GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. CNPJ

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GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM

AÇÕES

(Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. CNPJ 33.850.686/0001-69)

Relatório dos auditores independentes

Demonstrações contábeis

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GERAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

(Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliárias S.A.)

Demonstrações contábeis em 31 de dezembro de 2015 e

2014

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis

Demonstração da composição e diversificação das aplicações

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

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RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Aos Administradores e Cotistas do

Geração Fundo de Investimento em Ações

(Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliárias S.A.)

Brasília - DF

Examinamos as demonstrações contábeis do Geração Fundo de Investimento em

Ações (“Fundo”) administrado pela BRB - Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários S.A., que compreendem a demonstração da composição e diversificação

da carteira em 31 de dezembro de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções

do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo

das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis

A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação

dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no

Brasil aplicáveis a fundos de investimento e pelos controles internos que ela

determinou como necessário para permitir a elaboração de demonstrações

contábeis livres de distorções relevantes, independentemente se causada por erro

ou fraude.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações

contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas

brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de

exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com

o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão

livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos

selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações

apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados

dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção

relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude

ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos

relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações

contábeis do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são

apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a

eficácia dos controles internos da Administração do Fundo. Uma auditoria inclui

também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a

razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem

como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em

conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para

fundamentar nossa opinião.

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Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas acima apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e

financeira do Geração Fundo de Investimento em Ações

em 31 de dezembro de

2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de

acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de

Investimentos.

Outros assuntos

As demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2014,

utilizadas para fins de comparação foram auditadas por outros auditores

independentes, que emitiram relatório em 31 de março de 2015, sem modificação.

Brasília, 16 de março de 2016.

BDO

RCS

Auditores

Independentes

SS

CRC

2 SP

013846/O-1

S

–DF

Alfredo Ferreira Marques Filho

Contador CRC 1 SP 154954/O-3

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

(Administrado por BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - CNPJ: 33.850.686/0001-69)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira

31 de dezembro de 2015

(Em milhares de Reais)

Aplicações/especificações Tipo Quantidade

Valor de custo Valor de mercado % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 6 0,00 Aplicações em operações compromissadas 5.218 5.220 3,83

Letra do Tesouro Nacional - LTN 2.041 5.218 5.220 3,83

Títulos e valores mobiliários 129.220 135.287 99,25

Ações à vista 129.220 135.287 99,25 Cetip ON 348.450 12.566 13.067 9,59 Cielo ON 207.832 7.370 6.981 5,12 Dimed ON 24.597 5.420 7.133 5,23 Fibria ON 443.431 23.143 23.010 16,88 Kepler Weber ON 152.650 4.941 2.473 1,82

Klabin S/A UNT 1.792.122 35.111 42.025 30,83

Lojas Americanas PN 315.940 5.104 6.129 4,50

Suzano Papel PN 526.146 8.998 9.834 7,21

Ultrapar ON 407.519 26.567 24.635 18,07

Valores a receber 283 0,20

Devedores por liquidações pendentes - Ações 101 0,07

Dividendos e JCP 182 0,13 Total do ativo 140.796 103,28 Outras obrigações 4.492 3,28 Cotas a resgatar 8 0,00

Credores por liquidações pendentes - Ações 4.086 3,00

Auditoria 10 0,01

Provisão para pagamentos a efetuar - CVM 7 0,00

Custódia 3 0,00

Remuneração da administradora do fundo 357 0,26

Taxa de Performance 21 0,01

Patrimônio líquido 136.304 100,00

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

Notas explicativas às demonstrações contábeis

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e 2014

(Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota)

2015 2014

Patrimônio líquido no início do exercício

Total de 1.045.416 cotas ao valor unitário de R$ 142,2936966 148.756 -

Total de 597.985 cotas ao valor unitário de R$ 139,9193900 - 83.670

Cotas emitidas 23.485 cotas 3.349 - 578.525 cotas - 88.450 Cotas resgatadas 122.095 cotas (15.444) - 131.094 cotas - (21.282)

Variação no resgate de cotas (2.021) 2.229

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 134.640 153.067

Ações e cotas de fundos 6.297 469

Valorização a preço de mercado (13.848) (4.677)

Resultado nas negociações 14.952 1.497

Dividendos e juros de capital próprio 5.193 2.899

Rendas de aplicações em fundos de investimento - 750

Demais receitas 622 101

Rendas de direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários - 8

Rendas de aplicação em operações compromissadas 622 69

Receitas diversas - 24 Demais despesas (5.255) (4.878) Anbid (1) - Remuneração da administração (4.183) (4.099) Auditoria (1) (16) Custódia (52) (43) Taxa de fiscalização (25) (21) Corretagem (925) - Distribuição (2) - Taxa Performance (24) -

Outras despesas operacionais (42) -

Outras despesas administrativas - (698)

Despesas por empréstimos de títulos e valores mobiliários - (4)

-

Total do resultado do exercício 1.664 (4.311)

Total de 946.805 cotas ao valor unitário de R$ 143,96166 136.304 -

Total de 1.045.416 cotas ao valor unitário de R$ 142,2936966 - 148.756

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

Notas explicativas às demonstrações contábeis

(Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

O Geração Fundo de Investimento em Ações, regulado pela Instrução CVM nº 555, de 2014, e demais disposições legais regularmente aplicáveis, administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., foi constituído em 18 de junho de 1997, tendo iniciado suas operações nessa mesma data, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração.

O Fundo tem por objetivo proporcionar a seus cotistas elevados retornos absolutos no longo prazo. O objetivo do Fundo é superar a rentabilidade do índice Ibovespa no longo prazo, observados os riscos de flutuações desse indicador, não constituindo, em nenhuma hipótese, garantia ou promessa de rentabilidade por parte do Administrador. A seleção de empresas será feita em função do diferencial existente entre seu valor econômico intrínseco baseado em análise fundamentalista e seu valor de mercado. Somente poderão compor a carteira do Fundo ativos financeiros admitidos a negociação em bolsa de valores, de mercadorias e futuros, ou registrados em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira devidamente autorizada pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nas suas respectivas áreas de competência, exceto no caso de cotas de fundos de investimento aberto.

O Fundo destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos do público em geral, inclusive às entidades fechadas de previdência complementar.

As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia do Administrador ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Não obstante a diligência do Administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado, podendo, inclusive, ocorrer perda de capital investido.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis

As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento em ações, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Na elaboração dessas demonstrações contábeis, foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e a determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados.

As presentes demonstrações contábeis foram aprovadas pela BRB-DTVM em 16 de março de 2016.

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

3 Descrição das principais práticas contábeis

a.

Receitas e despesas

As receitas e as despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência.

b.

Cotas de fundos de investimento

As cotas de fundos de investimento são classificadas como para negociação e são atualizadas, diariamente, com base no valor da cota divulgado pelos Administradores dos fundos nos quais os recursos são aplicados.

c.

Títulos de renda variável

As ações integrantes da carteira são classificadas como para negociação e são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. No caso de haver negociação em mais de uma bolsa, prevalece a cotação da bolsa na qual a ação, habitualmente, apresenta maior volume de negociação.

d.

Bonificações, dividendos e juros sobre o capital

As bonificações em ações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” na bolsa de valores.

Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota.

e.

Corretagens e emolumentos

O valor das corretagens e dos emolumentos, pagos nas operações do Fundo, são incorporados ao custo no caso de compras e considerados como despesas no caso de vendas.

f.

Direitos e obrigações por empréstimo de ações

As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia no qual foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescidas dos encargos/rendimentos do empréstimo, apropriadas diariamente no resultado.

4 Títulos e valores mobiliários

Composição por montante, categoria, vencimento e valor de mercado:

2015 2014

Títulos para negociação Valor de mercado Valor de mercado

Sem vencimento

Ações 135.286 147.225

135.286 147.225

5 Instrumentos financeiros derivativos

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Geração Fundo de Investimento em Ações

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6 Política de gerenciamento de riscos

O Fundo incorre nos mesmos riscos associados aos ativos em que aplica, quais sejam: o risco do mercado de ações em geral, o risco de crédito e de mercado dos títulos em renda fixa, o risco de liquidez dos ativos componentes da carteira, bem como os riscos inerentes ao mercado de derivativos abaixo elencados.

Risco de mercado

Os ativos que integram a carteira do Fundo podem sofrer oscilações em seus preços, afetados por fatores macroeconômicos representados por, mas não limitados a, mudanças na política econômica e na legislação fiscal e oscilações nas taxas de juros, bem como por fatores microeconômicos, como alterações na situação financeira de determinada empresa ou grupo ou em sua capacidade competitiva.

Risco de crédito

Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão sujeitos ao risco de inadimplemento do principal e/ou dos juros, por parte de suas contrapartes ou de seus emissores.

Risco de liquidez

O Fundo pode, em virtude de condições atípicas de mercado ou de eventuais aumentos significativos no volume de solicitações de resgate, estar sujeito a risco de liquidez, que se caracteriza pela pequena ou inexistente demanda pelos ativos componentes da carteira, no momento da venda destes.

Riscos decorrentes da concentração da carteira

O Fundo busca diversificar suas aplicações, de modo a minimizar os riscos decorrentes da aplicação em valores mobiliários isolados.

7 Direitos e obrigações por empréstimos de títulos e valores mobiliários

Em 31 de dezembro de 2015, o Fundo não possui posição em aberto por ações cedidas por empréstimos.

8 Integralização, emissão e resgate de cotas

Na emissão de cotas do Fundo será utilizado o valor apurado no fechamento do dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador.

O valor utilizado no resgate de cotas do Fundo será o apurado no fechamento do 1º (primeiro) dia útil após a solicitação do resgate.

As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, sendo escrituradas em nome de seu titular.

Não há carência para solicitação de resgate de cotas pelos cotistas.

O prazo máximo para o pagamento do resgate é de 4 (quatro) dias úteis, contados a partir do recebimento do pedido. Será devida ao cotista uma multa de 0,5% (meio por cento) do valor de resgate, por dia de atraso no pagamento do resgate de cotas.

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

As cotas não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.

A aplicação inicial é de R$ 50, sendo as demais movimentações de, no mínimo, R$ 5, e o saldo mínimo de permanência é de R$ 5.

9 Tributação

Imposto de renda: a partir de 1º de janeiro de 2005, conforme estabelece a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos auferidos são tributados na fonte à alíquota de 15% (quinze por cento), apurado no resgate das cotas.

10 Distribuição de resultado

Os dividendos, os juros sobre capital próprio e demais rendimentos recebidos pelo Fundo serão incorporados ao valor da cota.

Os rendimentos auferidos pelo Fundo são incorporados ao patrimônio líquido do Fundo.

11 Taxa de administração e encargos do fundo

Taxa de administração do Fundo: 3% (três por cento) ao ano, calculados sobre o patrimônio líquido do Fundo. Esta remuneração será provisionada diariamente acumulando os valores resultantes da expressão 0,03/252 multiplicada pelo patrimônio líquido do Fundo, de cada dia, durante um mês, e será efetivamente paga ao Administrador no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente.

Não há taxa de ingresso ou saída do Fundo.

As despesas de taxa de administração no exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram de R$ 4.183 (R$ 3.472 em 2014).

Taxa de performance do Fundo: o Fundo pagará semestralmente ao gestor, a título de taxa de

performance, 20% (vinte por cento) do rendimento do fundo que exceder a variação do

Ibovespa.

As despesas com taxa de performance no exercício findo em 31 de dezembro de 2015 foram de R$24 (R$ 627 em 2014).

A remuneração da administração a pagar é composta por R$ 357 de taxa de administração e R$ 21 taxa de performance.

12 Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo.

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

13 Direito de voto

Nos termos do disposto na Instrução CVM nº 555/14 e de acordo com sua política de investimentos, o gestor optará, via de regra, pela participação e pelo exercício de direito de voto, decorrente de ativos financeiros do Fundo, em assembleias gerais das companhias das quais o Fundo detenha participação, que forem deliberar sobre “Matérias Relevantes Obrigatórias”, nos termos da autorregulação, conforme disposto na sua “Política de Exercício de Voto”, a qual se encontra no site do gestor: www.gerafuturo.com.br.

Ao votar nas assembleias representando os fundos de investimento sob sua gestão, o gestor buscará votar favoravelmente às deliberações que, a seu ver, propiciem a valorização dos ativos que integrem a carteira do Fundo.

14 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - Não

auditado

A rentabilidade proporcionada pelo Fundo, o patrimônio líquido médio mensal e o valor nominal da cota nos encerramentos mensais do período estão demonstrados como segue:

Evolução do valor da cota e da rentabilidade – 2015

Benchma Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota

(R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada %

31/12/14 - 142,2936967 - - - - 30/01/15 135.572 127,9154091 (10,10) (10,10) (6,20) (6,20) 27/02/15 134.785 134,1540765 4,88 (5,72) 9,97 3,15 31/03/15 137.631 139,3072336 3,84 (2,10) (0,84) 2,29 30/04/15 146.391 147,6813594 6,01 3,79 9,93 12,44 29/05/15 148.078 142,6887056 (3,38) 0,28 (6,17) 5,51 30/06/15 142.022 144,6764430 1,39 1,67 0,61 6,15 31/07/15 144.093 148,4199545 6,54 4,31 (4,17) 1,71 31/08/15 138.635 138,8927432 (6,42) (2,39) (8,33) (6,76) 30/09/15 138.026 142,3769720 2,51 0,06 (3,36) (9,89) 30/10/15 142.612 141,7639889 (0,43) (0,37) 1,80 (8,28) 30/11/15 141.503 145,6941904 2,77 2,39 (1,63) (9,77) 31/12/15 136.402 143,9616624 (1,19) 1,17 (3,93) (13,31)

Evolução do valor da cota e da rentabilidade – 2014

Benchma Ibovespa Data Patrimônio líquido médio Valor da cota

(R$) Mensal % Acumulada % Mensal % Acumulada %

31/12/13 - 139,9193901 - - - - 31/01/14 80.032 130,4066908 (6,80) (6,80) (7,51) (7,51) 28/02/14 79.536 134,8547894 3,41 (3,62) (1,14) (8,57) 31/03/14 83.553 143,8238479 6,65 2,79 7,05 (2,12) 30/04/14 95.261 143,6078434 (0,15) 2,64 2,40 0,23 31/05/14 97.875 153,0082798 6,55 9,35 (0,75) (0,52) 30/06/14 108.512 163,2868022 6,72 16,70 3,76 3,22 31/07/14 121.368 161,3522440 (1,18) 15,32 5,00 8,39 31/08/14 130.895 168,7011659 4,55 20,57 9,78 18,99 30/09/14 131.396 154,3020690 (8,54) 10,28 (11,70) 5,06 31/10/14 142.268 149,3297492 (3,22) 6,73 0,95 6,06 30/11/14 156.961 153,5699109 2,84 9,76 0,07 6,13 31/12/14 150.973 142,2936967 (7,34) 1,70 (8,52) (2,91)

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Geração Fundo de Investimento em Ações

(CNPJ: 01.675.497/0001-00)

15 Contrato de prestação de serviço de auditoria

O Fundo não contratou outros serviços com o auditor independente responsável pelo exame das demonstrações contábeis que não seja o de auditoria das demonstrações contábeis.

16 Custódia dos títulos em carteira e prestação de serviço

Os títulos de renda variável e demais ativos financeiros do Fundo estão custodiados no Banco Bradesco S.A. Os serviços são prestados por:

Administrador BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Gestor GF Gestão de Recursos S.A.

Distribuidor Geração Futuro Corretora de Valores S.A.

Custodiante Caixa Economica Federal

Controladoria, processamento e tesouraria Geração Futuro Corretora de Valores S.A.

17 Partes relacionadas

Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2015 não foram identificados transações com partes relacionadas entre o Fundo e o seu Administrador pela BRB Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A., e empresas ligadas ao grupo do Administrador.

18 Alterações estatutárias

Pela Assembleia Geral Ordinária, realizada em 10 de março de 2015, foram deliberadas e aprovadas: (i) o ajuste da política de investimento do Fundos, ficando vedada a aplicação em quaisquer ativos financeiros que guardem relação com investimentos no exterior; e (ii) a exclusão da possibilidade de realização de empréstimos de títulos e valores mobiliários pelo Fundo na posição de tomador

19 Informações adicionais

O Fundo é administrado pela BRB Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios S.A., tendo como diretor responsável pelo Fundo o Sr. Henrique Leite Domingues e a responsabilidade pela contabilidade do Fundo é do Sr. Robson Pedro da Silva inscrito no CRC 1SP253434/O-1.

20 Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede do administrador e por meio do serviço de atendimento ao cotista pelo endereço eletrônico sai@gerafuturo.com.br ou pelo telefone +55 (11) 2137-8888.