ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ MPX ENERGIA SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Valor Adicionado 18

DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 17

Demonstração do Resultado 12

Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 106

Demonstração do Fluxo de Caixa 14

Demonstração do Resultado Abrangente 13

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 102

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 104

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 105

Pareceres e Declarações

Comentário do Desempenho 19

Notas Explicativas 31

Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 96

Balanço Patrimonial Passivo 3

Balanço Patrimonial Ativo 2

Demonstração do Resultado Abrangente 5

Demonstração do Resultado 4

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Passivo 11

DFs Individuais

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 9

DFs Consolidadas

Balanço Patrimonial Ativo 10

DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 8

Demonstração do Fluxo de Caixa 6

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014 7

(2)

Em Tesouraria Total 702.524 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 702.524

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Mil)

Trimestre Atual 31/03/2014

(3)

1.02.01.09.11 Mutuo com Controladas e Controladas em Conjunto 979.289 909.327

1.02.01.09.10 Despesa Antecipada 841 841

1.02.01.09.13 Derivativos embutidos 13.207 0

1.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas e Controladas em Conjuto

127.513 123.005

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 7.243 7.215

1.02.04 Intangível 2.610 2.727

1.02.01.09.09 AFAC com Controladas e Controladas em Conjuto 136.295 206.678

1.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 12.542 217.337

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 823.235 835.618

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.293.306 2.181.366

1.02.03 Imobilizado 12.773 12.634

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 62.095 62.095

1.02.02 Investimentos 3.258.396 3.130.978 1.02.01.09.14 Outros Créditos 3 2 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 79.760 51.899 1.02.02.01 Participações Societárias 3.258.396 3.130.978 1.01.01.01 Caixa e Bancos 312 509 1.01.01.02 Fundo Multimercado MPX 63 19.382 109.647 1.01.06 Tributos a Recuperar 28.248 25.701

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 19.694 110.156

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.276.933 1.464.405

1 Ativo Total 4.600.013 4.751.985

1.01 Ativo Circulante 49.301 141.241

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 28.248 25.701

1.01.08.03.04 Depósitos Vinculados 39 38

1.02 Ativo Não Circulante 4.550.712 4.610.744

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.276.933 1.464.405

1.01.08.03.03 Ganhos com derivativos 0 4.171

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 1.359 5.384

1.01.08.03 Outros 1.359 5.384

1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 1.320 1.175

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

31/03/2014

Exercício Anterior 31/12/2013

(4)

2.02.01.02.01 Principal 4.605 4.605

2.02.01.02 Debêntures 5.356 5.239

2.02.02 Outras Obrigações 36.700 34.489

2.02.01.02.02 Juros 751 634

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 522.232 655.417

2.02 Passivo Não Circulante 572.132 703.232

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -52.124 -53.284

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 522.232 655.417

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 527.588 660.656

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 36.700 34.489

2.03.02 Reservas de Capital 354.025 350.514

2.03.01 Capital Social Realizado 4.532.315 4.532.313

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -2.432.731 -2.360.800

2.03.02.04 Opções Outorgadas 354.025 350.514

2.03 Patrimônio Líquido 2.401.485 2.468.743

2.02.04 Provisões 7.844 8.087

2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 36.700 34.489

2.02.04.02.05 Passivo à Descoberto 7.844 8.087

2.02.04.02 Outras Provisões 7.844 8.087

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 5.312 3.473

2.01.02 Fornecedores 5.312 3.473

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 575 709

2.01.03 Obrigações Fiscais 575 709

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 9.006 8.424

2 Passivo Total 4.600.013 4.751.985

2.01.05.02.09 Outras Obrigações 91 91

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 9.006 8.424

2.01 Passivo Circulante 1.626.396 1.580.010

2.01.04.02.02 Juros 169 112

2.01.05.02.07 Participações nos Lucros 4.990 4.990

2.01.05.02 Outros 5.081 5.081

2.01.04.02 Debêntures 169 112

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.606.422 1.562.323

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 575 709

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.606.253 1.562.211

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.606.253 1.562.211

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2014

(5)

3.06.01.06 Juros sobre Operações de Mútuo 33.060 8.954

3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 61 1

3.06.02.01 Variação Cambial Negativa -15.149 -1.981

3.06.02 Despesas Financeiras -93.095 -45.491

3.06.01.04 Valor Justo Debêntures 0 -251

3.06.01.01 Variação Cambial Positiva 19.137 3.407

3.06.01 Receitas Financeiras 62.753 14.982

3.06.01.03 Instrumentos Financeiros Derivativos 9.036 -1.443

3.06.01.02 Aplicação Financeira 1.459 4.314

3.11 Lucro/Prejuízo do Período -71.931 -250.901

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -71.931 -250.901

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -71.931 -250.901

3.06.02.03 Juros/Custos Debêntures -211 -213

3.06.02.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 -2.831

3.06.02.06 Outras Despesas Financeiras -2.314 -17.117

3.06.02.05 Encargos de dívidas -75.421 -23.349 3.99.01.01 ON -0,26803 -0,43377 3.04.02.03 Depreciação e Amortização -525 -453 3.04.02.02 Serviços de Terceiros -11.925 -9.796 3.04.02.05 Outras Despesas -1.239 -1.260 3.04.02.04 Arrendamentos e Aluguéis -1.348 -1.080 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -41.589 -220.392 3.06 Resultado Financeiro -30.342 -30.509 3.04.02.01 Pessoal e Administradores -13.287 -11.121

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -28.324 -23.710

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 21.870 14

3.04.05.03 Perdas na alienação de bens 0 -3

3.04.05.02 Provisão para Perda em Investimento -165 3

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -41.589 -220.392

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -35.006 -195.656

3.04.04.02 Outros 12 14

3.04.04.01 Venda da PGN (OGX Maranhão) 21.858 0

3.04.05.01 Passivo a Descoberto 36 -1.040

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -129 -1.040

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2013 à 31/03/2013

(6)

4.02.01 Hedges de Fluxo de Caixa - hedge accounting 0 -1.100 4.02.02 Parcela Efetiva das Mudanças no Valor Justo dos Hedges

de Fluxo de Caixa - hedge accounting

-1.160 -1.005

4.02.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - Hedge Accounting

395 342

4.03 Resultado Abrangente do Período -72.696 -252.664

4.02 Outros Resultados Abrangentes -765 -1.763

4.01 Lucro Líquido do Período -71.931 -250.901

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(7)

6.02.01 Aquisição de Imobilizado e Intangível -435 -226

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -162.568 -389.496

6.02.07 Mútuo com Partes Relacionadas -69.962 -28.145

6.02.04 Aporte de Capital/AFAC em Investimentos -92.170 -361.789

6.01.02.17 Outros Ativos e Passivos -244 -492

6.01.02.10 Fornecedores 1.840 2.746

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 19.694 246.752

6.01.02.14 Débitos/ Créditos partes Relacionadas 202.498 -2.531

6.01.02.11 Provisões e Encargos Trabalhistas 581 661

6.03.10 Emissão (pagamento) de Debêntures -37 -45

6.03.07 Empréstimos e Financiamentos Obtidos -160.576 449.550

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 110.156 206.263

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -90.462 40.489

6.03.02 Aumento de Capital 0 241

6.02.10 Depósitos Vinculados -1 -1.376

6.02.08 Dividendo 0 2.040

6.03.01 Instrumentos Financeiros 0 315

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -160.613 450.061

6.01.01.03 Resultado de Equivalência Patrimonial 35.006 195.656

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 525 453

6.01.01.05 Opções de Ações Outorgadas 4.671 7.819

6.01.01.04 Operações com Instrumentos Financeiros Derivativos -9.036 4.274

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 232.719 -20.076

6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuições -134 341

6.01.01.01 Lucro/Prejuizo Líquido Antes do IR e CSLL -71.931 -250.901

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 30.896 -19.276

6.01.01.07 Perda em Investimento 165 -3

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 201.823 -800

6.01.01.18 Outros -112 0

6.01.02.05 Impostos a Recuperar -2.575 -1.486

6.01.02.01 Adiantamentos Diversos -143 -39

6.01.01.13 Juros/ Custos Debêntures 211 213

6.01.01.08 Provisão para Passivo a Descoberto -36 1.040

6.01.01.15 Juros Empréstimos e Partes Relacionadas 71.433 21.922

6.01.01.14 Valor Justo Debêntures 0 251

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(8)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771

5.07 Saldos Finais 4.532.315 354.025 0 -2.432.731 -52.124 2.401.485

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771

5.05.02.06 Prejuízo do período 0 0 0 -71.931 0 -71.931

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.160 1.160

5.01 Saldos Iniciais 4.532.315 350.514 0 -2.360.800 -53.284 2.468.745

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.511 0 0 0 3.511

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 3.511 0 0 0 3.511

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.532.315 350.514 0 -2.360.800 -53.284 2.468.745

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(9)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -250.901 2.105 -248.796

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -250.901 2.105 -248.796

5.07 Saldos Finais 3.731.975 327.618 0 -1.615.879 -116.962 2.326.752

5.05.02.07 Prejuízo do Período 0 0 0 -250.901 0 -250.901

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 1.100 1.100

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.005 1.005

5.01 Saldos Iniciais 3.731.734 321.904 0 -1.364.978 -119.067 2.569.593

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.714 0 0 0 5.714

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.731.734 321.904 0 -1.364.978 -119.067 2.569.593

5.04.01 Aumentos de Capital 241 0 0 0 0 241

5.04 Transações de Capital com os Sócios 241 5.714 0 0 0 5.955

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013

(Reais Mil)

Integralizado

(10)

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 319 12

7.08.01.03 F.G.T.S. 2.672 1.638

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 75.693 43.289

7.08.02.01 Federais 319 12

7.08.01 Pessoal 13.287 11.122

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 17.368 -196.478

7.08.01.02 Benefícios 2.213 948

7.08.01.01 Remuneração Direta 8.402 8.536

7.08.03.01 Juros 211 213

7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 77.735 40.464

7.08.03.03.04 Variação Cambial -3.987 -1.426

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -71.931 -250.901

7.08.03.03.07 Outros -12 0

7.08.03.03 Outras 74.134 41.996

7.08.03.02 Aluguéis 1.348 1.080

7.08.03.03.03 Seguros 398 127

7.08.03.03.01 Perdas em Operações com Derivativos 0 2.831

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -71.931 -250.901

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -525 -453

7.04 Retenções -525 -453

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 30.340 -185.107

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -12.972 -11.371

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -12.447 -10.918

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 17.368 -196.478

7.03 Valor Adicionado Bruto -12.447 -10.918

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -12.447 -10.918

7.06.03.04 Provisão para Perda em investimentos -165 3

7.06.03.02 Provisão para Passivo a Descoberto 36 -1.040

7.06.03 Outros 63.825 6.472

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(11)

1.02.01.09.04 Depósitos Vinculados 128.672 118.606

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 548.248 661.450

1.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 13.886 218.680

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 14.378 14.614

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 2.171 2.905

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 854.496 966.682

1.02 Ativo Não Circulante 8.858.497 8.941.370

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 304.077 302.327

1.02.01.06 Tributos Diferidos 304.077 302.327

1.02.01.09.09 AFAC com Controladas em Conjunto 185 150

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 79.760 51.899

1.02.02.01 Participações Societárias 957.331 941.853

1.02.03 Imobilizado 6.836.644 6.819.454

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 877.571 889.954

1.02.02 Investimentos 957.331 941.853

1.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas em Conjuto 131.615 117.372

1.02.01.09.11 Mutuo com Controladas em Conjunto 246.305 191.968

1.02.01.09.14 Outros Créditos 0 60 1.02.01.09.13 Derivativos embutidos 13.207 0 1.02.04 Intangível 210.026 213.381 1.01.01.04 CDB 8.838 58.645 1.01.01.02 Fundo Multimercado MPX 63 30.693 202.444 1.01.03.01 Clientes 344.704 294.396 1.01.03 Contas a Receber 344.704 294.396 1.01.01.01 Caixa e Bancos 57.271 16.493 1 Ativo Total 9.497.656 9.689.212 1.01.08.03.05 Subsídios a receber - CCC 46.935 30.802

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 96.802 277.582

1.01 Ativo Circulante 639.159 747.842

1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 5.783 5.001

1.01.08.03 Outros 52.757 40.012

1.01.08.03.04 Depósitos Vinculados 39 38

1.01.08.03.03 Ganhos com Derivativos 0 4.171

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 52.757 40.012

1.01.06 Tributos a Recuperar 55.950 47.651

1.01.04 Estoques 78.345 78.376

1.01.07 Despesas Antecipadas 10.601 9.825

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 55.950 47.651

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/03/2014

(12)

2.02.01.02.02 Juros 751 634

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 286.704 307.720

2.02.03 Tributos Diferidos 12.444 9.591

2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 286.704 307.720

2.02.01.02.01 Principal 4.605 4.605

2.02.01.02 Debêntures 5.356 5.239

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 12.444 9.591

2.03.02 Reservas de Capital 354.025 350.514

2.03.01 Capital Social Realizado 4.532.315 4.532.313

2.03.02.04 Opções Outorgadas 354.025 350.514

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -52.124 -53.284

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -2.447.591 -2.379.303

2.02.04.02 Outras Provisões 8.331 11.552

2.02.04 Provisões 8.331 11.552

2.02.04.02.04 Provisão para Desmantelamento 2.317 2.266

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.511.628 2.573.873

2.02.04.02.05 Passivo a Descoberto 6.014 9.286

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 125.003 123.633

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 338.185 331.216

2.01.02 Fornecedores 338.185 331.216

2.01.03 Obrigações Fiscais 37.507 45.934

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 37.507 45.934

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 37.507 45.934

2 Passivo Total 9.497.656 9.689.212

2.02 Passivo Não Circulante 3.933.601 4.136.480

2.01 Passivo Circulante 3.052.427 2.978.859

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 18.267 16.770

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 18.267 16.770

2.01.05.02 Outros 180.203 176.685

2.01.05.02.05 Retenções Contratuais 79.942 84.789

2.01.05.02.09 Outras Obrigações 92.113 83.748

2.01.05.02.07 Participações nos Lucros 8.148 8.148

2.01.04.02.02 Juros 169 112

2.01.04.02 Debêntures 169 112

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2014

(13)

3.06.02 Despesas Financeiras -174.811 -90.528

3.06.02.01 Variação Cambial Negativa -16.012 -2.263

3.06.02.03 Juros/Custos Debêntures -211 -213

3.06.02.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 -2.250

3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 874 631

3.06.01.01 Variação Cambial Positiva 21.368 3.888

3.99.01.01 ON -0,26295 -0,44442

3.06.01.02 Aplicação Financeira 5.433 4.921

3.06.01.04 Valor Justo Debêntures 0 -251

3.06.02.05 Encargos de dívidas -149.417 -58.087

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -71.931 -250.901

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -70.566 -257.061

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 1.365 -6.160

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -70.566 -257.061

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -66.730 -317.868

3.06.02.06 Outras Despesas Financeiras -9.171 -27.715

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -3.836 60.807

3.08.02 Diferido -1.103 60.807 3.08.01 Corrente -2.733 0 3.04.02.02 Serviços de Terceiros -17.358 -14.062 3.04.02.01 Pessoal e Administradores -15.292 -20.298 3.04.02.03 Depreciação e Amortização -768 -638 3.04.02.05 Outras Despesas -1.845 -2.354 3.04.02.04 Arrendamentos e Aluguéis -1.528 -1.677

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -36.791 -39.029

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 586.771 196.098

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -494.779 -312.608

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -34.428 -123.531

3.03 Resultado Bruto 91.992 -116.510

3.04.05.06 Outros -5.538 0

3.04.05.03 Perdas na Alienação de Bens 0 -552

3.06 Resultado Financeiro -124.294 -77.827

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 57.564 -240.041

3.04.05.02 Provisão para Perda em Investimento -6.718 3

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 21.870 511

3.04.04.02 Outros 12 511

3.04.05.01 Passivo a Descoberto 110 -973

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -12.146 -1.522

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(14)

4.02.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - Hedge Accounting

395 342

4.02.02 Parcela Efetiva das Mudanças no Valor Justo dos Hedges de Fluxo de Caixa - hedge accounting

-1.160 -1.005

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -72.696 -252.664

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -71.331 -258.824

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 1.365 -6.160

4.02.01 Ajustes Acumulados de Conversão 0 -1.100

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -70.566 -257.061

4.02 Outros Resultados Abrangentes -765 -1.763

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(15)

6.02.01 Aquisição de Imobilizado e Intangível -77.658 -381.123

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -175.427 -531.655

6.02.03 Titulos e valores mobiliários 0 -2.159

6.02.05 Caixa Proveniente da Venda de Ativo Imobilizado e Intangível

11 0

6.02.04 Aporte de Capital / AFAC em Investimentos -28.529 -76.596

6.01.02.17 Outros Ativos e Passivos -3.214 -606

6.01.02.11 Provisões e Encargos Trabalhistas 1.496 1.502

6.01.02.12 Contas a Pagar 8.365 1.470

6.01.02.14 Débitos/ Créditos partes Relacionadas 169.539 34.484

6.01.02.13 Subsídios a Receber - CCC -16.133 7.509

6.02.07 Mútuo com Partes Relacionadas -54.337 -22.841

6.03.10 Emissão (pagamento) de Debêntures -37 -45

6.03.08 Redução de Capital Proveniente de Participação de Acionistas não Controladores

0 -6.322

6.03.12 Dividendos 0 -1.960

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -180.782 -160.156

6.03.07 Empréstimos e Financiamentos Obtidos -255.720 478.581

6.02.10 Depósitos Vinculados -10.067 -3.328

6.02.09 Retenções Contratuais -4.847 -45.608

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -255.757 470.454

6.03.02 Aumento de Capital 0 241

6.03.01 Instrumentos Financeiros 0 -41

6.01.01.05 Opções de Ações Outorgadas 4.671 7.819

6.01.01.04 Operações com Instrumentos Financeiros Derivativos -9.036 3.693

6.01.01.07 Perda em Investimento 6.718 -3

6.01.01.09 Provisão para Desmantelamento 51 8

6.01.01.08 Provisão para Passivo a Descoberto -110 973

6.01.01.03 Resultado de Equivalência Patrimonial 7.361 83.491

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 250.402 -98.955

6.01.02.10 Fornecedores 6.969 187.469

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 150.971 -147.447

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 48.711 17.895

6.01.01.01 Lucro/Prejuizo Líquido Antes do IR e CSLL -66.730 -317.868

6.01.02.03 Contas a Receber -50.308 -207.619

6.01.02.02 Despesas Antecipadas -42 4.354

6.01.02.05 Impostos a Recuperar -8.063 -23.491

6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuições -8.427 32.423

6.01.02.06 Estoque 31 11.876

6.01.02.01 Adiantamentos Diversos -782 -879

6.01.01.14 Valor Justo Debêntures 0 251

6.01.01.13 Juros/ Custos Debêntures 211 213

6.01.01.15 Juros Empréstimos e Partes Relacionadas 144.062 56.463

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 99.431 48.492

6.01.01.18 Outros 15.062 -382

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(16)

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 96.801 359.121

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(17)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771 1.370 -69.401

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -71.931 1.160 -70.771 1.370 -69.401

5.07 Saldos Finais 4.532.315 354.025 0 -2.447.591 -52.124 2.386.625 125.003 2.511.628

5.05.02.08 Participação de acionista não controlador 0 0 0 0 0 0 5 5

5.05.02.07 Prejuízo do período 0 0 0 -71.931 0 -71.931 1.365 -70.566

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.160 1.160 0 1.160

5.01 Saldos Iniciais 4.532.315 350.514 0 -2.379.303 -53.284 2.450.242 123.633 2.573.875

5.04.09 Ajuste Ativo Diferido 0 0 0 3.643 0 3.643 0 3.643

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 4.532.315 350.514 0 -2.379.303 -53.284 2.450.242 123.633 2.573.875

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 3.511 0 0 0 3.511 0 3.511

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 3.511 0 3.643 0 7.154 0 7.154

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/03/2014

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(18)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -250.901 2.105 -248.796 -754 -249.550

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -250.901 2.105 -248.796 -754 -249.550

5.04.09 Ajuste Ativo Diferido 0 0 0 372 0 372 0 372

5.05.02.07 Prejuízo do Período 0 0 0 -250.901 0 -250.901 -754 -251.655

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 1.100 1.100 0 1.100

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1.005 1.005 0 1.005

5.07 Saldos Finais 3.731.975 327.618 0 -1.635.500 -116.962 2.307.131 145.216 2.452.347

5.01 Saldos Iniciais 3.731.734 321.904 0 -1.384.971 -119.067 2.549.600 151.538 2.701.138

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 5.714 0 0 0 5.714 0 5.714

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.731.734 321.904 0 -1.384.971 -119.067 2.549.600 151.538 2.701.138

5.04.01 Aumentos de Capital 241 0 0 0 0 241 -5.568 -5.327

5.04 Transações de Capital com os Sócios 241 5.714 0 372 0 6.327 -5.568 759

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(19)

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 4.241 -60.614

7.08.01.03 F.G.T.S. 6.564 5.030

7.08.02.01 Federais 4.241 -60.614

7.08.03.01 Juros 211 167

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 278.921 468.242

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 240.908 176.178

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 1.365 -6.160

7.08.01 Pessoal 28.312 25.611 7.08.01.02 Benefícios 6.518 2.604 7.08.01.01 Remuneração Direta 15.230 17.977 7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 158.587 85.802 7.08.03.03.04 Variação Cambial -5.356 -1.625 7.08.03.03.07 Outros 5.526 0

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -71.931 -250.901

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -70.566 -257.061

7.08.03.03 Outras 178.729 450.958

7.08.03.02 Aluguéis 99.981 17.117

7.08.03.03.01 Perdas em Operações com Derivativos 0 2.250

7.08.03.03.03 Seguros 6.137 843

7.08.03.03.02 Adiantamentos a Fornecedores 13.835 363.688

7.03 Valor Adicionado Bruto 252.581 269.721

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -348.025 -289.979

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -48.711 -17.895

7.04 Retenções -48.711 -17.895

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -348.025 -289.979

7.01 Receitas 600.606 559.700

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 240.908 176.178

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 13.835 363.602

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 586.771 196.098

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 203.870 251.826

7.06.03.04 Provisão para Perda em investimentos -6.718 3

7.06.03.02 Provisão para Passivo a Descoberto 110 -973

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 37.038 -75.648

7.06.03 Outros 38.092 2.542

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2014 à 31/03/2014

(20)

Desempenho Econômico-Financeiro

1. Receita Operacional Líquida

No 1T14, a ENEVA registrou receita operacional líquida consolidada de R$586,8 milhões, em comparação aos R$196,1 milhões reportados em 1T13. O aumento na receita líquida é atribuível, principalmente, ao início das operações comerciais de Pecém II e à operação durante um trimestre completo de Itaqui e Parnaíba I.

A receita líquida do 1T14 é composta principalmente pelas receitas provenientes dos Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) de Itaqui, Pecém II e Parnaíba I, que atingiram no período, respectivamente, R$ 159,1 milhões, R$ 147,1 milhões e R$ 268,1 milhões.

A composição das receitas operacionais do 1T14 é a seguinte:

Receita Operacional

(milhões de R$) Consolidado Itaqui Pecém II Parnaíba I Amapari Parnaíba II

Receita Bruta 656,6 176,7 164,5 298,3 16,9 0,2

Receita fixa 269,9 79,0 71,3 110,8 8,9 0,0

Receita variável 330,8 60,7 77,3 183,7 8,9 0,2

Ajustes de exercícios anteriores 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Outras receitas 56,7 37,0 15,9 3,8 0,0 0,0

Deduções da Receita Operacional -69,8 -17,6 -17,4 -30,2 -4,6 0,0

Receita Operacional Líquida 586,8 159,1 147,1 268,1 12,3 0,2

2. Custos Operacionais Custos Operacionais (milhares de R$) 1T14 1T13 Pessoal e Gestão (13.021) (5.313) Combustível (227.875) (90.207) Serviços de terceiros (35.914) (3.707) Arrendamentos e Aluguéis (98.454) (15.440)

Energia comprada para revenda (26.995) (172.766)

Outros Custos (44.578) (7.919)

Encargos de Transmissão (16.118) (8.553) Compensação por indisponibilidade (32.353) -

Outros 3.894 634

Total (446.836) (295.352)

Depreciação e Amortização (47.942) (17.257)

(21)

Os custos operacionais totalizaram R$ 494,8 milhões no 1T14, impactados principalmente pelo aumento de R$ 137,7 milhões em custos com combustíveis relativos ao mesmo período do ano anterior, devido à operação durante trimestre completo de Itaqui e Parnaíba I e do início das operações comerciais de Pecém II. Todas as plantas foram despachadas pelo ONS durante o trimestre inteiro. O custo com combustível de R$ 227,9 milhões registrado no trimestre é dividido em R$ 62,7 milhões incorridos por Itaqui, R$ 62,8 milhões incorridos por Pecém II, R$ 85,0 milhões incorridos por Parnaíba I e R$ 17,4 milhões por Amapari. A operação em todo o trimestre também impactou a conta de Serviços de Terceiros, que chegou a R$ 35,9 milhões no 1T14, principalmente devido ao aumento dos custos com serviços públicos, maquinário e equipamentos de reparação, manutenção mecânica e consultoria técnica.

A conta de Arrendamentos e Aluguéis, que totalizou R$ 98,5 milhões no trimestre, é composta principalmente por custos de arrendamento incorridos por Parnaíba I, de acordo com o seu contrato de fornecimento de gás (R$ 96,6 milhões).

A conta de Outros Custos, que totalizou R$ 44,6 milhões no 1T14, é composta principalmente por encargos de transmissão (TUST) e compensação por tempo de inatividade das usinas (encargos de indisponibilidade).

No 1T14, Itaqui, Pecém II e Parnaíba I tiveram que reembolsar as distribuidoras pela energia não entregue pela diferença entre o custo variável declarado por MWh (CVU) e o preço spot (PLD). No trimestre, essas despesas somaram R$ 5,5 milhões em Itaqui, R$ 14,0 milhões em Pecém II e R$ 12,9 milhões, em Parnaíba I.

Em 07 de janeiro de 2014, Itaqui entrou com uma ação contra a Aneel questionando as penalidades sendo cobradas em base horária, considerando que os Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) prevêem a utilização de uma média móvel de 60 meses consecutivos. Em 24 de janeiro de 2014, a Justiça Federal concedeu liminar à Itaqui, determinando que os encargos de indisponibilidade sejam calculados com base na média móvel de 60 meses consecutivos. Nos casos de Pecém II e Parnaíba I, os encargos de indisponibilidade ainda estão sendo medidos e cobrados com base horária. Encargos por tempo de inatividade são calculados com base na diferença entre a produção real das unidades geradoras e a capacidade autorizada, descontando taxas de paralisação forçadas e programadas, consumo interno das unidades e perdas na rede.

3. Despesas Operacionais

No trimestre, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciação e Amortização, foram de R$ 36,0 milhões, uma redução de 6,2% quando comparado ao 1T13. No mesmo período, a holding registrou Despesas Operacionais, excluindo Depreciação e Amortização, no valor de

(22)

R$ 27,8 milhões, em comparação aos R$ 23,3 milhões registrados no 1T13. Durante o período, o índice de inflação IPCA aumentou 6,15%.

Despesas Operacionais Consolidado

(milhares de R$) 1T14 1T13 % Pessoal (15.292) (20.297) -24,7% Serviços de Terceiros (17.358) (14.062) 23,4% Arrendamentos e Aluguéis (1.528) (1.677) -8,9% Outros Custos (1.845) (2.354) -21,6% Total (36.023) (38.391) -6,2% Depreciação e Amortização (768) (638) 20,4%

Total de Despesas Operacionais (36.791) (39.029) -5,7%

Despesas Operacionais Holding

(Milhares de R$) 1T14 1T13 % Pessoal (13.287) (11.121) 19,5% Stock Options 3.511 5.714 -38,5% Serviços de Terceiros (11.925) (9.796) 21,7% Arrendamentos e Aluguéis (1.348) (1.080) 24,8% Outros Custos (1.239) (1.260) -1,7% Total (27.799) (23.258) 19,5% Depreciação e Amortização (525) (453) 15,7%

Total de Despesas Operacionais (28.324) (23.712) 19,5%

As principais variações estão apresentadas a seguir:

 Pessoal: As despesas com Pessoal totalizaram R$ 15,3 milhões no 1T14, em comparação aos R$ 20,3 milhões reportados no mesmo período do ano anterior. A redução das despesas com Pessoal é em grande parte resultado de:

 Redução nas despesas com stock options, resultante de uma diminuição do

número de opções em aberto e no preço da ação desde 1T13 (-R$ 2,2 milhões);

 Redução de headcount em Parnaíba I e II (-R$ 3,1 milhões);

 Serviços de Terceiros: Os gastos com serviços de terceiros no 1T14 atingiu R$ 17,4 milhões, um aumento de R$ 3,2 milhões em relação ao 1T13. Os destaques são:

 Diminuição de despesas com serviços compartilhados na holding, resultante

da eliminação da estrutura de serviços da EBX (-R$ 4,2 milhões);

 Aumento das despesas com serviços de consultoria técnica, financeira e

jurídica na holding (+R$ 4,8 milhões);

 Aumento de serviços de terceiros em Parnaíba II, voltados principalmente

(23)

4. EBITDA

No 1T14, a ENEVA reportou um EBITDA positivo de R$ 103,9 milhões, principalmente devido a:

 Início da operação comercial de Pecém II;

 Operação comercial de Itaqui e Parnaíba I durante todo o trimestre;

 Melhor desempenho operacional das usinas de carvão, resultando em diminuição nos

custos operacionais por MWh gerado.

5. Resultado Financeiro Líquido

Resultado Financeiro

(Milhares de R$) 1T14 1T13 %

Receita Financeira 50.517 12.701 297,7%

Variação monetária 21.368 3.889 449,5%

Receitas de aplicações financeiras 19.239 9.876 94,8% Marcação a mercado de derivativos 9.036 (3.018) -399,5%

Liquidação de derivativos - 1.575 -100,0%

Ajuste a valor presente (debêntures) - (251) -100,0%

Outros 874 631 38,5%

Despesas Financeiras (174.811) (90.528) 93,1%

Variação monetária (16.012) (2.263) 607,5%

Despesas com juros (149.417) (58.088) 157,2%

Liquidação de derivativos - (634) -100,0%

Marcação a mercado de derivativos - (1.616) -100,0%

Custos e Juros sobre Debêntures (211) (213) -0,6%

Outros (9.170) (27.714) -66,9%

Resultado Financeiro Líquido (124.293) (77.827) 59,7%

No 1T14, a ENEVA registrou despesas financeiras líquidas de R$ 124,3 milhões, comparadas às despesas líquidas de R$ 77,8 milhões no 1T13, impactadas principalmente pelo aumento das despesas com juros na holding (+R$ 52,1 milhões), Itaqui (+R$ 15,0 milhões); Pecém II (+R$ 33,1 milhões) e Parnaíba I (+R$ 6,5 milhões). Dado o final do período de carência para pagamento de juros sobre as dívidas de longo prazo, os juros devidos de Pecém II e Parnaíba I, que até então eram em sua maior parte capitalizados, passaram a impactar resultados. Despesas com juros mais elevados na holding estão relacionadas ao crescimento da dívida, motivado pelo aumento das necessidades de caixa nas subsidiárias, decorrente de

(24)

custos de aquisição de energia devido a atrasos no início de operação das usinas e penalidades por indisponibilidade.

6. Equivalência Patrimonial

A empresa registrou um resultado de equivalência patrimonial negativo de R$ 7,4 milhões, impactado principalmente por perdas incorridas por Pecém I.

A análise a seguir considera 100% dos projetos. Em 31 de março de 2014, a ENEVA mantinha participação de 50,0% na Pecém I, 50% na Eneva Participações, 52,5% na Parnaíba III e Parnaíba IV, e 18,2% na Parnaíba Gás Natural (anteriormente, OGX Maranhão).

6.1. Pecém I

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - Pecém I

(Milhões de R$) 1T14 1T13 %

Receita Operacional Líquida 283,7 207,5 36,7%

Custos Operacionais _(265,7) (363,1) -26,8%

Despesas Operacionais (4,7) (3,9) 20,8%

Resultado Financeiro Líquido (58,8) (28,7) 104,7%

Resultados Antes de Impostos (45,5) (188,2) -75,8%

Impostos a Recolher e Diferidos 15,5 64,0 -75,8%

LUCRO LÍQUIDO (30,0) (124,2) -75,8%

EBITDA 48,8 (143,4) -134,0%

A receita líquida de Pecém I no trimestre foi de R$ 283,7 milhões, composta por:

 Receita fixa no valor de R$ 151,1 milhões;

 Receita variável no montante de R$ 103,1 milhões;

 Receitas referentes a operações de energia resultantes da revisão anual da garantia

física da usina, prevista no contrato de concessão, totalizando R$ 64,4 milhões;

 Impostos sobre a Receita no montante de R$ 34,9 milhões.

Os Custos Operacionais, excluindo Depreciação e Amortização, totalizaram R$ 230,2 milhões, uma redução de 33,7% em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente atribuível à redução dos custos de aquisição de energia. A autorização para operação

(25)

comercial da segunda unidade geradora de Pecém I foi concedida em maio de 2013 e, portanto, os números do 1T13 foram impactados por custos incorridos para cumprir as obrigações contratuais desta unidade.

Os custos de combustível no trimestre atingiram R$ 93,4 milhões, divididos principalmente entre os custos com carvão (R$ 83,4 milhões) e óleo diesel (R$ 5,3 milhões).

Os custos operacionais do 1T14 também foram inflados por custos associados a compra de energia resultante da revisão anual da garantia física da usina, prevista no contrato de concessão, no montante de R$ 57,0 milhões. Anualmente, o ONS redefine a garantia física da usina com base no desempenho dos últimos 60 meses. Se a taxa de disponibilidade média for inferior ao valor originalmente declarado, a garantia física da usina é reduzida e a diferença deve ser coberta por um contrato de lastro no mercado livre. A usina pode vender no mercado spot a energia associada ao contrato de lastro, mantendo apenas o componente de lastro do contrato. No 1T14, devido aos altos preços spot, a receita bruta resultante desta venda totalizou R$ 64,4 milhões.

Outros Custos totalizaram R$ 55,0 milhões no 1T14. Esta conta é composta principalmente por encargos de transmissão (R$ 14,0 milhões) e indenização por tempo de inatividade ou encargos de indisponibilidade (R$ 40,6 milhões).

No 1T14, a Pecém I registrou um EBITDA positivo de R$ 48,8 milhões. As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 58,8 milhões, comparadas aos R$ 28,7 milhões registrados no 1T13, impactadas principalmente pelo aumento dos encargos de dívida, devido aos juros sobre o financiamento de longo prazo (não mais capitalizados com o início das operações), juros sobre mútuos, maiores perdas com variações monetárias devido ao diferencial de taxas de câmbio sobre o hedge cambial e à reversão de valores previamente contabilizados no Patrimônio Líquido, devido à ineficácia do hedge accounting.

Pecém I reportou um prejuízo líquido de R$ 30,0 milhões no 1T14.

6.2. Eneva Participações S.A. (anteriormente MPX/E.ON Participações) 6.2.1. Despesas Operacionais da Holding

Despesas Operacionais Holding ENEVA Participações S.A.

(R$ milhares) 1T14 1T13 % Pessoal (6.022) (8.894) -32,3% Serviços De terceiros _(2.055) (1.721) 19,4% Arrendamentos e Aluguéis (576) (909) -36,7% Outros Custos (251) (393) -36,2% Total (8.903) (11.917) -25,3% Depreciação e Amortização (21) (2) 1041,4%

(26)

No 1T14, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciação e Amortização, totalizaram R$ 8,9 milhões, uma redução de R$ 3,0 milhões em relação ao 1T13, principalmente atribuível à redução de despesas com Pessoal.

6.2.2. Parnaíba III

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - Parnaíba III

(R$ milhões) 1T14 1T13 %

Custos Operacionais (63,4) (67,1) -5,5%

Outras Receitas/Despesas (0,8) - -

Resultados Antes de Impostos 9,3 (31,7) -129,3%

Impostos a Recolher e Diferidos (3,1) 10,8 -129,2%

LUCRO LÍQUIDO 6,1 (20,9) -129,3%

EBITDA 14,4 (30,9) -147%

Em 22 de outubro de 2013, Parnaíba III recebeu autorização da Aneel para iniciar as operações comerciais de sua primeira unidade de geração, com 169MW de capacidade instalada. Em 17 de fevereiro de 2014, a usina iniciou as operações comerciais de sua segunda unidade de geração, com 7MW de capacidade instalada. Assim, no 1T14, a capacidade instalada da usina atingiu 176MW, em conformidade com a capacidade total contratada sob os termos do CCEAR assegurado no leilão de energia A-5 de 2008.

A receita líquida no trimestre totalizou R$ 76,5 milhões, divididos entre receita fixa de R$ 24,9 milhões e variável e outras receitas no montante de R$ 60,2 milhões. A receita no 1T13 refere-se ao repasse dos custos de aquisição de energia, incorridos para assegurar a conformidade com os acordos de fornecimento de energia da usina até a autorização para operação comercial.

Custos operacionais alcançaram R$ 63,4 milhões no trimestre, compostos principalmente de:

 Combustível - gás natural (R$ 19,1 milhões);

 Custos com arrendamento, de acordo com o contrato de fornecimento de gás (R$ 29,1

milhões)

 Custos de aquisição de energia incorridos para cumprir as obrigações contratuais, até a

partida da segunda unidade de geração (R$ 2,4 milhões)

 Custos de indisponibilidade (R$ 6,8 milhões).

(27)

As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 2,7 milhões, impactadas principalmente por despesas com juros.

Parnaíba III reportou lucro líquido de R$ 6,1 milhões no 1T14.

6.2.3. Parnaíba IV

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - Parnaíba IV

(R$ milhões) 1T14 1T13 %

Receita Operacional Líquida 32,9 - -

Custos Operacionais (23,1) (0,0) -

Resultado Financeiro Líquido (1,2) (2,6) -52,4%

Outras Receitas/Despesas (0,9) - -

Resultados Antes de Impostos 7,0 (2,7) -356,7%

Impostos a Recolher e Diferidos (1,3) - -

LUCRO LÍQUIDO 5,7 (2,7) -308,6%

EBITDA 10,3 (0,2) -6610,3%

Parnaíba IV (56MW) recebeu autorização da Aneel para iniciar operações comerciais como auto-produtora de energia em 12 de dezembro de 2013. A planta, uma parceria entre a Eneva, Eneva Participações e Petra Energia S.A., assinou um contrato no mercado livre, por um período de cinco anos, para fornecer 20 MW médios de dezembro de 2013 até maio de 2014 e 46MW médios de junho de 2014 até dezembro de 2018.

No 1T14, Parnaíba IV registrou receita líquida de R$ 32,9 milhões e custos operacionais no montante de R$ 23,1 milhões, impactados principalmente pelos custos de combustível - gás natural (R$ 6,8 milhões) e custos de energia resultantes da exposição de submercado (R$ 12,7 milhões). Vale observar que essa exposição foi parcialmente coberta, com receitas resultantes contabilizadas no comercializadora de energia da ENEVA.

Parnaíba IV reportou um EBITDA de R$ 10,3 milhões no trimestre.

As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 1,2 milhão, impactadas principalmente por encargos de dívida.

No 1T14, a usina registrou lucro líquido de R$ 5,7 milhões.

6.3. Parnaíba Gás Natural

No 1T14, Parnaíba Gás Natural registrou Receita Líquida de R$ 162,0 milhões, com uma

(28)

133,8 milhões.

Parnaíba Gás Natural registrou lucro líquido de R$ 35,1 milhões no 4T13.

DRE (Não auditado) Parnaíba Gás Natural

(R$ milhares) 1T14 1T13

Período de Operação(1) _{90 dias} _{65 dias}

Produção Média de Gás - em MMm3 (2) _378,6 _83,5

Receita Bruta de Vendas 181.559 39.279

Deduções da Receita Bruta(3) _(19.533) _(4.522)

Receita Líquida 162.026 34.757

Custo dos Produtos Vendidos (3.712) (3.597) Royalties e Part. Especiais (23.218) (2.718) Despesas Gerais e Administrativas 126 (6.317) Despesas de Exploração (1.426) (37.355) EBITDA 133.796 (15.230) Depreciação e Amortização (38.332) (5.667) Resultado Financeiro (41.216) (5.134) Receitas Financeiras 2.669 1.729 Despesas Financeiras (43.191) (5.148) Variação Cambial (694) 3.717 Derivativos - (5.432) EBT 54.248 (26.031)

Imposto de Renda (diferido e corrente) (14.042) 6.306 Contribuição Social (diferida e corrente) (5.057) 2.271

Lucro (prejuízo) do Período 35.149 (17.454)

()_{Data de fechamento para valores contábeis: 25º dia do mês.}

(2) _{Produção de gás referente à participação da Parnaíba Gás Natural nos blocos (70%).} (3)_{Deduções da Receita: impostos como PIS/COFINS/ICMS.}

7. Lucro Líquido

No 1T14, a ENEVA registrou um prejuízo líquido de R$ 71,9 milhões, impactado principalmente por despesas com juros relacionadas ao fim do período de carência dos empréstimos de longo prazo e maior alavancagem da holding.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

(R$ milhões) 1T14 1T13 %

Custos Operacionais (494,8) (312,6) 58,3%

Despesas Operacionais (36,8) (39,0) -5,7%

Equivalência Patrimonial (7,4) (83,5) -91,2%

Outras Receitas/Despesas 9,7 (1,0) -1061,8%

Resultados Antes de Impostos (66,7) (317,9) -79,0%

Impostos a Recolher e Diferidos (3,8) 60,8 -106,3%

(29)

LUCRO LÍQUIDO (71,9) (250,9) -71,3%

EBITDA 103,9 (137,6) -175,5%

8. Dívida

Em 31 de março de 2014, a dívida bruta consolidada totalizava R$ 6.098,9 milhões, uma redução de 2,7% em relação ao montante registrado em 31 de dezembro de 2013.

Perfil da dívida consolidada (R$ milhões)

O saldo da dívida de curto prazo no final de março de 2014 era de R$ 2.478,1 milhões, ou R$ 70,0 milhões superior ao montante registrado em 31 de dezembro de 2013.

R$ 871,8 milhões do saldo total de dívida de curto prazo estão alocados nos projetos (em comparação aos R$ 845,9 milhões em 31 de dezembro de 2014), conforme segue:

 R$ 290,3 milhões referem-se à porção corrente das dívidas de longo prazo de Itaqui,

Pecém II e Parnaíba I;

 R$ 87,3 milhões referem-se a empréstimos-ponte a Parnaíba I. O saldo devedor será

pago em parcelas, que foram iniciadas em outubro de 2013;

 R$ 494,2 milhões referem-se a empréstimos-ponte a Parnaíba II.

O saldo remanescente da dívida de curto prazo, no montante de R$ 1.606,3 milhões, está alocado na holding (em comparação aos R$ 1.562,2 milhões em 31 de dezembro de 2013). Durante o 1T14, a ENEVA captou R$ 80 milhões adicionais para cobrir investimentos nos projeto e necessidades de capital de giro.

Em março de 2014, após a conclusão de um aumento de capital de R$ 250 milhões na Parnaíba Gás Natural - PGN, e da aprovação de seus acionistas para a emissão de R$ 745 milhões em debêntures não conversíveis, a PGN liquidou sua dívida de R$ 200 milhões com a ENEVA. Esta dívida foi contraída no 4T13, quando diantedo vencimento antecipado desencadeado pelo processo de recuperação judicial da OGX, a Companhia captou mais R$ 200,0 milhões para liquidar um terço da dívida detida pela Parnaíba Gás Natural - PGN (anteriormente OGX Maranhão), substituindo, assim, os bancos como credores da PGN.

2.478

41%

3.621 59%

Curto Prazo Longo Prazo

2.218 35% 3.970

65%

(30)

De acordo com as novas normas do IFRS, Pecém I já não está incluída nas demonstrações consolidadas. Em 31 de março de 2014, a dívida bruta da Pecém I (50%) era de R$ 1.048,4 milhões.

No final de março de 2014, o custo médio da dívida era 10,20% ao ano e o prazo médio de 4,2 anos.

Perfil de Vencimento da Dívida * (R$ milhões)

*Os valores incluem principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.

A dívida líquida no final do 1T14 era de R$ 6.002,5 milhões, 1,2% maior que o valor reportado em 31 de dezembro de 2013.

O caixa consolidado totalizava R$ 96,4 milhões no final de março de 2014, uma redução de R$ 181,2 milhões, em comparação ao saldo em 31 de dezembro de 2013.

96,4 871,8 844,3 325,7 _282,0 2.168,7 Project Finance 1.606,3 Capital de Giro Caixa e Valores

(31)

Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados (R$ milhões)

9. Investimentos (visão contábil)

No 1T14, o investimento consolidado da ENEVA totalizou R$ 62,0 milhões. Os juros capitalizados totalizaram R$ 20,1 milhões e depreciação e amortização, R$ 46,8 milhões. Um ajuste contábil de R$ 30,8 milhões foi realizado em Parnaíba I, devido a um recálculo dos valores resultantes da venda de energia durante o comissionamento.

Investimentos (R$ milhões de R$)

1T14 4T13

Capex _{capitalizados}Juros Depreciação e _{Amortização} Capex _{capitalizados}Juros Depreciação e _{Amortização}

Itaqui 12,8 - -21,4 92,4 13,7 -13,0

Pecém II 12,3 - -11,0 78,0 24,0 -

Parnaíba I -11,4 - -14,4 70,3 6,7 -3,0

Parnaíba II 48,3 20,1 - 139,0 13,7 -

Pecém I registrou despesas de capital de R$ 7,4 milhões (50% do projeto). Depreciação e amortização totalizaram R$ 8,9 milhões (50% do projeto).

277,6 571,9 80,0 156,5 104,8 521,6 350,9 96,4 Caixa e Valores Mobiliários (4T13) Receitas Captação de

Dívida Mútuos e Aportesnas Controladas CAPEX DespesasCustos e Operacionais

Serviço da Dívida Caixa e Valores Mobiliários

(32)

Eneva S.A.

(Companhia aberta)

Informações Trimestrais - ITR em

31 de março de 2014 e

relatório sobre a revisão de

informações trimestrais

(33)

Eneva S.A.

(Companhia aberta)

Notas explicativas da administração às informações trimestrais em 31 de março de 2014

Em milhares de reais, exceto quando mencionado em contrário

1 Contexto operacional

A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituída em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro. Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alteração da razão social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A.

Seu plano de negócios prevê como atividade principal a geração de energia elétrica através do desenvolvimento de matrizes energéticas diversificadas, como carvão mineral, gás natural e fontes renováveis. A Companhia possui um portfólio diversificado de projetos com usinas termelétricas no Brasil , além de projetos relacionados a fontes renováveis, como a energia solar e eólica. A fim de integrar suas operações a Companhia também é acionista de um projeto de produção e exploração de gás natural no Brasil, que fornece gás para as usinas em que foram construídos pela empresa no Maranhão.

Sua atuação é realizada através da participação, como sócia-quotista ou acionista, no capital social de empresas que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captação efetuada através da Oferta Pública de Ações da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emissão de 21.735.744 debêntures conversíveis em ações, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24 de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debêntures, gerando a emissão de 33.255.219 novas ações, em decorrência do processo de reestruturação societária implementado pela Companhia.

Em 28 de março de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto a E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:

(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu ações de emissão da Companhia detidas por Eike Batista

representativas de aproximadamente 24,5% do capital social.

(b) Na data de aquisição das ações da , E.ON e Eike Batista celebraram um acordo de acionistas, que regulou o exercício dos direitos de voto e restrições às transferências de ações detidas por eles.

(c) Em agosto de 2013 foi concluído o aumento de capital privado deaproximadamente R$ 800 milhões,

com preço de subscrição fixado em R$ 6,45 por ação.

(d) Posteriormente será submetida à aprovação dos acionista a incorporação pela Companhia,pelo valor

patrimonial, da ENEVA Participações S.A., joint venture entre a Companhia e a EON ("JV") . Em 31 de março de 2014, conforme quadro apresentado a seguir, o grupo econômico ("Grupo" ou "Companhia") inclui a Companhia e suas participações societárias em coligadas, controladas diretas e indiretas, em controladas em conjunto, e no Fundo de Investimento Multimercado MPX 63. As empresas que já se encontram em fase operacional são (para maiores detalhes das controladas, ver Nota 12):

 Parnaíba I Geração de Energia S.A.;

 Porto do Pecém Geração de Energia S.A.;

 Pecém II Geração de Energia S.A.;

 Itaqui Geração de Energia S.A.,;

 Amapari Energia S.A.;

 ENEVA Comercializadora de Energia Ltda.,

(34)

Eneva S.A.

Notas explicativas da administração às informações trimestrais – trimestre findo em 31 de março de 2014

 Tauá Geração de Energia Ltda;

 Parnaíba III Geração de Energia S.A.; e

 Parnaíba IV Geração de Energia S.A.

* Controlada em conjunto.

(35)

Eneva S.A.

A Companhia, diretamente ou através de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas, vem efetuando os investimentos necessários para a finalização dos empreendimentos incluídos no seu portifólio e subsequente início da operação comercial dos respectivos empreendimentos.

A Companhia adquiriu dívida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012, 2013 e 2014. A partir de 31 de março de 2014 os empréstimos consolidados com vencimento nos próximos 12 meses podem ser resumidas como segue:

 Até 3 meses: R$ 146 milhões.

 Entre 3 e 6 meses: R$ 114 milhões.

 Entre 6 e 9 meses: R$ 2.109 milhões.

 Entre 9 e 12 meses: R$ 109 milhões.

As captações de dívida de curto prazo tiveram o objetivo de financiar parte dos investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia continua trabalhando para liquidação parcial e rolagem para longo prazo das dívidas de curto prazo e considera, principalmente, os seguintes eventos no seu plano de negócios:

 Captação de dívida de longo prazo na Parnaíba II, em 2014 no montante total de R$ 960 milhões.

 Captação de dívida de longo prazo nas Panaíba III e IV no montante total de R$ 270 milhões.

 Possibilidade de realavancagem dos projetos em operação Pecém II Geração de Energia e Itaqui Geração de Energia S.A., através da emissão de debêntures no montante total de R$ 650 milhões.

 Alongamento da dívida de curto prazo do projeto em operação Parnaíba Geração de Energia no

montante total de R$ 125 milhões.

Adicionalmente a realavancagem de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia está analisando medidas potenciais para reforçar a estrutura de capital e criar os fundamentos

necessários para permitir uma redução significativa de sua alavancagem, vide evento subsequente descrito na nota nº. 29.

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Eneva S.A.

2 Licenças e autorizações

A ENEVA tem como compromisso obter todas as licenças e autorizações exigidas por lei para cada uma das suas instalações e atividades. Em 31 de março de 2014, a Companhia e suas investidas possuem as seguintes licenças e autorizações de natureza ambiental:

Titular Empreendimentos Licenças Validade

ITAQUI GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO ITAQUI _{LINHA DE TRANSMISSÃO} LO 1.101/2012 _{LO 1.061/2011} 26.10.2017 _16.12.2017 PORTO DO PECÉM GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO PECEM I _{LINHA DE TRASMISSÃO PECEM I} LO 1.062/2012 _{LO 889/2012} _26.09.201528.12.2015 PECÉM II GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. UTE PORTO DO PECÉM II _{LINHA DE TRASMISSÃO PECÉM II} _{LO 108/2013}LO 09/2013 08.02.2016 _17.07.2016 AMAPARI ENERGIA S.A. UTE SERRA DO NAVIO (incluindo LT) LO 172/2013 25.03.2016 TAUÁ GERAÇÃO DE ENERGIA LTDA.

USINA SOLAR TAUÁ 1MW - (incluindo LT) LO 133/2012* 28.02.2014 USINA SOLAR TAUÁ 4MW LI 15/2012* 05.03.2014 USINA SOLAR TAUÁ (45MW) LP 253/2012 15.08.2015 PARNAÍBA I GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. MARANHÃO IV E V LO 559/2012 20.12.2016 PARNAÍBA II GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. MARANHÃO III LI 274/2011* 27.12.2013 PARNAÍBA I GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. MARANHÃO IV E V (fechamento ciclo) LI 273/2011* 05.12.2013 ENEVA S.A. UTE PARNAIBA I LI 111/2012* 09.05.2013 ENEVA S.A. UTE PARNAÍBA II LI 003/12* 11.11.2013 PARNAÍBA IV GERAÇÃO DE ENERGIA S.A. PARNAÍBA IV LO 415/2013 25.11.2017 ENEVA S.A MC2 NOVA VENECIA 2 LO 1001972/2014 23.09.2017 UTE PORTO DO AÇU ENERGIA S.A.

- - -

UTE PORTO DO AÇU II LP IN 025871 30.12.2015 LINHA DE TRANSMISSÃO LI IN 019365 24.04.2015 AÇU III GERAÇÃO DE ENERGIA LTDA. EÓLICA MARAVILHA LI IN 000208* 22.05.2012 EÓLICA MUNDÉUS LI IN 000207* 22.05.2012

ENEVA S.A. UTE SUL LP 332/2009* 22.12.2012

SUL GERAÇÃO DE ENERGIA LTDA. BARRAGEM SUL LP 601/2010* 21.05.2012 SEIVAL GERAÇÃO DE ENERGIA LTDA. UTE SEIVAL LI 589/2009* 17.02.2014 SEIVAL SUL MINERAÇÃO LTDA. MINA DO SEIVAL LO Nº 9221/2009* 20.10.2013 CENTRAL EÓLICA MORADA NOVA LTDA. CGE MORADA NOVA LP 0010/2012

10.08.2014 CENTRAL EÓLICA SÃO FRANCISCO LTDA. CGE SÃO FRANCISCO LP 0083/2012

CENTRAL EÓLICA MILAGRES LTDA. CGE MILAGRES LP 0084/2012 CENTRAL EÓLICA SANTA LUZIA LTDA. CGE SANTA LUZIA LP 0085/2012 CENTRAL EÓLICA PEDRA VERMELHA I LTDA. CGE PEDRA VERMELHA I LP 0090/2012 CENTRAL EÓLICA ASA BRANCA LTDA. CGE ASA BRANCA LP 0091/2012 CENTRAL EÓLICA SANTO EXPEDITO LTDA. CGE SANTO EXPEDITO LP 0092/2012 CENTRAL EÓLICA PEDRA VERMELHA II LTDA. CGE PEDRA VERMELHA II LP 0093/2012

CENTAL EÓLICA PAU D´ARCO LTDA CGE PAU D´ARCO LP 0184/2013 26.04.2015 CENTAL EÓLICA PEDRA ROSADA LTDA CGE PEDRA ROSADA LP 0187/2013 02.05.2015 CENTRAL EÓLICA PAU BRANCO LTDA CGE PAU BRANCO LP 0189/2013 10.05.2015 CENTRAL EÓLICA ALGAROBA LTDA CGE ALGAROBA LP 0186/2013 06.05.2015 CENTRAL EÓLICA UBAEIRA I LTDA CGE UBAEIRA I LP 0188/2013 10.05.2015 CENTRAL EÓLICA UBAEIRA II LTDA CGE UBAEIRA II LP 0185/2013 06.05.2015 CENTRAL EÓLICA SANTA BENVINDA I LTDA CGE SANTA BENVINDA I LP 0183/2013 23.05.2015 CENTRAL EÓLICA SANTA BENVINDA II LTDA CGE SANTA BENVINDA II LP 0191/2013 10.05.2015 CENTRAL EÓLICA BOA VISTA I LTDA CGE BOA VISTA I LP 0268/2013 18.06.2015 CENTRAL EÓLICA BOA VISTA II LTDA CGE BOA VISTA II LP 0270/2013 18.06.2015 CENTRAL EÓLICA BONSUCESSO LTDA CGE BONSUCESSO LP 0271/2013 18.06.2015 CENTRAL EÓLICA PEDRA BRANCA LTDA CGE PEDRA BRANCA LP 0269/2013 18.06.2015

(*) A renovação dessas licenças ambientais foi requerida com antecedência mínima de 120 (cento e vinte) dias da expiração de seu prazo de validade, fixado na respectiva licença, prorrogando - as automaticamente até a manifestação definitiva do órgão ambiental competente. (Lei