SABESP anuncia resultado do 4T08
São Paulo, 27 de março de 2009 - A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2008 (4T08) e ao ano de 2008. As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao mesmo período de 2007, exceto onde indicado em contrário.
SBSP3: R$ 26,13 / ação
SBS US$ 22,90(ADR=2 ações)
Total de ações: 227.836.623 Valor de Mercado: R$ 5,9 bilhões Preço Fechamento: 27/03/2009 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP
Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores
Lucro líquido Resultado antes das
financeiras LAJIDA Custos e despesas Receita operacional líquida 2008 2007 6.351,7 5.970,8 4.129,2 3.887,9 2.840,3 2.698,9 2.222,5 2.082,9 1.008,1 1.055,3 R$ milhões 6,4% 6,2% (4,5)% 6,7% 5,2%
1. Destaques Financeiros
R$ milhões
4T07 4T08 Var. % 2007 2008 Var. %
(+) Receita operacional bruta 1.689,2 1.835,6 146,4 8,7 6.448,2 6.838,8 390,6 6,1
(-) COFINS e PASEP 122,6 130,4 7,8 6,4 477,4 487,1 9,7 2,0
(=) Receita operacional líquida 1.566,6 1.705,2 138,6 8,8 5.970,8 6.351,7 380,9 6,4
(-) Custos e despesas 1.140,4 1.125,2 (15,2) (1,3) 3.887,9 4.129,2 241,3 6,2
(=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 426,2 580,0 153,8 36,1 2.082,9 2.222,5 139,6 6,7
(+) Depreciação e amortização 147,3 152,4 5,1 3,5 616,0 617,8 1,8 0,3
(=) LAJIDA** 573,5 732,4 158,9 27,7 2.698,9 2.840,3 141,4 5,2
(%) Margem LAJIDA 36,6 43,0 - - 45,2 44,7 -
-Lucro líquido 84,6 113,3 28,7 33,9 1.055,3 1.008,1 (47,2) (4,5)
Lucro por ação (R$) 0,37 0,50 - - 4,63 4,42 -
-(*) Lucro antes dos juros e imposto de renda
(**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização
No ano de 2008, a receita operacional líquida totalizou R$ 6,4 bilhões, um crescimento de 6,4% em relação ao ano de 2007. Os custos e despesas, no montante de R$ 4,1 bilhões sofreram um acréscimo de 6,2% em relação ao ano anterior. O LAJIDA foi de R$ 2,8 bilhões em 2008 e R$ 2,7 bilhões em 2007, um acréscimo de 5,2%. O LAJIR apresentou acréscimo de 6,7%, passando de R$ 2,1 bilhões em 2007 para R$ 2,2 bilhões em 2008.
2. Receita operacional bruta
No ano de 2008, a receita operacional bruta apresentou um acréscimo de R$ 390,6 milhões, ou 6,1%, passando de R$ 6,4 bilhões em 2007 para R$ 6,8 bilhões em 2008. Os principais fatores responsáveis por esse crescimento foram:
Crescimento médio de 4,3% nas tarifas de 2008 em relação a 2007, resultante dos reajustes tarifários aplicados em set/07 (4,12%) e set/08 (5,10%);
Crescimento de 2,0% no volume faturado de água e esgoto, sendo 1,8% no varejo, e 4,4% no atacado.
3. Volume faturado
Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 4T07 e 4T08, bem como nos anos de 2007 e 2008.
Água Esgoto 4T07 4T08 % 4T07 4T08 % 4T07 4T08 % Residencial 340,3 347,1 2,0 271,4 279,3 2,9 611,7 626,4 2,4 Comercial 38,3 39,2 2,3 35,1 36,1 2,8 73,4 75,3 2,6 Industrial 8,9 9,0 1,1 8,3 8,5 2,4 17,2 17,5 1,7 Pública 11,8 12,1 2,5 9,5 9,9 4,2 21,3 22,0 3,3 Total varejo 399,3 407,4 2,0 324,3 333,8 2,9 723,6 741,2 2,4 Atacado 70,6 72,6 2,8 6,4 6,5 1,6 77,0 79,1 2,7 Água de reuso - 0,1 - - - 0,1 -Total 469,9 480,1 2,2 330,7 340,3 2,9 800,6 820,4 2,5 2007 2008 % 2007 2008 % 2007 2008 % Residencial 1.338,8 1.358,7 1,5 1.065,1 1.088,8 2,2 2.403,9 2.447,5 1,8 Comercial 151,2 154,0 1,9 138,4 141,8 2,5 289,6 295,8 2,1 Industrial 35,3 35,7 1,1 33,3 33,9 1,8 68,6 69,6 1,5 Pública 47,4 47,1 (0,6) 37,8 38,0 0,5 85,2 85,1 (0,1) Total varejo 1.572,7 1.595,5 1,4 1.274,6 1.302,5 2,2 2.847,3 2.898,0 1,8 Atacado 274,3 284,5 3,7 24,9 27,9 12,0 299,2 312,4 4,4 Água de reuso - 0,2 - - - 0,2 -Total 1.847,0 1.880,2 1,8 1.299,5 1.330,4 2,4 3.146,5 3.210,6 2,0 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m3
Água + Esgoto
(1) Não auditado
(2) Composto pelas regiões do litoral e interior
Água Esgoto 4T07 4T08 % 4T07 4T08 % 4T07 4T08 % Metropolitana 265,5 271,6 2,4 219,6 226,4 3,1 484,8 498,0 2,7 Regional (2) 134,1 135,8 1,3 104,7 107,4 2,6 238,8 243,2 1,8 Total varejo 399,3 407,4 2,0 324,3 333,8 2,9 723,6 741,2 2,4 Atacado 70,6 72,6 2,8 6,4 6,5 1,6 77,0 79,1 2,7 Água de reuso - 0,1 - - - 0,1 -Total 469,9 480,1 2,2 330,7 340,3 2,9 800,6 820,4 2,5 2007 2008 % 2007 2008 % 2007 2008 % Metropolitana 1.046,8 1.065,9 1,8 866,0 887,3 2,5 1.912,8 1.953,2 2,1 Regional (2) 525,9 529,6 0,7 408,6 415,2 1,6 934,5 944,8 1,1 Total varejo 1.572,7 1.595,5 1,4 1.274,6 1.302,5 2,2 2.847,3 2.898,0 1,8 Atacado 274,3 284,5 3,7 24,9 27,9 12,0 299,2 312,4 4,4 Água de reuso - 0,2 - - - 0,2 -Total 1.847,0 1.880,2 1,8 1.299,5 1.330,4 2,4 3.146,5 3.210,6 2,0 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m3
4. Custos, despesas administrativas e comerciais
No ano de 2008, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de 6,2% (R$ 241,3 milhões). A participação dos custos e despesas na receita líquida manteve-se estável em 65,0% no ano de 2008. R$ milhões 4T07* 4T08 Var. % 2007* 2008 Var. % Salários e encargos 321,8 352,2 30,4 9,4 1.265,7 1.353,8 88,1 7,0 Materiais gerais 33,6 42,9 9,3 27,7 131,8 146,5 14,7 11,2 Materiais de tratamento 21,4 33,1 11,7 54,7 112,3 133,1 20,8 18,5 Serviços 168,7 234,9 66,2 39,2 539,0 688,6 149,6 27,8 Energia elétrica 113,8 116,7 2,9 2,5 474,5 459,6 (14,9) (3,1) Despesas gerais 223,6 98,2 (125,4) (56,1) 381,7 345,0 (36,7) (9,6) Despesas fiscais 18,2 11,2 (7,0) (38,5) 43,6 48,5 4,9 11,2 Sub-total 901,1 889,2 (11,9) (1,3) 2.948,6 3.175,1 226,5 7,7 Depreciação e amortização 147,3 152,4 5,1 3,5 616,0 617,8 1,8 0,3 Baixa de crédito 92,0 83,6 (8,4) (9,1) 323,3 336,3 13,0 4,0
Custos, desp. adm e comerciais 1.140,4 1.125,2 (15,2) (1,3) 3.887,9 4.129,2 241,3 6,2
% sobre a receita líquida 72,8 66,0 65,1 65,0
*Ajustado
4
4..11..SSaalláárriioosseeeennccaarrggooss
No ano de 2008 ocorreu um acréscimo de R$ 88,1 milhões ou 7,0% nos salários e encargos, passando de R$ 1.265,7 milhões para R$ 1.353,8 milhões, em decorrência dos seguintes fatores:
Reajuste salarial de 5,03% desde maio de 2008; e
Acréscimo de R$ 10,6 milhões na provisão para obrigações previdenciárias devido à redução da taxa de desconto utilizada no cálculo atuarial de 8,0% em 2007 para 6,6% em 2008.
No 4T08 houve um acréscimo de R$ 30,4 milhões, ou 9,4%, refletindo os mesmos impactos do comentário anual.
4
4..22..MMaatteerriiaaiissggeerraaiiss
No ano de 2008, houve um acréscimo de R$ 14,7 milhões ou 11,2%, quando comparado ao mesmo período do ano anterior, passando de R$ 131,8 milhões para R$ 146,5 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram os gastos com materiais utilizados na manutenção das estações de água e esgoto e de sistemas elétricos e eletromecânicos nas estações elevatórias e de tratamento de esgotos e pela intensificação das ações relacionadas ao Programa de Redução de Perdas de Água.
No 4T08 houve acréscimo de R$ 9,3 milhões, ou 27,7% nos gastos com materiais de manutenção de sistemas, ligações domiciliares e redes de água.
4
4..33..MMaatteerriiaaiissddeettrraattaammeennttoo
Os gastos com produtos químicos em 2008 foram superiores aos de 2007 em R$ 20,8 milhões ou 18,5%, passando de R$ 112,3 milhões em 2007 para R$ 133,1 milhões em 2008. Esse acréscimo ocorreu apesar da diminuição de 0,7% do volume produzido de água e da queda no consumo de produtos químicos em 8,8%. A elevação dos gastos deveu-se basicamente ao aumento de preços de alguns produtos químicos que subiram bem acima da inflação, o custo médio em R$/1000m³ foi 12,6% acima ao ano anterior. Os principais destaques foram:
Variação de R$ 10,4 milhões em função do aumento do consumo de policloreto de alumínio em algumas estações de tratamento de água em substituição a produtos como sulfato de alumínio e férrico. Esse produto, além de possibilitar uma melhor eficiência no processo de tratamento teve reajuste de preço de 11% comparativamente aos 39,4% sofridos pelo sulfato de alumínio e 22,0% do sulfato férrico; e
Apesar da queda no consumo de 8,5% no cloro, houve um aumento de R$ 3,0 milhões nos gastos, em função do reajuste de preço.
No 4T08 houve um acréscimo de R$ 11,7 milhões, ou 54,7%, refletindo os mesmos impactos do comentário anual.
4
4..44..SSeerrvviiççooss
No ano de 2008 este item apresentou acréscimo de R$ 149,6 milhões ou 27,8%, passando de R$ 539,0 milhões para R$ 688,6 milhões. Os principais fatores que interferiram nesse resultado foram:
Gastos com veiculação de campanhas publicitárias focadas nas ações sócio-ambientais, como Onda Limpa, Córrego Limpo, Planeta Sustentável, entre outras, no valor de R$ 32,4 milhões, recorrente para os próximos trimestres;
Gastos com contratos de risco para a recuperação de créditos, no valor de R$ 16,3 milhões, em conseqüência da intensificação das ações de cobrança, refletindo um acréscimo em 2008 de R$ 138,0 milhões na arrecadação;
Manutenção preventiva e corretiva nos sistemas de tratamento de água e esgoto no valor de R$ 11,5 milhões;
Manutenção de redes e ligações domiciliares de esgotos no valor de R$ 11,0 milhões, decorrente da intensificação das ações para atender às demandas do Programa Córrego Limpo com a Prefeitura Municipal de São Paulo;
Serviços técnicos profissionais no valor de R$ 8,7 milhões em virtude de contratação de consultorias e assessorias, assim como outros serviços especializados voltados para temas diversos como: implantação da Gestão por Valor Agregado - GVA, avaliação econômico-financeira da Empresa Metropolitana de Águas e Energia - EMAE, contratação da Fundação Instituto de Pesquisa Econômica e Atuariais - FIPECAFI para a atualização de valores referente à complementação de aposentadorias, entre outros;
Aumento nos gastos com serviços de pavimentação e reposição de calçamentos no valor de R$ 7,3 milhões, em função da intensificação da regularização dos serviços de pavimentação e da especificação da qualidade dos materiais utilizados;
Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 6,4 milhões, resultado do aumento do número de ligações e utilização de novas tecnologias que permitem maior segurança e agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas;
Despesas com a implantação do Programa de Uso Racional da Água - PURA nas escolas municipais no valor de R$ 5,4 milhões, em função do convênio firmado, em novembro de 2007, entre a Sabesp e a Prefeitura do Município de São Paulo;
Manutenção de softwares no valor de R$ 2,9 milhões com atualização de softwares de antispam (bloqueio de mensagens indesejadas) e modernização (desenvolvimento de módulo de cobrança administrativa, pesquisa interativa, assentamento de redes e balanço de materiais) do sistema comercial; Gastos com combate a fraudes no valor de R$ 2,8 milhões, devido ao início do novo contrato de vistoria de fraudes impactando positivamente no faturamento;
Gastos com sistemas de prevenção, detecção e combate a incêndio, no valor de R$ 2,7 milhões na área de tecnologia da informação;
Locação de veículos iniciadas em 2008, no valor de R$ 2,3 milhões, em substituição a frota própria possibilitando economia financeira e operacional;
No 4T08 ocorreu acréscimo de R$ 66,2 milhões ou 39,2% em relação ao mesmo período de 2007 decorrente principalmente de gastos com publicidade e propaganda e contratos de risco para recuperação de créditos.
4
4..55..EEnneerrggiiaaeellééttrriiccaa
Em 2008, apresentou um decréscimo de R$ 14,9 milhões ou 3,1% passando de R$ 474,5 milhões para R$ 459,6 milhões.
Revisão tarifária de 8,4% na tarifa do mercado cativo, que representa 77,0% da capacidade instalada com energia elétrica, influenciando na redução média tarifária ponderada entre mercado cativo e mercado livre em torno de 4,1%;
Otimização dos contratos de fornecimento de energia elétrica gerando uma economia de R$ 2,3 milhões; e
Economia obtida com Eficiência Energética de R$ 0,5 milhão.
Participação (%) Variação Preço Médio (%) Média Ponderada (%) Mercado livre 23,0 10,6 2,4 Mercado cativo 77,0 (8,4) (6,5) Média ponderada (4,1)
No 4T08 houve acréscimo de R$ 2,9 milhões. Apesar da revisão tarifária no mercado cativo de 0,8%, a média tarifária ponderada entre mercado cativo e mercado livre teve um acréscimo de 1,8%.
Participação (%) Variação Preço Médio (%) Média Ponderada (%) Mercado livre 23,0 10,5 2,4 Mercado cativo 77,0 (0,8) (0,6) Média ponderada 1,8 4 4..66..DDeessppeessaassggeerraaiiss
No ano de 2008 houve uma diminuição de R$ 36,7 milhões ou 9,6%, passando de R$ 381,7 milhões para R$ 345,0 milhões, em decorrência de:
Decréscimo nas provisões decorrentes de processos judiciais relacionados principalmente a clientes no valor de R$ 48,5 milhões, em função do ajuste realizado em 2007, levando em consideração o histórico dos processos com o objetivo de realizar uma melhor estimativa de desembolsos futuros.
Cobrança pelo uso da água das Bacias Hidrográficas dos Rios Piracicaba, Capivari e Jundiaí com acréscimo de R$ 2,9 milhões, sendo R$ 1,8 milhão pago à Agência Nacional da Água - ANA - e R$ 0,6 milhão referente à cobrança estadual da Secretaria de Meio Ambiente em 2008.
Apoio institucional no valor de R$ 3,1 milhões;
No 4T08 houve uma diminuição de R$ 125,4 milhões relacionada, principalmente, à provisão para contingências.
4
4..77..BBaaiixxaaddeeccrrééddiittooss
A baixa de créditos apresentou em 2008 um acréscimo de R$ 13,0 milhões ou 4,0%, variando de R$ 323,3 milhões para R$ 336,3 milhões, decorrente da necessidade de complementação na provisão de débitos vencidos a mais de 360 dias. Em compensação houve uma recuperação de créditos resultante da realização de acordos de parcelamento com municípios e do levantamento de depósito judicial do município de Guarulhos.
4
4..88..DDeessppeessaassffiissccaaiiss
Em 2008 houve um acréscimo de R$ 4,9 milhões ou 11,2%, em virtude de:
Pagamento da Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização - TRCF - pagos a Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo - ARSESP - no valor de R$ 25,3 milhões;
Pagamento de Imposto sobre Operações Financeiras - IOF - no valor de R$ 2,9 milhões decorrente da operação de captação AB LOAN; e
Decréscimo de R$ 28,3 milhões pelo término da cobrança da CPMF, em 31 de dezembro de 2007. No 4T08 houve uma diminuição de R$ 7,0 milhões decorrente de pagamento retroativo do IPTU ao Município de São Paulo em novembro de 2007.
5. Outras receitas e despesas operacionais
55..11..OOuuttrraassrreecceeiittaassooppeerraacciioonnaaiiss
As outras receitas operacionais apresentaram um acréscimo de R$ 17,7 milhões em 2008, devido principalmente à alienação de imóveis em Pinheiros.
5
5..22..OOuuttrraassddeessppeessaassooppeerraacciioonnaaiiss
Apresentaram um acréscimo de R$ 92,2 milhões ou 113,4%, principalmente pela baixa no imobilizado em função da assinatura do Terceiro Aditamento ao Acordo GESP que prevê a incorporação integral dos bens apurados nos Laudos de Avaliação Patrimonial do Sistema Produtor Alto Tietê, compensados em parte pelo menor número de baixa de obras desativadas e projetos motivados por obsolescência.
6. Despesas e receitas financeiras
66..11..DDeessppeessaassffiinnaanncceeiirraass
R$ milhões
2007 2008 Var. %
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 447,0 423,2 (23,8) (5,3) Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 66,3 71,3 5,0 7,5 Imposto de renda sobre remessa ao exterior 6,3 5,0 (1,3) (20,6) Juros sobre indenização de processos judiciais, líquido das provisões 230,9 221,7 (9,2) (4,0)
Outras despesas financeiras 21,5 (35,2) (56,7) (263,7)
Total das despesas financeiras 772,0 686,0 (86,0) (11,1)
Receitas financeiras 98,1 150,2 52,1 53,1
Despesas financeiras, líquidas das receitas 673,9 535,8 (138,1) (20,5)
Em 2008 ocorreu um decréscimo de R$ 86,0 milhões, ou 11,1% conforme descrito a seguir:
No que se refere aos financiamentos internos destaca-se: o decréscimo de R$ 23,8 milhões em juros de financiamentos internos devido à quitação da 2º série da 5ª emissão de debêntures, ocorrida em março de 2007; quitação da 1º série da 6º emissão de debêntures, em setembro de 2007; e amortizações ocorridas nos demais financiamentos; e
Quanto aos financiamentos externos o aumento de juros no valor de R$ 5,0 milhões, decorre principalmente da nova captação AB LOAN em junho de 2008 no valor de R$ 16,4 milhões em 2008. Esse aumento foi em parte compensado pela quitação do empréstimo Eurobônus 2008 ocorrida em junho de 2008 com variação de R$ 7,6 milhões, pagamento de principal do BID em 2007 e 2008 no valor de R$ 3,8 milhões.
Diminuição nos juros sobre processos judiciais no montante de R$ 9,2 milhões. Valor que acompanha a mudança de patamar de risco de perdas em processos, conforme indicado no item despesas gerais. Outras despesas financeiras apresentaram um decréscimo de R$ 56,7 milhões, pela adequação nos cálculos de juros referente ao parcelamento especial (PAES).
6
6..22..RReecceeiittaassffiinnaanncceeiirraass
As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 52,1 milhões em decorrência, principalmente, dos juros cobrados sobre acordos de parcelamentos efetuados com clientes.
7. Variações monetárias passivas e ativas
R$ milhões
2007 2008 Var. %
Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 101,3 127,9 26,6 26,3 Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (188,4) 436,2 624,6 (331,5)
Outras variações monetárias 8,1 20,5 12,4 153,1
Variações monetárias passivas (79,0) 584,6 663,6 (840,0) Variações monetárias ativas 34,0 417,7 383,7 1.128,5 Variações monetárias líquidas (113,0) 166,9 279,9 (247,7)
7
7..11..VVaarriiaaççõõeessmmoonneettáárriiaassppaassssiivvaass
O efeito líquido das variações monetárias passivas em 2008 foi R$ 663,6 milhões maior, quando comparado com 2007. Essa variação deve-se a:
Apreciação do dólar de 31,9%, em 2008, comparativamente à depreciação do dólar ocorrida em 2007 (17,1%), com ganho de R$ 188,4 milhões, levando a um impacto líquido total de R$ 624,6 milhões em variações cambiais. O saldo da dívida em dólar em 2007 era de R$ 1,2 bilhão (US$ 670,1 milhões) e em 2008 de R$ 1,9 bilhão (US$ 802,3 milhões);
Acréscimo de R$ 26,6 milhões nas variações monetárias sobre as debêntures, resultante da maior variação do IGPM, 9,81% em 2008, ante 7,75% no período anterior, e também pela maior variação da TR, 1,63% em 2008 ante 1,45% no período anterior, impactando numa maior variação monetária nos demais empréstimos; e
Outras variações monetárias sobre indenização de processos judiciais com acréscimo de R$ 12,4 milhões.
7
7..22..VVaarriiaaççõõeessmmoonneettáárriiaassaattiivvaass
As variações monetárias ativas apresentaram um acréscimo de R$ 383,7 milhões, devido principalmente a: Atualização de R$ 344,6 milhões dos valores incontroversos referente à complementação de aposentadoria conforme Terceiro Aditamento ao Acordo GESP (Governo do Estado de São Paulo); e Acordos de parcelamentos de clientes e sobre contas recebidas em atraso, resultado da atuação dos contratos de risco.
8. Indicadores operacionais
Dando seqüência ao trabalho iniciado em anos anteriores, a Sabesp tem priorizado as ações para o combate e redução das perdas de água. Em 2008 foram aplicados R$ 219,0 milhões no Programa de Redução de Perdas de Água sendo R$ 126,6 milhões em investimentos e R$ 92,4 milhões em despesas, que trouxeram resultados bastante expressivos ao longo do ano de 2008.
O índice de perdas caiu 6,1%, passando de 29,5% no final de 2007 para 27,7% no final de 2008. Essa redução pode ser observada pela diminuição de 0,7% do volume produzido de água concomitante a um crescimento de 1,8% no volume faturado.
Indicadores operacionais* 2007 2008 % Ligações de água (1) 6.767 6.945 2,6 Ligações de esgoto (1) 5.167 5.336 3,3 População atendida diretamente em água (2) 22.959 23.162 0,9 População atendida em esgoto (2) 18.881 19.198 1,7 Número de empregados 16.850 16.649 (1,2) Volume produzido de água (3) 2.873,7 2.852,6 (0,7) Perdas de água (%) 29,5 27,7 (6,1)
(1) Em 1.000 unidades no final do período.
(2) Em milhares de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado. (3) Em milhões de m3, no final do período.
* Não auditado
9. Empréstimos e financiamentos
A dívida líquida fechou o ano de 2008 em R$ 6.243,1 milhões, um aumento de 19,6%, comparada aos R$ 5.220,2 milhões registrados em 2007. Ao final de 2008, o endividamento atrelado à moeda estrangeira correspondia a 33,2% comparado a 21,8% em 2007.
Em decorrência da necessidade de refinanciamento de dívidas e do maior volume de investimentos realizado no ano de 2008, a Sabesp contraiu novas dívidas no valor de R$ 1.049,9 milhões. Considerando que no mesmo período, a Companhia amortizou um total de R$ 629,5 milhões de dívidas, o saldo líquido foi um aumento de R$ 420,4 milhões no endividamento total. A alavancagem financeira medida pelo indicador Dívida Líquida/LAJIDA passou de 1,9x em 2007 para 2,1x em 2008. R$ milhões INSTITUIÇÃO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 em diante Total País Banco do Brasil 263,5 286,8 312,2 339,7 369,8 97,5 - 1.669,5 Caixa Econômica Federal 68,8 74,0 80,1 86,6 87,3 48,3 190,9 636,0 Debêntures 790,3 353,2 458,7 32,9 72,7 39,8 39,8 1.787,4 FIDC - SABESP I 55,6 55,6 13,8 - - - - 125,0 BNDES 42,8 42,8 42,8 36,9 4,2 - - 169,5 BNDES BX SANTISTA - - - 4,0 4,0 4,0 20,1 32,1 Outros 2,8 7,2 6,4 - - - - 16,4 Juros e encargos 118,9 23,4 5,9 - - - - 148,2 Total País 1.342,7 843,0 919,9 500,1 538,0 189,6 250,8 4.584,1 Exterior BID 86,4 86,4 86,4 86,4 86,4 86,5 445,0 963,5 Eurobônus - - - - 327,2 327,2 JBIC - - 10,5 21,1 21,1 21,1 316,2 390,0 BID 1983AB - - 55,1 55,6 55,6 55,6 358,6 580,5 Juros e encargos 19,8 - - - - 19,8 Total exterior 106,2 86,4 152,0 163,1 163,1 163,2 1.447,0 2.281,0 Total geral 1.448,9 929,4 1.071,9 663,2 701,1 352,8 1.697,8 6.865,1
10. Plano de Investimento 2009-2013
Em 2008 os investimentos atingiram R$ 1,7 bilhão com significativo aumento no montante aplicado em esgoto. Este valor inclui a capitalização das despesas financeiras decorrentes da variação cambial incidentes sobre os financiamentos das obras em andamento, no valor de R$ 219,0 milhões, valor este não significativo em períodos anteriores.
Água Esgoto TOTAL
Região Metropolitana de São Paulo 433 353 786
Sistemas Regionais (Interior e Litoral) 170 752 922
TOTAL 603 1.105 1.708
Investimento realizado em 2008 (R$ milhões)
O Plano de Investimento 2009-2013 prevê um valor de R$ 8,6 bilhões e reflete o compromisso de atingir a meta de universalização da coleta e tratamento de esgoto nos municípios operados até 2018. Cabe destacar o montante de investimentos destinados para o Programa de Redução de Perdas de Água no valor de R$ 800 milhões com meta de redução de perdas para 20% em 2013.
Para o financiamento deste programa a empresa contará com recursos próprios assim como financiamentos junto ao BNDES, CEF e bancos multilaterais internacionais, os quais possuem condições de financiamentos mais adequadas à natureza dos nossos investimentos.
2009 2010 2011 2012 2013 2009-2013
Água 577 590 664 653 668 3.152
Esgotos 860 948 835 867 827 4.337
Demais 214 213 254 228 231 1.139
TOTAL 1.650 1.750 1.753 1.748 1.725 8.627
11. Teleconferência
Teleconferência em Português 02 de abril de 2009 14:00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Telefone de acesso: (55 11) 2188 0188
Código: Sabesp
Replay - disponível até 09/04/2009 Telefone de acesso: (55 11) 2188 0188
Código: Sabesp
Teleconferência em Inglês 02 de abril de 2009 16:00 (Brasília) / 15:00 (US EST) Telefone de acesso: (1 973) 935-8893
Código: 92046814
Replay - disponível até 09/04/2009 Telefone de acesso: (1 706) 645-9291
Código: 92046814
Transmissão ao vivo pela Internet em www.sabesp.com.br
Para informações adicionais, favor contatar:
Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
Demonstração de Resultados
Legislação Societária R$ mil
CONSOLIDADO
2008 2007 2008
Ajustado
Receita bruta das vendas e serviços 6.838.803 6.448.211 6.838.803
Fornecimento de água - varejo 3.503.643 3.325.826 3.503.643
Fornecimento de água - atacado 314.952 291.705 314.952
Coleta e tratamento de esgoto 2.891.036 2.724.400 2.891.036
Coleta e tratamento de esgoto - atacado 16.606 8.002 16.606 Prestação de outros serviços 112.566 98.278 112.566
Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) (487.131) (477.369) (487.131)
Receita líquida de vendas e/ou serviços 6.351.672 5.970.842 6.351.672
Custo das vendas e dos serviços prestados (2.831.809) (2.695.696) (2.831.809)
Lucro bruto 3.519.863 3.275.146 3.519.863 Despesas operacionais
Vendas (718.949) (639.552) (718.949)
Administrativas (578.458) (552.629) (578.596)
Outras despesas operacionais, líquidas (108.470) (35.176) (108.470)
Lucro operacional antes das participações societárias 2.113.986 2.047.789 2.113.848
Equivalência patrimonial (9) -
-Lucro antes do resultado financeiro, líquido 2.113.977 2.047.789 2.113.848
Financeiras, liquidas (268.790) (748.995) (268.661)
Variações cambiais, líquidas (438.869) 188.038 (438.869)
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 1.406.318 1.486.832 1.406.318 Imposto de renda e contribuição social
Corrente (548.373) (543.345) (548.373)
Diferidos 150.140 111.777 150.140
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 1.008.085 1.055.264 1.008.085 Número de ações (mil ações em 2008) 227.836 227.836 227.836 Lucro liquido por ação em R$ (por lote de mil ações em 2008) 4,42 4,63 4,42 Depreciação e amortização (617.804) (615.988) (617.804) Lajida 2.840.251 2.698.953 2.840.251
% sobre receita líquida 44,7% 45,2% 44,7%
Balanço Patrimonial
Legislação Societária R$ mil
CONSOLIDADO
ATIVO 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008
Ajustado Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 622.059 464.997 625.732 Contas a receber de clientes 1.129.746 1.207.885 1.129.746 Saldos com partes relacionadas 210.131 338.506 210.131 Estoques 47.678 53.141 47.678 Impostos a recuperar 4.665 9.414 4.665 Demais contas a receber 49.478 41.782 49.478 Imposto de renda e contribuição social diferidos 170.982 108.792 170.982 Total do ativo circulante 2.234.739 2.224.517 2.238.412 Não Circulante
Realizável a longo prazo:
Contas a receber de clientes 326.472 278.787 326.472 Saldos com partes relacionadas 1.389.835 986.988 1.389.835 Indenizações a receber 148.794 148.794 148.794 Depósitos judiciais 49.127 19.806 49.127 Demais contas a receber 192.257 75.202 192.257 Imposto de renda e contribuição social diferidos 435.341 357.226 435.341
2.541.826 1.866.803 2.541.826 Investimentos 4.552 720 720 Imobilizado 14.926.433 14.051.368 14.926.616 Intangível 815.416 516.494 815.416 15.746.401 14.568.582 15.742.752 Total do ativo não circulante 18.288.227 16.435.385 18.284.578 Total do ativo 20.522.966 18.659.902 20.522.990
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008
Ajustado Circulante
Empreiteiros e fornecedores 187.139 165.267 187.143 Empréstimos e financiamentos 1.448.860 742.114 1.448.860 Salários, provisões e contribuições sociais 196.056 166.797 196.075 Impostos e contribuições a recolher 130.409 127.735 130.410 Impostos e contribuições diferidos 64.369 75.249 64.369 Juros sobre capital próprio a pagar 275.007 680.339 275.007 Provisões para contingências 459.395 290.172 459.395 Contas a pagar 198.511 156.987 198.511 Outras obrigações 57.149 50.077 57.149 Total do passivo circulante 3.016.895 2.454.737 3.016.919 Não Circulante
Exigível a longo prazo:
Empréstimos e financiamentos 5.416.248 4.943.121 5.416.248 Impostos e contribuições a recolher 114.210 197.635 114.210 Impostos e contribuições diferidos 141.492 159.865 141.492 Provisões para contingências 698.253 655.084 698.253 Obrigações previdenciárias 419.871 365.234 419.871 Outras obrigações 223.568 103.694 223.568 Total do passivo não circulante 7.013.642 6.424.633 7.013.642 Patrimônio líquido
Capital social 6.203.688 3.403.688 6.203.688 Reserva de capital 124.255 124.255 124.255 Reserva de reavaliação 2.253.012 2.339.829 2.253.012 Reserva de lucros 1.911.474 3.912.760 1.911.474 Total do patrimônio líquido 10.492.429 9.780.532 10.492.429 Total do passivo e do patrimônio líquido 20.522.966 18.659.902 20.522.990
Fluxo de Caixa
Legislação Societária R$ mil
Consolidado
Descrição Jan-Dez/08 Jan-Dez/07 Jan-Dez/08
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do exercício 1.008.085 1.055.264 1.008.085 Ajustes para reconciliacão do lucro líquido:
Impostos e contribuições diferidos (152.313) (104.432) (152.313) Impostos e contribuições a recolher (68.878) - (68.878) Provisões para contingências 461.654 477.722 461.654 Reversão provisão para perdas (366) (945) (366) Outras provisões (492) 155 (492) Obrigações previdenciárias 71.704 59.931 71.704 Baixas do ativo imobilizado 157.978 68.349 157.978 Baixas do ativo diferido 611 1.276 611 Ganho na venda de Imobilizado - 219 -Depreciação e amortização 617.804 615.988 617.804 Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar 499.590 519.672 499.590 Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos 564.095 (87.101) 564.095 Variação monetária de Juros sobre o capital próprio 7.338 4.462 7.338 Juros e variações monetárias passivas 8.281 12.218 8.281 Juros e variações monetárias ativas (368.806) (21.121) (368.806) Provisão para devedores duvidosos 336.264 323.339 336.264 Resultado da Equivalência Patrimoniali 9 -
-Lucro líquido ajustado 3.142.558 2.924.996 3.142.549 Variações nos ativos:
Contas a receber de clientes (301.844) (400.944) (301.844) Saldos com partes relacionadas 82.956 (81.741) 82.956 Estoques 5.829 (3.307) 5.829 Impostos a recuperar 4.749 22.168 4.749 Demais contas a receber (112.111) (22.877) (112.111) Depósitos judiciais (37.933) 9.706 (37.933)
Variações nos passivos:
Empreiteiros e Fornecedores (17.986) (14.055) (17.982) Salários, provisões e contribuições sociais 29.259 (10.908) 29.275 Impostos e contribuições a recolher (37.399) (22.840) (37.395) Contas a pagar 6.216 4.034 6.216 Outras obrigações 16.321 (27.055) 16.321 Contingências (235.573) (145.668) (235.573) Fundo de pensão (17.067) (15.909) (17.067)
Variações nos Ativos e Passivos (614.583) (709.396) (614.559) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 2.527.975 2.215.600 2.527.990
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Aquisição de bens do ativo imobilizado (1.395.458) (848.878) (1.395.641) Aumento de intangíveis (159.514) (32.818) (159.514) Aumento de investimento (3.841)
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (1.558.813) (881.696) (1.555.155)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos - longo prazo:
Captações 1.043.174 222.474 1.043.174 Pagamentos (1.146.416) (1.283.201) (1.146.416)
Pagamento de juros sobre o capital próprio (708.858) (136.386) (708.858)
Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos (812.100) (1.197.113) (812.100)
Aumento de caixa e equivalentes 157.062 136.791 160.735
Caixa e Equivalentes de Caixa no início do exercício 464.997 328.206 464.997 Caixa e Equivalentes de Caixa no final do exercício 622.059 464.997 625.732
Variação de caixa e equivalentes 157.062 136.791 160.735
Informações suplementares de fluxo de caixa :
Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos 516.887 548.417 516.887 Capitalização de juros e encargos financeiros 219.430 (13.338) 219.430 Imposto de renda e contribuição social pagos 502.404 499.318 502.404 Ativo imobilizado recebido em doações e ou pago em ações - 17.565 -Cofins e Pasep pagos 515.659 472.060 515.659 Acordos e Compromisso de contrato de programas 146.426 34.071 146.426 Aquisição de bens do ativo imobilizado a pagar 39.858 35.154 39.858 (Programa) Agência Nacional de Águas - 16.219
