MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

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FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

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RELATÓRIO E CONTAS

DE

2005

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.

Av. José Malhoa, lote 1686 – 1070-157 LISBOA TELEF 21 721 8000 TELEFAX 21 721 8319

SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, LOTE 1686 – 1070-157 LISBOA CAPITAL SOCIAL: 6.720.691.00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG . COM. DE LISBOA, SOB O N.º 451 - N.º CONTRIBUINTE 502 151 889

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R

elatório de

A

ctividade de 2005

F

undo

I

mobiliário

Millennium Rendimento Imobiliário

Elementos Identificativos

Tipo de Fundo: Fundo de Investimento Imobiliário Aberto

Data de Constituição: 01-Mar-2004

Sociedade Gestora: Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Portugal, S.A. (Consultora de Investimentos)

Banco Depositário: Banco Comercial Português, SA

Valor da Carteira em 31 de Dezembro de 2005 (EUR): 71.802.930,07

Rendibilidade do Fundo

Em 31-12-2005 Últimos 12 meses

Rendibilidade anual (*) 2,94%

(*) A rendibilidade efectiva deve ser ponderada com as seguintes Comissões: a) Comissões de Subscrição: 0,5%;

b) Comissões de Resgate: 2% até 1 ano; 1% até 2 anos; 0,5% até 5 anos; 0% a partir do 5º ano;

Os valores divulgados representam dados passados, não constituindo os mesmos garantia de rendibilidade para o futuro, dado que o valor das Unidades de Participação pode aumentar ou diminuir em função da avaliação dos activos que integram o seu património.

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

EVOLUÇÃO DO FUNDO

O Mercado Imobiliário

O ano de 2005 veio confirmar as expectativas negativas, acabando por ser um dos anos mais negativos, desde que o mercado imobiliá rio começou a apresentar sinais de abrandamento. O ano foi caracterizado por uma procura de imóveis para arrendamento, de um modo geral muito fraca, com a agravante de que as ofertas de negócio interessantes, que ainda animaram 2004, foram agora quase inexistentes.

No que diz respeito ao mercado imobiliário de arrendamento assistiu -se, de um modo geral, a uma quebra dos valores de arrendamento, mais acentuada no segmento de escritórios e de armazéns, devido ao maior desequilíbrio

51,2303 51,3966 51,5478 50,4476 50,5717 50,6953 50,7965 50,9041 51,0073 51,1082 51,2217 51,3567 51,4783 50 51 52 53

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aí existente, entre a oferta e a procura. Apesar de tudo isso, os valores de mercado dos imóveis têm-se mantido praticamente inalterados, fruto do fraco volume de transacções (poucos registos de preços), mas também pelo facto de que rendas mais baixas significam, em geral, menor risco, pelo que o mercado aceita hoje transaccionar a yields mais baixas. É esta a equação, juntamente com taxas de juro estáveis, que tem permitido manter o equilíbrio em que temos vivido ao longo de 2004 e de 2005.

O sector do retalho (lojas de rua e em centros comerciais), acabou por fugir um pouco à regra, não tanto pelos valores de arrendamento, que sofreram as consequências de uma quebra generalizada das vendas, com os comerciantes a procurar compensar parte dessa quebra através da revisão das condições de arre ndamento, mas por uma procura bastante forte, sobretudo nas melhores localizações.

A expectativa da Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento, S.A., é de que em 2006 o mercado irá manter uma tendência de queda, nomeadamente nos segmentos de escritórios e de armazéns. No segmento do retalho espera-se de novo alguma animação, mas sem alterações significativas dos valores de arrendamento. É natural que os valores de transacção nas melhores zonas atinjam novos máximos, mas em contrapartida deverão baixar nas restantes zonas.

Como é natural nestas circunstâncias, com uma oferta crescente generalizada de espaços e uma retracção na procura, o mercado torna-se mais selectivo, pelo que os imóveis de pior qualidade e mal localizados deverão ser os mais fortemente penalizados.

Fundos Imobiliários

No final de 2005 o número total de fundos imobiliá rios do mercado, abertos e fechados, totalizava 78 (15 abertos e 63 fechados), ou seja, mais 13 do que em igual data do ano passado, tendo o total dos seus activos aumentado em 1.114 milhões de euros neste intervalo de tempo, para um total de 8.164,3 milhões de euros, o que representa um crescimento de cerca de 16%.

Em relação aos fundos imobiliários geridos pela Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A., o montante global ascendeu a €658 milhões, o que representa um crescimento de 12,7% em relação a 2004, mantendo a Sociedade Gestora o 5º lugar do ranking, em termos de activos sob gestão.

Dos fundos sob gestão continua a destacar-se o fundo AF Portfólio Imobiliário, que encerrou o ano com um volume de activos líquido de cerca de €274 milhões e o fundo Millennium Rendimento Imobiliário, o qual encerrou o ano com €72 milhões de activo líquido. Quanto ao número de imóveis, no total destes dois fundos, aumentou de 89 para 97.

No que respeita a propostas de aquisição, apesar da situação do mercado, registou-se um aumento de 90% em relação ao ano anterior, tendo sido analisadas cerca de 190 propostas e fechados apenas 10 negócios, dos quais 9 foram já escriturados, encontrando-se o restante em contrato promessa. No seu conjunto estas aquisições totalizaram €15,6 milhões, contra €96 milhões em 2004.

Como já referido e como vinha acontecendo em 2004, manteve-se difícil a manutenção dos arrendamentos existentes e a contratação de n ovos. Embora estas circunstâncias façam parte dos ciclos do mercado imobiliário, a sociedade tende a não aceitar arrendamentos por valores “historicamente” baixos, sem com isso comprometer o valor futuro dos imóveis. Sendo assim e dentro de limites razoáveis, procura-se um equilíbrio entre aquilo que são as pretensões dos arrendatários, que têm agora um maior poder negocial, e aquilo que deverá ser a tendência do mercado a médio e longo prazo.

Em termos consolidados e para os dois fundos abertos, foram celebrados 57 novos contratos, dos quais 6 resultaram directamente de aquisições feitas, o que vem demonstrar o enfoque que tem sido dado ao arrendamento de espaços em carteira. No entanto, houve um número idêntico de rescisões (57) e renegociados (novas condições) 2, correspondentes a uma perda de €2,17 milhões de rendas anuais brutas.

Como referido no início do relatório, a Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A., iniciou a actividade de gestão de fundos de investimento imobiliário de subscrição particular, tendo terminado o ano com seis fundos em actividade.

Para 2006 o objectivo continuará a ser a comercialização dos espaços devolutos, procurando assim defender os legítimos interesses dos participantes dos fundos, em detrimento da compra de activos com baixas rendibilidades ou com um risco considerado elevado.

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Actividade do Fundo de Investimento Millennium Rendimento Imobiliário

À data de 31 de Dezembro de 2005, o valor líquido global do fundo ascendia a cerca de 71,8 milhões de euros (cerca de 54,2 milhões de euros em 2004). O patrimón io do fundo encontra -se representado por 1.394.819 unidades de participação, ao valor base de €50, detidas por 3.165 participantes.

O resultado líquido apurado no exercício findo em 31 de Dezembro de 2005, ascende a cerca de 1,9 milhões de euros, contra 0,7 milhões de euros no ano anterior.

Em 14 de Março de 2005, o fundo efectuou a 1ª distribuição de rendimentos aos participantes no montante líquido de €1,2303 por unidade de participação e o valor do imposto de €0,4088.

O valor da unidade de participação no final do ano de 2005 era de € 51,4783, apresentando um acréscimo de 2,94% face ao valor registado a 31 de Dezembro de 2004 (€ 51,2303).

Comparabilidade das Demonstrações Financeiras

As demonstrações financeiras do Fundo para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2005 foram preparadas em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os Fundos de Investimento Imobiliário e que incluem as alterações introduzidas pelo Decreto-lei n.º 13/2005 e pelos Regulamentos da CMVM n.º 1/2005 e n.º 2/2005.

Para efeitos de comparabilidade deve ser considerado o facto das demonstrações financeiras apresentadas, com referência a 31 de Dezembro de 2004, terem sido preparadas de acordo com o regime jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário aprovado pelo Decreto-Lei n.º 60/2002 e pelos Regulamentos da CMVM n.º 8/2002 e n.º 11/2002.

Estas são as primeiras demonstrações financeiras do Fundo preparadas tendo em consideração as alterações introduzidas ao regime jurídico dos fundos de investimento imobiliário, pelo Decreto-Lei n.º 13/2005 e pelos Regula mentos da CMVM n.º 1/2005 e n.º 2/2005. As rubricas de Balanço e da Demonstração dos Resultados cujo os conteúdos não sejam comparáveis entre 31 de Dezembro de 2005 e 31 de Dezembro de 2004 são apresentadas na Nota 9 às Demonstrações Financeiras.

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

Armazéns 33,6% Lojas 47,9% Escritórios 18,6% Lisboa, 31 de Janeiro de 2006.

O Conselho de Administração da Sociedade Gestora:

Os investimentos imobiliários do Fundo são efectuados de acordo com os critérios definidos pela Entidade Gestora, com dispersão geográfica no espaço nacional e com predominância nas zonas urbanas, privilegiando-se a aquisição de imóveis arrendados, destinados a serviços, comércio ou indústria.

O Fundo está exposto ao risco do mercado imobiliário, em particular, bem como aos riscos de taxa de juro e de preço, em geral, pelo que o valor da unidade de participação dependerá do valor dos activos que compõem a sua carteira, podendo aumentar ou diminuir.

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Fundo MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

(valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 05 / 12 / 31 A C T I V O P A S S I V O E C A P I T A L D O F U N D O

CODIGO DESIGNAÇÃO 2005 2004 CODIGO DESIGNAÇÃO Períodos Bruto Mv / Af mv / Ad Líquido Líquido 2005 2004

ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO

31 Terrenos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 61 Unidades de Participação 69.740.950,00 52.854.550,00

32 Construções 53.258.787,94 211.162,16 211.162,16 53.258.787,94 47.248.704,99 62 Variações Patrimoniais 273.162,15 579.971,23

33 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 63 Imposto s/ Rendimento do Exercício 0,00 0,00

34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados 720.607,87 0,00

35 Outros Activos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuidos -813.159,68 0,00

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 53.258.787,94 211.162,16 211.162,16 53.258.787,94 47.248.704,99

CARTEIRA TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 66 Resultado Líquido 1.881.369,73 720.607,87

OBRIGAÇÕES

211+2171 Títulos da Dívida Pública TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 71.802.930,07 54.155.129,10

212+2172 Outros Fundos Públicos Equiparados

213+214+2173 Obrigações Diversas

22 Participações em Sociedades Imobiliárias AJUSTAMENTOS E PROVISÕES

24 Unidades de Participação 47 Ajustamentos de Dívidas a Receber 410.219,18 31.605,16

26 Outros Títulos 48 Provisões Acumuladas 443.954,94 197.281,81

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CONTAS DE TERCEIROS TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 854.174,12 228.886,97

411 Devedores por Crédito Vencido 0,00 0,00 0,00

412 Devedores por Rendas Vencidas 457.001,49 457.001,49 397.424,32 CONTAS DE TERCEIROS

413+...+419 Outras Contas de Devedores 3.937.327,20 3.937.327,20 3.818.179,15 421 Resgates a Pagar a Participantes 0,00 0,00

422 Rendimentos a Pagar a Participantes 0,00 0,00

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 4.394.328,69 0,00 0,00 4.394.328,69 4.215.603,47 423 Comissões e Outros Encargos a Pagar 84.363,15 61.067,03

DISPONIBILIDADES 424+...+429Outras Contas de Credores 1.181.636,90 434.894,10

11 Caixa 0,00 0,00 0,00 431 Empréstimos Titulados (UP-Comp.Variável) 0,00 0,00

12 Depósitos à Ordem 997.699,94 997.699,94 1.414.726,31 432 Empréstimos Não Titulados 0,00 0,00

13 Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso 15.000.000,00 15.000.000,00 2.000.000,00 44 Adiantamentos por Venda de Imóveis 0,00 0,00

14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00

18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 1.266.000,05 495.961,13

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 15.997.699,94 0,00 0,00 15.997.699,94 3.414.726,31

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 16.357,36 16.357,36 7.751,42 53 Acréscimos de Custos 0,00 0,01

52 Despesas com Custo Diferido 238.457,11 238.457,11 143.047,11 56 Receitas com Proveito Diferido 196.721,82 104.000,99

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 320.148,44 320.148,44 0,00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 105.953,42 45.855,10

59 Contas Transitórias Activas 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00

TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS 574.962,91 0,00 0,00 574.962,91 150.798,53 TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 302.675,24 149.856,10

TOTAL DO ACTIVO 74.225.779,48 211.162,16 211.162,16 74.225.779,48 55.029.833,30 TOTAL DO PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO 74.225.779,48 55.029.833,30

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Fundo MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

(valores em euros) D E M O N S T R A Ç Ã O D O S R E S U L T A D O S Data: 05 / 12 / 31

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CODIGO DESIGNAÇÃO 2005 2004 CODIGO DESIGNAÇÃO 2005 2004

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De Operações Correntes 9,24 27.902,05 812 Da Carteira de Títulos e Participações 0,00 0,00

719 De Operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, de Operações Correntes 257.666,66 132.512,21

COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais

722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÍTULOS

723 Em Activos Imobiliários 0,00 0,00 822...825 Da Carteira de Títulos e Participações

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 905.808,43 360.402,82 828 De Outras Operações Correntes

729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais

PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS

732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Na Carteira de Títulos e Participações

733 Em Activos Imobiliários 19.903,99 0,00 833 Em Activos Imobiliários 19.903,99 0,00

731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes

739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais

IMPOSTOS

7411+7421 Impostos sobre o Rendimento 784.102,23 303.587,51 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7412+7422 Impostos Indirectos 2.217,02 5.817,25 851 De Ajustamentos de Dívidas a Receber 0,00 0,00

7418+7428 Outros Impostos 852 De Provisões para Encargos 488,67 0,00

PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Ajustamentos de Dívidas a Receber 378.614,02 31.605,16 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 4.607.986,31 1.992.054,52

752 Provisões para Encargos 247.161,80 197.281,81 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0,00 0,00

76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 667.353,58 478.563,86 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 4.886.045,63 2.124.566,73

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 0,00 0,00 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 3.005.170,31 1.405.160,46 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 3.401,55 1.201,96

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 0,86 0,00

782 Perdas Extraordinárias 1.851,93 0,36 884...888 Outros Ganhos Eventuais 0,00 0,00

783 Perdas de Exercícios Anteriores 1.056,07 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 3.402,41 1.201,96

784...788 Outras Perdas Eventuais 0,00 0,00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 2.908,00 0,36

66 RESULTADO LÍQUIDO (se > 0) 1.881.369,73 720.607,87 66 RESULTADO LÍQUIDO (se < 0) 0,00 0,00

TOTAL 4.889.448,04 2.125.768,69 TOTAL 4.889.448,04 2.125.768,69

8X2-7X2 Resultados da Carteira Títulos 0,00 0,00 D-C Resultados Eventuais 494,41 1.201,60

8x3+86-7x3-76 Resultados de Activos Imobiliários 3.940.632,73 1.513.490,66 B+D-A-C+74x1 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento 2.665.471,96 1.024.195,38

8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 1.881.369,73 720.607,87

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FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO - MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

NOTA 1. Valias potenciais em imóveis (Valores em Euros)

Imóvel Localização Valor Média dos Valores Valia Potencial

Contabilístico (A) das Avaliações (B) (B) - (A)

W Shopping-Santarém (Rua Vasco da Gama) 20.463.508,25 20.709.288,27 245.780,02

Ferr Borges-Lisboa (Rua Ferreira Borges, 30 a 30 C) 254.818,64 259.750,00 4.931,36

Rua do Borja-Lisboa (Rua do Borja, 133 B) 961.293,45 975.000,00 13.706,55

Zona Ind Maia - Maia (Rua Engº Frederico Ulrich, 3196, 3210 e 3226) 4.395.184,66 5.042.978,50 647.793,84

R St Cs Miseric-Maia (Rua da Santa Casa da Misericordia, eº 18, 38, 40 ) 520.992,72 591.990,00 70.997,28

Ed Herreras Res-Maia (Rua Padre António, 320,332, 340 e 356) 558.347,60 643.717,00 85.369,40

Seixal - Paio Pires (Loteam. Industrial da Quinta Nova, Cucena) 19.860.215,54 21.212.150,00 1.351.934,46

Pct 25 Abril-VN Gaia (Praceta 25 de Abril, nº 166) 376.674,35 391.750,00 15.075,65

Poço Bispo - Lisboa (Rua do Açúcar, nº 78) 1.514.098,12 1.620.800,00 106.701,88

Ed CIMP - Sacavem (Rua Domingos José de Morais, nº 73/75) 2.623.309,78 2.786.577,00 163.267,22

ZI Santarém-Santarém (Nona Industrial de Santarém, Lote 19) 767.942,28 857.000,00 89.057,72

Av. Roma-Lisboa (Av de Roma, nº 11 - A) 962.402,55 1.029.000,00 66.597,45

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NOTA 2. Unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação e resultados do período (Valores em Euros)

Descrição No Início Subscrições Resgates Distrib. Res. Outros Result. Per. No Fim

Valor base 52.854.550,00 19.486.200,00 2.599.800,00 69.740.950,00

Diferença em subscrições e resgates 579.971,23 -234.161,24 72.647,84 273.162,15

Resultados distribuídos 0,00 813.159,68 -813.159,68 Resultados acumulados 0,00 720.607,87 720.607,87 Ajustamentos em imóveis 0,00 0,00 Resultados do período 720.607,87 -720.607,87 1.881.369,73 1.881.369,73 S O M A 54.155.129,10 19.252.038,76 2.672.447,84 813.159,68 0,00 1.881.369,73 71.802.930,07 Nº de unidades de participação 1.057.091 408.276 70.548 1.394.819

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NOTA 3. Inventário dos activos do fundo (Valores em Euros)

Área (m2) Adianta- Data de Preço Data da Valor Data Valor Valor

Imóveis mentos Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 País Município do Imóvel

1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 53.258.787,94 53.258.787,94

1.1. Terrenos 0,00 1.1.1. Urbanizados 0,00 Arrendados 0,00 Não Arrendados 0,00 1.1.2. Não Urbanizados 0,00 Arrendados 0,00 Não Arrendados 0,00

1.2. Projectos de Construção de Reabilitação 0,00

Habitação 0,00

Comércio 0,00

Serviços 0,00

Outros 0,00

1.3. Outros Projectos de Construção 0,00

Habitação 0,00 Comércio 0,00 Serviços 0,00 Outros 0,00 1.4. Construções Acabadas 53.258.787,94 53.258.787,94 1.4.1 Arrendadas 52.491.984,50 52.491.984,50 Habitação 0,00 0,00 Comércio 25.205.872,84 25.205.872,84

W Shopping-Santarém 20.669 2004-03-04 20.192.075,82 2004-02-28 20.795.423,50 2004-02-28 20.077.095,68 Portugal Santarém 20.192.075,82 Ferr Borges-Lisboa 95 2004-07-01 254.818,64 2004-06-30 262.000,00 2004-06-30 257.500,00 Portugal Lisboa 254.818,64 Zona Ind Maia - Maia 2.707 2004-12-13 2.340.561,16 2004-09-30 2.739.130,50 2004-09-30 2.588.000,00 Portugal Maia 2.340.561,16 R St Cs Miseric-Maia 427 2004-12-13 520.992,72 2004-09-30 635.980,00 2004-09-30 548.000,00 Portugal Maia 520.992,72 Ed Herreras Res-Maia 546 2004-12-13 558.347,60 2004-09-30 692.734,00 2004-09-30 594.700,00 Portugal Lisboa 558.347,60 Pct 25 Abril-VN Gaia 140 2005-05-22 376.674,35 2004-10-30 397.000,00 2004-10-30 386.500,00 Portugal Vila Nova de Gaia 376.674,35 Av. Roma-Lisboa 605 2005-12-02 962.402,55 2005-10-30 1.040.000,00 2005-10-30 1.018.000,00 Portugal Lisboa 962.402,55

Serviços 27.286.111,66 27.286.111,66

Rua do Borja-Lisboa 766 2004-11-04 961.293,45 2004-06-30 950.000,00 2004-06-30 1.000.000,00 Portugal Lisboa 961.293,45 Zona Ind Maia - Maia 3.380 2004-12-13 1.559.252,49 2004-09-30 1.927.325,00 2004-09-30 1.757.200,00 Portugal Maia 1.559.252,49 Seixal - Paio Pires 23.196 2004-12-23 19.860.215,54 2004-11-30 21.300.000,00 2004-11-30 21.124.300,00 Portugal Seixal 19.860.215,54 Poço Bispo - Lisboa 2.510 2005-07-12 1.514.098,12 2005-03-30 1.500.000,00 2005-03-30 1.741.600,00 Portugal Lisboa 1.514.098,12 Ed CIMP - Sacavem 2.886 2005-04-28 2.623.309,78 2004-11-30 2.855.000,00 2004-11-30 2.718.154,00 Portugal Loures 2.623.309,78 ZI Santarém-Santarém 1.980 2005-10-25 767.942,28 2005-05-30 789.000,00 2005-05-30 925.000,00 Portugal Santarém 767.942,28

Outros 0,00

1.4.2 Não Arrendadas 766.803,44 766.803,44

Habitação 0,00 0,00

Comércio 271.432,43 271.432,43

W Shopping-Santarém 168 2004-03-04 271.432,43 2004-02-28 273.153,00 2004-02-28 272.904,36 Portugal Santarém 271.432,43

Serviços 495.371,01 495.371,01

Zona Ind Maia - Maia 840 2004-12-13 495.371,01 2004-09-30 536.701,50 2004-09-30 537.600,00 Portugal Maia 495.371,01

Outros 0,00 1.5. Direitos 0,00 Arrendamento 0,00 Concessão 0,00 Exploração 0,00 Superfície 0,00 Outros 0,00

2 - IMÓVEIS SITUADOS FORA DA UNIÃO EUROPEIA 0,00

2.1. Terrenos 0,00 2.1.1. Urbanizados 0,00 Arrendados 0,00 Não Arrendados 0,00 2.1.2. Não Urbanizados 0,00 Arrendados 0,00 Não Arrendados 0,00

2.2. Projectos de Construção de Reabilitação 0,00

Habitação 0,00

Comércio 0,00

Serviços 0,00

Outros 0,00

2.3. Outros Projectos de Construção 0,00

Habitação 0,00 Comércio 0,00 Serviços 0,00 Outros 0,00 2.4. Construções Acabadas 0,00 2.4.1 Arrendadas 0,00 Localização

(10)

Área (m2) Adianta- Data de Preço Data da Valor Data Valor Valor Imóveis mentos Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 País Município do Imóvel

Localização Habitação 0,00 Comércio 0,00 Serviços 0,00 Outros 0,00 2.4.2 Não Arrendadas 0,00 Habitação 0,00 Comércio 0,00 Serviços 0,00 Outros 0,00 2.5. Direitos 0,00 Arrendamento 0,00 Concessão 0,00 Exploração 0,00 Superfície 0,00 Outros 0,00 Total 60.915 - - 53.258.787,94 - 56.693.447,50 - 55.546.554,04 - - 53.258.787,94

3 - UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO Cotação Juros Decor. Valor Global

3.1. - Domiciliados em Estados da União Europeia

3.1.2. Outros 0,00 7 - LIQUIDEZ 15.997.699,94 7.1. À vista 997.699,94 7.1.1. Numerario 0,00 7.1.2. Depositos a Ordem 997.699,94 7.2. A Prazo 15.000.000,00

7.2.1. Depositos com pre-aviso e a prazo 15.000.000,00

7.2.2. Certificados de depósito 0,00

7.2.3. Valores Imobiliários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses 0,00

8 - EMPRÉSTIMOS 0,00

8.1. Empréstimos Obtidos 0,00

8.2. Descobertos 0,00

8.3. Componente Variável de Fundos Mistos 0,00

9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR 2.546.442,19

9.1. - Valores Activos 4.969.291,60

9.1.1. Adiantamentos por conta de imoveis 0,00

9.1.2. Outros 4.969.291,60

9.2. - Valores Passivos -2.422.849,41

9.2.1. Recebimentos por conta de imoveis 0,00

9.2.2. Outros -2.422.849,41

TOTAL - - 18.544.142,13

B - VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO - - - - 71.802.930,07

-Quant. Moeda

(11)

-FUNDO ABERTO DE INVESTIMENTO - MILLENNIUM RENDIMENTO IMOBILIÁRIO

NOTA 7. Discriminação da liquidez do fundo (Valores em Euros)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Depósitos à ordem 1.414.726,31 94.202.259,11 94.619.285,48 997.699,94 Depósitos a prazo 2.000.000,00 110.300.000,00 97.300.000,00 15.000.000,00

(12)

NOTA 8. Dívidas de Cobrança Duvidosa (Valores em Euros)

Devedores Outros

Contas / Entidades P/ Rendas Devedores Soma

vencidas

Lojistas W Shopping - Santarém 404.865,35 312.209,66 717.075,01

S. Lázaro 2.353,20 2.353,20

Pantigo 5.300,45 5.300,45

Milk Café 3.189,85 3.189,85

Dat Fashion, Lda 942,98 942,98

Revenga Int 9,33 9,33

Indoor Soccer II 35.289,11 35.289,11

João Manuel M. Costa 6.983,91 6.983,91

EDP Outsourcing Com 419,80 419,80

Outros Devedores 0,71 0,71

(13)

NOTA 9. Comentário à rubrica do Balanço não comparável com a do período anterior

A Rubrica "Outras Contas Devedoras" do Activo, inclui a verba de 3.622.764,34€, correspondente ao saldo devedor da conta 42424.

(14)

NOTA 11. Movimento de Contas de Provisões (Valores em Euros)

Saldo Saldo

Contas Inicial Aumento Redução Final

Conta 471 - Ajustamentos para crédito vencido 31.605,16 378.614,02 0,00 410.219,18

Conta 482 - Provisões para encargos 197.281,81 247.161,80 488,67 443.954,94

(15)

NOTA 12. Discriminação dos impostos retidos na fonte (Valores em Euros)

Tipo de rendimento Montantes

Aplicações Financeiras 51.533,34

Rendimentos Prediais 10.574,05

(16)

NOTA 13. Discriminação das responsabilidades com e de terceiros (Valores em Euros)

Tipo de responsabilidade Montantes

No início No Fim

Operações a prazo de compra - imóveis 0,00 0,00 Operações a prazo de venda - imóveis 19.652.864,34 19.652.864,34

(17)

Demonstração dos Fluxos Monetários em 31 de Dezembro de 2005 (valores expressos em Euros)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 2005 2004

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS

Subscrição de unidades de participação 19.252.038,76 75.922.490,60

PAGAMENTOS

Rendimentos distribuidos 813.159,68

Resgates de unidades de participação 2.672.447,84 22.487.969,37

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo

15.766.431,24 53.434.521,23

OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS Alienação de imóveis

Rendimentos de imóveis 4.521.981,92 1.627.080,62

Adiantamentos por conta de venda de imóveis

Outros recebimentos de valores imobiliários 60.098,32

PAGAMENTOS

Aquisição de imóveis 6.010.082,95 47.248.704,99

Despesas correntes (FSE) com imóveis 667.353,58 478.563,86

Outros pagamentos de valores imobiliários 415.558,45 97.192,00

Fluxo das operações sobre valores imobiliários (2.510.914,74) (46.197.380,23)

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS

Venda de títulos

-Fluxo das operações da carteira de títulos

-OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

PAGAMENTOS

Pagamento em operações de taxa de juro

-Fluxo das operações a prazo e de divisas

-OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS

Juros de depósitos bancários 197.527,38 96.858,74

Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS

Comissão de gestão 798.035,21 270.375,30

Comissão de depósito 63.842,85 21.665,29

Comissão de supervisão 20.634,25 7.295,20

Impostos e taxas (11.956,89) 3.750.855,64

Outros pagamentos correntes 9,24 (129.716,40)

Fluxo das operações de gestão corrente (673.037,28) (3.823.616,29)

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 0,86

Outros recebimentos de operações eventuais 3.401,55 1.201,96

PAGAMENTOS

Perdas imputáveis a exercícios anteriores 1.056,07

Outros pagamentos de operações eventuais 1.851,93 0,36

Fluxo das operações eventuais 494,41 1.201,60

Saldo dos fluxos monetários do período ... (A) 12.582.973,63 3.414.726,31

Disponibilidades no início do período ... (B) 3.414.726,31

(18)

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