Apresentação de Resultados
1º Trimestre, 2015
Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
2
Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15
Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
Resumo executivo
1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo
Lucro Líquido de R$ 122M
Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15, comparado a R$ 75M no 4T14 e R$ 152M no 1T14 Patrimônio Líquido alcançou R$ 7,68B em Mar/15
Geração consistente
de receitas
Margem Financeira Bruta somou R$ 1,2B no 1T15, estável em relação ao 4T14
Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,4% a.a. no 1T15, inferior em 0,1 p.p. frente ao 4T14 devido ao crescimento dos ativos rentáveis (efeito da variação cambial e das cessões com coobrigação)
Queda da inadimplência
do Varejo
Varejo: Inad 90 caiu para 5,3% em Mar/15 (5,5% em Dez/14), menor patamar desde Jun/11
Atacado: Inad 90 de 9,0% (6,2% em Dez/14) devido ao atraso de créditos que já possuíam elevado nível de PDD. Por outro lado, o Inad 15-90 dias reduziu de 4,1% para 2,4% no 1T15
Redução da PDD
Despesas com PDD² diminuíram 17,3% sobre o 4T14 e 41,5% frente ao 1T14
• Redução nas despesas com PDD ocorreu tanto no Varejo quanto no Atacado
• Despesas com PDD do 1T15 (R$ 417M) correspondem ao menor patamar desde o 1T11
Redução da base de custos
Despesas de pessoal e administrativas caíram 3,8% sobre o 4T14 e 6,2% frente ao 1T14 Índice de Eficiência dos últimos 12 meses alcançou 37,8% (Mar/14: 37,9%)
Destaques dos Resultados
3
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 1T15
Anexos
Agenda
4
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil
“Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada
Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais...
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista 50% Total 10 Maiores Bancos em Ativos em Dez/14¹ (R$B)
...e também em saldo de carteira de crédito
99 141
155 168
598
871 883
Votorantim Safra BTG Pactual HSBC Santander BNDES Bradesco
CEF 1.065
Itaú 1.118
Banco do Brasil 1.324
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em Dez/14¹ (R$B) Brasileiro e privado Estrangeiro
Público
29 45
53 56
207 314
333 390
597 645
Safra Banrisul Bradesco
Votorantim HSBC Santander BNDES Itaú CEF Banco do Brasil
Brasileiro e privado Estrangeiro
Público
1. Dados do Bacen de Mar/15 não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682
10º
8º
Composição paritária dos acionistas Conselho de
Administração
Diretoria Conselho
Fiscal Comitê de
Auditoria Comitê de Remuneração
& RH
Comitê de Produtos &
Marketing Comitê de Finanças Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil Estrutura Societária
Órgãos de Governança Corporativa
5 Acionistas
Pilares
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado
Nota: Ao final de Mar/15, o saldo (off-balance) de ativos cedidos com coobrigação antes da Resolução 3.533 somava R$ 1,1B (versus R$ 1,8B em Dez/14)
Banco do Brasil
+
Grupo VotorantimR$ 68,7B
Carteira de crédito ampliada¹
Estratégia
Varejo
Financiamento de Veículos
Originar com qualidade, escala e rentabilidade Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
Outros Negócios
Consignado: foco em INSS (refinanciamento da carteira) e Privado (crescimento) Cartões, seguros, crédito pessoal e CrediCasa:
explorar base de clientes Outras sinergias com BB:
BV Promotora, consórcio, imobiliário, etc.
R$ 35,8B
R$ 29,4B R$ 6,4B
Wealth Mgmt. & BVEP
Asset: 10ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB R$ 41,3 em recursos geridos (AuM)
Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas BVEP: investimentos em projetos imobiliários
Wealth Mgmt.
Corporate &
IB (CIB)
Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em:
• Relacionamentos de longo prazo
• Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras
• Gestão eficiente de capital
Atacado R$ 32,9B
Portfólio diversificado de negócios
Foco em rentabilizar os negócios, ampliar a eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB
6
Destaques Corporate & Investment Bank (CIB)
Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital e no fortalecimento do portfólio de produtos
Negócios de Atacado
Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) Manutenção da disciplina no uso de capital
•Seletividade no crédito
•Foco em serviços e produtos de alto valor agregado e baixo consumo de capital (FX, IB, derivativos)
•Redução da exposição ao “lower middle market”
– Foco em empresas com faturamento anual > R$200M Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo
•Fortalecimento do portfólio de produtos
•Reforço da distribuição internacional (NY e Londres)
Foco em capturar sinergias na originação e estruturação de operações de Crédito, Mercado de Capitais, FX e Derivativos
Negócios de Banco de Atacado
1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição – Renda Fixa Consolidado (Dez/14) Nota: médias empresas são aquelas com faturamento anual até R$ 600M
+4,0%
∆Mar15 /Dez14
Avais e Fianças 9,9
9,9
Empréstimos 17,5
17,5
0,5%
Grandes empresas Médias empresas
Mar/15 32,9
28,1 4,8
Dez/14 32,7
27,0 5,7
Mar/14 32,9
25,8 7,1
8,9 18,5
-16,4%
2014 3,8
2013 1,3
Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa²
Volume
distribuído (R$B) 7º
4º
7
Varejo: intensificação do foco no financiamento de
veículos usados e em empréstimos consignados INSS
Consignado Veículos
Negócios de Varejo
Carteira de crédito gerenciada (R$B) Carteira de crédito gerenciada (R$B) Negócios de Varejo
Entre os líderes no financiamento de veículos Atua como extensão do Banco do Brasil no
financiamento de veículos fora da rede de agências
•Presença em ~20 mil revendas em todo o país Valor médio financiado: R$ 18 mil
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
1. Considera apenas carteira on-balance
Usados/
Veículos¹ 76% 82% INSS/
Consignado¹ 63% 66%
-41,7%
-0,1%
∆Mar15 /Dez14
-25,2%
∆Mar15 /Dez14 -1,8%
On- balance Off- balance
Mar/15 30,1
29,4 0,7
Dez/14 30,6
29,4 1,2
Mar/14 32,7
29,7 3,1
On- balance Off- balance
Mar/15 5,6
5,3 0,4
Dez/14 5,9
5,4 0,5
Mar/14 7,0
6,0 1,1
-4,3%
-2,3%
Foco no refinanciamento da carteira de consignado INSS (aposentados e pensionistas)...
...e no crescimento da carteira de consignado Privado Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
8
Destaques Wealth Management & Services
Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto valor agregado e do Private em gestão patrimonial
Recursos Geridos¹ (R$B)
40,6 40,6 41,3
Mar/15 Dez/14
Mar/14
+1,7%
Asset Management
• Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
• Prêmio Top Gestão 2014 – Renda Fixa³
• Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 5,0B, e.g.
• BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) – 2013
• BB Progressivo II (FII) – 2012
• BB Renda Corporativa (FII) – 2011
• BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) – 2011
Private Bank
• Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M)
• Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas
BVEP – BV Empreendimentos e Participações
• Foco em projetos imobiliários residenciais, comerciais e logísticos (SP, RJ e MG)
Negócios de Wealth Management
Negócios de Wealth Management
Ranking
ANBIMA² 10º 10º 10º
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor’s, na categoria Maiores Assets
9
Banco Votorantim – Visão Geral Resultados do 1T15
Anexos
Agenda
10
Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15
Banco continua avançando na implantação da agenda de crescimento dos resultados
Agenda de crescimento
dos resultados Evolução do Lucro Líquido (R$M)
Resultado Consolidado
Banco concluiu o processo de reestruturação em 2014.
Em 2015, a expectativa é de crescimento dos resultados
122 75
140 135 152
121
-159 -196
-278
2T14 1T14
1T13 2T13 3T13 4T13
+62%
4T14 1T15 3T14
R$-512M R$ 502M
Rentabilização dos negócios atuais e novos
Aumento da eficiência operacional
Aprofundamento das sinergias com o BB
11
Margem Financeira Bruta (A) 1.296 1.220 1.223 0,3%
Despesa com PDD¹ (B) (714) (505) (417) -17,3%
Margem Financeira Líquida (A+B) 583 715 806 12,7%
Receitas/Despesas Operacionais (504) (686) (585) -14,8%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 244 276 243 -12,1%
Despesas de Pessoal e Administrativas (628) (613) (590) -3,8%
Despesas Tributárias (111) (104) (132) 26,9%
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 41 37 38 2,4%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (51) (282) (143) -49,2%
Resultado Operacional 78 29 221 -
Lucro Líquido 152 75 122 62,7%
(R$ Milhões) 1T14 4T14 1T15 Var. 1T15
/4T14
Evolução consistente dos fundamentos do resultado, com aumento da margem líquida e redução das despesas
Demonstração Gerencial de Resultados
Destaques dos Resultados
Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
Resultado Consolidado
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo
Nota: No 1T15, os custos de originação de operações de crédito foram reclassificados da MFB para Outras Despesas Operacionais e o histórico ajustado
1 2
3
12
1.223 1.220
1.296
1T15 5,4%
4T14 5,5%
1T14 5,5%
244 276
243 47
55
52
1T14 292
1T15 295
4T14 332
-3%
Geração consistente de receitas
1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos rentáveis médios; 2. Soma de depósitos compulsórios, aplicações interfinanceiras de liquidez, TVM e carteira de crédito; 3. Resultado da participação na Votorantim Corretora de Seguros é reconhecido por equivalência patrimonial
Margem Financeira
Margem Bruta de R$ 1,2B no 1T15, estável em relação ao 4T14
Receitas de Serviços estáveis no 1T15 / 1T14, apesar da menor originação de Veículos
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.) Receitas de Serviços e Seguros³ (R$M)
NIM
89,8 96,4
Ativos² rentáveis médios (R$B)
1
93,2 Originação de 3,4 3,9
Veículos (R$B) 3,3
Seguros (corretagem)
Serviços e Tarifas
∆1T15/
1T14 1%
10%
-1%
∆1T15/
4T14 -11%
-6%
-12%
-16%
Cresceu no 1T15 devido à variação cambial e cessões com coobrigação, impactando a NIM
13
6,0
0,0%
-1,2%
Grandes Empresas Médias Empresas Veículos Consignado
Mar/15 68,7
28,1 4,8 29,4
5,3
Dez/14 27,0
5,7 29,4
5,4
Set/14 68,2
Jun/14
68,7
26,2 6,0 29,3
5,5 68,8
25,7 6,6 29,6
5,8
Mar/14 69,6
25,6 7,3 29,7
Manutenção da postura conservadora no crédito
Carteira ampliada de R$ 68,7B em Mar/15, estável em relação a Dez/14
Carteira de crédito por segmento
1. Cartões de crédito e crédito pessoal
Nota: Médias empresas possuem faturamento anual até R$ 600M
1
+4,0%
-0,1%
∆Mar15 /Dez14
Atacado (CIB)
-2,3%
-16,4%
Carteira de crédito ampliada (R$B)
(inclui garantias prestadas e TVM privado)
Redução gradual no “lower middle”
Outros¹
Foco em rentabilidade (vs. crescimento de ativos)
14
Mar/13 Set/12
0,7
Mar/15 Set/14
1,2
Mar/14 Set/13
0,9
Mar/12 Set/11
Mar/11 Set/10
2,0
Mar/10 Set/09
Veículos: originação com qualidade nos últimos 42 meses, com foco em revendas (carros usados)
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)
Safras de menor qualidade
Revendas Concessionárias Inad 30¹ (por safra)
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533) Média
Jun/09- Jun/10
Participação crescente das safras de melhor qualidade tem contribuído para reduzir as despesas com PDD
Safras de menor qualidade / Carteira gerenciada de veículos²
11% 8%
27%
48%
Dez/12 Dez/13 Dez/14 Mar/15
2
42 meses Varejo – Veículos
15
-3%
Leves usados Outros veículos¹
1T15 3,3
2,7 (82%)
0,6
4T14 3,9
3,2 (80%)
0,8
1T14 3,4
2,7 (80%)
0,7
Mar/15 12,75
27,5
Dez/14 11,75
26,7
Dez/10 10,75
24,6
26% 40% 40%
44 44 52
4T14 1T15
4T10 Mar/15
76%
Dez/11 28%
42 Mar/15 Dez/11
100
Veículos: ampliação do foco em veículos leves usados, com manutenção do conservadorismo no crédito
Ampliação do foco em veículos leves usados
Conservadorismo na concessão de crédito
Automação de processos e ganho de eficiência
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
1. Leves novos, vans, motos e pesados
Nota: Em Mar/15, o valor médio financiado foi de R$ 18 mil e a idade média dos veículos era de 4,7 anos (carteira).
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado de financiamento de veículos
Entrada Prazo médio Entrada (%) e prazo médio (meses)
Taxa de produção x Selic (% a.a.)
BV Financeira Selic
Propostas com decisão automática de crédito (%)
Headcount na mesa de crédito (Dez/11: base 100) Varejo – Veículos
2
16
4.174 4.092
4.421
3.628 3.154
3.563
130%
124%
Mar/15 115%
Dez/14 Mar/14
557
293 271
156
212
147 -41,5%
4T14 1T15
417 -17,3%
505
1T14 714
Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M) Saldo de PDD (R$M)
Despesas com PDD reduziram 17% no 1T15 / 4T14
Houve redução nas despesas com PDD tanto no Varejo quanto no Atacado
Despesas¹ com provisões de crédito – PDD (R$M)
Despesas com PDD reduziram 17,3%
no comparativo 1T15 / 4T14
IC-90 dias alcançou 115% em Mar/15 devido ao atraso de créditos já provisionados
Indicadores de Crédito – PDD e IC 90 dias
Atacado
Varejo
Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%)
∆1T15 /4T14
IC-90 dias
2
-7,6%
-30,8%
∆1T15 /1T14
-51,4%
-6,1%
78% em Set/11³
1. Incluem as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim, que foi concluído em 2014
17
Despesas com PDD no menor patamar desde 1T11
Indicador “Despesas com PDD / carteira de crédito” reduziu para 0,75% no 1T15
Indicadores de Crédito – PDD
Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com coobrigação (pré-Resolução 3.533)
505 417 523 451
714 1.266
761 889 959
951 1.286
1.398 1.456
1.294 860 950
403
0,9% 0,9%
2,1%
1,3% 1,5%
1,9% 1,8%
1,9%
1,6%
1,1%
1T15 0,75%
4T14 3T14
0,8%
2T14 1T14
1,2%
4T13 3T13
1,2%
2T13 1T13
4T12 1,4%
3T12 2T12
1T12 4T11
3T11 1,2%
2T11 1T11
0,6%
2
Despesas com PDD / Carteira (%) Despesas com PDD (R$M)
Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada (%)
Impacto caso pontual Atacado
3.564M 5.092M 3.875M 1.688M
18
5,5% 5,3%
6,5% 6,5%
7,1%
6,5%
5,1%
5,7%
9,0%
1,9%
2,4%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
%
Mar/15 Dez/14
6,2%
5,7%
Set/14 Jun/14
6,2%
6,4%
Mar/14 Dez/13
Set/13 Jun/13
Mar/13
Inad 90 do Varejo reduziu para 5,3% (Dez/14: 5,5%)
Excluindo caso pontual com 90% de provisão, Inad 90 do Consolidado fecharia Mar/15 em 5,5%
1. Caso específico do Atacado, que em Mar/15 estava classificado no nível de risco “G” da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado Nota: o Inad 15-90 dias do Atacado reduziu de 4,1% para 2,4% entre Dez/14 e Mar/15
Inad 90 dias / Carteira de crédito gerenciada (%)
Atacado Consolidado Varejo
5,5%
4,8% 4,7%
5,4%
5,2%
5,9%
2,1%
2,8%
1,6%
Mar/15 Dez/14
2,9%
Set/14 Jun/14
Mar/14
Excluindo caso¹ pontual do Atacado
Aumento do Inad 90 do Atacado é explicado basicamente por casos que já possuíam elevado nível de provisão
2
Menor Inad 90 desde Jun/11
Indicadores de Crédito – Inadimplência
19
Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.%
AA 4.283 - 7,3% 4.678 - 8,5% 3.520 - 6,4%
A 30.797 154 52,8% 27.779 139 50,3% 27.355 137 49,4%
B 9.162 92 15,7% 9.777 98 17,7% 10.278 103 18,5%
C 7.317 220 12,6% 7.264 218 13,2% 8.463 254 15,3%
D 1.637 164 2,8% 1.215 122 2,2% 1.183 118 2,1%
E 757 227 1,3% 741 222 1,3% 814 244 1,5%
F 846 425 1,5% 402 201 0,7% 386 193 0,7%
G 1.339 998 2,3% 1.346 1.062 2,4% 1.392 1.094 2,5%
H 2.142 2.142 3,7% 2.030 2.030 3,7% 2.030 2.030 3,7%
TOTAL 58.281 4.421 100,0% 55.231 4.092 100,0% 55.422 4.174 100,0%
AA-C 51.559 465 88,5% 49.498 455 89,6% 49.617 493 89,5%
D-H 6.722 3.956 11,5% 5.734 3.637 10,4% 5.805 3.680 10,5%
RISCO (R$ Milhões)
Mar.14 Dez.14 Mar.15
Qualidade da carteira melhorou nos último 12 meses
89,5% dos créditos classificados entre “AA-C” em Mar/15 (88,5% em Mar/14)
1. Caso específico do Atacado, que em Mar/15 estava classificado no nível de risco “G” da Resolução 2.682, com 90% do risco (R$601M) provisionado Nota: a partir do 1T15 o Banco deixou de classificar ativos do Varejo no nível de risco “AA”
Carteira de crédito gerenciada por nível de risco – Resolução 2.682/CMN
Excluindo caso pontual¹ do Atacado classificado em “G”, percentual de “AA-C” seria de 90,5% em Mar/15
Indicadores de Crédito – Qualidade da carteira 2
20
Redução nominal da base de custos
Despesas de Pessoal e Administrativas diminuíram 3,8% sobre o 4T14 e 6,2% frente ao 1T14
Despesas apresentaram nova redução nominal, apesar da inflação
Despesas de Pessoal ainda impactadas por demandas trabalhistas
1. Incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas, principalmente ligadas ao processo de reestruturação encerrado em 2014 Nota: o índice de inflação (IPCA) atingiu 8,1% nos últimos 12 meses
Despesas de Pessoal e Administrativas
3
1T14 628
284 345
291 321
-3,8%
-6,2%
1T15 590
274 316
4T14 613
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M) Despesas de Pessoal (R$M)
Pessoal
Administrativa
222 123 (36%)
-1,8%
-8,5%
1T15 316
221 94 (30%)
4T14 321
233 89 (28%)
1T14
∆1T15 345 /4T14
-6,0%
-1,8%
Demandas Trabalhistas¹
Pessoal – Outras
∆1T15 /4T14
-5,0%
6,6%
37,9 Índice de
Eficiência – 12 meses (%)
37,8
21
75 122 152
715 806 583
1T15 4T14
1T14
Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
Resultado Consolidado
1.223 1.220
1.296
+0,3%
1T15 4T14
1T14
284 291 274
345 321 316
-3,8%
Administrativas Pessoal
1T15 590
4T14 613
1T14 628
557 156
212 293 271
147 -17,3%
Varejo Atacado
1T15 417
4T14 505
1T14 714
Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido
-31%
-8%
∆1T15 /4T14
Resumo: Lucro Líquido de R$ 122M no 1T15
Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
22
Perfil do funding melhorou nos últimos 12 meses
Recursos captados via Cessões e Letras representam 44% do funding total (40% em Mar/14)
Funding
Evolução do Funding (R$B) Evolução do Funding (participação %)
Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
Mar/15 75,2
17,2 15,9 15,4 7,1 6,0
3,2 1,8
Dez/14 72,3
16,3 15,2 17,4 6,2
6,6 1,4 2,4
Mar/14 74,7
15,9 13,9 16,7 7,5
+4,1%
7,2 4,3 4,3
6,1 6,7 7,5
19% 21%
22% 21%
8% 10%
8% 10%
10% 9%
Letras (LF, LCA e LCI) Cessões de ativos ao Banco do Brasil² Debêntures
(BV Leasing) Dívida Subordinada Depósitos a prazo (CDB)
Mar/15 75,2
23%
4% 2%
Mar/14 74,7
21%
6% 6%
TVM exterior
Empréstimos e Repasses Outros¹
1. Inclui depósitos à vista e interfinanceiros e Certificados de Operações Estruturadas (COEs); 2. Captação via cessões de créditos com coobrigação, no âmbito da Res. 3.533 Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
100%
23
Patrim ônio de Referência (PR) 10.770 11.276 10.523
PR Nível I 7.029 7.159 6.873
Principal 7.029 7.159 6.873
Complementar - - -
PR Nível II 3.741 4.117 3.651
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 74.299 75.375 76.289
Risco de crédito 68.624 67.932 68.988
Risco de mercado 1.513 3.255 2.894 Risco operacional 4.162 4.188 4.407 Patrim ônio de Referência Mínim o Requerido 8.173 8.291 8.392
Índice de Basileia (PR/RWA) 14,5% 15,0% 13,8%
Capital Nível I 9,5% 9,5% 9,0%
Principal 9,5% 9,5% 9,0%
Complementar - - -
Capital Nível II 5,0% 5,5% 4,8%
Mar.15 Dez.14
Mar.14 ÍNDICE DE BASILEIA
(em R$ Milhões)
Índice de Basileia de 13,8% em Mar/15 (15,0% em Dez/14)
Capital Nível I de 9,0%, composto integralmente por Capital Principal
Estrutura de capital
Evolução do limitador das dívidas subordinadas pré- Res. 4.192 (80% para 70%)
Evolução das deduções de BIS III (de 20% para 40%)
24
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 1T15
Anexos
Agenda
25
Balanço patrimonial
Balanço patrimonial
Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar.14 CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 104.272 98.227 105.142 7,0 0,8
Disponibilidades 90 190 124 (35,0) 36,8
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 12.015 7.374 14.743 99,9 22,7
Títulos e Valores Mobiliários 27.846 29.133 27.236 (6,5) (2,2)
Instrumentos Financeiros Derivativos 1.105 1.505 2.227 48,0 101,5 Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 171 77 67 (13,3) (61,0) Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 53.245 52.783 53.619 1,6 0,7 Provisão para Devedores Duvidosos (4.214) (3.999) (4.117) 2,9 (2,3)
Crédito Tributário 6.559 6.657 6.825 2,5 4,1
Outros Ativos 7.454 4.508 4.419 (2,0) (40,7)
PERMANENTE 346 455 369 (18,9) 6,7
Investimentos 187 300 195 (35,1) 3,8
Imobilizado 93 94 101 8,0 9,1
Intangível e Diferido 66 62 73 18,8 11,4
TOTAL DO ATIVO 104.617 98.682 105.511 6,9 0,9
Mar.15/Dez.14 Mar.15/Mar.14 CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 97.247 91.096 97.803 7,4 0,6
Depósitos 6.917 3.811 4.928 29,3 (28,8)
Depósitos a Vista 176 149 86 (42,5) (51,3)
Depósitos Interfinanceiros 2.472 1.230 1.636 33,0 (33,8)
Depósitos a Prazo 4.268 2.432 3.206 31,9 (24,9)
Captações no Mercado Aberto 29.350 27.986 29.227 4,4 (0,4)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 23.457 22.914 24.409 6,5 4,1 Relações Interfinanceiras e Interdependências P 41 36 177 - - Obrigações por Empréstimos e Repasses 6.126 6.662 7.500 12,6 22,4 Instrumentos Derivativos Financeiros 1.390 1.674 2.746 64,0 97,5
Outras Obrigações 29.966 28.013 28.816 2,9 (3,8)
Dívidas Subordinadas 7.512 6.240 7.079 13,5 (5,8)
Obrigações de operações vinculadas a cessões 13.856 15.250 15.873 4,1 14,6
Outras 8.597 6.524 5.863 (10,1) (31,8)
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 32 32 29 (9,2) (6,6)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.339 7.554 7.679 1,7 4,6
TOTAL DO PASSIVO 104.617 98.682 105.511 6,9 0,9
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15
Variação % BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões) Mar.14 Dez.14 Mar.15
Variação %
26
40,6 41,3 40,6 41,7
40,6
+1,7%
Mar/15 Jun/14 Set/14 Dez/14
Mar/14
Ativos totais Recursos geridos¹
Carteira de crédito classificada
105,5 98,0 98,7
104,6 96,3
Set/14 Jun/14
Mar/14
+6,9%
Mar/15 Dez/14
Destaques patrimoniais
36,7 36,4 36,0 36,0 35,8
17,5 17,2 17,3 17,5 18,5
1,6%
Varejo Atacado
Mar/15 54,3
Dez/14 53,5
Set/14 53,3 54,2
Jun/14 53,6
Mar/14
Destaques patrimoniais
Em R$ bilhões
Patrimônio Líquido
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private
7,55
Set/14 7,68
Jun/14 7,59
Mar/14 7,34
Dez/14 Mar/15 +1,7%
7,68
27
Margem Financeira Bruta (A) 1.296 1.220 1.223 0,3% -5,7%
Despesa de PDD (714) (505) (417) -17,3% -41,5%
Margem Financeira Líquida 583 715 806 12,7% 38,3%
Ativos Rentáveis Médios (B) 96.317 89.774 93.183 3,8% -3,3%
Compulsório 94 52 48 -7,3% -48,6%
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 11.860 9.295 11.059 19,0% -6,8%
Títulos e Valores Mobiliários 29.568 27.046 28.184 4,2% -4,7%
Carteira de Crédito 54.794 53.381 53.892 1,0% -1,6%
NIM (A/B) - trim estre 5,5% 5,5% 5,4% -0,1 p.p. -0,1 p.p.
1T14 Var. 1T15
/4T14 1T15
4T14 Var. 1T15
/1T14 NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)
Net Interest Margin (NIM)
Destaques financeiros – NIM
28
4.421 4.308 4.114 4.092 4.174
7,4% 7,5%
7,6% 7,4%
7,6%
Mar/15 Dez/14
Set/14 Jun/14
Mar/14
3.563 3.662 3.273 3.154 3.628
115%
126% 130%
124% 118%
Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15
Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada 5,5%
6,5% 6,1%
6,6% 6,5%
9,0%
6,2%
6,2% 5,4%
5,0%
Mar/15 5,3%
Dez/14 5,7%
Set/14 5,9%
Jun/14 6,4%
Mar/14 6,1%
7,3% 8,2%
7,9%
9,7% 9,4%
5,0% 5,4%
7,7% 5,5%
2,4%
4,1%
2,9% 2,6%
1,5%
Mar/15 Dez/14
Set/14 Jun/14
6,6%
Mar/14
Atacado Consolidado
Varejo
Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Cobertura
Atacado Consolidado
Varejo
Saldo de PDD (R$M) Índice de Cobertura 90 dias¹ (%)
Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad 15-90 / Carteira gerenciada (%)
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Indicadores de qualidade de crédito
Qualidade da carteira de crédito
29
1,64% 1,90%
0,98%
2,24%
1,04%
1,36%
1,00%
0,95%
1,36%
1,60%
1,88%
0,67%
0,94%
1T15 0,58 1,05
4T14 0,67 0,55
3T14 0,77 0,38
2T14 0,86 0,96
1T14 0,87 1,36
4T13 0,87 0,58
3T13 0,90 0,66
2T13 1,34 0,90
1T13 1,15 0,68
4T12 1,43
0,68
3T12 1,27 1,01
2T12 1,08 1,23
1T12 0,69 1,49
Índice New NPL
1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior
Índice New NPL Write-off (R$B)
New NPL (R$B) Impacto caso
pontual Atacado
Qualidade da carteira de crédito
Carteira de Crédito Gerenciada (A) 76.775 74.185 71.481 68.169 65.923 63.546 61.281 60.539 58.281 56.806 55.712 55.231 55.422
Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 5.390 5.539 5.276 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154 3.628 Variação trim estral NPL (B) 793 149 (262) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99 (388) (119) 474 Write-off (C) 693 1.079 1.269 1.439 1.144 1.339 902 869 874 857 771 666 578
New NPL (D=B+C) 1.486 1.228 1.007 683 680 900 659 578 1.356 955 383 547 1.052
Índice New NPL¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,24% 1,64% 0,67% 0,98% 1,90%
2T14 3T14 1T15
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T14
NEW NPL
(R$ Milhões) 1T12 4T13 1T14
30
Perda líquida manteve trajetória de redução
Indicador anualizado de perda líquida / carteira de 3,0% no 1T15
508 412 633 623
755 3,0%
3,7%
4,5% 4,5%
5,3%
0 400 800 1.200 1.600
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
Perda líquida/ carteira (%)
4T14 Perda líquida (R$M)
1T15
1T14 2T14 3T14
119
Recuperação de créditos (R$M) 223 148 157 166
Qualidade da carteira de crédito
