SEMINÁRIO BEST TRADING PRO

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SEMINÁRIO

BEST TRADING PRO

(2)

• O presente documento foi preparado pelo Banco BEST com o objectivo de informar os leitores sobre as principais características dos produtos aqui apresentados, não especificando todos os possíveis riscos ou características dos mesmos.

• Este documento tem também o objectivo de suporte e deverá ser lido em conjunto com o seminário realizado pelo banco, considerando-se incompleto sem este.

• Este documento é meramente informativo, não sendo uma recomendação de investimento, uma solicitação de compra ou venda de quaisquer produtos derivados ou de participação em qualquer estratégia de negociação particular.

• Qualquer gráfico, cotação indicativa de preços ou análise aqui abrangida foi preparada com base em parâmetros que reproduzem o julgamento ou escolha do banco, e portanto, não é dada nenhuma garantia quanto a precisão de qualquer cotação, gráfico ou análise. Os dados incluídos no presente documento referem-se ao passado e não são indicadores confiáveis de resultados futuros.

futuros.

• Toda a informação presente neste documento reflecte as condições prevalecentes no mercado e a opinião do banco à data de realização do respectivo documento, encontrando-se sujeito a alteração sem aviso prévio.

• Recomenda-se aos potenciais investidores que se informem devidamente, antes de investirem em qualquer produto, sobre a natureza destes e sobre os riscos a que estarão expostos.

• Os produtos derivados aqui apresentados, são investimentos com elevado risco e encontram-se sujeitos a riscos gerais de mercados e do activo subjacente, tais como: risco de taxas de juro, risco de taxas de câmbio, risco de preço, risco de crédito, risco político, risco de empresa e de valor temporal.

• Os produtos derivados devido à alavancagem inerente são sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possibilidade de perda superior ao total do capital investido.

• As características específicas de cada produto são definidas pelo emitente e estas podem variar devido ao activo subjacente ou ao mercado onde se encontra inserido.

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Enquadramento e fatores que

poderão influenciar os

mercados até final do ano

Carlos Almeida 15 de Março de 2016

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ZONA EURO

(5)

450,00 500,00 550,00 600,00 650,00

Nível de Risco das Obrigações High Yield EUA

EUA

O segmento de Obrigações Alto Risco nos EUA: O efeito Crude

200,00 250,00 300,00 350,00 400,00 450,00

Jan-13 Abr-13 Jul-13 Out-13 Jan-14 Abr-14 Jul-14 Out-14 Jan-15 Abr-15 Jul-15 Out-15 Jan-16

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Taxas 11-03-2016 1 Mês Início do

Ano Máximo 12-03-2015 Índices 11-03-2016

Retorno 1 mês YTD Queda desde max YtD 1 Ano

Euribor 3M -0,23% -0,18% -0,13% -0,13% 0,03% EuroStoxx 600 (Europa) 342,23 12,7% -6,4% -6,4% -13,4%

EUSwap 10y 0,63% 0,60% 1,00% 1,00% 0,64% FTSE100 (RU) 6.139,79 10,9% -1,6% -1,6% -9,2%

FTSE100 (RU) - EUR 7.919,14 11,9% -6,5% -16,3%

USLibor 3M 0,63% 0,62% 0,61% 0,64% 0,27% DAX (Alemanha) 9.831,13 12,3% -8,5% -8,5% -16,7%

USSwap 10y 1,83% 1,49% 2,19% 2,19% 2,23% PSI 20 (Portugal) 5.003,42 12,2% -5,8% -5,8% -12,5%

S&P 500 (EUA) 2.022,19 10,6% -1,1% -1,1% -2,1%

Governos All Bonds 11-03-2016 Retorno 1

mês YTD

Queda desde

max YtD 1 Ano S&P 500 (EUA) - EUR 1.812,65 12,2% -3,7% -6,7% Euro Bloc All Gov

Bonds 229,63 0,90% 2,37% -0,38% -0,29% Nikkei (Japão) 16.938,87 7,8% -11,0% -11,0% -10,8%

Nikkei (Japão) - EUR 133,38 8,0% -8,5% -9,4%

Governos 11-03-2016 1 Mês Início do

Ano Mínimo 12-03-2015 Shangai Comp (CH) 2.810,31 1,7% -21,3% -20,6% -16,1%

ENQUADRAMENTO – MERCADO ÚLTIMO MÊS

Ano Shangai Comp (CH) 2.810,31 1,7% -21,3% -20,6% -16,1%

Alemanha yield 10y 0,3% 0,2% 0,6% 0,1% 0,2%

Shangai Comp (CH)

-EUR 387,68 4,5% -23,1% -23,0%

Portugal yield 10y 2,9% 4,1% 2,5% 2,5% 1,6% Sensex (India) 24.717,99 7,7% -5,4% -5,5% -14,6%

Italia yield 10y 1,3% 1,7% 1,6% 1,3% 1,1% Sensex (India) - EUR 332,42 11,9% -8,2% -23,6%

EUA yield 10y 2,0% 1,7% 2,3% 1,7% 2,1% Bovespa (Brasil) 49.638,68 26,2% 14,5% 0,0% 1,6%

Bovespa (Brasil) - EUR 12.413,70 42,8% 23,2% -14,5%

Crédito 11-03-2016 1 Mês

Início do

Ano Mínimo 12-03-2015 MSCI World EUR 148,81 12,5% -4,8% -4,8% -10,5% iTraxx Investment

Grade 68,21 124,06 77,27 68,21 49,52 MSCI Emerging LCCY 44.473,13 9,7% 0,0% 0,0% -10,2%

iTraxx CrossOver 312,00 484,31 314,62 310,51 250,72

EMBI spread 437,41 538,38 445,60 437,41 412,55 Commodities (USD) 11-03-2016 1 Mês

Início do

Ano Máximo 12-03-2015

Brent (USD/Barril) 40,39 30,06 37,28 41,07 57,08

FX 11-03-2016 1 Mês Início do

Ano Máximo 12-03-2015 CRB Index 173,53 155,01 176,14 176,14 214,66 1272,26

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VOLATILIDADE

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Expectativa que o cenário de recessão nos EUA está afastado para 2016 – Bons dados do PIB 4Q’15, robustez do mercado de trabalho e vendas a retalho;

Taxas de Juro 10Y nos EUA: depois de 1,66% taxas a 10Y estão próximas de 2,00%

Da ausência de subida à subida iminente: FED com argumentos para subir as taxas de juro nos EUA em 2016;

ATUALIDADE

BCE: para lá das expectativas: corte de taxas, aumento do volume de compras, liquidez ao setor financeiro, o “novo comprador” de Obrigações de Empresas não financeiras de Investment Grade (até BBB-);

Recuperação do setor financeiro: em 30 dias, o EuroStoxx Banks registou uma subida de 22% (em igual período, o SX5E subiu 12,6%);

O Modo de Risk-on: Commoditioes, HY e Ações a recuperarem dos mínimos recentes.

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EURUSD

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OS DRIVERS DE MÉDIO LONGO PRAZO

• Crescimento Moderado ... Económico e dos Resultados das Empresas; • Divergência entre políticas monetárias dos principais blocos:

• EUA com subidas moderadas de taxas; • Europa e Japão ainda em fase de QE;

• A política monetária expansionista da China (com suporte Governamental);

• Divergência entre Desenvolvidos e Emergentes (e mesmo entre países destes blocos); • Inflação ainda sem grande pressão... a necessitar de acompanhamento;

• Commodities a preços baixos; e

• Pressão nos Salários? EUA e Japão para acompanhar;

• Incerteza e riscos geopolíticos na Europa e eleições nos EUA;

• Europa: Novo governo em Espanha, ainda a Grécia, referendo sobre o Brexit • Eleições nos EUA; e

• Emergentes: China em fase de transição;

• Japão, Instabilidade no Médio Oriente, Rússia, Petróleo e restantes emergentes; • Cenário de baixos retornos e picos de volatilidade.

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ADN Best Trading Pro

Analisar Decidir Negociar

Ângelo Custodio 15 de Março de 2016

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AVISO

• O presente documento foi preparado pelo Banco BEST com o objectivo de informar os leitores sobre as principais características dos produtos derivados aqui apresentados, não especificando todos os possíveis riscos ou características dos mesmos. Este documento tem também o objectivo de suporte e deverá ser lido em conjunto com o seminário realizado pelo banco, considerando-se incompleto sem este.

• Este documento é meramente informativo, não sendo uma recomendação de investimento, uma solicitação de compra ou venda de quaisquer produtos derivados ou de participação em qualquer estratégia de negociação particular.

• Qualquer gráfico, cotação indicativa de preços ou análise aqui abrangida foi preparada com base em parâmetros que reproduzem o julgamento ou escolha do banco, e portanto, não é dada nenhuma garantia quanto a precisão de qualquer cotação, gráfico ou análise. Os dados incluídos no presente documento referem-se ao passado e não são indicadores confiáveis de resultados futuros.

• Toda a informação presente neste documento reflecte as condições prevalecentes no mercado e a opinião do banco à data de realização do respectivo documento, encontrando-se sujeito a alteração sem aviso prévio.

• Recomenda-se aos potenciais investidores que se informem devidamente, antes de investirem em qualquer produto derivado, sobre a natureza destes e sobre os riscos a que estarão expostos.

• Os produtos derivados aqui apresentados, são investimentos com elevado risco e encontram-se sujeitos a riscos gerais de mercados e do activo subjacente, tais como: risco de taxas de juro, risco de taxas de câmbio, risco de preço, risco de crédito, risco político, risco de empresa e de valor temporal.

• Os produtos derivados devido à alavancagem inerente são sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possibilidade de perda superior ao total do capital investido.

• As características específicas de cada produto derivado são definidas por cada market maker e estas podem variar devido ao activo subjacente ou ao mercado onde se encontra inserido.

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80% da actividade de

trading é baseado em

factores emocionais

(ou no

controlo dos mesmos) e

Psicologia de Mercados

controlo dos mesmos) e

apenas 20% em factores

meramente técnicos.

O

controlo emocional

é

assim chave para uma

actividade de trading

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Mitos

Inteligência

Dimensão da Carteira

Piloto Automático

Eterna Paciência

Mitos

Elitismo

Culto da Personalidade

Casino

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Inimigos do Trader

A dupla M & G

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Em suma, o medo gera hesitação (ansiedade, confusão) e

A força M(edo)

acaba

por

diminuir

a

nossa

percepção

sobre

boas

oportunidades presentes no mercado, limitando assim a nossa

capacidade de resposta;

O medo diminui também o nosso raio de acção e limita a nossa

capacidade de absorver informação alternativa relevante;

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A Força G(anância)

Para muitos, a principal motivação inicial para investir na

Bolsa é a ideia da riqueza rápida.

Este sentimento, que cega o investidor, aparece quando

estamos no mercado com um enorme excesso de confiança

(“bull market”). Nos sucessivos ganhos obtidos, sentimo-nos

mais confiantes e ousados. Somos invencíveis!

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Tudo é um mar de Rosas

Tudo começa com algumas dicas de amigos experientes e a

tradicional sorte de principiante…….

Existe excesso de informação, mas tudo é novidade, tudo é

grandioso. O investidor fica maravilhado com os mercados.

O optimismo e o entusiasmo imperam! “Isto está a correr bem,

pá!!” “Estou numa onda ganhadora!” “Fantástico!”

Nada pode correr mal….. Somos invencíveis (e ricos)!! As

emoções fortes sucedem-se e a euforia está no seu auge!

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Ai!!!! Os espinhos também picam!

Acabou a sorte de principiante e os mercados começam

naturalmente a corrigir! A carteira desvaloriza e as emoções

começam a dominar as decisões a tomar:

Fase 1 -

Isto é apenas uma pequena correcção! Afinal, isto já

Fase 1 -

Isto é apenas uma pequena correcção! Afinal, isto já

tinha subido muito. Precisa de acalmar para poder subir

mais!! Tenho de manter-me firme!

Fase 2 -

Isto não pode estar a acontecer! Os mercados são

irracionais! Tenho de ter paciência! Isto é um teste à minha

resistência!

Fase 3

-

Ai, ai, ai!! Nunca pensei que chegasse a este ponto! E

agora? O melhor é fechar já todas as posições!

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O mundo está todo contra mim!!

E quando tudo corre realmente mal, todos são culpados: o

mercado, os agentes económicos, os jornalistas, toda a gente!!!

Palavras

como

conspiração,

trama,

manipulação,

azar,

sucessão de más notícias, dificuldades técnicas, onda negativa,

começam a aparecer no vocabulário do investidor;

O desespero instala-se. O mundo não quer que o trader

enriqueça… Essa é a mais pura das realidades!!

(25)

Estamos vivos!!!

(e prontos para errar ainda mais….)

Estamos vivos!!!

(e prontos para errar ainda mais….)

(26)

E de erro em erro, 5 anos passaram…..

A experiência não se ganha de um dia para o outro. Vai

aparecendo com o passar do tempo e com muita “tentativa e

erro” e muitas menos-valias à mistura.

O essencial aparentemente começa a ficar claro: o principal

inimigo está muito perto, dorme mesmo connosco e é um

verdadeiro destruidor de capital…

Sim, o inimigo somos mesmo NÓS!!!

(27)

10 anos depois ou a novela

do “Agora, eu já sei…..

E já passaram 10 anos…. Depois de poucos altos e muitos

baixos, sentimo-nos mais maduros, mais experientes;

Já vimos “crashes”, crises mundiais, falências, atentados

terroristas, gripes epidémicas… Já cometemos os piores erros

de trading e mesmo assim, sobrevivemos.

Começamos a acreditar que estamos preparados. Uma

sensação de calma invade-nos a alma….

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A Mente (confusa) do Investidor

(29)

Emoção Forte Euforia Ansiedade Negação Ponto de Máximo Ponto de Máximo Ponto de Máximo Ponto de Máximo Risco Risco Risco Risco

Círculo Virtuoso do Sentimento

Optimismo Entusiasmo Negação Medo Desespero Pânico Capitulação Derrota Depressão Esperança Alívio Optimismo Ponto de Máxima Ponto de Máxima Ponto de Máxima Ponto de Máxima

Oportunidade Oportunidade Oportunidade Oportunidade

(30)

Combater a Emoção

Fórmulas de sucesso

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E com 3 ingredientes apenas:

1. 1. Domínio Emocional

Domínio Emocional

1. 1. Domínio Emocional

Domínio Emocional

2. 2. Um sistema de Trading lógico

Um sistema de Trading lógico

3.

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Sistemas de Trading

Regra nº 1

Regra nº 1 –– Stop Loss

Stop Loss

É fundamental incorporar o potencial de perda (ele existe, é probabilístico) no seu sistema de trading.

Confrontar e aceitar a inevitabilidade das perdas é uma importante característica de um bom trader.

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Sistemas de Trading

Regra nº 2

Regra nº 2 –– Controlar as hesitações

Controlar as hesitações

Perante um negócio perdedor, não há contemplações. Não Perante um negócio perdedor, não há contemplações. Não temos de avaliar, reflectir, reconsiderar, julgar, mas apenas fechar a posição, porque não respeitou o nosso critério global de entrada que era ter LUCRO.

O mesmo se verifica com os ganhos. As mais-valias são “virtuais”, enquanto não as tornar efectivas. Nada é garantido, se houver hesitação na venda;

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Sistemas de Trading

Regra nº 3

Regra nº 3 –– Ganhos grandes vs perdas pequenas

Ganhos grandes vs perdas pequenas

Manter perdas pequenas é uma forma de proteger o seu capital para que negócios lucrativos possam de facto trazer um aumento do valor da sua carteira;

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Gestão do Risco e Money Management

O objectivo é preservar Capital

O objectivo central é assegurar a conservação do Capital. O Capital leva tempo a crescer, mas pode ser dizimado muito rapidamente apenas cometendo alguns erros básicos.

A aprendizagem nos mercados pode assim tornar-se cara, caso não haja um plano financeiro previamente definido.

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Stop Loss a colocar em cada negócio;

Gestão do Risco e Money Management

Factores a atender

Stop Loss a colocar em cada negócio;

Rentabilidade exigida em cada negócio e seu reflexo imediato numa ordem de venda (trailing stop);

Controlo periódico de operações realizadas visando melhorias na estratégia a utilizar (ex: base mensal ou trimestral).

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O caminho para a ruína

“Eu evolui do nada apenas para chegar a um estado

de extrema pobreza.”

Groucho Marx, que perdeu 250.000 Usd Groucho Marx, que perdeu 250.000 Usd

num único dia no “crash” de 1929. num único dia no “crash” de 1929.

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1.

1. BaseieBaseie aa suasua recolharecolha dede informaçãoinformação emem dicas,dicas, rumoresrumores ee conselhos

conselhos dede conhecidosconhecidos ee taxistastaxistas;; 2.

2. ColoqueColoque maiormaior féfé nana informaçãoinformação queque realmenterealmente querquer

Como ser uma pessoa infeliz em Bolsa?

2.

2. ColoqueColoque maiormaior féfé nana informaçãoinformação queque realmenterealmente querquer ouvir

ouvir;; 3.

3. ManipuleManipule aa informaçãoinformação parapara queque pareçapareça confirmarconfirmar aquiloaquilo que

que fezfez;; 4.

4. CompreCompre quandoquando oo vizinhovizinho dede ladolado ee todatoda aa gentegente estiverestiver aa comprar

comprar ee vendavenda quandoquando osos mercadosmercados colapsaremcolapsarem;; 5.

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6.

6. FecheFeche investimentosinvestimentos dede longolongo prazoprazo aoao fimfim dede umauma semana

semana porqueporque estãoestão aa dardar lucrolucro;; 7.

7. ConserveConserve investimentosinvestimentos dede curtocurto prazoprazo comcom perdasperdas ee

Como ser uma pessoa infeliz em Bolsa?

7.

7. ConserveConserve investimentosinvestimentos dede curtocurto prazoprazo comcom perdasperdas ee reclassifique

reclassifique--osos parapara investimentosinvestimentos dede longolongo prazoprazo;; 8.

8. AltereAltere osos seusseus “stops”“stops” quandoquando oo mercadomercado estiverestiver contracontra si

si nana esperançaesperança dede umauma inversãoinversão;; 9.

9. ConfieConfie maismais nasnas opiniõesopiniões dosdos outrosoutros dodo queque nosnos factosfactos;; 10.

10. EsqueçaEsqueça--sese queque osos mercadosmercados financeirosfinanceiros sãosão difíceisdifíceis dede negociar