RELATÓRIO ANUAL 2017
Relações com Investidores são o conjunto de atividades, métodos, técnicas e práticas que, direta ou indiretamente, propiciem a interação das áreas de Comunicação, Marketing e Finanças,
com o propósito de aprimorar o relacionamento entre os agentes atuantes no mercado de
capitais, e de divulgar informações que possibilitem a avaliação do desempenho atual e
prospectivo de companhias que tenham títulos ou valores mobiliários negociados, no mercado
de capitais nacional ou internacional
(Estatuto Social IBRI – item 3.2)
SUMÁRIO
03
14 16 16 17 17
O IBRI e a Governança Corporativa
Estatuto social Regulamento interno
Princípios Éticos e Código de Ética Comissões
Considerações gerais
04
19 19 20
20
Desempenho em 2017
Censo de RI
Celebração 20 anos do IBRI Código Brasileiro de Governança Corporativa 19ª edição do Encontro de RI
08
34 34
Agradecimentos
Parceiros Patrocinadores
09
Informações Institucionais10
Relatório do auditor independente edemonstrações contábeis
05
Estratégia e novidades para 2018Demonstrações financeiras
Comunicação e
Relações com Investidores
01
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Mensagem do Diretor-Presidente 05
06
Visão interna
02
Quem somos
Perfil dos associados 08
10
Por dentro do IBRI
06
07
VISÃO INTERNA
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Mensagem do Diretor-Presidente 05
06
Em minha mensagem, no Relatório Anual de 2016 demons- trei otimismo cauteloso para 2017. Ao analisar o desempe- nho de 2017, é possível verificar que tal otimismo estava correto, pois, de fato, houve uma retomada das atividades da economia brasileira, mesmo que tenha sido mais lenta. O número de aberturas de capital (IPO, do inglês Initial Public Offering), no último ano, comprova este fato, visto que foram 10 empresas que realizaram a oferta pública inicial, enquan- to em 2016 houve apenas uma.
Em 2017, com indícios cada vez mais evidentes de uma possível retomada da economia brasileira, o IBRI intensificou ações para auxiliar os profissionais de Relações com Investidores em suas atividades. Do ponto de vista do Instituto, conseguimos conso- lidar as nossas parcerias, conquistadas ao longo de 20 anos de história, e que permitiram avançar com a nossa missão. As par- cerias têm evoluído junto a entidades do mercado de capitais como: ABRAPP (Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar); ABRASCA (Associação Brasi- leira das Companhias Abertas), AMEC (Associação de Investi- dores no Mercado de Capitais); ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias); ANEFAC (Asso- ciação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade); APIMEC (Associação dos Analistas e Profissio- nais de Investimento do Mercado de Capitais, B3 (Brasil, Bolsa, Balcão); CFC (Conselho Federal de Contabilidade), IBGC (Institu- to Brasileiro de Governança Corporativa) e IBRACON (Instituto dos Auditores Independentes do Brasil).
Os frutos de parcerias podem ser observados na nossa ativa participação nas mudanças do regulamento do Novo Merca- do da B3, com o intuito de aprimorar a Governança Corpora- tiva. Houve, também, ênfase nas rodadas de debates que a B3 e o IBRI promoveram sobre o Formador de Mercado e a importância de seu trabalho.
Com a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), conseguimos colocar em prática o primeiro Censo da área de RI para ma- pear as áreas de Relações com Investidores nas empresas brasileiras, ampliando o conhecimento sobre as principais
características da função. Também realizamos reunião com a autarquia, no Rio de Janeiro, para detalhamento do tra- balho que o IBRI desenvolve. Além disso, participamos dos principais debates propostos pela CVM, como ocorreu com o Ofício-Circular CVM/SEP 2017 e com as edições do Prêmio Imprensa e Programa TOP de Formação de Professores do Comitê Consultivo de Educação da CVM.
Do nosso relacionamento com a AMEC houve muita troca de experiência e opinião, provenientes das reuniões sobre te- mas do mercado de capitais, inclusive sobre as mudanças no regulamento do Novo Mercado. E como ocorre anualmente junto com a ABRASCA promovemos mais uma edição de su- cesso do Encontro Internacional de RI, que se tornou o maior evento da área da América Latina.
Representantes do IBRI e da APIMEC têm coordenado esforços junto com as demais entidades do mercado de capitais para ela- borar pronunciamentos do CODIM (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado). Em 2017, o IBRI teve mais um ano de participação relevante nas atividades do CODIM.
Outra importante iniciativa do Instituto foi a assinatura do acordo de cooperação com a ONU Mulheres, passando a fa- zer parte do Programa das Nações Unidas de promoção de igualdade de gênero.
Pela nona vez consecutiva, por meio de eleição realizada em dezembro de 2017, renovamos o Conselho de Administra- ção, inclusive com a presença de duas mulheres:
Christiane Assis e Daniela Bretthauer; além da escolha da vice-presidente da Diretoria Executiva, Renata Oliva Battiferro.
A seguir, ofereceremos mais detalhes a respeito dos principais acontecimentos que marcaram a história do IBRI em 2017.
Aproveite a leitura e até o próximo ano!
Edmar Prado Lopes Neto
Presidente do Conselho de Administração do IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores)
Mensagem do Presidente do
Conselho de Administração
RELATÓRIO ANUAL 2017 6
O ano de 2017 foi marcado pela busca de adaptação dos profissionais de Relações com Investidores e do IBRI aos desafios das incertezas no cenário econômico e político.
Os profissionais de Relações com Investidores mais uma vez precisaram se reinventar. Por outro lado, ainda em decorrência da crise, algumas empresas enxugaram suas áreas de RI.
O IBRI tem atuado – desde sua fundação – cada vez mais para o aprimoramento e valorização dos profissionais de RI. A agenda de eventos do IBRI durante o ano apresen- tou-se em linha com as principais preocupações e solici- tações dos RIs. Como exemplo, podem ser mencionados os impactos da nova regulação MiFID II, os debates sobre a importância do Formador de Mercado, o Código Brasilei- ro de Governança Corporativa – Companhias Abertas, as mudanças no regulamento do Novo Mercado, voto a dis- tância, nova regulamentação da atividade de analista de valores mobiliários, entre outros temas.
A 19ª edição do Encontro Internacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais, promovido em parce- ria com a ABRASCA, foi um sucesso, permitindo o debate de temas relevantes para o desenvolvimento do mercado de capitais, além de proporcionar ampliação de troca de experiências entre os RIs.
Com a gradual retomada da economia em seus diversos segmentos, certamente novas oportunidades surgirão para os profissionais brasileiros nos próximos anos, inclusive com perspectivas de aumento de contratação. A palavra de ordem é a busca pela contínua atualização profissional.
Um dos projetos do Instituto para 2018 é o programa de mentoria. Serão dois: para os profissionais de RI e para as empresas de capital fechado. O objetivo é compar- tilhar conhecimento entre os profissionais e ajudar as empresas, que estejam se preparando para acesssar o mercado de capitais.
Também lançamos o Diretório de Serviços para RI, que permite o anúncio de fornecedores de serviços para a co- munidade de Relações com Investidores.
Agradeço a todos que contribuíram para mais um ano de trabalho do IBRI. E desejo sucesso ao novo diretor-presi- dente do IBRI, Guilherme Setubal, que liderará a equipe para o biênio 2018-2019.
Estendo também os agradecimentos a todos os parceiros e patrocinadores.
Boa leitura!
Rodrigo Lopes da Luz Diretor-Presidente do IBRI
(Instituto Brasileiro de Relações com Investidores)
Mensagem do
Diretor-Presidente
POR DENTRO DO IBRI
Quem somos
Perfil dos associados 08
10
VALORES
A entidade segue os princípios éticos baseados na transparência, equida- de, franqueza e independência, integridade e responsabilidade, princípios esses que estão detalhados no seu Código de Conduta, lançado em 2006.
Transparência: A prática da transparência é indispensável para que se cons- trua um clima de confiança no mercado de capitais. É um traço distintivo quando tem caráter de espontaneidade e continuidade. E sua matéria-pri- ma são todas as informações relacionadas à empresa e suas atividades.
Equidade: A disseminação de informações deve observar, além dos requisi- tos de clareza, amplitude e atualidade, tendo como princípio básico que ne- nhum usuário da informação (seja interno ou externo) possa ser beneficiado por tratamento privilegiado.
Franqueza e independência: É preciso zelar pela veracidade da infor- mação que se distribui, para que seja completa e confiável, sem distor- ções que enfatizem seu lado positivo do fato ou soneguem os aspectos menos favoráveis.
Integridade e responsabilidade: Nenhuma ação deve ser iniciada antes que a indagação sobre a legalidade tenha sido respondida afirmativamen- te, ou seja, deve-se respeitar as leis do País e a regulamentação dos ór- gãos que disciplinam o mercado.
VISÃO
O IBRI tem o objetivo de consolidar sua posição junto a au- toridades reguladoras, legisladores e entidades do poder público. Ao longo de sua história, o Instituto tem promovi- do atividades como seminários, palestras, Encontro de RI, cursos de curta, média e longa duração, além de fornecer aos associados atualização profissional, por meio de par- cerias com entidades do mercado nacional e internacional.
MISSÃO
A missão do Instituto é a de formar e valorizar o profissio- nal de RI, estimulando e promovendo atividades junto às companhias e aos profissionais, seja por meio do compar- tilhamento de experiências, seja pelo incentivo para ado- ção das melhores práticas.
RELATÓRIO ANUAL 2017 8
Quem somos
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) é uma entidade sem fins lucra- tivos e sem vinculação político-partidária ou religiosa que representa os profissionais de RI (Relações com Investidores). A entidade foi idealizada por um ativo grupo de executivos do mercado de capitais em 05 de junho de 1997.
Também faz parte do escopo da entidade apoiar eventos com o objetivo de desenvolver a profissão e promover o amadure- cimento do mercado de capitais brasileiro. O ano de 2013 foi marcado por uma decisão importante na história do IBRI, pois após um longo trabalho do Conselho de Administração e da Di- retoria Executiva, a entidade lançou o processo de certificação do profissional de RI. Já em 2015, o Instituto celebrou a con- quista da inclusão da profissão de Relações com Investidores pelo MT (Ministério do Trabalho) na CBO (Classificação Brasi- leira de Ocupações).
O público-alvo do IBRI divide-se em quatro grupos:
Associados: profissionais que já conhecem os objetivos e o foco de atuação do Instituto e compõem o seu atual quadro social.
Potenciais Associados: profissionais que exerçam a ativi- dade de RI nas empresas abertas brasileiras.
Entidades: associações de classe, órgãos públicos, empre- sas e instituições vinculadas ao mercado de capitais brasi- leiro ou estrangeiro.
Formadores de Opinião: personalidades públicas, profis- sionais da mídia, especialistas de mercado, que possam auxiliar o IBRI a atingir os seus objetivos.
O IBRI em números:
Fundação: 05 de junho de 1997.
Sede: São Paulo (Rua Boa Vista nº 254 – 3º andar – sala 311 – Centro – 01014-000 – São Paulo – SP).
Regionais: Rio de Janeiro, Minas Gerais e região Sul.
Número de associados: 294.
Eventos realizados em 2017: 12 eventos, mobilizando 1.579 pessoas.
Atuação no CODIM (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado):
3 Pronunciamentos de Orientação divulgados – “Seg- mentação da Comunicação com o Público do Mercado de Capitais” (19 de janeiro de 2017), “Atuação nas mídias so- ciais” (08 de março de 2017) e “Preparação da companhia aberta para o novo relatório do auditor independente” (18 de julho de 2017).
Certificação: 5 profissionais de RI obtiveram a certificação de RI em 2017 (4 CPRI1 e 1 CPRI2).
Assessoria de Comunicação e Imprensa do IBRI:
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) foi citado em 1.117 matérias publicadas na Imprensa de janeiro de 2017 até dezembro de 2017.
Foram publicadas, também, 14 edições do IBRI News (newsletter), 9 edições do IBRI Notícias na Revista RI, 7 colunas publicadas no jornal Valor Econômico; e 3 artigos no Espaço IBRI (também no jornal Valor Econômico).
RELATÓRIO ANUAL 2017 10
Em 2017, o quadro associativo do IBRI registrou 294 profissionais ligados às principais companhias do país ou que atuam em empresas prestadoras de serviços na área de RI e instituições vinculadas ao mercado de capitais. Nos últimos anos, houve diminuição no número de associados em decor- rência da crise econômica, que provocou redução no número de profissionais em áreas de RI.
O Conselho de Administração e a Diretoria Executiva têm constatado em 2018 um gradual retor- no na contratação de profissionais com a volta de IPOs (do inglês Initial Public Offering) e avanços no desenvolvimento do mercado de capitais.
A seguir acompanhe no gráfico a evolução do número de associados do IBRI:
458 463 446 419 369
321 294
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
115 151 154 187 227 241 264
231 240 286
420
486 450 452
Veja a distribuição geográfica dos associados do IBRI:
2%
NE/CO
8%
SUL
71%
14% SP RJ
5%
MG
Dos associados do IBRI, 65% são executivos de RI de gran- de destaque nas principais companhias abertas do País.
Os outros 35% são profissionais que compõem o quadro social do Instituto e atuam em empresas prestadoras de serviços na área de RI e instituições vinculadas ao merca- do de capitais no Brasil e exterior.
LOCALIDADES – Distribuição Física dos Associados
SP 208 71%
RJ 42 14%
MG 15 5%
Sul 23 8%
NE/CO 6 2%
TOTAL 294
Perfil dos Associados
A seguir acompanhe os principais cargos ocupados por esses profissionais.
Novos associados 17%
Consultor/
Prestador de Serviços
19%
Outros
12%
Analista de RI
2%
Presidente/
Vice-Presidente
23%
Diretor de RI
27%
Gerente/
Coordenador de RI
80%
Efetivo
20%
Colaborador
A seguir acompanhe os principais cargos ocupados por es- ses profissionais.
Cargos dos Associados
Presidente/Vice-Presidente 6 2%
Diretor de RI 68 23%
Gerente e Coordenador de RI 79 27%
Analista de RI 34 12%
Consultor/Prestador de Serviços 50 17%
Outros 57 19%
TOTAL 294
Efetivos
36 novos associados Colaboradores
09 novos associados Total de novos associados em 2017 45
Observação: Efetivos são todos aqueles que atuam direta- mente em RI dentro de Companhias Abertas. Colaboradores são todos os demais interessados na atividade de RI.
RELATÓRIO ANUAL 2017 12
Estratificação por cargos dos novos associados efetivos em 2017
Os Associados desligados em 2017 19%
Analista
25%
Gerente
6%
Vice-Presidente
33%
Diretor
17%
Coordenador
58%
Efetivo
42%
Colaborador Efetivos
42 associados desligados Colaboradores
30 associados desligados Total de associados desligados em 2017 72
O IBRI E A
GOVERNANÇA CORPORATIVA
14 16 16 17 17
Estatuto social Regulamento interno
Princípios Éticos e Código de Ética Comissões
Considerações gerais
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) busca adotar as melhores práticas de Governança Corpo- rativa. A estrutura organizacional do Instituto é composta por Conselho de Administração; Diretoria Executiva; Con- selho Fiscal; Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética; Comissão Técnica; Comissão de Divulgação; Comis- são de Desenvolvimento Profissional; Comissões Exter- nas; Comissão de Sustentabilidade e Comissão de Desen- volvimento Institucional.
O primeiro Estatuto Social do IBRI foi elaborado na sua fundação (05 de junho de 1997), tendo sido modificado em 26 de outubro de 2009, versão que permanece até hoje.
O estatuto traz informações sobre: denominação (sede, objetivo e duração); quadro associativo; direitos, deveres e obrigações dos membros do IBRI; penalidades; patrimô- nio; órgãos de deliberação e administração; Assembleia Geral; Conselho de Administração, Diretoria Executiva;
superintendência administrativa geral; Conselho Fiscal;
Comitês/Comissões; eleições gerais e disposições gerais.
O material informa que todos os membros do Conselho de Administração e/ou da Diretoria Executiva deverão ser pro- fissionais atuantes no campo de Relações com Investidores (conforme definição expressa no item 3.1 do estatuto), e/ou não exercer funções que ensejem conflito com o IBRI.
Os integrantes da Diretoria Executiva não poderão integrar o Conselho de Administração. O Conselho Fiscal permanen- te é eleito pelos associados e deve opinar sobre os relató- rios da Diretoria Executiva e do Conselho de Administração.
O Comitê Superior de Orientação, Nominação e Ética é composto pelos ex-presidentes do Conselho de Adminis- tração e mais três membros escolhidos pelo Comitê de notória capacidade técnica e ilibada reputação.
Segundo o estatuto, são órgãos de deliberação e adminis- tração do Instituto:
A) Assembleia Geral: é o órgão máximo do IBRI e, após re- gular convocação e instalação, deliberará sobre qualquer assunto submetido para apreciação. As Assembleias Gerais serão ordinárias ou extraordinárias;
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Diretoria Executiva Diretor Presidente Diretor Vice-Presidente Diretores Regionais SP/RJ/MG/Sul (Até 4 Dir. Adjuntos em cada regional)
ÓRGÃO E COMISSÕES DO IBRI
Comissão de Sustentabilidade
Comissão de Desenvolvimento Profissional
Comissão de Desenvolvimento Institucional Conselho
Fiscal
Comissão Técnica
Comissão de Divulgação Comitê Superior
de Orientação, Nominação e Ética
Estatuto Social
RELATÓRIO ANUAL 2017 14
B) Conselho de Administração: é o órgão administrativo má- ximo do IBRI, sendo composto por 09 (nove) conselheiros, todos eleitos diretamente pela Assembleia Geral Ordinária.
Compete privativamente ao Conselho de Administração:
• Nomear o Diretor-Presidente;
• Aprovar as indicações feitas pelo Diretor-Presidente para os cargos de Diretor Vice-Presidente, Diretores Re- gionais e Superintendente Geral, e nomeá-los;
• Fixar as diretrizes gerais do IBRI, orientando e supervi- sionando suas atividades;
• Aprovar a alienação de bens e imóveis até o limite fixado pela AGO anual;
• Propor reformas estatutárias, dissolução do IBRI e desti- nação do seu patrimônio;
• Elaborar e aprovar o Regulamento Interno;
• Resolver sobre as omissões do Regulamento Interno, podendo pedir referendum à Assembleia Geral;
• Examinar e aprovar o Planejamento Plurianual submeti- do pela Diretoria Executiva;
• Examinar e aprovar o orçamento anual submetido pela Diretoria Executiva, que incluirá proposta para valor da anuidade devida pelos integrantes do quadro associativo;
• Examinar e deliberar sobre os pedidos de licença formu- lados pelos seus membros, Diretoria Executiva e Conse- lho Fiscal;
• Aprovar a criação de seções regionais propostas pela Di- retoria Executiva;
• Aprovar a criação de Comissões específicas propostas pela Diretoria Executiva;
• Aprovar as normas de admissão de membros;
• Contratar escritório de auditoria independente, bem como coordenar seus trabalhos;
• Convocar os membros da Diretoria Executiva para reu- nião conjunta com o Conselho de Administração;
• Convocar o Conselho Fiscal para funcionamento;
• Aprovar a contratação ou dispensa do Superintendente Geral, que não poderá ser membro do IBRI;
• Aprovar as premiações a serem concedidas pelo IBRI;
• Aprovar os pronunciamentos oficias do Instituto; e
• Fixar as diretrizes gerais de comunicação e para uso de imagem do Instituto.
Em 2017, o Conselho de Administração do IBRI realizou 9 reuniões ao longo do ano para discutir o planejamento estratégico da entidade e temas de deliberação do Conselho como orçamento, parcerias, eventos e cursos e demais assuntos.
C) Diretoria Executiva: nomeada pelo Conselho de Administra- ção, assim composta:
• um Diretor-Presidente;
• um Diretor Vice-Presidente;
• um Diretor Regional para cada uma das seções regionais de São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais e região Sul.
O Diretor Vice-Presidente e os Diretores Regionais serão indica- dos pelo Diretor-Presidente e aprovados pelo Conselho de Admi- nistração. O Diretor Vice-Presidente acumulará necessariamente a função de Diretor Regional da região onde estiver baseado.
Compete à Diretoria Executiva:
• Buscar novos associados;
• Elaborar o relatório anual das atividades do IBRI;
• Zelar pela imagem do IBRI;
• Criar comissões, designando seu objetivo específico, seu pe- ríodo de atuação e o responsável por sua coordenação;
• Buscar patrocínio para as atividades do IBRI;
• Coordenar, promover e fomentar estudos, trabalhos técni- cos, palestras, eventos, encontros, seminários, programas educacionais e editoriais, inclusive de âmbito nacional, de interesse do IBRI;
• Elaborar e submeter o Planejamento Plurianual e o Orça- mento Anual ao Conselho de Administração e zelar pelo seu cumprimento;
• Criar Seções Regionais do IBRI;
• Coordenar a atuação e dar suporte às Seções Regionais do IBRI;
• Em conformidade com as diretrizes fixadas, aprovar toda e qualquer matéria, campanha, publicidade ou assunto que envolva a imagem do IBRI; e
• Nomear e destituir de seus respectivos cargos, a qualquer tem- po e independentemente de justificativa, os Diretores Adjuntos.
D) Conselho Fiscal: será composto por 03 (três) representantes com notória boa conduta ética e reputação ilibada, associados ou não ao IBRI, eleitos pela Assembleia Geral Ordinária, que terão mandato com prazo de 02 (dois) anos, admitida a reeleição con- secutiva de um terço de seus membros.
Poderá ser membro efetivo do IBRI o profissional de Relações com Investidores, pessoa física que desenvolva, diretamente, atividades combinadas nas áreas de
Comunicação, Marketing e Finanças, com o propósito de aprimorar o relacionamento entre os agentes
atuantes no mercado de capitais e divulgar informações que possibilitem a avaliação de desempenho, atual e prospectivo, de companhias que tenham títulos ou valores mobiliários negociados no mercado nacional ou internacional, Regulamento Interno do IBRI.
O Instituto criou, em 2006, o Código de Conduta Profis- sional, a partir de Princípios Éticos, para oferecer uma fer- ramenta indispensável no que tange aos parâmetros pro- fissionais, especialmente diante da nova realidade vivida pelo mercado de capitais brasileiro e da evolução perma- nente que tem marcado a atividade de RI.
O Instituto possui um regulamento interno, que rege o processo de admissão dos associados; exercício de direi- tos e obrigações; prestação de serviços e reembolsos de despesas; o processo administrativo para apurar infra- ções; o processo de inscrição das chapas para o Conselho de Administração e Diretoria Executiva; além da adminis- tração geral e política de privacidade, facilitando a admi- nistração da entidade.
As despesas e receitas do IBRI são previamente avaliadas e aprovadas pelo Conselho de Administração, sendo que o acompanhamento fica a cargo da Diretoria Executiva e, também, pelo próprio Conselho, por meio de informações disponibilizadas pela equipe do IBRI. As metas estabele- cidas pelo Conselho são constantemente atualizadas du- rante as reuniões dos conselheiros.
O profissional de Relações com Investidores (associado e/
ou certificado) representa o mais adequado e eficaz canal de
comunicação entre a empresa e o mercado de capitais, alcançando níveis sempre mais altos de qualificação profissional e de
posicionamento corporativo, e, nessa direção, podemos nos
orgulhar de ter o Brasil em sintonia com o que acontece de melhor nas economias mais avançadas, Princípios Éticos e Código de
Conduta Profissional do IBRI.
No ano de 2012, o material foi atualizado e vale até hoje, sendo, que os princípios éticos adotados pelo IBRI são:
1. Transparência;
2. Equidade;
3. Franqueza e Independência; e 4. Integridade e Responsabilidade.
Regulamento interno
Princípios Éticos e Código de Ética
RELATÓRIO ANUAL 2017 16
Sua leitura e adoção no dia a dia podem contribuir para que o profissional de RI defina exatamente suas atribuições dentro da empresa, identificando sua responsabilidade perante a companhia e todos os seus públicos estraté- gicos (stakeholders). O material completo está disponível no site do IBRI (http://www.ibri.com.br/Upload/Conteudo/
Codigo_de_Conduta.pdf).
De acordo com o Estatuto Social do Instituto, o Conselho de Administração aprovará a criação de seus Comitês com atri- buições específicas. A Diretoria Executiva aprovará a criação de suas Comissões, também com atribuições específicas.
O ato de criação de qualquer Comitê/Comissão deve con- ter as atribuições específicas, número de integrantes, pra- zo de duração e recursos de que disporá para a realização de seu objetivo.
Cada comissão conta com regulamento interno e deve ser dirigida por um coordenador. Os membros das comissões têm se engajado em trazer para discussões internas te- mas que estão em voga e, por fim, entram na agenda de eventos do Instituto.
As contribuições dos membros das comissões em debates (audiências públicas e demais discussões) propostos por órgãos do mercado – como a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) – têm contribuí- do cada vez mais para o amadurecimento do mercado de capitais brasileiro.
Adicionalmente ao trabalho das comissões, o IBRI é um dos coordenadores (junto com a APIMEC) do CODIM, que foi criado em 2005 com o objetivo de ser uma nova e efi- ciente ferramenta de trabalho para o aperfeiçoamento do mercado de capitais.
O Comitê tem o compromisso de oferecer orientação e sugestões às companhias abertas, aos profissionais de Relações com Investidores, analistas de investimentos, investidores, administradores de recursos, dentre outros, a respeito das alternativas mais adequadas de divulgação de informações para um público que é bastante diversifi- cado e deve exigir cada vez mais qualidade, transparência, tempestividade, acessibilidade e detalhamento de dados.
Em linha com as boas práticas de Governança e o com- promisso com a transparência, o processo eleitoral do IBRI é realizado a cada dois anos para eleger os membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal. Os as- sociados do Instituto têm a opção de votar pessoalmente ou por meio eletrônico, composto por um link individual e senha para votar na eleição. O auditor fiscal das eleições e das demonstrações financeiras do Instituto é a PwC, sen- do que, a partir de 2018, o novo auditor das demonstra- ções financeiras será a BDO Brasil.
Para manter os associados, parceiros e demais interessa- dos sempre informados, o IBRI disponibiliza em seu web- site as atas das reuniões do Conselho de Administração e da Diretoria Executiva; as Demonstrações Financeiras e Relatórios Anuais; Estatuto Social; Regulamento Interno e das Comissões Internas, até sua comunicação – releases, newsletter, coluna IBRI no Valor Econômico e Revista RI.
Comissões
Considerações
Gerais
DESEMPENHO EM 2017
Censo de RI
Celebração 20 anos do IBRI
Código Brasileiro de Governança Corporativa 19ª edição do Encontro de RI
Acordo com a ONU Mulheres 19
19 20 20 21
Em 2017, o IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Inves- tidores) realizou junto com a CVM (Comissão de Valores Mo- biliários) o 1º Censo da Área de Relações com Investidores.
A pesquisa foi encaminhada a 505 companhias, que responde- ram questões relacionadas ao tipo de informação que os inves- tidores mais demandam, a realização de roadshows, a formação acadêmica do RI e sua experiência profissional, o faturamento da empresa, o orçamento da área, dentre outros assuntos.
Se podemos considerar o relacionamento do IBRI com o mercado de capitais brasileiro um casamento, então, hoje, estamos comemorando as nossas bodas de porcelana.
A porcelana é uma cerâmica delicada e bela, muitas vezes única, que requer zelo e cuidado para que não quebre.
(Edmar Prado Lopes Neto)
O Instituto se desenvolveu de forma significativa e se transformou na maior
representação de profissionais pessoas físicas de Relações com Investidores da América Latina.
(Geraldo Soares)
Censo de RI
A comemoração dos 20 anos da fundação do IBRI (05 de junho de 1997) foi um marco que teve como palco a B3, e contou com a presença de associados e experientes profis- sionais do mercado, como: Edmar Prado Lopes Neto, presi- dente do Conselho de Administração do IBRI; Leonardo Pe- reira, presidente da CVM (Comissão de Valores Mobiliários);
Geraldo Soares, membro do Comitê Superior de Orientação, Nomeação e Ética do IBRI, que representou na solenidade os ex-presidentes do Conselho de Administração e da Direto- ria Executiva do Instituto; Juca Andrade, diretor executivo de Produtos e Clientes da B3; e Edina Biava, representando o grupo de profissionais fundadores do IBRI.
Em 05 de junho de 2017, o IBRI lançou em seu site a linha do tempo com os principais fatos da história do Instituto. Veja a linha do tempo no site: http://www.ibri.com.br/linha-do-tempo.
Celebração
20 anos do IBRI
O Conselho de Administração e a Diretoria Executiva do IBRI conseguiram colocar, em prática, os projetos estabelecidos para o biênio 2016-2017, destacando o papel institucional no mercado de capitais e na comunidade de RI.
Representantes do IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) tiveram participação relevantes nos debates do Código Brasileiro de Governança Corporativa – Companhias Abertas, publicado pelo Grupo Interagentes, composto por 11 entidades do mercado de capitais.
O Código é uma oportunidade da companhia ampliar a comu- nicação com o investidor e, também, revisitar sua estratégia e riscos. A CVM editou, em junho de 2017, a Instrução CVM 586, na qual altera a Instrução CVM 480, que dispõe sobre o regis- tro de emissores de valores mobiliários admitidos à negociação em mercados regulamentados. Edina Biava e Emerson Drigo, membros da Comissão Técnica do IBRI participaram ativamen- te do processo de elaboração do Código e de diversos eventos sobre o tema ao longo do ano.
Em 19 anos de evento, pudemos acompanhar as transformações e a evolução tanto do nosso mercado de capitais, como da profissão de Relações com Investidores, que a cada ano foi se tornando mais estratégica e fundamental para a perenidade das companhias.
(Edmar Prado Lopes Neto)
O papel de Relações com Investidores está mudando e o profissional se transformou num grande coordenador para fazer as coisas acontecerem. É um grande desafio e uma tarefa incansável.
(Leonardo Pereira)
A palestra de Pedro Parente é um exemplo dos desafios que os RIs estão enfrentando atualmente, seja ao passar a informação para o mercado, reduzir os custos de captação e a assimetria da informação.
(Rodrigo Lopes da Luz)
19ª edição do Encontro de RI
Atração obrigatória na agenda dos profissionais de Relações com Inves- tidores e do mercado de capitais, a 19ª edição do Encontro Internacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais – evento elaborado desde o início em parceria com a ABRASCA – aconteceu nos dias 21 e 22 de junho de 2017, em São Paulo (SP). Um dos pontos de debate do evento – que contou com a participação de 681 participantes entre palestrantes, público e Imprensa – foi o futuro do mercado de capitais no Brasil e o pa- pel que o RI exercerá nesse cenário.
Código Brasileiro de Governança Corporativa
RELATÓRIO ANUAL 2017 20
A intenção do Código é trazer melhorias nas práticas de
Governança e fazer das empresas brasileiras mais competitivas na atração de recursos de investidores.
(Edina Biava)
O mercado está em um momento de adotar melhores práticas de Governança Corporativa. O Código não deve ser visto como mais um formulário a ser preenchido. A companhia deve adotar o princípio do “Pratique ou Explique”.
(Emerson Drigo)
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) assinou acordo de cooperação com a ONU Mulheres, que é a entidade das Nações Unidas para a Igualdade de Gê- nero e o Empoderamento Feminino. O objetivo do acordo é fomentar o engajamento das empresas na plataforma dos Princípios de Empoderamento das Mulheres (WEPs – Women’s Empowerment Principles, na sigla em inglês), que é uma iniciativa da ONU Mulheres e do Pacto Global das Nações Unidas. O Instituto promoverá a sensibilização do tema junto a profissionais e investidores.
O programa já conta com mais de 150 empresas signatá- rias e o IBRI é a primeira entidade do mercado de capitais brasileiro a fazer parte do programa. O Instituto conta com a participação de mulheres no Conselho desde a funda- ção (05 de junho de 1997) e na Presidência Executiva de Doris Wilhelm (2004-2005). Atualmente conta com duas mulheres (Christiane Assis e Daniela Bretthauer ) no Con- selho de Administração e Renata Oliva Battiferro na vice- -presidência executiva, conforme menciona Edmar Lopes.
O convênio com a ONU posiciona o IBRI em relação a este
assunto, mostrando assim que o tema é de suma importância, haja vista a participação das mulheres na área de Relações com Investidores. O convênio vai nessa direção e, paralelamente, tivemos a renovação do
Conselho de Administração para o biênio 2018-2019, que se
caracterizou por dar continuidade e estabilidade ao trabalho que vinha sendo executado.
(Edmar Prado Lopes Neto)
Acordo com a
ONU Mulheres
ESTRATÉGIA
E NOVIDADES
PARA 2018
Edmar Prado Lopes Neto resume os projetos do IBRI para o ano de 2018: “Trazer valor para a área de RI em todos os seus aspectos, apoiando ações de Governança Corporati- va, bem como os profissionais, além de atuar como inter- locutor de todos os agentes do mercado”.
Dentre as novidades, destaca-se o lançamento do Dire- tório de Serviços para RI, que tem o objetivo de beneficiar as empresas prestadoras de serviços, os profissionais de Relações com Investidores, o IBRI e o mercado de capi- tais brasileiro.
O Diretório de Serviços permite o anúncio de fornecedo- res de serviços para a comunidade de RI e dará visibilidade para que empresas – de qualquer porte e profissionais es- pecializados – prestem serviços para companhias.
A página permite anúncios por parte de prestadores de serviços nas áreas de assessoria legal, auditoria externa, comunicação em RI, consultoria de sustentabilidade, coor- denação de teleconferência, design, estudo de percepção, ferramentas de CRM, gráfico de cotações, informações de mercado, relato integrado, serviço de tradução, serviços de divulgação de notícias, serviços de targeting, vídeo, webcast, website, entre outros.
Haverá, também, o lançamento de dois programas de mentoria, voltado para os profissionais de RI e empresas de capital fechado. O primeiro programa terá como obje- tivo compartilhar conhecimento entre os membros e es- treitar os laços entre os profissionais e gerar mais valor ao associado. Já o segundo programa será um projeto de 18 meses, em parceria com outras instituições, focado em empresas emergentes com planos de acessar o mercado de capitais. Ambos os projetos serão conduzidos por con- selheiros e diretores do IBRI.
Em 2018, haverá a divulgação dos resultados do 1º Censo da área de Relações com Investidores, promovido pelo IBRI junto com a CVM. Além da agenda de eventos, seminários e webinars programados para o ano, ocorrerá nos dias 20 e 21 de junho de 2018, o 20º Encontro Internacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais. Juntos, o IBRI e a ABRASCA, preparam uma edição especial que contará com as presenças dos presidentes da CVM (Mar- celo Barbosa) e B3 (Gilson Finkelsztain).
A grade do encontro vai abordar os temas: “O futuro do mercado de capitais no Brasil: O que é necessário para au- mentar o número de companhias abertas?”, “Board Level e a criação de valor para os acionistas”, “O futuro de Relações com Investidores e a Governança Corporativa”, “Estratégia de crescimento e valuation”, “Mudanças no buy side e im- pactos e desafios para o RI”, “Simplificação das obrigações de prestação de informações das companhias”, “RI High Tech – novas ferramentas”, “Jornalismo econômico e o mercado de capitais” e “diversidade de gênero HeForShe”.
O evento contará com a apresentação da pesquisa IBRI/
Deloitte, além da participação de renomados profissionais.
DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
Origem e destino de recursos
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2015
2015
2016
2016
2017
2017 18% 19%
7%
17% 17%
51%
80%
14%
6%
15% 19% 19%
53%
70%
26%
4%
9%
18% 18%
52%
64%
32%
4%
12% 14%17%
56%
65%
31%
4%
56%
64%
28%
8%
13% 16% 18%
54%
63%
28%
9%
12%
Cursos e Eventos
Despesas Administrativas
Anuidades
Despesas com Pessoal
Contribuição Anual
Despesas com Eventos Outras Receitas
Despesas operacionais
RELATÓRIO ANUAL 2017 26
Contingências
Provisão de Eventual recolhimento de Tributos (INSS, PIS e FGTS).
2016 2017
550.482 578.615
Receitas
Despesas
2017
2017 2016
2016 2015
2015 2014
2014 2013
2013 2012
2012
768
951 1.007
1.171 942
934
1.060
1.368 933
929
892
1.046
Resultado
2017 2016 2015 2014 2013 2012 253
78
-308 -239 -154 -183
Demonstrações Financeiras
Evolução das Receitas, Despesas e Resultado do IBRI (em mil R$).
APRESENTAÇÃO
Segue a evolução e a análise dos principais fatores econômi- co-financeiros do IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores).
De acordo com as melhores práticas de transparência, a admi- nistração do Instituto divulga anualmente uma análise do de- sempenho econômico-financeiro, nos moldes do MD&A – Ma- nagement Discussion & Analysis.
PANORAMA
No ano de 2017, o quadro econômico do País apresentou uma pequena melhora com ligeiro crescimento do PIB (1%) e 10 no- vas empresas abrindo o capital.
Ao longo do ano de 2017, o Instituto continuou consolidando suas atividades institucionais direcionadas notadamente à co- munidade de RI. Entretanto, o Instituto encerrou o ano com 294 associados, apresentando uma redução de 27 profissionais. No ano anterior, eram 321 associados.
Os benefícios para os associados foram mantidos: acesso gra- tuito aos eventos realizados pelo Instituto, concessão perma- nente da assinatura da Revista RI e desconto significativo para
a participação no 19º Encontro Internacional de RI e Mercado de Capitais. A administração do IBRI atua proativamente com o objetivo de manter tais benefícios sem comprometer a susten- tabilidade econômico-financeira do Instituto.
O Conselho de Administração e a Diretoria Executiva aprovaram novas ações para 2018, tais como: Diretório de Serviços para RI;
programa de mentoria para empresas e profissionais de RI; e rea- juste da anuidade de acordo como o IPCA.
DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO
Em linha com a ação institucional, as atividades regulares do Ins- tituto geradoras de receita continuaram focadas em três princi- pais vertentes: apoio e engajamento com as companhias; eventos gratuitos aos associados; organização do Encontro Internacional de RI e Mercado de Capitais em parceria com a ABRASCA; e o fo- mento da CPRI – Certificação do Profissional de RI.
As receitas de patrocínio e outras contribuições corporativas (67,28%) e as anuidades dos Associados (19,09%) foram as princi- pais fontes de receita do IBRI, como indica o Gráfico 1.
Receitas do Receitas de cursos
Receitas Anuidade dos
Receitas de patrocínio 67,28%
19,09%
6,77% 6,58%
0,28%
Gráfico 1 – Composição das Receitas em 2017
Análise do desempenho
econômico-financeiro
Cabe destacar que a indicação de receitas e despesas pro- venientes de trabalho voluntário decorrem da observância à Resolução CFC 1409/2012. Nesse sentido, devido à na- tureza meramente informativa, sem qualquer possibilida- de de sensibilizar a geração presente e/ou futura de caixa, tais rubricas não são consideradas nos comentários e con- siderações a seguir.
Assim, no tocante a receitas houve decréscimo de 8,23%
(R$ 61,5 mil) em comparação ao exercício de 2016. Tal va- riação é resultado dos principais itens abaixo:
I. Diminuição da Receita de Cursos e Eventos em 27,9%
(R$17,5 mil): durante todo o período verificou-se uma queda significativa na demanda de cursos realizados com os parceiros institucionais.
Com o objetivo de dar continuidade na realização de eventos, uma das ações proativas da administração re- fere-se à opção por webinars, não somente pela maior capacidade de disseminação das informações como pela sua maior viabilidade econômica e operacional.
II. Decréscimo das Receitas de Apoios e Contribuições Corporativas em 2,4% (R$ 11,3 mil): algumas empre- sas não renovaram ou cancelaram seus apoios junto ao Instituto, em decorrência de restrições orçamentárias.
III. Redução das Anuidades dos Associados em 1,0%
(R$ 1,3 mil): o quadro de associados apresentou uma redução de 27 associados em comparação com 2016.
Em relação às despesas incorridas em 2017, destacam-se as Gerais e de Funcionamento (54,8%) e de Pessoal (26,4%), conforme Gráfico 2.
As despesas foram reduzidas em 3,3% (R$ 30,0 mil) em 2017.
I. Apesar do aumento das Despesas Gerais e de Fun- cionamento em 6,38% (R$ 28,3 mil): decorrente da realização do evento em comemoração aos 20 anos do Instituto e de despesas adicionais com o Encontro Internacional de RI.
II. Houve decréscimo das Despesas com Pessoal em 9,8%
(R$ 24,8 mil): em função da suspensão do bônus anual dos colaboradores e redução do quadro de colaboradores.
III. Houve redução da Provisão de Riscos em 31,7%
(R$ 13,3 mil): resultado da diminuição das despesas que servem como base para estimativa de potenciais riscos de processos; e
IV. Houve diminuição das despesas em Anúncios e Pu- blicidade em 7,1% (R$ 4,0 mil): diminuição da con- tratação de anúncios em veículos parceiros como contraparte aos apoios corporativos. Esse item re- fere-se substancialmente ao benefício de divulgação concedido às companhias apoiadoras do Instituto.
V. Diminuição das outras despesas do Instituto em 22,4% (R$ 4,6 mil): redução decorrente da queda dos gastos com despesas bancárias e com a certificação do profissional de RI.
De modo geral, as receitas apresentaram redução de aproximadamente 8%, equivalente a R$ 59,3 mil quando comparadas ao ano anterior. No que tange às despesas, houve uma redução de aproximadamente 3,3% em relação a 2016, equivalente a R$ 30,0 mil.
Consequentemente, o resultado final do exercício corres- ponde a um déficit de R$ 183,5 mil, aumento de 19,0%, comparado ao déficit apurado em 2016, de R$ 154,1 mil.
Por fim, em consonância com o compromisso de trans- parência na divulgação de suas informações e tempestiva prestação de contas, a Administração do Instituto busca novas formas de ações para a redução do déficit do exer- cício de 2017.
Ressalta-se a inexistência de dívidas de curto e longo prazo. A administração reforça seu compromisso de me- lhorar continuamente os benefícios e ações orientadas aos associados sem comprometer a sustentabilidade econômico-financeira do Instituto.
RELATÓRIO ANUAL 2017 28
Despesas com eventos Outras
despesas pessoalCom
Gerais de funcionamento
54,77%
26,40%
11,14%
7,69%
Gráfico 2 – Composição das Despesas em 2017
PRINCIPAIS ATIVIDADES
Em 2017, o IBRI contou com a participação de 1.579 profissionais nos eventos e atividades orga- nizados. Ao todo foram realizados 12 eventos, a seguir acompanhe a descrição dos gráficos e a tabela de eventos do ano:
2017 2016
2011 2015
2010 2014
2009 2013
2008 2012
2007 19
12
17 14
20
13 16 12 15 14 12
Número de eventos
2017 2016
2011 2015
2010 2014
2009 2013
2008 2012
2007 2.434
1.699 2.634
1.913 1.944
1.488 2.075
1.789 1.983
1.726 1.579
Número de participantes
RELATÓRIO ANUAL 2017 30
O quadro a seguir ilustra os principais eventos promovidos pelo IBRI:
Evento Local Parcerias Participantes Datas
Workshop Assembleias de Acionistas SP Auditório Souza
Cescon Souza Cescon 112 16/Mar
Workshop Assembleias de Acionistas RJ Auditório Souza
Cescon Souza Cescon 88 23/Mar
#BNextGen – Líderes do futuro Sede Brunswick Brunswick 37 30/Mar
Formulário de Referência Auditório PwC PwC 80 06/Abr
Voto a distância: resultados e aprendizados de 2017 Auditório da B3 B3 70 01/Jun
IBRI 20 anos Pregão B3 60 05/Jun
19º Encontro Internacional de RI e Mercado de Capitais Fecomercio Abrasca 700 21 e 22/Jun
Webinar – Novo Código Brasileiro de Governaça Corporativa MZ Web e Ey 200 22/Ago
Reforma do Novo mercado Auditório PwC PwC 80 23/Ago
Making the Match Hotel Blue Tree
Faria Lima BNY Mellon 32 29/Ago
Formador de mercado Auditorio Credit
Suisse e BTG B3, BTG e Credit
Suisse 50 06/Dez
Jantar de Confraternização Hotel Golden
Tulip BM&FBOVESPA e
BNY Mellon 70 11/Dez
TOTAL 12 1.579
PARTICIPAÇÃO DO IBRI EM EVENTOS DO MERCADO
O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) apoiou, em 2017, 20 eventos, como forma de contribuir, também, para o desenvolvimento o mercado de capitais.
A seguir estão listados os principais eventos que receberam apoio do IBRI:
Apoio a eventos concedido pelo IBRI Datas
Curso de Análise Gráfica da APIMEC-SP Fev/17
20º Curso Valuation – Avaliação de Empresas da APIMEC SP Mar/17
3ª Conferencia Internacional ABRASCA e CDP – Construindo conexões para um futuro sustentável Mai/17
9º Congresso AMBIMA de Fundos de Investimento Mai/17
APIMEC: 21º Curso de Introdução ao Mercado de Capitais Mai/17
Curso Preparatório para o Exame 2017 – CNPI – Módulo CB – APIMEC SP Mai/17
O Cenário da Crise Política e as Eleições de 2018 – ANCORD Ago/17
Making the Match: The market’s evolving view of the materiality of nonfinancial information do BNY Mellon Ago/17 Workshop Fintech: Novidades e tendências sobre a ferramenta que mudou os processos financeiros de empresas
e pessoas da ANCORD Set/17
O 18º Congresso do IBGC – “Governança Consciente: quando as regras não bastam” Out/17
XIII Curso Preparatório para o Exame CNPI – Modulo CT – APIMEC SP Out/17
Evento sobre a Instrução CVM 586 Out/17
Troféu Transparência – 21º Prêmio ANEFAC – Fipecafi – Serasa Experian Out/17
4º LATAM ESG Integração ESG: Responsabilidades e Oportunidades – APIMEC SP Out/17
XIV Seminário Internacional CPC Normas Contábeis Internacionais Nov/17
19º Prêmio ABRASCA Relatório Anual Nov/17
Prêmio “Os + Admirados da Imprensa de Economia, Negócios e Finanças” Nov/17
Seminário Brasileiro de Sustentabilidade e Investimento do Centro CVM/OECD de Educacional e
Letramento Financeiro para América Latina Caribe Dez/17
Seminário “Temas Críticos para a elaboração das demonstrações financeiras em 2017” Dez/17
Seminário da Task Force G20/OECD em Proteção ao Consumidor Financeiro da CVM Dez/17
RELATÓRIO ANUAL 2017 32
REUNIÕES
O Conselho de Administração, a Diretoria Executiva e as comissões do Instituto realizaram reuniões durante o ano para assegurar que as metas estavam sendo atingidas.
Algumas dessas reuniões ocorreram presencialmente e outras foram realizadas via conference call. Acompanhe no quadro a seguir:
Reuniões IBRI Número Data
Conselho de Administração 9 10/fev; 02/mar; 07/abr; 02/jun; 04/ago; 01/set;
05/out; 11/dez ; 21/dez
Diretoria Executiva 0
Diretoria São Paulo 0
Diretoria Rio de Janeiro 0
Conselho Fiscal 1 03/abr
Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária 2 28/abr; 11/dez
Comissão Técnica reuniões 4 18/jan; 12/jun; 24/jul; 10/out
Comissão Desenvol. Profissional 0
CODIM 7 16/fev; 06/abr; 08/jun; 10/ago; 14/set; 09/nov; 07/dez
Comissão de Divulgação 0
Comissão de Desenvolvimento Institucional 0
Comissão de Sustentabilidade 0
