YTD -24,98% 1,47% 5,17% 3,58% 0,26% -1,75% 2,23% 2,00% 15,09% 13,01% 8,91% 0,64% 8,83% -2,65%

(1)

Banif Banco de Investimento, S.A.

Sede: Avenida 24 de Julho, nº 98, 1200-870 Lisboa – Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 | Fax: 351 21 381 62 01 | Capital: EUR 85.000.000 Número único de registo e de pessoa coletiva: 502 261 722 www.banifib.com

Fonte: Bloomberg. Preços de fecho da sessão anterior

(exceto os mercados asiáticos).

1

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

1. Mercados:

Pr inc ipais Bolsas Mundiais Outr os Mer c ados

Dívida Último V ar . Diár ia YTD

Portugal 10 Anos (yield) 2,71% 0,000 pp -3,38 pp Alemanha 10 Anos (yield) 0,59% 0,000 pp -1,34 pp EUA 10 Anos (yield) 2,25% -0,013 pp -0,78 pp Taxas de Jur o ( 24h delay) Último V ar . Diár ia YTD

Euribor 12 M (%) -- -- -0,23 pp

Euribor 6 M (%) -- -- -0,22 pp

Euribor 3 M (%) -- -- -0,21 pp

Matér ias Pr imas Último V ar . Diár ia YTD Petróleo - Crude (US$/bbl) $54,73 -1,99% -43,76%

Ouro (US$/oz) $1.196,00 1,87% -0,86%

S&P GSCI Agriculture Index $332,50 0,61% -5,44% Taxas de Câmbio Último V ar . Diár ia YTD

EUR/USD 1,2183 -0,34% -11,34%

EUR/GBP 0,7830 -0,28% 6,07%

EUR/JPY 146,60 -0,16% -1,30%

EUR/BRL 3,2574 -0,97% -0,37%

USD/BRL 2,6692 -0,99% -11,51%

Título Cotação V olume Título Cotação var . % Título Cotação var . %

BANCO COM PORT-R -- -- BANCO COM PORT-R -- -- TEIXEIRA DUARTE --

--BANCO ESPIRITO-R -- -- BANCO ESPIRITO-R -- -- SONAE --

--BANIF - BANCO IN -- -- BANIF - BANCO IN -- -- SEMAPA-SOCIEDADE DE INVESTIM --

--CTT-CORREIOS DE -- -- CTT-CORREIOS DE -- -- REN-REDE ENERGET --

--EDP -- -- EDP -- -- PORTUGAL TEL-REG --

--ABERTIS -- -- ABERTIS -- -- VISCOFAN --

--ACCIONA SA -- -- ACCIONA SA -- -- TELEFONICA --

--ACERINOX -- -- ACERINOX -- -- TECNICAS REUNIDA --

--ACS -- -- ACS -- -- SACYR SA --

--AMADEUS IT HOLDI -- -- AMADEUS IT HOLDI -- -- REPSOL SA --

--ADIDAS AG -- -- ADIDAS AG -- -- VOLKSWAGEN-PREF --

--ALLIANZ SE-VINK -- -- ALLIANZ SE-VINK -- -- THYSSENKRUPP AG --

--BASF SE -- -- BASF SE -- -- SIEMENS AG-REG --

--BAYER AG-REG -- -- BAYER AG-REG -- -- SAP SE --

--BAYER MOTOREN WK -- -- BAYER MOTOREN WK -- -- RWE AG --

--GENERALI ASSIC -- -- GENERALI ASSIC -- -- VOLKSWAGEN-PREF --

--AXA -- -- AXA -- -- VIVENDI --

--BBVA -- -- BBVA -- -- VINCI SA --

--BANCO SANTANDER -- -- BANCO SANTANDER -- -- UNILEVER NV-CVA --

--BASF SE -- -- BASF SE -- -- UNICREDIT SPA --

--GAP INC/THE $7,66 10.348.669 CELGENE CORP $113,35 3,42% FMC CORP $32,34 -6,67%

APPLE INC $113,99 10.137.543 REGENERON PHARM $413,48 3,34% EOG RESOURCES $8,67 -6,47% INTEL CORP $37,55 6.626.707 ALEXION PHARM $187,49 3,04% DUN & BRADSTREET $31,37 -3,57%

BANK OF AMERICA $17,98 6.546.908 AES CORP $14,22 2,97% ECOLAB INC $37,97 -3,56%

MICROSOFT CORP $47,88 5.973.537 VERTEX PHARM $118,41 2,83% DR PEPPER SNAPPL $33,51 -3,35%

Top 5 Bottom 5

5 Mais Tr ansac ionados

E U R O S T O X X 5 0 P S I2 0 IB E X 3 5 D A X S & P 5 0 0 BOVESPA NIKKEI 225 MEXBOL DOW JONES S&P 500 NASDAQ COMPOSITE HANG SENG INDEX Euro Stoxx 50 (Encerrado) FTSE 100 (Encerrado) CAC 40 (Encerrado) DAX (Encerrado) IBEX 35 (Encerrado) FTSE MIB (Encerrado) PSI 20 INDEX (Encerrado) -2,65% 8,83% 0,64% 8,91% 13,01% 15,09% 2,00% 2,23% -1,75% 0,26% 3,58% 5,17% 1,47% -24,98% YTD -1,46% -0,50% 0,00% 0,13% 0,33% 0,70% 1,82% -2% -1% 0% 1% 2% V ariação Diária

(2)

2

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

2. Notícias:



Venda do Novo Banco blindada contra processos nos tribunais (Negócios)



Prazo de venda da Tranquilidade foi prolongado (Negócios)



90% do encaixe com venda dos CTT foi para reduzir dívida pública (Económico)



Chineses e espanhóis lutam pelo Novo Banco (Económico)



Japão prepara novo pacote de estímulos com economia mais débil (Negócios)

(3)

3

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

3. Eventos Macroeconómicos:

Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade

se x, 26 de z, 2014 01:30 JP Labor Cash Earnings YoY Nov -- -1,50 -1,50 % (Var.)

04:00 JP Vehicle Production YoY Nov -- -12,20 -12,20 % (Var.)

-- BZ Central Govt Budget Balance Nov -0,9 4,10 4,10 Mil Milhões

se g, 29 de z, 2014 01/03 GE Vendas Retalho MoM Nov 0,0 -- 1,90 % (Var.)

01/03 GE Vendas Retalho YoY Nov 0,7 -- 1,70 % (Var.)

15:30 EUA Dallas Fed - Actividade Manufatureira Dec 9,3 -- 10,50 % (Var.)

10:00 BZ FGV Inflation IGPM MoM Dec 0,7 -- 0,98 % (Var.)

10:00 BZ FGV Inflation IGPM YoY Dec 3,7 -- 3,66 % (Var.)

12:30 BZ Net Debt % GDP Nov 36,0 -- 36,10 % (Rácio)

12:30 BZ Nominal Budget Balance Nov -29,9 -- -17,80 Mil Milhões

12:30 BZ Primary Budget Balance Nov -0,8 -- 3,70 % (Var.)

17:00 BZ Trade Balance Weekly Dec 28 -- -- -1.339,00 Milhões

te r, 30 de z, 2014 11:00 PT Produção Industrial MoM Nov -- -- 1,60 % (Var.)

11:00 PT Produção industrial YoY Nov -- -- 0,20 % (Var.)

11:00 PT Vendas Retalho MoM Nov -- -- -1,70 % (Var.)

11:00 PT Vendas Retalho YoY Nov -- -- 0,80 % (Var.)

09:00 CE M3 Money Supply YoY Nov 2,6 -- 2,50 % (Var.)

09:00 CE M3 3-month average Nov 2,5 -- 2,30 % (Var.)

08:00 ES Vendas Retalho YoY Nov -- -- 2,10 % (Var.)

08:00 ES Retail Sales SA YoY Nov 0,7 -- 1,00

--08:00 ES CPI EU Harmonised YoY Dec P -0,8 -- -0,50 % (Var.)

08:00 ES IPC YoY Dec P -0,8 -- -0,40 % (Var.)

-- ES Saldo de conta corrente Oct -- -- 0,40 Mil Milhões

14:00 EUA S&P/CS 20 City MoM SA Oct 0,5 -- 0,34 % (Var.)

14:00 EUA S&P/CS Composite-20 YoY Oct 4,4 -- 4,90 % (Var.)

14:00 EUA S&P/CaseShiller 20-City Index NSA Oct 173,6 -- 173,72

--14:00 EUA S&P/Case-Shiller US HPI YoY Oct -- -- 4,81 % (Var.)

(4)

--Banif Banco de Investimento, S.A.

4

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Fonte: Bloomberg.

4. Eventos Corporativos

2ª Feira

3ª Feira

4ª Feira

5ª Feira

6ª Feira

29 de dezembro, 2014 30 de dezembro, 2014 31 de dezembro, 2014 1 de janeiro, 2015 2 de janeiro, 2015

5 de janeiro, 2015 6 de janeiro, 2015 7 de janeiro, 2015 8 de janeiro, 2015 9 de janeiro, 2015

US - Ford Motor Co

- Dados Vendas - Dezembro 2014

ES - IAG

- Dados Vendas - Dezembro 2014 US - Gap Inc/The

- Dados Vendas - Dezembro 2014 US - Costco Wholesale Corp - Dados Vendas - Dezembro 2014 US - L Brands Inc

- Dados Vendas - Dezembro 2014

12 de janeiro, 2015 13 de janeiro, 2015 14 de janeiro, 2015 15 de janeiro, 2015 16 de janeiro, 2015

PT - Portugal Telecom - Assembleia Accionistas

PT - Jeronimo Martins - Dados de Vendas - 4T2014

US - JPMorgan Chase & Co - Resultados - 4T2014

US - Bank of America Corp - Resultados - 4T2014

FR - Renault SA

- Dados de Vendas - DEZ2014 US - Alcoa Inc

- Resultados - 4T2014

ES - Repsol SA - Roadshow - Holanda

US - Wells Fargo & Co - Resultados - 4T2014

US - Citigroup Inc - Resultados - 4T2014

US - Goldman Sachs Group Inc/The - Resultados - 4T2014 US - Tiffany & Co

- Dados de Vendas - DEZ2014

US - Schlumberger Ltd - Resultados - 4T2014 US - American Express Co - Resultados - 4T2014 US - Intel Corp - Resultados - 4T2014 US - PPG Industries Inc - Resultados - 4T2014 US - Morgan Stanley - Resultados - 4T2014 US - BlackRock Inc - Resultados - 4T2014

(5)

5

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Novas emissões de Dívida Pública:

5. Mercado de Dívida:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-14 @ 08:00.

Novas emissões de Dívida Corporate:

Data

Emitente

Cupão

Maturidade

Spread

Moeda

Montante

ID

Data

País

Tipo

Montante Max.

Previsto

Montante

Alocado

Yield Médio

Rácio

Procura/Oferta

26-dez-14

---

---29-dez-14

Itália

Bilhetes do

Tesouro

€ 7.000 milhões

---

6 meses

29-dez-14

Itália

Obrigações

€ 2.500 milhões

---

8 meses

30-dez-14

Itália

Obrigações

€ 3.000 milhões

---

5 anos

30-dez-14

Itália

Obrigações

€ 1.500 milhões

---

6 anos

30-dez-14

Itália

Obrigações

€ 3.000 milhões

---

10 anos

(6)

6

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida - Portugal:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Den Mín / Incremento

Dívida Soberana - PORTUGAL

Portugal EUR PGB 3,35 15-10-2015 Ba1 NR - 102,092 0,68 102,825 -0,22 Não Tem

Portugal EUR PGB 6,4 15-02-2016 Ba1 NR - 106,294 0,76 107,05 0,13 Não Tem

Portugal EUR PGB 5,65 15-02-2024 Ba1 - - 122,922 2,77 123,732 2,68 Não Tem

Portugal EUR PGB 3,875 15-02-2030 Ba1 - - 104,251 3,51 104,995 3,45 Não Tem

Dívida Financeira Senior - PORTUGAL

Novo Banco SA EUR NOVBNC 3,875 21-jan-15 B3 /*- NR - 99,55 -- 100,475 -- 50k / 50k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8,000 28-set-15 Ba3 BB- BB+ 104,95 1,25 106,225 -0,35 1k / 1k

Banif EUR BNFPL 7,500 30-jul-16 NR - - 102,65 5,80 103,6 -- Não Tem

Banco Comercial Português EUR BCPPL 3,375 27-fev-17 B1 /*- B+ BB+ 100,9 2,94 101,85 2,48 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,750 15-jan-18 B3 /*- NR - 98,15 5,42 99,225 5,03 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,750 18-jan-18 Baa2 - BBB 109,064 0,73 109,551 0,58 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,000 21-jan-19 B3 /*- NR - 96,538 4,96 97,6 4,66 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,000 15-jan-19 Baa2 - BBB 108,819 0,77 109,748 0,55 100k / 100k

Dívida Corporate - PORTUGAL

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4 16-03-2015 Ba2 NR - 99,805 4,81 101,06 -1,11 50k / 50k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6,85 30-03-2015 - - - 100,775 3,66 102,1 -- 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,25 16-03-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,025 3,05 100,975 -- 50k / 1k

NOS SGPS EUR NOSPL 6,85 19-06-2015 - - - 102 2,53 102,36 1,78 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,75 22-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,775 2,06 101,725 0,11 1k / 1k

Sonae EUR SONPL 7 25-07-2015 - - - 102,15 3,18 104,1 -0,19 Não Tem

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5,875 01-02-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,775 1,42 105,725 0,58 100k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5,625 08-02-2016 Ba2 BB+ BB+ 103,155 2,69 104,6 1,40 100k / 1k

Mota - Engil EUR EGLPL 6,85 18-03-2016 - - - 102,65 4,63 103 4,33 Não Tem

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,625 13-06-2016 Ba1 BB+ BBB- -- -- -- -- 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6,25 21-09-2016 - - BBB 108,15 1,45 109,6 0,65 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,75 26-09-2016 Ba1 BB+ BBB- 105,585 1,47 106,85 0,76 50k / 1k

Brisa EUR BRCORO 4,5 05-12-2016 Baa3 NR BBB 106,255 1,20 107,55 0,55 50k / 50k

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,375 24-03-2017 Ba2 BB+ BB+ 102,869 3,02 104,35 2,34 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,125 31-01-2018 Baa3 BB+ BBB 108,15 1,41 108,85 1,19 100k / 100k Brisa EUR BRCORO 6,875 02-04-2018 Baa3 - BBB 117,06 1,46 118,304 1,11 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4 21-01-2019 B3 /*- NR - 96,538 4,96 97,6 4,66 100k / 100k Galp Energia EUR GALPPL 4,125 25-01-2019 - - - 103,62 3,16 104,901 2,83 100k / 100k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4,9 01-10-2019 Ba1 BB+ BBB- 103,65 4,05 104,54 3,84 100k / 1k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN 17-04-2019 - - - 103,25 2,63 103,6 2,55 1k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5,875 18-02-2019 Ba1 NR - 113,237 2,47 114,885 2,08 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5 04-11-2019 Ba2 BB+ BB+ 104,4 3,98 105,475 3,74 50k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,625 08-05-2020 Ba2 BB+ BB+ 101,05 4,40 102,35 4,12 100k / 1k Portucel EUR PTIPL 5,375 15-05-2020 Ba3 BB - 106,775 3,21 107,34 2,81 100k / 100k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 29-06-2020 Ba1 BB+ BBB- 110,525 2,08 111,75 1,85 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,875 14-09-2020 Ba1 BB+ BBB- 114,4 2,16 115,6 1,96 100k / 1k Parpública EUR PARPUB 3,567 22-09-2020 Ba1 NR - 101,158 3,34 103,35 2,92 1k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,75 16-10-2020 Baa3 BB+ BBB 113,9 2,17 115,1 1,96 100k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 20-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 110,775 2,20 112,1 1,98 100k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4,25 13-12-2021 Ba2 NR - 101,595 3,98 104,61 3,49 50k / 50k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5,25 14-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 104,65 4,37 105,975 4,12 200k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,5 16-06-2025 Ba2 BB+ BB+ 99,05 4,61 100,487 4,44 50k / 1k

(7)

7

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional:

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

Dívida Soberana - ZONA EURO

Alemanha EUR BKO 0 16-12-2016 Aaa AAA AAA 99,825 0,09 100,552 -0,28 Não Tem

Alemanha EUR OBL 0,25 11-10-2019 Aaa AAA AAA 100,573 0,13 101,29 -0,02 Não Tem

Alemanha EUR DBR 1 15-08-2024 Aaa AAA AAA 103,454 0,63 104,166 0,55 Não Tem

Espanha EUR SPGB 4,25 31-10-2016 A1 A AA- /*- 106,549 0,64 107,309 0,25 1k / 1k

França EUR FRTR 0,25 25-11-2016 Aaa AA+ AAA 100,189 0,15 100,905 -0,22 Não Tem

França EUR FRTR 0,5 25-11-2019 Aaa AA+ AAA 101,04 0,29 101,767 0,14 Não Tem

França EUR FRTR 1,75 25-11-2024 Aaa AA+ AAA 107,885 0,91 108,605 0,84 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 4,6 18-04-2016 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 105,554 0,30 106,284 -0,24 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4,4 18-06-2019 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 117,178 0,50 117,927 0,34 Não Tem Irlanda EUR IRISH 3,9 20-03-2023 Ba1 BBB+ BBB+ 118,025 1,31 118,846 1,22 Não Tem

Itália EUR BTPS 1,5 15-12-2016 A2 BBB+ A+ /*- 101,519 0,72 102,259 0,34 1k / 1k

Dívida Soberana - GLOBAL

Austrália AUD ACGB 6 15-02-2017 Aaa AAA AAA 107,338 2,43 108,07 2,09 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-10-2019 Aaa AAA AAA 101,366 2,45 102,158 2,27 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-04-2024 Aaa AAA AAA 98,892 2,89 99,657 2,79 1k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2016 Baa2 A- BBB 100,733 12,05 101,968 -- 250k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2022 Baa2 A- BBB 109,73 10,78 111,456 --- 250k / 1k

Canadá CAD CAN 1,5 01-02-2017 Aaa AAA AAA 100,551 1,23 101,258 0,89 1k / 1k

Suécia SEK SGB 3 12-07-2016 Aaa AAA AAA 104,193 0,25 104,916 -0,21 5k / 5k

Suécia SEK SGB 4,25 12-03-2019 Aaa AAA AAA 116,748 0,23 117,5 0,07 5k / 5k

Suécia SEK SGB 2,5 12-05-2025 Aaa AAA AAA 114,522 -- 115,387 0,93 5k / 5k

UK GBP UKT 4 07-09-2016 Aaa AAA AAA 105,539 0,69 106,28 0,26 Não Tem

UK GBP UKT 1,75 22-07-2019 Aaa AAA AAA 101,788 1,34 102,511 1,18 Não Tem

UK GBP UKT 2,75 07-09-2024 Aaa AAA AAA 107,486 1,90 108,222 1,82 Não Tem

US USD T 0,625 31-12-2016 Aaa AAA AAA 99,41563 0,92 100,1234 0,56 Não Tem

Goldman Sachs EUR GS 4 02-02-2015 Baa1 A- A 99,988 3,99 100,321 -- 1k / 1k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 18-02-2015 Baa2 BBB- BBB+ 99,62 3,06 99,995 -- 10k / 10k JP Morgan EUR JPM FRN 02-03-2015 A3 A A+ --- --- --- -- 50k / 50k Santander EUR SANTAN 3,5 10-03-2015 Baa1 BBB+ A- 100,237 2,18 100,974 -- 50k / 50k Barclays EUR BACR 3,5 18-03-2015 A2 A A 100,357 1,75 101,075 -- 50k / 1k Bank of America EUR BAC 4 23-03-2015 Baa2 A- A 100,489 1,76 101,204 -- 50k / 50k BBVA EUR BBVASM 3,25 23-04-2015 Baa2 BBB A- 100,534 1,48 101,282 -0,86 50k / 50k Goldman Sachs EUR GS FRN 18-05-2015 Baa1 A- A 99,726 1,15 100,433 -0,66 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,5 18-05-2015 Baa1 BBB+ A- 101,17 1,35 101,935 -0,59 100k / 100k BNP EUR BNP 2,875 13-07-2015 A1 A+ A+ 101,064 0,85 101,804 -0,50 1k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 15-07-2015 Baa1 A- A 102,098 0,93 102,865 -0,44 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3 20-07-2015 A2 A A 101,172 0,85 101,923 -0,48 50k / 50k Citigroup EUR C 3,5 05-08-2015 Baa2 A- A 101,579 0,82 102,314 -0,38 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 3,875 06-08-2015 Baa2 BBB A- 101,718 0,97 102,465 -0,24 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3,75 07-09-2015 A1 A A 102,064 0,71 102,801 -0,33 50k / 1k

(8)

8

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

JP Morgan EUR JPM FRN 12-10-2015 Baa1 A- A 99 1,75 100,6 -0,27 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,75 04-11-2015 Baa1 A A+ 102,528 0,73 103,305 -0,16 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4 17-11-2015 Baa2 A- A 102,836 0,75 103,596 -0,09 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3,381 01-12-2015 Baa1 BBB+ A- 102,322 0,83 103,08 0,02 100k / 100k Citigroup EUR C FRN 09-02-2016 Baa2 A- A 99,622 0,62 100 0,28 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,5 23-02-2016 Baa2 A- A 104,265 0,75 105,029 0,11 50k / 1k BNP EUR BNP 3,5 07-03-2016 A1 A+ A+ 103,461 0,55 104,227 -0,08 1k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3,625 08-03-2016 A2 A A 103,666 0,51 104,434 -0,12 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 15-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 99,173 0,99 99,644 0,60 50k / 1k Barclays EUR BACR 4,125 15-03-2016 A2 A A 104,307 0,52 105,079 -0,09 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 16-03-2016 Aa3 A+ AA- 104,028 0,51 104,8 -0,10 100k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 13-04-2016 Baa2 A- A 99,782 0,65 100,534 0,07 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4,875 15-04-2016 Baa2 BBB A- 105,295 0,73 106,084 0,14 100k / 100k Goldman Sachs EUR GS 4,5 09-05-2016 Baa1 A- A 105,167 0,65 105,929 0,11 1k / 1k Bank of America EUR BAC FRN 18-05-2016 Baa2 A- A 99,67 0,52 100,071 0,23 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,75 18-05-2016 Baa1 A- A 105,549 0,69 106,359 0,13 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 23-05-2016 Baa1 A- A 105,322 0,64 106,095 0,11 50k / 50k Bank of America EUR BAC 7 15-06-2016 Baa2 A- A 109,288 0,57 110,055 0,08 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,5 14-06-2016 Baa1 A A+ 105,764 0,50 106,551 -0,01 50k / 1k JP Morgan EUR JPM 3,75 15-06-2016 A3 A A+ 104,627 0,55 105,406 0,03 100k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,375 17-06-2016 A1 A A 108,475 0,53 109,276 0,02 50k / 1k BNP EUR BNP 2,625 16-09-2016 A1 A+ A+ 103,64 0,48 104,41 0,04 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,375 12-10-2016 Baa2 A- A 106,562 0,66 107,344 0,24 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,75 30-11-2016 Aa3 AA- AA- 106,394 0,39 107,225 -0,02 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 16-01-2017 Baa2 A- A 99,609 0,69 100,352 0,33 50k / 50k Barclays EUR BACR 4 20-01-2017 A2 A A 107,203 0,47 108,016 0,09 50k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 20-01-2017 Baa1 A- A 108,646 0,63 109,465 0,25 50k / 1k Citigroup EUR C 4,375 30-01-2017 Baa2 A- A 107,884 0,56 108,683 0,19 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 30-01-2017 Baa1 A- A 107,926 0,65 108,736 0,29 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4,625 02-02-2017 A1 A A 108,482 0,53 109,311 0,16 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,375 16-03-2017 NR A- A 108,108 0,66 108,909 0,31 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,75 03-04-2017 Baa2 A- A 109,214 0,62 110,006 0,29 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,875 30-05-2017 Baa1 A A+ 110,059 0,65 110,906 0,33 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,625 07-08-2017 Baa2 A- A 110,224 0,65 111,038 0,35 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5,125 31-08-2017 A3 A A+ 112,074 0,55 112,902 0,26 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5,5 02-10-2017 Baa2 A- A 112,961 0,73 113,761 0,46 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,125 04-10-2017 Baa1 BBB+ A- 109,178 0,75 110,05 0,45 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,125 15-11-2017 Aa3 AA- AA- 107,62 0,45 108,434 0,18 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 6,375 02-05-2018 Baa1 A- A 118,306 0,79 119,157 0,56 1k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 24-10-2018 Aa3 AA- AA- 112,861 0,46 113,754 0,25 100k / 1k Citigroup EUR C 4,375 02-11-2018 Baa2 A- A 113,922 0,69 114,865 0,46 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 6,5 28-12-2018 Baa2 A- A 121,893 0,89 122,776 0,69 50k / 50k

BNP EUR BNP 5,431 07-09-2017 Baa2 BBB A 111,769 0,97 112,757 0,62 50k / 1k

Barclays EUR BACR 6 23-01-2018 Baa3 BBB- A- 114,161 1,26 114,935 1,02 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 5,971 01-02-2018 Baa3 BBB A- 114,42 1,19 115,376 0,90 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6,25 19-03-2018 A3 BBB+ A+ 115,392 1,32 116,074 1,13 50k / 50k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 6,934 09-04-2018 Ba2 BB+ BBB- 114,9 2,16 115,85 1,89 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5,875 11-06-2019 Baa3 BBB A- 119,958 1,23 120,906 1,04 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6 10-06-2019 A3 BBB+ A+ 119,13 1,51 119,979 1,33 50k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,5 24-03-2020 Baa2 BBB- BBB+ 122,706 1,89 123,653 1,73 50k / 1k Deutsche Bank EUR DB 5 24-06-2020 NR BBB- A- 115,408 2,00 116,511 1,81 50k / 50k

Barclays EUR BACR 6 14-01-2021 Baa3 BBB- A- 122,052 2,08 122,959 1,93 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 3,9 19-04-2021 Baa3 BBB A- 113,722 1,59 114,696 1,44 50k / 50k Unicrédito SpA EUR UCGIM 6,125 19-04-2021 Ba2 BB BBB 111,374 4,04 112,794 3,80 100k / 1k

(9)

9

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

Autos

Volkswagem AG EUR VW 2,125 19-01-2015 A3 A - 99,751 6,79 --- -- 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,375 27-01-2015 Baa3 BBB - 99,935 5,05 --- -- 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,5 02-02-2015 A3 A A 99,949 3,94 --- -- 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,875 13-02-2015 B2 BB- BB- 100,227 4,70 --- -- 50k / 1k

CNH Industrial Fin EUR CNHI 5,25 11-03-2015 Ba2 BB+ - 100,399 3,03 --- --- 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 13-03-2015 Baa3 BBB - 100,684 2,05 --- -- 1k / 1k

BMW EUR BMW 5 28-05-2015 A2 A+ - 101,6 1,01 102,307 -0,65 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4 24-06-2015 Ba1 BB - 101,136 1,58 101,89 0,06 100k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5,625 29-06-2015 B1 B+ BB- 101,885 1,72 102,776 0,00 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 30-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 102,099 1,33 102,88 -0,17 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 6,125 08-09-2015 A3 A- A- 103,747 0,64 104,447 -0,32 50k / 50k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 05-10-2015 Baa3 BBB - 103,557 0,91 104,274 0,01 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 25-01-2016 Baa3 BBB - 103,39 0,80 104,191 0,07 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,25 28-01-2016 A2 A+ - 102,902 0,54 103,668 -0,15 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 7 09-02-2016 A3 A A 107,111 0,55 107,85 -0,07 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4,25 25-02-2016 Ba1 BB - 103,31 1,34 104,109 0,66 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 16-03-2016 Baa3 BBB - 103,804 0,81 104,597 0,18 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 6,875 30-03-2016 B1 B+ BB- 106,465 1,58 107,435 0,84 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,375 01-04-2016 B2 BB- BB- 104,525 2,63 105,515 1,86 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,625 25-05-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,951 1,03 105,745 0,49 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,375 03-06-2016 A3 A - 104,031 0,52 104,828 -0,02 100k / 100k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5 28-10-2016 B1 B+ BB- 105,96 1,65 107,025 1,09 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,875 18-01-2017 A2 A+ - 107,012 0,43 107,812 0,06 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 2 05-05-2017 A3 A- A- 103,585 0,46 104,4 0,12 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 22-03-2017 Ba1 BB+ BBB- 109,65 1,20 110,514 0,83 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 5,625 12-06-2017 B2 BB- BB- 106,05 3,01 107,125 2,58 50k / 50k

BMW EUR BMW 3,625 29-01-2018 A2 A+ - 109,618 0,47 110,432 0,22 1k / 1k

CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6,25 09-03-2018 Ba2 BB+ - 111,645 2,41 112,481 2,15 100k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,25 10-05-2018 A3 A - 109,118 0,50 109,926 0,27 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5,375 22-05-2018 A3 A A 116,234 0,53 117,192 0,27 1k / 1k BMW EUR BMW 5 06-08-2018 A2 A+ - 116,14 0,46 117,069 0,23 1k / 1k BMW EUR BMW 3,25 14-01-2019 A2 A+ - 111,04 0,48 111,891 0,28 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,25 21-01-2019 A3 A A 110,977 0,51 111,806 0,32 1k / 1k Building

Lafarge EUR LGFP 6,125 28-05-2015 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 101,821 1,55 102,605 -0,28 50k / 50k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,5 03-08-2015 Ba1 NR BB+ 103,025 1,35 103,839 0,01 1k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 3,5 30-09-2015 Baa2 BBB BBB /*- 102,018 0,78 102,773 -0,20 100k / 1k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,75 15-12-2015 Ba1 NR BB+ 105,295 1,18 106,073 0,39 1k / 1k

Lafarge EUR LGFP 4,25 23-03-2016 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 103,715 1,17 104,651 0,43 50k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 4,875 31-05-2016 Baa2 BBB BBB /*- 105,967 0,62 106,713 0,12 50k / 50k

Chemical & Pharmas

Akzo Nobel EUR AKZANA 7,25 27-03-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,273 1,73 101,67 0,15 50k / 1k

Roche AG EUR ROSW 5,625 04-03-2016 A1 AA AA 106,067 0,43 106,837 -0,19 1k / 1k

Aventis EUR SANFP 4,5 18-05-2016 A1 AA AA- 105,657 0,38 106,297 -0,07 1k / 1k

Akzo Nobel EUR AKZANA 4 17-12-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 112,617 0,76 113,558 0,53 100k / 1k

(10)

10

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

Metal & Miners

ThyssenKrupp EUR TKAGR 4,375 18-03-2015 Ba1 BB BB+ 100,423 2,28 101,145 -1,01 1k / 1k Anglo American EUR AALLN 5,875 17-04-2015 Baa2 BBB BBB 101,251 1,53 101,971 -0,80 50k / 1k ThyssenKrupp EUR TKAGR 8,5 25-02-2016 Ba1 BB BB+ 108,05 1,41 108,931 0,70 1k / 1k Arcelor EUR MTNA 10,625 03-06-2016 Ba1 BB+ BB+ 112,649 1,55 113,627 0,93 50k / 1k Anglo American EUR AALLN 4,375 02-12-2016 Baa2 BBB BBB 106,852 0,77 107,669 0,36 50k / 1k

Arcelor EUR MTNA 5,875 17-11-2017 Ba1 BB+ BB+ 110,085 2,22 111,35 1,79 50k / 1k

Retail

Casino EUR COFP 5,5 30-01-2015 - BBB- BBB- 100,052 4,63 100,429 -- 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 7,625 05-03-2015 Baa3 BBB- BBB- 100,902 2,31 101,619 -1,49 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,375 12-06-2015 - BBB+ BBB 101,961 0,94 102,709 -0,65 50k / 50k Casino EUR COFP 4,472 04-04-2016 - BBB- BBB- 104,716 0,69 105,191 0,33 100k / 100k Carrefour EUR CAFP 4,375 02-11-2016 NR BBB+ BBB 107,076 0,50 107,626 0,21 50k / 50k Casino EUR COFP 4,379 08-02-2017 - BBB- BBB- 107,619 0,72 108,189 0,46 50k / 50k Metro EUR MEOGR 4,25 22-02-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,319 0,79 108,158 0,42 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,25 24-10-2018 NR BBB+ BBB 117,54 0,59 118,678 0,31 100k / 1k

Telecom

Deutsche Telekom EUR DT 4 19-01-2015 Baa1 BBB+ BBB+ --- --- --- -- 1k / 1k

Telefonica EUR TELEFO 3,406 24-03-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,351 1,81 101,077 -1,28 50k / 50k

Vodafone EUR VOD 5,125 10-04-2015 Baa1 A- BBB+ 101 1,41 101,715 -1,08 1k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 5,75 14-04-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,22 1,39 101,94 -1,00 1k / 1k

KPN EUR KPN 4 22-06-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,402 1,01 102,12 -0,45 1k / 1k

British Telecom EUR BRITEL 6,5 07-07-2015 Baa2 BBB BBB 102,835 0,94 103,565 -0,39 50k / 1k Orange SA EUR ORAFP 3,625 14-10-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,315 0,66 103,083 -0,28 1k / 1k

KPN EUR KPN 6,5 15-01-2016 Baa3 BBB- BBB- 106,091 0,61 106,789 -0,02 50k / 1k

Vodafone EUR VOD 6,25 15-01-2016 Baa1 A- BBB+ 105,843 0,60 106,606 -0,09 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 5,125 25-01-2016 Ba1 BB+ BBB- 103,97 1,36 104,791 0,61 50k / 50k Telefonica EUR TELEFO 4,375 02-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 103,994 0,68 104,728 0,04 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,967 03-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 104,641 0,69 105,46 -0,03 100k / 100k Telecom Italia EUR TITIM 8,25 21-03-2016 Ba1 BB+ BBB- 108,341 1,30 109,183 0,66 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 5,496 01-04-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,019 0,64 106,746 0,09 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 4,75 31-05-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 105,97 0,50 106,729 -0,01 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM FRN 07-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 99,35 1,32 100,268 0,69 50k / 50k Vodafone EUR VOD 4,75 14-06-2016 Baa1 A- BBB+ 106,095 0,52 106,845 0,03 50k / 1k

KPN EUR KPN 4,75 17-01-2017 Baa3 BBB- BBB- 108,571 0,53 109,393 0,15 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 6 20-01-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 111,206 0,50 112,028 0,13 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 7 20-01-2017 Ba1 BB+ BBB- 110,66 1,68 111,545 1,27 100k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,75 07-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 108,57 0,64 109,364 0,28 100k / 100k Orange SA EUR ORAFP 4,75 21-02-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 108,988 0,52 109,802 0,16 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3,661 18-09-2017 Baa2 BBB BBB+ 107,897 0,71 108,752 0,41 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 6,625 29-03-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 119,457 0,55 120,223 0,34 1k / 1k Orange SA EUR ORAFP 5,625 22-05-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,887 0,58 117,7 0,36 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 4,75 25-05-2018 Ba1 BB+ BBB- 108,933 2,00 109,887 1,73 100k / 1k

(11)

11

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:

Fonte: Bloomberg.

Preços indicativos de 29-12-2014@ 08:00.

Utility

EDF EUR EDF 5,125 23-01-2015 Aa3 A+ A+ 99,952 5,62 --- -- 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 3,375 27-01-2015 Baa2 BBB BBB+ 99,875 4,92 --- -- 50k / 50k RWE EUR RWE 5 10-02-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,184 3,21 --- -- 1k / 1k EDF EUR EDF 4,875 06-05-2015 - A+ - 101,25 1,20 101,985 -0,83 50k / 50k Total EUR TOTAL 3,625 19-05-2015 Aa1 AA- AA 100,958 1,07 101,694 -0,79 1k / 1k Iberdrola EUR IBESM 3,5 22-06-2015 Baa1 BBB BBB+ --- --- --- --- 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4,625 24-06-2015 Baa2 BBB BBB+ 101,703 1,03 102,423 -0,41 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7,5 25-11-2015 Baa1 BBB BBB+ --- --- --- --- 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4,75 25-01-2016 Baa1 BBB BBB+ 104,365 0,64 105,13 -0,05 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,25 12-02-2016 Baa2 BBB- BBB 103,859 0,77 104,626 0,11 100k / 100k RWE EUR RWE 6,25 20-04-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 107,466 0,48 108,25 -0,08 1k / 1k ENEL EUR ENELIM 4 14-09-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,66 0,65 106,425 0,22 50k / 1k EDF EUR EDF 4,125 27-09-2016 - A+ - 106,433 0,41 107,251 -0,04 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 3,5 13-10-2016 Baa1 BBB BBB+ --- --- --- --- 50k / 50k EDF EUR EDF 5,5 25-10-2016 Aa3 A+ A+ 109,265 0,37 110,045 -0,03 1k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,375 02-11-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,888 0,60 107,731 0,16 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5,625 09-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 110,347 0,67 111,199 0,29 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,75 16-02-2017 Baa2 BBB- BBB 108,27 0,81 109,154 0,42 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4,625 07-04-2017 Baa1 BBB BBB+ 108,995 0,61 109,856 0,26 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5,25 20-06-2017 Baa2 BBB BBB+ 111,168 0,67 111,987 0,36 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,125 26-01-2018 Baa2 BBB BBB+ 110,299 0,72 111,145 0,46 50k / 50k EDF EUR EDF 5 05-02-2018 Aa3 A+ A+ 113,841 0,49 114,712 0,23 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5 13-02-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,113 0,73 113,981 0,48 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5,625 09-05-2018 Baa1 BBB BBB+ 116,202 0,72 117,114 0,47 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 4,75 12-06-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,201 0,85 114,179 0,58 1k / 1k RWE EUR RWE 5,125 23-07-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,136 0,53 117,031 0,31 1k / 1k EDF EUR EDF 5,125 12-09-2018 - A+ - 116,605 0,57 117,6 0,33 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 5,75 24-10-2018 Baa2 BBB BBB+ 118,452 0,82 119,404 0,59 100k / 1k

(12)

12

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

6. SWAPS

7. Curva de Rendimentos - Portugal

Ac tual

s e te mb ro - 2 0 1 4

3M

0,173

0,021

6M

0,183

0,062

1Y

0,291

0,076

2Y

0,450

0,469

₁

3Y

0,951

1,029

₂

4Y

1,169

1,406

₃

5Y

1,424

1,717

₄

6Y

1,690

1,962

₅

7Y

1,948

2,349

₆

10Y

2,692

3,145

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

setembro-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1690

0,0000

0,1680 0,1700

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,1900

-0,0010

0,1900 0,1910

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2416

-0,0019

0,2404 0,2460

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3131

-0,0039

0,3110 0,3170

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,3920

-0,0033

0,3900 0,3954

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,4780

0,0022

0,4779 0,4780

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,5750

-0,0040

0,5729 0,5793

EUSA10 BGN Curncy

10Y

0,8760

-0,0090

0,8700 0,8850

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,2200

-0,0077

1,2150 1,2277

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,3980

0,0000

1,3900 1,4058

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,5470

-0,0040

1,5360 1,5511

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,4395

-0,0080

0,4387

0,449

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,9082

-0,0198

0,9070 0,9305

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,3220

-0,0265

1,3202 1,3501

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,6220

-0,0290

1,6187 1,656

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,8330

-0,0282

1,8290 1,8755

USSW6 BGN Curncy

6Y

1,9920

-0,0265

1,9880 2,025

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,1175

-0,0232

2,1140 2,1465

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,3691

-0,0190

2,3676

2,39

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,5980

-0,0170

2,5960 2,6175

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,7101

-0,0170

2,7080

2,73

USSW30 BGN Curncy

30Y

2,7866

-0,0174

2,7843 2,8075

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

Fonte: Bloomberg.

Ac tual

s e te mb ro - 2 0 1 4

3M

0,141

-0,023

6M

0,184

0,074

1Y

0,297

0,020

2Y

0,538

0,441

₁

3Y

1,017

0,997

₂

4Y

1,242

1,382

₃

5Y

1,505

1,690

₄

6Y

1,759

1,908

₅

7Y

1,995

2,289

₆

10Y

2,747

3,123

_#REF!

M aturid ad e

Ac tual

-0,5

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 3,5

3M

6M

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y

Yie ld

M aturidade

Actual

setembro-2014

Zona Euro

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

EUSA1 BGN Curncy

1Y

0,1670

0,0000

0,1621 0,1678

EUSA2 BGN Curncy

2Y

0,1870

-0,0030

0,1835 0,1901

EUSA3 BGN Curncy

3Y

0,2380

-0,0005

0,2340 0,2460

EUSA4 BGN Curncy

4Y

0,3107

-0,0003

0,3030 0,3168

EUSA5 BGN Curncy

5Y

0,3935

0,0020

0,3850 0,3990

EUSA6 BGN Curncy

6Y

0,4800

-0,0026

0,4720 0,4855

EUSA7 BGN Curncy

7Y

0,5730

-0,0005

0,5657 0,5820

EUSA10 BGN Curncy

10Y

0,8690

-0,0080

0,8610 0,8830

EUSA15 BGN Curncy

15Y

1,2140

-0,0064

1,2040 1,2277

EUSA20 BGN Curncy

20Y

1,3864

-0,0057

1,3800 1,4055

EUSA30 BGN Curncy

30Y

1,5364

-0,0113

1,5280 1,5500

USA

ID

Período

Mid

Variação

Min

Max

USSW1 BGN Curncy

1Y

0,4510

0,0035

0,4465

0,452

USSW2 BGN Curncy

2Y

0,9258

0,0013

0,9191 0,9291

USSW3 BGN Curncy

3Y

1,3440

0,0025

1,3350 1,3473

USSW4 BGN Curncy

4Y

1,6451

0,0011

1,6020 1,651

USSW5 BGN Curncy

5Y

1,8540

-0,0015

1,8470 1,8642

USSW6 BGN Curncy

6Y

2,0081

-0,0030

2,0020 2,019

USSW7 BGN Curncy

7Y

2,1274

-0,0016

2,1202 2,133

USSW10 BGN Curncy

10Y

2,3649

-0,0032

2,3599 2,3703

USSW15 BGN Curncy

15Y

2,5842

-0,0038

2,5792 2,5925

USSW20 BGN Curncy

20Y

2,6930

-0,0029

2,6870 2,7025

USSW30 BGN Curncy

30Y

2,7660

-0,0035

2,7610 2,778

0 0,2

0,4

0,6

0,8

1 1,2

1,4

1,6

1,8

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0 0,5

1 1,5

2 2,5

3 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

(13)

13

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Equipas e Contactos:

He ad o f Sale s & Trading

Nuno Correia

LB

+351 21 381 6276

+351 96 253 6292

ncorreia@banifib.pt

Marke t Inte llige nce

Luís Sepúlveda

LB

+351 21 380 5401

lsepulveda@banifib.pt

Equity De sk

David Nunes

LB

+351 21 389 3348

+351 96 398 2940

dnunes@banifib.pt

José Afonso

LB

+351 21 389 3303

+351 96 680 9505

jafonso@banifib.pt

Guilherme Cabrita

LB

+351 21 381 6228

gcabrita@banifib.pt

Pedro Henriques

LB

+351 21 389 3308

+351 96 692 2785

phenriques@banifib.pt

Fixe d Inco me Trading

Luís Ribeiro

LB

+351 21 389 3339

+351 96 171 8019

lribeiro@banifib.pt

Nelson Costa

LB

+351 21 389 3334

+351 96 518 4180

ncosta@banifib.pt

Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk

Luís Sepúlveda

LB

+351 21 380 5401

lsepulveda@banifib.pt

Nuno Belchior

LB

+351 21 389 3310

+351 96 308 0283

nfigueirinhas@banifib.pt

Sandra Penha

LB

+351 21 381 6226

+351 92 590 2021

spenha@banifib.pt

Banif Trade r

Frederico Xavier da Costa

LB

+351 21 380 5416

+351 96 174 9484

fcosta@banifib.pt

Gonçalo Peixoto

LB

+351 21 381 6222

gspeixoto@banifib.pt

Guilherme Cabrita

LB

+351 21 381 6228

gcabrita@banifib.pt

Lisbo a (LB)

Banif – Banco de Inve stime nto

Avenida 24 de Julho, nº 98

1200-870 Lisboa – Portugal

Tlf: 351 21 381 62 22

(14)

14

MERCADOS

FINANCEIROS

ABERTURA

segunda-feira, 29 de Dezembro de 2014

Disclaimer:

O Presente documento foi elaborado pelo Banif –

Banco de Investimento, S.A. em 29-12-2014 e

divul-gado a partir de 29-12-2014, O Banif – Banco de

In-vestimento, SA encontra-se sujeito à supervisão

da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do

Banco de Portugal

A informação contida neste documento tem

carác-ter meramente informativo , sendo a informação

nele contida exclusivamente objectiva, sem

qual-quer elemento individualizado ou subjectivo. As

informações aqui contidas não se destinam nem

poderão ser configuradas como consultoria para

investimento, porquanto as mesmas não têm em

atenção quaisquer características individuais, tais

como conhecimento, experiência objectivos de

in-vestimento e perfil financeiro de uma pessoa ou

entidade em concreto., sendo divulgado aos seus

destinatários como mero meio auxiliar, não

deven-do, nem podendeven-do, desencadear ou justificar

qual-quer acção ou omissão, nem sustentar qualqual-quer

operação ou transacção, nem ainda substituir

qualquer julgamento próprio dos seus

destinatá-rios, sendo estes, por isso, inteiramente

responsá-veis pelos actos e omissões que pratiquem. A

infor-mação contida neste documento não tem como

igualmente como finalidade sugerir e ou orientar

os seus destinatários quanto aos investimento e

desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode,

nem deve, ser entendido como uma sugestão ou

recomendação em matéria de investimento,

desig-nadamente de aquisição e ou alienação de

quais-quer valores mobiliários ou instrumentos

financei-ros mencionados no presente documento ou de

realização de outro tipo de operações sobre os

mesmos O Banif – Banco de Investimento, S.A. e/ou

as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou

funcionários poderão ter posições longas ou

cur-tas, bem como poderão transaccionar ou manter

posições sobre os valores mobiliários referidos

neste documento ou transaccionar produtos

deri-vados sobre estes valores mobiliários. O

comporta-mento passado dos valores mobiliários não

garan-te resultados futuros e nenhuma garantia é dada

pelo Banif – Banco de Investimento, S.A. de que um

investimento nos valores mobiliários descritos

neste documento poderá ter um retorno favorável.

Assim, e apesar de considerar que o conjunto de

informações contidas neste documento foi obtido

junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta

que aquelas possam, a qualquer momento e sem

aviso prévio, ser alteradas pelo Banif – Banco de

Investimento, S.A.. O Banif – Banco de Investimento,

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deste documento de qualquer alteração ou

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as-sim, garantir a exactidão, veracidade, validade e

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documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre

devidamente analisado, avaliado e atestado pelos

respectivos destinatários. Os destinatários deste

documento têm conhecimento de que os valores

mobiliários, instrumentos ou investimentos

referi-dos neste documento podem não ser um

investi-mento adequado ou apropriado devido aos

objecti-vos de investimento, condição financeira e perfil

de risco específico de cada destinatário deste

do-cumento, na medida em que estes factores não

foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os

investidores devem tomar as suas decisões de

in-vestimento de forma autónoma, tendo em

conside-ração os factores expostos e obtendo

aconselha-mento especializado se necessário. O Banif – Banco

de Investimento, S.A. rejeita, assim, a

responsabili-dade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos

resultantes, directa ou indirectamente, da

utiliza-ção da informautiliza-ção contida neste documento,

inde-pendentemente da forma ou natureza que possam

vir a revestir.

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