JHSF. Os Negócios da JHSF

(1)

(2)

Aviso

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor imobiliário e do setor varejista, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

(3)

Os Negócios da JHSF

JHSF

(4)

JHSF

Liderança em todos segmentos de atuação

Diversificação… … com Liderança

Incorporações Imobiliárias

Liderança no alto padrão, bem como, nos empreendimentos de larga escala e uso misto

Expansão com sucesso para as regiões Norte e Nordeste

Expressivo banco de terrenos com VGV de R$13,2 bilhões (20,3 milhões de m2₎ Shopping Centers Incorporações Imobiliárias Residencial e Comercial Shopping Centers

Presença com liderança no segmento de alto padrão – Shopping Cidade Jardim – ocupação de 100%

Atual ABL de 33.000 m2_{planejado para atingir 205.000 m}2

Expansão geográfica para Norte e Nordeste

Hotéis de Alto Padrão

Reconhecimento da marca, ancoragem de projetos de uso misto

Altas taxas de ocupação

Expansão selecionada: Boa Vista, Las Piedras, Salvador e Trancoso

Shopping Centers Portfolio único de shopping

centers

Hotéis de Alto Padrão

Hotel Fasano , marca líder no alto padrão

(5)

Estrutura Acionária

50,0 % 50,0 % 63,7 % 8,8 % JHSF Par S.A. F.A. Participações S.A. * JAN Participações S.A. ** Fábio Chimenti Auriemo José Auriemo Neto 8,8 % Free Float 18,7 %

* Controlada por Fábio Roberto Chimenti Auriemo ** Controlada por José Auriemo Neto

JHSF Participações S.A.

426.374.825 ações

63,7 % 8,8 % 8,8 % 18,7 %

Incorporações Shopping

(6)

José Auriemo

Neto

Membro

Em média 20 anos de experiência na indústria

Boas práticas de Governança Corporativa

José Auriemo Neto

Executivos

Luiz G. Belluzzo Membro Eduardo S. Camara Membro Claudio Bonomi Membro Fábio Chimenti Auriemo(1) Presidente

Membros do Conselho

Administração e Governança Corporativa

Richard Barczinski

Membro

Corporativa Novo Mercado

Somente Ações Ordinárias Tag Along de 100%

Comitê de Auditoria Código Ética

Política de Negociação Política de Divulgação

Associada Patrocinadora do IBGC

(1) Fundador

José Auriemo Neto

Presidente

Eduardo S. Camara

Vice Presidente e DRI

Shopping Centers Engenharia e Serviços Locações Comerciais Incorpo-ração Imobiliária Hotéis Novos Negócios Financeiro

(7)

Ed. Metropolitan Ed. Platinum

Parque Cidade Jardim

Novos clusters residenciais na Região Metropolitana de São Paulo

(Perdizes, Pinheiros, Itaim)

Primeiro projeto de uso misto de grande escala no mercado brasileiro Umas primeiras a

desenvolver prédios comerciais AAA no Brasil

1997

2000

2001

2006

2007

1980

2004

Primeira master planned community destinada a segunda residência

Fazenda Boa Vista

Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação

American Loft Primeiro loft lançado no mercado brasileiro Shopping Metrô Santa Cruz Primeiro shopping center totalmente integrado a uma estação de metrô do Brasil Hotéis Fasano Aquisição das atividades dos Hotéis Fasano Marco dentre os residenciais classe A Edifício Paris

1997

2000

2001

2006

2007

1980

2004

IPO

(8)

Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação

Torres de escritórios de padrão triple A no empreendimento Cidade Jardim Corporate Center

2008

_{2009 - 2010}

Empreendimento de alto padrão numa das últimas grandes áreas

da região Praça Vila Nova

Início de obras: Shopping Metrô Tucuruvi e Shopping Bela Vista Venda por R$311,2MM Shoppings Shopping Metrô Santa Cruz e Nações Venda por R$158,7 MM Metropolitan e Platinum Estratégia de Reciclagem

2008

O primeiro shopping a céu aberto de São

Paulo, com luz natural e todas as lojas de frente para o

jardim Shopping Cidade Jardim Primeiro empreendimento de uso misto e larga escala de Salvador Horto Bela Vista

2009 - 2010

8 torres entregues de um total de 9 torres residenciais Parque Cidade Jardim 158 unidades entregues das fases

lançadas

(9)

O Mercado de Alta Renda

JHSF

(10)

Mercado de Alta Renda

5,1

6,2

5,8

6,7

**Riqueza dos HNWIs* - América Latina**

USD Trilhões

2006

2007

2008

2009

Número de HNWIs na América Latina = 500 mil pessoas em 2009

* HNWI = High Net Worth Individual

Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch

(11)

Mercado de Alta Renda

109

120

143

131

147 Brasil – Milhares de HNWIs *

2005

2006

2007

2008

2009

87% dos brasileiros HNWIs são Ultra-HNWIs (> USD30 milhões em ativos)

* HNWI = High Net Worth Individual

Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch

(12)

Mercado de Alta Renda

8,4

9,9

11,1

12,3

15,1

Mercado de Artigos de Luxo no Brasil*

R$ bilhões

2006

2007

2008

2009

2010

Mercado de luxo apresentou crescimento de 15,8% a.a. nos últimos 5 anos

* Não inclui os mercados de imóveis, aviões e barcos, entre outros

Fonte: MCF / GfK Brasil

(13)

Mercado de Alta Renda

Nacionais

Fasano – 14%

Osklen – 13%

H. Stern – 9%

Daslu – 5%

Internacionais

Louis Vuitton – 18%

Hermès – 12%

Giorgio Armani – 5%

Marc Jacobs – 5%

Chanel – 3%

Marcas de Referência

Fonte: MCF / GfK Brasil & JHSF

Chanel – 3%

Gucci – 3%

LVMH Group – 3%

Tiffany & Co. – 3%

92% das marcas de referência estão envolvidas com algum

negócios da JHSF

(14)

Incorporações

JHSF

(15)

Estratégia - Incorporações

Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF

• Incorporações

• Foco nos empreendimentos de larga escala e segmento de alta renda

• Principal player no segmento

• Capacidade e expertise de desenvolvimento no segmento

• Carteira de clientes

• Maiores oportunidades no segmento devido à concentração da concorrência em baixa renda

• Perfil de fluxo de caixa atrativo desde o começo nos projetos

• Margens diferenciadas

• Desenvolvimento em Fases e Valorização dos Empreendimentos

•Benefício para as próximas fases dos empreendimentos lançados: 3,4 milhões de m

2

_na

Fazenda Boa Vista, com vendas recentes na faixa de mais de R$700/m

2

_{e 14 torres do}

(16)

Incorporações – Case Fazenda Boa Vista

Empreendimento aprovado pelo mercado

com extensivo landbank de alto valor agregado

(17)

Incorporações – Case Fazenda Boa Vista

Empreendimento aprovado pelo mercado com extensivo landbank de alto valor agregado

• 3 anos de vida, 2 fases lançadas e VGV de R$708 milhões , até Setembro/2010. • Residências, Villas Fasano, Estâncias e Lotes.

• 76% vendidas, 158 unidades entregues com toda a infra-estrutura, até Setembro/2010.

• Amenities entregues: campo de golfe, centro equestre, quadras de tênis, poliesportivas, piscina do hotel, restaurante, concierge, fazendinha, entre outros.

• A seguir: Hotel Fasano , segundo campo de golfe , desenhado por Arnold Palmer, entre outros • Valorização de 400% do m2_{de terreno vendido, passando de R$150/m}2_{para R$750/m}2_.

Extensivo landbank para próximas fases

• Última aquisição de 1,8 milhões de m2_{por R$17,5 milhões, ou R$9,7/m}2_.

• Área total de 7,8 milhões de m2_{representa 3,4 milhões de área líquida para venda.}

• Supondo vendas somente de terrenos nas próximas fases, em um valor de venda dentro da faixa de vendas atuais de R$550/m2_{a R$750/m}2_{, representaria de}

_{R$1,9 a 2,6 bilhões em vendas com margens na faixa de}

75 - 80%.

(18)

Incorporações – Projetos Lançados*

PARQUE CIDADE JARDIM

VGV: R$914 MM

CIDADE JARDIM CORPORATE CENTER

VGV: R$761 MM

• 9 torres residenciais • Área privativa de 77 mil m2

• 9 torres residenciais • Maior empreendimento imobiliário em construção da cidade de São Paulo

• 8 torres entregues

• Área total de terreno de 80 mil m2

• Integrado a shopping e torres comerciais

• Área privativa de 77 mil m • Empreendimento Triple-A com certificação ambiental

• Obras em ritmo acelerado • Integrado a shopping e torres comerciais

(19)

• Primeiro empreendimento de uso misto e larga escala de Salvador - BA

Incorporações – Projetos Lançados*

PRAÇA VILA NOVA VGV: R$223 MM HORTO BELA VISTA

VGV: R$471 MM

• Localizado em uma das últimas grandes áreas na região, do lado do

BENEDITO LAPIN VGV: R$71 MM

• Empreendimento de alto padrão com excelente localização no Itaim -• 19 torres residenciais, 3 torres de

escritórios e 1 torre residencial com serviços de hotel

• 9 torres lançadas – fases 1 e 2 • Parque com 10 mil

m2_{, escola, clube de esportes e spa.}

• Área total do terreno de 340 mil m2

/ Integrado a shopping

• Obras iniciadas em Setembro-09

Parque Ibirapuera

• Apartamento de alto padrão de 430 m2_{a 520 m}2_{e coberturas de 1.200 m}2

• Spa de nível internacional, fitness center, livraria, adega, escritório e conference room, piscina externa e interna aquecida

• Área total do terreno de 5 mil m2

• Obras iniciadas em Setembro-09

SP

• Apartamentos de 123m2_{a 373 m}2

• Arquitetura moderna com

fachadas de vidro, jardins verticais e grandes terraços

• Spa completo, lounge

gourmet, rede wireless, tecnologia aplica à segurança

• Área total do terreno de 1,7 mil m2

(20)

... levando nossos projetos lançados à marca de 83% vendidos,

Incorporações – Projetos Lançados*

898,3

2619,7

Vendas Contratadas Acumuladas por Projeto

R$MM e % vendido

539,7 549,2 352,2 223,0 57,3 Parque Cidade Jardim Fazenda Boa Vista (F1 e F2) Cidade Jardim Corporate Horto Bela Vista (F1 e F2) Praça Vila Nova Benedito Lapin Total Acumulado % vendido 98% 76% 73% 73% 100% 81% 83%

(21)

e contas a receber + estoque a valor de mercado atingiu R$1.575

milhões

108,9 364,0 463,0 430,2 151,1 1575,4

Contas a Receber + Estoque a Valor Mercado

Projetos Lançados*

R$MM

Incorporações – Projetos Lançados*

108,9 151,1 _58,2 Parque Cidade Jardim Fazenda Boa Vista (F1 e F2) Cidade Jardim Corporate Horto Bela Vista (F1 e F2) Praça Vila Nova Benedito Lapin Total Acumulado

(*) Projetos Lançados: Ao final de Setembro 2010, o fluxo de caixa operacional líquido a realizar dos projetos lançados (vendido e a vender) é de R$871 milhões e o resultado líquido a realizar dos mesmos projetos é de R$581 milhões.

(22)

Incorporações: Banco de Terrenos*

HORTO BELA VISTA VGV: R$762 MM

FAZENDA BOA VISTA VGV: R$ 3,2 bilhões PARQUE CATARINA VGV: R$7,9 bilhões PONTA NEGRA VGV: R$341 MM LAS PIEDRAS VGV: USD110 MM VITRA VGV: R$110 MM

(23)

Negócio de Renda Recorrente

JHSF

(24)

Estratégia – Renda Recorrente

Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF

• Negócios de Renda Recorrente

• Preferência pela visão de incorporador x proprietário

• Capacidade de desenvolver projetos de alta qualidade

• Dois vetores de geração de valor para os acionistas no segmento :

• Fluxo de caixa e resultados da locação dos imóveis

• Realização de valor

• Valorização pela venda de projetos desenvolvidos com sucesso

• Obtenção de lucros expressivos

• Opções para estratégia de saída

• Fundos de Investimento Imobiliário , Operações Estruturadas, etc

• Ativos estratégicos

(25)

ABL - 33.000 m2_{- 100% JHSF}

Shopping Cidade Jardim

Renda Recorrente

Eventos Recentes

• Crescimento de 36% nas vendas reportadas por lojistas 9M10 x 9M09

• Abertura da expansão do Shopping Cidade Jardim

• Abertura do SPA Cidade Jardim • Abertura do SPA Cidade Jardim

• Venda de 2 torres de escritórios (Metropolitan e Platinum) - R$158,7 milhões

(26)

Renda Recorrente

13,5 16,3

38,3

46,3

Receita Bruta Ajustada

1

R$MM

9,3 11,2 26,9 31,4

EBITDA Ajustado

2

R$MM

13,5 3T09 Pro-forma 3T10 9M09 Pro-forma 9M10 3T09 Pro-forma 3T10 9M09 Pro-forma 9M10

(1) Inclui a receita de aluguel do ABL de 2.490 m2 ocupados pelo nosso escritório central no SCJ e aluguel Hermes

(27)

Renda Recorrente

Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo – SP)

Inauguração: 2º Semestre/2011

ABL: 52.895 m

2

_{em 3 fases}

Investimento Líquido: R$142,4 milhões

Shoppings - Greenfields

NOI (3º ano): R$56,7 milhões

TIR: 32,0% a.a.

% Negociado: 88% (1ª fase)

% JHSF: 100%

(28)

Renda Recorrente

Shopping Horto Bela Vista (Salvador – BA)

Inauguração: 1º Semestre/2012

ABL: 72.978 m

2

_{(em 3 fases)}

Investimento Líquido: R$200,1 milhões

NOI (3º ano): R$59,8 milhões

Shoppings - Greenfields

NOI (3º ano): R$59,8 milhões

TIR: 28,3% a.a.

% Negociado: 80% (1ª fase)

% JHSF: 51%

(29)

Renda Recorrente

Shopping Ponta Negra (Manaus – AM)

Inauguração: 2º Semestre/2012

ABL: 46.298 m

2

_{(em 3 fases)}

Investimento Líquido: R$ 151,0 milhões

NOI (3º ano): R$47,8 milhões

Shoppings - Greenfields

NOI (3º ano): R$47,8 milhões

TIR: 30,2% a.a.

% Negociado: 85% (1ª fase)

% JHSF: 80%

(30)

Hotéis Fasano

JHSF

(31)

– Fasano: marca reconhecida em hotéis de alto padrão

– 14º melhor hotel do mundo e 1º da América Latina segundo a Condé Nast Traveller Hot List

– Membro do Leading Small Hotels of the World

– Operações stand alone no Rio de Janeiro e São Paulo

– Âncora dos empreendimentos da JHSF: Boa Vista e Punta del Este

– Expansão selecionada: Trancoso e Salvador

Hotéis de Alto Padrão

Hotel Fasano adiciona valor ao empreendimentos imobiliários de alto padrão da JHSF

(32)

Destaques Financeiros

JHSF

(33)

130,2 240,1 259,9

EBITDA

R$MM

160,9

Destaques Financeiros

EBITDA cresceu 185% nos 9M10...

57,0

56,4

2006 2007 2008 2009 9M09 Pro-forma

9M10

EBITDA R$MM Metropolitan e Platinum

EBITDA dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10 9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009

(34)

52,8 53,3 146,8 148,2

Lucro Líquido

R$MM

125,7

Destaques Financeiros

...e o lucro líquido foi 1.170% maior nos 9M10

52,8 53,3

9,9 2006 2007 2008 2009 9M09

Pro-forma

9M10

EBITDA R$MM Metropolitan e Platinum

Lucro líquido dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10 9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009

(35)

As disponibilidades cresceram substancialmente, reforçando nossa

estrutura de capital...

680,2

Disponibilidades*

R$MM

Destaques Financeiros

324,9 3T09 3T10 Pro-forma1

(1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre. * Disponibilidades = Caixa + Aplicações Financeiras

(36)

... levando a JHSF para uma posição confortável de caixa líquido

43,4

Caixa (Dívida) Líquido *

R$MM

Destaques Financeiros

(75,8)

3T09 3T101

(1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre. *Caixa (Dívida) Líquido = Disponibilidades - Dívida Bancária - Debêntures

(37)

Sustentabilidade

JHSF

(38)

Sustentabilidade

Responsabilidade Social

Geração de valor: projetos de larga escala, ciclo longo e captura de apreciação Escopo de atuação

Materialidade: ações relacionadas às localidades que a empresa atua Sinergia: com as atividades da empresa, gerando oportunidades de renda Replicação: participação em entidades representativas

•

Programas de capacitação / Escola de Informática / Educação Complementar– Jardim Panorama

••

Projeto Jovens Empreendedores Primeiros Passos – Sebrae – Porto Feliz

•

Biblioteca Ecofuturo – Porto Feliz / São Paulo / São Roque

•

Conservação de praças e áreas verdes no entorno dos empreendimentos – São Paulo

•

Melhoria na estrutura de saneamento/água de famílias carentes – Porto Feliz

•

Instalação de Plano de Educação Ambiental e de Comunicação para comunidade no entorno do Horto Bela Vista

•

Outras iniciativas: Shopping Pela Cura / Leilão Beneficente Barbie / Associação Obra do Berço / Campanha do Agasalho / McDia Feliz/ Childhood/ Espaço do Bem

(39)

Perspectivas

JHSF

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