A P R E S E N T A Ç Ã O INSTITUCIONAL

SENIOR SOLUTION | Relações com Investidores

A P R E S E N T A Ç Ã O

I N S T I T U C I O N A L

N o v e m b r o d e 2 0 1 7

SENIOR SOLUTION | Relações com Investidores

2

APRESENTAÇÃO

O presente material foi elaborado pela Senior Solution S.A.

(“Companhia”) (B3: SNSL3) e pode conter certas declarações

que expressam expectativas, crenças e/ou previsões da

administração sobre eventos ou resultados futuros. Essas

declarações envolvem riscos e incertezas que podem causar

resultados materialmente divergentes daqueles projetados. Tais

declarações estão baseadas em dados disponíveis no momento,

da Companhia e do setor em que a Companhia se insere, e não

tem

por

objetivo

serem

completas

ou

servirem

de

aconselhamento a potenciais investidores, de forma que os

leitores não devem se basear exclusivamente nas informações

aqui contidas. O investimento nos valores mobiliários de emissão

da Companhia envolve determinados riscos. Antes de tomar

qualquer decisão de investimento, os potenciais investidores

devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas

no Formulário de Referência, nas demonstrações financeiras

acompanhadas pelas respectivas notas explicativas e, se for o

caso, no prospecto da oferta, entre outros. Os negócios, situação

financeira, resultados operacionais, fluxo de caixa, liquidez e/ou

perspectivas podem ser afetados de maneira adversa por fatores

de risco atualmente conhecidos ou não. Esta apresentação não

se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de

compra de qualquer valor mobiliário da Companhia

AVISO LEGAL

Thiago Rocha |

Diretor de RI

Possui mais de 13 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou na B3, onde participou da criação do Bovespa Mais, e na área de Growth/Buyout no fundo de private equity Stratus

[email protected]

Bernardo Gomes |

Diretor Presidente

Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI no setor financeiro. Conduziu o 1º projeto de downsizing no Lloyds Bank, estruturou sistemas da mesa do J.P. Morgan e foi consultor da CETIP

[email protected]

Pedro Torres |

Analista de RI

Administrador de empresas pela FGV-EAESP e bacharel em direito pelo Mackenzie. Possui mais de 7 anos de experiência e foi gerente de contas da Câmara de Comércio

[email protected]

José Leoni |

_{Gerente de RI}

Administrador e mestre em finanças pela FEA-USP. Possui mais de 10 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou 7 anos na B3, nas áreas de empresas, regulação de emissores e RI

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3

DESENVOLVEMOS

SOFTWARES

que processam operações com produtos financeiros:

Investimentos

Fundos

Contas

correntes

Crédito

Consórcios

Seguros de

vida

previdência

Planos de

Nota: relação exemplificativa de sistemas da Senior Solution e alguns dos principais clientes

NOSSO NEGÓCIO

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4

NOSSA HISTÓRIA

21 anos de experiência em tecnologia

1996

Fundação

Empresa de

projetos

e

outsourcing

para o

segmento bancário

2002

Transformação

Ingresso em

softwares

proprietários no

modelo de aluguel

2005

Consolidação

Início das

aquisições

e entrada em novos

segmentos

2013

Captação

IPO de R$ 39,7 MM

no

Bovespa Mais

para realizar M&A

2017

Distinção

1ª cia do mercado de

acesso a migrar para

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5

NOSSO CRESCIMENTO

12 anos consecutivos de expansão das receitas

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

3T17

Anualizado

4,7

46

134

+ de

300

clientes

(9M17)

+ de

750

colaboradores

(nov/17)

+ de

3.800

acionistas

(out/17)

Início das aquisições

IPO

Receita Líquida (R$ MM)

+ de

R$ 325 MM

valor de mercado

(out/17)

+29,3%

CAGR

2016

+ de

R$ 440 mil

ADTV - 60 dias

(out/17)

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6

NOSSO TRACK RECORD

Execução bem sucedida do plano desenhado no IPO

Premissas

Entregas¹

Resultado

(a) Número de aquisições

5

4

(b) Receita líquida média (R$ MM)

15,0

18,8

(c) Precificação (EV/RL)

1,25x

1,0x

(a

x

b

x

c) = Valor investido (R$ MM)

93,8

75,0

Receita líquida adicionada (R$ MM)

75,0

75,0

Tempo de execução (meses)

36

44

PRIORIZANDO A DISCIPLINA NA PRECIFICAÇÃO

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7

DESTAQUES DO

INVESTIMENTO

M E R C A D O

robusto, crescente e fragmentado

R E C E I T A S

previsíveis e desconcentradas

C L I E N T E S

de primeira linha

A Q U I S I Ç Õ E S

com track record comprovado

G O V E R N A N Ç A

diferenciada do Novo Mercado

R E S U L T A D O S

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8

MERCADO ROBUSTO, CRESCENTE E FRAGMENTADO

Amplo espaço para crescimento orgânico e inorgânico

Tamanho (R$ bi)

Fonte: ABES, 2017 (dados 2016), convertido pela taxa de R$ 3,335/US$ *Considera a receita bruta pro forma em 2016 (R$ 146 MM) sobre o mercado estimado de softwares aplicativos na vertical finanças no mesmo ano

Crescimento (R$ bi)

R$ 3,1 bi

softwares aplicativos

financeiros

Fragmentação* (%)

entre + de

300

pequenas e médias empresas

Senior Solution é líder,

com market share de

13,3%

CAGR

~5%

1,9

2,3

2,4

3,0

3,1

2012

2013

2014

2015

2016

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9

RECEITAS PREVISÍVEIS E DESCONCENTRADAS

Recorrência superior a 70% em Software + Outsourcing

Terceirização de processos

de

missão

crítica

de

tecnologia e negócios

100% recorrente

SOFTWARE

PROJETOS

OUTSOURCING

Aluguel

dos

softwares

proprietários

para

diversos

segmentos do setor financeiro

78% recorrente

Desenvolvimento de

software sob medida

e

consultoria

de

negócios

Alta recorrência de receita

Baixa concentração de clientes

75%

56%

% da receita líquida em 9M17 (com attps)

SW - Licenciamento,

suporte e manutenção

SW - Implantação e

customização

Projetos

Outsourcing

Top 1

Top 2-5

Top 6-10

Outros

16%

22%

10%

53%

15%

6%

20%

59%

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10

CLIENTES DE PRIMEIRA LINHA

Mais de 300 instituições com atuação no Brasil

Outros

+ de

50

Ent. previdência

+ de

30

Seguradoras

+ de

10

Oper. saúde

+ de

20

Bancos

+ de

80

Admin. consórcio

+ de

80

Gest. recursos

+ de

40

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11

P R E C I F I C A Ç Ã O

atrativa com rigor financeiro

I N T E G R A Ç Õ E S

com forte aumento de rentabilidade

E S T R A T É G I A

transformacional e pipeline robusto

AQUISIÇÕES COM TRACK RECORD COMPROVADO

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PRECIFICAÇÃO

_{ATRATIVA COM RIGOR FINANCEIRO}

Aquisições ao preço médio de 1,0X EV/RL

12

Adquirida

Ano

EV (R$ MM)

EV/Receita

Segmentos

2005

N/A

N/A

Bancos

2006

0,1

0,5x

Bancos

2007

2,5

0,5x

Seguradoras

2007

6,6

1,5x

Gest. Recursos

2010

3,7

0,8x

Vários

2013

15,0

1,0x

Gest. Rec./Prev.

2015

7,1

1,1x

Adm. consórcio

2015

2,9

1,1x

Adm. consórcio

2016

50,0

1,0x

Vários

1,0x

de média

R$

87,9

MM

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2,7

6,2

9,8

5,5%

12,8%

19,9%

2016

1T17

2T17

LTM-Set/14

LTM-Set/16

2012

2014

13

INTEGRAÇÕES COM FORTE AUMENTO DE RENTABILIDADE

Sinergias relevantes permitem expansão de EBITDA superior a 60%

2,3

1,0

15,2%

24,3%

15,8%

25,6%

Sinergias provenientes de:

(i) redução do quadro admin. e operacional e

(ii) redução de despesas prediais em SP e RJ

Sinergias provenientes de:

(i) eliminação do quadro administrativo e

(ii) eliminação de despesas prediais

+71%

+66%

Nota (attps): valores do 1T17 e 2T17 ajustados pelos gastos extraordinários com rescisões

anualiz.

anualiz.

3,9

_1,6

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (% RL)

Sinergias provenientes de:

(i) eliminação do quadro administrativo

(ii) eliminação de despesas prediais

(ii) eliminação de custos na operação

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14

ESTRATÉGIA TRANSFORMACIONAL E PIPELINE ROBUSTO

Mais de 220 empresas mapeadas com R$ 2 bi em receita

Alvo

Área

Fase mais avançada

Rec. Líquida (R$ MM)

Empresa 1

Diversas

Originação

50-75

Empresa 2

Investimento

Avaliação

25-50

Empresa 3

Crédito

Originação

25-50

Empresa 4

Câmbio

Originação

5-25

Empresa 5

SPB

Originação

5-25

Empresa 6

Risco

Originação

25-50

Empresa 7

Previdência

Avaliação

5-25

Empresa 8

Consórcio

Avaliação

25-50

Empresa 9

Seguro

Avaliação

25-50

Empresa 10

Fundos

Avaliação

5-25

Subtotal

195-425

(+) Outras

Diversas

1.600-1.800

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15

ESTRATÉGIA TRANSFORMACIONAL E PIPELINE ROBUSTO

Criação da 1ª oferta one-stop-shop do Brasil via M&A

Agência

Correspondente

Caixa eletrônico

Call center

Mobile

Investimento

Conta corrente

Crédito

SPB

Fundos

Consórcio

Câmbio

Seguro

Leasing

Capitalização

Previdência

Cartão

Risco

Contábil

Regulatório

Apoio

P

ro

dutos

C

ore

C

an

ai

s

Internet

Ampliar nossa abrangência

(adição de produtos que não ofertamos)

Outros

Aumentar nosso market share

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14,3%

11,4%

11,3%

11,2%

4,9%

34,5%

16

Tesouraria

Bernardo

Gomes

Luciano

Camargo

GOVERNANÇA CORPORATIVA DIFERENCIADA

1º caso do Bovespa Mais a migrar para o Novo Mercado

Composição acionária (abr/17)

Outros

Institucionais

Fundadores

7,2%

5,2%

Liquidação

do IPO,

com mais de 70%

de free-float

Mar/13

Mudança da firma

de auditoria para

uma

Big 4

(PwC)

Mar/15

DF trimestral em

inglês

divulgado

junto do ITR

Mai/15

Instalação do

Comitê de Auditoria

Estatutário (CAE)

Ago/13

Conquista do

primeiro

investidor

estrangeiro

Out/14

1ª empresa a

anunciar a adesão

ao

voto à distância

Jan/16

Contratação do

market maker

para

ampliar liquidez

Out/13

Aprovação do

Código de Conduta

em RCA

Ago/14

Conselho de

Administração com

40% Independentes

Abr/16

Inclusão na carteira

do

ITAG

, ampliando

presença em bolsa

Fev/14

Isenção de IRPF

até 2023

(Lei 13.043/14)

Jul/14

Início de

negociação no

Novo Mercado

Ago/17

Evolução das nossas práticas

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17

GOVERNANÇA CORPORATIVA DIFERENCIADA

Administração multidisciplinar com longo histórico de trabalho conjunto

Conselho de Administração

LUCIANO CAMARGO

Operações, 21 anos na Cia.

Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI, sendo 20 dedicados ao mercado financeiro. Participou de projetos de downsizing do Lloyds Bank e da estruturação de sistemas do ABN Amro

FABRINI FONTES

Financeiro, 7 anos na Cia.

Possui mais de 13 anos de experiência em finanças. Trabalhou nas áreas de auditoria e consultoria na Deloitte, onde foi responsável por projetos, incluindo

due diligence e assessoria em M&A

PAULO DUTRA

Comercial, 12 anos na Cia.

Possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou na Wild West Software, atuou como Gerente de Sistemas do Banco Garantia e foi sócio e Diretor Presidente da Netage

THIAGO ROCHA

R.I., 5 anos na Cia.

Possui mais de 13 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou na B3, onde participou da criação do Bovespa Mais, e na área de Growth/Buyout no fundo de private equity Stratus

BERNARDO GOMES

Presidente, 21 anos na Cia.

Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI no setor financeiro. Conduziu o 1º projeto de downsizing no Lloyds Bank, estruturou sistemas da mesa do J.P. Morgan e foi consultor da CETIP

Diretoria Estatutária

AUGUSTO SCHAFFER

Conselheiro, 5 anos na Cia.

Integra o Departamento de Fomento ao Mercado de Capitais do BNDES. É conselheiro da Unitec Semicondutores e membro suplente da Zenvia Mobile e foi diretor da Estácio Participações

CLAUDIO PRADO

Independente, 2 anos na Cia.

Conselheiro da Valid e Dir. Exec. Suporte a Operações do Fleury. Foi CEO da Pulso, executivo no ABN Amro Real, Produban e Isban, CIO do Grupo Santander, Deutsche Bank e Grupo Abril e CEO da Total Express

RODRIGO HEILBERG

Conselheiro, 1 ano na Cia.

Sócio-fundador da HIX Capital, acionista da Companhia. Foi Diretor Financeiro e membro do Conselho de Administração da Scalina S.A. (Trifil e Scala) e membro do Comitê de Auditoria da Ideal Invest S.A.

ALBERTO GAIDYS

Independente, 11 anos na Cia.

Sócio-fundador da Wright Capital. Atuou na Duratex e Chase Manhattan, foi responsável pelas tesourarias do Deutsche Bank e Bank Boston e pela área de produtos e serviços LatAm do UBS Pactual

LUCIANO CAMARGO

Presidente, 21 anos na Cia.

Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI, sendo 20 dedicados ao mercado financeiro. Participou de projetos de downsizing do Lloyds Bank e da estruturação de sistemas do ABN Amro

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Receita líquida (R$ MM)

Lucro bruto (R$ MM) e mg. bruta (%)

EBITDA* (R$ MM) e mg. EBITDA (%)

18

RESULTADOS CONSISTENTES

Crescimento com rentabilidade

27,2%

CAGR

*EBITDA ajustado por gastos extraordinárias com integração da attps

51,2

71,0

75,3

84,6

133,9

2013

2014

2015

2016

3T17

anualiz.

18,5

27,5

27,2

28,9

54,2

36%

39%

36%

_34%

40%

2013

2014

2015

2016

3T17

anualiz.

30,9%

CAGR

5,1

10,9

9,7

10,0

23,6

10%

15%

13%

_12%

18%

2013

2014

2015

2016

3T17

anualiz.

46,6%

CAGR

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19

MENSAGEM FINAL

Continuidade da geração de valor para os acionistas

ADESÃO AO

NOVO MERCADO

Aumento da visibilidade

perante investidores locais

e estrangeiros facilitando

aumento de liquidez e

futuras captações

INTEGRAÇÃO

DA ATTPS

Antecipação

e

intensificação das sinergias,

permitindo

que

a

Companhia atinja um novo

patamar de lucratividade

RETOMADA DAS

AQUISIÇÕES

Recomposição do caixa

com resultado operacional

e novo financiamento do

BNDES,

gerando

fôlego

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