a Ideiasnet FIP I aumento sua participação na Pini de 31,4% para 38,4% através de compra de participação de acionistas minoritários.

Pini 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 36.341 34.198 33.714 16.962 15.564 % crescimento 13,6% -5,9% -1,4% -8,2% EBITDA 3.139 1.913 1.554 721 1.747 142,3% % margem EBITDA 8,6% 5,6% 4,6% 4,3% 11,2% Lucro Líquido 644 (1.543) (1.941) (1.025) (665) -35,1% % margem LL 1,8% -4,5% -5,8% -6,0% -4,3% Capex 2.148 1.943 231 48 224 366,7% % receita líquida 5,9% 5,7% 0,7% 0,3% 1,4% Capital de Giro(1) (5.419) (4.626) (2.434) (3.257) (1.436) -55,9% % receita líquida -14,9% -13,5% -7,2% -4,8% -2,3% Endividamento Liquido 1.865 7.470 8.758 6.782 9.671 42,6% divida líquida/ebitda 0,6 3,9 5,6 4,7 2,8

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016

McGraw Hill Financial, Inc. 1,99x 4,33x 4,18x 3,92x 3,66x 9,47x 11,94x 11,11x 10,17x 9,23x

Pearson plc 1,78x 3,69x 3,71x 3,52x 3,43x 11,48x 23,61x 22,38x 18,98x 17,80x

Abril Educação S.A. 1,21x 1,43x 1,33x 1,21x 1,09x 12,16x 5,77x 4,14x 3,84x 3,33x

Informa plc 2,62x 5,04x 5,11x 4,98x 4,82x 10,13x 16,66x 16,09x 15,84x 15,31x Reed Elsevier plc 0,00x 3,17x 3,03x 2,94x 9,17x 9,30x 8,70x Centaur Media plc 1,08x 2,18x 2,18x 2,16x 1,98x 8,90x 18,90x 12,29x 11,95x 9,78x Autodesk, Inc. 3,25x 5,00x 4,77x 4,51x 4,05x 16,15x 29,26x 24,66x 20,27x 14,83x High 3,25x 5,04x 5,11x 4,98x 4,82x 16,15x 29,26x 24,66x 20,27x 17,80x Median 1,78x 4,01x 3,71x 3,52x 3,43x 10,80x 17,78x 12,29x 11,95x 9,78x Average 1,70x 3,61x 3,49x 3,33x 3,14x 11,38x 17,69x 14,26x 12,91x 11,28x Low 0,00x 1,43x 1,33x 1,21x 1,09x 8,90x 5,77x 4,14x 3,84x 3,33x

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TecTotal

Distribuição TI | Participação: 35,6% | Data de Investimento (FIP I): Dez/2012

O crescimento no faturamento dos varejistas parceiros e na prospecção de novos parceiros que ocorreu na TecTotal no 1T14, infelizmente se inverteu no 2T14 com vendas inferiores ao programado pelos próprios parceiros. A TecTotal se ajustou a este movimento e, apesar de receita líquida inferior ao planejado, conseguiu manter o resultado alinhado ao plano. Vários novos projetos interessantes foram implementados durante o primeiro semestre como a remodelação do processo de agendamento e visitas em campo onde a empresa ganha maior produtividade dos atendentes e técnicos para o agendamento de visitas e sua execução.

TecTotal 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 22.323 26.277 27.980 12.990 15.351 % crescimento 21,6% 17,7% 6,5% 18,2% EBITDA (274) 1.933 4.621 1.342 667 -50,3% % margem EBITDA -1,2% 7,4% 16,5% 10,3% 4,3% Lucro Líquido (1.000) 893 7.793 730 391 -46,4% % margem LL -4,5% 3,4% 27,9% 5,6% 2,6% Capex 650 853 272 148 101 -31,4% % receita líquida 2,9% 3,2% 1,0% 1,1% 0,7% Capital de Giro(1) 1.273 2.148 2.923 1.520 2.507 65,0% % receita líquida 5,7% 8,2% 10,4% 2,9% 4,1% Endividamento Liquido (188) (946) (1.495) (1.523) (805) -47,1% divida líquida/ebitda n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 Support.com, Inc. 3,04x 0,81x 0,87x 0,81x 23,32x 9,93x 42,46x LivePerson Inc. 4,65x 2,51x 2,32x 2,03x 1,79x 39,94x 58,13x 21,87x 17,37x 14,02x High 4,65x 2,51x 2,32x 2,03x 1,79x 39,94x 58,13x 21,87x 42,46x 14,02x Median 3,85x 1,66x 1,59x 1,42x 1,79x 31,63x 34,03x 21,87x 29,92x 14,02x Average 3,85x 1,66x 1,59x 1,42x 1,79x 31,63x 34,03x 21,87x 29,92x 14,02x Low 3,04x 0,81x 0,87x 0,81x 1,79x 23,32x 9,93x 21,87x 17,37x 14,02x

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MoIP

E-commerce | Participação: 61,4% | Data de Investimento (FIP I): Mai/2012

A empresa apresentou no 1S14 um avanço de 40,8% na receita líquida e 250,5% no EBITDA, em comparação ao 1S13, demonstrando um forte avanço da sua penetração no mercado tanto na conquista de novos clientes como na ampliação do uso de sua plataforma pela base de clientes existente. Além disso, a empresa se manteve focada nesse primeiro semestre no projeto de adequação de sua operação à nova regulamentação do Banco Central que trata do mercado de meios de pagamento.

Em linha com a estratégia que visa acelerar investimentos em inovação e o lançamento de novos produtos, o MoIP concluiu a reformulação de sua plataforma de pagamentos que passa a oferecer, com a versão MoIP 2.0, uma arquitetura aberta e que permite a integração via APIs de soluções de pagamento, mobile e assinaturas. Os primeiros produtos para “Mobile Payments” foram também concluídos.

No 2T14 o Ideiasnet FIP I aumentou sua participação indireta na MoIP de 47,8% para 61,4% através da compra de participação de acionistas minoritários.

MoIP 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 16.220 16.064 23.352 10.188 14.347 % crescimento 9,4% -1,0% 45,4% 40,8% EBITDA 2.934 (353) (3.025) 1.022 3.582 250,5% % margem EBITDA 18,1% -2,2% -13,0% 10,0% 25,0% Lucro Líquido 1.696 (1.424) (5.120) 480 1.795 274,0% % margem LL 10,5% -8,9% -21,9% 4,7% 12,5% Capex 1.735 1.649 1.859 881 150 -83,0% % receita líquida 10,7% 10,3% 8,0% 8,7% 1,0% Capital de Giro(1) (2.352) (4.612) (10.732) (4.164) (2.676) -35,7% % receita líquida -14,5% -28,7% -46,0% -10,2% -4,7%

Endividamento Liquido 35.558 25.071 15.943 34.944 (1.128) n.a. divida líquida/ebitda 12,1 n.a. n.a. 17,1 n.a.

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 Cielo SA 6,27x 4,72x 4,13x 3,76x 3,38x 13,49x 9,22x 8,05x 7,21x 6,36x Mercadolibre, Inc. 12,73x 7,93x 8,03x 6,94x 5,88x 30,81x 22,10x 24,28x 20,81x 18,21x Amazon.com Inc. 2,02x 1,77x 1,59x 1,32x 1,11x 49,05x 35,98x 23,73x 17,29x 13,30x eBay Inc. 3,63x 3,60x 3,38x 2,97x 2,62x 13,96x 12,35x 10,36x 9,30x 8,17x B2W Companhia Digital 0,93x 0,65x 0,54x 0,44x 0,36x 16,01x 12,16x 7,51x 5,70x 4,34x High 12,73x 7,93x 8,03x 6,94x 5,88x 49,05x 35,98x 24,28x 20,81x 18,21x Median 3,63x 3,60x 3,38x 2,97x 2,62x 16,01x 12,35x 10,36x 9,30x 8,17x Average 5,11x 3,73x 3,53x 3,08x 2,67x 24,66x 18,36x 14,78x 12,06x 10,08x Low 0,93x 0,65x 0,54x 0,44x 0,36x 13,49x 9,22x 7,51x 5,70x 4,34x

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Automatos

Cloud Computing | Participação: 51,9% | Data de Investimento (FIP II): Jun/13

A Automatos continua mostrando sua recuperação em 2014, com crescimento de 13,6% nas receitas líquidas e um breakeven no EBITDA no 1S14. No 2T14, a Automatos apresentou um crescimento de 30% do faturamento recorrente, 20% no pipeline geral, e 60% do pipeline de novos negócios.

A empresa lançou novas versões de seus produtos tais como o Mobile AIM para a gestão de inventário de TI e a monitoria de sensores para servidores Windows no AIM, proporcionando a utilização dos produtos para a gestão de Datacenters. O SOC de contingência foi migrado de Florianópolis para o Rio de Janeiro.

O endividamento líquido da empresa continua alto no 2T14 com R$ 37,9M. Parte deste montante que corresponde a uma dívida à Ideiasnet poderá ser convertida em capital no 3T14. Adicionalmente, a Automatos aderiu ao REFIS 2014 para regularizar seu passivo fiscal.

Automatos 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 18.677 18.156 17.573 8.122 9.229 % crescimento 116,5% -2,8% -3,2% 13,6% EBITDA (16.145) (3.495) (2.445) (338) 98 n.a. % margem EBITDA -86,4% -19,2% -13,9% -4,2% 1,1% Lucro Líquido (25.764) (6.479) (8.848) (3.034) (89) -97,1% % margem LL -137,9% -35,7% -50,3% -37,4% -1,0% Capex 26.330 674 535 535 221 -58,7% % receita líquida 141,0% 3,7% 3,0% 6,6% 2,4% Capital de Giro(1) 846 (70) 976 864 1.582 83,2% % receita líquida 4,5% -0,4% 5,6% 2,7% 4,3% Endividamento Liquido(2) 14.891 24.709 32.335 27.709 37.937 36,9% divida líquida/ebitda n.a. n.a. n.a. n.a. 193,8

(1) Capital de Giro = Contas a Receber + Estoques - Contas a Pagar +/- Adiantamentos a Fornecedores e Clientes (2) Em 30/06/14, R$ 32,0M do endividamento bruto tem Ideiasnet como contrapartido

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 CA Technologies, Inc. 2,28x 2,56x 2,62x 2,61x 2,59x 7,12x 8,06x 6,76x 6,63x 6,23x Hewlett-Packard Company 0,70x 0,63x 0,64x 0,64x 0,64x 4,28x 5,39x 5,35x 5,05x

International Business Machines Corporation2,13x 2,24x 2,25x 2,23x 2,21x 9,08x 8,75x 8,35x 7,89x 7,57x

Microsoft Corporation 2,94x 3,26x 3,02x 2,77x 2,58x 6,95x 8,80x 8,92x 7,76x 7,13x

Intuit Inc. 3,90x 4,68x 4,43x 4,19x 3,69x 12,80x 13,83x 11,34x 10,53x 9,32x

Symantec Corporation 1,94x 2,07x 2,07x 2,04x 1,95x 7,09x 7,15x 6,25x 5,35x 5,07x

Demandware, Inc. 3,15x 17,41x 14,82x 10,56x 7,57x 413,08x 147,34x 71,37x

Jive Software, Inc. 4,05x 3,14x 2,90x 2,52x 2,15x

High 4,05x 17,41x 14,82x 10,56x 7,57x 12,80x 13,83x 413,08x 147,34x 71,37x

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Batanga Media

Conteúdo/Mídia Digital | Participação: 7,0% | Data de Investimento (FIP I): Jan/13

O faturamento dos ativos O&O (Owned & Operated), foco do modelo de negócios da Batanga, apresentou crescimento no 2T14 nos EUA (42%) e na América Latina (100%). A audiência dos sites Bolsa de Mulher no Brasil e iMujer e Batanga Entertainment nos EUA continuam crescendo. Porém, todas as regiões, exceto o Brasil, ficaram abaixo das expectativas, principalmente devido a problemas de capital de giro e rotatividade das equipes de vendas.

Nos EUA, o faturamento se manteve estável no 2T14 em relação ao mesmo período do ano passado, com destaque no Mobile, que ultrapassou o ano anterior em 144%. No Brasil, a Batanga teve um bom trimestre apesar da Copa do Mundo. Na Latam/Cone Sul, os resultados ficaram abaixo das expectativas, especialmente nas vendas regionais. Na Latam/Cone Norte, houve um crescimento de 72% no 2T14, em relação ao mesmo período do ano anterior, apesar do baixo desempenho no México. Batanga(1) 2011 2012 2013 1S13 1S14 ∆ Receita Líquida 56.727 82.118 82.844 32.754 32.602 % crescimento 267,1% 44,8% 0,9% -0,5% EBITDA (1.323) 2.954 (2.909) (4.751) (3.751) -21,1% % margem EBITDA -2,3% 3,6% -3,5% -14,5% -11,5% Lucro Líquido (13.276) (4.646) (11.799) (8.801) (7.089) -19,4% % margem LL -23,4% -5,7% -14,2% n.a. n.a.

(1) Os resultados da Batanga foram traduzidos de US$ para R$ e incluem variação cambial

Comparables EV/Net Revenues 3 yrs avg. EV/Net Revenues LTM EV/Net Revenues 2014 EV/Net Revenues 2015 EV/Net Revenues 2016 EV/EBITDA 3 yrs avg. EV/EBITDA LTM EV/EBITDA 2014 EV/EBITDA 2015 EV/EBITDA 2016 Yahoo! Inc. 3,03x 7,31x 7,77x 7,56x 7,30x 11,63x 43,75x 27,69x 25,22x 23,63x

Pandora Media, Inc. 3,92x 7,17x 6,28x 4,77x 3,67x 94,48x 41,90x 22,41x

AOL Inc. 0,75x 1,35x 1,33x 1,23x 1,12x 5,01x 7,44x 6,55x 5,98x 5,51x auFeminin.com 2,85x 5,18x 8,22x 15,57x QuinStreet, Inc. 1,53x 0,69x 0,71x 0,68x 7,53x 14,23x 13,87x 7,73x High 3,92x 7,31x 7,77x 7,56x 7,30x 11,63x 43,75x 94,48x 41,90x 23,63x Median 2,85x 5,18x 3,81x 3,00x 3,67x 7,88x 14,90x 20,78x 16,48x 22,41x Average 2,42x 4,34x 4,02x 3,56x 4,03x 8,10x 20,25x 35,65x 20,21x 17,18x Low 0,75x 0,69x 0,71x 0,68x 1,12x 5,01x 7,44x 6,55x 5,98x 5,51x

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Resultados Financeiros Consolidados

A Ideiasnet S.A. registrou um lucro líquido de R$ 1,7 milhão no 1S14, comparado a um lucro líquido de R$13,8 milhões no 1S13.

No 1S14 a Ideiasnet faturou R$ 565 mil com taxa de administração referente à gestão do fundo Ideiasnet FIP I. As receitas operacionais diminuíram em 24,7%, devido à redução nas receitas financeiras nos saldos de caixa.

As despesas operacionais recorrentes da gestora somaram R$ 4,8 milhões no 1S14, uma redução de 33,0% em comparação com o 1S13, principalmente devido a redução do quadro de funcionários na Ideiasnet e uma redução nas despesas jurídicas, associados a processos jurídicos em andamento

Resultados Financeiros do Portfolio vs. Consolidados 1S13 1S14 ∆

Receitas operacionais 1.788 1.346 -24,7%

Taxas de administração 331 565 70,8%

Receitas financeiras 1.458 781 -46,4%

(-) Despesas operacionais (7.129) (4.773) -33,0%

Despesas pessoal - fixo, variável e benefícios (3.541) (2.505) -29,3%

Despesas gerais e administrativas (3.031) (1.757) -42,0%

Despesas dos fundos (358) (444) 24,0%

Despesas financeiras (198) (67) -66,2%

(-) Despesas e provisões sem efeito caixa (3.515) (801) -77,2%

Provisões para remuneração baseado em ações (2.507) (577) -77,0%

Provisões para contingencias 193 (197) n.a.

Impostos diferidos (1.161) - n.a.

Amortização & depreciação (39) (27) -30,2%

(=) Resultado operacional da gestora (8.855) (4.228) -52,3%

Lucro líquido do FIP I 1.018 (2.216)

Lucro líquido do FIP II (316) 621 n.a.

Desinvestimentos 54.631 7.517 -86,2%

Eliminação de ativos financeiros e ganho de P/L(1) (45.228) 712 n.a.

Eliminação da participação dos LPs(2) (235) (1.058) 349,9%

Ajustes contábeis entre períodos 12.844 361 -97,2%

(=) Resultado operacional do portfolio 22.715 5.937 -73,9%

Lucro Líquido da Ideiasnet S.A. 13.859 1.710 -87,7%

(1) Eliminação dos resultados gerenciais da Amo Muito, Batanga e Spring Wireless, que são registrados como ativos financeiros na contabilidade; eliminação do ganho de alienação da venda de 18,24% do FIP I para Paul Capital, que esta registrado como variação de participação de controladas diretamente no P/L na contabilidade; (2) eliminação de 18,24% dos resultados do Ideiasnet FIP I a partir de março 2013.

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no 1S13. As despesas dos fundos aumentaram em 24,0% no 1S14, devido aos custos associados à venda da CiaShop e o aumento do número de fundos sob gestão. As despesas sem efeito-caixa atingiram R$ 801 mil e consistem de provisões para remuneração baseado em ações, provisões para contingências e amortização & depreciação.

Ajustes contábeis para o 1S13 somam R$ 12,8 milhões, referentes a despesas não recorrentes lançadas na Automatos e o ajuste entre períodos no ganho da alienação da Bolsa de Mulher que se reverteu no 3T13. Não existem ajustes contábeis relevantes no 1S14.

A Ideiasnet apurou um lucro líquido de R$ 0,01 por ação no 1S14, frente a um lucro líquido de R$ 0,11 por ação no 1S13.

Caixa

O saldo de caixa disponível na empresa (controladora Ideiasnet & Fundo FIC) diminuiu de R$ 7,0 milhões no final de 2013 para R$ 0,2 milhão no final do 1S14. No 1S14 foram feitos R$ 10,2 milhões em investimentos no portfolio atual, do qual R$ 2,0 milhões na Officer e R$ 6,1 milhões na Automatos. Está prevista a entrada de aproximadamente R$ 29,9 milhões com a conclusão da venda da iMusica previsto para o 3T14.

Resultados por ação 1S13 1S14 ∆

Resultado da gestora por ação (0,07) (0,03) -52,3%

Resultado gerenciais do portfolio por ação 0,01 (0,01) n.a.

Desinvestimentos por ação 0,45 0,06 -86,2%

Participação dos LPs nos fundos (0,00) (0,01) 349,9%

Ajustes por ação(1) (0,26) 0,01 n.a.

Lucro Líquido consolidado por ação 0,11 0,01 -87,7%

(1) Eliminação dos resultados dos ativos financeiro, do ganho de alienação registrado como variação de participação de controladas no P/L, e ajustes contabeis.

23,1

5,6 7,0

0,2

2011 2012 2013 1S14

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Endividamento

O Endividamento Líquido consolidado aumentou em 71% no final do 2T14 na comparação com o final de 2013, principalmente devido ao aumento no endividamento da Padtec (reflexo da aquisição de uma participação na empresa ClariPhy e da alocação de aproximadamente R$ 65 milhões em capital de giro), e um aumento no endividamento na Officer para fazer frente à necessidade de capital de giro. 162 173 117 200 2011 2012 2013 1S14 +71%

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Desempenho das ações

No 2T14, as ações da Ideiasnet desvalorizaram-se em 7,7%, contra uma desvalorização de 12,0% no 1T14. O volume médio diário negociado foi de R$ 346 mil, contra uma média de R$ 221 mil no trimestre anterior.

O Valor de Mercado (Market Capitalization) diminuiu em 2,8% no 2T14, contra uma redução de 13,3% no 2T13.

Acionistas

A composição acionária da Ideiasnet fica sendo a seguinte em 30 de junho de 2014. 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,00 1,10 1,20 1,30 1,40 1,50 1,60 1-a br-1 4 6-a br-1 4 11 -a b r-1 4 16 -a b r-1 4 21 -a b r-1 4 26 -a b r-1 4 1-m ai -1 4 6-m ai -1 4 11 -m ai -1 4 16 -m ai -1 4 21 -m ai -1 4 26 -m ai -1 4 31 -m ai -1 4 5 -ju n -1 4 10 -j u n-1 4 15 -j u n-1 4 20 -j u n-1 4 25 -j u n-1 4 30 -j u n-1 4 Vo lum e (R$ M ) ID NT 3 Volume IDNT3 Desempenho 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 ∆

Preço médio da ação R$ 1,85 R$ 1,36 R$ 1,68 R$ 1,48 R$ 1,37 -7,7%

Preço final R$ 1,47 R$ 1,32 R$ 1,65 R$ 1,43 R$ 1,39 -2,8%

Volume médio díaria (R$ '000) 220 424 829 221 346 56,7%

Market Capitalization (R$ M) 180 161 202 175 170 -2,8% Opus 17,0% Lorentzen 15,0% Itaú Asset Management 13,0% Truetech 11,8% Emerging Markets Securities 6,3% Liberty Media 5,1% Outros - Pessoas Juridicas 16,3% Outros - Pessoas Físcas 15,5%