YTD 1,51% 6,46% 4,34%

(1)

Banif Banco de Investimento, S.A.

Sede: Avenida 24 de Julho, nº 98, 1200-870 Lisboa – Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 | Fax: 351 21 381 62 01 | Capital: EUR 85.000.000 Número único de registo e de pessoa coletiva: 502 261 722 www.banifib.com

Fonte: Bloomberg. Preços de fecho da sessão anterior

(exceto os mercados asiáticos).

1

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

1. Mercados:

Pr inc ipais Bolsas Mundiais Outr os Mer c ados

Dívida Último V ar . Diár ia YTD

Portugal 10 Anos (yield) 3,15% -0,046 pp -2,99 pp Alemanha 10 Anos (yield) 0,80% 0,017 pp -1,14 pp EUA 10 Anos (yield) 2,34% 0,020 pp -0,70 pp Taxas de Jur o ( 24h delay) Último V ar . Diár ia YTD Euribor 12 M (%) 0,333% -0,001 pp -0,22 pp Euribor 6 M (%) 0,180% 0,002 pp -0,21 pp Euribor 3 M (%) 0,079% 0,001 pp -0,21 pp Matér ias Pr imas Último V ar . Diár ia YTD Petróleo - Crude (US$/bbl) $75,64 -0,24% -23,21%

Ouro (US$/oz) $1.186,55 -0,19% -0,98%

S&P GSCI Agriculture Index $321,58 -0,73% -8,54% Taxas de Câmbio Último V ar . Diár ia YTD

EUR/USD 1,2450 -0,60% -9,16%

EUR/GBP 0,7960 -0,43% 4,07%

EUR/JPY 145,22 -0,31% -0,69%

EUR/BRL 3,2492 -0,32% -0,12%

USD/BRL 2,6089 0,28% -9,46%

Título Cotação V olume Título Cotação var . % Título Cotação var . %

BANCO COM PORT-R 0,0780 € 214.619.858 BANCO COM PORT-R 0,0780 € 4,00% GALP ENERGIA 11,0950 € -0,98% BANIF - BANCO IN 0,0066 € 24.368.189 MOTA ENGIL SGPS 3,9490 € 3,84% JERONIMO MARTINS 8,5300 € -0,36% PORTUGAL TEL-REG 1,4450 € 11.696.097 PORTUGAL TEL-REG 1,4450 € 3,58% NOS SGPS 4,6000 € -0,33% SONAE 1,0720 € 4.151.720 TEIXEIRA DUARTE 0,7480 € 2,05% SEMAPA-SOCIEDADE DE INVESTIM9,1770 € -0,28% EDP 3,2270 € 3.582.170 BANIF - BANCO IN 0,0066 € 1,92% CTT-CORREIOS DE 7,4310 € -0,26% BANCO SANTANDER 6,765 € 62.222.909 SACYR SA 2,943 € 7,02% OBRASCON HUARTE 21,430 € -1,65%

BBVA 8,663 € 37.145.181 FCC 15,445 € 5,57% EBRO FOODS SA 14,670 € -0,78%

IBERDROLA SA 5,544 € 31.555.215 INDRA SISTEMAS 8,186 € 4,72% ENAGAS SA 26,195 € -0,17% BANCO SABADELL 2,166 € 27.191.850 BANCO SABADELL 2,166 € 4,23% VISCOFAN 46,720 € 0,03% TELEFONICA 12,420 € 26.806.757 ACCIONA SA 53,440 € 3,35% INTL CONS AIRLIN 5,355 € 0,11% DEUTSCHE TELEKOM 12,640 € 11.841.400 MERCK KGAA 76,670 € 3,20% CONTINENTAL AG 153,950 € -0,74% COMMERZBANK 11,665 € 7.490.451 COMMERZBANK 11,665 € 2,23% HEIDELBERGCEMENT 56,970 € -0,45% E.ON SE 12,910 € 7.232.717 THYSSENKRUPP AG 19,420 € 1,65% ADIDAS AG 62,920 € -0,29% DEUTSCHE BANK-RG 24,080 € 5.108.273 SAP SE 53,980 € 1,01% FRESENIUS MEDICA 58,110 € -0,26% INFINEON TECH 7,626 € 4.650.184 DEUTSCHE TELEKOM 12,640 € 1,00% DEUTSCHE LUFT-RG 13,145 € -0,08% IBERDROLA SA 5,544 € 31.555.215 BANCO SANTANDER 6,765 € 1,44% AIRBUS GROUP NV 47,945 € -1,05% TELEFONICA 12,420 € 26.806.757 SOC GENERALE SA 36,410 € 1,43% UNIBAIL-RODAMCO 201,200 € -0,27% ING GROEP NV 11,290 € 14.944.240 ING GROEP NV 11,290 € 1,39% L'OREAL 131,350 € -0,23%

ENI SPA 16,390 € 13.324.675 ORANGE 12,920 € 1,33% GDF SUEZ 18,445 € -0,11%

REPSOL SA 17,500 € 12.848.534 GENERALI ASSIC 16,440 € 1,17% DANONE 54,330 € 0,00%

BANK OF AMERICA $17,09 12.373.780 BAKER HUGHES INC $65,23 8,92% DENBURY RESOURCE $10,01 -10,63% APPLE INC $113,99 11.150.779 TYSON FOODS-A $43,03 5,83% HALLIBURTON CO $49,23 -10,62% GARMIN LTD $7,66 10.348.669 ALLERGAN INC $209,15 5,31% FMC TECHNOLOGIES $32,34 -6,67%

HALLIBURTON CO $49,23 9.945.482 HASBRO INC $56,37 4,35% EQT CORP $8,67 -6,47%

MICROSOFT CORP $49,15 9.763.923 UNIVERSAL HLTH-B $100,93 3,06% QEP RESOURCES IN $23,12 -5,71% 5 Maior es Subidas 5 Maior es Desc idas

5 Mais Tr ansac ionados

E U R O S T O X X 5 0 P S I2 0 IB E X 3 5 D A X S & P 5 0 0

HANG SENG INDEX BOVESPA NASDAQ COMPOSITE DOW JONES S&P 500 FTSE 100 PSI 20 INDEX CAC 40 DAX Euro Stoxx 50 FTSE MIB IBEX 35 NIKKEI 225 MEXBOL (Encerrado) 0,96% -0,49% 11,84% 6,46% 10,44% -1,03% -21,20% -1,52% -2,26% -0,60% 1,54% 4,34% 6,46% 1,51% YTD -1,13% -1,00% -0,37% 0,07% 0,07% 0,26% 0,41% 0,56% 0,58% 0,81% 1,33% 1,59% 2,18% -2% -1% 0% 1% 2% 3% V ariação Diária

(2)

2

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

2. Notícias:



Carlos Costa admite perdas na venda do Novo Banco

(Negócios)



OPA de Isabel dos Santos: Analistas dizem que recuo pode ser insuficiente para a Oi

(Negócios)



Portugal será o mais beneficiado com a compra de dívida do BCE

(Negócios)



Galp e REN provocam rombo de 60 milhões nas receitas do Estado (Económico)

(3)

3

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

3. Eventos Macroeconómicos:

Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade

se g, 17 no v, 2014 10:00 CE Trade Balance SA Sep 15,8 17.737,60 15,80 Milhões

10:00 CE Trade Balance NSA Sep 19,0 18.486,50 9,20 Milhões

-- ES Balança comercial Sep -- -2.373,70 -2.772,00 Milhões

13:30 EUA Empire Manufacturing Nov 11,9 10,16 6,17

--14:15 EUA Produção Industrial MoM Oct 0,2 -0,11 1,00 % (Var.)

14:15 EUA Utilização de capacidade Oct 79,3 78,90 79,30 % (Rácio)

14:15 EUA Manufacturing (SIC) Production MoM Oct 0,3 0,20 0,50 % (Var.)

04:00 JP Tokyo Condominium Sales YoY Oct -- -10,90 -44,10 % (Var.)

23:50 JP Empréstimos Habitação YoY 3Q -- 2,80 2,70 % (Var.)

11/21 JP Nationwide Dept Sales YoY Oct -- -0,70 -0,70 % (Var.)

11/21 JP Tokyo Dept Store Sales YoY Oct -- 0,50 0,50 % (Var.)

10:00 BZ FGV Inflation IGP-10 MoM Nov 0,7 0,82 0,02 % (Var.)

10:00 BZ FGV CPI IPC-S -- 0,5 0,50 0,49 % (Var.)

17:00 BZ Trade Balance Weekly -- -- -804,00 -747,00 Milhões

11/21 BZ Tax Collections Oct 103.642,0 90.722,42 90.722,00 Milhões

te r, 18 no v, 2014 11:00 PT PPI MoM Oct -- -- -0,20 % (Var.)

11:00 PT PPI YoY Oct -- -- -1,00 % (Var.)

07:00 CE EU27 - Registo de Novos Automóveis Oct -- -- 6,40 % (Var.)

10:00 CE ZEW Survey Expectations Nov -- -- 4,10

--10:00 GE ZEW Survey Current Situation Nov 1,1 -- 3,20

--10:00 GE ZEW Survey Expectations Nov 0,5 -- -3,60 Índice

13:30 EUA PPI Final Demand MoM Oct -0,1 -- -0,10

--13:30 EUA PPI Ex Food and Energy MoM Oct 0,1 -- 0,00

--13:30 EUA PPI Final Demand YoY Oct 1,2 -- 1,60

--13:30 EUA PPI Ex Food and Energy YoY Oct 1,5 -- 1,60

--15:00 EUA Índice de mercado imobiliário NAHB Nov 54,9 -- 54,00

--21:00 EUA Fluxos líquidos de TIC a longo prazo Sep -- -- 52,10 Mil Milhões 21:00 EUA Totais dos fluxos líquidos de TIC Sep -- -- 74,50 Mil Milhões

07:00 BZ FIPE CPI - Weekly -- 0,4 -- 0,40 % (Var.)

-- BZ CNI Industrial Confidence Nov -- -- 45,80

--qua, 19 no v, 2014 09:00 CE ECB Current Account SA Sep -- -- 18,90 Mil Milhões

09:00 CE Current Account NSA Sep -- -- 15,10 Mil Milhões

10:00 CE Construction Output MoM Sep -- -- 1,50 % (Var.)

10:00 CE Construction Output YoY Sep -- -- -0,30 % (Var.)

12:00 EUA Aplicações de hipoteca MBA -- -- -- -0,90 % (Var.)

13:30 EUA Construção de casas Oct 1.023,7 -- 1.017,00 Milhares

13:30 EUA Housing Starts MoM Oct 0,7 -- 6,30 % (Var.)

13:30 EUA Licenças de construção Oct 1.039,7 -- 1.018,00 Milhares

13:30 EUA Building Permits MoM Oct 0,8 -- 1,50 % (Var.)

04:30 JP All Industry Activity Index MoM Sep 1,0 -- -0,10 % (Var.)

05:00 JP Leading Index CI Sep F -- -- 105,60

--05:00 JP Coincident Index Sep F -- -- 109,70

--05:30 JP Nationwide Dept Sales YoY Oct -- -- -0,70 % (Var.)

05:30 JP Tokyo Dept Store Sales YoY Oct -- -- 0,50 % (Var.)

23:50 JP Balança comercial Oct -1.017,0 -- -958,30 Mil Milhões

23:50 JP Trade Balance Adjusted Oct -1.108,9 -- -1.070,10 Mil Milhões

23:50 JP Exports YoY Oct 4,6 -- 6,90 % (Var.)

23:50 JP Imports YoY Oct 2,8 -- 6,20 % (Var.)

23:50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras -- -- -- 1.123,90 Mil Milhões 23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras -- -- -- -267,30 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas -- -- -- 972,30 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas -- -- -- 1.055,20 ¥ Mil Milhões

10:00 BZ IGP-M Inflation 2nd Preview Nov 0,7 -- 0,13 % (Var.)

11:00 BZ IBGE Inflation IPCA-15 MoM Nov 0,5 -- 0,48 % (Var.)

11:00 BZ IBGE Inflation IPCA-15 YoY Nov 6,5 -- 6,62 % (Var.)

(4)

4

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

4. Eventos Corporativos

2ª Feira

3ª Feira

4ª Feira

5ª Feira

6ª Feira

17 de novembro, 2014 18 de novembro, 2014 19 de novembro, 2014 20 de novembro, 2014 21 de novembro, 2014

US - Media General Inc - Resultados - 3T2014

FR - AXA SA - Dia Investidor

PT - Ibersol SGPS SA - Resultados - 3T2014 US - Cisco Systems Inc

- Assembleia Geral Accionistas

PT - SDC - INVESTIMENTOS - Resultados - 3T2014 US - Accuray Inc

- Assembleia Geral Accionistas

FR - Societe Generale SA

- Assembleia Geral Accionistas - Paris

24 de novembro, 2014 25 de novembro, 2014 26 de novembro, 2014 27 de novembro, 2014 28 de novembro, 2014

US - American Realty Capital Properties Inc - Resultados - 3T2014

PT - Espirito Santo Saude SGPS SA - Resultados - 3T2014 PT - CIMPOR - Resultados - 3T2014 PT - Martifer SGPS SA - Resultados - 3T2014 PT - Reditus-SGPS SA - Resultados - 3T2014 GE - RWE AG - Dia Investidor PT - Mota-Engil SGPS SA - Resultados - 3T2014 PT - Portugal Telecom SGPS SA - Resultados - 3T2014

1 de dezembro, 2014 2 de dezembro, 2014 3 de dezembro, 2014 4 de dezembro, 2014 5 de dezembro, 2014

GE - K+S AG

- Roadshow - Frankfurt

FR - Total SA

- Assembleia Geral de Accionistas - Geneva

PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Boston

PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Nova Iorque US - Nevro Corp

- Resultados - 3T2014

US - Microsoft Corp

- Assembleia Geral de Accionistas

US - Starbucks Corp - Dia do Investidor US - Harman International Industries Inc

- Assembleia Geral de Accionistas

US - Alaska Air Group Inc - Dia do Investidor

(5)

5

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Novas emissões de Dívida Pública:

5. Mercado de Dívida:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-14 @ 08:00.

Novas emissões de Dívida Corporate:

Data

Emitente

Cupão

Maturidade

Spread

Moeda

Montante

ID

17-nov

EQUINIX INC

5.375 1/1/2022

334 USD

750 Milhões

EK608504 Corp

17-nov

KEY BANK NA

2.5 12/15/2019

88 USD

750 Milhões

EK609056 Corp

17-nov

DOMINION RES

2.5 12/1/2019

90 USD

700 Milhões

EK609356 Corp

17-nov

THERMO FISHER

2 4/15/2025

125 EUR

640 Milhões

EK592021 Corp

17-nov

HUNT INGALLS IND

5 12/15/2021

297 USD

600 Milhões

EK610664 Corp

17-nov

LEVEL 3 COMM INC

5.75 12/1/2022

358 USD

600 Milhões

EK610424 Corp

17-nov

IILM

WI

2/27/2015

0 USD

590 Milhões

EK611956 Corp

17-nov

DUKE ENERGY PROG

4.15 12/1/2044

110 USD

500 Milhões

EK609098 Corp

17-nov

EQUINIX INC

5.75 1/1/2025

341 USD

500 Milhões

EK608516 Corp

17-nov

SCRIPPS NETWORKS

2.75 11/15/2019

120 USD

500 Milhões

EK608570 Corp

17-nov

SCRIPPS NETWORKS

3.9 11/15/2024

165 USD

500 Milhões

EK608576 Corp

17-nov

RCI BANQUE

FRN

11/27/2017

0 EUR

500 Milhões

EK608096 Corp

17-nov

DOMINION RES

4.7 12/1/2044

0 USD

450 Milhões

EK609386 Corp

17-nov

ALBEMARLE CORP

4.15 12/1/2024

185 USD

425 Milhões

EK608672 Corp

17-nov

NATIONWIDE FIN

5.3 11/18/2044

225 USD

400 Milhões

EK611114 Corp

17-nov

ALBEMARLE CORP

5.45 12/1/2044

240 USD

350 Milhões

EK608684 Corp

17-nov

WELLS FARGO BANK

FRN

11/17/2015

0 USD

350 Milhões

EK609122 Corp

17-nov

DTE ENERGY CO

2.4 12/1/2019

80 USD

300 Milhões

EK608714 Corp

17-nov

MULTI-COLOR CORP

6.125 12/1/2022

396 USD

250 Milhões

EK611678 Corp

17-nov

ALBEMARLE CORP

3 12/1/2019

140 USD

250 Milhões

EK608660 Corp

17-nov

INTERSTATE POWER

3.25 12/1/2024

100 USD

250 Milhões

EK608636 Corp

17-nov

DUKE ENERGY PROG

FRN

11/20/2017

0 USD

200 Milhões

EK609074 Corp

Data

País

Tipo

Montante Max.

Previsto

Montante

Alocado

Yield Médio

Rácio

Procura/Oferta

17-nov-14

França

Bilhetes do

Tesouro

€ 4.000 milhões

€ 3.996 milhões

-0,015%

3,17x

3 meses

17-nov-14

França

Bilhetes do

Tesouro

€ 1.600 milhões

€ 1.591 milhões

-0,010%

3,98x

5 meses

17-nov-14

França

Bilhetes do

Tesouro

€ 1.600 milhões

€ 1.596 milhões

-0,010%

4,15x

12 meses

18-nov-14

Espanha

Bilhetes do

Tesouro

---

6 meses

18-nov-14

Espanha

Bilhetes do

Tesouro

---

12 meses

19-nov-14

Portugal

Bilhetes do

Tesouro

---

3 meses

19-nov-14

Portugal

Bilhetes do

Tesouro

---

12 meses

(6)

6

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida - Portugal:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Den Mín / Incremento

Dívida Soberana - PORTUGAL

Portugal EUR PGB 3,35 15-10-2015 Ba1 NR - 102,425 0,64 103,157 -0,15 Não Tem

Portugal EUR PGB 6,4 15-02-2016 Ba1 NR - 106,91 0,77 107,66 0,20 Não Tem

Portugal EUR PGB 5,65 15-02-2024 Ba1 - - 119,515 3,18 120,288 3,09 Não Tem

Portugal EUR PGB 3,875 15-02-2030 Ba1 - - 99,489 3,92 100,338 3,85 Não Tem

Dívida Financeira Senior - PORTUGAL

Novo Banco SA EUR NOVBNC 3,875 21-jan-15 B3 /*- NR - 99,15 -- 100,1 -- 50k / 50k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8,000 28-set-15 Ba3 BB- BB+ 105,85 1,08 106,85 -0,01 1k / 1k

Banif EUR BNFPL 7,500 30-jul-16 NR - - 101,9 6,39 102,85 -- Não Tem

Banco Comercial Português EUR BCPPL 3,375 27-fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,15 2,84 101,89 2,50 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,750 15-jan-18 B3 /*- NR - 95,525 6,35 96,67 5,93 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,750 18-jan-18 Baa2 - BBB 109,46 0,71 110,319 0,45 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,000 21-jan-19 B3 /*- NR - 93,65 5,75 94,35 5,55 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,000 15-jan-19 Baa2 - BBB 108,922 0,81 109,842 0,59 100k / 100k Dívida Corporate - PORTUGAL

Brisa EUR BRCORO 6,250 05-12-2014 - - BBB 99,7 13,11 100,9 --- 1k / 1k

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4 16-03-2015 Ba2 NR - 100,11 3,55 101,296 -0,07 50k / 50k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6,85 30-03-2015 - - - 100,95 4,14 101,6 -- 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,25 16-03-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,38 2,00 101,18 -- 50k / 1k

NOS SGPS EUR NOSPL 6,85 19-06-2015 - - - 102 3,36 103,5 0,80 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,75 22-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 101,25 1,57 102,08 0,20 1k / 1k

Sonae EUR SONPL 7 25-07-2015 - - - 102,15 3,79 104 1,08 Não Tem

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5,875 01-02-2016 Ba1 BB+ BBB- 105,3 1,39 106,2 0,67 100k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5,625 08-02-2016 Ba2 BB+ BB+ 103,65 2,54 104,597 1,77 100k / 1k

Mota - Engil EUR EGLPL 6,85 18-03-2016 - - - 104,25 3,57 105 3,00 Não Tem

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,625 13-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,775 1,50 105,7 0,93 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6,25 21-09-2016 - - BBB 108,9 1,33 110,225 0,64 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,75 26-09-2016 Ba1 BB+ BBB- 105,77 1,56 106,7 1,07 50k / 1k

Brisa EUR BRCORO 4,5 05-12-2016 Baa3 NR BBB 107 1,02 108,076 0,51 50k / 50k

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,375 24-03-2017 Ba2 BB+ BB+ 103,9 2,63 104,47 2,38 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,125 31-01-2018 Baa3 BB+ BBB 108,275 1,46 109,225 1,17 100k / 100k Brisa EUR BRCORO 6,875 02-04-2018 Baa3 - BBB 117,275 1,56 118,35 1,27 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4 21-01-2019 B3 /*- NR - 93,65 5,75 94,35 5,55 100k / 100k Galp Energia EUR GALPPL 4,125 25-01-2019 - - - #VALUE! 2,30 #VALUE! 2,30 100k / 100k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4,9 01-10-2019 Ba1 BB+ BBB- 103,878 4,01 104,85 3,80 100k / 1k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN 17-04-2019 - - - 102,18 2,91 103,1 2,69 1k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5,875 18-02-2019 Ba1 NR - 112,66 2,68 113,555 2,47 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5 04-11-2019 Ba2 BB+ BB+ 105,75 3,71 106,725 3,50 50k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,625 08-05-2020 Ba2 BB+ BB+ 102,15 4,17 103,35 3,93 100k / 1k

Portucel EUR PTIPL 5,375 15-05-2020 Ba3 BB - 106,9 3,28 108,33 2,33 100k / 100k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 29-06-2020 Ba1 BB+ BBB- 110,025 2,20 111,1 2,01 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,875 14-09-2020 Ba1 BB+ BBB- 113,28 2,40 114,485 2,19 100k / 1k

Parpública EUR PARPUB 3,567 22-09-2020 Ba1 NR - 99,67 3,63 101,624 3,26 1k / 1k

Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,75 16-10-2020 Baa3 BB+ BBB 114,205 2,16 115,66 1,92 100k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 20-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 109,53 2,44 110,475 2,28 100k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4,25 13-12-2021 Ba2 NR - 100,12 4,23 101,85 3,94 50k / 50k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5,25 14-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 104,4 4,42 105,257 4,27 200k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,5 16-06-2025 Ba2 BB+ BB+ 98,678 4,66 99,975 4,50 50k / 1k

(7)

7

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional:

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

Dívida Soberana - ZONA EURO

Alemanha EUR BKO 0 16-12-2016 Aaa AAA AAA 99,736 0,13 100,444 -0,21 Não Tem

Alemanha EUR OBL 0,25 11-10-2019 Aaa AAA AAA 100,3 0,19 101,014 0,04 Não Tem

Alemanha EUR DBR 1 15-08-2024 Aaa AAA AAA 101,569 0,83 102,278 0,76 Não Tem

Espanha EUR SPGB 4,25 31-10-2016 A1 A AA- /*- 107,038 0,60 107,765 0,24 1k / 1k

França EUR FRTR 0,25 25-11-2016 Aaa AA+ AAA 100,142 0,18 100,86 -0,18 Não Tem

França EUR FRTR 0,5 25-11-2019 Aaa AA+ AAA 100,769 0,35 101,488 0,20 Não Tem

França EUR FRTR 1,75 25-11-2024 Aaa AA+ AAA 105,398 1,18 106,109 1,10 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 4,6 18-04-2016 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 106,07 0,27 106,79 -0,21 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4,4 18-06-2019 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 117,335 0,55 118,13 0,39 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 3,9 20-03-2023 Ba1 BBB+ BBB+ 115,65 1,58 116,513 1,49 Não Tem

Itália EUR BTPS 1,5 15-12-2016 A2 BBB+ A+ /*- 101,52 0,76 102,242 0,41 1k / 1k

Dívida Soberana - GLOBAL

Austrália AUD ACGB 6 15-02-2017 Aaa AAA AAA 107,104 2,70 107,799 2,39 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-10-2019 Aaa AAA AAA 99,375 2,89 100,098 2,73 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-04-2024 Aaa AAA AAA 95,268 3,34 96,007 3,25 1k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2016 Baa2 A- BBB 102,028 10,78 103,455 -- 250k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2022 Baa2 A- BBB 111,681 10,41 113,173 --- 250k / 1k

Canadá CAD CAN 1 01-11-2016 Aaa AAA AAA 99,625 1,20 100,332 0,83 1k / 1k

Canadá CAD CAN 1,75 01-09-2019 Aaa AAA AAA 100,729 1,59 101,449 1,43 1k / 1k

Canadá CAD CAN 2,5 01-06-2024 Aaa AAA AAA 103,738 2,07 104,469 1,98 1k / 1k

Suécia SEK SGB 3 12-07-2016 Aaa AAA AAA 104,612 0,19 105,335 -0,23 5k / 5k

Suécia SEK SGB 4,25 12-03-2019 Aaa AAA AAA 116,779 0,32 117,555 0,16 5k / 5k

Suécia SEK SGB 2,5 12-05-2025 Aaa AAA AAA 113,112 -- 113,961 1,08 5k / 5k

UK GBP UKT 4 07-09-2016 Aaa AAA AAA 105,777 0,76 106,503 0,37 Não Tem

UK GBP UKT 1,75 22-07-2019 Aaa AAA AAA 101,286 1,46 102,013 1,30 Não Tem

UK GBP UKT 2,75 07-09-2024 Aaa AAA AAA 105,366 2,14 106,086 2,06 Não Tem

US USD T 0,375 31-10-2016 Aaa AAA AAA 99,39219 0,69 100,1 0,32 Não Tem

Goldman Sachs EUR GS 4 02-02-2015 Baa1 A- A 100,402 1,95 101,148 -- 1k / 1k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 18-02-2015 Baa2 BBB BBB+ 99,631 1,74 100,348 -- 10k / 10k JP Morgan EUR JPM FRN 02-03-2015 A3 A A+ 99,706 1,38 100,419 -- 50k / 50k Santander EUR SANTAN 3,5 10-03-2015 Baa1 BBB+ A- 100,603 1,45 101,33 -- 50k / 50k Barclays EUR BACR 3,5 18-03-2015 A2 A A 100,72 1,23 101,442 -- 50k / 1k Bank of America EUR BAC 4 23-03-2015 Baa2 A- A 100,911 1,25 101,641 -- 50k / 50k BBVA EUR BBVASM 3,25 23-04-2015 Baa2 BBB A- 100,882 1,13 101,608 -0,54 50k / 50k Goldman Sachs EUR GS FRN 18-05-2015 Baa1 A- A 99,74 0,95 100,455 -0,47 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,5 18-05-2015 Baa1 BBB+ A- 101,662 1,07 102,402 -0,38 100k / 100k BNP EUR BNP 2,875 13-07-2015 A1 A+ A+ 101,342 0,77 102,087 -0,36 1k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 15-07-2015 Baa1 A- A 102,588 0,85 103,347 -0,27 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3 20-07-2015 A2 A A 101,482 0,75 102,225 -0,34 50k / 50k Citigroup EUR C 3,5 05-08-2015 Baa2 A- A 101,915 0,77 102,652 -0,24 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 3,875 06-08-2015 Baa2 BBB A- 102,135 0,84 102,866 -0,16 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3,75 07-09-2015 A1 A A 102,448 0,66 103,179 -0,23 50k / 1k

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8

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

JP Morgan EUR JPM FRN 12-10-2015 Baa1 A- A 99 1,60 100,46 -0,02 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,75 04-11-2015 Baa1 A A+ 102,885 0,71 103,642 -0,06 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4 17-11-2015 Baa2 A- A 103,204 0,75 103,959 0,01 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3,381 01-12-2015 Baa1 BBB+ A- 102,667 0,77 103,418 0,06 100k / 100k Citigroup EUR C FRN 09-02-2016 Baa2 A- A 99,653 0,56 100,377 -0,02 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,5 23-02-2016 Baa2 A- A 104,714 0,73 105,454 0,16 50k / 1k BNP EUR BNP 3,5 07-03-2016 A1 A+ A+ 103,775 0,56 104,521 0,00 1k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3,625 08-03-2016 A2 A A 104,002 0,52 104,752 -0,04 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 15-03-2016 Baa2 BBB BBB+ 99,315 0,82 100,07 0,26 50k / 1k Barclays EUR BACR 4,125 15-03-2016 A2 A A 104,718 0,51 105,473 -0,03 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 16-03-2016 Aa3 A+ AA- 104,388 0,52 105,144 -0,03 100k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 13-04-2016 Baa2 A- A 99,826 0,61 100,569 0,08 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4,875 15-04-2016 Baa2 BBB A- 105,818 0,68 106,582 0,16 100k / 100k Goldman Sachs EUR GS 4,5 09-05-2016 Baa1 A- A 105,58 0,66 106,331 0,17 1k / 1k Bank of America EUR BAC FRN 18-05-2016 Baa2 A- A 99,696 0,48 100,426 0,00 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,75 18-05-2016 Baa1 A- A 106,002 0,69 106,755 0,21 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 23-05-2016 Baa1 A- A 105,725 0,66 106,497 0,17 50k / 50k Bank of America EUR BAC 7 15-06-2016 Baa2 A- A 110,002 0,57 110,775 0,11 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,5 14-06-2016 Baa1 A A+ 106,189 0,52 106,976 0,04 50k / 1k JP Morgan EUR JPM 3,75 15-06-2016 A3 A A+ 104,925 0,58 105,689 0,11 100k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,375 17-06-2016 A1 A A 109,094 0,55 109,86 0,10 50k / 1k BNP EUR BNP 2,625 16-09-2016 A1 A+ A+ 103,829 0,51 104,6 0,10 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,375 12-10-2016 Baa2 A- A 106,931 0,68 107,691 0,29 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,75 30-11-2016 Aa3 AA- AA- 106,702 0,42 107,498 0,05 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 16-01-2017 Baa2 A- A 99,655 0,66 100,411 0,31 50k / 50k Barclays EUR BACR 4 20-01-2017 A2 A A 107,593 0,47 108,34 0,14 50k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 20-01-2017 Baa1 A- A 109,071 0,65 109,845 0,31 50k / 1k Citigroup EUR C 4,375 30-01-2017 Baa2 A- A 108,244 0,58 109,02 0,25 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 30-01-2017 Baa1 A- A 108,287 0,68 109,075 0,34 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4,625 02-02-2017 A1 A A 108,893 0,55 109,664 0,22 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,375 16-03-2017 NR A- A 108,463 0,68 109,242 0,36 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,75 03-04-2017 Baa2 A- A 109,608 0,65 110,38 0,34 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,875 30-05-2017 Baa1 A A+ 110,363 0,71 111,195 0,41 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,625 07-08-2017 Baa2 A- A 110,631 0,66 111,425 0,38 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5,125 31-08-2017 A3 A A+ 112,443 0,59 113,257 0,32 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5,5 02-10-2017 Baa2 A- A 113,418 0,75 114,202 0,50 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,125 04-10-2017 Baa1 BBB+ A- 109,645 0,72 110,499 0,44 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,125 15-11-2017 Aa3 AA- AA- 107,815 0,48 108,594 0,23 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 6,375 02-05-2018 Baa1 A- A 118,892 0,79 119,72 0,58 1k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 24-10-2018 Aa3 AA- AA- 113,085 0,50 113,961 0,29 100k / 1k Citigroup EUR C 4,375 02-11-2018 Baa2 A- A 114,185 0,72 115,117 0,50 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 6,5 28-12-2018 Baa2 A- A 122,427 0,91 123,271 0,72 50k / 50k

BNP EUR BNP 5,431 07-09-2017 Baa2 BBB A 112,21 0,98 113,059 0,70 50k / 1k

Barclays EUR BACR 6 23-01-2018 Baa3 BBB- A- 114,312 1,36 115,165 1,11 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 5,971 01-02-2018 Baa3 BBB A- 114,799 1,22 115,595 0,99 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6,25 19-03-2018 A3 BBB+ A+ 115,85 1,34 116,679 1,11 50k / 50k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 6,934 09-04-2018 Ba2 BB+ BBB- 114,82 2,32 115,91 2,02 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5,875 11-06-2019 Baa3 BBB A- 120,019 1,32 120,94 1,13 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6 10-06-2019 A3 BBB+ A+ 119,815 1,47 120,585 1,31 50k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,5 24-03-2020 Baa2 BBB- BBB+ 122,129 2,08 123 1,92 50k / 1k Deutsche Bank EUR DB 5 24-06-2020 NR BBB- A- 115,677 2,01 116,672 1,83 50k / 50k

Barclays EUR BACR 6 14-01-2021 Baa3 BBB- A- 121,023 2,29 121,982 2,15 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 3,9 19-04-2021 Baa3 BBB A- 113,28 1,70 114,122 1,57 50k / 50k Unicrédito SpA EUR UCGIM 6,125 19-04-2021 Ba2 BB+ BBB 113,193 3,77 114,086 3,62 100k / 1k

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9

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

Autos

Volkswagem AG EUR VW 2,125 19-01-2015 A3 A - 99,973 2,25 100,693 -- 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,375 27-01-2015 Baa3 BBB - 100,414 2,07 101,131 -- 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,5 02-02-2015 A3 A A 100,328 1,83 101,049 -- 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 6,875 13-02-2015 B2 BB- BB- 100,95 2,63 101,709 -0,43 50k / 1k

CNH Industrial Fin EUR CNHI 5,25 11-03-2015 Ba2 BB+ - 100,81 2,48 101,679 -0,26 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 13-03-2015 Baa3 BBB - 101,256 1,49 101,994 -0,77 1k / 1k

BMW EUR BMW 5 28-05-2015 A2 A+ - 102,141 0,83 102,886 -0,54 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4 24-06-2015 Ba1 BB - 101,55 1,34 102,351 0,03 100k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5,625 29-06-2015 B1 B+ BB- 102,45 1,51 103,312 0,15 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 30-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 102,665 1,19 103,418 0,01 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 6,125 08-09-2015 A3 A- A- 104,39 0,60 105,141 -0,28 50k / 50k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 05-10-2015 Baa3 BBB - 104,129 0,86 104,829 0,09 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 25-01-2016 Baa3 BBB - 103,834 0,73 104,573 0,12 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,25 28-01-2016 A2 A+ - 103,217 0,53 103,982 -0,10 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 7 09-02-2016 A3 A A 107,83 0,55 108,56 0,00 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4,25 25-02-2016 Ba1 BB - 103,665 1,31 104,506 0,66 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 16-03-2016 Baa3 BBB - 104,21 0,77 104,983 0,21 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 6,875 30-03-2016 B1 B+ BB- 107,048 1,57 108,065 0,86 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 6,375 01-04-2016 B2 BB- BB- 105,35 2,33 106,219 1,71 100k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,375 03-06-2016 A3 A - 104,36 0,51 105,117 0,04 100k / 100k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5 28-10-2016 B1 B+ BB- 106,436 1,60 107,455 1,09 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,875 18-01-2017 A2 A+ - 107,368 0,44 108,16 0,09 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 2 05-05-2017 A3 A- A- 103,721 0,47 104,515 0,16 1k / 1k

Fiat SPA EUR FIAT 5,625 12-06-2017 B2 BB- BB- 107,07 2,72 108,15 2,30 50k / 50k

BMW EUR BMW 3,625 29-01-2018 A2 A+ - 109,921 0,48 110,679 0,26 1k / 1k

CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6,25 09-03-2018 Ba2 BB+ - 112,195 2,36 113,065 2,10 100k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,25 10-05-2018 A3 A - 109,339 0,53 110,078 0,32 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5,375 22-05-2018 A3 A A 116,764 0,53 117,7 0,29 1k / 1k BMW EUR BMW 5 06-08-2018 A2 A+ - 116,52 0,49 117,354 0,29 1k / 1k BMW EUR BMW 3,25 14-01-2019 A2 A+ - 111,199 0,52 112,035 0,33 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,25 21-01-2019 A3 A A 111,208 0,53 112,06 0,33 1k / 1k Building

Lafarge EUR LGFP 6,125 28-05-2015 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 102,6 1,05 103,266 -0,17 50k / 50k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,5 03-08-2015 Ba1 NR BB+ 103,799 1,06 104,6 -0,04 1k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 3,5 30-09-2015 Baa2 BBB BBB 102,381 0,71 103,116 -0,12 100k / 1k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,75 15-12-2015 Ba1 NR BB+ 106,049 1,05 106,85 0,33 1k / 1k

Lafarge EUR LGFP 4,25 23-03-2016 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 104,15 1,10 105,113 0,41 50k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 4,875 31-05-2016 Baa2 BBB BBB 106,437 0,62 107,209 0,14 50k / 50k

Chemical & Pharmas

Akzo Nobel EUR AKZANA 7,25 27-03-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,074 1,21 102,798 -0,74 50k / 1k

Roche AG EUR ROSW 5,625 04-03-2016 A1 AA AA 106,643 0,43 107,398 -0,12 1k / 1k

Aventis EUR SANFP 4,5 18-05-2016 A1 AA AA- 106,022 0,44 106,807 -0,06 1k / 1k

Akzo Nobel EUR AKZANA 4 17-12-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 112,697 0,82 113,579 0,61 100k / 1k

(10)

10

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

Metal & Miners

ThyssenKrupp EUR TKAGR 4,375 18-03-2015 Ba1 BB BB+ 100,867 1,63 101,591 -0,52 1k / 1k Anglo American EUR AALLN 5,875 17-04-2015 Baa2 BBB BBB 101,912 1,10 102,633 -0,58 50k / 1k ThyssenKrupp EUR TKAGR 8,5 25-02-2016 Ba1 BB BB+ 108,943 1,32 109,644 0,81 1k / 1k

Arcelor EUR MTNA 10,625 03-06-2016 Ba1 BB+ BB+ 113,8 1,45 114,748 0,90 50k / 1k

Anglo American EUR AALLN 4,375 02-12-2016 Baa2 BBB BBB 107,324 0,73 108,14 0,35 50k / 1k Arcelor EUR MTNA 5,875 17-11-2017 Ba1 BB+ BB+ 111,025 2,04 111,975 1,73 50k / 1k Retail

Casino EUR COFP 5,5 30-01-2015 - BBB- BBB- 100,649 2,06 101,358 -- 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 7,625 05-03-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,717 1,55 102,454 -0,84 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,375 12-06-2015 - BBB+ BBB 102,536 0,80 103,269 -0,45 50k / 50k Casino EUR COFP 4,472 04-04-2016 - BBB- BBB- 105,138 0,69 105,931 0,13 100k / 100k Carrefour EUR CAFP 4,375 02-11-2016 NR BBB+ BBB 107,498 0,50 108,34 0,09 50k / 50k

Casino EUR COFP 4,379 08-02-2017 - BBB- BBB- 108,06 0,70 108,875 0,36 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 4,25 22-02-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,693 0,80 108,522 0,45 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,25 24-10-2018 NR BBB+ BBB 118,031 0,59 118,974 0,37 100k / 1k Telecom

Deutsche Telekom EUR DT 4 19-01-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,266 2,30 100,975 -- 1k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3,406 24-03-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,697 1,32 101,431 -0,78 50k / 50k Vodafone EUR VOD 5,125 10-04-2015 Baa1 A- BBB+ 101,566 1,02 102,295 -0,77 1k / 1k Deutsche Telekom EUR DT 5,75 14-04-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,845 1,05 102,571 -0,68 1k / 1k

KPN EUR KPN 4 22-06-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,814 0,88 102,544 -0,33 1k / 1k

British Telecom EUR BRITEL 6,5 07-07-2015 Baa2 BBB BBB 103,549 0,80 104,29 -0,32 50k / 1k Orange SA EUR ORAFP 3,625 14-10-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,698 0,60 103,406 -0,16 1k / 1k

KPN EUR KPN 6,5 15-01-2016 Baa3 BBB- BBB- 106,769 0,59 107,541 -0,04 50k / 1k

Vodafone EUR VOD 6,25 15-01-2016 Baa1 A- BBB+ 106,485 0,59 107,241 -0,03 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 5,125 25-01-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,459 1,29 105,266 0,63 50k / 50k Telefonica EUR TELEFO 4,375 02-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 104,432 0,66 105,209 0,04 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,967 03-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,144 0,67 105,932 0,04 100k / 100k Telecom Italia EUR TITIM 8,25 21-03-2016 Ba1 BB+ BBB- 109,157 1,26 109,924 0,73 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 5,496 01-04-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,565 0,64 107,369 0,08 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 4,75 31-05-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 106,409 0,52 107,192 0,03 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM FRN 07-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 99,409 1,25 100,26 0,71 50k / 50k

Vodafone EUR VOD 4,75 14-06-2016 Baa1 A- BBB+ 106,59 0,51 107,349 0,05 50k / 1k

KPN EUR KPN 4,75 17-01-2017 Baa3 BBB- BBB- 109,01 0,54 109,835 0,18 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 6 20-01-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 111,731 0,54 112,466 0,23 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 7 20-01-2017 Ba1 BB+ BBB- 111,265 1,66 112,113 1,29 100k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,75 07-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 108,92 0,68 109,72 0,34 100k / 100k Orange SA EUR ORAFP 4,75 21-02-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 109,351 0,56 110,129 0,24 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3,661 18-09-2017 Baa2 BBB BBB+ 108,119 0,75 108,918 0,48 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 6,625 29-03-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 119,897 0,61 120,739 0,39 1k / 1k Orange SA EUR ORAFP 5,625 22-05-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 117,124 0,66 117,974 0,44 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 4,75 25-05-2018 Ba1 BB+ BBB- 109,478 1,93 110,34 1,69 100k / 1k

(11)

11

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 18-11-2014@ 08:00.

Utility

EDF EUR EDF 5,125 23-01-2015 Aa3 A+ A+ 100,521 2,06 101,232 -- 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 3,375 27-01-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,224 2,11 100,967 -- 50k / 50k RWE EUR RWE 5 10-02-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,728 1,68 101,45 -- 1k / 1k EDF EUR EDF 4,875 06-05-2015 - A+ - 101,787 0,93 102,535 -0,63 50k / 50k Total EUR TOTAL 3,625 19-05-2015 Aa1 AA- AA 101,368 0,82 102,093 -0,60 1k / 1k Iberdrola EUR IBESM 3,5 22-06-2015 Baa1 BBB BBB+ 101,532 0,86 102,278 -0,37 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4,625 24-06-2015 Baa2 BBB BBB+ 102,18 0,90 102,961 -0,36 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7,5 25-11-2015 Baa1 BBB BBB+ 106,839 0,71 107,619 -0,01 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4,75 25-01-2016 Baa1 BBB BBB+ 104,811 0,65 105,572 0,03 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,25 12-02-2016 Baa2 BBB- BBB 104,334 0,70 105,113 0,09 100k / 100k RWE EUR RWE 6,25 20-04-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 108,161 0,44 108,898 -0,04 1k / 1k ENEL EUR ENELIM 4 14-09-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,078 0,62 107,017 0,13 50k / 1k EDF EUR EDF 4,125 27-09-2016 - A+ - 106,797 0,43 107,656 -0,01 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 3,5 13-10-2016 Baa1 BBB BBB+ 105,548 0,55 106,35 0,14 50k / 50k EDF EUR EDF 5,5 25-10-2016 Aa3 A+ A+ 109,771 0,40 110,568 0,02 1k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,375 02-11-2016 Baa2 BBB BBB+ 107,324 0,59 108,084 0,22 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5,625 09-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 110,853 0,68 111,673 0,34 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,75 16-02-2017 Baa2 BBB- BBB 108,959 0,71 109,746 0,37 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4,625 07-04-2017 Baa1 BBB BBB+ 109,34 0,65 110,197 0,31 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5,25 20-06-2017 Baa2 BBB BBB+ 111,661 0,68 112,539 0,36 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,125 26-01-2018 Baa2 BBB BBB+ 110,663 0,72 111,532 0,47 50k / 50k EDF EUR EDF 5 05-02-2018 Aa3 A+ A+ 114,285 0,50 115,029 0,29 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5 13-02-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,553 0,74 114,395 0,50 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5,625 09-05-2018 Baa1 BBB BBB+ 116,705 0,73 117,471 0,52 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 4,75 12-06-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,718 0,82 114,586 0,59 1k / 1k RWE EUR RWE 5,125 23-07-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,56 0,55 117,197 0,40 1k / 1k EDF EUR EDF 5,125 12-09-2018 - A+ - 116,909 0,62 117,868 0,39 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 5,75 24-10-2018 Baa2 BBB BBB+ 119,053 0,80 119,952 0,59 100k / 1k

(12)

12

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

terça-feira, 18 de Novembro de 2014

6. SWAPS

7. Curva de Rendimentos - Portugal

Ac tual

ag o s to - 2 0 1 4

3M

0,136

0,058

6M

0,177

0,080

₁

1Y

0,273

0,103

2Y

0,678

0,613

₁

3Y

1,168

0,987

₂

4Y

1,508

1,456

₃

5Y

1,799

1,960

₄

6Y

2,135

2,263

₅

7Y

2,405

2,656

₆

10Y

3,192

3,484

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

4 3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

agosto-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1850

0,0000

0,1840 0,1851

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,2100

0,0005

0,2069 0,2120

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2553

0,0013

0,2483 0,2565

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3200

-0,0005

0,3140 0,3220

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,4055

-0,0005

0,4004 0,4080

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,5105

-0,0005

0,5060 0,5135

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,6300

-0,0035

0,6250 0,6350

EUSA10 BGN Curncy

10Y

0,9940

-0,0020

0,9875 1,0020

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,4020

-0,0081

1,3950 1,4120

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,6043

-0,0072

1,5980 1,6160

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,7324

-0,0077

1,7260 1,7450

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,3430

0,0040

0,3385

0,345

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,7400

0,0040

0,7360 0,7473

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,1625

0,0060

1,1540 1,175

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,5030

0,0015

1,4980 1,5191

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,7595

0,0015

1,7535 1,776

USSW6 BGN Curncy

6Y

1,9632

0,0022

1,9575 1,9808

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,1278

0,0032

2,1210

2,144

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,4675

0,0055

2,4610

2,483

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,7770

0,0040

2,7690 2,792

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,9268

0,0028

2,9185

2,942

USSW30 BGN Curncy

30Y

3,0365

0,0015

3,0290 3,0518

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

2 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

Fonte: Bloomberg.

Ac tual

ag o s to - 2 0 1 4

3M

0,141

0,062

6M

0,180

0,058

₁

1Y

0,278

0,120

2Y

0,655

0,647

₁

3Y

1,121

0,979

₂

4Y

1,429

1,407

₃

5Y

1,737

1,873

₄

6Y

2,053

2,152

₅

7Y

2,344

2,560

₆

10Y

3,140

3,395

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

4 3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

agosto-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1880

-0,0010

0,1875 0,1890

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,2150

0,0000

0,2140 0,2155

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2637

0,0000

0,2600 0,2650

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3310

-0,0028

0,3286 0,3338

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,4180

-0,0050

0,4159 0,4230

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,5210

-0,0060

0,5170 0,5270

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,6410

-0,0060

0,6360 0,6471

EUSA10 BGN Curncy

10Y

1,0025

-0,0055

0,9960 1,0100

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,4070

-0,0066

1,3995 1,4141

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,6070

-0,0041

1,6000 1,6160

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,7338

-0,0073

1,7270 1,7411

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,3350

0,0005

0,3335 0,3365

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,7191

-0,0030

0,7150 0,723

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,1398

-0,0053

1,1341 1,1491

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,4850

-0,0090

1,4773 1,4951

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,7450

-0,0121

1,7377 1,758

USSW6 BGN Curncy

6Y

1,9500

-0,0130

1,9425

1,964

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,1150

-0,0120

2,1080 2,1275

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,4526

-0,0115

2,4470

2,465

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,7580

-0,0132

2,7537 2,7731

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,9075

-0,0126

2,9030 2,9241

USSW30 BGN Curncy

30Y

3,0150

-0,0140

3,0100 3,031

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

2 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

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13

MERCADOS

FINANCEIROS

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terça-feira, 18 de Novembro de 2014

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14

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FINANCEIROS

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