DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ RODOBENS NEGOCIOS IMOBILIARIOS SA Versão : 1. Composição do Capital 1

(1)

DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 26

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 28

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 27

Demonstração do Resultado 21

Balanço Patrimonial Passivo 19

Demonstração do Fluxo de Caixa 24

Demonstração do Resultado Abrangente 23

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 111

Pareceres e Declarações

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 115

Relatório da Administração 31

Demonstração do Valor Adicionado 29

Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 85

Notas Explicativas 35

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 7

Balanço Patrimonial Passivo 5

Dados da Empresa

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

Demonstração do Resultado Abrangente 9

Demonstração do Valor Adicionado 15

DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 14

Balanço Patrimonial Ativo 17

DFs Consolidadas

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 10

DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 13

DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 12

(2)

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 117

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 116

(3)

Em Tesouraria Total 43.770 Preferenciais 0 Ordinárias 1.581 Total 1.581 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 43.770

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Mil)

Último Exercício Social 31/12/2016

(4)

Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária

26/04/2016 Dividendo 16/05/2016 Ordinária 0,23703

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(Reais / Ação)

(5)

1.01.08.03.05 Dividendos a receber 40.401 5.251 8.976

1.01.08.03.04 Outros créditos 3.621 4.384 4.735

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 105.050 82.761 138.606

1.02 Ativo Não Circulante 792.003 872.484 954.498

1.01.08.03.01 Créditos com terceiros 43.345 79.519 181.786

1.01.08.03.03 Clientes coobrigação 0 597 6.238

1.01.08.03.02 Despesas a repassar a SPE's 1.300 1.424 3.115

1.02.01.04 Estoques 34.808 34.206 39.055

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 40.866 21.127 38.008

1.02.01.04.01 Imóveis a comercializar 34.808 34.206 39.055

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 12.587 9.449 39

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 12.587 9.449 39

1.02.01.03.01 Clientes 6.638 7.806 8.405

1.02.01.03 Contas a Receber 47.504 28.933 46.413

1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0 120

1.01.03 Contas a Receber 17.341 41.303 28.123

1.01.03.01 Clientes 17.341 41.303 28.123

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 80.488 106.765 147.369

1.01.08.03 Outros 88.667 91.175 204.850

1 Ativo Total 981.629 1.114.332 1.338.379

1.01 Ativo Circulante 189.626 241.848 383.881

1.01.03.01.01 Créditos perante clientes 15.214 19.498 19.862

1.01.07 Despesas Antecipadas 765 2.605 3.291

1.01.07.02 Despesas antecipadas 765 2.605 3.291

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 88.667 91.175 204.850

1.01.04.01 Imóveis a Comercializar 2.365 0 128

1.01.03.01.02 Contas a receber por venda de terrenos 1.553 21.332 962

1.01.03.01.03 Contas a receber por venda de cotas sociais 574 473 7.299

1.01.04 Estoques 2.365 0 128

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2016

Penúltimo Exercício 31/12/2015

Antepenúltimo Exercício 31/12/2014

(6)

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0 4.382

1.02.02.01 Participações Societárias 665.532 761.971 779.654

1.02.02.02.01 Investimento a Valor Justo 0 0 4.382

1.02.04 Intangível 5.229 6.257 4.973

1.02.03 Imobilizado 16.192 21.495 26.883

1.02.04.01 Intangíveis 5.229 6.257 4.973

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 6.745 7.789 50.941

1.02.02 Investimentos 665.532 761.971 784.036

1.02.01.09.03 Depósitos judiciais 3.406 2.384 2.158

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 3.406 2.384 2.158

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 PÁGINA: 4 de 117

(7)

2.01.06 Provisões 10.800 9.386 17.125

2.01.05.02.09 Contas a pagar por aquisição de participações 5.665 12.333 12.376

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 48 48

2.01.06.02 Outras Provisões 10.800 9.386 17.125

2.01.05.02.06 Impostos com recolhimento diferido 1.040 1.082 978

2.01.05.02.08 Outras contas a pagar 1.575 3.101 3.496

2.01.05.02.07 Clientes coobrigação 0 597 6.238

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 96.028 0 99.285

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 96.028 0 99.285

2.02.01.02 Debêntures 49.939 99.751 149.564

2.01.06.02.05 Distribuição de participação nos resultados 0 2.258 11.434

2.01.06.02.04 Provisão para perdas em controladas e controladas em conjunto 10.800 7.080 5.643

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 145.967 99.751 248.849

2.02 Passivo Não Circulante 148.030 101.649 275.389

2.01.02 Fornecedores 1.313 2.324 4.145

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.313 2.324 4.145

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 5.313 4.995 5.429

2.01.05.02.05 Contas a pagar por aquisição de imóveis 0 3.045 6.932

2 Passivo Total 981.629 1.114.332 1.338.379

2.01 Passivo Circulante 99.116 194.233 232.730

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 19.824 99.526 135.294

2.01.05.02 Outros 8.756 23.498 57.458

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 1.603 16.240

2.01.05.02.04 Recursos de parceiros 476 1.737 11.198

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 909 900 10.263

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 19.824 99.526 135.294

2.01.04.02 Debêntures 52.201 53.604 3.016

2.01.05 Outras Obrigações 9.665 24.398 67.721

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(8)

2.03 Patrimônio Líquido 734.483 818.450 830.260

2.03.01 Capital Social Realizado 512.438 512.438 512.438

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 210.925 292.068 291.019

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.607 1.464 0

2.03.04 Reservas de Lucros 238.065 319.208 317.822 2.03.04.01 Reserva Legal 27.140 27.140 26.803 2.03.02 Reservas de Capital -16.020 -13.196 0 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -16.020 -13.196 0 2.02.02.02 Outros 0 0 25.117 2.02.02 Outras Obrigações 0 0 25.117 2.02.04 Provisões 1.607 1.464 982

2.02.02.02.03 Contas a pagar por aquisição de imóveis 0 0 8.241

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 456 434 441

2.02.03 Tributos Diferidos 456 434 441

2.02.02.02.04 Contas a pagar por aquisição de participações 0 0 16.876

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(9)

3.06.01.01 Varições monetárias. líquidas 1.441 0 0

3.06.01 Receitas Financeiras 16.799 20.930 31.299

3.06.02 Despesas Financeiras -38.662 -45.869 -49.328

3.06.01.02 Receitas financeiras 15.358 20.930 31.299

3.04.06.03 Resultado de Avaliação a Valor justo 0 -4.076 -8.301

3.06 Resultado Financeiro -21.863 -24.939 -18.029

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -53.863 31.687 86.406

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11 Lucro/Prejuízo do Período -75.726 6.748 68.377

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.06.02.02 Despesas financeiras -38.662 -48.309 -48.740

3.06.02.01 Variações monetárias, líquidas 0 2.440 -588

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -75.726 6.748 68.377

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -75.726 6.748 68.377

3.02.01 Custo dos empreendimentos vendidos -5.846 -165 -16.927

3.03 Resultado Bruto -624 2.897 4.146

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -53.239 28.790 82.260

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.846 -165 -16.927

3.04.06.02 Provisão para passivo a descoberto de controladas em conjunto -19.042 -8.077 -5.882

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 5.222 3.062 21.073

3.01.01 Receita líquida dos empreendimentos vendidos 5.222 3.062 21.073

3.04.01 Despesas com Vendas -4.589 -4.736 -4.552

3.04.04.01 Outras receitas operacionais, líquidas -5.755 6.846 2.312

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.733 77.462 149.546

3.04.06.01 Equivalência Patrimonial 20.775 89.615 163.729

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -5.755 6.846 2.312

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -44.628 -50.782 -65.046

3.04.02.01 Gerais e administrativas -44.628 -48.524 -55.074

3.04.02.03 Participação de funcionários 0 -2.258 -9.972

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015

Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014

(10)

3.99.02.01 ON -1,79492 0,00000 1,54454

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON -1,79492 0,15885 1,54454

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 PÁGINA: 8 de 117

(11)

4.01 Lucro Líquido do Período -75.726 6.748 68.377

4.03 Resultado Abrangente do Período -75.726 6.748 68.377

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(12)

6.01.02.08 Outros créditos 763 351 -5.494

6.01.02.07 Despesas antecipadas 1.840 686 -412

6.01.02.10 Depósitos judiciais -1.022 -226 -1.225

6.01.02.09 Partes relacionadas 1.053 33.789 61.423

6.01.02.02 Imóveis a comercializar -2.967 4.977 36.687

6.01.02.05 Despesas a repassar a SPE's 124 1.691 31

6.01.02.04 Créditos com terceiros 36.859 103.381 -34.099

6.01.02.19 Pagamento juros s/ financiamentos -36.118 -41.489 -44.295

6.01.02.18 Distribuição de participação no resultado -2.258 -11.434 -8.440

6.01.02.20 Outras contas a pagar -1.526 -395 -4.190

6.01.02.12 Obrigações tributárias e sociais 318 -434 -373

6.01.02.11 Fornecedores -1.011 -1.821 -954

6.01.02.16 Recursos de parceiros -1.261 -9.461 1.985

6.01.02.14 Contas a pagar por aquisição de imóvel -3.045 -12.128 -15.997

6.01.01.03 Impostos com recolhimento diferido -20 97 708

6.01.01.04 Depreciações/Amortizações/Baixa de Imobilizado 7.406 8.839 9.333

6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -20.775 -89.615 -163.729

6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -75.726 6.748 68.377

6.01.02.01 Crédito perante clientes 5.377 963 12.258

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -41.235 32.788 -54.980

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -31.733 -15.254 -27.008

6.01.01.07 Provisões para perdas em controladas 19.042 8.077 5.882

6.01.01.14 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 75 0 0

6.01.01.16 Despesa com plano de opções de ações 617 1.051 1.690

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -2.874 68.450 -3.095

6.01.01.12 Resultado de alienação de investimento 0 0 -13.019

6.01.01.09 Outras provisões 95 2.740 9.788

6.01.01.10 Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 37.553 42.733 45.661

6.01.01.11 Resultado de valor justo 0 4.076 8.301

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(13)

6.03.01 Pagamento de empréstimos e financiamentos -156.324 -135.522 -244.513

6.03.03 Pagamento de dividendos -10.000 -16.240 -25.000

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 80.488 106.765 147.369

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -46.785 -169.768 -239.327

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -26.277 -40.604 -35.971

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 106.765 147.369 183.340

6.03.04 Captação de empréstimos e financimentos 120.000 0 70.000

6.03.05 Recompra de Ações -461 -18.006 -39.814

6.01.03.02 Terrenos a receber 40 -3.489 -8.986

6.01.03 Outros -6.628 -20.408 -24.877

6.02.03 Aplicações financeiras -3.138 -9.290 145.849

6.01.03.03 Contas a pagar por aquisição de participações -6.668 -16.919 -15.891

6.02.02 Redução (acréscimo) de investimentos 66.641 111.515 119.511

6.02.01 Aquisição de ativo imobilizado e arrendamento financeiro -1.760 -5.849 -7.024

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 61.743 96.376 258.336

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(14)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -75.726 0 -75.726

5.04.08 Cancelamento opções de ações 0 -2.363 2.363 0 0 0

5.04.06 Dividendos 0 0 -8.397 0 0 -8.397

5.06.04 Absorção de prejuizos acumulados 0 0 -75.726 75.726 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -75.726 75.726 0 0

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -75.726 0 -75.726

5.07 Saldos Finais 512.438 -16.020 238.065 0 0 734.483

5.01 Saldos Iniciais 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -461 0 0 0 -461

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 617 0 0 617

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -2.824 -5.417 0 0 -8.241

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(15)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 6.748 0 6.748

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 6.748 0 6.748

5.04.14 Ações em Tesouraria Canceladas 0 4.810 -4.810 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 5.145 -6.748 0 -1.603

5.06.08 Reserva para retenção de lucros 0 0 4.808 -4.808 0 0

5.06.07 Dividendos Propostos 0 0 0 -1.603 0 -1.603

5.06.06 Reserva Legal 0 0 337 -337 0 0

5.07 Saldos Finais 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 0 317.822 0 0 830.260

5.01 Saldos Iniciais 512.438 0 317.822 0 0 830.260

5.04.08 Reversão de opções sobre ações exercidas 0 0 -959 0 0 -959

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -18.006 0 0 0 -18.006

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 2.010 0 0 2.010

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -13.196 -3.759 0 0 -16.955

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Integralizado

(16)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 68.377 0 68.377

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 68.377 0 68.377

5.07 Saldos Finais 512.438 0 317.822 0 0 830.260

5.04.12 Ações em Tesouraria Canceladas 0 44.463 -44.463 0 0 0

5.06.07 Dividendos propostos 0 0 0 -16.240 0 -16.240

5.06.08 Reserva para retenção de lucros 0 0 48.718 -48.718 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 52.137 -68.377 0 -16.240

5.06.06 Reserva Legal 0 0 3.419 -3.419 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 -10.476 335.410 0 0 837.372

5.01 Saldos Iniciais 512.438 -10.476 335.410 0 0 837.372

5.04.11 Opções Outorgadas Adquiridas 0 5.827 -5.827 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 10.476 -69.725 0 0 -59.249

5.04.06 Dividendos 0 0 -21.125 0 0 -21.125

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -39.814 0 0 0 -39.814

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 1.690 0 0 1.690

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido

(17)

7.08 Distribuição do Valor Adicionado -35.256 51.263 132.439

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -35.256 51.263 132.439

7.08.01.01 Remuneração Direta 14.305 17.524 28.784

7.08.01 Pessoal 18.414 21.142 33.770

7.06.03.02 Outras receitas -5.496 9.273 2.263

7.06.03.04 Provisão para perdas em controladas -19.042 -8.077 -5.882

7.06.03.03 Resultado de valor justo 0 -4.076 -8.301

7.08.02.03 Municipais 123 70 155

7.08.02.02 Estaduais 0 2 4

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 18.575 19.951 22.958

7.08.01.03 F.G.T.S. 734 1.011 1.965

7.08.01.02 Benefícios 3.375 2.607 3.021

7.08.02.01 Federais 3.358 3.350 7.175

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 3.481 3.422 7.334

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -75 -1.651 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -26.588 -24.904 -41.734

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -5.846 -165 -16.927

7.01.02 Outras Receitas -185 -776 49

7.06.03 Outros -24.538 -2.880 -11.920

7.01 Receitas 4.726 414 23.676

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.986 2.841 23.627

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -20.742 -24.739 -24.807

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -7.051 81.747 156.738

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 20.775 89.615 163.729

7.06.02 Receitas Financeiras -3.288 -4.988 4.929

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -28.205 -30.484 -24.299

7.03 Valor Adicionado Bruto -21.862 -24.490 -18.058

7.04 Retenções -6.343 -5.994 -6.241

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -6.343 -5.994 -6.241

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(18)

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -75.726 6.748 68.377

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -75.726 6.748 68.377

7.08.03.01 Juros 18.575 19.951 22.958

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(19)

1.01.08.03.02 Despesas a repassar a SPE's 1.300 1.424 3.115

1.01.08.03.01 Créditos com terceiros 48.518 63.940 72.889

1.01.08.03.04 Outros créditos 20.779 26.390 24.963

1.01.08.03.03 Clientes coobrigação 2.358 3.258 10.772

1.01.07.02 Despesas antecipadas 790 2.611 3.945

1.01.08.03 Outros 72.955 95.012 111.739

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 72.955 95.012 111.739

1.02.01.03.01 Clientes 241.260 199.505 168.470

1.02.01.03 Contas a Receber 381.014 314.334 296.683

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 139.754 114.829 128.213

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 537.451 482.087 487.212

1.02 Ativo Não Circulante 661.917 562.683 584.052

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 23.722 9.520 53

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 23.722 9.520 53

1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0 145

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0 145

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0 145

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 199.814 284.919 392.510

1.01.07.01 Despesas comerciais a apropriar 5.148 7.320 6.369

1 Ativo Total 1.578.022 1.705.574 1.975.190 1.01 Ativo Circulante 916.105 1.142.891 1.391.138 1.01.03 Contas a Receber 407.425 568.240 625.415 1.01.04 Estoques 229.973 184.789 251.015 1.01.04.01 Imóveis a comercializar 229.973 184.789 251.015 1.01.07 Despesas Antecipadas 5.938 9.931 10.314

1.01.03.01.03 Contas a receber por venda de cotas sociais 574 473 7.299

1.01.03.01 Clientes 407.425 568.240 625.415

1.01.03.01.01 Créditos perante clientes 395.379 530.455 610.700

1.01.03.01.02 Contas a receber por venda de terrenos 11.472 37.312 7.416

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2016

(20)

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 93.315 32.477 35.857

1.02.02.01 Participações Societárias 93.315 32.477 35.857

1.02.04.01 Intangíveis 9.360 19.819 19.394

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0 4.382

1.02.04 Intangível 9.360 19.819 19.394

1.02.03 Imobilizado 21.791 28.300 37.207

1.02.02.02.01 Investimento a Valor Justo 0 0 4.382

1.02.01.04.01 Imóveis a comercializar 125.434 150.845 160.890

1.02.01.04 Estoques 125.434 150.845 160.890

1.02.02 Investimentos 93.315 32.477 40.239

1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 7.184 5.015 5.099

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 7.184 5.015 5.099

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 97 2.373 24.487

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

(21)

2.01.06 Provisões 16.714 17.882 26.593

2.01.05.02.11 Adiantamento de Clientes 22.107 60.637 54.502

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 14.171 13.541 12.659

2.01.06.02 Outras Provisões 16.714 17.882 26.593

2.01.05.02.07 Clientes coobrigação 2.358 3.258 10.772

2.01.05.02.10 Contas a pagar por aquisição de participações 5.665 12.333 12.376

2.01.05.02.08 Outras contas a pagar 17.448 18.901 19.765

2.02.01.02 Debêntures 49.939 99.751 149.564

2.01.06.02.05 Distribuição de participação nos resultados 0 2.258 11.438

2.01.06.02.04 Provisão para perdas em controladas e controladas em conjunto 2.543 2.083 2.496

2.02 Passivo Não Circulante 459.207 385.550 482.888

2.01.02 Fornecedores 21.018 30.775 26.895

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 12.093 15.263 18.781

2.01.05.02.06 Impostos com recolhimento diferido 26.579 35.804 44.109

2 Passivo Total 1.578.022 1.705.574 1.975.190

2.01 Passivo Circulante 364.705 467.720 574.361

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 1.603 16.240

2.01.05.02.04 Recursos de parceiros 1.184 1.733 9.022

2.01.05.02.05 Contas a pagar por aquisição de imóveis 13.964 27.301 129.546

2.01.05.02 Outros 89.305 161.570 296.332

2.01.04.02 Debêntures 52.201 53.604 3.016

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 909 790 1.126

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2016

(22)

2.03.01 Capital Social Realizado 512.438 512.438 512.438

2.03.02 Reservas de Capital -16.020 -13.196 0

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 19.627 33.854 87.681

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 754.110 852.304 917.941

2.03.04.01 Reserva Legal 27.140 27.140 26.803

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 210.925 292.068 291.019

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -16.020 -13.196 0

2.03.04 Reservas de Lucros 238.065 319.208 317.822

2.02.02.02 Outros 24.734 14.392 77.703

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 20.077 17.227 12.535

2.02.02.02.03 Contas a pagar por aquisição de imóveis 24.734 14.392 60.827

2.02.04 Provisões 20.077 17.227 12.535

2.02.03 Tributos Diferidos 13.963 11.285 8.450

2.02.02.02.05 Contas a pagar por aquisição de participações 0 0 16.876

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(23)

3.06.01.01 Variações monetárias, líquidas 12.053 21.631 5.132

3.06.02 Despesas Financeiras -52.588 -58.978 -55.106

3.06.01.02 Receitas financeiras 48.105 61.308 75.952

3.04.06.04 Resultado de avaliação a valor justo 0 -4.076 -8.301

3.06 Resultado Financeiro 7.570 23.961 25.978

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -67.809 6.870 79.979

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -75.271 10.030 77.487

3.08.02 Diferido 2.372 3.334 4.380

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -75.271 10.030 77.487

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -60.239 30.831 105.957

3.06.02.02 Despesas financeiras -52.588 -58.978 -55.106

3.08.01 Corrente -17.404 -24.135 -32.850

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -15.032 -20.801 -28.470

3.02.01 Custo dos empreendimentos vendidos -347.960 -393.166 -504.265

3.03 Resultado Bruto 38.024 164.161 210.485

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -105.833 -157.291 -130.506

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -347.960 -393.166 -504.265

3.04.06.02 Provisão para passivo a descoberto de controladas em conjunto -572 -801 804

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 385.984 557.327 714.750

3.01.01 Receita líquida dos empreendimentos vendidos 385.984 557.327 714.750

3.04.01 Despesas com Vendas -53.178 -50.804 -38.637

3.04.04.01 Outras receitas operacionais, líquidas -14.221 -25.361 6.716

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 30.928 -1.211 -8.278

3.04.06.01 Equivalência patrimonial 31.500 3.666 -781

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -14.221 -25.361 6.716

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -69.362 -79.915 -90.307

3.04.02.01 Gerais e administrativas -69.362 -77.657 -80.316

3.04.02.03 Participação dos funcionários 0 -2.258 -9.991

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(24)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.01 ON -1,79492 0,00000 1,54454

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON -1,79492 0,15885 1,54454

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -75.726 6.748 68.377

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 455 3.282 9.110

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(25)

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -75.271 10.030 77.487

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -75.726 6.748 68.377

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 455 3.282 9.110

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -75.271 10.030 77.487

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(26)

6.01.02.07 Despesas antecipadas 1.821 1.334 -699

6.01.02.06 Despesas comerciais a apropriar 2.172 -951 -3.079

6.01.02.09 Partes relacionadas 2.395 21.778 10.417

6.01.02.08 Outros créditos 5.611 -1.427 -22.748

6.01.02.02 Imóveis a comercializar -19.773 76.271 -72.977

6.01.02.05 Despesas a repassar SPE's 124 1.691 31

6.01.02.04 Créditos com terceiros 18.953 14.263 32.282

6.01.02.15 Adiantamento de clientes -38.530 6.135 14.075

6.01.02.14 Contas a pagar por aquisição de imóvel -2.995 -148.680 86.073

6.01.02.16 Recursos de parceiros -549 -7.289 -29.813

6.01.02.11 Fornecedores -9.757 3.880 -6.703

6.01.02.10 Depósitos judiciais -2.169 84 -2.059

6.01.02.13 Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social -12.161 -18.310 -25.461

6.01.02.12 Obrigções tributárias e sociais 8.991 14.792 23.946

6.01.01.03 Impostos com recolhimento diferido -6.547 -5.470 -7.959

6.01.01.04 Depreciações/Amortizações/Baixa de Imobilizado 7.932 10.989 13.401

6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -31.500 -3.666 781

6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -75.271 10.030 77.487

6.01.02.01 Crédito perante clientes 85.491 49.210 71.645

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -53.256 -860 96.368

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -10.650 96.696 161.690

6.01.01.07 Provisão para perdas em controladas 572 801 -804

6.01.01.14 Provisão para créditos de liquidação dúvidosa 7.830 0 0

6.01.01.16 Despesa com plano de opções de ações 617 1.051 1.690

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -36.853 -64.125 -2.159

6.01.01.13 Resultado de alienação de investimento 599 851 -10.962

6.01.01.09 Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 81.638 70.202 62.940

6.01.01.11 Outras provisões 3.480 7.832 16.815

6.01.01.12 Resultado de valor justo 0 4.076 8.301

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(27)

6.03.04 Captação de empréstimos e financiamentos 324.094 277.362 270.851

6.03.05 Recompra de Ações -461 -18.006 -39.814

6.03.06 Pagamento de dividendos não controladores -6.712 -10.714 -30.800

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 199.814 284.919 392.510

6.03.01 Pagamentos de empréstimos e financiamentos -291.953 -287.708 -462.173

6.03.03 Pagamento de dividendos -10.000 -16.240 -25.000

6.03.10 Venda de quotas sociais por não controladores 0 -41.244 -15.221

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -85.105 -107.591 -75.883

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 284.919 392.510 468.393

6.03.07 Aumento de capital social de não controladores 55 5.324 13.006

6.03.08 Redução de capital de não controladores -8.025 -10.475 -15.221

6.03.09 Aquisição de cotas sociais por não controladores 0 0 4.802

6.01.02.20 Outras contas a pagar -1.453 -864 -8.573

6.01.03 Outros -5.753 -33.431 -63.163

6.01.02.19 Pagamento juros sobre financiamentos -72.766 -64.604 -60.059

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 6.998 -101.701 -299.570

6.01.02.18 Distribuição de participação no resultado -2.258 -11.438 -8.457

6.01.03.02 Terrenos a receber 915 -16.512 -47.270

6.02.02 Redução (acréscimo) de investimentos -12.717 12.964 6.795

6.02.03 Aplicações financeiras -14.202 -9.322 145.939

6.02.01 Aquisição de ativo imobilizado e arrendamento financeiro -11.928 -8.672 -25.415

6.01.03.03 Contas a pagar por aquisição de participações -6.668 -16.919 -15.893

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -38.847 -5.030 127.319

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(28)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -75.726 0 -75.726 455 -75.271

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 -75.726 75.726 0 0 -14.682 -14.682

5.07 Saldos Finais 512.438 -16.020 238.065 0 0 734.483 19.627 754.110

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -75.726 0 -75.726 455 -75.271

5.06.10 Redução de capital social de não

controladores

0 0 0 0 0 0 -8.025 -8.025

5.06.12 Lucros distribuidos a não controladores 0 0 0 0 0 0 -6.712 -6.712

5.06.04 Absorção de prejuizos acumulados 0 0 -75.726 75.726 0 0 0 0

5.06.09 Aumento de capital social de não

controladores

0 0 0 0 0 0 55 55

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450 33.854 852.304

5.01 Saldos Iniciais 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450 33.854 852.304

5.04.08 Cancelamento opções de ações 0 -2.363 2.363 0 0 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -2.824 -5.417 0 0 -8.241 0 -8.241

5.04.06 Dividendos 0 0 -8.397 0 0 -8.397 0 0

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -461 0 0 0 -461 0 0

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 617 0 0 617 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016

(Reais Mil)

Integralizado

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos

Acumulados

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(29)

5.06.06 Reserva Legal 0 0 337 -337 0 0 0 0

5.06.07 Dividendos Propostos 0 0 0 -1.603 0 -1.603 0 -1.603

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 6.748 0 6.748 3.282 10.030

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 5.145 -6.748 0 -1.603 -57.109 -58.712

5.06.08 Reserva para retenção de lucros 0 0 4.808 -4.808 0 0 0 0

5.06.11 Venda de quotas sociais por não

controladores

0 0 0 0 0 0 -41.244 -41.244

controladores

0 0 0 0 0 0 5.324 5.324

controladores

0 0 0 0 0 0 -10.475 -10.475

5.07 Saldos Finais 512.438 -13.196 319.208 0 0 818.450 33.854 852.304

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 0 317.822 0 0 830.260 87.681 917.941

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -13.196 -3.759 0 0 -16.955 0 -16.955

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 6.748 0 6.748 3.282 10.030

5.01 Saldos Iniciais 512.438 0 317.822 0 0 830.260 87.681 917.941

5.04.08 Reversão de opções sobre ações

exercidas

0 0 -959 0 0 -959 0 -959

5.04.14 Ações em Tesouraria Canceladas 0 4.810 -4.810 0 0 0 0 0

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 2.010 0 0 2.010 0 2.010

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -18.006 0 0 0 -18.006 0 -18.006

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

(30)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 68.377 0 68.377 9.110 77.487

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 68.377 0 68.377 9.110 77.487

5.04.12 Ações em Tesouraria Canceladas 0 44.463 -44.463 0 0 0 0 0

5.07 Saldos Finais 512.438 0 317.822 0 0 830.260 87.681 917.941

5.04.11 Opções Outorgadas Adquiridas 0 5.827 -5.827 0 0 0 0 0

5.06.07 Dividendos propostos 0 0 0 -16.240 0 -16.240 0 -16.240

5.06.08 Reserva para retenção de lucros 0 0 48.718 -48.718 0 0 0 0

5.06.06 Reserva Legal 0 0 3.419 -3.419 0 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 52.137 -68.377 0 -16.240 -30.800 -47.040

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 512.438 -10.476 335.410 0 0 837.372 122.005 959.377

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 10.476 -69.725 0 0 -59.249 -12.634 -71.883

5.04.10 Aquisição/Venda de quotas sociais por

não controladores

0 0 0 0 0 0 -10.419 -10.419

5.01 Saldos Iniciais 512.438 -10.476 335.410 0 0 837.372 122.005 959.377

5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 0 1.690 0 0 1.690 0 1.690

controladores

0 0 0 0 0 0 13.006 13.006

controladores

0 0 0 0 0 0 -15.221 -15.221

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -39.814 0 0 0 -39.814 0 -39.814

5.04.06 Dividendos 0 0 -21.125 0 0 -21.125 0 -21.125

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014

(Reais Mil)

Integralizado

Acumulados

(31)

7.08 Distribuição do Valor Adicionado -4.789 94.374 192.084

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -4.789 94.374 192.084

7.08.01.01 Remuneração Direta 16.626 19.660 31.457

7.08.01 Pessoal 21.212 23.563 37.072

7.06.03.01 Provisão para perdas em controladas -572 -801 804

7.06.03.03 Resultado de valor justo 0 -4.076 -8.301

7.06.03.02 Outras receitas operacionais -6.215 4.646 6.485

7.08.02.03 Municipais 959 1.060 838

7.08.02.02 Estaduais 0 2 9

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 20.067 21.672 23.346

7.08.01.03 F.G.T.S. 837 1.038 2.224

7.08.01.02 Benefícios 3.749 2.865 3.391

7.08.02.01 Federais 28.244 38.047 53.332

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 29.203 39.109 54.179

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -7.830 -29.458 0

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -436.830 -488.130 -582.728

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -347.960 -393.166 -504.265

7.01.02 Outras Receitas -176 -549 231

7.06.03 Outros -6.787 -231 -1.012

7.01 Receitas 386.361 539.752 733.911

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 394.367 569.759 733.680

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -88.870 -94.964 -78.463

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 52.350 49.068 47.531

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 31.500 3.666 -781

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -57.139 45.306 144.553

7.03 Valor Adicionado Bruto -50.469 51.622 151.183

7.04 Retenções -6.670 -6.316 -6.630

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -6.670 -6.316 -6.630

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2016 à 31/12/2016

(32)

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -75.271 10.030 77.487

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -75.726 6.748 68.377

7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 455 3.282 9.110

7.08.03.01 Juros 20.067 21.672 23.346

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(33)

Relatório da Administração

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2016

Mensagem da Administração

O ano de 2016 se mostrou mais desafiador do que inicialmente previsto, marcado pela incerteza política, deterioração dos indicadores econômicos, aumento do nível de desemprego e restrição à oferta de crédito. Diante deste cenário, mantivemo-nos focados na venda de estoques e na monetização dos nossos ativos.

Ao longo do ano o segmento de urbanismo ganhou maior representatividade, lançamos 3 projetos: o Recanto da Emas (Goiânia/GO), o Residencial Solares (Presidente Prudente/SP) e o Terra Jardim Uberaba em Minas Gerais; e apenas um condomínio com duas torres em Sinop/MT no segmento de incorporação; o que totalizou um VGV lançado de R$273 milhões.

Em linha com o nosso direcionamento estratégico, em junho de 2016 implementamos um esforço adicional de comercialização de estoques com o estabelecimento de uma força-tarefa liderada pelos principais executivos da Companhia. O resultado foi um volume de vendas brutas no 2S16 de R$395 milhões, 65% acima do 1S16 e 52% maior que o 2S15.

A gestão ativa da carteira de recebíveis foi uma preocupação constante dentro da Companhia. Durante o ano foi feito um mapeamento importante do perfil dos nossos clientes de empreendimentos entregues em 2016 e com previsão de entrega para o 1S17. Em alguns casos conseguimos iniciar o repasse antes mesmo da expedição do Habite-se. No caso daqueles clientes que perderam capacidade de financiamento junto às instituições financeiras, buscamos soluções alternativas como incentivo à quitação, troca da unidade atual por outra compatível com o perfil de crédito do cliente. Quando não foi possível recuperar este cliente antecipamos o distrato, mitigando a concentração de cancelamentos no momento da entrega.

Esta gestão ativa nos permitiu “limpar” nossa carteira de recebíveis, porém aumentou o volume de distratos no ano, principalmente no segmento de SBPE, o que causou um impacto negativo no lucro bruto de R$119 milhões. Não tivesse, este volume de distrato ocorrido, o resultado líquido da Companhia seria um lucro de R$43 milhões

Importante destacar também a venda de ativos não estratégicos. Em 2016, concluímos a venda de 14 áreas comerciais (Malls) e 3 áreas destinadas a projetos de incorporação/loteamento localizadas em regiões não “core” o que gerou um recebível de R$32 milhões. Deste montante R$21 milhões já recebemos ao longo de 2016 e R$11 milhões receberemos ao longo dos próximos anos.

Pelo quarto ano consecutivo apresentamos redução das despesas administrativas, resultado da otimização/revisão constante de processos e adequação de nossa estrutura organizacional. Em dezembro/16 reduzimos nosso quadro de diretores de 9 membros para 4 membros. A adequação da estrutura dos níveis gerenciais e operacionais ocorreu em fevereiro/17. Espera-se que estes ajustes representem uma redução superior a 30% dos gastos com folha de pagamento. Os ganhos de eficiência desta readequação serão percebidos a partir do 2T17.

Para o próximo ano, nossos objetivos estão bem definidos e distribuídos entre as diretorias:

(34)

Relatório da Administração

 Comercial, Novos Negócios e Incorporação: venda de estoques e manutenção das opções de crescimento. Apesar de um pipeline de bons projetos prontos para lançamento, só executaremos os projetos quando estivermos confiantes na retomada do mercado.

 Obras: entrega dos empreendimentos no prazo e no custo orçado. Além do objetivo de longo prazo de desenvolver uma estrutura de obras flexível capaz de absorver e adaptar-se às possíveis mudanças de cenários.  Administrativo: monetização da carteira de recebíveis e redução de custos, potencializando a geração de

caixa.

Em 2017 estamos otimistas em relação a geração de caixa. Temos 6 empreendimentos SBPE com previsão de Habite-se dentro do ano e que totalizam um VGV total de R$546 milhões.

Acreditamos que 2017 será outro ano desafiador, porém a economia já começa a dar sinais de recuperação, com a expectativa de redução das taxas de juros, maior oferta de crédito e queda da inflação.

A Administração

Desempenho Operacional 2016

Em 2016 o volume de lançamentos totalizou VGV de R$273 milhões. Destaque para o segmento de urbanismo representou 70% do volume lançado no ano e vem se mostrando mais resiliente que o segmento de incorporação dado o cenário macroeconômico atual.

As vendas brutas contratadas totais somaram R$635 milhões em 2016, sendo R$349 milhões em produtos Stillo, R$88 milhões de empreendimentos MCMV e R$198 milhões em urbanismo.

Os distratos totalizaram R$368 milhões no ano de 2016 versus R$320 milhões em 2015. Este volume foi impulsionado pelo tratamento da carteira de recebíveis. Em razão do cenário macroeconômico, alguns clientes perderam capacidade de financiamento junto às instituições financeiras; a Companhia optou por antecipar estes distratos e mitigar a concentração de cancelamentos no conclusão do empreendimento. O impacto destes distratos no lucro bruto do ano foi de R$119 milhões.

O VGV total dos estoques a valor de mercado ao final de 2016 era de R$598 milhões, correspondendo a 1.979 unidades. No ano de 2016 foram concluídas 3.453 unidades com base no critério habite-se, com um VGV total de R$497 milhões versus R$481 milhões de VGV total entregue em 2015. Sendo 49% do VGV entregue de projetos SBPE.

O volume total repassado totalizou R$130 milhões sendo R$70 milhões de empreendimentos SBPE.

(35)

Relatório da Administração

Desempenho Econômico-Financeiro 2016

Em 2016, a receita líquida totalizou R$386,0 milhões. A queda frente aos R$557,3 milhões de 2015 ocorreu devido: a) ao menor volume de obras em andamento; b) ao maior volume de distratos de unidades em estágio de obra avançado/concluídas e c) descontos concedidos nos esforços de venda de estoque.

Os custos operacionais no ano de 2016, reduziram 11% em relação ao no de 2015, atingindo R$348 milhões.

A Margem Bruta da Companhia foi de 9,9% em 2016 e de -16,2% no 4T16. A compressão das margens deve-se principalmente: a) ao maior volume de distratos de unidades com margem superior aos patamares praticados nas condições atuais de mercado; b) descontos concedidos durante a venda de unidades concluídas ou em fase de conclusão; e c) a redução do receitamento via PoC, em função do grande volume de conclusão de obras.

As Despesas Comerciais atingiram R$53,2 milhões, 5% acima de 2015. Esta variação deve-se principalmente a dois fatores que levaram a apropriação imediata da comissão de vendas: a) maior volume de vendas de unidades concluídas ou com percentual de obra elevado; e b) aumento em valor absoluto do volume de distrato no período. Além disso intensificamos os esforços comerciais

As Despesas Gerais e Administrativas passaram de R$77,7 milhões no ano de 2015 para R$69,4 milhões em 2016, redução de 11% no período, resultado da otimização de processos, estrutura e das economias com revisão de contratos com terceiros.

A Equivalência Patrimonial totalizou R$ 30,9 milhões no ano versus R$ 2,9 milhões em 2015. O grande incremento ocorreu principalmente devido aos resultados do loteamento de Goiânia. Diferentemente de outros empreendimentos, este loteamento foi lançado com quase a totalidade da obra executada, desta forma o impacto de suas vendas foi imediato em nosso resultado.

Encerramos o ano com um resultado de negativo de R$75,7 milhões afetado pelo volume de distratos ao longo do ano; expurgando o impacto dos distratos a Companhia teria apurado um lucro de R$43 milhões.

Ao final de 2016, a posição de caixa era de R$224 milhões que somada aos recebíveis performados livres de dívida no montante de R$327 milhões representavam 2,53 vezes a dívida corporativa

Em 31 de dezembro de 2016, o saldo total de empréstimos e financiamentos totalizou R$625 milhões, deste montante R$218 milhões são de dívida corporativa e R$407 milhões são financiamentos à construção. A dívida corporativa reduziu 16% em relação a posição de R$258 milhões em 31 de dezembro de 2015.

Recursos Humanos

Ao final do ano de 2016 a Rodobens Negócios Imobiliários tinha 495 colaboradores dos quais 274 localizados na administração central (sede), 54 alocados na administração das SPEs e 167 nas obras. Ao final de 2015 este cenário era constituído por 601 colaboradores dos quais 268 localizados na administração central (sede), 69 alocados na administração das SPEs e 264 nas obras.

(36)

Relatório da Administração

Relacionamento com auditores independentes

A política de atuação da Sociedade na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem, de acordo com os princípios internacionalmente aceitos, em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Em 2016, a KPMG Auditores Independentes foi contratada pela Sociedade para a prestação de serviços de auditoria externa relacionados aos exames de suas demonstrações financeiras. Em atendimento à Instrução CVM nº 381/03, informamos que essa empresa de auditoria não prestou, em 2016, serviços não relacionados à auditoria externa. Adicionalmente, ainda em 2016, a Sociedade não efetuou pagamentos de honorários a partes relacionadas da empresa de auditoria externa KPMG Auditores Independentes.

(37)

Notas Explicativas

Notas explicativas às demonstrações financeiras

(Valores expressos em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

A Rodobens Negócios Imobiliários S.A. (“Companhia”) com sede na cidade de São José do Rio Preto, Estado de São Paulo, na Avenida Francisco das Chagas de Oliveira, nº 2.500,

Higienópolis, 15085-485, tem como objeto social a compra e a venda de imóveis, o

desmembramento ou o loteamento de terrenos, a incorporação imobiliária e a construção de imóveis destinados à venda, a prestação de serviços a terceiros e a administração de carteira de recebíveis de financiamentos imobiliários de empreendimentos próprios ou de terceiros. Com capital aberto desde janeiro de 2007, registrada sob o código CVM 20451 com ações no novo mercado com código de negociação RDNI3, a Companhia faz parte das Empresas

Rodobens e seus empreendimentos imobiliários são constituídos na forma de SPEs - Sociedades de Propósito Específico e podem contar com a parceria de sócios locais mediante participações diretas nas SPEs.

A Companhia possui 2 segmentos: Stillo Rodobens contempla condomínios fechados de médio e alto padrão que seguem o conceito de clube privativo com grandes áreas comuns e diversos itens de lazer e Rodobens Urbanismo, que tem como foco o desenvolvimento de grandes áreas destinadas a loteamentos.

As controladas e controladas em conjunto da Companhia estão sumarizadas na Nota Explicativa nº 8.

2 Base de preparação das demonstrações financeiras

2.1 Declaração de conformidade (com relação às normas IFRS e às normas do CPC)

As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting

StandardsBoard (IASB) aplicáveis às entidades de incorporação imobiliária no Brasil, incluindo

a Orientação OCPC 04 - Aplicação da Interpretação Técnica ICPC 02 às entidades de incorporação imobiliária brasileiras, no que diz respeito ao tratamento do reconhecimento da receita desse setor e envolve assuntos relacionados à aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle das unidades imobiliárias vendidas, e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP).

As demonstrações financeiras individuais da Controladora foram elaboradas de acordo com o BR GAAP, as quais no caso da Companhia diferem das demonstrações separadas de acordo com as IFRS no que se refere ao reconhecimento do resultado de equivalência patrimonial em controladas com patrimônio líquido negativo, nos termos do item 39A do CPC 18.

As demonstrações financeiras foram aprovadas e autorizadas para publicação pelo Conselho de Administração em 15 de março de 2017.

(38)

Notas Explicativas

2.2 Moeda funcional e moeda de apresentação

Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. A

Companhia não realizou transações em moeda estrangeira.

2.3 Apresentação de informação por segmentos

As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para os principais tomadores de decisões operacionais, representados pela Diretoria Executiva e Conselho de Administração, os quais são responsáveis pela alocação de recursos, avaliação de desempenho dos segmentos operacionais e pela tomada das decisões estratégicas. Vide detalhes na nota explicativa nº 28.

2.4 Uso de estimativas e julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras inclui julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.

Estimativas e premissas são revisadas de uma forma contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em que as estimativas são revisadas e em quaisquer exercícios futuros afetados.

O item mais significativo, sujeito a estimativas e premissas, é o custo orçado de

empreendimentos utilizado para reconhecimento de receita pelo método de percentual de conclusão da obra, descrito no item 3.12 a seguir. Outros itens com significância incluem provisão para garantia, outras provisões e expectativas de vida útil de bens imobilizados.

Julgamentos

As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis que tem efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras estão incluídas na seguinte nota explicativa:

• Nota 3.12 - Reconhecimento de receita de acordo com a Orientação OCPC 04 do Comitê de

Pronunciamentos Contábeis, que trata da aplicação da Interpretação Técnica ICPC 02, às entidades de incorporação imobiliária brasileiras.

Mensuração a valor justo

Uma série de políticas e divulgações contábeis da Companhia requer a mensuração dos valores justos, para os ativos e passivos financeiros e não financeiros.

Na mensuração do valor justo de um ativo ou um passivo, a Companhia usa dados observáveis de mercado, tanto quanto possível. Os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de avaliação da seguinte forma:

• Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos.

• Nível 2: inputs, exceto os preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo

ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços).

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Notas Explicativas

• Nível 3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de

mercado (inputs não observáveis).

A Companhia reconhece as transferências entre níveis da hierarquia do valor justo no final do período das demonstrações financeiras em que ocorreram as mudanças.

Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles

praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui

considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo

apresentado dos instrumentos financeiros.

Informações adicionais sobre as premissas utilizadas na mensuração dos valores justos estão incluídas na nota explicativa nº 22 - Instrumentos financeiros.

2.5 Base de mensuração

As demonstrações financeiras foram elaboradas com base no custo histórico, exceto por

determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas práticas contábeis a seguir. O custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos.

3 Principais políticas contábeis

As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nessas demonstrações financeiras individuais e consolidadas.

3.1 Base de consolidação

3.1.1 Combinações de negócios

Combinações de negócio são registradas na data de aquisição, isto é, na data em que o controle é transferido para a Companhia utilizando o método de aquisição.

Nas demonstrações financeiras consolidadas, as aquisições de negócios são contabilizadas pelo método de combinação de negócios. A contrapartida transferida em uma combinação de negócios é mensurada pelo valor justo, calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos pela Companhia, dos passivos incorridos pela Companhia na data de aquisição para os antigos controladores da adquirida e das participações emitidas pela Companhia em troca do controle da adquirida. Os custos relacionados à aquisição são geralmente reconhecidos no resultado, quando incorridos.

3.1.2 Participação de acionistas não-controladores

A Companhia elegeu mensurar qualquer participação de não-controladores na adquirida pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis na data de aquisição.

Mudanças na participação da Companhia em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido.

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Notas Explicativas

3.1.3 Controladas

A Companhia controla uma entidade quando está exposto a, ou tem direito sobre, os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade. As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Companhia obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir.

Nas demonstrações financeiras individuais da controladora, as informações financeiras de controladas são reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial.

3.1.4 Ágio

O ágio resultante de uma combinação de negócios é demonstrado ao custo na data da combinação do negócio, líquido da perda acumulada no valor recuperável, se houver.

Para fins de teste de redução ao valor recuperável, o ágio é alocado para cada uma das unidades geradoras de caixa da Companhia (ou grupos de unidades geradoras de caixa) que irão se beneficiar das sinergias da combinação e é submetido anualmente a teste de redução ao valor recuperável.

Se o valor recuperável da unidade geradora de caixa for menor que o valor contábil, a perda por redução ao valor recuperável é primeiramente alocada para reduzir o valor contábil de qualquer ágio alocado à unidade e, posteriormente, aos outros ativos da unidade, proporcionalmente ao valor contábil de cada um de seus ativos. Qualquer perda por redução ao valor recuperável de ágio é reconhecida diretamente no resultado do período. A perda por redução ao valor

recuperável não é revertida em períodos subsequentes.

Quando da alienação da correspondente unidade geradora de caixa, o valor atribuível de ágio é incluído na apuração do lucro ou prejuízo da alienação.

3.1.5 Investimentos em entidades contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial

Os investimentos da Companhia em entidades contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial compreendem suas participações em coligadas e empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures).

As coligadas são aquelas entidades nas quais a Companhia, direta ou indiretamente, tenha influência significativa, mas não controle ou controle conjunto, sobre as políticas financeiras e operacionais. Uma entidade controlada em conjunto consiste em um acordo contratual através do qual a Companhia possui controle compartilhado, onde a Companhia tem direito aos ativos líquidos do acordo contratual, e não direito aos ativos e passivos específicos resultantes do acordo.

Os investimentos em coligadas e entidades controladas em conjunto são contabilizados por meio do método de equivalência patrimonial. Tais investimentos são reconhecidos inicialmente pelo custo, o qual inclui os gastos com a transação. Após o reconhecimento inicial, as demonstrações financeiras consolidadas incluem a participação da Companhia no lucro ou prejuízo do exercício e outros resultados abrangentes da investida até a data em que a influência significativa ou controle conjunto deixa de existir.

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Notas Explicativas

3.1.6 Transações eliminadas na consolidação

As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com os seguintes principais critérios: (i) eliminação dos saldos entre as empresas objeto da consolidação;

(ii) eliminação dos investimentos entre as empresas consolidadas contra o respectivo patrimônio líquido da empresa investida; (iii) eliminação das receitas e despesas decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas; (iv) eliminação do lucro nos estoques, quando aplicável, oriundo de vendas entre as empresas consolidadas; e (v) cálculo de participação de acionistas não controladores no patrimônio líquido e no resultado consolidado, quando relevante. Diferenças de práticas contábeis entre as controladas e a Controladora, quando aplicável, são ajustadas às práticas contábeis da Controladora, para fins de consolidação.

3.2 Instrumentos financeiros

A Companhia classifica ativos financeiros não derivativos nas seguintes categorias: ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado, ativos financeiros mantidos até o vencimento e empréstimos e recebíveis.

A Companhia classifica passivos financeiros não derivativos nas seguintes categorias: passivos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado e outros passivos financeiros.

3.2.1 Ativos e passivos financeiros não derivativos - Reconhecimento e desreconhecimento

A Companhia reconhece os empréstimos e recebíveis e instrumentos de dívida inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos e passivos financeiros são reconhecidos na data da negociação quando a entidade se tornar parte das disposições contratuais do instrumento.

A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação na qual substancialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Qualquer participação que seja criada ou retida pela Companhia em tais ativos financeiros transferidos, é reconhecida como um ativo ou passivo separado.

A Companhia desreconhece um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada, cancelada ou expirada.

Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial quando, e somente quando, a Companhia tenha atualmente um direito legalmente executável de compensar os valores e tenha a intenção de liquidá-los em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.

3.2.2 Ativos financeiros não derivativos - mensuração

Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado

Um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação ou designado como tal no momento do

reconhecimento inicial. Os custos da transação são reconhecidos no resultado conforme incorridos. São mensurados pelo valor justo e mudanças no valor justo, incluindo ganhos com juros e dividendos, são reconhecidos no resultado do exercício.