1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ METALÚRGICA GERDAU S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

00865-6 METALÚRGICA GERDAU S.A. 92.690.783/0001-09

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

4 - NIRE

220.349.270-87 00283-6

CARLOS BIEDERMANN ARTHUR ANDERSEN S/C

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

FREDERICO CARLOS GERDAU JOHANNPETER

AV. FARRAPOS, 1811 90220-005 PORTO ALEGRE RS FLORESTA 051 323-2000 - - 1337 051 323-2286 - - 01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO 1 - Último 2 - Penúltimo 3 - Antepenúltimo 01/01/2000 01/01/1999 01/01/1998 31/12/2000 31/12/1999 31/12/1998 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

AV. BORGES DE MEDEIROS, 650 SÃO JORGE

93212-110 SAPUCAIA DO SUL 051 474-1166 - - 1456 - - 474-3036 051 RS 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL

6 - UF

16 - E-MAIL

1 - DATA DE INÍCIO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - DATA DE TÉRMINO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 5 - CÓDIGO CVM

6 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 7 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Pág: 1 25/05/2001 08:49:16

(2)

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ÍTEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações (Mil) 1 31/12/2000 2 31/12/1999 3 31/12/1998 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 10.396.099 6.930.733 3.465.366 3.465.366 6.930.733 10.396.099

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

6.930.733 13.861.465 20.792.198 0 0 0 0 0 0 0 62.000 62.000 1170000 - Participação e Administração 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO

1 - ÍTEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

01 RCA 26/06/2000 Juros Sobre Capital Próprio 15/08/2000 ON 0,0009020000

02 RCA 26/06/2000 Juros Sobre Capital Próprio 15/08/2000 PN 0,0009922000

03 RCA 28/12/2000 Juros Sobre Capital Próprio 15/02/2001 ON 0,0016500000

04 RCA 28/02/2000 Juros Sobre Capital Próprio 15/08/2001 PN 0,0018150000

01.09 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 2 - ASSINATURA

1 - DATA

16/02/2001

2

(3)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2000 4 - 31/12/1999 5 - 31/12/1998 1 Ativo Total 1.281.261 1.113.880 1.257.154 1.01 Ativo Circulante 118.003 40.013 39.356 1.01.01 Disponibilidades 376 13 220 1.01.02 Créditos 116.918 39.301 34.626 1.01.02.01 Empresas controladas 0 0 3.072

1.01.02.02 Títulos e valores mobiliários 69.160 0 0

1.01.02.03 Dividendos a receber 34.682 24.853 15.173

1.01.02.04 Empregados 5.933 6.285 8.862

1.01.02.05 Créditos tributários 7.143 8.163 7.519

1.01.03 Estoques 0 0 0

1.01.04 Outros 709 699 4.510

1.01.04.01 Imp. renda e contr. social diferidos 54 0 0

1.01.04.02 Outras contas a receber 655 699 4.510

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 11.838 95.028 288.731

1.02.01 Créditos Diversos 5.944 6.467 4.647

1.02.01.01 Empréstimos Eletrobrás 715 715 715

1.02.01.02 Depósitos judiciais e outros 5.229 5.752 3.932 1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 1.675 78.293 284.084

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 1.675 78.293 284.084

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.03 Outros 4.219 10.268 0

1.02.03.01 Imp. renda e contr. social diferidos 4.219 10.268 0

1.03 Ativo Permanente 1.151.420 978.839 929.067 1.03.01 Investimentos 1.149.231 976.498 923.662 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 1.148.107 975.374 922.546 1.03.01.03 Outros Investimentos 1.124 1.124 1.116 1.03.02 Imobilizado 2.189 2.341 5.405

1.03.02.01 Terrenos, prédios e construções 4.918 4.918 7.685

1.03.02.02 Máquinas, equipamentos e instalações 0 0 144

1.03.02.03 Móveis e utensílios 0 0 0

1.03.02.04 Veículos 0 0 0

1.03.02.05 Equipamento eletrônico de dados 0 0 0

1.03.02.06 Imobilizações em andamento 0 0 0

1.03.02.07 Depreciações acumuladas (2.729) (2.577) (2.424)

1.03.03 Diferido 0 0 0

(4)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2000 4 - 31/12/1999 5 - 31/12/1998 2 Passivo Total 1.281.261 1.113.880 1.257.154 2.01 Passivo Circulante 41.336 32.744 34.285 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0 3.011 2.01.02 Debêntures 0 0 0 2.01.03 Fornecedores 6 1 404

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 1.782 300 1.839

2.01.05 Dividendos a Pagar 33.085 27.235 15.974

2.01.06 Provisões 0 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0 0

2.01.08 Outros 6.463 5.208 13.057

2.01.08.01 Salários a pagar 4.768 2.454 6.997

2.01.08.02 Outras contas a pagar 1.695 2.754 6.060

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 81.662 84.241 336.504

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0 277.699

2.02.01.01 Financiamentos estrangeiros 0 0 277.699

2.02.02 Debêntures 53.814 51.844 0

2.02.03 Provisões 0 0 0

2.02.05 Outros 27.848 32.397 58.805

2.02.05.02 Outras contas a pagar 824 6.074 54.129

2.02.05.03 Provisão para contingências 5.648 4.941 4.676

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 1.158.263 996.895 886.365

2.05.01 Capital Social Realizado 520.280 520.280 520.280

2.05.02 Reservas de Capital 45.848 45.848 45.011

2.05.02.01 Correção monetária do capital 174 174 174

2.05.02.02 Ágio na emissão de ações 8.686 8.686 8.686

2.05.02.03 Reserva especial - lei 8.200/91 34.941 34.941 34.941

2.05.02.04 Outras 2.047 2.047 1.210 2.05.03 Reservas de Reavaliação 545 1.079 1.613 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 545 1.079 1.613 2.05.04 Reservas de Lucro 591.030 429.128 318.901 2.05.04.01 Legal 44.814 33.916 23.574 2.05.04.02 Estatutária 408.502 291.485 180.316 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 135.361 101.374 112.658 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 2.353 2.353 2.353

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -31/12/2000 4 -31/12/1999 5 -31/12/1998

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 560 560 560

(6)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/01/2000 a 31/12/20004 - 01/01/1999 a 31/12/19995 - 01/01/1998 a 31/12/1998

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 0 0 0

3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 0 0 0

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 0

3.05 Resultado Bruto 0 0 0 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 220.449 207.077 118.504 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (13.005) (7.676) (3.769) 3.06.03 Financeiras 1.692 (3.109) (127) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 12.434 9.225 57.607 3.06.03.02 Despesas Financeiras (10.742) (12.334) (57.734)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 130 28 311

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 231.632 217.834 122.089

3.07 Resultado Operacional 220.449 207.077 118.504

3.08 Resultado Não Operacional 7.678 (6.957) 5.141

3.08.01 Receitas 7.678 0 5.141

3.08.02 Despesas 0 (6.957) 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 228.127 200.120 123.645 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (1.365) (196) 109

3.11 IR Diferido (5.989) 8.873 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (2.806) (1.981) (1.431)

3.12.01 Participações (2.806) (1.981) (1.431)

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício 217.967 206.816 122.323

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,01048 0,01989 0,01184 20.792.198 10.396.099 10.334.099

Pág: 6 25/05/2001 08:49:19

(7)

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (Reais Mil)

4.01 Origens 74.724 (134.593) 39.551

4.01.01 Das Operações 15.539 47.044 (7.862)

4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício 217.967 206.816 122.323 4.01.01.02 Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante (202.428) (159.772) (130.185)

4.01.01.02.01 Depreciações 152 153 616

4.01.01.02.02 Custo do ativo permanente baixado 23.479 56.411 17.304 4.01.01.02.03 Resultado da equivalência patrimonial (231.632) (217.834) (122.089) 4.01.01.02.04 Variações monet. s/dívidas de l. prazo 5.602 6.750 27.325 4.01.01.02.05 Variações monet. s/créditos de l. prazo (29) (5.252) (53.341)

4.01.02 Dos Acionistas 0 0 0

4.01.03 De Terceiros 59.185 (181.637) 47.413

4.01.03.01 Aumento/redução do exigível a l. prazo (4.789) (234.544) (3.917) 4.01.03.02 Divid. não incl. nas rendas do exerc. 63.974 50.024 51.299 4.01.03.03 Aumento capital/venda ações tesouraria 0 2.869 (291)

4.01.03.04 Contrib recebidas p/aumento capital 0 14 322

4.02 Aplicações 5.326 (136.791) 89.756

4.02.01 Em investimentos 31.946 10.378 80

4.02.02 No imobilizado 0 0 64

4.02.03 Aumento/redução do realiz. a l. prazo (83.219) (201.062) 55.657 4.02.04 Dividendos/juros s/o patrimônio líquido 56.599 53.893 33.955

4.02.05 Resgate de partes beneficiárias 0 0 0

4.02.06 Recompra de ações 0 0 0

4.03 Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante 69.398 2.198 (50.205)

4.04 Variação do Ativo Circulante 77.990 657 (43.241)

4.04.01 Ativo Circulante no Início do Exercício 40.013 39.356 82.597 4.04.02 Ativo Circulante no Final do Exercício 118.003 40.013 39.356

4.05 Variação do Passivo Circulante 8.592 (1.541) 6.964

4.05.01 Passivo Circulante no Início Exercício 32.744 34.285 27.321 4.05.02 Passivo Circulante no Final do Exercício 41.336 32.744 34.285

Pág: 7 25/05/2001 08:49:22

(8)

05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2000 A 31/12/2000 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO

REAVALIAÇÃO

CAPITAL LUCRO ACUMULADOS 3 - CAPITAL SOCIAL

LÍQUIDO

4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO

5.01 Saldo Inicial 520.280 45.848 1.079 429.128 560 996.895

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0

5.03 Aumento/Redução do Capital Social 0 0 0 0 0 0

5.04 Realização de Reservas 0 0 (534) (101.374) 101.908 0

5.05 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0

5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 0 0 0 0 217.967 217.967

5.07 Destinações 0 0 0 263.276 (319.875) (56.599)

5.07.01 Reserva legal 0 0 0 10.898 (10.898) 0

5.07.02 Reserva de lucros a realizar 0 0 0 135.361 (135.361) 0

5.07.03 Reserva p/investimentos e cap. giro 0 0 0 117.017 (117.017) 0

5.07.04 Juros s/capital próprio 1º semestre 0 0 0 0 (20.005) (20.005)

5.08 Outros 0 0 0 0 0 0

5.09 Saldo Final 520.280 45.848 545 591.030 560 1.158.263

8 Pág: 25/05/2001 08:49:23

(9)

REAVALIAÇÃO

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 520.280 45.011 1.613 318.901 560 886.365

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 (45.276) 0 (45.276)

5.02.01 Ajuste inicial do imp. renda diferido 0 0 0 (45.276) 0 (45.276)

5.05 Ações em Tesouraria 0 0 0 2.046 0 2.046

5.07 Destinações 0 0 0 221.373 (275.266) (53.893)

5.07.01 Reserva legal 0 0 0 10.342 (10.342) 0

5.07.03 Reserva p/investimentos e cap. giro 0 0 0 109.123 (109.123) 0

5.08 Outros 0 837 0 0 0 837

5.08.01 Subvenções para investimentos 0 14 0 0 0 14

5.08.02 Ganho na venda ações tesouraria 0 823 0 0 0 823

5.09 Saldo Final 520.280 45.848 1.079 429.128 560 996.895

9 Pág: 25/05/2001 08:49:24

(10)

REAVALIAÇÃO

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 520.280 44.857 1.914 230.523 560 798.134

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0

5.05 Ações em Tesouraria 0 0 0 (291) 0 (291)

5.07 Destinações 0 0 0 187.078 (221.033) (33.955)

5.07.01 Reserva legal 0 0 0 6.116 (6.116) 0

5.07.03 Reserva p/invest. e capital de giro 0 0 0 72.156 (72.156) 0

5.07.04 Juros s/o patrimônio líquido 1º semestre 0 0 0 0 (16.311) (16.311)

5.07.05 Juros s/o patrimônio líquido 2º semestre 0 0 0 0 (17.644) (17.644)

5.08 Outros 0 154 0 0 0 154

5.08.01 Subvenção para investimentos 0 154 0 0 0 154

5.09 Saldo Final 520.280 45.011 1.613 318.901 560 886.365

10 Pág: 25/05/2001 08:49:26

(11)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2000 4 - 31/12/1999 5 - 31/12/1998 1 Ativo Total 6.989.253 6.459.699 3.443.865 1.01 Ativo Circulante 2.620.063 2.341.658 1.219.729 1.01.01 Disponibilidades 27.641 19.265 13.727 1.01.02 Créditos 1.536.948 1.363.513 735.583

1.01.02.01 Contas a receber de clientes 760.387 622.691 281.492 1.01.02.02 Títulos e valores mobiliários 661.529 654.211 396.674 1.01.02.03 Imp. renda e contr. social diferidos 31.124 19.743 0

1.01.02.04 Créditos tributários 59.709 45.220 38.337 1.01.02.05 Empregados 24.199 21.648 19.080 1.01.03 Estoques 979.873 891.519 410.874 1.01.03.01 Produtos prontos 463.302 329.108 136.904 1.01.03.02 Produtos em elaboração 139.730 110.010 44.997 1.01.03.03 Matérias primas 143.531 192.966 92.989 1.01.03.04 Materiais de almoxarifado 209.225 238.446 84.035 1.01.03.05 Adiantamentos a fornecedores 24.085 20.989 51.949 1.01.04 Outros 75.601 67.361 59.545

1.01.04.01 Outras contas a receber 75.601 67.361 59.545

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 209.522 206.488 81.736

1.02.01 Créditos Diversos 17.800 17.274 12.138

1.02.01.01 Empréstimos Eletrobrás 17.800 17.274 12.138

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 18.825 18.223 31.679

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 18.825 18.223 31.679

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0 0

1.02.03 Outros 172.897 170.991 37.919

1.02.03.01 Depósitos judiciais e outros 122.339 129.932 37.919 1.02.03.02 Imp. renda e contr. social diferidos 50.558 41.059 0

1.03 Ativo Permanente 4.159.668 3.911.553 2.142.400 1.03.01 Investimentos 286.556 251.642 195.635 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 0 0 0 1.03.01.03 Outros Investimentos 286.556 251.642 195.635 1.03.02 Imobilizado 3.851.297 3.634.766 1.918.581 1.03.02.01 Terrenos e prédios 1.678.777 1.469.698 697.752 1.03.02.02 Máquinas, equipamentos e instalações 3.647.076 3.261.731 1.881.618

1.03.02.03 Móveis e utensílios 81.886 51.161 63.863

1.03.02.04 Veículos 31.519 27.763 24.248

1.03.02.05 Equipamento eletrônico de dados 136.360 124.770 46.373 1.03.02.06 Imobilizações em andamento 311.165 405.678 295.610 1.03.02.07 Florestamento/reflorestamento 138.414 129.247 119.917 1.03.02.08 Depreciações acumuladas (2.173.900) (1.835.282) (1.210.800)

(12)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1.03.03 Diferido 21.815 25.145 28.184

(13)

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 31/12/2000 4 - 31/12/1999 5 - 31/12/1998 2 Passivo Total 6.989.253 6.459.699 3.443.865 2.01 Passivo Circulante 2.166.869 1.920.507 614.777 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.485.176 1.298.266 337.852 2.01.02 Debêntures 4.719 4.481 4.237 2.01.03 Fornecedores 312.162 309.556 97.333

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 62.599 69.535 59.849

2.01.05 Dividendos a Pagar 73.889 55.086 29.110

2.01.06 Provisões 0 0 0

2.01.08 Outros 228.324 183.583 86.396

2.01.08.01 Salários a pagar 88.077 75.077 35.927

2.01.08.03 Imp. renda e contr. social diferidos 12.974 6.365 0 2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 2.349.495 2.276.600 1.046.665 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.498.594 1.461.237 573.400

2.02.02 Debêntures 206.396 197.850 209.078

2.02.03 Provisões 0 0 0

2.02.05 Outros 644.505 617.513 264.187

2.02.05.03 Provisão para contingências 130.357 153.749 111.716

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 52.247 0

2.04 Participações Minoritárias 1.314.626 1.213.450 896.058

2.05 Patrimônio Líquido 1.158.263 996.895 886.365

2.05.01 Capital Social Realizado 520.280 520.280 520.280

2.05.02 Reservas de Capital 45.848 45.848 45.011

2.05.02.01 Correção monetária do capital 174 174 174

2.05.02.02 Ágio na emissão de ações 8.686 8.686 8.686

2.05.02.03 Reserva especial lei 8.200/91 34.941 34.941 34.941

2.05.02.04 Outras 2.047 2.047 1.210 2.05.03 Reservas de Reavaliação 545 1.079 1.613 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 545 1.079 1.613 2.05.04 Reservas de Lucro 591.030 429.128 318.901 2.05.04.01 Legal 44.814 33.916 23.574 2.05.04.02 Estatutária 408.502 291.485 180.316 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 135.361 101.374 112.658 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0 0

(14)

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 2.353 2.353 2.353

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 560 560 560

(15)

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 6.226.479 4.048.519 2.751.177 3.02 Deduções da Receita Bruta (1.030.381) (738.501) (573.440) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 5.196.098 3.310.018 2.177.737 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (3.857.864) (2.229.744) (1.530.319)

3.05 Resultado Bruto 1.338.234 1.080.274 647.418 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (876.546) (664.770) (394.579) 3.06.01 Com Vendas (219.987) (152.661) (117.623) 3.06.02 Gerais e Administrativas (417.787) (304.124) (214.171) 3.06.03 Financeiras (377.564) (409.758) (73.959) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 129.402 141.228 130.500 3.06.03.02 Despesas Financeiras (506.966) (550.986) (204.459)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 68.825 13.553 9.860

3.06.04.01 Outras receitas 68.825 13.553 9.860

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 69.967 188.220 1.314

3.07 Resultado Operacional 461.688 415.504 252.839

3.08 Resultado Não Operacional 18.472 (19.226) 9.159

3.08.01 Receitas 18.472 0 9.159

3.08.02 Despesas 0 (19.226) 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 480.160 396.278 261.998 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (53.641) (40.163) (50.188)

3.11 IR Diferido (9.782) 10.875 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (10.585) (6.847) (5.981)

3.12.01 Participações (10.585) (6.847) (5.981)

3.12.02 Contribuições 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0

3.14 Participações Minoritárias (188.185) (153.327) (83.506)

3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício 217.967 206.816 122.323

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,01048 0,01989 0,01184 20.792.198 10.396.099 10.334.099

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08.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS CONSOLIDADAS (Reais Mil)

4.01 Origens 676.667 1.101.575 565.270

4.01.01 Das Operações 697.287 600.653 435.570

4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício 406.152 360.143 205.829 4.01.01.02 Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante 291.135 240.510 229.741 4.01.01.02.01 Depreciações/amortizações 340.239 198.395 124.225

4.01.01.02.02 Amortização de deságio (84.734) 0 0

4.01.01.02.03 Custo do ativo permanente baixado 48.641 74.649 54.525 4.01.01.02.04 Resultado da equiv. patrimonial e outros (69.967) (188.220) (1.314) 4.01.01.02.05 Variações monet. s/dívidas a l. prazo 62.262 161.534 53.959 4.01.01.02.06 Variações monet. s/créditos a l. prazo (5.306) (5.848) (1.654)

4.01.02 Dos Acionistas 0 0 0

4.01.02.01 Aumento de capital 0 0 0

4.01.03 De Terceiros (20.620) 500.922 129.700

4.01.03.01 Contrib. recebidas p/reservas de capital 34.374 29.860 19.987 4.01.03.02 Aumento/redução do exigível a l. prazo (58.026) 454.365 111.179 4.01.03.03 Efeito ganho part. cap.circ.empr.consol. 1.501 0 0 4.01.03.04 Aumento capital/venda ações tesouraria 0 9.021 (892) 4.01.03.05 Cap. circ. líquido empresas consolidadas 0 27.163 (574) 4.01.03.06 Efeito cambial s/cap.circ.empr. exterior 1.531 (19.720) 0 4.01.03.07 Divid. não incl. nas rendas do exercício 0 233 0

4.02 Aplicações 644.624 1.285.376 616.714

4.02.01 Em investimentos 100.665 571.068 142.908

4.02.02 No imobilizado 429.764 571.885 367.127

4.02.03 No diferido 102 1.899 2.604

4.02.04 Aumento/redução do realizável s l. prazo (5.439) 38.719 43.605 4.02.05 Dividendos/juros sobre o capital próprio 119.532 101.805 60.470 4.03 Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante 32.043 (183.801) (51.444) 4.04 Variação do Ativo Circulante 278.405 1.121.929 123.182 4.04.01 Ativo Circulante no Início do Exercício 2.341.658 1.219.729 1.096.547 4.04.02 Ativo Circulante no Final do Exercício 2.620.063 2.341.658 1.219.729 4.05 Variação do Passivo Circulante 246.362 1.305.730 174.626 4.05.01 Passivo Circulante no Início Exercício 1.920.507 614.777 440.151 4.05.02 Passivo Circulante no Final do Exercício 2.166.869 1.920.507 614.777

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Aos Administradores e Acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A.:

(1) Examinamos os balanços patrimoniais individuais (controladora) e consolidados da METALÚRGICA GERDAU S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2000 e 1999 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

(2) Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das Sociedades; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração das Sociedades, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

(3) Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Metalúrgica Gerdau S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2000 e 1999, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira.

(4) Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos opinião sobre as

demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) acima, tomadas em conjunto. As informações

suplementares contidas nos quadros I e II correspondentes às demonstrações do valor adicionado e

fluxo de caixa, estão apresentadas com o propósito de permitir análises adicionais e não são

requeridas como parte integrante das demonstrações contábeis básicas. Estas informações

suplementares, foram por nós examinadas de acordo com os procedimentos de auditoria

mencionados no parágrafo (2) acima, e em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em

todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Porto Alegre, 31 de janeiro de 2001

ARTHUR ANDERSEN S/C – CRC 2SP000123/S/RJ

Carlos Biedermann

Sócio-Diretor Responsável

Contador - CRC-RS 29 321-S-RJ

(18)

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Senhores Acionistas:

Os resultados das empresas Gerdau no ano de 2000 refletiram o bom desempenho da

economia brasileira, a qual foi impulsionada, principalmente, pelo crescimento do setor

industrial. Contribuíram também para essa performance a consolidação da empresa

norte-americana AmeriSteel, adquirida em setembro de 1999, e o aumento da

participação na Açominas, ocorrido igualmente em setembro daquele ano.

PRODUÇÃO E VENDAS

O ano de 2000 foi marcado por um novo recorde de produção de aço bruto e de laminados nas

usinas da Gerdau. Os investimentos realizados ao longo dos anos em melhorias de produtividade,

em aumentos de capacidade instalada, assim como na aquisição de empresas e participações

acionárias proporcionaram uma elevação dos níveis de produção do conglomerado, classificando-o

como 25

o

maior produtor de aço bruto do mundo.

• A produção de aço bruto atingiu 7,1 milhões de toneladas em 2000, 39,5% a mais que em 1999.

• No Brasil, o volume alcançou 4,5 milhões de toneladas (+15%) e no exterior, 2,6 milhões de

toneladas (+119,2%).

• Da parcela produzida pelas usinas no exterior, 2,4 milhões de toneladas são da América do

Norte, onde se verificou um crescimento de 134%, e 260,2 mil toneladas advêm da América do

Sul, com um aumento de 39,6%.

• Na linha de laminados, foram produzidos 5,9 milhões de toneladas, apresentando uma evolução

de 37%. Desse volume, 3,3 milhões de toneladas são provenientes das usinas no Brasil (+7,4%)

e 2,5 milhões de toneladas das unidades no exterior (+116,5%).

• As siderúrgicas da Gerdau na América do Norte produziram 2,2 milhões de toneladas de

laminados, 139,4% superior a 1999, e as plantas na América do Sul contribuíram com 315,9

mil toneladas, 30% a mais que no ano anterior.

PRODUÇÃO

(em milhares de toneladas)

Produtos 2000 1999 % Aço Bruto - No Brasil 4.455 3.875 + 15,0 - No exterior 2.611 1.191 + 119,2 - Total 7.066 5.066 + 39,5 Laminados - No Brasil 3.340 3.112 + 7,4 - No exterior 2.513 1.161 + 116,5 - Total 5.853 4.273 + 37,0

O crescimento da indústria no ano que se encerrou, sustentado, principalmente, pelo bom

desempenho do setor metal-mecânico, um dos principais mercados da Gerdau junto com

o da construção civil, refletiu-se de forma positiva nas operações do conglomerado no

(20)

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Brasil. O incremento das exportações foi igualmente importante para o resultado desse

período.

• Em 2000, as vendas consolidadas atingiram 7,2 milhões de toneladas (+41,5%), dos quais

4,6 milhões de toneladas foram comercializados pelas empresas Gerdau no Brasil (mercado

doméstico + exportações), que apresentaram um crescimento de 18,9%, e 2,6 milhões de

toneladas pelas controladas no exterior, onde ocorreu um aumento de 115,4% em relação a

1999.

• No mercado doméstico, foram vendidas 3,5 milhões de toneladas, 12,5% a mais que em

1999. Desse montante, 95% são da Gerdau S.A. e 5% da Açominas (correspondente à

participação nessa Empresa).

• Os embarques para o exterior totalizaram 1,1 milhão de toneladas (+46,2%), sendo 50,5%

da Gerdau S.A. e 49,5% da Açominas. Tais exportações geraram uma receita de US$ 232,5

milhões.

• As unidades da América do Norte apresentaram um crescimento de 143,8% nas suas

vendas em 2000, totalizando 2,3 milhões de toneladas.

• Nas controladas na América do Sul (Uruguai, Argentina e Chile), as vendas somaram 351

mil toneladas, o que corresponde a um acréscimo de 23,2% sobre 1999.

VENDAS CONSOLIDADAS

(em milhares de toneladas)

7.209

1999 2000 Exterior Exportações Nacional

5.094

62% 14% 24% 49% 15% 36%

RESULTADOS

O aumento dos níveis de produção e vendas verificado em 2000, resultante do crescimento

econômico brasileiro, das maiores participações acionárias e da consolidação da AmeriSteel, foi o

principal fator a impulsionar a substancial evolução no faturamento do período. Todavia, as

menores margens das operações nos Estados Unidos, decorrentes da redução de preços observada

no último ano, bem como dos maiores custos de produção em relação aos praticados no Brasil,

fizeram com que o lucro do exercício não acompanhasse, na mesma proporção, o faturamento

alcançado no período.

(21)

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• O faturamento de 2000 foi 53,8% maior que o de 1999, passando de R$ 4 bilhões para R$ 6,2

bilhões.

• As operações no Brasil foram responsáveis por 64,4% (R$ 4 bilhões) do faturamento do

exercício e as operações no exterior por 35,6% (R$ 2,2 bilhões).

• A receita líquida de vendas atingiu R$ 5,2 bilhões, ou seja, 57% superior à do ano anterior.

• O EBITDA (lucro antes das despesas financeiras, impostos, equivalência patrimonial,

depreciação e amortizações) alcançou R$ 1 bilhão, um crescimento de 26,6% sobre o de 1999.

EBITDA CONSOLIDADO

(em milhares de reais)

1.041

1999 2000

440

78% 22% 73% 27%

822

1998 Brasil Exterior 27% 73%

• A margem bruta foi de 25,75% e a margem EBITDA de 20,03% no exercício.

• O lucro líquido atingiu R$ 406,2 milhões, 12,8% maior que em 1999. A margem líquida foi de

7,82%.

• O caixa líquido da atividade operacional gerado em 2000, em termos consolidados, foi de R$

545,4 milhões, apresentando um crescimento de 4,3%. Grande parte desses recursos foi

destinada a investimentos em ampliação e modernização das plantas industriais, assim como a

aquisição de participações e a pagamento de juros sobre capital próprio.

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO

(22)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 22 406 1999 2000 206 360 1998

A holding Metalúrgica Gerdau S.A. tem suas receitas provenientes das participações nas empresas

Gerdau, principalmente na Gerdau S.A.. Em 2000, tais investimentos geraram-lhe uma equivalência

patrimonial de R$ 231,6 milhões, 6,3% maior que no ano anterior. O lucro líquido no período foi

de R$ 218 milhões, 5,4% superior ao de 1999, representando um lucro de R$ 10,48 por lote de mil

ações. O valor patrimonial, em 31 de dezembro de 2000, era de R$ 55,71 por lote de mil ações.

VALOR ADICIONADO

Em termos consolidados, as empresas Gerdau geraram, em 2000, um valor adicionado

de R$ 2,5 bilhões, resultado das receitas de R$ 6,4 bilhões subtraído o custo total de R$

3,9 bilhões relativo a matérias-primas, serviços, depreciação e amortizações. O valor

adicionado gerado em 2000 teve a seguinte distribuição: 43% para os governos federal,

estaduais e municipais a título de impostos e encargos sociais; 24% para salários,

participações nos resultados e treinamento; 17% para pagamento de juros sobre

financiamentos; 11% para investimentos; e 5% para pagamento de juros sobre capital

próprio.

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO

(R$ 2,5 bilhões) JUROS 17% IMPOSTOS 35% REINVESTIMENTO DE LUCROS 11% DIVIDENDOS 5% SALÁRIOS 21% ENCARGOS SOCIAIS 8% PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS E TREINAMENTO 3%

(23)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 23

As operações da Gerdau no Brasil geraram 77,8% (R$ 2 bilhões) do valor adicionado total e os

negócios no exterior contribuíram com os demais 22,2% (R$ 557 milhões). A distribuição do valor

adicionado gerado no Brasil e no exterior está demonstrada no quadro a seguir:

Distribuição

Brasil

(R$ 1.957 mil)

Exterior

(R$ 557 mil)

Impostos e encargos sociais

47,8%

25,3%

Salários, participações nos resultados e treinamento

16,4%

49,3%

Juros sobre financiamentos

16,3%

21,1%

Reinvestimento de lucros

13,4%

4,3%

Juros sobre capital próprio

6,1%

-

INVESTIMENTOS

Resultado dos constantes investimentos realizados em novos equipamentos e na atualização

tecnológica de suas plantas industriais, voltados para a modernização e a redução dos custos

operacionais, as empresas Gerdau têm obtido significativos ganhos de produtividade e de

qualidade. De outro lado, com a finalidade de adequar suas usinas aos mais altos padrões

internacionais, uma importante parcela dos investimentos tem sido orientada à preservação do meio

ambiente, com destaque para o tratamento de águas industriais e os sistemas de despoeiramento nas

aciarias.

Em 2000, foram realizados investimentos da ordem de US$ 259,5 milhões, dos quais US$ 220,5

milhões em ativo imobilizado e US$ 39 milhões em participações acionárias na AmeriSteel, Sipsa e

Sipar. Do montante aplicado em ativo imobilizado, US$ 159 milhões foram realizados nas unidades

no Brasil e os demais US$ 61,5 milhões nas plantas no exterior. Em meio ambiente, os

investimentos realizados durante o ano passado atingiram US$ 20,2 milhões.

Dentre os investimento realizados, alguns dos quais iniciados em 1999 e outros ainda em

andamento, podem ser destacados os seguintes:

• Instalação de um novo laminador de barras e fio-máquina de aços especiais na Aços Finos

Piratini-RS (inaugurado em março).

• Expansão da Cosigua-RJ, com a instalação de um laminador de barras e perfis médios,

implantação de um novo sistema de tratamento e recirculação de águas industriais e a

instalação de um Mega Shredder (inaugurados em maio).

• Lingotamento contínuo de tarugos, forno-panela, sistema de injeção de carvão pulverizado,

turbina de topo no alto-forno e sublança de oxigênio na Açominas (inaugurados em junho).

• Nova aciaria na AmeriSteel em Knoxville, nos Estados Unidos (inaugurada em outubro).

• Novos sistemas de despoeiramento/captação de pó nas unidades da Riograndense-RS, Aços

Finos Piratini-RS e Guaíra-PR.

• Instalação de novas unidades Armafer em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro) e em

Fortaleza-CE, além da ampliação da Armafer em Recife-PE.

(24)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 24

• Aumento da capacidade instalada e reforma da unidade de treliças da Trefilaria Cumbica-SP e

instalação de uma nova unidade em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro).

• Aumento das participações acionárias na AmeriSteel, nos Estados Unidos, Sipsa e Sipar, na

Argentina, assim como na Açominas, em Minas Gerais.

PASSIVO FINANCEIRO

Os investimentos realizados, em especial nos últimos dois anos, de um lado, proporcionaram a

ascensão da posição da Gerdau no ranking dos produtores mundiais de aço bruto para o 25

o

lugar, e

de outro, elevaram o seu nível de endividamento, que, ainda assim, é compatível com os padrões

internacionais.

• A dívida líquida consolidada, em 31 de dezembro de 2000, era de US$ 1,3 bilhão (US$ 1,6

bilhão de dívida bruta subtraídos US$ 352,4 milhões de aplicações financeiras).

• Do total da dívida bruta, US$ 451,5 milhões (27,6%) são empréstimos contratados em moeda

local e os demais US$ 1,2 bilhão estavam atrelados ao dólar norte-americano.

• As empresas domiciliadas no Brasil tinham, no final do ano, uma dívida em dólares no

montante de US$ 477,6 milhões.

• De um total de US$ 352,4 milhões registrados como aplicações financeiras no final do

exercício, 59,1% (US$ 208,3 milhões) estavam indexados ao dólar.

• A dívida líquida, que em dezembro era o equivalente a US$ 1,3 bilhão, representava 2,4 vezes

o EBITDA de 2000.

• A dívida líquida sobre o capital total (patrimônio líquido + dívida líquida) era de 50,3%.

O endividamento da holding Metalúrgica Gerdau S.A., ao final do exercício, estava

resumido a uma emissão de debêntures permutáveis por ações preferenciais de emissão

da Gerdau S.A.. Foram emitidos 9.170 títulos, dos quais, em 31 de dezembro, 4.706 já

haviam sido permutados. As demais 4.464 debêntures, equivalentes a US$ 27,5 milhões,

estavam em circulação no mercado.

(25)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 25

MERCADO DE CAPITAIS

Em 2000, a Gerdau deu continuidade ao seu trabalho de relacionamento com o mercado

de capitais procurando atender, cada vez mais e melhor, às necessidades de analistas e

investidores. Foram realizados importantes eventos e obtidas diversas conquistas no

decorrer do ano, conforme relacionado a seguir:

• Com base nos resultados do exercício, a Gerdau S.A. e a Metalúrgica Gerdau S.A.

destinaram aos seus acionistas um montante de R$ 181,7 milhões para pagamento

de juros sobre o capital próprio em substituição aos dividendos. Em 15 de agosto

passado foram pagos R$ 65,1 milhões, relativos ao primeiro semestre de 2000, e no

último dia 15 de fevereiro os demais R$ 116,6 milhões, relativos ao segundo semestre

de 2000. Tais valores, convertidos para cada lote de mil ações estão especificados no

quadro a seguir:

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.

Período Ordinárias Preferenciais Ordinárias Preferenciais

1oSemestre 0,9020 0,9922 0,3730 0,4103

2oSemestre 1,6500 1,8150 0,6620 0,7282

Total no ano 2,5520 2,8072 1,0350 1,1385

• No dia 28 de abril de 2000 os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau

S.A. aprovaram o desdobramento de suas ações mediante a emissão de duas novas

ações em substituição a cada uma possuída naquela data.

• No exercício, foram realizadas duas reuniões ABAMEC Nacional em São Paulo (16 de

maio e 13 de novembro), três apresentações nos Estados Unidos e uma na Europa,

além de vários road shows.

• Em novembro, a Gerdau começou a transmitir suas

teleconferências on line via

Internet.

• No ano passado, recebeu o Prêmio de Melhor Companhia Aberta de 1999 da

ABAMEC-Sul (por sua transparência, qualidade das informações e freqüência de

contatos com o mercado) e o Prêmio Prata 2000 da ABAMEC-São Paulo (pela

realização de apresentações em cinco anos consecutivos). Também nesse ano, por

haver se classificado entre as 10 melhores demonstrações financeiras publicadas em

2000, foi-lhe outorgado o VI Prêmio ANEFAC-FIPECAFI-SERASA.

Em 2000, as ações de emissão das empresas Gerdau apresentaram significativa

melhoria de liquidez nas principais bolsas de valores do País. No período, foram

realizados 35.555 negócios, os quais movimentaram 36 bilhões de títulos e recursos da

ordem de R$ 1 bilhão. Comparadas ao ano anterior, essas negociações representaram

um incremento de 98,3% no número de negócios, 70,5% na quantidade de ações e

53,6% nos recursos movimentados.

(26)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 26

Na Gerdau S.A., foram negociados 30,2 bilhões de títulos em 28.910 negócios,

apresentando um crescimento de 69,9% e de 136,8%, respectivamente, em relação a

1999. Essas transações movimentaram recursos da ordem de R$ 784,8 milhões, 52,1%

superior ao ano anterior. Na Metalúrgica Gerdau S.A., a quantidade de ações negociadas

cresceu 73,3%, atingindo 5,8 bilhões de títulos em 2000. Foram realizados 6.645

negócios (+16,2%), que movimentaram R$ 258,5 milhões contra R$ 163,6 milhões em

1999 (+58,1%).

NEGOCIAÇÕES DAS AÇÕES

(em bilhões de ações)

36,0

1999 2000

10,0

21,1

1998

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.

Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), foram negociados 3,9 milhões de ADRs da

Gerdau S.A., representativos de 3,9 bilhões de ações preferenciais, os quais

apresentaram um crescimento de 228,1% em relação a 1999. Tais negociações

movimentaram um volume de recursos da ordem de US$ 52,8 milhões no período.

No final de 2000, o valor de mercado das companhias abertas da Gerdau era de R$ 2,8

bilhões. A Metalúrgica Gerdau estava cotada em R$ 719 milhões (62% do valor

patrimonial) e a Gerdau S.A. em R$ 2,0 bilhões (88% do valor patrimonial). Os

investidores estrangeiros possuíam 15,8% do capital social da Metalúrgica Gerdau S.A. e

13,5% da Gerdau S.A.. Os investidores institucionais brasileiros, conforme demonstrado a

seguir, detinham 34,7% e 18,7%, respectivamente, do capital social dessas empresas.

(27)

25/05/2001 08:50:02 Pág: 27

DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

Metalúrgica Gerdau S.A.

Gerdau S.A.

INVEST. INST. BRASILEIROS 34,7% PÚBLICO 24,7% INVEST. INST. ESTRANGEIROS 15,8% EMPRESAS GERDAU 24,8% INVEST. INST. BRASILEIROS 18,7% PÚBLICO 15,3% INVEST. INST. ESTRANGEIROS 13,5% EMPRESAS GERDAU 52,5%

RECURSOS HUMANOS

A gestão de pessoas e de equipes, que representa a base do crescimento e do suporte

estratégico na política de expansão internacional da Gerdau, fundamenta-se na

permanente capacitação dos colaboradores dentro dos padrões de uma empresa de

classe internacional.

O Sistema de Capacitação Industrial proporciona programas de nivelamento escolar para o ensino

fundamental e médio, treinamento técnico, de manutenção, de qualidade e de gestão. No último

exercício foram realizadas 718 mil horas de treinamento - 85 horas anuais por colaborador -, com

um investimento de R$ 16 milhões em capacitação.

O programa de Estagiários e Trainees, técnicos e universitários, tem se consolidado como

importante fonte de recrutamento e seleção. No final do ano, 807 jovens, nesta condição, atuavam

na Empresa.

O Sistema de Remuneração por Resultado consiste no reconhecimento e na recompensa dos

indivíduos ou das equipes de forma variável, de acordo com metas específicas. Em 2000, na

Gerdau S.A., foram distribuídos R$ 36,6 milhões aos colaboradores.

Os Programas Participativos (Círculos de Controles de Qualidade, Grupos de Solução de

Problemas, 5S, Programa de Sugestões) contaram com o envolvimento de 3.881 pessoas nos 1.477

grupos de trabalhos, que implantaram 1.674 projetos. O esforço de todos pela busca de maior

produtividade e qualidade proporcionou uma economia de R$ 64 milhões nos processos

operacionais da Gerdau.

(28)

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A Fundação Gerdau, que atende os colaboradores da Gerdau S.A. e seus familiares, investiu R$ 11

milhões na área de saúde. No último ano foram registrados 485 mil atendimentos

médico-hospitalares, ambulatoriais e odontológicos.

A Fundação possui um fundo de reservas que financia, aos colaboradores, a aquisição ou reforma

da casa própria, assim como a realização de curso superior (esta hipótese aplica-se também aos

filhos dependentes). O saldo total deste fundo é de R$ 15 milhões, sendo que R$ 8,9 milhões foram

utilizados para habitação e R$ 3,6 milhões para curso superior.

No último ano, a Gerdau implantou o Sistema de Segurança Total, cuja política estabelece que “o

Ser Humano, em sua integridade, é um valor que está acima dos demais objetivos e prioridades da

Empresa. Nenhuma situação de emergência, produção ou resultados pode justificar a falta de

segurança das pessoas.” O Sistema tem como meta atingir, em três anos, a marca de zero acidentes.

A Gerdau Sociedade de Previdência Privada atingiu um patrimônio de R$ 248 milhões no final do

exercício o que demostra um crescimento de R$ 49 milhões em relação ao ano anterior. Em 12 anos

de existência, a GPREV concedeu um total de 4.587 benefícios e, no último ano, pagou R$ 2,8

milhões em benefício de renda mensal.

PERSPECTIVAS

Para a Gerdau, o ano de 2000 foi marcado pela consolidação dos investimentos e das aquisições

realizadas em 1999. Houve também um crescimento significativo nos seus negócios, bem como

foram efetuados importantes investimentos em suas plantas industriais e na ampliação de

participações acionárias.

Diante desse novo estágio em que a Gerdau encontra-se atualmente, da perspectiva de um

crescimento da economia brasileira e da recuperação gradual dos mercados de alguns dos países

onde atua, a expectativa é que 2001 será, a exemplo do que foi 2000, um ano bastante favorável

para seus negócios, mercê dos investimentos realizados ao longo dos anos e do esforço e dedicação

de sua equipe de colaboradores.

Finalmente, registramos nossos agradecimentos aos clientes, fornecedores, representantes,

acionistas e órgãos governamentais pelo apoio recebido, bem como à equipe de colaboradores, pelo

empenho e dedicação dispensados.

Porto Alegre, 31 de janeiro de 2001

FREDERICO CARLOS GERDAU JOHANNPETER

Diretor Vice-Presidente

(29)

(30)

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METALURGICA GERDAU S.A.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2000 E DE 1999

(Valores expressos em milhares de reais) NOTA 1 – CONTEXTO OPERACIONAL

Metalúrgica Gerdau S/A é a controladora das empresas Gerdau dedicadas, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através das várias usinas localizadas nos principais mercados brasileiros e no Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos.

A Gerdau tem uma capacidade instalada de 8 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço basicamente em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos em sua maior parte na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill ). A Gerdau também opera plantas capazes de produzir aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É a maior recicladora de sucata da América Latina e está entre as maiores do mundo.

O mercado mais importante é o da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto, seguindo-se-lhe o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente fio-máquina e perfis nas várias especificações disponíveis. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.

NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com a lei das sociedades por ações, alterada pelos artigos 4º e 5º da lei nº 9.249/95 e em conformidade com a instrução nº 248/96 da CVM.

O ativo permanente e o patrimônio líquido estão atualizados a partir do mês de sua contabilização e formação até 31 de dezembro de 1995. Após esta data estão demonstrados a valores históricos. Os demais componentes foram mantidos pelos seus montantes originais por estarem de acordo com o poder aquisitivo de 31 de dezembro de 2000.

Estamos apresentando, como informações suplementares, com o propósito de permitir análises adicionais, a demonstração consolidada do valor adicionado e do fluxo de caixa elaborado pelo método indireto.

NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Disponibilidades e aplicações financeiras– as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras.

b) Provisão para riscos de crédito – foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber.

(31)

25/05/2001 08:50:09 Pág: 31

custo de produção ou preço médio de aquisição.

d) Investimentos em controladas - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Os investimentos em controladas estão demonstrados no anexo “nota explicativa 3e”.

e) Imobilizado – é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas descritas na nota nº 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os juros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas.

f) Diferido – as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas.

g) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social foram apurados em conformidade com a legislação vigente. O imposto de renda e contribuição social diferido foi apurado com base na Deliberação CVM 273 de 20/08/98.

h) Outros passivos circulantes e exigíveis a longo prazo – são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos.

NOTA 4 – DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

Abrangem as demonstrações contábeis de Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, levantadas em 31 de dezembro de 2000, relacionadas a seguir:

Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda. (100%), Gerdau Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil (99%), Banco Gerdau S.A. (99%), Siderúrgica Riograndense S.A. (100%), Gerdau S.A. (51%), Florestal Itacambira S.A. (100%), Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. (99%), Seiva S.A. - Florestas e Indústrias (96%), Gerdau Laisa S.A. (99%), Gerdau Aza S.A. (99%), Indústria Del Aciero S.A. - Indac (99%), Gerdau Chile Inversiones Ltda. (99%), Axol S.A. (100%), Gerdau MRM Steel Inc. (100,%), Gerdau Courtice Steel Inc. (100%), Gerdau Steel Inc. (100%), GTL Trade Corp (99%), Oruscom S.A. (100%), Gerdau MRM Holdings Inc. (100%), Sociedad Industrial Puntana S.A. – SIPSA (72%), Sipar Aceros S.A. (38%), AmeriSteel Corporation (85%), Gerdau USA Inc. (100%), Aço Minas Gerais S.A. - Açominas (37%), Armafer Serviços de Contrução Ltda. (100%), Prontofer Serviços de Construção Ltda. (100%), Gerdau Participações Ltda. (99,00%), Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau (99,00%) e Laminadora do Sul S.A. (90,00%).

Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:

a) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações

(32)

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do balanço;

b) Os saldos das contas patrimoniais decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados;

c) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.

Durante o exercício ocorreram as seguintes operações:

a) Foi adquirido em 18/10/2000 10% da AmeriSteel Corporation por R$ 66.910 mil. b) Na data de 03/04/2000 foram adquiridos 5,11% da Sipar Aceros S.A. por R$ 2.834 mil. c) Em 03/04/2000 foram adquiridos 4,77% da Sociedade Industrial Puntana S/A – SIPSA por R$ 386 mil.

d) Ocorreu em 07/12/2000 a permuta de 0,82% de ações da Aço Minas Gerais S.A. – Açominas por ações de Gerdau S.A. .

Fazem parte da consolidação, de acordo com o art. 32 da instrução CVM n° 247, as demonstrações contábeis das controladas em conjunto Sipar Aceros S.A. e Açominas Gerais S.A. – Açominas, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.

Para os demonstrativos de dezembro de 1999 ( comparativos ), foi considerado a parcela do resultado do exercício da Ameristeel Corporation tomando por base a data de seu registro como investimento permanente ( 30/09/99).

O montante dos principais grupos do ativo, passivo e resultado dessas sociedades, encontra-se demonstrado como segue:

AmeriSteel Açominas Sipar

2000 1999 2000 1999 2000 1999

Ativo

Circulante 433.508 410.824 635.624 360.242 78.370 99.708

Realizável a longo prazo 18.158 36 31.076 162.574 387 -

Permanente 693.227 627.053 2.603.241 2.615.057 29.712 30.388

Total do ativo 1.144.893 1.037.913 3.269.941 3.137.873 108.469 130.096

Passivo

Circulante 132.877 275.982 642.523 550.095 25.703 40.746

Exigível a longo prazo 567.254 366.535 305.603 553.805 6.878 13.192 Patrimônio líquido 444.762 395.396 2.321.815 2.033.973 75.888 76.158 Total do passivo 1.144.893 1.037.913 3.269.941 3.137.873 108.469 130.096

Demonstração do resultado 2000 4°°°° trim. 2000 1999 2000 1999 Receita líquida de vendas 1.322.893 291.902 991.302 786.404 96.194 102.030 Custo das vendas (1.179.705) (243.790) (689.273) (571.547) (71.486) (86.418) Despesas com vendas (15.766) (3.505) (29.510) (26.834) (12.576) (6.163) Despesas gerais e administrativas (61.298) (12.646) (60.007) (57.373) (4.820) (3.742) Resultado financeiro (28.475) (7.233) (60.003) (330.554) (253) (1.918)

(33)

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Outras receitas (despesas) operacionais (5.354) (1.964) 39.240 21.290 (209) 887

Resultado não operacional - (4.159) 3.095 (224) (2.065) -

Prov. p/ imp. de renda e contrib. social (16.392) (9.832) - - (1.851) (1.637) Lucro (prejuízo) líquido do exercício 15.903 8.773 198.736 (188.046) 2.934 3.039

A Companhia, através de suas controladas, direta ou indiretamente, possui ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, como segue:

2000 1999

Ágio na linha de investimentos 235.947 216.249

Ágio na linha de imobilizado 282.224 243.905

Deságio na linha de imobilizado 381.564 388.730

Deságio na linha de resultado de exercícios futuros - 52.247 O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da desvalorização cambial sobre os investimentos no exterior, não eliminado.

Com o objetivo de proporcionar uma melhor análise de nosso negócio, informamos dados consolidados por área geográfica.

Consolidado

América América

Brasil do Sul (*) do Norte

2000 1999 2000 1999 2000 1999 Receita bruta de vendas 4.007.348 3.014.455 282.937 264.419 1.936.194 769.645 Receita líquida de vendas 3.148.822 2.352.985 247.127 215.900 1.800.149 741.133 Custo das vendas (2.131.478) (1.488.903) (181.318) (159.646) (1.545.068) (581.195)

Lucro bruto 1.026.344 864.082 65.809 56.254 246.081 159.938

Despesas com vendas (188.518) (129.586) (11.738) (16.242) (19.731) (6.833) Resultado financeiro líquido (261.638) (369.478) (27.233) (13.850) (88.693) (26.430) Despesas gerais e administrativas (287.357) (247.018) (20.759) (22.191) (109.671) (34.915)

Lucro operacional 436.545 320.694 4.281 10.580 20.862 84.230

Lucro líquido do exercício 382.309 299.204 2.387 8.336 21.456 52.603

EBITDA (**) 735.925 639.916 49.984 30.664 254.789 290.526

( * ) Não inclui as operações do Brasil.

(**) Lucro antes das despesas financeiras , do imposto de renda e da contribuição social e das depreciações e amortizações.

NOTA 5 – DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS

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Disponibilidades 376 13 27.641 19.265

Fundo de investimento financeiro - - 232.023 243.585

Títulos de renda fixa 69.160 - 354.750 337.428

Títulos de renda variável - - 74.756 73.198

69.536 13 689.170 673.476

Do saldo existente, R$ 407.289 mil – consolidado (R$ 415.349 mil – consolidado em 1999 ), referem-se a aplicações em dólar norte-americano.

NOTA 6 - CLIENTES

Consolidado

2000 1999

Mercado nacional 438.479 330.840

Mercado externo 81.526 57.539

Clientes de empresas no exterior 281.167 250.626

Provisão para riscos de crédito (40.785) (16.314)

760.387 622.691 Os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data de embarque ou, na data do balanço, se não embarcado.

NOTA 7 - ESTOQUES Consolidado 2000 1999 Produtos prontos 463.302 329.108 Produtos em elaboração 139.730 110.010 Matérias-primas 143.531 192.966 Materiais de almoxarifado 209.225 238.446 Adiantamento a fornecedores 24.085 20.989 979.873 891.519 Os estoques (consolidado) estão segurados no valor de R$ 43.165 mil (R$ 23.178 mil - 1999), para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos.

NOTA 8 – CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS

Empresa Consolidado 2000 1999 2000 1999 ICMS – imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 9 9 13.770 10.069 IPI – imposto sobre produtos industrializados - - 11.398 175

Imposto de renda 7.134 8.151 23.741 12.507

IVA – imposto sobre valor agregado - - 7.423 19.037

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7.143 8.163 59.709 45.220

NOTA 9 – IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Empresa

Ativo Passivo

2000 1999 2000 1999

CP LP CP LP CP LP CP LP

Imposto de renda diferido 54 842 - 5.410 - 21.376 - 21.382

Contribuição social diferida - 3.377 - 4.858 - - - -

54 4.219 - 10.268 - 21.376 - 21.382

Consolidado

Ativo Passivo

2000 1999 2000 1999

CP LP CP LP CP LP CP LP

Imposto de renda diferido 25.428 42.442 19.038 27.047 12.095 311.868 6.030 272.510 Contribuição social diferida 5.696 8.116 705 14.012 879 2.557 335 4.148

31.124 50.558 19.743 41.059 12.974 314.425 6.365 276.658

A base para a constituição dos impostos é a seguinte:

Empresa Consolidado

Ativo 2000 1999 2000 1999

Prejuízo fiscal para o imposto de renda 217 18.716 49.627 27.379 Base negativa para a contribuição social 37.156 40.444 106.070 57.590

Provisão para contingências 3.368 2.922 246.841 135.986

Passivo

Depreciação acelerada incentivada 1.158 6.214 821.543 722.058

Deságios amortizados contabilmente 84.347 79.316 236.198 165.847

Conciliação

Lucro antes dos impostos e após participações 225.321 198.139 469.575 389.431

Alíquota nominal 34% 37% 34% 37%

Imposto de renda e contribuição social a alíquotas nominais (76.609) (73.311) (159.656) (144.089)

Efeito dos impostos sobre:

- diferença de taxa em empresas do exterior - - 6.700 5.580

- equivalência patrimonial 78.755 80.598 23.789 69.641

- redução da alíquota da contribuição social (1.070) - (2.419)

-- recuperação ativo fiscal diferido da Açominas - - 24.982

-- juros sobre o capital próprio (2.508) 974 40.195 38.509

- diferenças permanentes (líquido) (5.922) 416 2.986 114

- outros - - - 957

Imposto de renda e contribuição social no resultado (7.354) 8.677 (63.423) (29.288)

Corrente (1.365) (196) (53.641) (40.163)

Diferido (5.989) 8.873 (9.782) 10.875

A variação entre saldos ativos e passivos de 2000 em relação a 1999 (consolidado) difere do imposto de renda e contribuição social do resultado em função da variação cambial verificada nas contas patrimoniais.

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NOTA 10 – DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS

Empresa Consolidado 2000 1999 2000 1999

Depósitos compulsórios 340 338 38.296 33.681

Devedores sob contrato 4.490 5.015 54.621 62.863

Incentivos fiscais de IR 399 399 13.280 8.100 Despesas antecipadas - - 16.142 25.288 5.229 5.752 122.339 129.932 NOTA 11 - IMOBILIZADO Taxa anual de

depreciação Empresa Consolidado

% 2000 1999 2000 1999

Terrenos, prédios e construções 0 a 4 4.918 4.918 1.678.777 1.469.698 Máquinas, equipamentos e instalações 10 - - 3.647.076 3.261.731

Móveis e utensílios 10 - - 81.886 51.161

Veículos 20 - - 31.519 27.763

Equipamentos eletrônicos de dados 20 - - 136.360 124.770

Imobilizações em andamento - - - 311.165 405.678

Florestamento/reflorestamento - - - 138.414 129.247

Depreciações/exastões acumuladas - (2.729) (2.577) (2.173.900) (1.835.282)

2.189 2.341 3.851.297 3.634.766

a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados no valor de R$ 570.208 mil – consolidado (R$ 479.532 mil - consolidado em 1999), para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos.

b) Capitalização de juros e encargos financeiros – o valor consolidado capitalizado no exercício foi de R$ 13.124 mil (R$ 23.225 mil – em 1999 ) .

(37)

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c) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:

Empresa Consolidado 2000 1999 2000 1999

Saldo no início do exercício 2.341 5.405 3.634.766 1.918.581 ( + ) Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício - - - 1.172.437 ( + ) Aquisições / alienações do exercício - (2.911) 383.153 547.801 ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas - - (309.137) (171.118) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa (152) (153) (31.102) (27.277) ( + ) Aumento de participação em empresas consolidadas - - 22.920 -( + ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior - - 150.697 194.342 Saldo no final do exercício 2.189 2.341 3.851.297 3.634.766

Em termos consolidados, destacam-se os seguintes investimentos:

Valor Investido em 2000 Brasil

Sistema de despoeiramento / captação de pó Gerdau Riograndense 11.781 Sistema de despoeiramento / captação de pó Gerdau Guaíra 10.270 Sistema de despoeiramento / captação de pó Gerdau Aços Finos Piratini

Aumento da capacidade de galvanização na Gerdau Cosigua

3.485 12.149 Sist. para injeção de oxigênio e carbono nos fornos elétricos a arco- Gerdau Cosigua 3.015 Modernização da parte final do laminador 2 da Gerdau Cosigua 9.300 Aumento de capac. de produção da aciaria da Gerdau Barão de Cocais 11.427 Modernização do controle dos conversores do laminador da Gerdau Usiba 3.504

Modernização do laminador da Gerdau Açonorte 7.391

Instalação de novas unidades Armafer em Salvador e Fortaleza, bem como

ampliação da Armafer Recife ( unidades de corte e dobra ) 9.462 Aumento da capac. de produção de treliças da Gerdau Cumbica 8.674 Ampliação e redesenho de toda parte final do laminador da Gerdau Pains 1.634 Instalação de lingotamento contínuo, forno panela, sistema de injeção

de carvão pulverizado, turbina de topo no alto-forno e sub-lança de oxigênio na

Açominas. 7.036

Exterior

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NOTA 12 - FINANCIAMENTOS NACIONAIS E ESTRANGEIROS As obrigações por financiamentos são representadas como segue:

Encargos Consolidado

anuais (%) 2000 1999

CURTO PRAZO

Financiamento de capital de giro (R$) TJLP + 11% 24.937 8.122 Financiamento de capital de giro (US$) 1,30% a 13,36% 676.816 598.259 Financiamento de imobilizado e outros (US$) 5,38% a 13,36% 102.857 - Financiamento de capital de giro (Cdn$) 9,75% 58.637 66.323 Financiamento de matéria prima (US$) 10,08% 2.974 9.395 Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP 618.955 616.167

1.485.176 1.298.266

LONGO PRAZO

Financiamento de imobilizado e outros (R$) TJLP + 11,50% 484.957 381.169 Financiamento de imobilizado e outros (Cdn$) 2,25% - 82.792

Financiamento de capital de giro (Cdn$) 9,09% 38.440 -

Financiamento de imobilizado e outros (US$) 6,71% a 10,08% 153.637 180.037 Financiamento de imobilizado e outros (DM) 10,38% 1.565 2.757 Financ. import. máquinas e matéria-prima (US$) 9,66% 259.192 183.759 Financiamento de capital de giro (US$) 7,25% a 10,75% 1.000.417 846.011 Financiamento de investimentos (US$) 9,96% 179.341 400.879

(-) Parcela de curto prazo (618.955) (616.167)

1.498.594 1.461.237

Total de financiamentos 2.983.770 2.759.503

Em garantia dos financiamentos FINAME, foram oferecidos os bens, objeto dos mesmos, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores.

Os contratos de Eurobonus possuem compromisso (covenants) limitando o montante de financiamentos em 4 vezes a capacidade de geração de caixa da Companhia (EBITDA). No contrato junto ao BNDES para financiamento do aumento da participação acionária na Açominas, a limitação do montante de financiamentos é de 5 vezes o EBITDA.

O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte: Consolidado Em 2002 378.598 Em 2003 321.765 Em 2004 459.599 Em 2005 197.855 Em 2006 83.546