Ações com desempenho positivo na última semana foram: RedeD’Or(RDOR3), Assaí (ASAI3) e Klabin (KLBN11).
Ações com desempenho negativo na última semana foram: B3 (B3SA3), Multiplan (MULT3), Lojas Americanas (LAME4), Arezzo (ARZZ3), Vale (VALE3), SulAmerica (SULA11) e Localiza (RENT3).
Fernando Ferreira, CFA
Estrategista Chefe e Head do Research fernando.f.ferreira@xpi.com.br
Jennie Li, CFA
Estrategista de Ações jennie.li@xpi.com.br Research
research@xpi.com.br A Carteira Top 10 é composta pelas dez melhores ações para investir que possam ter um desempenho acima do Ibovespa no horizonte de longo prazo.
A carteira de ações recomendadas pode ou não sofrer alterações. Nesse resumo semanal, trazemos o desempenho de cada ação com comentários de nossos analistas. Entre os dias 6 e 11 de agosto, a carteira teve uma queda de -0,9%, enquanto o Ibovespa caiu -1,7%.
Fonte: Refinitiv, XP Research.
Expert Pass XP
12 de agosto de 2021
Resumo semanal: Carteira Top 10 XP
Expert Pass XPRelatórios exclusivos Expert XP 12 de agosto de 2021
Ticker 6 a 12 de agosto Acumulado do mês Acumulado do ano Últimos 12 meses Desde o início (jul/18)
RDOR3 5,2% 6,5% 8,0% - -
ASAI3 1,1% 2,4% - - -
KLBN11 0,8% 0,7% -6,9% 0,5% 38,0%
RENT3 -0,3% -6,7% -15,5% 15,8% 164,6%
SULA11 -0,4% -3,0% -30,3% -32,5% 85,5%
VALE3 -0,5% 0,4% 33,0% 97,1% 158,2%
ARZZ3 -0,9% 2,5% 36,6% 71,0% 120,3%
LAME4 -2,2% -7,3% -39,0% -54,4% -2,4%
MULT3 -2,8% -3,4% -4,1% -1,8% 24,5%
B3SA3 -12,6% -8,9% -29,9% -28,4% 129,6%
Carteira Top 10 -0,9% -1,0% -0,4% 11,4% 66,4%
Ibovespa -1,7% -0,9% 1,4% 18,2% 65,9%
Essa carteira de ações é composta pelas 10 melhores ações para investir que possam ter um desempenho acima do Ibovespa no horizonte de longo prazo. A carteira de ações recomendadas pode ou não sofrer alterações.
Entre os dias 6 e 12 de agosto de 2021, nossa carteira de ações caiu -0,9%, enquanto o Ibovespa terminou com uma queda de -1,7%. Desde o início da carteira, em julho de 2018, ela subiu +66,4% enquanto o índice Ibovespa registrou +65,9%.
Desempenho da carteira
Desempenho da Carteira Top 10 vs. índice Ibovespa Desde o início da carteira, indexado em 30 de junho de 2018
Expert XP
12 de agosto de 2021
/ Expert Pass
Fonte: Refinitiv, XP Research. 2 80
100 120 140 160 180 200 220
jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 mar/20 jun/20 set/20 dez/20 mar/21 jun/21
Carteira Top 10 XP Ibovespa
3
Destaques positivos
Fonte: XP Research.
/ Expert Pass
Expert XP
12 de agosto de 2021
Atribuímos a performance positiva da companhia a divulgação dos resultados operacionais do segundo trimestre de 2021. Apesar de os números terem vindo em linha com o esperado, os resultados foram sólidos, com o EBITDA recorrente de R$1.8 bilhão sendo 1.5% acima da nossa estimativa e 2% acima do consenso (+41% T/T, +35% A/A). Os principais destaques positivos foram os volumes de papel mais fortes e melhores preços realizados no segmento de celulose. Os preços mais fortes de celulose mais do que compensaram a alta no custo caixa.
Assaí (ASAI3): +1,1%
Atribuímos a boa performance do papel durante a semana à potencial alocação de capital dos investidores frente à notícias relacionadas à aceleração da inflação no país.
Rede D’Or (RDOR3): +5,2%
Sem notícias específicas em relação à companhia. Vale ressaltar que a empresa divulgou seus resultados do 2T21 acima do esperado pelo mercado na semana passada, apresentando bons números em termos de leitos operacionais, taxa de ocupação e ticket médio, com receita líquida de R$5,2 bilhões no período e uma margem EBITDA 1,8 p.p. acima do trimestre anterior.
Klabin (KLBN11): +0,8%
Fonte: XP Research. 4
Durante a semana, as ações da B3 performaram abaixo do índice Ibovespa. Atribuímos a queda após a companhia publicar resultados do segundo trimestre de 2021 com mudança de prognóstico de uma contingência legal para possível perda na ordem de R$ 31 bilhões.
Contudo, mantemos nossa recomendação Neutra e permanecemos otimistas com a retomada do mercado de capitais e com as taxas de juros ainda em patamares baixos, o que pode potencialmente beneficiar a companhia em maiores volumes.
Destaques negativos
B3 (B3SA3): -12,6%
Lojas Americanas (LAME4): -2,2%
Durante a semana, as ações da SulAmérica performaram acima do índice Ibovespa.
Atribuímos a alta devido a ligeira correção do preço da ação frente a queda de 2,6% da semana anterior, impulsionado pelo aumento da preocupação com a disseminação da variante delta do Coronavirus. Com isso, mantemos nossa recomendação de Compra baseado em: i) alavancagem ao ciclo econômico; ii) vantagens competitivas no segmento de saúde; e iii) crescimento de lucro e opcionalidades.
SulAmerica (SULA11): -0,4%
Multiplan (MULT3): -2,8%
Continuamos atribuindo a performance negativa das ações à 3 possíveis fatores: (i) inclinação das Treasuries de 10 anos nos EUA, movimento que prejudica o desempenho de ações de crescimento; (ii) incertezas relacionadas ao cenário macroeconômico; e (iii) notícias relacionadas ao cenário competitivo do setor, como o forte resultado reportado pelo Mercado Livre e o anúncio de que a Amazon passará a oferecer entregas no mesmo dia gratuitas para 50 cidades brasileiras. Porém, aproveitamos para destacar que após a aquisição anunciada ontem (11) pela companhia, as devemos ter alguma recuperação na performance semanal das ações (veja nossa opinião aqui).
/ Expert Pass
Expert XP
12 de agosto de 2021
Localiza (RENT3): -0,3%
Sem notícias específicas.
Arezzo (ARZZ3): -0,9%
Sem notícias específicas. Em nossa visão, as ações foram negativamente impactadas após a expectativas de novos aumentos da taxa de juros Selic nas próximas reuniões do COPOM.
Ainda, destacamos possivel impacto das preocupações com a variante Delta da COVID-19.
Vale (VALE3): -0,5%
As ações da mineradora tiveram semana levemente negativa, em queda de -0,5% no período.
Acreditamos que as incertezas em torno das restrições de produção de aço na China e, consequentemente, dos preços de minério de ferro sejam os principais detratores das ações da Vale no curto prazo. Na semana, a commodity apresentou nova queda de 5%, sendo negociada a US$ 162/t.
Não houve notícias específicas sobre o papel durante a semana.
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Fernando Ferreira, CFA
Estrategista Chefe e Head de Research Jennie Li, CFA
Estrategista de Ações
EQUITY RESEARCH
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Agro, Alimentos e Bebidas
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Marcella Ungaretti ESG
