Threadneedle Investment Funds ICVC

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threadneedle.com

Threadneedle

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Índice

Prospecto da Threadneedle Investment Funds ICVC 2

Definições 2

Informação sobre a Sociedade 4

A Estrutura da Sociedade 5

Classes de Acções 6

Objectivos e políticas de investimento e outra

informação sobre os Fundos 6

Compra, venda e conversão de Acções 19

Compra de Acções 20

Venda de Acções 21

Encargos de Negociação 22

Encargo de Resgate 22

Comissão de Conversão 22

Outra Informação de Negociação 23

Declaração de confidencialidade 24

Restrições e Resgate e Transferência Obrigatória 25

Resgates Em Espécie 25

Emissão de Acções em troca de activos em espécie 26 Suspensão de negociações na Sociedade 26

Lei aplicável 26

Avaliação da Sociedade 26

Preço por Acção de Cada Fundo e de cada Classe 28

Base de fixação de preços 28

Publicação de Preços 28 Factores de risco 29 Gestão e administração 32 A Entidade Depositária 33 O Gestor de Investimento 33 Auditores 34 Consultores Jurídicos 34 Registo de Accionistas 34 Conflitos de Interesse 34 Comissões e despesas 35

Encargos a pagar à EGA 36

Operações de empréstimos e de reporte de valores

mobiliários (Stocklending) 38

Comissão do Gestor de Investimento 38

Comissão da Entidade Depositária 38

Estatutos 39

Assembleias de Accionistas e direitos de voto 42

Tributação 43

Stamp Duty Reserve Tax (‘SDRT’) 43

Informação Geral 47

Relatórios e Contas Anuais 49

Gestão de Risco 49

Documentos da Sociedade 49

Contratos Relevantes 49

Outra Informação 49

Notificações aos Accionistas 50

Reclamações 50

Observações para investidores não residentes no RU 50

Investidores estrangeiros 50

Anexo I Mercados de Títulos elegíveis e Mercados de

Derivados elegíveis 52

Anexo II Gestão de investimento e capacidade de

contracção de empréstimos da Sociedade 56

Anexo III 75

Anexo IV 76

Anexo V Desempenho dos Fundos (GBP) 77 Anexo VI Disponibilidade das classes de acções e datas

de lançamento dos Fundos 83

Anexo VII Disponibilidade das Classes de Acções com

Cobertura de Risco 85

Moradas 86

Agentes pagadores 86

Agentes de informação 87

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Nota Importante: Caso tenha

qualquer dúvida sobre o conteúdo

deste Prospecto, deverá consultar

o seu consultor financeiro.

Threadneedle Investment Services Limited, a Entidade Gestora Autorizada da Sociedade (a ‘EGA’), é a entidade responsável pela informação incluída no presente Prospecto. Tanto quanto é do seu conhecimento (o qual procurou assegurar), a informação contida no presente documento não contém qualquer declaração falsa ou enganosa nem omite qualquer assunto exigido incluir ao abrigo das FSA Rules. Threadneedle Investment Services Limited aceita a responsabilidade daí decorrente.

Prospecto da Threadneedle

Investment Funds ICVC

(Sociedade de Investimento de Capital Variável de responsabilidade limitada, registada na Inglaterra e País de Gales sob o nº IC000002)

Este documento constitui o Prospecto da Threadneedle Investment Funds ICVC, tendo sido elaborado em conformidade com as regras da FSA (‘FSA Rules’). A Sociedade está igualmente sujeita aos Regulamentos OEIC. Os Estatutos da Sociedade estão registados junto da

Autoridade dos Serviços Financeiros do RU, Financial Services Authority (FSA).

O presente Prospecto tem data de Outubro de 2012, tendo entrado em vigor nessa data e substitui quaisquer Prospectos anteriores emitidos pela Sociedade.

Foram enviadas cópias do presente Prospecto à FSA e à Entidade Depositária.

Nenhuma entidade foi autorizada pela Sociedade ou pela EGA a fornecer informações ou a efectuar quaisquer

representações relacionadas com a oferta de Acções, excepto as referidas no Prospecto e, se fornecidas ou efectuadas, essas informações ou representações não poderão ser consideradas como tendo sido feitas pela Sociedade ou pela EGA. A entrega deste Prospecto ou a emissão de Acções não significará, em circunstância alguma, que os negócios da Sociedade não se tenham alterado desde a respectiva data. A distribuição deste Prospecto e a oferta de Acções em determinadas jurisdições poderá ser restringida por lei. Aqueles em cuja posse o presente Prospecto se encontre deverão informar-se e observar essas restrições. Este Prospecto não constitui uma oferta ou uma solicitação por qualquer pessoa em qualquer jurisdição em que tal oferta ou

solicitação não seja autorizada ou a qualquer pessoa a quem seja ilícito fazer tal oferta ou solicitação.

Algumas Acções encontram-se presentemente cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo. No entanto, com efeito a partir de 1 de Março de 2012, nenhuma das Acções estará cotada na Bolsa de Valores do Luxemburgo. A informação contida neste Prospecto não deverá ser encarada como sendo um aconselhamento sobre assuntos jurídicos, fiscais, de investimento ou quaisquer outros, recomendando-se aos potenciais investidores que consultem os seus próprios consultores profissionais sobre a aquisição, detenção ou venda das Acções.

As disposições dos Estatutos da Sociedade vinculam cada um dos seus Accionistas (os quais se considera que delas tenham conhecimento).

O presente Prospecto foi aprovado para efeitos da Secção 21 da “Financial Services and Markets Act 2000” (a ‘Lei’) pela EGA.

O presente Prospecto baseia-se em informação e na legislação em vigor nesta data. A Sociedade não estará vinculada a qualquer Prospecto desactualizado quando tenha emitido um novo Prospecto ou aditamento, e os investidores deverão verificar junto da EGA de que este é o Prospecto publicado mais recente.

Cópias do presente Prospecto poderão ser disponibilizadas em papel ou sob formato digital, mediante solicitação. As Acções na Sociedade não estão disponíveis para oferta ou venda em nenhum estado dos Estados Unidos da América, ou a pessoas (incluindo empresas, sociedades, fundos de investimento ou outras entidades) que sejam 'cidadãos do EUA' nos termos previstos na Rule 902 of Regulation S ao abrigo de US Securities Act of 1933, e respectivas alterações), não podendo estas pessoas ser titulares ou deter as Acções. Da mesma forma, o presente Prospecto não pode ser distribuído nos Estados Unidos ou a um cidadão dos EUA. A EGA reserva-se o direito de notificar qualquer Accionista constituído ou que venha subsequentemente a constituir-se nos EUA ou seja um cidadão do EUA a fim de (i) transferir as Acções para uma pessoa que não seja um cidadão dos EUA ou (ii) exigir o resgate ou cancelamento das Acções e a EGA poderá resgatar ou cancelar as Acções se o Accionista não efectuar a referida transferência ou pedido no prazo de 30 dias após a notificação enviada pela EGA.

Definições

‘Acções de Acumulação’, Acções (de qualquer Classe) em Fundos da Sociedade em circulação em qualquer altura e relativamente às quais o rendimento a elas afecto é creditado periodicamente ao capital, nos termos das FSA Rules.

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‘EGA’ Threadneedle Investment Services Limited, a entidade gestora autorizada da Sociedade.

‘Banco Autorizado’ significa uma de determinadas instituições definidas no glossário do FSA Handbook.

'Moeda Base' é a Libra Esterlina e a moeda em que as contas da Sociedade deverão ser preparadas.

‘Classe’ ou ‘Classes’ em relação às Acções, significa (de acordo com o contexto) todas as Acções referentes a um único Fundo ou uma classe ou classes de Acções particular referentes a um único Fundo.

‘Classe X’, Acções que foram concebidas para permitir uma estrutura de encargos alternativa sendo que, em vez de uma comissão de gestão anual a cobrar ao Fundo, o investidor é facturado directamente pela EGA, tal como previsto no contrato entre a EGA e cada Accionista elegível. ‘COLL’, refere-se ao capítulo ou regra das FSA Rules relevante.

‘Sociedade’, Threadneedle Investment Funds ICVC. ‘Dia de Negociação’, Segunda a Sexta-feira, excluindo (excepto se decidido em contrário pela EGA) o último dia útil antes do Natal e feriados bancários em Inglaterra e no País de Gales e outros dias que a EGA entenda.

‘Entidade Depositária’, J.P. Morgan Trustee and Depositary Company Limited, a entidade depositária da Sociedade. ‘Estado AEE’, um estado membro da União Europeia e qualquer outro estado dentro da Área Económica Europeia. ‘Instituição Elegível’, uma de determinadas instituições de crédito nos termos definidos no glossário do FSA Handbook. ‘Accionista Elegível’, investidor existente ou novo da Sociedade que a EGA entenda ser elegível para investir em Acções de Classe X mediante um contrato a celebrar com a EGA e o preenchimento de condições de elegibilidade definidas pela EGA em qualquer altura.

‘EPM’ (efficient portfolio management) ou Gestão Eficiente de Carteira significa a utilização de técnicas e instrumentos relativos a valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário que preencham os critérios seguintes:

(a) são economicamente apropriadas no sentido em que são realizadas de forma rentável; e

(b) são seguidas com vista a alcançar um dos seguintes objectivos específicos:

– redução de risco; – redução de custo;

– geração de capital ou rendimento adicional para o esquema com um nível de risco consistente com o perfil de risco do esquema e as regras de diversificação de risco estabelecidas no COLL. ‘Fracção’, uma Acção de menor denominação (partindo do princípio que dez mil Acções de menor denominação perfazem uma Acção de maior denominação).

‘FSA’, Financial Services Authority.

‘FSA Handbook’, o manual de regras e directrizes da FSA. ‘FSA Rules’, as regras definidas no Collective Investment Schemes Sourcebook publicadas como fazendo parte do FSA Handbook, as quais, para evitar qualquer dúvida, não incluem exigências de orientação ou prova incluídas no referido Sourcebook.

‘Fundo’ ou ‘Fundos’, um sub-fundo da Sociedade (fazendo parte do Património da Sociedade que é posto em comum separadamente), ao qual poderão ser afectos activos e passivos específicos da Sociedade e que é investido em conformidade com o objectivo de investimento aplicável a esse sub-fundo.

‘Acções de Acumulação Bruta’, Acções de Acumulação que são Acções de Pagamento Bruto e que são denominadas na moeda base.

‘Acções de Rendimento Bruto’, Acções de Rendimento que são Acções de Pagamento Bruto que são denominadas na moeda base.

‘Acções de Pagamento Bruto’, Acções (de qualquer Classe) em Fundos da Sociedade em circulação em qualquer altura cujo rendimento é creditado periodicamente ao capital (no caso de Acções de Acumulação) ou distribuído periodicamente aos titulares das mesmas (no caso de Acções de Rendimento), em qualquer dos casos em conformidade com a legislação fiscal relevante, sem que nenhum imposto seja deduzido ou contabilizado pela Sociedade.

"Moeda Coberta" (“Hedged Currency”) é a moeda em que a Classe de Acções com Cobertura de Risco é denominada "Classe de Acções com Cobertura de Risco" ou "Classes de Acções com Cobertura de Risco" significa uma classe ou

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classes (consoante o caso) que permitam a utilização de operações de cobertura cambial para reduzir o efeito de flutuações cambiais entre a Moeda de ou Moedas de Referência e a Moeda Coberta

‘Acções de Rendimento’, Acções (de qualquer Classe) em Fundos da Sociedade, em circulação em qualquer altura, cujo rendimento é distribuído periodicamente aos respectivos titulares, nos termos das FSA Rules.

‘Gestor de Investimento’, Threadneedle Asset Management Limited, o gestor de investimento da EGA.

‘Acções IPA’, Acções disponíveis unicamente para Contas de Pensões Individuais (Individual Pensions Accounts).

‘Acções de Acumulação Líquida’, Acções de Acumulação que são Acções de Pagamento Líquido e que são denominadas na moeda base.

‘Valor dos Activos Líquidos’ ou ‘NAV’, o valor do Património da Sociedade (ou de qualquer Fundo, de acordo com o contexto) deduzido das responsabilidades da Sociedade (ou do Fundo em questão) e calculado em conformidade com o disposto nos Estatutos da Sociedade.

‘Acções de Rendimento Líquido’, Acções de Rendimento que são Acções de Pagamento Líquido e que são denominadas na moeda base.

‘Acções de Pagamento Líquido’, Acções (de qualquer Classe) em Fundos da Sociedade em circulação em qualquer altura, cujo respectivo rendimento é creditado periodicamente ao capital (no caso de Acções de Acumulação) ou distribuído periodicamente aos titulares das mesmas (no caso de Acções de Rendimento), em qualquer dos casos em conformidade com a legislação fiscal relevante, líquido de qualquer imposto deduzido ou contabilizado pela Sociedade.

‘OCDE’, Organização de Cooperação e Desenvolvimento Económico.

‘‘PEA’ Plan d’Epargne en Actions, um esquema eficaz de poupança fiscal para investidores residentes franceses ‘OEIC Regulations’, os regulamentos relativos a organismos de investimento colectivo (Open-Ended Investment Companies) de 2001, e respectivas alterações.

“Moeda da Carteira” ou “Moedas da Carteira” significa a moeda ou moedas (consoante o caso) em que o Fundo é investido em linha com os objectivos de investimento aplicáveis ao Fundo “Moeda de Referência” ou “Moedas de Referência” significa a moeda ou moedas (consoante o caso) em relação às quais a

operação de cobertura cambial será aplicada a fim de reduzir qualquer flutuação cambial com a Moeda Coberta.

‘Património’, o património da Sociedade que deverá ser entregue à Entidade Depositária para guarda, nos termos das FSA Rules.

‘SDRT’, Stamp Duty Reserve Tax, imposto de selo em vigor no RU.

‘Acção’ ou ‘Acções’, uma acção ou acções da Sociedade (incluindo Acções de maior denominação e Fracções). ‘Accionista', o titular de Acções.

‘Conversão', a substituição de Acções de uma Classe ou Fundo por Acções de outra Classe ou Fundo.

Informação sobre a Sociedade

Geral

THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC é uma Sociedade de Investimento de Capital Variável de

responsabilidade limitada, registada em Inglaterra e País de Gales a 9 de Maio de 2003 sob o número IC000232 e devidamente autorizada pela FSA em vigor desde 18 de Junho de 1997.

A Sociedade foi certificada pela FSA como elegível para beneficiar dos direitos conferidos ao abrigo da Directiva relativa a organismos de investimento colectivo em valores imobiliários (2009/65/EC) (a ‘Directiva UCITS '). A Sociedade é pois um ’Esquema UCITS' para efeitos das FSA Rules.

Os Accionistas da Sociedade não são responsáveis pelas dívidas da Sociedade.

Escritórios Centrais: 60 St Mary Axe, London EC3A 8JQ Morada para notificação: A morada dos Escritórios Centrais é o local no Reino Unido para onde devem ser endereçados quaisquer notificações ou outros documentos.

Moeda Base: A moeda base da Sociedade é a Libra Esterlina. Cada Fundo e Classe são designados em Libras Esterlinas. Capital Social: Máximo: £100.000.000.000

Mínimo: £100

As Acções na Sociedade não têm valor nominal. O capital social da Sociedade é sempre igual à soma do NAV de cada um dos Fundos.

As Acções da Sociedade podem ser transaccionadas noutros Estados AEE se a EGA assim o decidir. As Acções da

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Sociedade estão presentemente registadas para oferta pública em vários países para além do Reino Unido, nomeadamente na Áustria, Bélgica, Dinamarca, França, Itália, Luxemburgo, Países Baixos, Portugal e Espanha. À excepção do European Corporate Bond Fund, do Monthly Extra Income Fund, do Sterling Fund e do UK Institutional Fund, todos os Fundos estão actualmente registados para oferta pública em Hong Kong. Alguns dos Fundos estão registados para oferta e venda na Suiça e para fundos de pensões ‘aprovados’ no Chile. Em Singapura, um número limitado de Fundos são actualmente considerados esquemas restritos e portanto, só podem ser vendidos a investidores institucionais (nos termos previstos na Lei de Singapura).

Existe um Prospecto separado aplicável à distribuição de Fundos na Suiça, o qual se encontra disponível mediante solicitação da EGA. O Sterling Fund encontra-se actualmente registado para oferta pública no Reino Unido unicamente, e não se destina a ser registado fora do Reino Unido, excepto se decidido em contrário pela EGA.

A Sociedade emite e reembolsa Acções em cada uma das Classes disponíveis a um preço relacionado com o NAV relevante.

A Estrutura da Sociedade

Os Fundos

A Sociedade está estruturada como umbrella, sendo que diferentes Fundos podem ser constituídos em qualquer altura pela EGA, com a aprovação da FSA e o acordo da Entidade Depositária. Sempre que um novo Fundo ou Classe é introduzido, um Prospecto revisto será preparado,

descrevendo os detalhes relevantes de cada Fundo ou Classe. Os activos de cada Fundo serão tratados separadamente dos de qualquer outro Fundo e serão investidos de acordo com o objectivo de investimento e política de investimento aplicável a esse Fundo. Os Fundos presentemente disponíveis são os seguintes:

UK Equity Income Fund* UK Monthly Income Fund* UK Corporate Bond Fund* Sterling Bond Fund* Monthly Extra Income Fund* Strategic Bond Fund* High Yield Bond Fund* UK Money Securities Fund UK Growth and Income Fund* UK Fund*

UK Smaller Companies Fund* UK Select Fund*

UK Institutional Fund* UK Overseas Earnings Fund*

Sterling Fund Dollar Bond Fund* American Fund* American Select Fund*

American Smaller Companies Fund (US)* Japan Fund*

Japan Smaller Companies Fund* European Bond Fund*

European Corporate Bond Fund European Fund*

European Select Fund*

European Smaller Companies Fund* Pan European Smaller Companies Fund* Pan European Fund*

European High Yield Bond Fund Asia Fund*

Latin America Fund*

Emerging Market Bond Fund* Global Bond Fund*

Global Select Fund*

* Estes Fundos serão sempre investidos de forma a torná-los investimentos qualificados para efeitos do seguinte

regulamento: Individual Savings Accounts Regulations 1998 (e respectivas alterações).

A informação detalhada sobre os Fundos disponível presentemente, incluindo os seus objectivos e políticas de investimento está descrita no Capítulo ‘Objectivos e políticas de investimento e outra informação sobre os Fundos’ na página 6.

Cada Fundo tem uma carteira específica de activos à qual os activos e passivos desse Fundo são atribuíveis. No que diz respeito aos Accionistas, cada Fundo é tratado como uma entidade separada. Os credores da Sociedade poderão, no entanto, considerar para pagamento todos os activos da Sociedade, independentemente do Fundo em relação ao qual a dívida desse credor surgiu. Os activos poderão ser re-afectados de e para outros Fundos, se necessário, a fim de satisfazer qualquer acção movida por um credor contra a Sociedade. No caso de quaisquer activos serem reafectados para este fim, a Sociedade informará os Accionistas no relatório anual ou semestral seguinte.

A cada Fundo serão imputadas as responsabilidades, despesas, custos e encargos da Sociedade atribuíveis a esse Fundo, e dentro dos Fundos, os encargos serão afectos entre Classes, de acordo com as condições de emissão das Acções dessas Classes. As responsabilidades, despesas e encargos directamente atribuíveis a uma Classe de Acções com Cobertura de Risco serão cobradas a essa Classe de Acções com Cobertura de Risco específica. Quaisquer activos, passivos, despesas, custos ou encargos não atribuíveis a um Fundo particular poderão ser afectos pela EGA de uma forma

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que seja justa para os Accionistas em geral, mas serão normalmente afectos a todos os fundos proporcionalmente ao NAV dos Fundos relevantes.

Classes de Acções

Classes de Acções disponíveis dentro dos

Fundos:

Várias classes de Acções poderão ser emitidas relativamente a cada Fundo. As Classes de Acções presentemente disponíveis estão descritas no Anexo VI e no Anexo VII. Nos termos do disposto nas OEIC Regulations e nas FSA Rules, a EGA poderá criar novas Classes de Acções em relação a qualquer Fundo.

Algumas classes poderão disponibilizar Acções de Rendimento Líquido, Acções de Rendimento Bruto, Acções de Acumulação Líquida e Acções de Acumulação Bruta. Os tipos de Acções actualmente disponíveis estão definidos no Anexo VI e no Anexo VII.

Os titulares de Acções de Rendimento Líquido e de Acções de Rendimento Bruto têm direito a receber o rendimento atribuído a estas Acções nas datas de afectação anuais e intercalares respectivas.

Os titulares de Acções de Acumulação Líquida e de Acções de Acumulação Bruta não têm direito a receber o rendimento atribuível a essas Acções, mas esse rendimento será automaticamente transferido (e retido como parte de) para os activos de capital do Fundo relevante, nas datas contabilísticas anuais e/ou intercalares. O preço das Acções de Acumulação Líquida e das Acções de Acumulação Bruta sobem para reflectir este facto.

Quando um Fundo tem Classes diferentes, cada Classe poderá atrair diferentes encargos e despesas e portanto poderão ser deduzidos a cada Classe montantes em proporções diferentes. Nestas circunstâncias, os interesses proporcionais das Classes dentro de um Fundo serão

ajustados em conformidade. Tipicamente, as acções de Classe 1 estão disponíveis para investidores de retalho que procurem rendimento ou crescimento (ou uma combinação de ambos) no médio e longo prazo. As Acções de Classe 2, 2i e Z estão disponíveis para investidores institucionais. As acções de Classe X só estão disponíveis para Accionistas Elegíveis Alguns Fundos poderão incluir Classes de Acções com Cobertura de Risco. As Classe de Acções com Cobertura de Risco permitem à EGA utilizar operações de cobertura cambial para reduzirem o efeito de flutuações cambiais entre as Moeda ou Moedas de Referência e a Moeda Coberta.

Os efeitos da cobertura de risco, quando esta for utilizada, serão reflectidos no valor da Classe de Acções com Cobertura

de Risco relevante. Os custos e despesas associados com as operações de cobertura referentes à(s) Classe(s) de Acções com Cobertura de Risco bem como quaisquer lucros decorrentes das operações de cobertura serão adicionados a essa Classe de Acções com Cobertura de Risco unicamente. A EGA pretenderá cobrir entre 95% e 105% da proporção do Valor Patrimonial Líquido atribuível à Classe de Acções com Cobertura de Risco. Ao avaliar as operações de cobertura de risco referentes a uma Classe de Acções com Cobertura de Risco, os valores tanto do capital como do rendimento da Classe de Acções com Cobertura relevante serão tomados em consideração.

A EGA revê as posições de cobertura de risco diariamente e, se adequado, ajusta a cobertura para reflectir entradas e saídas de investidores.

De salientar que poderão ser efectuadas operações de cobertura quer ou não a moeda da Classe de Acções com Cobertura esteja a desvalorizar ou valorizar em relação à Moeda de Referência ou à Moeda da Carteira ou Moedas da Carteira; consequentemente, sempre que essa operação de cobertura é efectuada, poderá proteger os investidores na classe relevante contra uma desvalorização da moeda que está a ser coberta, mas poderá igualmente impedir os investidores de beneficiarem de uma valorização desta moeda. Não existe garantia de que a estratégia de cobertura aplicada na Classe de Acções com Cobertura eliminará inteiramente os efeitos adversos de alterações nas taxas de câmbio entre a Moeda ou Moedas de Referência e a Moeda Coberta. A Moeda de Referência para cada Classe de Acções com Cobertura está descrita no Anexo VII.

Os Accionistas poderão (sujeito a determinadas restrições) converter todas ou parte das suas Acções numa Classe ou Fundo em Acções de outra Classe dentro do mesmo Fundo ou em Acções da mesma ou outra Classe dentro de um Fundo Diferente. Informação detalhada sobre esta possibilidade de conversão e respectivas restrições encontra-se descrita no Capítulo ‘Compra, venda e conversão de Acções’. Os titulares de Acções de Classe 1, 2, 2i e Z só poderão convertê-las em Acções Classe X se forem Accionistas Elegíveis.

Objectivos e políticas de

investimento e outra informação

sobre os Fundos

O investimento dos activos de cada um dos Fundos deverá obedecer às FSA Rules e ao objectivo e política de investimento do Fundo relevante. A informação detalhada sobre estes objectivos e políticas de investimento encontra-se descrita a seguir. Os mercados de títulos elegíveis e de

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derivados elegíveis onde os Fundos podem investir estão especificados no Anexo I. Uma declaração detalhada sobre a gestão de investimento geral, a capacidade de contracção de empréstimos e em que medida cada Fundo pode utilizar derivados está incluída no Anexo II. A política de investimento de um Fundo poderá significar que em determinadas alturas poderá ser adequado não estar totalmente investido, mas sim deter numerário ‘near cash’. As circunstâncias em que este facto pode ocorrer estão descritas no Anexo II.

Quando a política de investimento de um Fundo inclui na descrição da sua politica de investimento palavras tais que ‘em primeiro lugar’, ‘principalmente’ ou ‘sobretudo’, isto significa que o Fundo relevante investirá não menos do que dois terços do valor do património desse Fundo no tipo de activos especificado.

Sempre que a política de investimento de um Fundo contém o termo ‘significativo’ na descrição da sua política de

investimento, esse termo significará não menos que dois terços.

Relativamente à política de investimento dos Fundos listados abaixo, o termo “pequenas empresas" é definido como : Para as empresas do European Smaller Companies Fund sediadas na Europa (excl. RU) ou desenvolvendo uma parte predominante da sua actividade na Europa (excl. RU) que, no momento da compra, não estão representadas nas principais 225 empresas do índice FTSE World Europe (excl. RU).. Para as empresas do Pan European Smaller Companies Fund sediadas na Europa ou desenvolvendo uma parte

predominante da sua actividade na Europa que, no momento da compra, não estão representadas nas principais 300 empresas do índice FTSE World Europe.

Empresas com uma capitalização bolsista total disponível para negociação (free float) de 1,5 biliões ou menos para o Pan European Fund.

Empresas predominantemente incluídas no The Numis Smaller Companies Index e no Alternative Investment Market da Bolsa de Valores de Londres para o UK Smaller Companies Fund. Empresas com uma capitalização bolsista inferior a USD 5 biliões para o American Smaller Companies Fund (US). Empresas não incluídas nas 250 acções mais importantes cotadas na ‘First Section’ da Bolsa de Valores de Tóquio em termos de capitalização bolsista e todas as empresas cotadas nas bolsas de valores mais pequenas e regionais do Japão para o Japan Smaller Companies Fund.

No que respeita a política de investimento do European Bond Fund, o termo ‘outras obrigações soberanas e obrigações de empresas do sector público denominadas em Euros’ serão definidas como obrigações representadas no Merrill Lynch Pan European Large Cap Index.

Relativamente ao European Corporate Bond Fund e ao High Yield Bond Fund, o termo ‘below investment grade’ significa abaixo de uma notação média BBB-. Para estes efeitos, a notação média é a média baseada numa metodologia linear simples, utilizando as notações das agências Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch. Caso só estejam disponíveis 2 notações, será utilizada a média dessas notações. Se só estiver disponível 1 notação, essa notação será aplicada. Sempre que o nome de um Fundo se refere a investimento em obrigações, esse Fundo investirá pelo menos dois terços dos seus activos totais em ‘straight bonds’, outros títulos de dívida incluídos em índices obrigacionistas reconhecidos (por exemplo, Merrill Lynch, iBoxx, etc) e derivados dos mesmos, um máximo de 10% dos seus activos em acções e outros direitos de participação e um máximo de 25% dos seus activos totais em opções e obrigações convertíveis, e um máximo de um terço dos seus activos em instrumentos do mercado monetário, no caso de a política de investimento desse Fundo permitir estes investimentos. Para mais informação é favor consultar o Anexo II.

Sempre que o Objectivo ou a Política de Investimento incluir o termo maturidade, este refere-se à última data de pagamento do instrumento financeiro, em que o capital remanescente e qualquer juro devido serão pagos. Sempre que o Objectivo ou a Política de Investimento incluir o termo Papel Comercial, este significa uma nota promissória não garantida com uma maturidade fixa de 1 a 365 dias.

UK Equity Income Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar uma taxa de rendimento acima da média juntamente com perspectivas fortes de crescimento de capital.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções do RU. Poderá, no entanto, investir em outros títulos, tais que títulos convertíveis ou gilts.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando um rendimento acima da média e perspectivas sólidas de crescimento de capital e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

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Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular o capítulo "Risco de Crescimento de Capital".

Estes Factores de Risco deverão ser compreendidos antes de se efectuar um investimento no Fundo.

UK Monthly Income Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um rendimento acima da média juntamente com perspectivas fortes de crescimento de capital. O rendimento será pago mensalmente.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções do RU. Poderá, no entanto, investir em outros títulos, tais que títulos convertíveis ou gilts.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando um rendimento acima da média e perspectivas sólidas de crescimento de capital e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

UK Corporate Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um elevado nível de rendimento.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em investimentos de rendimento fixo no RU e na Europa Continental.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de médio prazo, procurando um rendimento acima da média, que estejam preparados para tolerar flutuações moderadas de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular o capítulo "Risco de Fundos de Rendimento Fixo".

Sterling Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar uma rentabilidade total em primeiro lugar através de rendimento, juntamente com algum crescimento de capital.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em títulos emitidos pelo Governo do RU denominados em Libras Esterlinas e títulos denominados em Libras Esterlinas emitidos por administrações centrais, entidades governamentais e emitentes supranacionais. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo e do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near cash.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de médio prazo, procurando um retorno total, em primeiro lugar através de rendimento com algum crescimento de capital, que estejam preparados para tolerar flutuações moderadas de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Risco de Crescimento de Capital" e " Fundos de Rendimento Fixo".

Monthly Extra Income Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um nível de rendimento elevado com perspectivas de crescimento de capital. O rendimento será pago mensalmente.

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Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo primeiramente em títulos de rendimento fixo denominados em Libras Esterlinas e em acções do RU.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando um rendimento acima da média e perspectivas de crescimento de capital e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. Caso o investidor não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si, deverá contactar um consultor profissional.

Factores de Risco

Strategic Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar uma rentabilidade total principalmente através de rendimento. O rendimento será pago mensalmente.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é primeiramente investir os activos do Fundo, directa ou indirectamente, em títulos de dívida do Reino Unido e europeus.

A abordagem de investimento estratégico da EGA distribui os investimentos do Fundo entre dívida "Investment grade" e "non investment grade" empresarial, soberana e supranacional.. A EGA poderá investir até um terço dos activos do Fundo em instrumentos de numerário, near cash ou do mercado monetário (excepto acções), incluindo dívida RU ou não-europeia.

A EGA poderá Investir em derivados e operações a prazo. A EGA poderá investir em posições longas e curtas através de instrumentos derivados.

Sempre que os títulos não sejam denominados em Libras Esterlinas pretende-se que sejam, tipicamente, cobertos em Libras Esterlinas.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de médio prazo, procurando um retorno total, em primeiro lugar através de rendimento, que estejam preparados para tolerar flutuações moderadas de preço. O investidor

deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Risco de Crescimento de Capital", "Fundos de Rendimento Fixo", “Investimentos em Derivados e Operações a Prazo” e "Obrigações de Rendimento Elevado".

Utilização de derivados e operações a prazo

(forwards)

O Fundo utiliza derivados e operações a prazo para efeitos de EPM (Gestão Eficiente de Carteira), venda a descoberto e alavancagem. A utilização de derivados e de operações a prazo para fins de EPM não aumentará o perfil de risco do Fundo. A utilização de derivados poderá aumentar o perfil de risco do Fundo relevante.

Vendas a descoberto e Alavancagem

A exposição do Fundo envolve vendas a descoberto e alavancagem, o que aumenta o perfil de risco do Fundo. O

termo "vendas a descoberto" refere-se a uma exposição, através de instrumentos derivados, à venda de títulos que não são detidos pelo vendedor no momento da venda, antecipando que o seu valor irá descer. No entanto, se o valor desse título aumentar, terá um efeito negativo no valor do Fundo. Num mercado em alta, a alavancagem aumenta as rentabilidades dos Accionistas, mas se o mercado desvalorizar, as perdas poderão ser maiores.

High Yield Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um maior nível de rendimento. O rendimento será pago mensalmente.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em títulos de rendimento fixo do RU e internacionais com risco mais elevado. Poderá igualmente investir em acções.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de médio a longo prazo, procurando um elevado nível de rendimento, que estejam preparados para tolerar flutuações de preço grandes ou moderadas. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

(11)

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Risco de Crescimento de Capital", " Fundos de Rendimento Fixo" e "Obrigações de Rendimento Elevado". Estes Factores de Risco deverão ser compreendidos antes de se efectuar um investimento no Fundo.

UK Growth and Income Fund

Objectivo de Investimento

Proporcionar um crescimento de capital a longo prazo com um rendimento razoável e crescente.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em empresas ‘blue chip’ do RU bastante capitalizadas, incluindo, no entanto, quando considerado adequado, pequenas e médias empresas, predominantemente do RU.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando um rendimento razoável e crescente, com perspectivas de crescimento de capital e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular o capítulo "Risco de Crescimento de Capital".

UK Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar crescimento de capital.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de empresas domiciliadas no RU ou que detenham operações significativas no RU. Caso a EGA o considere desejável, poderá ainda investir noutros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando crescimento de capital, e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade.

UK Smaller Companies Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de pequenas empresas domiciliadas no RU ou com operações significativas no RU. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near cash.

Para informação acerca de ‘pequenas empresas’ é favor consultar o capítulo “Objectivo e políticas de Investimento e outras informações sobre os Fundos” na página 6.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular o capítulo "Fundos de Pequenas Empresas".

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UK Select Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um crescimento de capital acima da média.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo com fins de crescimento, através de uma carteira concentrada e gerida activamente. A abordagem de investimento seleccionada significa que a EGA tem

flexibilidade para assumir posições significativas em acções e sectores, o que poderá conduzir a níveis de volatilidade mais elevados. A carteira consistirá principalmente de empresas domiciliadas no RU, ou que tenham operações significativas no RU. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando crescimento de capital acima da média, e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade. Em particular, os investidores deverão reportar-se ao capítulo "Carteiras Concentradas".

UK Institutional Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar crescimento de capital a longo prazo.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo numa gama alargada de empresas principalmente do RU, que sejam consideradas como tendo bom potencial de crescimento de capital. O investimento tenderá a concentrar-se em grandes empresas com boas perspectivas de longo prazo.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

UK Overseas Earnings Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de empresas do RU que obtenham mais de metade das suas receitas através de actividades ultramarinas e/ou exportações.

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, procurando crescimento de capital, e que estejam preparados para tolerar grandes flutuações de preço. Caso o investidor não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si, deverá contactar um consultor financeiro

Factores de Risco

Sterling Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar um elevado nível de segurança de capital e obter rendimento.

Política de Investimento

A política de investimento da EGA é investir os activos do Fundo em certificados de depósito e depósitos em numerário denominados em Libras Esterlinas e em Títulos do Tesouro emitidos pelo Governo do RU. Se a EGA o considerar desejável, poderá igualmente investir até 50% dos activos totais do Fundo em papel comercial denominado em Libras Esterlinas. A política de investimento estará sujeita às seguintes restrições de rating de crédito:

(i) Os depósitos bancários serão mantidos e os certificados de depósito serão emitidos por uma instituição bancária com uma notação de crédito de longo prazo mínima de (a) Standard & Poor’s AA-. ou (b) Moody's AA3;

(13)

(ii) Papel comercial emitido por instituições com uma notação de curto prazo mínima da (a) Standard & Poor’s A1, ou da (b) Moody’s P1, e com um prazo máximo até à maturidade de 184 dias; e

(iii) Os Títulos do Tesouro emitidos pelo Governo do RU terão um prazo máximo até à maturidade de 184 dias.

Perfil de Investidor

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de curto prazo, procurando rendimento e um elevado nível de segurança de capital. De notar que o fundo poderá não ser adequado caso as taxas de juro estejam muito baixas, dado que os retornos do investimento poderão não exceder o passivo/pagamentos do Fundo, o que poderá resultar em retornos negativos. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Sem Garantia de Capital", “Risco a nível de crescimento de capital” e "Risco de Liquidez".

A fim de evitar qualquer dúvida, o Sterling Fund não oferece qualquer forma de garantia em relação à performance de investimento, não sendo aplicável qualquer forma de protecção de capital.

Estes Factores de Risco deverão ser compreendidos antes de se efectuar um investimento no Fundo

Dollar Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar rentabilidade total primeiramente por meio de rendimento com algum crescimento de capital.

Política de Investimento

A política de investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em Títulos emitidos pelo Governo dos EUA denominados em Dólares e títulos denominados em Dólares emitidos por Administrações Centrais, Entidades Governamentais, Empresas e Emitentes Supranacionais. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo e títulos do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near cash.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Risco de Crescimento de Capital" e "Risco de Fundos de Rendimento Fixo".

American Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de médias e grandes empresas domiciliadas na América do Norte ou que detenham operações significativas na América do Norte. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

American Select Fund

Objectivo de Investimento

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Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em empresas domiciliadas na América do Norte ou que detenham operações significativas na América do Norte. Estas incluem pequenas empresas ou empresas com crescimento emergente, empresas com potencial para fusão ou takeover, empresas em situação de recuperação com nova gestão e empresas de exploração. A abordagem de investimento seleccionada significa que a EGA tem

flexibilidade para assumir posições significativas em acções e sectores, o que poderá conduzir a níveis de volatilidade mais elevados.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

American Smaller Companies

Fund (US)

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de pequenas empresas domiciliadas na América do Norte ou que detenham operações significativas na América do Norte.

Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near cash.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

Japan Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de empresas domiciliadas no Japão ou com operações significativas no Japão.

Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, warrants, obrigações convertíveis, outras acções e títulos do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near

cash.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

Japan Smaller Companies Fund

Objectivo de Investimento

(15)

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de pequenas empresas domiciliadas no Japão ou com operações significativas no Japão.

Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda até um terço dos activos totais do Fundo em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário). Para efeitos de liquidez, poderá investir em numerário ou near cash.

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

European Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar uma rentabilidade total principalmente por meio de rendimento com algum crescimento de capital.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo em obrigações soberanas do sector público europeu e obrigações de empresas, emitidas por empresas domiciliadas na Europa ou que detenham operações significativas na Europa, denominadas numa gama de moedas europeias ou outras obrigações soberanas e de empresas do sector público denominadas em Euros. O Fundo tem flexibilidade para investir em obrigações emitidas por emitentes da Europa de Leste.

Para mais informação acerca de "outras obrigações soberanas e de empresas do sector público denominadas em Euros", é favor consultar o capítulo "Objectivos de investimento, políticas e outras informações sobre os Fundos"

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular os capítulos "Risco de Crescimento de Capital" e "Risco de Fundos de Rendimento Fixo".

European Corporate Bond Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar uma rentabilidade total.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo numa carteira gerida de títulos de rendimento fixo que sejam principalmente denominados em Euros. A carteira consistirá em primeiro lugar de uma gama larga de investimentos de rendimento fixo com notação investment grade de empresas domiciliadas na Europa ou que detenham operações significativas na Europa. Ocasionalmente, poderá igualmente investir em títulos emitidos por emitentes soberanos e supranacionais com notação investment grade. No entanto, pretende-se que a carteira não tenha mais do que 25% investidos em títulos classificados como AAA (Standard & Poor’s)ou notação equivalente de outra grande agência de notação. Um máximo de 10% da carteira poderá ser investida em títulos com notação below investment grade. Quando os títulos não são denominados em Euros, pretende-se que sejam tipicamente cobertos em Euros.

Para mais informação acerca da definição "below investment grade" é favor reportar-se ao capítulo "Objectivos de

investimento, políticas e outras informações sobre os Fundos"

Perfil de Investidor:

O Fundo destina-se a investidores com um horizonte de investimento de médio prazo, procurando um retorno total, e que estejam preparados para tolerar flutuações moderadas de preço. O investidor deverá contactar um consultor financeiro caso não tenha a certeza que este Fundo é adequado para si.

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Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular ao capítulo "Risco de Fundos de Rendimento Fixo".

European Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de empresas domiciliadas na Europa Continental ou que detenham operações significativas na Europa Continental e que tenham perspectivas de crescimento. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

European Select Fund

Objectivo de Investimento

Alcançar crescimento de capital acima da média.

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo sobretudo numa carteira relativamente concentrada de acções de empresas domiciliadas na Europa Continental ou que detenham operações significativas na Europa Continental. A abordagem de investimento seleccionada significa que a EGA tem flexibilidade para assumir posições significativas em acções e sectores, o que poderá conduzir a níveis de

volatilidade mais elevados. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de

rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

Factores de Risco

European Smaller Companies Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de pequenas empresas domiciliadas na Europa Continental ou que detenham operações significativas na Europa Continental. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Perfil de Investidor:

Informação Adicional

O Fundo é um investimento elegível para um PEA; Isto significa que o Fundo tem pelo menos 75% do seu Valor Patrimonial Líquido investido em acções de empresas sediadas num país da AEE (excluindo Liechtenstein). Com efeitos a partir do dia 5 de Dezembro de 2011, no caso de qualquer alteração ao Fundo que signifique que este já não é um investimento elegível para PEA, a respectiva notificação

(17)

prévia por escrito só será enviada a investidores residentes em França. Para mais informações, os Investidores devem consultar o capítulo “Notas para investidores residentes fora do RU”.

Factores de Risco

Pan European Smaller Companies

Fund

Objectivo de Investimentos

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de pequenas empresas domiciliadas na Europa Continental e no RU ou que detenham operações significativas na Europa Continental e no RU. Caso a EGA o considere desejável, poderá investir ainda em outros títulos (incluindo títulos de rendimento fixo, outras acções e títulos do mercado monetário).

Para informação acerca de ‘pequenas empresas’, é favor consultar o capítulo “Objectivo e políticas de Investimento e outras informações sobre os Fundos” na página 6.

Perfil de Investidor:

Informação Adicional

O Fundo é um investimento elegível para um PEA; Isto significa que o Fundo tem pelo menos 75% do seu Valor Patrimonial Líquido investido em acções de empresas sediadas num país da AEE (excluindo Liechtenstein). Com efeitos a partir do dia 5 de Dezembro de 2011, no caso de qualquer alteração ao Fundo que signifique que este já não é um investimento elegível para PEA, a respectiva notificação prévia por escrito só será enviada a investidores residentes em França. Para mais informações, os Investidores devem consultar o capítulo “Notas para os investidores residentes fora do RU”.

Factores de Risco

Os investidores deverão ter em atenção o capítulo “Factores de Risco” no presente Prospecto no que se refere aos riscos aplicáveis ao investimento na Sociedade e em particular o capítulo "Risco de Fundos de Pequenas Empresas".

Pan European Fund

Objectivo de Investimento

Política de Investimento

A Política de Investimento da EGA é investir os activos do Fundo principalmente em acções de grandes empresas domiciliadas na Europa Continental e no RU ou que detenham operações significativas na Europa Continental e no RU. A EGA poderá, no entanto, investir em acções de pequenas empresas.

Para informação acerca de ‘pequenas empresas’, é favor consultar o capítulo “Objectivo e políticas de Investimento e outras informações sobre os Fundos” na página 6.

Perfil de Investidor:

Informação Adicional

O Fundo é um investimento elegível para um PEA; Isto significa que o Fundo tem pelo menos 75% do seu Valor Patrimonial Líquido investido em acções de empresas sediadas num país da AEE (excluindo LiechtensteinCom efeitos a partir do dia 30 de Novembro, no caso de qualquer alteração ao Fundo que signifique que este já não é um investimento elegível para PEA, a respectiva notificação prévia por escrito só será enviada a investidores residentes em França. Para mais informações, os Investidores devem consultar o capítulo “Notas para os investidores fora do RU”..