2009
Conhecendo
a empresa
Relações com Investidores
2009
APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN
NOSSO PORTFÓLIO
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS
DESENVOLVIMENTOS RECENTES
MERCADO E POTENCIAL DE CRESCIMENTO
2009
192 R$/m²
255 R$/m²
199 R$/m²
BRMalls Multiplan Iguatemi
Quem Somos
Liderança no Setor
(R$’000) – 3T09
Baixo Risco
Participação, Administração e Controle Gerencial - 3T09
Shopping Centers de Qualidade
Receita de Aluguel/m² 3T09 (R$/m² )
Altos Retornos
Taxa média de retorno do NOI 3º ano> 15%
Shopping SantaÚrsula – ParkShopping – Expansão Frontal BarraShoppingSul – Novo shopping center MorumbiShopping –
44,7%
37,1%
67,2%
83,3%
50,4%
50,0%
Participação Média
Shoppings com 50% ou mais de
BRMalls
Multiplan
Iguatemi
94.192
58.821
75.522
138.508
81.061
79.401
52.084
28.989
34.614
Receita Líquida
FFO Ajustado
Ebitda Ajustado
BRMalls
Multiplan
Iguatemi
2009
2009
533.815 m²
18.974 m²
115.160 m²
140.034 m²
177.195 m²
289.946 m²
345.180 m²
484.373 m²
591.856 m²
79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
2010: 35 Anos de Sucesso
Crescimento de 28x com CAGR de 12% entre 1979 e 2009,
Crescimento Histórico de ABL Total da Multiplan
2009
0
5
10
15
20
25
30
35
40
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
IBOV
MULT3
Valorização no Mercado de Capitais
Valorização MULT3 em 2009 (até 4/12/2009): +168,1%
Valorização IBOV em 2009 (até 4/12/2009): +80,0%
Valorização MULT3 desde IPO da Multiplan (26/07/2007): +32,0%
Valorização IBOV desde IPO da Multiplan (26/07/2007): +25,4%
R$
Pts
2009
Estrutura Acionária
Ordinárias:
165.841.094
Preferenciais: 11.858.347
Total de ações:
177.699.441
Multiplan + Peres
34,0%
Free Float
36,4%
Adm+Tesouraria
0,2%
Ordinárias
22,7%
Preferenciais
6,7%
OTPP
29,3%
Depois
*
2009
Parceria Estratégica
Parceria com Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP)
*
A Ontario Teachers’ Pension Plan é o fundo de pensão de 284 mil professores canadenses, com ativos
avaliados em U$87,4 bilhões (em 31 de dezembro 2008). Em 1999, a OTPP adquiriu a Cadillac
Fairview, que se tornou parceira da Multiplan em junho de 2006.
Richmond Centre
Toronto Eaton Centre
Champlain Place
Um dos maiores desenvolvedores e administradores
de shopping centers da América do Norte, com um
portfólio avaliado em mais U$16 bilhões e
aproximadamente 15 milhões m² de ABL, a Cadillac
Fairview possui participação em empreendimentos
no Canadá, Estados-Unidos, Inglaterra e no Brasil,
através da parceria com a Multiplan.
Fonte: Ontario Teachers’ Pension Plan e Cadillac Fairview
Cadillac Fairview: Parte Integrante da OTPP
2009
APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN
NOSSO PORTFÓLIO
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS
DESENVOLVIMENTOS RECENTES
2009
Liderança nas Principais Cidades do País
¹ De acordo com a avaliação da Jones Lang LaSalle realizada em 2008, considerando o ativo
presente e expansões futuras
² Inaugurado em 25 de novembro de 2009.
Portfólio Multiplan
MG
SP
PR
RS
RJ
AL
Presença da Multiplan
71% do PIB
do país
(*)55% da
popula-ção do país
(*)78% de toda
o ABL do país
se encontra na
região Sul e
Sudeste
DF
Fonte: IGBE e ABRASCE
*Dados de 2006
Shopping
Estado Multiplan
%
ABL Total Valor dos Ativos
¹(% MTE)
Ocupação
Taxa de
SC's em Operação
(100%)
1
BHShopping
MG
80,0%
36.899 m²
R$770,4 M
99,4%
2
RibeirãoShopping
SP
76,2%
46.846 m²
R$523,3 M
96,4%
3
BarraShopping
RJ
51,1%
69.317 m²
R$1083,7 M
99,4%
4
MorumbiShopping
SP
65,8%
54.988 m²
R$1145,6 M
99,2%
5
ParkShopping
DF
59,6%
51.691 m²
R$429,6 M
97,3%
6
DiamondMall
MG
90,0%
21.360 m²
R$301,5 M
99,8%
7
New York City Center
RJ
50,0%
22.269 m²
R$85,0 M
99,8%
8
Shopping AnáliaFranco
SP
30,0%
50.972 m²
R$320,7 M
96,9%
9
ParkShoppingBarigüi
PR
84,0%
42.978 m²
R$677,0 M
98,7%
10
Pátio Savassi
MG
80,9%
16.319 m²
R$221,3 M
99,4%
11
Shopping SantaÚrsula
SP
37,5%
24.043 m²
R$56,3 M
65,9%
12
BarraShoppingSul
RS
100,0%
68.041 m²
R$573,0 M
94,0%
13
Shopping Vila Olímpia ²
SP
30,0%
28.091 m²
-
-Sub-Total SC's em Operação
65,2% 533.815 m²
R$6187,3 M
96,0%
SC's em Desenvolvimento
(% obra)
14
ParkShoppingSãoCaetano
SP
100,0%
38.889 m²
15
Shopping Maceió
AL
50,0%
33.906 m²
Portfolio Total
66,6% 606.610 m²
10
2009
APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN
NOSSO PORTFÓLIO
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS
DESENVOLVIMENTOS RECENTES
2009
Análise das Vendas
Vendas nas mesmas
Lojas
3T09 x 3T08
Segmento
Satélites Âncoras
Total
Alimentação
▲3,8%
n.a.
▲3,8%
Artigos Diversos
▲7,0%
▲4,3%
▲6,5%
Artigos do Lar e escritório
▼1,0%
▲7,1%
▲2,6%
Serviços
▲7,0%
▲5,6%
▲6,1%
Vestuário
▲6,7%
▲9,9%
▲7,4%
Portfólio
▲4,9% ▲7,5%
▲5,6%
BH Shopping - perspectiva interna
Análise das Vendas do 3T09
+4,4%
+5,2%
+5,6%
+7,2%
+17,6%
IPCA
Vendas do
Varejo
Vendas nas
mesmas
lojas
Vendas na
mesma area
Vendas
Fontes: IBGE e Muliplan
2009
Varejo Nacional x Multiplan
-3,7%
9,2%
4,8%
6,2%
9,7%
9,1%
13,8%
27,9%
13,1%
15,1%
19,3%
18,7%
Crescimento das Vendas do Varejo
Crescimento de Vendas da Multiplan
6,0%
3,8%
1,3%
7,0%
2,9%
5,7%
6,0%
4,7%
5,0%
26,0%
20,0%
15,9%
22,7%
16,7%
22,1%
20,2%
12,9%
19,9%
jan-09
fev-09
mar-09
abr-09
mai-09
jun-09
jul-09
ago-09
set-09
2009
3,8%
2,4%
0,9%
0,2%
4T08
1T09
2T09
3T09
Análise de Aluguel
¹ Variação média no trimestre.
² Média trimestral do efeito de reajuste mensal do IGP-DI.
Fachada do ShoppingAnáliaFranco
Análise Detalhada de Aluguel
Efeito Trimestral do Reajuste do
IGP-DI
4,4%
7,3%
8,1%
8,9%
20,2%
IPCA ¹
Efeito do
Ajuste do
IGP-DI ²
Aluguel nas
mesmas
lojas
Aluguel nas
mesmas
áreas
Receita de
locação
Fonte: FGV e Multiplan14
2009
Abertura de Receita Bruta e Locação
Abertura de Receita Bruta
Variação na receita 3T09 vs. 3T08 (R$’000)
Abertura de Receita de Locação
(R$’000)
67.993
81.759
12.829
340
597
+ 22,7%
+ 12,5%
+ 6,8%
+ 20,2%
111.461 139.686 13.766 3.400 4.502 4.764 1.190 603 Receita Bruta3T08 Locação de Lojas Serviços Cessão de direitos estacionamentoReceitas de Venda de imóveis Outras Receita Bruta 3T09
+25,3% +20,2% +18,3% +124,9% +25,1% +52,5% n.a.
Serviços
15,8%
Cessão de
direitos
5,8%
Venda de
imóveis
2,5%
Base
84.6%
Overage
3.7%
Merchandising
11.8%
Locação
58,5%
Estac.
17,0%
2009
Cessão de Direito
Receita de Cessão de Direito
(R$’000)
Receita Diferida
(R$’000)
81.194
96.381
110.183 110.506
121.479
126.298
138.788 141.224 137.099
set-07 dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09
3.606
8.108
17.087
19.310
3T08
3T09
9M08
9M09
+124,9%
+13,0%
16
2009
34.788
146.874
138.515
160.119
9M08
9M09
+298,0%
+9,0%
Destaques Financeiros
EBITDA, Core EBITDA e Margens
(R$’000)
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado
Trimestral
(R$’000)
Despesa de Sede
(R$’000)
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado
Acumulado
(R$’000)
9.087
46.783
48.709
71.381
3T08
3T09
+436,0%
+52,6%
20.120
18.694
Sede
3T08
3T09
-7,1%
57.057
70.618
79.401
83.762
EBITDA
Core EBITDA
3T08
3T09
+39,2%
+18,6%
56,4%
57,3%
69,1%
69,5%
2009
Investimentos- CAPEX
Investimento total em projetos de
expansão em 9M09:
R$ 70,3 milhões
Investimento total em novos
shoppings centers 9M09:
R$ 180,0 milhões
Investimentos em Expansões
(R$’000)
Investimentos em Novos Shoppings
(R$’000)
....Investimento total (incluindo
revitalizações e aquisições de terreno)
em 9M09: R$ 317,7 milhões
18.360
26.058
25.866
1T09
2T09
3T09
41.054
33.174
105.811
1T09
2T09
3T09
18
2009
APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN
NOSSO PORTFÓLIO
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS
DESENVOLVIMENTOS RECENTES
2009
SHOPPINGS ENTREGUES: BarraShoppingSul (RS)
Abertura: Novembro de 2008
ABL: 68.378 m²
Participação da Multiplan: 100%
CAPEX: R$ 310,4 milhões
Cessão de Direito: R$ 34,2 milhões
NOI 3º ano: R$ 46,8 milhões
Retorno do NOI de 3º ano: 16,9%
2009
SHOPPINGS ENTREGUES: Shopping Vila Olímpia (SP)
Abertura: Novembro de 2009
ABL: 28.091m²
Participação da Multiplan: 42% (30%
depois de aberto)
CAPEX*: R$ 97,4 milhões
Cessão de Direito*: R$ 19,3 milhões
NOI 3º ano*: R$ 10,9 milhões
Retorno do NOI de 3º ano: 14,0%
*Participação da Multiplan
2009
22
EXPANSÕES ENTREGUES: ParkShopping Fashion (DF)
Abertura: Outubro de 2008
ABL: 2.985 m²
Participação da Multiplan: 60%
CAPEX*: R$ 10,1 milhões
Cessão de Direito*: R$ 1,4 milhão
NOI 3º ano*: R$ 2,2 milhões
* Participação da Multiplan
2009
EXPANSÕES ENTREGUES: RibeirãoShopping (SP)
Abertura: Novembro de 2008
ABL: 6.915 m²
Participação da Multiplan: 76,2%
CAPEX*: R$ 41,0 milhões
Cessão de Direito*: R$ 2,5 milhões
NOI 3º ano*: R$ 3,7 milhões
2009
24
EXPANSÕES ENTREGUES: ParkShoppingBarigüi (PR)
Abertura: Dezembro de 2008
ABL: 1.558 m²
Participação da Multiplan: 84,0%
CAPEX*: R$ 6,7 milhões
Cessão de Direito*:
-NOI 3º ano: R$ 0,4 milhão
* Participação da Multiplan
2009
EXPANSÕES ENTREGUES: RibeirãoShopping FastFood (SP)
Abertura: Agosto de 2009
ABL: 466 m²
Participação da Multiplan: 76,2%
CAPEX*: R$ 10,5 milhões
Cessão de Direito*: R$ 0,1 milhão
NOI 3º ano: R$ 0,8 milhão
2009
26
EXPANSÕES ENTREGUES: ShoppingAnáliaFranco (SP)
Abertura: Agosto de 2009
ABL: 11.695m²
Participação da Multiplan: 30%
CAPEX*: R$ 18,2 milhões
Cessão de Direito*: R$ 3,2 milhões
NOI 3º ano*: R$ 4,2 milhões
2009
EXPANSÕES ENTREGUES: ParkShopping Frontal (DF)
Abertura: Outubro de 2009
ABL: 8.476m²
Participação da Multiplan: 62,5%
CAPEX*: R$ 53,3 milhões
Cessão de Direito*: R$ 6,0 milhões
NOI 3º ano*: R$ 8,9 milhões
2009
EM CONSTRUÇÃO: Expansão do BH Shopping e ParkShoppingBarigüi
Locação
Das 198 lojas planejadas para a
expansão do BH Shopping e
ParkShoppingBarigüi, 173 já
foram locadas.
Perspectiva da Expansão V do BH Shopping planejada para abrir em Jun/10
Perspectiva da expansão do ParkShopingBarigüi a ser aberta em outubro de 2010
28
Lojas alugadas
87%
Lojas a serem
locadas
2009
EM CONSTRUÇÃO: Cristal Tower (RS)
Área para venda: 11.912 m²
Lançamento: Junho de 2008
Inauguração: Maio de 2011
Participação: 100%
VGV estimado (MTE%): R$70 milhões
Total de unidades: 290
2009
30
Abertura: Novembro de 2011
ABL: 38,889m²
Participação da Multiplan: 100%
CAPEX*: R$ 260,0 milhões
Cessão de Direito*: R$ 37,2 milhões
NOI 3º ano*: R$ 45,8 milhões
Retorno do NOI de 3º ano: 20,6%
*Participação da Multiplan
2009
APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN
NOSSO PORTFÓLIO
DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS
DESENVOLVIMENTOS RECENTES
2009
47% 44% 42% 38% 36% 32% 42% 44% 46% 48% 50% 52% 11% 12% 12% 13% 14% 15% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Classes A/B Classe C Classes D/EDestaques: Brasil, Varejo e SC’s
Fonte: IBGE e ABRASCE Fonte: BACEN
Fonte: IBGE/FGV
Fonte: ICSC de 2006 e 2007; ABRASCE de 2008 * Não considera Combustíveis e lubrificantes; Materiais de construção, ferramentas, etc...; GLP.
Aumento de Crédito
Vendas do Varejo* –
Participação de SC no Mercado
Inflação Sob Controle
Evolução de Vendas
Canadá
65,5%
EUA
51,3%
México
50,0%
França
28,0%
Brasil
18,3%
Poder de Compra
Fonte: CPS/FGV a partir dos dados da PME/IBGE
Escassez de Shopping Centers
Total de ABL (m²) / 1.000 habitantes
Fo
nt
e:
IP
D
M
(2008)
9,3%
7,6%
5,7%
3,1%
4,5% 5,9%
7,7%
12,1%
1,2%
3,8%
7,9%
9,1%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
IPCA - Índice de Preço do Consum.
IGP-DI - Índice de Preço Geral
-3,7% 9,2% 4,8% 6,2% 9,6% 9,1% 13,3% 15,8% 9,3% 10,0% 16,0% 11,0% 13,8% 27,9% 13,1% 15,1% 19,3% 18,7% 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Varejo Shopping Centers Multiplan
32
1.8001.262
231 105
45
EUA
Canadá
França
México
Brasil
ABL/'000 Habitantes 88,0 Bi 113,0 Bi 155,0 Bi 192,0 Bi 235,0 Bi 334,4 Bi 16,3% 17,7% 18,5% 13,2% 11,2% 13,7% 10, 0% 12, 0% 14, 0% 16, 0% 18, 0% 20, 0% 22, 0% 0, 0 Bi 50, 0 Bi 100, 0 Bi 150, 0 Bi 200, 0 Bi 250, 0 Bi 300, 0 Bi 350, 0 Bi 400, 0 Bi 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Crédito ao Consum. (R$) Taxa de Juros
2009
Distrito Federal
2,9% do ABL
Shopping Centers: 12
ABL: 253.937 m²
População: 2,5 milhões
PIB per Capita: R$ 36,5
mil
ABL/mil habitantes: 102
Norte
2,5% do ABL
Shopping Centers: 9
ABL: 219.220 m²
População: 14,6 milhões
PIB per Capita: R$ 8,2 mil
ABL/mil habitantes: 15
Nordeste
13,6% do ABL
Shopping Centers: 51
ABL: 1.178.187 m²
População: 51,5 milhões
PIB per Capita: R$ 6,0
mil
ABL/mil habitantes: 23
Centro-Oeste
5,3% do ABL
Shopping Centers: 22
ABL: 462.316 m²
População: 13,2 milhões
PIB per Capita: R$ 15,6
mil
ABL/mil habitantes: 35
Sudeste
60,4% do ABL
Shopping Centers: 209
ABL: 5.219.638 m²
População: 77,8 milhões
PIB per Capita: R$ 17,3
mil
ABL/mil habitantes: 67
Sul
15,2% do ABL
Shopping Centers: 74
ABL: 1.314.367 m²
População: 26,7 milhões
PIB per Capita: R$ 14,5
mil
ABL/mil habitantes: 49
Shopping Centers no Brasil
377
shopping centers em
operação, sendo que
194
são
localizados nas
20 maiores
capitais
Cerca de
325 milhões
visitantes por mês
5 maiores
companhias
detêm
20%
do total de
ABL
próprio
Total ABL:
8,7 milhões m²
152
5.412
2009
Potencial de Crescimento
Standard & Poor’s elevou a avaliação de risco da Multiplan
para BB+ (escala global) e brAA (escala nacional).
Geração de Caixa e Alavancagem
(R$’000)
Banco de Terrenos para mais de 25 Projetos
Projetos Anunciados
(ABL Própria)
796.794
458.168
338.625
282.003
256.313
Caixa
Dívida Bruta Caixa Líquido EBITDA (12M) AFFO (12M)
34
342.725 m²
397.261 m²
15.647 m²
38.889 m²
Shoppings em
operação
desenvolvimento
Expansões em
desenvolvimento
Shoppings em
Total
+15,9%
Local
%
Terreno
Área do
Barra da Tijuca
100%
36.748 m²
BarraShoppingSul
100%
12.099 m²
Campo Grande
50%
338.913 m²
Maceió
50%
200.000 m² *
Jundiaí
100%
45.000 m²
MorumbiShopping
100%
21.554 m²
ParkShoppingBarigüi
84%
843 m²
ParkShoppingBarigüi
94%
27.370 m²
Pátio Savassi
81%
1.111 m²
RibeirãoShopping
100%
200.970 m²
São Caetano
100%
24.948 m²
Shopping AnáliaFranco
36%
29.800 m²
Total
69%
939.356 m²
2009
Dados Financeiros e Operacionais
Indicadores (R$ '000)
Financeiros (MTE %)
3T09
3T08
Var%
9M09
9M08
Var%
Receita Bruta
139.686
111.461
▲25,3%
387.476
314.784
▲23,1%
Receita Líquida
138.508
101.099
▲37,0%
363.978
286.097
▲27,2%
Despesas de Sede
18.694
20.120
▼7,1%
62.237
59.331
▲4,9%
Receita de Locação
81.759
67.993
▲20,2%
242.647
197.329
▲23,0%
Receita de Locação/m²
(sem vacância)
255 R$/m²
275 R$/m²
▼7,0%
646 R$/m²
811 R$/m²
▼20,4%
EBITDA
79.401
57.057
▲39,2%
202.792
167.064
▲21,4%
Margem EBITDA
57,3%
56,4%
▲89 b.p
55,7%
58,4%
▼268 b.p
Core EBITDA
83.762
70.618
▲18,6%
231.530
199.231
▲16,2%
Margem Core EBITDA
69,5%
69,1%
▲43 b.p
67,6%
67,0%
▲62 b.p
Receita Líquida Operacional (NOI)
78.662
68.023
▲15,6%
233.689
185.157
▲26,2%
Receita Líquida Operacional/m²
236 R$/m²
270 R$/m²
▼12,5%
597 R$/m²
747 R$/m²
▼20,0%
Margem Receita Líquida Operacional
82,3%
85,9%
▼367 b.p
83,5%
83,1%
▲43 b.p
FFO Ajustado
81.061
54.516
▲48,7%
189.430
170.438
▲11,1%
FFO Ajustado/m²
243 R$/m²
216 R$/m²
▲12,5%
484 R$/m²
687 R$/m²
▼29,6%
Performance (100%)
3T09
3T08
Var%
9M09
9M08
Var%
ABL Total Final
497.248 m²
416.928 m²
▲
19,3%
497.248 m²
497.248 m²
▲
0,0%
ABL Própria Final
334.298 m²
266.759 m²
▲
25,3%
334.298 m²
266.759 m²
▲
25,3%
ABL Total Ajustada (média)
494.769 m²
402.522 m²
▲
22,9%
488.194 m²
391.468 m²
▲
24,7%
ABL Própria Ajustada (média)
333.486 m²
252.350 m²
▲
32,2%
391.468 m²
248.028 m²
▲
57,8%
Vendas Totais
1.415.845
1.204.281
▲
17,6%
4.084.672
3.420.812
▲
19,4%
Vendas Totais/m²
2.862 R$/m²
2.992 R$/m²
▼
4,4%
8.367 R$/m²
8.738 R$/m²
▼
4,3%
Vendas nas mesmas lojas/m²
3.278 R$/m²
3.103 R$/m²
▲
5,6%
9.599 R$/m²
9.064 R$/m²
▲
5,9%
Vendas na mesma area/m²
3.259 R$/m²
3.040 R$/m²
▲7,2%
9.696 R$/m²
9.119 R$/m²
▲6,3%
Aluguel nas mesmas lojas/m²
250 R$/m²
231 R$/m²
▲8,1%
769 R$/m²
692 R$/m²
▲11,2%
Aluguel na mesma area/m²
258 R$/m²
237 R$/m²
▲8,9%
800 R$/m²
719 R$/m²
▲11,2%
Custos de Ocupação *
13,5%
13,1%
▲39 b.p
15,2%
13,4%
▲186 b.p
Aluguel como % das Vendas
8,0%
7,9%
▲15 b.p
8,3%
8,0%
▲26 b.p
Outros como % das Vendas
5,5%
5,2%
▲24 b.p
7,0%
5,4%
▲161 b.p
Turnover *
2,7%
3,5%
▼77 b.p
5,2%
4,6%
▲59 b.p
Taxa de Ocupação *
98,4%
98,1%
▲26 b.p
96,3%
97,2%
▼83 b.p
2009
36
Glossário
ABC: Área Bruta Comercial, correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos shopping centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas. ABL: Área Bruta Locável, correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação em shopping centers, exceto quiosques.
ABL Própria: ou ABL da Companhia ou ABL Multiplan, refere-se ao ABL total ponderado pela participação da Multiplan, em cada shopping.
Aluguel Complementar: A diferença entre o aluguel mínimo e o aluguel com base em porcentagem de vendas, definida em contrato, sobre as vendas. Este valor é pago somente se o aluguel percentual for maior que o aluguel
mínimo.
Aluguel nas Mesmas Áreas/m² (na sigla em inglês SAR): É a relação entre o aluguel faturado em uma mesma área no ano anterior e o ABL da área menos a taxa de vacância. Aluguel nas Mesmas Lojas/m² (na sigla em inglês SSR): Aluguel faturado de lojas em operação há mais de um ano.
Aluguel Mínimo: É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Caso um lojista não tenha um aluguel-base, o aluguel mínimo será uma porcentagem de suas vendas. ANBID: Associação Nacional dos Bancos de Investimento.
CAGR:Compounded Annual Growth Rate. Taxa Composta de Crescimento Annual. Corresponde à taxa média de crescimento em bases anuais.
CDI: Certificado de Depósito Interbancário. Certificados emitidos pelos bancos para geração de liquidez. Corresponde à taxa média de 1 (um) dia, anualizada, utilizada como referência para as taxas de juros da economia brasileira. Cessão de Direitos (CD): Cessão de Direitos é o valor pago pelo lojista para abrir uma loja no shopping center. O contrato de cessão de direitos, quando assinado, é reconhecido na conta de receitas diferidas e na conta de
recebíveis, mas sua receita é reconhecida na conta de receita de cessão de direitos em parcelas lineares, pelo período do contrato de locação. A Cessão de Direitos não recorrente refere-se a contratos de lojas novas de novos empreendimentos ou expansões (inauguradas nos últimos 5 anos); Cessão de Direitos “Operacional” consiste em contratos de lojas que estão se mudando para um shopping já em funcionamento.
Core EBITDA: é o EBITDA da atividade principal. Considera a geração de caixa da Companhia relacionada a sua atividade principal: operações em shopping centers. Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como porcentagem das vendas. Inclui o aluguel e outras despesas (despesas de condomínio e fundo promocional).
Debênture: instrumento de dívida emitido pelas companhias para captar dinheiro. As debêntures da Multiplan são do tipo não conversíveis, significando que não podem ser convertidas em ações. Além disso, o titular da debênture
não tem direito a voto.
EBITDA: Lucro líquido (prejuízo) adicionado das despesas com IRPJ e CSLL, resultado não operacional, resultado financeiro, depreciação e amortização, participação de acionistas minoritários e despesas não recorrentes. O EBITDA
não tem uma definição única e a definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias.
Efeito do ajuste no IGP-DI: É a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividida pela porcentagem da ABL ajustada no respectivo mês. EPS: Ganhos por Ação; na sigla em inglês, Earnings per Share, constitui-se do Lucro Líquido dividido pelo número total de ações da companhia.
Estacionamento: A receita de estacionamento é o valor total (100%) da receita cobrada pelos shopping centers. As despesas de estacionamento constituem a parcela da receita de estacionamento que deve ser repassada às
parceiras/sócios e condomínios.
FFO Ajustado (Fluxo de Caixa Operacional Ajustado): Soma do Lucro Líquido ajustado, depreciação e amortização.
Investimento Econômico (CAPEX): A variação apurada entre: ativo intangível, ativo imobilizado e ativo diferido em um período de tempo, acrescida à depreciação e à amortização no mesmo período.
Lojas Âncora: Grandes lojas conhecidas do público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes
em todas as áreas do Shopping Center. As lojas devem ter mais de 1.000 m² para serem consideradas âncoras.
Lojas Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncora e destinadas ao comércio em geral.
Lucro Líquido Ajustado: Lucro Líquido ajustado para as despesas não recorrentes com o IPO, custos de reestruturação e amortização de ágios provenientes de aquisições e fusões (incluindo impostos diferidos). Margem EBITDA: EBITDA dividido pela Receita Líquida
Margem NOI: NOI dividido pela receita de locação somado ao resultado líquido de estacionamento.
Merchandising: É todo tipo de locação em um shopping não vinculada a uma área da ABL do shopping. Merchandising inclui receitas de quiosques, stands, cartazes, locação de espaços em pilares, portas, escadas rolantes, entre
outros pontos de exposição em um shopping.
Vendas: Vendas declaradas pelas lojas em cada um dos shopping centers. Resultado diferido: Cessão de Direitos diferida e despesas com recompra de lojas.
Resultado líquido operacional (Net Operating Income - NOI): Refere-se à soma do resultado operacional (receita de locação e despesas do shopping) e resultado de operações de estacionamento (receitas e despesas).
Impostos sobre receita não são considerados. O NOI+CD também inclui a cessão de direitos de contratos assinados no mesmo período.
Segmentos dos Shopping Centers:
Praça de Alimentação – Inclui operações de fast foode restaurantes Diversos – Cosméticos, livrarias, cabeleireiros, lojas para animais, etc
Artigos do Lar e Escritório – Lojas de aparelhos eletrônicos, decoração, arte, matérias de escritório, etc Serviços – Centro esportivo, centros de lazer, cinemas, teatros, centros médicos, bancos, etc Vestuário – Lojas de roupas, calçados e acessórios femininos e masculinos
Taxa de Ocupação: ABL locada dividida pela ABL total
TJLP: Taxa de Juros de Longo Prazo – custo usual de financiamento apurado pelo BNDES TR: Taxa Referencial – Média das taxas de juros praticadas no mercado.
Turnover (giro): ABL contratada no período dividida pela ABL total
Vendas Mesmas Áreas/m² (na sigla em inglês SAS): É a relação entre as vendas em uma mesma área no ano anterior e o ABL da área menos a taxa de vacância. Vendas Mesmas Lojas/m² (na sigla em inglês SSS): Vendas de lojas em operação há mais de um ano.
