4T2016
Adesão ao Código ANBIMA
Votorantim Asset Management
Para ler o código na íntegra, acesse:
Índice
Votorantim
Wealth
Management
Services
Votorantim Asset Management
Processo de Investimento VAM
Banco Votorantim
Avisos Importantes
Nossos Contatos
ANBIMA
Votorantim Wealth
Management & Services
Estrutura Principal das Áreas de Negócios da VWM&S
VOTORANTIM WEALTH MANAGEMENT & SERVICES
Robert John van Dijk
SERVIÇOS E PRODUTOS
RISCOS E PROCESSOS
ECONOMIA
RECURSOS HUMANOS
JURÍDICO
COMPLIANCE
MARKETING
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT
VOTORANTIM PRIVATE BANK
5 [PÚBLICO]
Estrutura Área de Fundos Estruturados VWM&S
* FII: Fundo de Investimento Imobiliário; FIDC: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios; FIP: Fundos de Investimento em Participações
ASSET MANAGEMENT ESTRUTURADOS
Reinaldo H. Lacerda
FIDC
FII FIP
ESTRUTURAÇÃO, GESTÃO, ADMINISTRAÇÃO
Estrutura Votorantim Asset Management (VAM)
7 [PÚBLICO]
COMERCIAL GESTÃO
RF / MM / RV
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT
Reinaldo H. Lacerda
INSTITUCIONAL, CORPORATE E
Votorantim Asset Management
Especialização na Gestão de
Ativos Financeiros
Quem somos
Empresa de gestão de recursos de terceiros do Banco Votorantim, a Votorantim Asset
Management (VAM) está entre as 10 maiores gestoras no ranking de Gestão da ANBIMA
(Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais), atuando nos
segmentos de empresas, investidores institucionais, private banking e distribuição.
Foco em consistência de performance;
Desenvolvimento e Gestão de produtos diferenciados,
inovadores e customizados, onde destacam-se:
Na Renda Fixa os fundos de Crédito Privado
Em Ações os fundos Stock Picking e Small Caps
Em Multimercados os de Estratégia Macro e os Long
& Short,
No mercado de produtos estruturados os Fundos de
Investimento Imobiliário(FII) para renda, os Fundos
de Direitos Creditórios (FIDCs) e também os Fundos
de Investimento em Participação (FIP).
Volume geral sob gestão e administração VAM
VOLUME TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO VAM (R$ BI)
*Inclui produtos de tesouraria, CTVM, previdência e offshore. Fonte: Banco Votorantim; ANBIMA – dez/2016
OUTROS*
RANKING DE GESTÃO
(ANBIMA)
R$ 47.3
R$ 6.4
dez/2016
R$ 53.7 bi
VAM no Ranking ANBIMA
(Volume R$ Bilhões, Market Share %)
Fonte: ANBIMA (Ranking de Gestão de Fundos) ; Base de dez/2016
3º
no ranking de fundos Imobiliários – FII, com R$ R$ 5,96 bi de AuM e Mkt Share de 10,5%
7º no ranking de fundos em Direitos Creditórios – FIDC, com R$ 2,08 bi de AuM e Mkt Share de 2,7%
4º no ranking de fundos em Participações – FIP, com R$ 11,2 bi de AuM e Mkt Share de 6,4%
S&P AMP-1 (Muito Forte)
A VAM obteve da Standard & Poors a classificação máxima que uma Asset
pode receber, em escala internacional, quanto às práticas de gestão de
recursos de terceiros: AMP-1 (Muito Forte).
PRI – Principles for Responsible Investment
A VAM tornou-se signatária do PRI em março de 2012. Fato esse que vem
reforçar nosso compromisso de incorporar critérios sociais, ambientais e
de governança corporativa nos processos de análise e gestão de ativos.
Votorantim Asset Management
Processo de Investimento
Processo de Investimento VAM
Estrutura de Fóruns
RESPONSÁVEL
QUINZENAL
DIÁRIO
TRIMESTRAL | MENSAL
GESTÃO
Fórum de Investimentos - VAM
Fórum de
Renda Variável
Fórum de
Renda Fixa e
Multimercado
Fórum Tático de
Investimento
Fórum de Avaliação de
Corretoras
As decisões dos Fóruns são registrados em Ata, incluindo os Model Portfolios, exceto o Fórum Tático de investimento
Acompanhamento
Fórum de Avaliação de
Performance de Fundos
de Inv.*
* Reúne-se mensalmente, e a cada trimestre uma família de fundos é reavaliada (Renda Fixa, Renda Variável e Multimercados), sob responsabilidade da Área de Produtos.
Estratégia de Alocação de Risco
Processo de Investimento VAM
Formação de Portfólio de Renda Fixa e Multimercado
JUROS
MOEDAS
BOLSA
CRÉDITO
Análise Top-Down
Market Timing
Alocação de Risco entre as
Classes de Ativos
Dimensionamento das Posições de
acordo com o orçamento de risco
Monitoramento e ajustes finos
das carteiras
Restrições Específicas
Atribuição de Risco
Atribuição de Performance
Portfolio Final
Renda Fixa e Multimercados
Análise dos Instrumentos
para Alocação
Model Portfolio RF & Multimercados
Model
Portfolio
Processo de Investimento VAM
Processo de Decisão Renda Variável
Benchmark
Monitoramento de Risco &
Compliance
Restrições
Específicas
Portfolio
Final
Atribuição de
Risco
Atribuição de
Performance
Análise Bottom-up
Análise Cenário Base
Economia / política
Análise dos Setores
Atratividade, preços, estrutura,
situação.
Análise das Empresas
Análise fundamentalista,
crescimento, qualidade,
mudanças prováveis, etc.
Empresas
Diferenciais VAM
Trimestralmente, as corretoras
são avaliadas e é formado um
ranking das melhores corretoras.
A avaliação compreende
critérios como qualidade de
relatórios, calls e eventos.
Analistas e traders dão a sua
avaliação aos serviços prestados
pelas corretoras, sendo que o
back-office tem o poder de veto
caso a corretora apresente
problemas operacionais na
execução.
Fórum de Avaliação de Corretoras
Processo de Crédito VWM&S - VAM
Arquivar Consulta Renda Variável Análise da estrutura da operação Leitura de mercado Objeção? Fórum de Crédito Arquivar Alocação dos Recursos Análise de Crédito Organograma, Gestão, Atividade, Posição competitiva, Estrutura Patrimonial, Performance, Perspectivas do Negócio, Rating, PeerGroup, etc.
Emissões de Títulos de
Empresas Operações Estruturadas
Emissões de Títulos de Instituições Financeiras
Solicita parecer técnico para a Área de Crédito do
Banco Votorantim Triagem Gestão Sim Não Aprovado? Não Sim
Banco Votorantim
Especialização em Soluções
Financeiras para nossos
Clientes
ÍNDICE
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil
Um dos maiores bancos em ativos totais¹ no Brasil e um dos maiores bancos privados do país
com uma base de acionistas robusta e um portfólio diversificado de negócios.
Trajetória de forte crescimento orgânico
Banco Votorantim iniciou operações em 1991 e é hoje o 9º maior em ativos totais (R$103 bi)
Banco de Atacado “Top 5” em crédito para grandes empresas
Entre os líderes no financiamento de veículos usados
7º maior² player em crédito consignado
5.7 milhões de clientes no braço financeiro
Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina
Modelo de negócios de baixo custo fixo
Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências)
¹Desconsiderando o BNDES; ²Estimado pelo Banco Votorantim. Nota: Dados com data base dez/16.
Base de Acionistas Robusta
Grupo Votorantim
Banco do Brasil
PARCERIA
¹Retorno Anualizado sobre Patrimônio Líquido Médio. ² Inclui garantias prestadas e TVM privados . Dados de Junho de 2016. Fonte: Sites RI.
35 [PÚBLICO]
Um dos maiores conglomerados industriais privados da
América Latina, fundado em 1918
R$7,3 bilhões em receitas e EBITDA de R$ 1,3 bilhão no
3T16
Relevância de mercado em um portfólio diversificado
–
Celulose
:líder mundial (Fibria)
–
Cimento
:“top 10” player mundial (Votorantim Cimentos)
–
Metais
: “top 5” player mundial produção de zinco; #2 no
Brasil em alumínio (Votorantim Metais)
–
Suco de Laranja:
maior produtora do mundo (Citrosuco)
Mais de 47 mil colaboradores
Rating: Ba2 (Moody’s) / BB+ (S&P)/ BBB- (Fitch)
Maior banco do Brasil,
com mais de 200 anos, e presença
global em 24 países
R$ 2,2 bilhões de Lucro Líquido e 9,5% de ROAE no 3T16
Líder de mercado
em:
–
Crédito ao Agronegócio: R$ 180 bilhões (61% do
mercado)
–
Crédito Consignado: R$ 64 bilhões (22% do mercado)
–
Ativos sob Gestão: R$ 675 bilhões de recursos de
terceiros administrados
–
Ativos totais: R$ 1,4 trilhões
114 mil funcionários
Rating: Ba2 (Moody’s) / BB (S&P) / BB+ (Fitch)
50%
50%
Governança Compartilhada|Estrutura Societária
Comitês operacionais subsidiam a tomada de decisões do Comitê Executivo.
Conselho de Administração Comitê de Remuneração & RH Comitê de Auditoria Conselho Fiscal Independente Estatutários Comitê de Finanças Comitê de Produtos & Marketing
Representação paritária dos acionistas no Conselho
Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vice-chairman revezadas anualmente entre os acionistas
Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto “minerva”
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
A governança é compartilhada entre os dois acionistas, mantendo uma gestão independente.
Diretoria
Representação paritária de cada acionista
NOME
POSIÇÃO
ACIONISTA
José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças
Paulo Rogério Caffarelli Vice Presidente Banco do Brasil
Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças
Alexandre Correa Abreu Conselheiro Banco do Brasil
João Carvalho de Miranda Conselheiro Votorantim Finanças
37 [PÚBLICO]
Importantes Agências de Rating Internacional
Classificações de risco atribuídas ao Banco Votorantim pelas três principais agências de rating internacionais:
Nacional Internacional
Senior Unsecured MTN – ME (LP/CP) -- Ba2/NP
Depósitos – Moeda Estrangeira (LP/ CP) -- Ba3/NP
Depósitos – Moeda Local (LP/ CP) Aa3.br/BR-1 Ba2/NP
Nacional Internacional
Moeda Estrangeira (LP/ CP) -- BB/B
Moeda Local (LP/ CP) -- BB/B
Escala Nacional (LP/ CP) brA+/brA-1 --
Destaques Patrimoniais Banco Votorantim 2016
¹Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes Private.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$B)
CARTEIRA DE CRÉDITO CLASSIFICADA (R$B)
ATIVOS TOTAIS (R$B)
TOTAL DE RECURSOS GERIDOS (R$B)
17,62
8,08 8,28
8,42 8,43
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16
110,2 109,3 108 103,8 103 D E Z / 1 5 M A R / 1 6 J U N / 1 6 S E T / 1 6 D E Z / 1 6 47,4 51,2 51,2 53,1 53,8 D E Z / 1 5 M A R / 1 6 J U N / 1 6 S E T / 1 6 D E Z / 1 6 33,6 33,5 33,1 33,2 33,5 17,4 15,2 13,7 13,8 14,2 51 48,7 46,9 47 47,6
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16
Atacado Varejo
Nossos Contatos
Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC): 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661, ou e-mail [email protected].
Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 h, exceto em feriados nacionais;
Caixa Postal 21074, São Paulo - SP, CEP 04602-970.
Nossos Contatos
SÃO PAULO (matriz)
Av. das Nações Unidas, 14.171 - Torre A - 11° andar 04794-000 | São Paulo-SP |
Telefone: (11) 5171-5063 | Fax: (11) 5171-5010
RIO DE JANEIRO
Rua Visconde de Pirajá, 250 - sala 201 | Ipanema -
Edifício Amsterdam Sauer | 22410-000 | Rio de Janeiro-RJ Telefone: (21) 3548-3350 | Fax: (21) 3548-3363
CURITIBA
Rua Carlos de Carvalho, 555 - 5º. Andar - Conj. 53-54 80430-180 | Curitiba-PR |
Telefone: (41) 2103-6923 | Fax: (41) 2103-6920
PORTO ALEGRE
Av. Soledade, 550 11º. Andar 90470-340 | Porto Alegre-RS
Telefone: (51) 3327-5900 | Fax: (51) 3328-7331
SALVADOR
Alameda Salvador, 1057 | Sala 1207 | Torre Europa| 41.820-790 |Salvador - BA
Telefone: (71) 3503-3200 | Fax: (71) 3503-3235
CAMPINAS
Rua Antônio Lapa, 178 - Sala 904/905 13025-240 | Campinas | São Paulo-SP |
Telefone: (19) 3027-7282 | Fax: (19) 3027-7266
BELO HORIZONTE
Praça Coronel Benjamin Guimarães, 65 30130-030 | Belo Horizonte-MG
Telefone: (31) 2111-0922 | Fax: (31) 2111-0990
RECIFE
Av. República do Líbano, nº 251 - 17º andar 51110-160| Pina | Recife - PE
Avisos Importantes
Avisos Importantes ao Investidor
• Material preparado pela Votorantim Asset Management DTVM Ltda. As informações aqui apresentadas têm como única intenção fornecer um panorama da situação atual do mercado, estando baseadas em dados de conhecimento público, não significando, portanto, quaisquer compromissos e/ou recomendações de negócios por parte da Votorantim Asset. A Votorantim Asset não se responsabiliza pelo uso dessas informações.
• Este material não deve ser considerado como recomendação de investimento nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. • LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo
de investimento, bem como às disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. • RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
• PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE FUNDO(S) DE INVESTIMENTO(S), É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE, NO MINIMO, 12 (DOZE) MESES. • FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO
GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC.
• Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento.
• Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 - 24 horas por dia, 7dias por semana, ou e-mail [email protected]. Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00h.
