SINACOR. Workshop SINACOR 2º Fase do Projeto de Integração das Clearings Renda Variável e Renda Fixa Privada. Outubro 2016

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Workshop SINACOR – 2º Fase do Projeto de Integração das Clearings

– Renda Variável e Renda Fixa Privada

SINACOR

Outubro 2016

A implantação da Fase 2 do Projeto de Integração das Clearings depende da aprovação dos órgãos reguladores.

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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TABELA DE CORRETAGEM

Bases de cálculo

• Volume

• Incide sobre o volume operado;

• Quantidade Ofertas

• Incide sobre a quantidade de ordens executadas;

• No caso de ordem VAC, somente é considerada no cômputo da base de cálculo no primeiro dia em que houver execução;

• Quantidade Negócios

• Incide sobre a quantidade de negócios executados;

• Quantidade Títulos

• Incide sobre a quantidade de títulos negociada;

Valor Inicial Valor Final % Alíquota Acréscimo 0,00 1000,00 1,00000000 2,70 1000,01 9999999999,99 0,50000000 12,70

Quantidade Inicial Quantidade Final Valor Unitário Acréscimo 0 1000 1.00000000 0.00 1001 9999999999 0.50000000 1000.00

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TABELA DE CORRETAGEM

Apuração da corretagem bruta

• Aplica-se todas as faixas de cada base de cálculo cadastrada para a tabela;

• Conforme parametrização da tabela, dentre as faixas cadastradas:

• Assume-se o maior valor; • Assume-se o menor valor; • Soma-se os valores apurados;

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TABELA DE CORRETAGEM

Descontos diferenciados

• Sobre o valor da corretagem bruta, aplica-se as regras de desconto

diferenciado:

• Cadastro do cliente: se configurado, verifica as regras de desconto do cadastro do

cliente, inclusive se o cliente está configurado como Custo Total;

• Desconto da operação: se configurado, assume o acréscimo/desconto informado em

cada operação;

• Operações normais: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no

cadastro de desconto diferenciado para as operações identificadas como operações finais durante o processo de tarifação para os mercados Vista, Fracionário, Exercício e Leilão;

• Day trades: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no cadastro de

desconto diferenciado para as operações identificadas como day trade durante o processo de tarifação para os mercados Vista, Fracionário, Exercício e Leilão; • Diretos: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no cadastro de

desconto diferenciado quando o negócio possuir a marcação de negócio direto;

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TABELA DE CORRETAGEM

Descontos diferenciados

• Sobre o valor da corretagem bruta, aplica-se as regras de desconto

diferenciado:

• Termos: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no cadastro de

desconto diferenciado para as operações de Termo;

• Opções normal: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no cadastro de

desconto diferenciado para as operações identificadas como operações finais durante o processo de tarifação para o mercado de Opções;

• Opções day trade: se configurado, aplica o acréscimo/desconto informado no cadastro

de desconto diferenciado para as operações identificadas como day trade durante o processo de tarifação para o mercado de Opções;

• Emolum. + Tx.Liquid.: se configurado, desconta as taxas de Negociação e de

Liquidação da corretagem bruta apurada;

• Taxas de registro: se configurado, desconta a taxa de registro da corretagem bruta

apurada;

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TABELA DE CORRETAGEM

Descontos diferenciados

• Aplicação do desconto diferenciado: o primeiro encontrado na sequência

demonstrada é o que será aplicado.

• Cadastro do cliente (somente para identificar se o cliente é Custo Total ou não); • Desconto por tipo de operação cadastrado;

• Operações normais; • Day trades;

• Termos;

• Opções normal; • Opções day trade; • Diretos; • After Market; • Desconto da operação; • Cadastro do cliente; • Emolum. + Tx.Liquid.; • Taxas de registro;

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TABELA DE CORRETAGEM

Descontos por tipo de operação

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TABELA DE CORRETAGEM

Limitação de valores mínimo e máximo de corretagem

• Após a aplicação dos descontos diferenciados, o valor calculado é

confrontado com os valores mínimo e máximo informados na tabela.

• Se valor apurado menor que o valor mínimo, assume-se o valor mínimo; • Se valor apurado maior que o valor máximo, assume-se o valor máximo;

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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POLÍTICA DE CORRETAGEM

Tipos de cobrança

• Cobrança de corretagem

• Por conta de cliente; • Por nota de corretagem;

Controle de benefícios

• Não permite cadastramento simultâneo de benefícios mensais e diários;

• Tipos de controle diários e mensais

• Volume: se configurado, até o volume informado utiliza tabela de corretagem padrão,

caso contrário utiliza a tabela de benefício;

• Ofertas executadas: se configurado, até a quantidade informada utiliza tabela de

corretagem padrão, caso contrário utiliza a tabela de benefício;

• Quantidade executada: se configurado, até a quantidade de títulos informada utiliza

tabela de corretagem padrão, caso contrário utiliza a tabela de benefício;

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POLÍTICA DE CORRETAGEM

Controle de benefícios

• Tipos de controle de período

• Dias corridos do cadastro: se configurado, apura a quantidade de dias decorrida

desde a data de cadastramento do cliente até a data do pregão e, caso seja maior que a quantidade informada, utiliza a tabela de corretagem de benefício, caso contrário utiliza a tabela padrão;

• Dias úteis do cadastro: se configurado, apura a quantidade de dias úteis decorrida

desde a data de cadastramento do cliente até a data do pregão e, caso seja maior que a quantidade informada, utiliza a tabela de corretagem de benefício, caso contrário utiliza a tabela padrão;

• O acionamento do benefício dar-se-á desde que seja atendida:

• Uma das condições cadastradas; • Todas as condições cadastradas;

• O tipo de benefício CAP Corretagem não interage com os demais tipos:

esse tipo não é condicional para a cobrança da corretagem utilizando a tabela de corretagem de benefício, apenas indica que é para utilizar o valor máximo de corretagem configurado no

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POLÍTICA DE CORRETAGEM

Tabela de verificações

• Permite chaveamento para outra tabela de corretagem, padrão ou benefício

• O chaveamento é realizado quando as seguintes informações coincidem com as oriundas das operações, com a seguinte priorização:

• Assessor; • Agente;

• Código do operador; • Mercado;

• ISIN do papel objeto; • Carteira de liquidação; • Natureza de operação;

• Tipo de operação, day trade ou final; • Participante origem da operação;

• Na tabela de verificação, se o desejo for indicar que o participante origem é a própria corretora, deverá ser informado o valor zero.

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

O que é?

• Execução casa

• É o valor cobrado pelo participante por ter executado a operação;

• Clearing

• É o valor cobrado pelo participante por ter liquidado a operação e/ou carregado posição;

• Serão consideradas para cálculo desses valores

• Execução Casa

• As operações negociadas diretamente na BM&FBOVESPA; • As operações que foram recebidas de repasse e repassadas; e

• As operações que foram recebidas de repasse em conta do tipo Brokerage; • Clearing

• Todas as operações que serão liquidadas pelo Participante junto à BM&FBOVESPA;

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

Configurações (Atividade Bovespa)

• Um grupo de atributos para cada tipo de corretagem (Clearing e Execução

Casa)

• Informar a Política de Corretagem;

• Se tabela de corretagem, informar o acréscimo/desconto de corretagem no campo Praça

Principal e zerar o campo Custo Total;

• Se corretagem por custo total, zerar o campo Praça Principal e informar o percentual desejado no campo Custo Total. Também escolher se as taxas serão ou não subtraídas da corretagem apurada:

• (+) Tx. Reg.: Corretagem = Custo Total Emolumentos Taxa de Liquidação

-Taxas de Registro;

• (+) Taxas: Corretagem = Custo Total - Emolumentos - Taxa de Liquidação;

• (-) Taxas: Corretagem = Custo Total;

• Informar valor máximo de corretagem (CAP), quando utilizar, no campo Máxima dentro do grupo Valores de Corretagem. Valor igual a zero será ignorado.

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

Outras considerações

• Informar a conta do cliente na qual será emitida a nota de corretagem e, consequente, cobrada as corretagens no campo Liquida CC.

• Os valores de corretagem apurados comporão as bases de cálculo dos impostos de day trade que deverão ser cobrados dos clientes, quando as condições que determinam o cálculo desse imposto ocorrerem;

• Sobre esses valores de corretagem incidirão: • ISS;

• Imposto de Renda sobre Corretagem quando as condições que determinam a apuração do imposto ocorrerem;

• Haverá relatório indicando os valores de corretagem: • Por participante origem;

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

Outras considerações

• Na nota de corretagem esses valores serão demonstrados com as identificações: • Clearing; e

• Execução Casa;

• As alocações realizadas em clientes qualificados passarão a enviar repasse a partir da

entrada do IPN V2. Dessa forma, para esses clientes somente serão cobradas as corretagens Execução Casa;

• A regra de apuração de day trade para efeito de aplicação de acréscimo/desconto desses valores de corretagem será a mesma da tarifação;

• Importante

• A configuração de corretagem Execução Casa para os clientes qualificados já pode ser configurada em produção. Não haverá cobrança desse valor enquanto não entrar o IPN V2;

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CORRETAGEM DE CLEARING E EXECUÇÃO CASA

Outras considerações

• Os eventos contábeis atuais de corretagem são os que serão utilizados para contabilização dos valores de Clearing quando entrar o IPN V2;

• Haverá novos eventos contábeis para contabilização dos valores de Execução Casa;

Código Evento Descrição do Evento Município

108 Corretagem de Execução Casa D0 N 109 Corretagem de Execução Casa D1 N 110 Corretagem de Execução Casa D3 N

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

O que é?

PNP A

_{PNP B / PL}

Negócio Repasse Clearing: R$ 50,00

Tripartite

O valor Execução no PNP B / PL é a réplica do valor Execução Casa no PNP A

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

Configurações

• O cadastro de políticas de corretagem será o mesmo utilizado atualmente;

• A política de corretagem será atrelada ao vínculo do repasse, somente no destino;

• Deverá ser atribuída, debaixo do vínculo, uma política de corretagem para cada participante origem e a sua validade;

• Juntamente à indicação da política de corretagem, será necessário informar: • Se o valor do ISS deve ser ou não embutido no valor da corretagem; • Município utilizado para apuração do ISS;

• Se a nota no participante origem é única ou não;

• Percentual de acréscimo/redução ou de custo total no participante origem; • Indicador se o percentual informado é para apuração pelo Custo Total; • Data da criação do cadastro no participante origem (opcional);

• Valor máximo de corretagem (CAP) (opcional);

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

Configurações

• No caso de informar a conta mãe no participante origem, para ela será necessário informar • Se o valor do ISS deve ser ou não embutido no valor da corretagem;

• Município utilizado para apuração do ISS;

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

Outras considerações

• Somente as operações de repasse recebido abaixo da conta do cliente, ou de sua máster quando for o caso, serão consideradas para cálculo da corretagem;

• Os valores de corretagem apurados comporão as bases de cálculo dos impostos de day trade que deverão ser cobrados dos clientes, quando as condições que determinam o cálculo desse imposto ocorrerem;

• Sobre esses valores de corretagem não haverá incidência de ISS e de Imposto de Renda sobre Corretagem;

• Haverá relatório indicando os valores de corretagem de execução por participante origem; • Na nota de corretagem esse valor será demonstrado como Execução;

105 Corretagem de Execução D0 N 106 Corretagem de Execução D1 N

• Haverá novos eventos contábeis para contabilização desses valores;

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

Outras considerações

• Os valores de corretagem a serem pagos para os participantes origem poderão ser enviados ao Contas Correntes para as contas de cliente configuradas para essa finalidade no cadastro de Correspondentes;

Faturamento Bovespa -> Cadastros ->Tabelas -> Correspondentes

• Para cada participante origem de Repasse deverá ser cadastrada uma conta

concentradora.

• A conta concentradora para Repasse não poderá ser a mesma utilizada para o Correspondente.

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CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

Outras considerações

Faturamento Bovespa -> Cadastros ->Tabelas -> Parâmetros

• A ausência de informação desses históricos indica que os lançamentos não deverão ser

integrados para o Contas Correntes.

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

O que é repasse de correspondente?

PNP A

_PN

Negócio

Clearing: R$ 50,00 Execução casa: R$ 30,00

Fluxo financeiro

O valor repasse de correspondente no PN é a réplica dos valores de Clearing e Execução Casa no PNP A somados. Nota do cliente Ordem Repasse: R$ 50,00 Clearing: R$ 30,00 Nota do PN

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

O que é brokerage?

PNP A

_{PNP B}

Negócio Repasse Clearing: R$ 50,00 Execução casa: R$ 30,00 O valor Brokerage no PNP B é a réplica do

valor Execução Casa no PNP A

Nota do cliente

Ordem

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

Configurações para brokerage

• O cadastro de políticas de corretagem será o mesmo utilizado atualmente;

• A política de corretagem será atrelada ao vínculo do repasse de brokerage, somente no destino;

• Deverá ser atribuída, debaixo do vínculo, uma política de corretagem para cada participante origem e a sua validade;

• Juntamente à indicação da política de corretagem, será necessário informar: • Se o valor do ISS deve ser ou não embutido no valor da corretagem; • Município utilizado para apuração do ISS;

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

Outras considerações para brokerage

• Somente as operações de repasse recebido abaixo da conta de brokerage serão consideradas para cálculo da corretagem;

• Os valores de brokerage apurados não comporão as bases de cálculo dos impostos que deverão ser cobrados dos clientes;

• Haverá relatório indicando os valores de brokerage por participante origem;

• Os relatórios utilizados para correspondentes também trarão as operações de brokerage, debaixo do código cadastrado para esse fim no cadastro de correspondente;

• Na nota de corretagem do cliente esse valor poderá ser demonstrado como Custo de

Intermediação, conforme configuração de ISS do cliente (semelhante ao repasse do

correspondente), e os valores de Execução Casa e Clearing serão diminuídos desse valor, nessa ordem;

• Os valores de Execução Casa e Clearing serão descontados do valor de brokerage para compor a base de cálculo do ISS (semelhante ao repasse do correspondente);

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BROKERAGE E CORRESPONDENTE

Outras considerações

• Os valores de brokerage a serem pagos para os participantes origem poderão ser enviados ao Contas Correntes para as contas de cliente configuradas para essa finalidade no cadastro de Correspondentes (mesmas regras da corretagem de Execução);

• Haverá novos eventos contábeis para contabilização desses valores;

111 Repasse de Brokerage D0 N 112 Repasse de Brokerage D1 N 113 Repasse de Brokerage D3 N

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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ACERTOS DE CORRETAGEM

Acertos de corretagem

• Será possível alterar os valores de

corretagem Execução

Casa e Clearing

através da tela Consulta Financeiro.

Controle de Ordens Bovespa -> Consultas -> Financeiro -> Financeiro

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ACERTOS DE CORRETAGEM

Acertos de corretagem

• Será possível apontar os percentuais de acréscimo/redução em lote na tela Consulta de

Especificações, com várias opções de filtro no novo módulo de Ordens, para as corretagens de

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Arquivo BVBG.072

• O arquivo BVBG.072 substituirá o arquivo TMRV, mantendo as mesmas regras de divulgação mensal.

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

• A importação do arquivo BVBG.072 ocorrerá de forma automática pelo SINACOR assim que o arquivo for disponibilizado no diretório do Secure Client.

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Modelo de tarifação

• No modelo atual de tarifação leva-se em consideração a Carteira, o Direcionamento de

Custódia e dá-se prioridade a alguns mercados, como por exemplo, o Exercício de Opções, e somente depois disso considera-se o Número do negócio;

• A tarifação para o segmento de Equities somente terá modificação na forma de apuração de day trade, conforme divulgado no documento Alterações de Modelo e Processos no link

http://ipn.bmfbovespa.com.br/Downloads/V2-%96-Clearing-de-Renda-Variavel-e-Renda-Fixa-Privada/Documentos-189;

• De forma resumida, o novo modelo priorizará o horário de execução do negócio e não mais o mercado. Também não olhará mais para Carteira e Direcionamento de Custódia.

• Em caso de repasse, a tarifação somente será calculada no participante que irá liquidar a operação.

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Exemplos de day trade Atual X IPN V2

Compras

Cliente Mercado Carteira Hora Número Qtd

1 VIS 274 11:00:10 10 100

1 VIS 216 11:00:10 20 100

Vendas

1 VIS 216 11:05:02 30 100

Compras

1 VIS 274 11:00:10 10 100

1 VIS 216 11:00:10 20 100

Vendas

1 VIS 216 11:05:02 30 100

• Cenário atual

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Exemplos de day trade atual X IPN V2

Compras

1 VIS 216 11:00:10 10 100

Vendas

1 VIS 216 11:05:02 20 100

• Cenário atual

• Cenário IPN V2

Compras

1 VIS 216 11:00:10 10 100

1 EOC 216 14:00:00 40 100

Vendas

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Formador de mercado

• Os descontos a serem aplicados na tarifação dos clientes formadores de mercado deverão ser consultados, por meio de troca de mensagens, todos os dias;

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Faturamento -> Monitor -> Mensagens Market Maker(Envio de Mensagens Manual)

Formador de mercado

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TARIFAÇÃO DE EQUITIES

Gerenciador do servidor de configurações

Formador de mercado

• Envio de mensagens automaticamente

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AGENDA

TABELA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE CLEARING E DE EXECUÇÃO CASA

POLÍTICA DE CORRETAGEM

CORRETAGEM DE EXECUÇÃO

BROKERAGE E REPASSE DE CORRESPONDENTE

TARIFAÇÃO DE EQUITIES

ACERTOS DE CORRETAGEM

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EVENTOS CONTÁBEIS

• Os participantes deverão realizar as devidas manutenções no cadastro de contas contábeis para os novos eventos. Caso haja a segregação por grupos contábeis, os novos eventos deverão ser

criados para todos os grupos.

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