Principais indicadores
Vendas líquidas por região
Vendas líquidas por canal
Vendas líquidas por categoria de produtos
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2008 2009 2010 2011 9M 2011 9M 2012
Receita Líquida
EM MILHÕES DE CHF 52% 53% 54% 55% 56% 57% 58% 59% 60% 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2008 2009 2010 2011 9M 2011 9M 2012Lucro Bruto
EM MILHÕES DE CHF Margem 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2008 2009 2010 2011 9M 2011 9M 2012EBITDA
1 EM MILHÕES DE CHF 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2008 2009 2010 2011 9M 2011 9M 2012Lucro Líquido
EM MILHÕES DE CHF Perfumes e cosméticos 28% Alimentação 17% Vinhos e bebidas alcoólicas 16% Relógios, jóias e acessórios 9% Literatura e publicações 8% Moda, couros e bagagens 8% Tabaco 7% Outros bens 4% Eletrônicos 3% Aeroportos 90%Europa, Oriente Médio, África & Ásia 25%
América I 25%
América II 23%
Estados Unidos & Canadá 26%
Demonstração Do Resultado Consolidada Interina
1 EBITDA antes de outros resultados operacionais
EM M ILHÕES DE CHF Nota Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011
Receita líquida de vendas 2.295,3 1.824,1 821,6 678,3 Receita de publicidade 68,6 54,9 24,9 19,4 Receita l íq u id a total 2.363,9 1.879,0 846,5 697,7 Custo dos produtos vendidos (973,6) (788,7) (347,9) (292,1)
Lu cro b ru to 1.390,3 1.090,3 498,6 405,6
Despesas comerciais, líquidas (517,3) (414,7) (186,2) (154,0) Despesas com pessoal (354,0) (292,2) (119,4) (99,7) Despesas gerais, líquidas (158,8) (127,0) (52,9) (43,8)
EBIT DA1 360,2 256,4 140,1 108,1
Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (124,3) (89,1) (42,1) (31,6) Outros resultados operacionais (11,7) (21,2) (4,8) (15,1) Lu cro an tes d os ju ros e im p ostos ( EBIT ) 224,2 146,1 93,2 61,4 Despesas financeiras (56,1) (35,9) (17,3) (18,9) Receitas financeiras 3,5 3,0 1,0 1,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,4) (1,3) (0,7) (0,7) Lu cro an tes d os im p ostos ( EBT ) 171,2 111,9 76,2 42,8 Imposto de renda 6 (30,2) (16,2) (13,1) (4,2) Lu cro l íq uid o d o p eríod o 141,0 95,7 63,1 38,6
Atrib u ível a:
Acionistas da controladora 116,2 79,1 53,9 32,9 Participação de não controladores 24,8 16,6 9,2 5,7
Lu cro p or ação atrib u ível a acion istas d a con trol ad ora
Lucro básico por ação 4,32 2,94 2,01 1,22 Lucro diluído por ação 4,27 2,91 1,98 1,21 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em
Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina
EM M ILHÕES DE CHF No ta Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011 Lu cro d o ex ercício 141,0 95,7 63,1 38,6 O u tros resu l tad os ab ran g en tes:Iten s recl assif icad os su b seq u en tem en te p ara l u cro l íq u id o ap ós o d esreconh ecim en to
Variação cambial na conversão de operações no exterior 19,9 43,1 (19,0) 139,9 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações
no exterior (15,5) (58,8) 9,3 (74,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como hedge
de fluxo de caixa 0,7 0,9 (0,7) 0,5 O u tros resu l tad os ab ran g en tes an tes d os im p ostos 5,1 ( 14,8) ( 10,4) 65,9 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de investimento
líquido 1,9 7,1 (1,1) 9,0 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,1) (0,1) 0,1 -Im p osto d e ren d a sob re os com p on en tes d e outros resu l tad os
ab rang en tes 1,8 7,0 ( 1,0) 9,0 T otal d e ou tros resu l tad os ab ran g entes d o ex ercício, l íq u id o
d e im p ostos 6,9 ( 7,8) ( 11,4) 74,9 T otal d o resu l tad o ab ran g en te d o exercicio, l íq u id o d e
im p ostos 147,9 87,9 51,7 113,5
AT RIBUÍV EL A:
Acionistas da controladora 123,8 71,6 43,2 102,7 Participação de não controladores 24,1 16,3 8,5 10,8
Demonstração Do Resultado Consolidada Interina
EBITDA1 antes de outros resultados operacionais
EM M ILHÕES DE R$ No ta Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011
Receita líquida de vendas 4.694,1 3.413,0 1.731,9 1.345,6 Receita de publicidade 140,7 102,6 52,9 38,5 Receita l íq u id a total 4.834,8 3.515,6 1.784,8 1.384,1 Custo dos produtos vendidos (1.990,6) (1.475,6) (733,5) (579,8)
Lu cro b ru to 2.844,2 2.040,0 1.051,3 804,3
Despesas comerciais, líquidas (1.058,2) (775,8) (392,7) (305,4) Despesas com pessoal (722,5) (544,4) (251,7) (197,7) Despesas gerais, líquidas (324,3) (236,9) (111,5) (86,8)
EBIT DA1 739,2 482,9 295,4 214,4
Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (253,9) (168,1) (88,8) (64,6) Outros resultados operacionais (24,3) (40,0) (10,2) (28,9) Lu cro an tes d os ju ros e im p ostos ( EBIT ) 461,0 274,8 196,4 120,9 Despesas financeiras (114,2) (68,6) (36,6) (37,8) Receitas financeiras 7,2 5,6 2,3 2,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,9) (2,5) (1,4) (1,4) Lu cro an tes d os im p ostos ( EBT ) 353,1 209,3 160,7 83,7 Imposto de renda 6 (62,6) (30,8) (27,5) (8,7) Lu cro l íq u id o d o p eríod o 290,5 178,5 133,2 75,0
Atrib u ível a:
Acionistas da controladora 239,6 147,4 113,9 63,6 Participação de não controladores 50,9 31,1 19,3 11,4
Lu cro p or ação atrib u ível a acion istas d a con trol ad ora
Lucro básico por ação 8,92 5,48 4,24 2,37 Lucro diluído por ação 8,80 5,43 4,18 2,34 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em
Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina
EM M ILHÕES DE R$ No ta Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011 Lu cro d o exercício 290,5 178,5 133,2 75,0 Ou tros resul tad os ab ran g en tes:Iten s recl assificad os su b seq u entem en te p ara l ucro l íq u id o ap ós o d esreconh ecim en to
Variação cambial na conversão de operações no exterior 217,4 319,8 (3,9) 416,6 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações
no exterior (34,9) (122,8) 20,9 (138,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como
hedge de fluxo de caixa 1,3 1,7 (1,4) 1,3 Ou tros resul tad os ab ran g en tes an tes d os im p ostos 183,8 198,7 15,6 279,4 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de
investimento líquido 4,2 14,7 (2,5) 16,6 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,2) (0,2) 0,1 (0,1) Im p osto d e ren d a sob re os com p on en tes d e ou tros
resul tad os ab ran g en tes 4,0 14,5 ( 2,4) 16,5 T otal d e ou tros resu l tad os ab ran g entes d o ex ercício, l íq u id o
d e im p ostos 187,8 213,2 13,2 295,9 T otal d o resul tad o ab ran g en te d o ex ercicio, l íq uid o d e
im p ostos 478,3 391,7 146,4 370,9
AT RIBUÍV EL A:
Acionistas da controladora 411,9 343,5 125,8 374,6 Participação de não controladores 66,4 48,2 20,6 (3,7)
Balanço Patrimonial Consolidado Interino
EM M ILHOES DE CHF E R$ Nota Não auditado 30.09.2012 Não auditado 30.09.2012 Auditado 31.12.2011 A uditado 31.12.2011 CHF R$ CHF R$AT IV O
Imobilizado
263,5
569,8
246,1
491,6
Intangível
2.093,7
4.527,1
2.078,6
4.152,0
Impostos diferidos ativos
152,5
329,7
146,5
292,7
Outros ativos não circulantes
36,8
79,6
37,8
75,5
Ativo n ão circu l an te
2.546,5
5.506,2
2.509,0
5.011,8
Estoques
427,5
924,4
432,0
862,7
Contas a receber de clientes e cartões de crédito
68,9
149,0
47,0
94,0
Outras contas a receber
129,2
279,4
127,3
254,5
Imposto de renda a recuperar
6,1
13,2
3,4
6,9
Caixa e equivalentes de caixa
182,5
394,6
199,1
397,6
Ativo circu l an te
814,2
1.760,6
808,8
1.615,7
T O T AL DO AT IV O
3.360,7
7.266,8
3.317,8
6.627,5
P ASSIV O E P AT RIM ÔN IO LÍQUIDO
Patrimônio atribuível aos acionistas da controladora
1.001,0
2.164,5
870,0
1.737,8
Participação de não controladores
123,0
265,9
84,1
168,1
T otal d o p atrim ôn io l íq uid o
1.124,0
2.430,4
954,1
1.905,9
Empréstimos
1.421,7
3.073,9
1.529,8
3.055,7
Impostos diferidos passivos
166,1
359,2
168,5
336,6
Provisões
40,1
86,8
39,5
78,9
Obrigações com benefícios pós-emprego de funcionários
6,3
13,6
6,0
12,0
Outras obrigações não circulantes
9,6
20,8
11,3
22,6
P assivo n ão circu l an te
1.643,8
3.554,3
1.755,1
3.505,8
Fornecedores
275,5
595,9
301,1
601,4
Empréstimos
34,8
75,2
30,6
61,2
Imposto de renda a pagar
13,7
29,7
14,2
28,3
Provisões
8,8
19,0
7,1
14,2
Outras obrigações
260,1
562,3
255,6
510,7
P assivo circu l an te
592,9
1.282,1
608,6
1.215,8
T otal d o p assivo
2.236,7
4.836,4
2.363,7
4.721,6
Demonstrações Das Mutações Do Patrimônio Líquido Consolidado
Interi-Não auditado 9M 2012 EM M ILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de 2012 134,9 934,5 (13,5) (0,9) (176,6) (8,4) 870,0 84,1 954,1 Lucro do exercício - - - - - 116,2 116,2 24,8 141,0 Outros resultados abrangentes (nota 8) - - - 0,6 7,0 - 7,6 (0,7) 6,9Total de lucros abrangentes do período - - - 0,6 7,0 116,2 123,8 24,1 147,9
Transações com ou distribuições aos sócios:
Dividendos a não controladores - - - - - - - (22,8) (22,8) Pagamento baseado em ações - - - - - 7,2 7,2 - 7,2 Total de transações com ou distribuições aos
sócios - - - - - 7,2 7,2 (22,8) (15,6) Alterações de participações em investimentos de
subsidiárias:
Aquisições (vide nota 4) - - - - - - - 34,8 34,8 Outros - - - - - - - 2,8 2,8 Saldos em 30 de setembro de 2012 134,9 934,5 (13,5) (0,3) (169,6) 115,0 1.001,0 123,0 1.124,0
Atribuível aos acionistas da controladora
Não auditado 9M 2011 EM M ILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de 2011 134,9 934,2 (28,7) (1,9) (199,0) (105,8) 733,7 81,1 814,8 Lucro do exercício - - - - 79,1 79,1 16,6 95,7 Outros resultados abrangentes (nota 8) - - - 0,8 (8,3) - (7,5) (0,3) (7,8) Total de lucros abrangentes do período - - - 0,8 (8,3) 79,1 71,6 16,3 87,9 Transações com ou distribuições aos sócios:
Dividendos a não controladores - - - - - - - (18,4) (18,4) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (12,5) - - - (12,5) - (12,5) Efeito de impostos em transações patrimoniais - - - - - 0,1 0,1 - 0,1 Distribuição de ações em tesouraria - - 27,7 - - (27,7) - - -Pagamento baseado em ações - - - - - 10,9 10,9 - 10,9 Total de transações com ou distribuições aos
sócios - - 15,2 - - (16,7) (1,5) (18,4) (19,9) Alterações de participações em investimentos de
subsidiárias:
-Alterações nas participação de não controladores - - - - - - - 2,2 2,2 Saldos em 30 de setembro de 2011 134,9 934,2 (13,5) (1,1) (207,3) (43,4) 803,8 81,2 885,0
Não auditado 9M 2012 EM M ILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de 2012 274,1 1.692,9 (23,8) (1,7) (238,9) 35,2 1.737,8 168,1 1.905,9 Lucro do exercício - - - - - 239,6 239,6 50,9 290,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) - - - 1,1 171,2 - 172,3 15,5 187,8
Total de lucros abrangentes do período - - - 1,1 171,2 239,6 411,9 66,4 478,3
Transações com ou distribuições aos sócios:
Dividendos a não controladores - - - - - - - (45,6) (45,6) Pagamento baseado em ações - - - - - 14,8 14,8 - 14,8 Total de transações com ou distribuições aos
sócios - - - - - 14,8 14,8 (45,6) (30,8) Alterações de participações em investimentos de
subsidiárias:
Aquisições (vide nota 4) - - - - - - - 67,6 67,6 Outros - - - - - - - 9,4 9,4 Saldos em 30 de setembro de 2012 274,1 1.692,9 (23,8) (0,6) (67,7) 289,6 2.164,5 265,9 2.430,4
Atribuível aos acionistas da controladora
Não auditado 9M 2011 EM M ILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de 2011 274,1 1.692,2 (49,5) (3,7) (453,5) (153,1) 1.306,5 144,4 1.450,9 Lucro do exercício - - - - 147,4 147,4 31,1 178,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) - - - 1,5 194,6 - 196,1 17,1 213,2
Total de lucros abrangentes do período - - - 1,5 194,6 147,4 343,5 48,2 391,7 Transações com ou distribuições aos sócios:
Dividendos a não controladores - - - - - - - (30,0) (30,0) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (22,1) - - - (22,1) - (22,1) Efeito de impostos em transações patrimoniais - - - - - 0,2 0,2 - 0,2 Distribuição de ações em tesouraria - - 47,8 - - (47,8) - - -Pagamento baseado em ações - - - - - 19,8 19,8 - 19,8 Total de transações com ou distribuições aos
sócios - - 25,7 - - (27,8) (2,1) (30,0) (32,1) Alterações de participações em investimentos de
subsidiárias:
-Alterações nas participação de não controladores - - - - - - - 3,6 3,6 Saldos em 30 de setembro de 2011 274,1 1.692,2 (23,8) (2,2) (258,9) (33,5) 1.647,9 166,2 1.814,1
Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas
2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago
4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos.
EM M ILHÕES DE CHF No ta Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011
Fl u x o d e caix a n as ativid ad es op eracion ais
Lucro an tes d os im p ostos ( EBT ) 171,2 111,9 76,2 42,8
Ajustes p or :
Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 124,3 89,1 42,1 31,6 Aumento (redução) nas provisões e reservas 12,8 10,8 4,9 2,6 Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas 1,6 20,1 0,7 21,5 Outros itens não monetários 7,4 11,4 2,5 3,8 Despesas Financeiras 56,1 35,9 17,3 18,9 Receitas Financeiras (3,5) (3,0) (1,0) (1,0) Fl u x o d e caix a an tes d e variações n o cap ital circu l an te2 369,9 276,2 142,7 120,2 Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas
a receber (21,1) (26,1) (6,5) 3,7 Redução (aumento) nos estoques 1,5 (45,4) (4,4) (0,9) Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras
contas a pagar (10,8) 48,3 9,4 (2,0)
Fl u x o d e caix a d e al terações n o cap ital circu l an te ( 30,4) ( 23,2) ( 1,5) 0,8 C aix a g erad o nas op erações3 339,5 253,0 141,2 121,0 Imposto de renda pago (54,1) (25,7) (19,4) (11,4) Fl u x o d e caix a l íq uid o d as ativid ad es op eracion ais 285,4 227,3 121,8 109,6
Fl u x o d e caix a d as ativid ad es d e in vestim en to
Aquisição de imobilizado (61,5) (45,9) (19,1) (16,8) Aquisição de intangível (19,4) (17,1) (9,0) (5,6) Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 0,6 0,7 0,4 (0,5) Juros recebidos 3,3 2,9 0,9 1,0 Combinação de negócios, líquido do caixa 4 (47,1) (739,8) - (738,6) Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa 0,9 0,6 - -C aix a l íq uid o u sad o n as ativid ad es d e in vestim en to ( 123,2) ( 798,6) ( 26,8) ( 760,5) Fl u x o d e caix a l ivre4 208,4 167,9 95,0 87,7
Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação)
EM M ILHÕES DE CHF No ta Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011Fl u x o d e caix a d as ativid ad es d e f in an ciam en to
Empréstimos recebidos 8,3 815,4 - 767,3 Amortização de empréstimos (119,8) (87,9) (55,5) (43,5) Empréstimos recebidos (amortização) 2,2 (2,4) 1,7 (4,9) Dividendos pagos a acionistas não controladores (22,8) (18,4) (6,0) (4,6) Aquisição de ações em tesouraria - (12,5) - -Aumento de capital de acionistas não controladores 0,7 0,7 - 0,7 Custo pagos com emissão de ações - (0,9) - 0,1 Despesas bancárias pagas - (15,8) - (15,8) Juros pagos (52,0) (31,8) (26,1) (16,6) C aix a l íq u id o ( u sad o n as) g erad os d as ativid ad es d e
f in an ciam en to ( 183,4) 646,4 ( 85,9) 682,7 Diferenças cambiais de conversão 4,6 4,3 (3,1) 29,1 ( Red u ção) / Au m en to d o sal d o d e caix a e eq u ival en tes d e
caix a ( 16,6) 79,4 6,0 60,9
C aix a e eq u ival en tes d e caix a n o:
- início do período 199,1 80,6 176,5 99,1 - final do período 182,5 160,0 182,5 160,0
Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas
2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago
4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos.
EM M ILHÕES DE R$ Nota Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011
Fl uxo d e caixa nas ativid ad es op eracionais
Lucro antes d os im p ostos ( EBT )
353,1
209,3
160,7
83,7
Ajustes p or :
Depreciação, amortização e redução do valor recuperável
253,9
168,1
88,8
64,6
Aumento (redução) nas provisões e reservas
26,3
20,5
10,1
5,4
Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas
3,3
37,9
1,6
40,1
Outros itens não monetários
15,0
18,9
5,0
5,6
Despesas Financeiras
114,2
68,6
36,6
37,8
Receitas Financeiras
(7,2)
(5,6)
(2,3)
(2,0)
Fl uxo d e caixa antes d e variações no cap ital circul ante
2758,6
517,7
300,5
235,2
Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas
a receber
(43,2)
(43,8)
(13,9)
9,2
Redução (aumento) nos estoques
3,0
(83,8)
(9,0)
1,6
Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras
contas a pagar
(22,0)
85,9
20,1
(10,1)
Fl uxo d e caixa d e al terações no cap ital circul ante
( 62,2)
( 41,7)
( 2,8)
0,7
Caixa g erad o nas op erações
3696,4
476,0
297,7
235,9
Imposto de renda pago
(111,0)
(48,5)
(40,8)
(22,7)
Fl uxo d e caixa l íq uid o d as ativid ad es op eracionais
585,4
427,5
256,9
213,2
Fl uxo d e caixa d as ativid ad es d e investim ento
Aquisição de imobilizado
(126,0)
(86,0)
(41,4)
(33,8)
Aquisição de intangível
(39,7)
(32,1)
(18,5)
(11,3)
Receita na alienação de bens do ativo imobilizado
1,2
2,3
0,7
0,4
Juros recebidos
6,8
5,3
2,1
1,8
Combinação de negócios, líquido do caixa
4
(91,5)
(1.503,4)
-
(1.501,2)
Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa
1,9
1,1
0,1
-Caixa l íq uid o usad o nas ativid ad es d e investim ento
( 247,3)
( 1.612,8)
( 57,0)
( 1.544,1)
Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação)
EM M ILHÕES DE R$ Nota Não auditado 9M 2012 Não auditado 9M 2011 Não auditado 3T 2012 Não auditado 3T 2011Fl u x o d e caix a d as ativid ad es d e f in an ciam en to
Empréstimos recebidos 16,7 1.648,2 - 1.561,6 Amortização de empréstimos (245,0) (160,4) (121,5) (76,6) Empréstimos recebidos (amortização) 4,7 (5,3) 3,7 (9,5) Dividendos pagos a acionistas não controladores (45,6) (30,0) (12,2) (6,0) Aquisição de ações em tesouraria - (21,5) - 0,6 Aumento de capital de acionistas não controladores 1,5 1,2 - 1,2 Custo pagos com emissão de ações - (1,7) - (3,6) Despesas bancárias pagas - (32,2) - (32,2) Juros pagos (106,5) (60,1) (55,7) (32,9) C aix a l íq uid o ( u sad o n as) g erad os d as ativid ad es d e
f in an ciam en to ( 374,2) 1.338,2 ( 185,7) 1.402,6 Diferenças cambiais de conversão 33,1 31,5 4,8 72,3 ( Red ução) / Au m en to d o sal d o d e caix a e eq u ival en tes d e
caix a ( 3,0) 184,4 19,0 144,0 C aix a e eq u ival en tes d e caix a no:
- início do período 397,6 143,6 375,6 184,0 - final do período 394,6 328,0 394,6 328,0
Notas Explicativas Às Demonstrações Financeiras Consolidadas
Interi-1. Contexto operacional
Dufry AG (‘Dufry’ ou ‘a Companhia’) é uma sociedade de responsa-bilidade limitada domiciliada na Basiléia, Suíça, cujas ações estão listadas na Bolsa de Valores Suíça (SIX) e os recibos depositários brasileiros (BDRs) na BM&FBOVESPA em São Paulo. A Companhia é uma das líderes mundiais no setor de varejo de viagens com mais de 1.200 lojas nos 5 continentes.
As demonstrações financeiras consolidadas interinas da Dufry AG e suas subsidiárias para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012 foram autorizadas para emissão de acordo com a resolução do Conselho de Administração na reunião ocorrida em 30 de outubro de 2012.
2. Políticas Contábeis
Bases de preparaçãoAs demonstrações financeiras consolidadas interinas para o perío-do de nove meses finperío-do em 30 de setembro de 2012 foram prepa-radas de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34.
As demonstrações financeiras consolidadas interinas não incluem todas as informações e notas explicativas requeridas nas demons-trações financeiras anuais e precisam ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras do Grupo em 31 de dezembro de 2011.
Políticas contábeis significativas
As políticas contábeis adotadas na preparação das demonstrações financeiras consolidadas interinas são consistentes com aquelas adotadas pelo grupo na preparação das demonstrações financei-ras para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011, exceto pela adoção das seguintes novas Normas e Interpretações desta-cadas abaixo:
Normas e Interpretações que afetam o desempenho financeiro apresentado e ou a posição financeira
O grupo não adotou nenhuma Norma e Interpretação, nova ou revisada no período, que afete os valores apresentados nestas demonstrações financeiras.
Normas e Interpretações afetando a apresentação e notas explica-tivas somente
IFRS 7 Instrumentos Financeiros: Notas Explicativas — Requisitos de desreconhecimento avançado de divulgação (efetivo em 1º de julho de 2011).
A alteração requer nota explicativa adicional sobre ativos fi-nanceiros que foram transferidos mas não desreconhecidos para permitir ao usuário das demonstrações financeiras do Grupo en-tender a relação com desses ativos que não tenham sido desre-conhecidos e seus passivos associados. Adicionalmente, a altera-ção afeta as notas explicativas sobre a continuidade do en-volvimento da entidade com os ativos desreconhecidos para per-mitir ao usuário avaliar a natureza, e riscos associados e o en-volvimento da entidade com estes ativos desreconhecidos. A al-teração afeta somente a divulgação e não tem impacto na posição financeira ou desempenho do Grupo.
Normas e Interpretações adotadas sem efeito material nas de-monstrações financeiras durante o período atual do relatório As seguinte interpretação nova ou revisada foi adotada nesta de-monstrações financeiras. Esta adoção não tem impacto significa-tivo sobre os valores reportados nestas demonstrações financeiras mas poderão afetar a contabilização de transações ou operações futuras.
IAS 12 Imposto de Renda Diferido — Recuperação de ativos subja-centes, alteração à IAS 12 (efetivo em 1º de janeiro de 2012): IAS 12 foi atualizada para incluir a presunção que o imposto de renda diferido sobre propriedade de investimento medido utili-zando o modelo de valor justo da IAS 40 e sobre ativos mensurados não depreciados utilizando no modelo da IAS 16, devem sempre ser mensurados de acordo com as bases de venda. A Dufry não tem qualquer propriedade de investimento.
3
. Principais taxas cambiais utilizadas na avaliação e conversão
9M 2012 9M 2011 T3 2012 T3 2011 30.09.12 31.12.11 30.09.11
1 USD
0,9401
0,8782
0,9618
0,8241
0,9388
0,9387
0,9042
1 EUR
1,2043
1,2341
1,2038
1,1641
1,2087
1,2167
1,2160
1 R$
0,4886
0,5384
0,4742
0,5051
0,4625
0,5006
0,4878
Taxas de Fechamento Taxas médias4. Combinações de Negócio
Aquisição da Regstaer Sheremetjevo Duty Free, Russia
Em 10 de janeiro de 2012 a Dufry adquiriu o controle através da aquisição de 51% das ações da Dufry Staer Holding Group (DSH) por um valor de CHF 44,7 (BRL 86,7) milhões. Sua principal subsidiária, Regstaer Ltd, é um varejista de viagens local que opera no aeroporto Muscovite de Sheremetyevo na Russia. O negócio adquirido complementa a operação existente da Dufry neste local e adiciona 1.200 metros quadrados em nove lojas de duty free através dos vários terminais do aeroporto.
Espera-se que as sinergias sejam atingidas, entre outras quando a Dufry integrar os 200 funcionários da Regstaer com sua organização local, introduzindo os procedimentos corporativos padronizados e integrar a logística a sua cadeia de ressuprimento global.
A aquisição foi registrada utilizando o método de aquisição. Os custos da transação relacionados a esta aquisição são de CHF 1,0 (BRL 1,9) milhões sendo que CHF 0,2(BRL 0,4) milhão foi incluído em outras despesas operacionais no período corrente de 2012.
As demonstrações financeiras incluem os resultados da Dufry Staer Holding e suas subsidiárias a partir de janeiro de 2012.
O ágio não será amortizado, e estará sujeito a teste anual de impairment. O valor justo dos ativos identificados e passivos da companhia ad-quirida na data de aquisição e do ágio resultante foram determinados preliminarmente pois a companhia esta em processo de verificação de valorização dos ativos intangíveis como segue:
Reconciliação do fluxo de caixa usado para combinação de negócios, líquido de caixa
Dufry S taer Holding (Group)
EM M ILHÕES DE CHF & R$
CHF R$
Estoques
7,6
14,7
Outros ativos
2,8
5,5
Imobilizado
6,4
12,5
Outros ativos não circulantes
1,1
2,2
Direitos de concessão
68,7
133,3
Imposto de renda diferido passivo
(13,7)
(27,1)
Outras obrigações
(1,8)
(3,1)
Ativos l íq u id os id en tificad os
71,1
138,0
Participação da Dufry no ativo líquido de 51%
36,3
70,4
Ágio
8,4
16,5
T otal d o cu sto d e aq uisição
44,7
86,8
10 de Janeiro de 2012Valo r justo preliminar
EM M ILHÕES DE CHF Custo de aquisição Caixa líquido adquirido SUBTOTAL A lterações em co ntas a pagar Fluxo de caixa líquido Regstaer Ltd, Russia (44,7) 0,8 (43,9) - (43,9) Alliance, Puerto Rico - - (0,9) (0,9) Sovenex, France - - (2,3) (2,3) TOTA L (4 4 ,7 ) 0 ,8 (4 3 ,9 ) (3 ,2 ) (4 7 ,1 )
A lterações
No período encerrado em 30 de setembro de 2012, esta operação contribuiu com CHF 35,8 milhões (BRL 73,3 milhões) de vendas líquidas na demonstração de resultados consolidada do Grupo.
5. Informações por segmento
Resultados por segmentos 9M
9M 2012
EM M ILHÕES DE CHF
com clientes externo s
co m o utro s
segmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
592,9 - 592,9 56,2
América I
575,8 - 575,8 35,9
América II
548,3 - 548,3 104,2
Estados Unidos & Canadá
613,9 - 613,9 75,4
Centros de distribuição
33,0 559,8 592,8 88,5
Eliminações
- (559,8) (559,8) -
Du fry Grup o
2.363,9 - 2.363,9 360,2
Receita l íq u id a total
9M 2011 (reclassificado ) EM M ILHÕES DE CHF com clientes externo s co m o utro ssegmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
485,6 - 485,6 35,5
América I
322,8 - 322,8 21,9
América II
534,1 - 534,1 96,0
Estados Unidos & Canadá
519,1 - 519,1 56,6
Centros de distribuição
17,4 414,8 432,2 46,4
Eliminações
- (414,8) (414,8) -
Du fry Grup o
1.879,0 - 1.879,0 256,4
Receita l íq u id a total
O risco e retorno do grupo é predominantemente afetado pelo fato de operar em países diferentes. Portanto, o Grupo apresenta a informa-ção por segmento, como é feito internamente para o comitê executivo do grupo, usando segmentos geográficos e com o centro de distribui-ção separado em um segmento diferente.
Em 1o. de julho de 2012, a Dufry reorganizou seus negócios em 4 segmentos geográficos e um centro de distribuição global para atingir as metas de eficiência financeira e comercial definidas no plano estratégico. A antiga região Europa, Africa e Eurásia foi juntada em uma única região. A antiga região América do Sul foi dividida em uma região America I e uma região America II. A antiga região América Central e Caribe foi fusionada com a região América I. A antiga região América do Sul, e suas operações na Argentina, Equador e Uruguai foram fusi-onadas na região América I, e Bolívia e Brasil foram remanejados para a região América II. A região América do Norte foi renomeada para Estados Unidos & Canadá. Os centros de distribuição não foram alterados.
Os valores comparativos de 2011 estão reapresentados para refletir estas alterações.
Resultados por segmentos 3T
3T 2012 EM M ILHÕES DE CHF com clientes externo s co m o utro ssegmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
220,5 - 220,5 23,3
América I
192,7 - 192,7 10,6
América II
191,1 - 191,1 39,0
Estados Unidos & Canadá
227,2 - 227,2 32,1
Centros de distribuição
15,0 195,1 210,1 35,1
Eliminações
- (195,1) (195,1) -
Du f ry Grup o
846,5 - 846,5 140,1
Receita l íq u id a total
3T 2011 (reclassificado ) EM M ILHÕES DE CHF com clientes externo s co m o utro ssegmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
177,7 - 177,7 17,1
América I
143,7 - 143,7 9,2
América II
189,4 - 189,4 36,9
Estados Unidos & Canadá
178,0 - 178,0 22,6
Receita l íq u id a total
9M 2011 (reclassificado ) EM M ILHÕES DE R$ com clientes externo s co m o utro ssegmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
901,9 - 901,9 65,9
América I
599,6 - 599,6 40,7
América II
1.017,6 - 992,0 185,0
Estados Unidos & Canadá
964,2 - 964,2 105,1
Centros de distribuição
32,3 770,4 802,7 86,2
Eliminações
- (770,4) (770,4) -
Du fry Grup o
3.515,6 - 3.515,6 482,9
Receita l íq u id a total
9M 2012 EM M ILHÕES DE R$ com clientes externo s co m o utro ssegmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
1.210,2 - 1.210,2 117,0
América I
1.178,5 - 1.178,5 73,5
América II
1.122,2 - 1.122,2 213,3
Estados Unidos & Canadá
1.256,4 - 1.256,4 154,3
Centros de distribuição
67,5 1.145,7 1.213,2 181,1
Eliminações
- (1.145,7) (1.145,7) -
Du fry Grup o
4.834,8 - 4.834,8 739,2
Receita l íq u id a total
Resultados por segmentos 9M
Ativos e passivos operacionais por segmento
EM M ILHÕES DE CHF ATIVO PASSIVO ATIVO PA SSIVO
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
609,0 218,4 503,2 184,8
América I
1.414,7 233,8 1.472,7 282,8
América II
430,8 141,2 407,8 149,0
Estados Unidos & Canadá
555,6 119,7 541,5 103,4
Centros de distribuição
252,2 198,4 259,5 182,7
Ativo e passivo não alocados
98,4 1.325,2 133,1 1.461,0
Du fry Grup o
3.360,7 2.236,7 3.317,8 2.363,7
30.09.2012 31.12.2011 (reclassificado )
EM M ILHÕES DE R$ ATIVO PASSIVO ATIVO PA SSIVO
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
1.317,1 472,5 1.005,2 369,2
América I
3.058,8 505,5 2.941,9 564,9
América II
931,5 305,3 814,6 297,6
30.09.2012 31.12.2011 (reclassificado )
1 EBITDA antes de outros resultados operacionais
3T 2011 (reclassificado ) EM M ILHÕES DE R$
com clientes externo s
co m o utro s
segmento s to tais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
351,8 - 351,8 33,9
América I
284,5 - 284,5 18,2
América II
377,8 - 375,0 73,5
Estados Unidos & Canadá
352,4 - 352,4 44,7
Centros de distribuição
17,6 321,5 339,1 44,1
Eliminações
- (321,5) (321,5) -
Du fry Grup o
1.384,1 - 1.384,1 214,4
Receita l íq u id a total
3T 2012 EM M ILHÕES DE R$ com clientes externos com outrossegmentos totais EBITDA 1
Europa, Oriente Médio, África & Ásia
464,7 - 464,7 49,1
América I
406,4 - 406,4 22,4
América II
403,0 - 403,0 82,2
Estados Unidos & Canadá
479,1 - 479,1 67,7
Centros de distribuição
31,6 411,4 443,0 74,0
Eliminações
- (411,4) (411,4) -
Du fry Grup o
1.784,8 - 1.784,8 295,4
Receita l íq u id a total
Resultados por segmentos 3T
6. Imposto de renda
7. Capital social autorizado e condicional
Capital social autorizado e condicional
CAPITAL SOCIAL AUTORIZADONúmero de ações Em milhões de CHF Em milhões de R$ Saldo em 31 de dezembro de 2011 - - -Aumento do capital social autorizado 5.395.241 26.976 54.814 Saldo em 30 de setembro de 2012 5.395.241 26.976 54.814
CAPITAL SOCIAL CONDICIONAL
Número de ações Em milhões de CHF Em milhões de R$ Saldo em 31 de dezembro de 2011 567.296 2.836 5.764 Aumento do capital social condicional 2.130.324 10.652 21.644 Saldo em 30 de setembro de 2012 2.697.620 13.488 27.407 EM M ILHÕES DE CHF não auditado 9M 2012 não auditado 9M 2011 não auditado T3 2012 não auditado T3 2011
Imposto de renda corrente
(50,6)
(28,0)
(15,6)
(10,9)
Imposto de renda diferido
20,4
11,8
2,5
6,7
T O T AL ( 30,2)
( 16,2)
( 13,1)
( 4,2)
EM M ILHÕES DE R$ não auditado 9M 2012 não auditado 9M 2011 não auditado T3 2012 não auditado T3 2011Imposto de renda corrente
(103,9)
(52,2)
(33,0)
(21,5)
Imposto de renda diferido
41,4
21,4
5,5
12,8
8. Componentes de outros resultados abrangentes
9M - 2012
A tribuível aos acionistas da controladoraEM M ILHÕES DE CHF Reservas de Hedging e Reavaliaçao A justes acumulado s de co nversão TOTAL Participação de não contro lado res
To tal do patrimônio
líquido
Diferenças de cambio na conversão de operações
estrangeiras
-
20,6
20,6
(0,7)
19,9
Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em
operações no exterior
-
(15,5)
(15,5)
-
(15,5)
Efeito de impostos de renda
-
1,9
1,9
-
1,9
Su b total
-
( 13,6)
( 13,6)
-
( 13,6)
Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos
come hedge de fluxo de caixa
0,7
-
0,7
-
0,7
Efeito de impostos de renda
(0,1)
-
(0,1)
-
(0,1)
Su b total
0,6
-
0,6
-
0,6
O u tros resu l tad os ab rag en tes
0,6
7,0
7,6
( 0,7)
6,9
9M - 2011
A tribuível aos acionistas da controladoraEM M ILHÕES DE CHF Reservas de Hedging e Reavaliaçao A justes acumulado s de co nversão TOTAL Participação de não contro lado res
To tal do patrimônio
líquido
Diferenças de cambio na conversão de operações
estrangeiras
-
43,4
43,4
(0,3)
43,1
Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em
operações no exterior
-
(58,8)
(58,8)
-
(58,8)
Efeito de impostos de renda
-
7,1
7,1
-
7,1
Su b total
-
( 51,7)
( 51,7)
-
( 51,7)
Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos
come hedge de fluxo de caixa
0,9
-
0,9
-
0,9
Efeito de impostos de renda
(0,1)
-
(0,1)
-
(0,1)
Su b total
0,8
-
0,8
-
0,8
Dufry e Inmobiliaria Fumisa SA de CV, a operadora aeroportuária do Aeroporto Internacional Benito Juarez da Cidade do México chegaram a um acordo em maio de 2012 para alterar o contrato em vigor estabelecendo novos termos e condições para os anos 2012 e 2013 para o alu-guel das lojas. Em outubro de 2010 a Fumisa concedeu taxas mais baixas até o final de 2011, que as previstas no contrato original de novem-bro de 2009, como paliativo, após a desaceleração causada quando a Mexicana Airlines encerrou suas operações em agosto de 2010. Este ano, apesar do tráfego estar melhorando, a Fumisa concordou em oferecer condições ainda assim melhores para a Dufry que os termos originais do acordo. Durante o período atual de 2012 as operações locais tinha a amortizar concessões pré-pagas no valor de CHF 1,4 (BRL 2,9) milhões e taxas de concessão a pagar de CHF 14,2 (BRL 30,7) milhões (2011: CHF 11,7 (BRL 24,0) milhões). Neste contexto, ambas as partes também concordaram em renunciar aos direitos e obrigações existentes nessa data. Consequentamente a Dufry baixou taxas de concessão pagas anticipadamente no valor de CHF 7,3 (BRL 14,9) milhões via demonstração de resultados.
9. Partes relacionadas
10. Sazonalidade
9M - 2012
A tribuível aos acionistas da controladoraEM M ILHÕES DE R$ Reservas de Hedging e Reavaliaçao A justes acumulado s de co nversão TOTAL Participação de não contro lado res
To tal do patrimônio
líquido
Diferenças de cambio na conversão de operações
estrangeiras
-
201,9
201,9
15,5
217,4
Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em
operações no exterior
-
(34,9)
(34,9)
-
(34,9)
Efeito de impostos de renda
-
4,2
4,2
-
4,2
Su b total
-
( 30,7)
( 30,7)
-
( 30,7)
Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos
come hedge de fluxo de caixa
1,3
-
1,3
-
1,3
Efeito de impostos de renda
(0,2)
-
(0,2)
-
(0,2)
Su b total
1,1
-
1,1
-
1,1
O u tros resu l tad os ab rag en tes
1,1
171,2
172,3
15,5
187,8
9M - 2011
A tribuível aos acionistas da controladoraEM M ILHÕES DE R$ Reservas de Hedging e Reavaliaçao A justes acumulado s de co nversão TOTAL Participação de não contro lado res
To tal do patrimônio
líquido
Diferenças de cambio na conversão de operações
estrangeiras
-
302,7
302,7
17,1
319,8
Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em
operações no exterior
-
(122,8)
(122,8)
-
(122,8)
Efeito de impostos de renda
-
14,7
14,7
-
14,7
Su b total
-
( 108,1)
( 108,1)
-
( 108,1)
Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos
come hedge de fluxo de caixa
1,7
-
1,7
-
1,7
Efeito de impostos de renda
(0,2)
-
(0,2)
-
(0,2)
Su b total
1,5
-
1,5
-
1,5
11. Eventos subsequentes
Dufry assina acordo de aquisição das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie
Em 10 de outubro de 2012, a Dufry assinou um acordo de aquisição de 51% das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie por um valor total de CHF 242,3 milhões (EUR 200,5 milhões, BRL 528,5 milhões). A Dufry espera finalizar a transação no início de 2013. O negócio também inclui a opção de adquirir os 49% restantes no final de quatro anos, a valor justo de Mercado.
Nos próximos meses este negócio passará por um processo de separação em uma outra entidade, o que envolve uma série de passos legais e requer diversas aprovações dos acionistas. Um sindicato de bancos locais acordou em fornecer para a nova instituição um empréstimo ban-cário de EUR 335 milhões (CHF 405 milhões, BRL 875,5 milhões), com prazo de amortização de 5 anos, cujas garantias serão as ações da nova entidade.
Aumento de Capital
Em 11 de Outubro de 2012, a Dufry AG utilizou parte de seu capital social autorizado emitiu 2.697.620 novas ações que representam 9.99% do total de ações da empresa. Após esta emissão de ações, o capital da companhia passa a ser de CHF 148.369.115 (BRL 303.962.092). Por meio de um processo acelerado de “bookbuilding” a empresa ofereceu as novas ações para colocação privada na Suíça e para determinados inves-tidores institucionais qualificados fora da Suíça. A Dufry recebeu por esta oferta um preço de CHF 109 (BRL 237) por ação, resultando em um valor bruto recebido de CHF 294 milhões (BRL 641 milhões), que estão planejados para serem utilizados para financiar a aquisição de opera-ções de varejo de viagem do Grupo Folli Follie. A negociação das aopera-ções ofertadas começou na SIX (bolsa de valores da Suíça) em 15 de Outu-bro de 2012.
Outros acordos financeiros
Em 11 de Outubro de 2012, um sindicato de bancos concedeu a Dufry uma linha de crédito rotativo (RCF) de CHF 650 milhões (BRL 1.405) milhões com vencimento em cinco anos, que substituiu o RCF existente de CHF 415 milhões (BRL 897 milhões) com vencimento em agosto de 2013. O novo crédito permitiu a extensão do perfil de vencimento da dívida. O crédito seja utilizado para propósitos corporativos diversos e tem as mesmas clausulas restritivas das outras linhas de crédito sindicalizadas com bancos.
Emissão de títulos de dívida
Em 22 de Outubro de 2012, a Dufry disponibilizou USD 500 milhões (CHF 469.4 milhões, BRL 1015 milhões) em títulos de dívida sênior, com vencimento em oito anos, com valor de face denominado em USD para investidores institucionais qualificados na Suiça e no exterior. Os títu-los estão listados na bolsa de valores de Dublin. O percentual de juros por ano sobre os títutítu-los de dívida é de 5.5% que será pago semestral-mente. A Dufry utilizará esses recursos para amortizar empréstimos que vencerão em agosto de 2013.
Definições Financeiras
Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação
Numero médio de ações ordinárias totalmente pagas menos numero médio de ações em tesouraria detidas no período
Outros resultados operacionais Receitas e despesas que não se espera obter em bases regulares
EBITDA1 Lucro antes da depreciação, amortização, redução a valor recuperável e outros resultados operacionais relacionado as operações regulares
Ativo intangível Ativos intangíveis compreendem principalmente direitos de concessão com vida útil definida ou indefinida, marcas e ágio
Fluxo de caixa antes das alterações de capital de giro2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes de impostos ajustado por itens não monetários ou
não operacionais, ou seja até receita de juros Caixa gerado das operações3
Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes do imposto de renda pago
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Fax: (5521) 3263-7004 www.ey.com.br
