EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A

EVEN CONSTRUTORA E

INCORPORADORA S/A

BRASIL

SETOR: INCORPORAÇÃO E CONSTRUÇÃO

P E N T Á G O N O D E B T R E S E A R C H

RELATÓRIO DO AGENTE FIDUCIÁRIO

CÓDIGO CETIP:EVEN11

REGISTRO NA CVM Nº:CVM/SRE/DEB-2007/001 EM 02/03/2007

Tipo

Montante Em Circulação

(R$mil)

Remuneração Prazo Até

Vencimento Rating Preço (R$) Garantia Da Emissão (Espécie) Situação Da Emissora

DCA* -0- Dólar + 5,90% aa -0- NA -0- Subordinada Adimplente

(*) DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS EM AÇÕES; DATA BASE: 31/12/07.

Esta 1ª emissão das Debêntures foi realizada com base nas deliberações da assembléia geral extraordinária dos acionistas da Companhia realizada em 6 de fevereiro de 2007 ("AGE").

A EVEN Construtora e Incorporadora S.A. (a "Companhia") é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo obtido seu registro de Companhia Aberta junto à Comissão de Valores Monetários - CVM em 2 de março de 2007 e, a partir de 2 de abril de 2007, suas ações passaram a ser comercializadas na Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA - Novo Mercado - sob a sigla EVEN3.

A Companhia e suas sociedades controladas têm por atividade preponderante a incorporação de imóveis residenciais e a participação em outras sociedades.

Destinação dos Recursos Captados:

Escritura: Os recursos obtidos pela Companhia com a colocação das Debêntures serão utilizados para pagamento de

passivos financeiros da Companhia e para despesas gerais de incorporação e construção.

Posição das Debêntures no Mercado Referentes a 1ª Emissão:

Em 31/12/07, não havia debêntures em circulação, em decorrência da conversão total em ações na data de 25/07/2007.

Pagamentos Efetuados Durante o Ano de 2007:

Data Ativo Tipo de Evento Valor

02/05/2007 EVEN11 Pagamento de juros 13.622,969913 Valores por debênture (R$)

Do Relatório

RESUMO DAS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS 1. Data da Emissão:

Para todos os efeitos legais, a data de emissão das Debêntures será em 1º de fevereiro de 2007 ("Data de Emissão").

2. Quantidade de Debêntures e Número de Séries:

Serão emitidas 50 (cinqüenta) Debêntures, em Série Única.

3. Valor Nominal e Montante:

As Debêntures terão valor nominal unitário de R$1.000.000,00 (um milhão de reais), perfazendo o valor total de R$ 50.000.000,00 (cinqüenta milhões de reais), na Data de Emissão.

4. Prazo e Data de Vencimento:

O prazo de vencimento das Debêntures será de 5 (cinco) anos, contados da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 1º de fevereiro de 2012 ("Data de Vencimento").

5. Forma e Conversibilidade:

A Debênture será simples, da forma nominativa e escritural, conversível em ações ordinárias de emissão da Emissora.

6. Espécie:

A Debênture será da espécie subordinada.

7. Colocação e Negociação de Debêntures:

As Debêntures serão objeto de distribuição pública ("Oferta"), com intermediação de instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários para colocação no mercado primário, não existindo reservas antecipadas, lotes mínimos ou máximos, devendo a Oferta ser efetivada sob o regime de melhores esforços e para subscrição exclusiva por Spinnaker Asset Management – SAM Limited e/ou por uma sociedade controlada pela, coligada a, ou sujeita a controle comum de, Spinnaker Asset Management – SAM Limited. A Oferta será realizada ainda que seja colocada apenas uma Debênture.

As Debêntures serão registradas para negociação no mercado secundário por meio do SND.

8. Remuneração:

Sobre o Valor Nominal atualizado pela Taxa de Conversão incidirão juros remuneratórios, calculados com base em um ano de 360 (trezentos e sessenta) dias, correspondentes a (i) 5,90% (cinco inteiros e noventa centésimos por cento) ao ano durante o período entre a Data de Emissão (inclusive) e 1º de janeiro de 2008 (exclusive); (ii) 6,65% (seis inteiros e sessenta e cinco centésimos por cento) durante o período entre 1º de janeiro de 2008 (inclusive) e 1º de janeiro de 2009 (exclusive); e (iii) 7,40% (sete inteiros e quarenta centésimos por cento) durante o período entre 1º de janeiro de 2009 (inclusive) e a Data de Vencimento (exclusive) ("Juros" e, em conjunto com a Atualização Monetária, "Remuneração").

9. Pagamento de Remuneração:

Os Juros serão devidos em moeda corrente nacional trimestralmente a partir da Data de Emissão, ocorrendo o primeiro pagamento em 1º de maio de 2007 e o último, na Data de Vencimento, bem como, observado o disposto na Cláusula Erro! A origem da referência não foi encontrada., em qualquer Data de Conversão.

10. Pagamento do Valor Nominal

O Valor Nominal será pago em uma única parcela na Data de Vencimento, exceto se as Debêntures forem convertidas.

11. Repactuação

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RESUMO DAS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS (CONTINUAÇÃO)

12. Aquisição Facultativa e Resgate Antecipado:

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

Balanço Patrimonial Consolidado Ativo (x R$ 1000)

Conta Descrição da Conta 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2005

1 Ativo Total 1.105.637 415.627 142.755 1.01 Ativo Circulante 954.959 354.731 134.615 1.01.01 Disponibilidades 182.428 22.865 8.250 1.01.02 Créditos 230.244 80.035 40.653 1.01.02.01 Clientes 230.244 80.035 40.653 1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0 0 1.01.03 Estoques 462.961 220.956 73.864 1.01.04 Outros 79.326 30.875 11.848

1.01.04.01 C/C com Parceiros nos Empreendimentos 15.373 5.127 2.058 1.01.04.02 Impostos e Contribuições a Compensar 6.374 1.168 244 1.01.04.03 Partes Relacionadas 0 1.210 1.182 1.01.04.04 Despesas com Vendas a Apropriar 41.846 16.404 6.297 1.01.04.05 Demais Contas a Receber 15.733 6.966 2.067 1.02 Ativo Não Circulante 150.678 60.896 8.140 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 143.389 56.362 7.496 1.02.01.01 Créditos Diversos 135.671 52.688 6.087 1.02.01.01.01 Contas a Receber 113.832 52.688 6.087 1.02.01.01.02 Estoque de Terrenos 21.839 0 0 1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0 0 1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.01.03 Outros 7.718 3.674 1.409

1.02.01.03.01 Adiantamento para Futuro Aum. de Capital 1.672 3.207 0 1.02.01.03.02 IPRJ e CSLL Diferidos 4.618 459 1.401 1.02.01.03.03 Demais Contas a Receber 543 8 8 1.02.01.03.04 Partes Relacionadas 885 0 0 1.02.02 Ativo Permanente 7.289 4.534 644 1.02.02.01 Investimentos 11 11 11 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 0 1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 0 1.02.02.01.03 Participações em Controladas 0 0 0 1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0 0 1.02.02.01.05 Outros Investimentos 11 11 11 1.02.02.02 Imobilizado 7.278 4.523 633

1.02.02.03 Intangível 0 0 0

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BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (CONTINUAÇÃO)

Balanço Patrimonial Consolidado Passivo (x R$ 1000)

Conta Descrição da Conta 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2005

2 Passivo Total 1.105.637 415.627 142.755 2.01 Passivo Circulante 141.225 187.998 78.474 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 24.139 79.698 25.469

2.01.02 Debêntures 0 0 0

2.01.03 Fornecedores 25.567 10.204 1.879 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 12.161 8.953 2.371

2.01.05 Dividendos a Pagar 0 0 0

2.01.06 Provisões 0 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 5.467 1.930 25.324

2.01.08 Outros 73.891 87.213 23.431

2.01.08.01 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 53.804 68.668 6.675 2.01.08.02 C/C com Parceiros nos Empreendimentos 8.822 1.725 2.421 2.01.08.03 Adiantamentos de Clientes 1.052 8.069 8.833 2.01.08.04 Demais Contas a Pagar 3.316 3.185 5.502 2.01.08.05 Dividendos Propostos 6.897 5.566 0 2.02 Passivo Não Circulante 291.601 92.855 39.776 2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 291.601 92.855 39.776 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 178.486 9.960 6.954

2.02.01.02 Debêntures 0 0 0

2.02.01.03 Provisões 0 0 0

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO CONSOLIDADO

Demonstração do Resultado Consolidado (x R$ 1000)

Conta Descrição da Conta 01/01/2007 a 31/12/2007

01/01/2006 a 31/12/2006

01/01/2005 a 31/12/2005

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 449.763 215.405 78.921 3.01.01 Incorporação e Revenda de Imóveis 431.349 203.179 74.124 3.01.02 Prestação de Serviços e Outras 18.414 12.226 4.797 3.02 Deduções da Receita Bruta -21.327 -9.955 -5.017 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 428.436 205.450 73.904 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -262.032 -130.903 -48.089 3.05 Resultado Bruto 166.404 74.547 25.815 3.06 Despesas/Receitas Operacionais -114.483 -43.761 -18.079 3.06.01 Com Vendas -48.806 -17.342 -7.070 3.06.02 Gerais e Administrativas -42.924 -22.192 -7.000 3.06.02.01 Gerais e Administrativas -38.388 -22.130 -7.000 3.06.02.02 Honorários da Administração -4.536 -62 0 3.06.03 Financeiras 393 -2.397 -4.232 3.06.03.01 Receitas Financeiras 27.307 7.528 2.343 3.06.03.01.01 Variação Monetária 1.349 1.607 0 3.06.03.01.02 Outras Receitas Financeiras 25.958 5.921 0 3.06.03.02 Despesas Financeiras -26.914 -9.925 -6.575 3.06.03.02.01 Variação Monetária -2.728 -1.386 0 3.06.03.02.02 Outras Despesas Financeiras -24.186 -8.539 0 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 274 3.06.05 Outras Despesas Operacionais -23.146 -1.830 -51 3.06.05.01 Gastos com Abertura de Capital -22.784 0 0 3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais -362 -1.830 0 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0 0 3.06.06.01 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0 0 3.06.06.02 Provisão para Perdas com AFAC 0 0 0 3.07 Resultado Operacional 51.921 30.786 7.736 3.08 Resultado Não Operacional 720 -168 0

3.08.01 Receitas 720 0 0

3.08.02 Despesas 0 -168 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 52.641 30.618 7.736 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social -5.389 -4.524 -420

3.11 IR Diferido -10.744 2.182 -3.748

Lucro ou Prejuízo por Ação

Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício 01/01/2007 a 31/12/2007 01/01/2006 a 31/12/2006 01/01/2005 a 31/12/2005

Nº Ações, Ex. Tesouraria (Milhares): 140.572.502 46.004.412 12.128.128

Lucro por Ação (R$): 0,21393 0,48689 0,16705

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DESEMPENHO

Receita de Vendas e Serviços

No trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2007, a Companhia obteve uma receita bruta de vendas e serviços de R$ 159,2 milhões, o que representou um aumento de R$ 90,1 milhões (130,4%) em relação à receita bruta operacional do mesmo período do ano anterior. Este aumento é proveniente do crescimento da receita de incorporação e revenda de imóveis, que atingiu R$ 151,8 milhões no 4T07, um aumento de R$ 87,0 milhões (134,3%) em relação ao 4T06. As novas vendas realizadas no trimestre contribuíram com R$ 85,5 milhões (56,3%) da receita de incorporação do período. O resultado também foi impactado pelo reconhecimento de receita de unidades comercializadas em períodos anteriores em função da evolução financeira do custo no trimestre, o que contribuiu com R$ 66,3 milhões (43,7%) da receita de incorporação do período.

Nos 12M07, a receita bruta de incorporação e revenda de imóveis atingiu R$ 431,3 milhões, o que representou um aumento de R$ 228,1 milhões (112,3%) sobre o mesmo período do ano anterior. As novas vendas contribuíram, nos doze meses, com R$ 256,8 milhões (59,5%), enquanto que a receita bruta por evolução financeira do custo totalizou R$ 174,5 milhões (40,5%).

A receita bruta operacional no 4T07 também foi positivamente impactada pela receita de construção e prestação de serviços, que atingiu R$ 7,4 milhões, um aumento de R$ 3,1 milhões (72,1%) em comparação com igual trimestre de 2006.

A receita bruta operacional foi afetada por impostos sobre serviços e receitas, que atingiram R$ 7,0 milhões no 4T07, um aumento de R$ 3,8 milhões (118,8%) em comparação a igual período de 2006. Tais impostos (PIS, COFINS e ISS) representaram uma carga média de 4,4% sobre a receita bruta operacional, inferior aos 4,6% reconhecidos no quarto trimestre de 2006.

A receita operacional líquida de 2007 atingiu R$ 428,4 milhões aumentando R$ 222,9 milhões em relação à receita líquida de R$ 205,5 milhões de 2006.

Lucro Bruto

Ao longo dos últimos 12 meses, tiveram importante representatividade de lançamentos e vendas nos segmentos de médio-alto e alto padrões, representados pelos empreendimentos Wingfield, Campo Belíssimo, Particolare, Plaza Mayor, The Gift, In Citta, Arts Ibirapuera e Gabrielle. Como conseqüência, a margem bruta da empresa no ano de 2007 foi impactada positivamente, atingindo 38,8%, representando uma melhora em relação à margem bruta de 36,3% do ano de 2006. O quarto trimestre de 2007, isoladamente, apresentou margem bruta de 37,9%, um aumento em comparação ao mesmo período de 2006 (cuja margem bruta foi de 36,5%).

O lucro bruto atingiu R$ 57,7 milhões no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2007, aumentando R$ 33,6 milhões (139,4%) em comparação com o lucro bruto em igual período de 2006. Nos 12M07, o lucro bruto atingiu R$ 166,4 milhões, o que representou um aumento de R$ 91,9 milhões (123,4%) em relação ao lucro bruto do ano de 2006.

Resultados Operacionais

Devido ao crescimento no volume de lançamentos realizados, principalmente a partir do segundo semestre de 2006, houve um aumento nos gastos comerciais correspondentes. Ainda que o orçamento de despesas comerciais tenha representado um % menor do VGV lançado (2,4%) no ano de 2007, o crescimento das despesas comerciais incorridas neste período foi superior ao crescimento do reconhecimento das receitas das vendas realizadas. Tal efeito decorre do fato de que uma importante parcela das despesas comerciais realizadas antes do início das comercializações e durante os meses de lançamento é refletida no resultado mais rapidamente do que as receitas de comercialização das unidades imobiliárias. Desta forma, as despesas comerciais como percentual do faturamento líquido são maiores nas fases iniciais dos empreendimentos do que a média orçada. Assim, no 4T07 as despesas comerciais atingiram R$ 20,6 milhões, um aumento de R$ 12,6 milhões (157,5%) em relação a igual período do ano anterior. No ano de 2007, as despesas comerciais atingiram R$ 48,8 milhões, representando um crescimento de R$31,5 milhões (182,1%) em relação ao mesmo período de 2006.

DESEMPENHO (CONTINUAÇÃO)

O resultado financeiro líquido atingiu um valor negativo de R$ 0,4 milhão no quarto trimestre de 2007, R$ 1,5 milhão melhor em relação ao resultado financeiro líquido do quarto trimestre de 2006. Nos ano de 2007, os gastos com abertura de capital foram de R$ 22,8 milhões.

O lucro operacional do quarto trimestre de 2007 foi de R$ 24,1 milhões, R$ 18,6 milhões superior ao resultado operacional do quarto trimestre de 2006.

O lucro operacional aumentou R$ 21,1 milhões, passando de R$ 30,8 milhões em 2006 para R$ 51,9 milhões em 2007.

Lucro Líquido

O quarto trimestre de 2007 apresentou lucro líquido de R$ 18,5 milhões, o que representou um acréscimo de R$ 15,1 milhões em relação ao lucro líquido do mesmo período de 2006. O lucro líquido ajustado do ano de 2007 (sem os gastos com abertura de capital) foi de R$ 52,9 milhões, o que representou um acréscimo de R$ 30,5 milhões (136,2%) em relação ao resultado ano de 2006. Esta variação reflete os aumentos de receita e lucro bruto alcançados no quarto trimestre e no ano de 2007.

EBITDA

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PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Examinamos os balanços patrimoniais da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e os balanços patrimoniais consolidados da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e sociedades controladas em 31 de dezembro de 2007 e de 2006 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.

Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia e de suas sociedades controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e da EVEN Construtora e Incorporadora S.A. e sociedades controladas em 31 de dezembro de 2007 e de 2006 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos da EVEN Construtora e Incorporadora S.A., bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas dos exercícios findos nessas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração do fluxo de caixa, apresentada para propiciar informações suplementares sobre a companhia e suas controladas, não é requerida como parte integrante das demonstrações financeiras. A demonstração do fluxo de caixa foi submetida aos procedimentos de auditoria descritos no segundo parágrafo e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada em todos os seus aspectos relevantes em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

DELIBERAÇÕES TOMADAS EM 2007

RCA – 29/01/2007

Os membros do Conselho de Administração deliberaram sobre examinar e ratificar a celebração de operações de capital de giro e contratos de conta “hot” junto ao Banco Itaú BBA S/ª.

RCA – 06/02/2007

Os membros do Conselho de Administração deliberaram sobre aprovar a eleição de membro para o cargo de Diretor Financeiro, Administrativo e de Relação com Investidores

RCA – 12/02/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre (i) a contratação de empréstimo ponte, no valor de até R$ 50.000.000,00 para o financiamento das necessidades de capital de giro do primeiro trimestre de 2007.

RCA – 16/02/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre (i) a eleição de novo membro da Diretoria da Companhia, para o cargo de Diretor Presidente; e (ii) reeleição dos demais membros da Diretoria.

RCA – 07/03/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre o aumento de capital social da Companhia, dentro do limite do capital autorizado previsto em seu Estatuto Social, no âmbito da oferta pública para distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia.

RCA – 20/03/2007

DELIBERAÇÕES TOMADAS EM 2007 (CONTINUAÇÃO)

RCA 21 /03/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre: (a) re-ratificação do texto que transcreveu as deliberações dos itens (i), (ii) e (iii) da Ata de Reunião de Administração da Companhia, realizada em 07 de março de 2007, às 12 horas, referentes ao aumento do capital social da Companhia aprovado naquela ocasião; e (b) exercício e renúncia, por certos acionistas da Companhia, do direito de preferência para subscrição de ações ordinárias do aumento do capital social da Companhia, realizada em 07 de março de 2007, às 12 horas.

RCA 29/03/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre: (a) ratificação do aumento do capital social da Companhia, dentro do limite de capital autorizado, a ser realizado no âmbito da oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Companhia, aprovado pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 07 de março de 2007, e re-ratificada em 21 de março de 2007, sem exclusão do direito de preferência dos seus atuais acionistas, nos termos da Lei nº6.404/76; (b) fixação e justificativa do preço de emissão das ações ordinárias de emissão da Companhia objeto do aumento de capital referido no item (a) anterior; (c) em decorrência das deliberações dos itens (a) e (b), aprovação do aumento do valor em reais do capital social da Companhia; (d) aprovação dos documentos relacionados à oferta, incluindo, (i) o Prospecto Definitivo e o Offering Memorandun relacionados à oferta; (ii) o “Contrato de Coordenação, subscrição e Colocação de Ações Ordinárias de Emissão da Companhia”. (iii) o “Placement Facilitation Agreement”; (iv) o “Contrato de Prestação de Serviços de Estabilização de Preço de Ações Ordinárias de Emissão da Companhia”; e (v) “Contrato de Prestação de Serviços da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC”; e (e) autorização para diretoria celebrar todos os documentos relacionados à oferta, incluindo aqueles no (d) anterior, bem como praticar todos os demais atos necessários à conclusão da oferta.

RCA 30/03/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre a verificação do número de ações subscritas no aumento de capital social da Companhia aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada em 07 de março de 2007, e re-ratificada em 21 de março de 2007, no contexto da oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Companhia (“Oferta”).

RCA 04/04/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre: a homologação do aumento de capital social da Companhia, conforme aprovado pelo Conselho de Administração, nas reuniões realizadas em 07 de março de 2007, re-ratifica em 21 de março de 2007, e em 29 de março de 2007, no contexto da oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Companhia (“Oferta”).

RCA 02/05/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre (i) o aumento do capital social da companhia, mediante a emissão de novas ações ordinárias, dentro do limite do capital autorizado previsto em seu Estatuto Social; (ii) fixação do preço de emissão das novas ações ordinárias, (iii) exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas na subscrição das novas ações ordinárias ; (iv) definição da forma de subscrição e integralização das novas ações ordinárias; e (v) determinação do direito que as novas ações ordinárias conferirão aos seus acionistas.

RCA 10/05/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre (i) a homologação do aumento do capital social da Companhia, conforme aprovado pelo Conselho de Administração, em reunião realizada em 02 de maio de 2007; (ii) o aumento do capital social da companhia, mediante a emissão de novas ações ordinárias, dentro do limite do capital autorizado previsto no seu Estatuto Social, em razão da conversão de debêntures de emissão da Companhia, nos termos do artigo 166 da Lei nº 6.404/76; (iii) a fixação do preço e a definição da forma de subscrição e integralização das novas ações; (iv) a exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas na subscrição das novas ações; (v) a determinação do direito que as novas ações conferirão aos seus acionistas; (vi) ratificação do atual capital social da Companhia; (vii) ratificação do contrato de financiamento celebrado pela Companhia em 16 de abril de 2007 com o Banco Itaú BBA S.A.

RCA 14/05/2007

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DELIBERAÇÕES TOMADAS EM 2007 (CONTINUAÇÃO)

RCA – 29/06/2007

O Conselho de Administração deliberou (i) aprovar a outorga de opção de compra de ações da Companhia, no âmbito de Plano de Opção de Compra de Ações cujos termos e condições gerais foram aprovados nas Assembléias Gerais Extraordinárias da Companhia realizadas nos dias 13 de fevereiro de 2007 e 07 de março de 2007 e (ii) autorizar a Diretoria efetuar as outorgas de opções de compra de ações aos beneficiários indicados.

RCA – 29/06/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre o aumento do capital social da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, em razão do exercício parcial, por determinados beneficiários, de Opções de Compra de Ações da Companhia outorgadas pela Companhia, conforme reunião do Conselho de Administração realizada em 29 de junho de 2007 (“Opções de Compra de Ações”).

RCA – 13/08/2007

O Conselho de Administração deliberou aprovar as Demonstrações Financeiras Trimestrais da Companhia referentes ao período de 01 de abril de 2007 a 30 de junho de 2007.

RCA – 22/08/2007

O Conselho de Administração deliberou aprovar a contratação de contrato de empréstimo no valor de R$75.000.000,00 com o Banco Itaú BBA S.A., para financiamento das necessidades de capital de giro da Companhia.

RD – 03/09/2007

Os Diretores, por unanimidade, nos termos do artigo 2º, parágrafo único, do Estatuto Social da Sociedade, aprovaram a abertura de filial da Companhia na Avenida Afonso Pena, nº 4.100, 4º pavimento, Edifício Atlântico, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, bem como a prática, pela administração da Companhia, de todos os atos necessários à formalização da deliberação ora tomada.

RCA – 13/09/2007

Os membros do Conselho de Administração deliberaram, por unanimidade de votos e sem restrições, autorizar os Diretores a aprovar a obtenção de Capital de Giro pela Companhia junto ao Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A., no montante de R$75.000.000,00, com vencimento em 14 de janeiro de 2008, com possibilidade de prorrogação por até 05 anos, conforme os termos e condições da minuta da Cédula de Crédito Bancário que, numerada e rubricada pela mesa, ficará arquivada na sede da Companhia. Fica a Diretoria autorizada a praticar todos e quaisquer atos e firmar todos e quaisquer outros documentos necessários para a execução da deliberação ora aprovada.

RCA – 14/09/2007

Os membros do Conselho de Administração deliberaram, aprovar o Regulamento de Planos de Opção de Compra de Ações da Companhia, o qual regula a outorga de opções de compra ou subscrição de ações da Companhia a seus empregados; (ii) Aprovar a outorga de opção de compra de ações da Companhia a determinados empregados da Companhia, mediante a celebração, pela Companhia, dos respectivos Planos de Opção de Compra de Ações; e (iii) A eventual outorga de opção de compra de ações da Companhia a outros empregados será oportunamente aprovada pelo Conselho de Administração ou pela Diretoria da Companhia, de acordo com as regras previstas no Regulamento ora aprovado.

RCA 26/10/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre (i) o estabelecimento do Primeiro Programa de Distribuição de Debêntures da Companhia, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 400. De 29 de dezembro de 2003, conforme alterada a ser composto por debêntures não conversíveis em ações, no montante de até R$ 500.000.000,00 (“Programa”); (ii) a segunda emissão de debêntures da Companhia, para distribuição pública, de até 15.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, no valore unitário de R$ 10.000,00 (dez mil reais), no montante total de até R$ 150.000.000,00, de acordo com o Artigo 59 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada; e (iii) a autorização sobre à Diretoria da Companhia tomar as providências necessárias à implementação do programa e Realização da emissão das Debêntures, ratificado todos os atos praticados realizados pela Diretoria até a presente data com tal finalidade.

RCA 05/11/2007

DELIBERAÇÕES TOMADAS EM 2007 (CONTINUAÇÃO)

RCA 06/11/2007

O Conselho de Administração deliberou sobre a eleição de novo membro da Diretoria da Companhia.

RD – 28/11/2007

Os Diretores, por unanimidade, nos termos do artigo 2º, parágrafo único, do Estatuto Social da Sociedade, aprovaram a alteração do endereço da filial da Companhia localizada na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, que passará a ser na Avenida da Américas, nº 500, Loja 101 do Bloco 14, Barra da Tijuca, CEP 22.460-100, cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, bem como a prática, pela administração da Companhia, de todos os atos necessários à formalização da deliberação ora tomada.

AGE – 06/02/2007

Os acionistas deliberaram: (i) aprovar a primeira emissão de debêntures da Companhia; e (ii) autorizar a administração da Companhia a tomar todas as providências necessárias no sentido de promover o registro da distribuição da a primeira emissão perante a CVM e demais órgãos competentes, bem como para negociar e celebrar a escritura de emissão e assinar toda e qualquer documentação relativa á distribuição da Primeira Emissão.

AGE – 13/02/2007

Os acionistas deliberaram: (i) autorizar a Companhia a realizar oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de sua emissão, nos termos da instrução CVM; (ii) autorizar a adesão da Companhia ao segmento especial de listagem da Bovespa designado ao Novo Mercado; (iii) aprovar as diretrizes para estruturação e implantação de Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia; e (iv) ratificar todos os demais atos já praticados pela Diretoria relacionados à Oferta.

AGE – 16/02/2007

Os acionistas deliberaram: (i) aprovar a proposta de reforma integral do Estatuto Social; e (ii) aprovar a renuncia e eleição de membros do Conselho de Administração.

AGE – 28/02/2007

Os acionistas deliberaram: (i) aprovar alteração do parágrafo 1º do artigo 12 do Estatuto Social da Companhia para adequá-lo à exigência da Bovespa, tendo em vista o procedimento de adesão da Companhia ao Novo Mercado da Bovespa.

AGO – 05/03/2007

Os acionistas deliberaram: (i) aprovar o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras e respectivas Notas Explicativas, com Parecer dos Auditores Independentes, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2006; (ii) aprovar a destinação ao lucro líquido do exercício findo em 31/12/06, no montante de R$ 23.431.857,74, à Reserva Legal; à distribuição de dividendos e à reserva de retenção de lucros; (iii) aprovar a constituição de reserva de retenção de lucro no valor total de R$ 23.985.971,57; (iv) aprovar a declaração de distribuição de Dividendos no montante de R$ 5.565.066,21; (v) aprovar a fixação da verba global de até R$ 3.600.000,00 para a remuneração dos administradores da Companhia; (vi) aprovar a concessão de um bônus aos Administradores e empregados em posição de comando da Companhia , no valor global de até R$ 3.500.000,00; e (vii) ratificar a deliberação do Conselho de administração de deixar de efetuar as publicações determinadas por lei no jornal Diário de São Paulo e passar a efetuá-las no jornal Diário Comercio, Industrias e Serviços –DCI.

AGE – 07/03/2007

Os acionistas deliberaram sobre: (i) a retificação da qualificação de conselheiro eleito para compor o Conselho de Administração da Companhia pela Assembléia Geral de Acionistas realizada em 16/02/2007; (ii) inclusão de empregados da Companhia entre os beneficiários do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia; (iii) desdobramento de 46.004.412 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal em que se divide o capital social da Companhia, na proporção de 2 ações para cada 1 ação existente; e (iv) alteração do artigo 5º do Estatuto Social.

AGE – 07/03/2007

13

DELIBERAÇÕES TOMADAS EM 2007 (CONTINUAÇÃO)

AGE – 20/03/2007

Os acionistas deliberaram sobre: (i) confirmar o endereço da sede social da Companhia , com a conseqüente alteração do artigo 2º do Estatuto Social; (ii) aprovar a indicação de atribuições e poderes específicos para cada um dos Diretores estatutários da Companhia , com a conseqüente alteração do artigo 29 do Estatuto Social.

AGE – 21/03/2007

Os acionistas deliberaram sobre a re-ratificação do texto que transcreveu as deliberações do item (a) da AGE realizada em 13/02/2007, referente à realização de oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia.

ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS:

- Em AGE realizada em 28/02/2007 (acima) foi alterado o parágrafo 1º do artigo 12 do Estatuto Social da Companhia para adequá-lo à exigência da Bovespa;

- Em AGE realizada em 07/03/2007 (acima) foi alterado o artigo 5º do Estatuto Social;

- Em AGE realizada em 07/03/2007 (acima) foi alterado o caput do artigo 6º do Estatuto Social da Companhia;

- Em AGE realizada em 20/03/2007 (acima) foram alterados os artigos 2º e 29 do Estatuto Social.

INFORMAÇÕES ADICIONAIS

Acionistas Qtde Total %

Kary Empreendimentos e Participações SA 20.210.853 14,38 Genoa Fundo de Investimento em Part. 52.748.053 37,52 Carlos Eduardo Terepins 21.393.263 15,22 Luís Terepins 12.260.972 8,72 Rubens Antônio Tiburski 1 0,00 Cláudio Kier Citrin 1 0,00 Abrão Muszkat 1 0,00 Paolo Enrico Maria Zaghen 1 0,00 Lídia Goldenstein 1 0,00 AÇÕES EM TESOURARIA 0 0,00 Outros 33.959.356 24,16

Total 140.572.502 100,00

De acordo com o artigo 68, parágrafo 1º, da Lei nº 6.404/76

- Não apuramos a existência de qualquer omissão, erro ou defeito nas informações contidas na escritura de emissão;

- Não temos, sob nossa administração qualquer bem ou valor relativo a esta emissão; - Declaramos que não há nenhum conflito de interesses pelo exercício de nossa função; - Estamos aptos a continuar a exercer as funções de Agente Fiduciário desta Emissão.

18/06/2007 - Comunica aos Acionistas e ao mercado em geral que, a Even Construtora e

INFORMAÇÕES ADICIONAIS (CONTINUAÇÃO)

17/09/2007 - A Even Construtora e Incorporadora S.A., vem informar aos seus acionistas e ao

mercado em geral que tomou junto ao Banco Itaú BBA S.A. e Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. financiamentos, sem garantias, no valor de R$ 75 milhões cada, na forma de Cédula de Crédito Bancário, com vencimento em 30 de julho de 2012 e 14 de janeiro 2013, respectivamente, cujos recursos serão utilizados para o financiamento do capital de giro da Companhia e para a expansão de operações em São Paulo e em outras regiões do Brasil.

26/10/2007 - A Even Construtora e Incorporadora S.A., vem informar aos seus acionistas e ao