Informativo mensal RPPS Nº 114 Julho Fundos de. Investimento

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Fundos de

Investimento

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Revista Mensal dos Fundos de Investimento | Julho de 2017

Artigo

Uma visão mais otimista da economia americana para o segundo semestre de 2017.

Já se discutiu neste espaço como a política monetária e as decisões econômicas

dos Estados Unidos (EUA) podem afetar quase que diretamente a economia de

países emergentes como o Brasil. Neste sentido, cabe notar que o cenário

externo tem se caracterizado recentemente por condições consideradas

favoráveis para as economias em desenvolvimento, uma vez que, apesar da

tendência de recuperação gradativa da atividade, este movimento vem

ocorrendo em ritmo mais moderado do que o que era esperado por grande

parte dos analistas de mercado. A economia americana, em particular, pode

ser considerada uma das principais responsáveis por essa percepção, visto que

ao longo do primeiro trimestre e de boa parte do segundo trimestre de 2017,

muitos dados sinalizaram que o ímpeto de retomada havia se perdido e,

portanto, a velocidade em que o Federal Reserve (Fed, o banco central dos

EUA) elevaria sua taxa básica de juros deveria desacelerar.

Esta narrativa, como se vê no gráfico ao lado, fez com que o índice do dólar –

índice de mercado que busca medir o preço do dólar americano em relação a

um grupo de seis moedas: euro, iene, libra esterlina, franco suíço, dólar

canadense e coroa sueca – recuasse algo em torno de 7,5% desde o início do

ano. Tal movimentação, aparentemente, colaborou para que a cotação da

moeda brasileira se mantivesse relativamente controlada, mesmo em meio às

tensões políticas mais recentes. Porém, quando se observa o que aconteceu

com outras moedas de países emergentes no mesmo período, a tendência foi

amplamente de valorização das moedas perante o dólar americano.

Evidentemente, a persistência de um ritmo de atividade muito modesto e de

taxas de inflação muito baixas nos EUA, acompanhadas ou não do mesmo

comportamento por parte da zona do euro e de sua moeda, pode fazer com

que o clima de estabilidade e otimismo cauteloso permaneçam por mais

tempo. Entretanto, há chances não desprezíveis de que os próximos dados de

inflação e atividade nos Estados Unidos possam dar fôlego a percepções mais

otimistas em relação à economia americana, revertendo ao menos

parcialmente o quadro francamente benigno para países emergentes e os

preços de seus ativos financeiros. Entre os motivos que nos fazem acreditar que

Gráfico 1: Variação acumulada no ano do Ibovespa de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro.

Gráfico 2: Variação acumulada no ano do IMA-B de 2009 a 2017. Fonte: Economatica. O valor de 2017 é parcial até o final de fevereiro. -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ibovespa -15 -5 5 15 25 35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 IMA-B

Gráfico 1: Variação percentual do dólar índice e de moedas emergentes perante o dólar americano desde o início de 2017. Fonte: Br.Investing.com Elaboração: Gerência de Gestão.

Gráfico 2: Taxa anualizada de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos nos últimos cinco trimestres. Fonte: Br.Investing.com Elaboração: Gerência de Gestão.

-10,00% -5,00% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00%

Dólar Índice Peso Mx/Dólar Dól Aust/Dólar Rand/Dólar Real/Dólar Dólar x Emergentes (Variação % no 1º Semestre)

0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 PIB dos EUA (Taxa % anualizada)

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seja possível tal virada, um dos mais destacados refere-se às declarações do

Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) – colegiado responsável pela

definição da política monetária nos EUA – que tem relativizado os números mais

fracos de atividade e inflação observados no começo do ano e que podem

mostrar-se transitórios. Da mesma forma, enquanto boa parte dos analistas

enfatizam que a taxa anualizada de crescimento do PIB dos EUA desacelerou do

último trimestre de 2016 para o primeiro trimestre deste ano (de 2,1% para

1,4%), avaliamos que a taxa é expressivamente mais alta que a observada no

mesmo trimestre do ano anterior, quando havia sido de 1,1%. Assim, se o

movimento notado em 2016 de forte aceleração da atividade nos Estados

Unidos no segundo e, mais ainda, no terceiro trimestre, as expectativas para a

evolução da inflação e da taxa de juros americana poderia mudar

significativamente, pressionando sobremaneira a cotação de moedas de

economias emergentes perante o dólar.

Assim, será importante manter a atenção ao desempenho dos indicadores

econômicos nos EUA nos próximos meses, pois, uma evolução mais rápida de

dados de atividade e inflação por lá poderão desencadear efeitos negativos

sobre a economia brasileira.

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em junho o cenário político nacional novamente pautou as movimentações no

mercado financeiro. No início do mês a chapa Dilma/Temer foi absolvida no

julgamento de ação no Tribunal Superior Eleitoral (TSE) que poderia afastar o

atual governo por conta de irregularidades na campanha de 2014. A crise política

e a possibilidade de queda do governo, porém, se mantém, pois além pressão da

opinião pública e a baixíssima popularidade de Michel Temer, o procurador-geral

da república Rodrigo Janot apresentou ao Supremo Tribunal Federal (STF)

denúncia de corrupção passiva contra o presidente, ligada ao caso JBS, cuja

possibilidade de aceitação ainda será votada pela Câmara dos Deputados. No

meio desse turbilhão, perdem força as reformas propostas pelo governo, em

especial a reforma previdenciária, considerada a mais importante pelo mercado,

que por este motivo acaba reagindo negativamente à cada notícia que signifique

o aprofundamento da crise política.

Passando para a economia, em maio a inflação se manteve bastante controlada,

trazendo o IPCA de 12 meses para 3,6%, muito abaixo da meta de 2017, que é de

4,5%. No relatório trimestral de inflação, divulgado pelo Banco Central (BC) no

final do mês passado, a autoridade monetária, apesar de apontar que a crise

política e as incertezas quanto às reformas teriam um impacto negativo sobre a

atividade, e, portanto, seriam parte de um processo desinflacionário, sinalizou

uma redução do ritmo de flexibilização monetária a partir da próxima reunião do

Comitê de Política Monetária (Copom). A mudança se dá, em grande medida,

justamente por conta do aumento da incerteza na aprovação das reformas, que,

apesar do efeito desinflacionário apontado acima, torna mais incerta a queda

nas estimativas da taxa de juros estrutural da economia, segundo o documento.

Sobre a atividade, apesar de sinais de estabilização no mercado de trabalho, as

previsões de crescimento para 2017 seguem em queda. No último mês a

expectativa de mercado, segundo o relatório Focus, divulgado pelo BC, passou

de um crescimento de 0,5% para 0,39%.

No cenário internacional, o Federal Reserve (Fed), o banco central americano,

aparenta estar determinado a elevar os juros novamente ainda este ano, mesmo

com dados contrastantes de atividade econômica e inflação. Em junho, houve a

segunda alta de juros básicos do ano, quando também foram apresentados

detalhes do plano de normalização do balanço do Fed, previsto para começar ainda em 2017. Na França, os resultados das eleições

legislativas foram bastante favoráveis ao presidente eleito Emmanuel Macron. A coalizão de centro liderada por Macron ganhou 351

das 577 cadeiras do parlamento francês, liberando o caminho para que sejam aprovadas as reformas econômicas prometidas durante

a campanha, no sentido de promover um maior controle fiscal e flexibilizar as leis trabalhistas no país. Este desenvolvimento positivo

da cena política na França e a percepção de que a Europa vem se recuperando de forma sólida colaboraram para um arrefecimento

das preocupações e um maior otimismo sobre o crescimento da atividade em todo o mundo.

8,50 9,00 9,50 10,00 10,50 11,00 11,50 ja n/ 18 ja n/ 19 ja n/ 20 ja n/ 21 ja n/ 22 ja n/ 23 ja n/ 24 ja n/ 25 ja n/ 26 ja n/ 27

Taxa de Juros - DI Futuro

31/05/2017 14/06/2017 30/06/2017 59000 60000 61000 62000 63000 64000 65000 31 /m ai 2/ jun 4/ jun 6/ jun 8/ jun 10 /ju n 12 /ju n 14 /ju n 16 /ju n 18 /ju n 20 /ju n 22 /ju n 24 /ju n 26 /ju n 28 /ju n 30 /ju n

Índice Ibovespa (em pontos)

4,50 4,75 5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 6,25 6,50 Ago /1 8 M ai /1 9 Ago /2 0 M ai /2 1 Ago /2 2 M ai /2 3 Ago /2 4 Ago /2 6 Ago /3 0 M ai /3 5 Ago /4 0 M ai /4 5 Ago /5 0 M ai /5 5 Curva de Juros - NTN-B 31/05/2017 14/06/2017 30/06/2017

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No que se refere ao desempenho dos ativos financeiros, a estrutura a termo de juros futuros, no mês de junho, encerrou com quedas

das taxas em todos os seus vértices. Porém, as taxas dos ativos indexados a preço não tiveram o mesmo comportamento. Neste caso,

houve recuo das taxas nos vencimentos até 2021 e a partir do vencimento 2022 viu-se uma elevação em todos os vértices até o mais

longo, de 2055. Já as taxas dos ativos prefixados apresentaram queda das taxas ao longo de toda a curva, seguindo o comportamento

da curva dos juros futuros. Como a maior parte dos fundos do Banrisul que têm como referência de desempenho os índices IMA-B,

IMA-G, IRF-M e IDkA permaneceram posicionados próximos aos seus benchmarks, seus desempenhos acompanharam a direção destes

referenciais. Os fundos referenciados em DI, por sua vez, mesmo considerando a taxa de administração e demais despesas

operacionais, tiveram uma performance satisfatória no mês de junho para este segmento, decorrente de uma forte redução do deságio

das LFTs.

No mercado acionário, enquanto maio registrou forte queda das cotações e um aumento da aversão ao risco, com o dólar subindo em

relação ao real, junho, principalmente a partir da segunda quinzena, foi marcado por uma relativa recuperação dos preços dos ativos.

Este movimento teve suporte no âmbito externo por conta da leve alta nas bolsas americanas e da retomada dos preços do petróleo

na segunda metade do mês. O mês foi caracterizado ainda por ajustes diante de alguns excessos causados pelo noticiário político no

mês anterior. Assim, ativos reconhecidamente exportadores sofreram, como nos casos dos papéis de Fibria (FIBR3, -8,9%), Suzano

(SUZB5, -7,1%), Klabin (KLBN11, -2,8%) e Embraer (EMBR3, -5,3%). Da mesma forma, empresas com características mais defensivas

também desempenharam aquém do Ibovespa, como foi o caso de Raia Drogasil (RADL3, -2,4%) e Ambev (ABEV3, -1,3%). Como

destaque positivo tivemos basicamente empresas que usualmente variam mais do que o índice de bolsa e as que sofreram mais em

maio, sendo que os principais destaques ficaram por conta das empresas ligadas às commodities metálicas, como a Gerdau

Metalúrgica (GOAU4, +11,4%), Gerdau (GGBR4, +7,8%) e Vale (VALE3, +4,3%).

Este relatório foi elaborado em 05/07/2017 pela Unidade de Administração de Recursos de Terceiros e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PATRIMONIAL FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 04.828.795/0001-81

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Início das Atividades: 25/07/2002 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 100,00

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 2,03 1,73 2,14 2,09 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Fev 0,39 1,71 0,45 1,69 1,39 1,68 2,22 0,82 2,26

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 1,81 3,41 0,92 3,41 1,19 0,74 1,21

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 1,58 1,20 1,58 2,83 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Mai 1,90 1,23 1,82 0,41 1,27 0,42 0,04 0,49 0,01

Principais Indicadores

Jun 0,16 1,28 0,27 1,70 0,84 1,81 0,79 0,81

Jul 0,53 1,11 0,51 1,65 1,01 1,66

VAR: Ago (1,25) 0,71 (1,15) 1,04 0,93 1,02

Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,55 0,57 1,53 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Out 1,44 1,31 1,60 0,96 0,75 0,90 Nov 0,93 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00 Dez 1,00 1,45 1,01 1,94 0,79 1,88

Classificação de Risco

Acum. 7,34 17,31 8,22 21,11 12,66 20,99 6,47 3,59 6,55

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Patrimonial x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 234.233 Em 30/06/2017: 272.228

Prestadores de Serviços

1,9960% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do

Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Gestor/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

junho/2017

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos federais e tem como parâmetro de rentabilidade o Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

2015 2016 2017

Público Alvo: Regimes próprios de previdência estadual e

municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador. 28,45% 26,52% 19,26% 13,9% 11,93% NTN-B LTN LFT LFT-O NTN-F 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 2 a g o -1 2 n o v-1 2 fe v-1 3 m a i-1 3 a g o -1 3 n o v-1 3 fe v-1 4 m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7 Patrimonial IPCA+6

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BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42 0,07 0,49 0,01

Jun 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81 0,74 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 0,93 1,02

VAR: Set (0,56) 1,03 (0,37) 1,44 0,57 1,53

Out 1,53 1,31 1,60 0,89 0,75 0,90 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,90 1,50 1,05 0,03 0,67 0,00 Dez 0,95 1,45 1,01 1,78 0,79 1,88

Acum. 9,30 17,31 9,31 20,30 12,66 20,99 6,79 3,59 6,55

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de

categorias de investidores, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

junho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2015 2016 2017 22,93% 16,65% 13,46% 12,92% 11,69% 11,29% 8,38% 2,69% LTN LETRA FINANCEIRA NTN-F NTN-B LFT-O LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 2 a g o -1 2 n o v-1 2 fe v-1 3 m a i-1 3 a g o -1 3 n o v-1 3 fe v-1 4 m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41 1,22 0,74 1,21

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,58 1,20 1,58 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42 0,11 0,49 0,01

Jun 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81 0,77 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66

Ago (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 0,93 1,02

VAR: Set (0,53) 1,03 (0,37) 1,41 0,57 1,53

Out 1,47 1,31 1,60 0,90 0,75 0,90 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,92 1,50 1,05 0,04 0,67 0,00 Dez 0,89 1,45 1,01 1,67 0,79 1,88

Acum. 8,98 17,31 9,31 20,26 12,66 20,99 7,11 3,59 6,55

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

2015 2016 2017

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

24,05% 14,74% 13,93% 13% 12,9% 11,57% 7,41% 2,38% LTN LETRA FINANCEIRA LFT-O NTN-B NTN-F LFT DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 2 a g o -1 2 n o v-1 2 fe v-1 3 m a i-1 3 a g o -1 3 n o v-1 3 fe v-1 4 m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7 m a i-1 7

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BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31 0,97 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,64 1,20 2,43 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,49 (1,18)

Jun (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92 0,26 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50

Ago (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,93 0,88

VAR: Set (0,69) 1,03 (0,68) 1,49 0,57 1,57

Out 2,51 1,31 2,57 0,65 0,75 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,14 1,50 1,03 (1,31) 0,67 (1,22)

Dez 1,26 1,45 1,52 2,82 0,79 2,90

Acum. 8,71 17,31 8,88 23,38 12,66 24,81 5,40 3,59 5,45

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2015 2016 2017

categorias de investidores, clientes do administrador.

71,8% 9,72% 8% 5,6% 3,07% 1,81% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 2 a g o -1 2 n o v-1 2 fe v-1 3 m a i-1 3 a g o -1 3 n o v-1 3 fe v-1 4 m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7

(10)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31 1,02 0,74 1,04

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,45 1,20 2,43 3,82 1,10 3,92 (0,39) 0,63 (0,32)

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09) (1,16) 0,49 (1,18)

Jun (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92 0,15 0,16

Principais Indicadores

Jul (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50

Ago (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,93 0,88

VAR: Set (0,73) 1,03 (0,68) 1,50 0,57 1,57

Out 2,37 1,31 2,57 0,62 0,75 0,64 Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,03 1,50 1,03 (1,33) 0,67 (1,22)

Dez 1,39 1,45 1,52 2,96 0,79 2,90

Acum. 8,22 17,31 8,88 24,24 12,66 24,81 5,37 3,59 5,45

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

Fundo Garantidor de Créditos– FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes de

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%)

relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à

variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2015 2016 2017

81,82% 6,09% 5,07% 3,53% 3,5% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% m a i-1 2 a g o -1 2 n o v-1 2 fe v-1 3 m a i-1 3 a g o -1 3 n o v-1 3 fe v-1 4 m a i-1 4 a g o -1 4 n o v-1 4 fe v-1 5 m a i-1 5 a g o -1 5 n o v-1 5 fe v-1 6 m a i-1 6 a g o -1 6 n o v-1 6 fe v-1 7

(11)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/06/2017

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,76 0,78 0,80 0,81 0,95 1,00 0,82 0,86

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,73 0,76 1,01 1,03 1,10 1,16 1,00 1,05

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,80 0,81 0,90 0,94 1,02 1,05 0,73 0,78

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,83 0,85 0,95 0,98 1,07 1,10 0,88 0,92

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81

Jul 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10

Principais Indicadores

Ago 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21

Set 0,88 0,90 1,08 1,10 1,07 1,10

VAR: Out 0,94 0,94 1,08 1,10 1,01 1,04

Nov 0,81 0,83 1,01 1,05 1,01 1,03

Principal Fator de Risco: Selic Dez 0,95 0,95 1,12 1,16 1,13 1,12

Acum 10,60 10,80 12,87 13,22 13,56 14,00 5,42 5,65

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de

categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do

Administrador.

junho/2017

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0100% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

98,15 97,35 96,86 95,93 2014 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se t-1 6 o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 Mix CDI 68,11% 13,33% 9,11% 5,42% 1,66% 1,22% 1,17% LFT LFT-O DPGE LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(12)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Classificação CVM: Renda Fixa Simples Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05 1,03 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00 0,82 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16 1,00 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05 0,75 0,79

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10 0,89 0,92

Jun 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16 0,81 0,81

Principais Indicadores

Jul 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10

Ago 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21

VAR: Set 0,85 0,90 1,06 1,10 1,05 1,10

Out 0,89 0,94 1,06 1,10 1,00 1,04

Principal Fator de Risco: Selic Nov 0,79 0,84 1,01 1,05 0,99 1,03

Dez 0,91 0,95 1,11 1,16 1,06 1,12

Acum 10,21 10,89 12,65 13,25 13,32 14,02 5,44 5,66

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento.

junho/2017

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

93,76 95,47 95,01 96,11 2014 86,49% 13,55% LFT LFT-O 91,00% 92,00% 93,00% 94,00% 95,00% 96,00% 97,00% 98,00% 99,00% 100,00% 101,00% jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se t-1 6 o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 Soberano Selic

(13)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IMA B FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.890/0001-58

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Início das Atividades: 01/10/2012

Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan (2,11) (2,55) 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 3,11 4,43 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar 0,70 0,70 (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,18 2,41 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 3,84 4,26 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,18 0,05 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Jul 1,00 1,12 (0,77) (0,72) 2,42 2,50

Ago 3,92 4,81 (3,14) (3,11) 0,89 0,88

Principais Indicadores

Set (2,86) (3,53) (0,71) (0,68) 1,47 1,57

Out 1,29 2,08 2,33 2,57 0,60 0,64

VAR: Nov 1,80 2,14 0,99 1,03 (1,29) (1,22)

Dez (1,78) (1,90) 1,44 1,52 2,93 2,90

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 11,60 14,54 8,32 8,88 24,07 24,81 5,01 5,45 IMA-B

Classificação de Risco

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA - IMA–B.

79,78 93,69 97,02

2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores

qualificados e investidores profissionais, sem restrição de

categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do

Administrador.

91,93

2017 89,18% 5,93% 3% 1,94% NTN-B LFT-O LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -2,00% -1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se t-1 6 o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7

(14)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.885/0001-45

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Investimento Mínimo: R$ 50 mil

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan (0,29) (0,17) 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28

Liquidação Financeira: D+1 Fev 2,13 2,17 0,20 0,28 1,60 1,53 1,93 2,01

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,58 0,62 (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 1,20 1,27 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53

Mai 1,81 1,83 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30

Principais Indicadores

Jun 0,86 0,91 0,16 0,32 2,01 2,13 1,29 1,35

Jul 1,06 1,13 1,21 1,23 1,29 1,32

VAR: Ago 1,43 1,59 (1,02) (0,84) 0,92 0,97

Set (0,66) (0,73) (1,19) (0,93) 1,92 1,95

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,93 1,13 0,75 0,91 1,17 1,21

Nov 1,12 1,15 0,84 0,92 0,26 0,32

Dez (0,18) (0,05) 0,45 0,56 1,79 1,84

Acum 10,44 11,40 5,86 7,12 22,63 23,37 7,79 8,24

Classificação de Risco

%IRF-M.

Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categorias

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.

94,54

2014 2015 2016 2017

91,58 82,30 96,83 59,31% 32,08% 8,69% LTN NTN-F LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se t-1 6 o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7

(15)

BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa

CNPJ: 18.466.245/0001-74

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Início das Atividades: 16/07/2013 Taxa de administração: 0,20% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 0,35 0,39 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28

Liquidação Financeira: D+1 Fev 1,04 1,06 0,72 0,74 1,07 1,08 0,99 1,00

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,76 0,78 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr 0,87 0,88 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87

Mai 0,93 0,94 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91

Principais Indicadores

Jun 0,85 0,86 0,89 0,93 1,05 1,08 0,87 0,88

Jul 0,92 0,94 1,26 1,28 1,02 1,03

VAR: Ago 0,82 0,84 0,99 1,02 1,17 1,19

Set 0,79 0,82 0,93 0,96 1,17 1,19

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,83 0,85 1,25 1,30 0,93 0,94

Nov 0,77 0,79 1,04 1,06 1,03 1,04

Dez 0,87 0,90 1,16 1,18 1,17 1,19

Acum 10,29 10,57 12,66 13,01 14,46 14,71 6,13 6,24

Classificação de Risco

%IRFM-1.

Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.044.806 Em 30/06/2017: 1.332.339

Prestadores de Serviços

junho/2017

e/ou segmentos, clientes do Administrador.

cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos federais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice de mercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 0,1926% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2014 2015 2016 2017 97,35 97,31 98,30 98,24 89% 11,04% LTN LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% jun -1 6 jul-1 6 a g o -1 6 se t-1 6 o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7

(16)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa

CNPJ: 21.007.180/0001-03

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Saldo Mínimo: R$ 10 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan - - 2,02 1,96 3,01 3,75 1,08 1,08

Liquidação Financeira: D+1 Fev - - 1,12 1,17 1,44 1,19 1,37 1,35

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar - - 0,87 1,13 0,64 0,15 1,43 1,62

Enquadrado ao artigo 7º, inciso I, b, da Resolução nº 3.922. Abr - - 0,23 0,36 1,66 1,65 0,80 0,92

Mai - - 1,85 2,28 0,81 0,62 0,37 0,44

Jun - - 0,77 0,84 0,83 0,93 0,63 0,79

Principais Indicadores

Jul - - 1,72 1,86 1,06 0,90

Ago - - (0,40) (0,26) 1,19 1,28

VAR: Set (0,09) - 0,96 0,87 1,47 1,50

Out 0,90 0,86 2,63 2,97 0,41 0,41

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,07 0,35 0,19 0,52 0,57

Dez (0,10) (0,09) 1,96 1,89 1,24 1,28

Acum 1,77 1,80 15,02 16,38 15,30 15,21 5,82 6,38

Classificação de Risco

%IDkA.

Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

junho/2017

cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de Duração Constante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).

98,33 91,70 100,59 91,22

2014 2015 2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

92,05% 7,98% NTN-B LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 1,60% 1,80% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo

CNPJ: 21.743.480/0001-50

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500 mil Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - - - 1,04 1,05 1,06 1,08

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev - - 0,53 0,81 0,97 1,00 0,85 0,86

Liquidação Financeira: D+0 Mar - - 1,02 1,03 1,12 1,16 1,03 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr - - 0,92 0,94 1,03 1,05 0,77 0,78

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai - - 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92

Jun - - 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81

Principais Indicadores

Jul - - 1,16 1,17 1,09 1,10

Ago - - 1,09 1,10 1,19 1,21

VAR: Set - - 1,09 1,10 1,07 1,10

Out - - 1,09 1,10 1,03 1,04

Principal Fator de Risco: Selic Nov - - 1,04 1,05 1,02 1,03

Dez - - 1,14 1,16 1,09 1,12

Acum - - 10,45 11,92 13,71 14,00 5,61 5,65

Classificação de Risco

%CDI.

**Desempenho Absoluto x CDI* (%)**

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

junho/2017

- 87,67 97,93 99,29

2014 2015 2016 2017

de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

86,02% 13,99% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% o u t-1 6 n o v-1 6 d e z-1 6 jan -1 7 fe v-1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a i-1 7 jun -1 7 Absoluto CDI

(18)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFORMANCE Fundo de Investimento em Ações

CNPJ: 97.261.093/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 30/06/2017

Classificação CVM: Fundo de Ações Tipo ANBIMA: Ações Livre

Início das Atividades: 04.07.1994 Taxa de administração: 2,5 % a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Investimento Mínimo: R$ 100,00

Movimentação Mínima: R$ 100,00

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX

Liquidação Financeira: D+4 Jan (7,09) (8,14) (7,60) (5,87) (5,00) (6,25) 6,61 7,20

Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Fev (1,08) (0,31) 8,79 9,32 3,19 5,29 2,69 3,30

Enquadrado ao artigo 8º, inciso III, da Resolução nº 3.922. Mar 6,22 6,89 (2,90) (0,50) 12,92 15,41 (3,81) (2,35)

Principais Indicadores

Abr 2,09 2,71 9,81 9,11 5,23 7,14 0,65 0,87

Mai (2,53) (1,11) (2,04) (5,47) (7,65) (9,40) (3,85) (3,65)

VAR: Jun 3,34 3,62 (1,25) 0,76 3,65 6,47 (1,45) 0,29

Jul 4,55 4,46 (3,15) (3,44) 8,43 11,31 Principal Fator de Risco: ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. Ago 9,88 9,58 (6,60) (8,25) 0,01 1,11

(ITUB4) Set (9,97) (11,24) 0,35 (3,10) (0,10) 0,60

Classificação de Risco

Out 0,14 0,94 1,74 1,35 11,14 10,75

Nov (1,68) 0,31 1,87 (1,65) (4,56) (5,00) Dez (8,31) (8,26) (2,61) (3,79) (2,41) (2,55)

Acum (6,27) (2,78) (5,00) (12,40) 25,04 36,70 0,44 5,41 %IBrX

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Desempenho Performance x IBrX (%)

Prestadores de Serviços

junho/2017

- - 68,23 8,13

2017

investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. O fundo pode estar exposto a significativa

concentração em ativos de renda variável de poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes. Este documento tem caráter de

divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Gestor/ Escriturador de Cotas: Banco do Estado

do Rio Grande do Sul S.A. (desde 15.06.2011).

Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul

S.A.

Custodiante: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. (desde 15.08.2011).

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos cotistas

rentabilidade superior ao IBrX, por meio de investimentos em

companhias cujas ações encontram-se com seus preços

subavaliados, e ao mesmo tempo demonstrem capacidade de gerar lucros futuros crescentes.

2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo os qualificados e os

profissionais, sem restrição de categorias e/ou segmentos.

25,66% 16,13% 9,06% 9,04% 8,45% 6,28% 5,60% 4,61% 15,31% Intermediários Financeiros Alimentos Processados Madeira e Papel Bebidas Petróleo, Gás e Biocombustíveis Energia Elétrica Transporte Água e Saneamento Outros 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% jun -1 6 a g o -1 6 o u t-1 6 d e z -1 6 fe v -1 7 a b r-1 7 jun -1 7 Performance IBrX