Obrigações de Caixa BPI CS Cabaz Mundial

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Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008 - 1/10

BANCO BPI, S.A.

Sede: Rua Tenente Valadim, 284 – 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt

Capital Social Eur 760.000.000 – Pessoa Colectiva n.º 501214534 – CRCP sob o n.º 35619

Obrigações de Caixa

BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008

Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE)

Abril de 2006

1. C

ARACTERIZAÇÃO DO

ICAE

EMITENTE: Banco BPI, S.A.

OBJECTO DE INVESTIMENTO: _{O BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008 é um instrumento de captação} de aforro estruturado (ICAE), na acepção do Aviso do Banco de Portugal nº6/2002, de 18 de Setembro de 2002, emitido sob a forma de Obrigações de Caixa.

Na Ficha Técnica do produto, que constitui o Capítulo 2 (Ficha Técnica) deste prospecto, constam todas as especificações e características do mesmo.

PERFIL DO AFORRADOR: O BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008 é dirigido a investidores sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição a índices accionistas de referência nos Estados Unidos da América e na Europa.

GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO: Esta emissão garante integralmente, na Data de Reembolso, o capital inicialmente investido, não existindo deste modo, risco de perda do capital dos investidores que subscrevam o BPI CS Cabaz Mundial

2006-2008 durante o período de subscrição e o mantenham até ao

vencimento. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, o preço de venda das obrigações poderá ser inferior ou superior ao seu valor nominal, dependendo das condições de mercado prevalecentes à data da venda.

REMUNERAÇÃO: A remuneração do BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008 a distribuir na Data de Reembolso corresponde a 80% da valorização do Cabaz de Índices (considerando a média aritmética simples do valor do Cabaz nos últimos 12 meses da emissão, 12 observações).

ACTIVOS FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS:

Cabaz de 3 Índices accionistas com pesos diferentes (“Cabaz de Índices”):

i Índice Peso Ticker Bloomberg

1 Nasdaq 100 Stock Index 15% NDX <Index> 2 Standard & Poor’s 500 Index 35% SPX <Index> 3 Dow Jones Eurostoxx 50 Price Index 50% SX5E <Index>

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BANCO BPI, S.A.

FACTORES QUE INFLUENCIAM O VALOR DO INVESTIMENTO:

A remuneração do investimento na Data de Reembolso depende da evolução do Cabaz de Índices.

Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das taxas de juro, dos índices pertencentes ao cabaz bem como das suas volatilidades, correlações e expectativa de dividendos.

EVOLUÇÃO DO VALOR DOS ACTIVOS FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS:

Consultar Ficha Técnica.

PRAZO DEFINIDO PARA O INVESTIMENTO: O BPI CS Cabaz Mundial 2006-2008 terá vencimento em 28 de Abril de 2008, sendo este o horizonte de investimento.

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BANCO BPI, S.A.

2. F

ICHA

T

ÉCNICA

EMITENTE: Banco BPI S.A.

FORMATO: Obrigações de Caixa

MONTANTE GLOBAL: EUR 7,500,000

VALOR NOMINAL: EUR 100.

MOEDA DE DENOMINAÇÃO: EUR.

PREÇO DE SUBSCRIÇÃO: 100%.

MÚLTIPLOS DE SUBSCRIÇÃO: EUR 100.

REALIZAÇÃO: Pagamento integral na data de emissão. DATA DE EMISSÃO: 27 de Abril de 2006

REPRESENTAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES: Valores mobiliários escriturais ao portador, centralizadas na Central de Valores Mobiliários.

SUBSCRIÇÃO: Privada.

DATA DE LIQUIDAÇÃO: 27 de Abril de 2006 PRAZO DE EMPRÉSTIMO: 2 anos e 1 dia

REEMBOLSO E DATA DE REEMBOLSO: De uma só vez, em 28 de abril de 2008.

Caso o dia 28 de abril de 2008 não seja DIA ÚTIL TARGET, o reembolso será efectuado no próximo DIA ÚTIL TARGET.

VALOR DE REEMBOLSO: Valor Nominal + Remuneração Variável

REMUNERAÇÃO VARIÁVEL: A Remuneração Variável corresponderá ao valor máximo entre (i) zero e (ii) 80% da valorização do Cabaz de Índices (considerando a média aritmética simples do valor do Cabaz nos últimos 12 meses da emissão, 12 observações).

Será calculada de acordo com a seguinte fórmula:

























−

×

∑

= 3 1

1 ,

0 %

80

i _i i i

ial

ÍndiceInic

o

ÍndiceMédi

Peso

Max

VN

Em que:

VN

é o Valor Nominal Onde:

Peso

i é o peso do índice i (i = 1,2,3) no cabaz.

ÍndiceInicial

i é o Valor de Observação do Índice i em 27 de Abril de

2006.

IndiceMédio

i é a média aritmética simples do Valor de Observação

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BANCO BPI, S.A.

15 de Abril de 2008, ambos inclusive (12 observações no total,

t

=1,2,…,12), ou seja:

∑

=

×

=

12 1 i

₁₂

(

)

1 o

ÍndiceMédi

t i

t

Índice

Indice

i

(t)

é o valor oficial de fecho do índice i no momento t.

Cabaz de Índices: 3 Índices accionistas com pesos diferentes:

i Índice Peso Ticker Bloomberg

1 Nasdaq 100 Stock Index 15% NDX <Index> 2 Standard & Poor’s 500 Index 35% SPX <Index> 3 Dow Jones Eurostoxx 50 Price Index 50% SX5E <Index>

Consultar 3. Condições Particulares de Cálculo e Anexo A.

PRESCRIÇÃO DE JUROS E RENDIMENTO: Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do estado os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não os hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros ou rendimentos.

PRESCRIÇÃO DE REEMBOLSO: Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos.

REGIME FISCAL: Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 20%, com caracter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. Estão excluídas de tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes.

Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC.

A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável.

TAXA DE RENTABILIDADE EFECTIVA: Não determinável à DATA DE EMISSÃO, dado depender do valor do Cabaz de Índices, calculada de acordo com as condições da emissão.

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BANCO BPI, S.A.

TAXA NOMINAL MÁXIMA: Não determinável à DATA DE EMISSÃO, dado depender do valor do Cabaz de Índices, calculada de acordo com as condições da emissão. TAXA NOMINAL MÍNIMA: Caso o investidor mantenha as obrigações desde a Data de Emissão

até à Data de Reembolso, a Taxa Nominal Mínima será de zero uma vez que se trata de uma emissão que garante o Valor Nominal na Data de Reembolso.

ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO: Poderá ser solicitada a admissão à negociação. ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA: Banco BPI, S.A..

AGENTE CALCULADOR: Banco BPI, S.A.. COMISSÕES E ENCARGOS ASSOCIADOS À

SUBSCRIÇÃO DO ICAE:

Não existem despesas e comissões associados à subscrição. Na Data de Reembolso ou caso as obrigações sejam transaccionadas em mercado secundário, será aplicado o preçário em vigor no Banco BPI e os demais custos e taxas legais.

FONTES DISPONÍVEIS PARA

ACOMPANHAMENTO DA EVOLUÇÃO DO ICAE:

A evolução da rentabilidade, e do valor do ICAE pode ser consultada através:

dos sites públicos do Banco BPI:

www.BPIInvestimentos.pt www.BancoBPI.pt

ou, de qualquer balcão do Banco BPI. CONTACTOS PARA SUBSCRIÇÃO: Rede de balcões do Banco BPI.

INFORMAÇÕES ADICIONAIS: A informação constante no presente prospecto informativo é válido até à Data de Emissão, salvo ocorrência de alterações legislativas ou regulamentares ou caso fortuito ou de força maior. Os termos e condições constantes no Prospecto Informativo são válidos até à Data de Reembolso das obrigações, salvo alterações aprovadas pelos obrigacionistas nos termos legais.

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BANCO BPI, S.A.

3. C

ONDIÇÕES

P

ARTICULARES DE CÁLCULO

Os dias referidos em

ÍndiceInicial

i e o

IndiceMédio

i no ponto Remuneração Variável são adiante

designados por Dia(s) de Observação. Se qualquer um dos Dias de Observação não for um Dia de

Mercado para um determinado Índice que faz parte do Cabaz de Índices, o Valor de Observação de todos

os Índices do Cabaz será apurado no Dia de Mercado seguinte que seja Dia de Mercado para todos os Índices do Cabaz.

Dia de Mercado significa qualquer dia no qual: (a) em relação ao índice Dow Jones Euro Stoxx 50 (i) está

programado o sponsor do Índice publicar o nível do Índice e (ii) o Mercado Relevante está programado para estar aberto para negociação da da sua sessão regular; (b) em relação aos restantes índices do cabaz, qualquer dia em que cada Bolsa e cada Mercado Relevante esteja programado para estar aberto para negociação da respectiva sessão regular.

Valor de Observação significa (a) em relação ao índice Dow Jones Euro Stoxx 50 o valor oficial de fecho do

Índice, tal como calculado e publicado pelo respectivo sponsor; (b) em relação aos restantes índices do cabaz o valor do índice à hora de encerramento da negociação nas respectivas Bolsas Relevantes.

Caso na opinião do Agente Calculador ocorra um Evento Perturbador de Mercado relativamente a um determinado Índice num Dia de Observação, que impossibilite ou deturpe a determinação do Valor de

Observação nesse dia, então o Dia de Observação do Índice afectado por esse Evento Perturbador de

Mercado será transferido para o próximo Dia de Mercado, em que não se verifique nenhum Evento Perturbador de Mercado para esse Índice.

No entanto, caso se verifique um Evento Perturbador de Mercado relativamente a um determinado Índice durante oito Dias de Mercado consecutivos, contados a partir do Dia de Observação inicialmente fixado, então o oitavo Dia de Mercado será considerado Dia de Observação do Índice pelo Agente Calculador e o

Valor de Observação desse Índice, para esse dia, será determinado pelo Agente Calculador de acordo com

a fórmula e método de cálculo desse Índice em vigor antes do início do Evento Perturbador de Mercado. Na eventualidade da ocorrência de qualquer facto que o Agente Calculador entenda justificar a necessidade de ajustamento da cotação de um Índice, do peso de um Índice e/ou da sua substituição o Agente

Calculador procederá aos ajustamentos e/ou substituições que entender necessários, conforme achar

apropriado, com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso final dos obrigacionistas o valor real da operação inicialmente contratada.

O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado e salvo manifesto erro, os valores calculados serão finais e definitivos.

Bolsas e Mercados Relevantes:

i Índice Ticker Bloomberg Bolsas _RelevantesMercados

1 Nasdaq 100 Stock Index NDX <Index> NASDAQ

2 Standard & Poor’s 500 Index SPX <Index>

American Stock Exchange, New York

Stock Exchange and NASDAQ Stock Market 3 Dow Jones Euro Stoxx 50 Price _Index SX5E <Index>

As principais bolsas ou sistemas de negociação

na Zona Euro em que as acções que

Os que em cada momento forem assim

considerados pelo Agente Calculador

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BANCO BPI, S.A.

compõem o índice são transaccionadas.

4. A

NEXO

A

–

C

ABAZ DE

Í

NDICES

4.1.CABAZDEÍNDICES

i Índice Descrição Sponsor Moeda _GeográficaZona

1 Nasdaq 100 _{Stock Index}

É um índice ponderado pela capitalização bolsista das 100 maiores e mais activas empresas não-financeiras listadas na NASDAQ.

Nasdaq Stock

Market Inc. USD

Estados Unidos da

América

2 Standard & _{Poor’s 500}

É um índice ponderado pela capitalização bolsista de 500 acções blue chips de empresas americanas, representando os principais sectores económicos.

Standard & Poor’s USD Unidos da Estados América

3 Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index

É um índice ponderado pela capitalização bolsista de 50 acções blue chips de empresas pertencentes a países da Zona Euro.

Stoxx Limited EUR Zona Euro

LOCAIS DE DIVULGAÇÃO DE CADA ÍNDICE:

O valor de cada Índice, assim como informação adicional, podem ser consultadas na bloomberg através do código bloomberg, ou através dos seguintes endereços de internet:

• www.nasdaq.com, para o Índice Nasdaq 100 Stock Index;

• www.standardandpoors.com, para o Índice Standard & Poor’s 500.

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BANCO BPI, S.A.

C

OMPOSIÇÃO DE CADA

Í

NDICE

:

Com base nos valores dos ÍNDICES na sessão de 7 de Abril de 2006, as 5 empresas com maior peso em cada Índice eram os seguintes:

Nasdaq 100 Stock Index

Ticker Bloomberg _Empresa _{Peso (%)}

QCOM UQ Qualcomm Inc 7.039

MSFT UQ Microsoft Corp 6.583

AAPL UQ Apple Computer Inc 5.625

GOOG UQ Google Inc 3.346

CSCO UQ Cisco Systems Înc 3.121

Standard & Poor’s 500

XOM UN Exxon Mobil Corp _3.191

GE UN General Electric Co _3.035

MSFT UQ Microsoft Corp _2.063

C UN Citigroup Inc _2.018

BAC UN Bank of America Corp _1.806

Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index

FP FP Total SA 6.564

SAN FP Sanofi-Aventis 3.980

SAM SQ Banco Santander Central Hispano SA 3.819

NOK1V FH Nokia OYJ 3.582

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4.2. EVOLUÇÃO HISTÓRICA, RENTABILIDADE E RISCO DOS ÍNDICES

Os gráficos seguintes apresentam a evolução histórica de cada ÍNDICE do Cabaz de Índices desde 5 de Abril de 2004 até 5 de Abril de 2006.

Nasdaq 100 Stock Index

Variação

(1)

_Volatilidade

(2)

14.87% 15.92%

Standard & Poor’s 500

Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index

Variação

(1)

_Volatilidade

(2) 13.99% 10.49%

Variação

(1)

_Volatilidade

(2) 32.97% 12.09% 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 20 04 -A b r 20 04 -J un 20 04 -A g o 20 04 -O ut 20 04 -D e z 20 05 -F e v 20 05 -A b r 20 05 -J un 20 05 -A g o 20 05 -O ut 20 05 -D e z 20 06 -F e v 20 06 -A b r 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 20 04 -A b r 2 004 -J un 200 4-A g o 20 04 -O u t 200 4-D e z 20 05 -F e v 20 05 -A b r 2 005 -J un 200 5-A g o 20 05 -O u t 200 5-D e z 20 06 -F e v 20 06 -A b r 2000 2300 2600 2900 3200 3500 3800 4100 2 004 -A br 20 04-Ju n 2 004-A g o 2 004 -O ut 2 004-D e z 2 005 -F e v 2 005 -A br 20 05-Ju n 2 005-A g o 2 005 -O ut 2 005-D e z 2 006 -F e v 2 006 -A br

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BANCO BPI, S.A.

NOTAS:

(1) Variação é calculada de acordo com a seguinte fórmula:

(Valor Final – Valor Inicial) / Valor Inicial Em que:

Valor Inicial é o valor oficial de fecho de cada um dos índices no primeiro dia do período analisado. Valor Final é o valor oficial de fecho de cada um dos índices no último dia do período analisado.

(2) Volatilidade, dada pelo desvio-padrão, é uma medida do quão afastados afastados as observações se

encontram do valor médio das observações. Pode ser calculada de acordo com a seguinte fórmula:

1 )

)

(

1 2

−

∑

=

n

Média

t

Valor

n t Em que:

Valor(t) é o valor oficial de fecho de cada um dos índices na data de observação t (t = 1,2,…, n).

Média é o valor médio do valor oficial de fecho de cada um dos índices no período analisado. n é o número de observações utilizadas.

Nas tabelas anteriores, a volatilidade foi calculada não com base no valor oficial de fecho de cada um dos índices, mas sim com base nas variações logarítmicas diárias durante o período analisado e depois anualizada (de modo a dar uma noção da volatilidade num período temporal de um ano, ou seja, durante 260 dias úteis).

Deve ser referido que os dados apresentados representam apenas dados históricos relativos à evolução do valor dos Índices não podendo ser entendidos de qualquer forma como uma garantia de rendibilidade futura.