Demonstrações Financeiras

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Demonstrações Financeiras

Concórdia Set Fundo de Investimento

em Ações

CNPJ: 05.922.544/0001-24

(Administrado pela Concórdia S.A. Corretora de Valores Mobiliários, Câmbio e Commodities - CNPJ: 52.904.364/0001-08)

31 de julho de 2015 e 2014

com Relatório dos Auditores Independentes Sobre as Demonstrações Financeiras

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Condomínio São Luiz

Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 Torre I - 8º Andar - Itaim Bibi

04543-900 - São Paulo - SP - Brasil Tel: (5511) 2573-3000

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Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited 1

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

Ao Cotista e à Administradora do

Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações

(Administrado pela Concórdia S.A. Corretora de Valores Mobiliários, Câmbio e Commodities) São Paulo - SP

Examinamos as demonstrações financeiras do Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações (“Fundo”), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de julho de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras

A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução CVM nº409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e

adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da

adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações em 31 de julho de 2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento regulamentados pela Instrução CVM nº409.

São Paulo, 29 de outubro de 2015. ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6

Patrícia di Paula da Silva Paz Kátia Sayuri Teraoka Kam Contadora CRC-1SP198827/O-3 Contadora CRC-1SP272354/O-1

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Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de 2015.

As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras.

47817_CP_31072015.doc

Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.DISPONIBILIDADES 6 0,03

Depósitos Bancários 6 0,03

2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 2.053 11,92

2.1 Letras Financeiras do Tesouro - LFT 2.053 11,92

3.AÇÕES 15.491 89,98

3.1 BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo 2.008.099 15.491 89,98

GRENDENE - GRND3 - ON NM 215.800 3.856 22,40 ITAUSA - ITSA4 - PN N1 355.716 2.988 17,36 EZTEC - EZTC3 - ON NM 157.899 2.187 12,70 BEMATECH - BEMA3 - ON NM 212.600 1.754 10,19 ETERNIT - ETER3 - ON NM 467.500 1.314 7,63 SIERRABRASIL - SSBR3 - ON NM 66.828 1.156 6,71 HELBOR - HBOR3 - ON NM 410.350 895 5,20

ABC BRASIL - ABCB4 - PN N2 77.199 798 4,64

CIA HERING - HGTX3 - ON NM 40.500 479 2,78

ABC BRASIL (BVMF) - ABCB10 - PN N2 2.983 31 0,18

CIELO - CIEL3 - ON NM 524 23 0,13 VALID - VLID3 - ON NM 200 10 0,06 4.VALORES A RECEBER 66 0,38 5.TOTAL DO ATIVO 17.616 102,31 6.VALORES A PAGAR 399 2,31 7.TOTAL DO PASSIVO 399 2,31 8.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17.217 100,00

N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Nível 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado.

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CONCÓRDIA SET FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

(CNPJ : 05.922.544/0001-24)

(Administrado pela Concórdia S.A. Corretora de Valores Mobiliários, Câmbio e Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de julho de 2015 e 2014

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

47817_PL_31072015.doc

julho julho

2015 2014

Patrimônio líquido no início do exercício

Representado por 125.496,632 cotas a R$ 307,433163 38.582

127.415,411 cotas a R$ 350,063594 44.603

Cotas emitidas 3.428,792 cotas 993

28.190,478 cotas 9.567 Cotas resgatadas 66.182,542 cotas (21.894) 30.109,257 cotas (8.957) Cotas incorporadas 3.139,707 cotas 912

Variação no resgate de cotas 2.173 (628)

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 20.766 44.585 Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) (3.082) (5.130) Valorização / Desvalorização a preço de mercado (2.524) (7.801) Resultado nas negociações (2.040) (123)

Dividendos e juros de capital próprio 1.482 2.794 B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários 103 0

Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 103 0

C - Demais Despesas 570 873

Remuneração da administração 483 794

Auditoria e custódia 45 36

Taxa de fiscalização 10 14

Despesas diversas 32 29

Total do resultado do exercício (3.549) (6.003) Patrimônio líquido no final do exercício

Representado por 65.882,589 cotas a R$ 261,326641 17.217

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Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2015 e 2014.

Em milhares de reais 1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 03/02/2004 e destina-se a investidores não qualificados. Seu objetivo é proporcionar aos seus participantes, valorização de suas cotas, mediante a aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários admitidos pela legislação em vigor em especial nos mercados a vista de ações negociadas em bolsa de valores, de acordo com os critérios de composição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e pelo presente regulamento. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM no 409/04 e alterações posteriores.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Títulos avaliados a preço de mercado:

Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu

valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV.

Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram

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CONCÓRDIA SET FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

(CNPJ : 05.922.544/0001-24)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Em milhares de reais

disposições da Instrução CVM 465 produziram efeito, as ações eram avaliadas pela cotação média do último dia em que fossem negociadas em bolsa de valores. A mudança de critério adotado na avaliação desses ativos não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota.

Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas

quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações

correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

4. Títulos e valores mobiliários

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM

Os títulos de renda fixa estão assim classificados:

a) Títulos para negociação

Títulos Públicos

Faixa de Custo (*) Valor

Vencimento / Título Mercado

acima 365 dias (**) 2.053 2.053

LFT 2.053 2.053

Total Negociação 2.053 2.053

Total Carteira RF 2.053 2.053

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento

5. Emissão e resgate de cotas

Emissão - é processada com a cota apurada no dia útil subsequente ao da efetiva

disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências.

Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia seguinte a entrada do pedido

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Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, em até quatro dias úteis após a solicitação do resgate.

A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos.

6. Remuneração da administradora

Taxa de administração - Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, o cotista

pagará uma taxa de administração percentual anual sobre o patrimônio liquido do FUNDO composta por

(i) uma taxa mínima igual a 1,8% (um vírgula oito por cento) devida à Instituição

Administradora, que não inclui a taxa de administração dos fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em que o Fundo investe; e

(ii) uma taxa de administração máxima de 2,3% (dois vírgula três por cento),

compreendendo, além da taxa mínima anteriormente mencionada, a taxa de administração dos fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em que o FUNDO investe.

A taxa de administração devida à Instituição Administradora será calculada e provisionada diariamente à base de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) por dia útil das percentagens referidas no acima sobre o valor do patrimônio liquido do Fundo e paga mensalmente até o 3º (terceiro) dia útil do mês subsequente.

O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício atual, foi provisionada a importância de R$ 793 (exercício anterior - R$ 793) a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - é de 20% sobre o resultado que exceder 100% da variação do Ibovespa

Fechamento. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga anualmente à Administradora, se devida.

No exercício não houve provisão (exercício anterior – R$ 1) a título de taxa de desempenho.

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CONCÓRDIA SET FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

(CNPJ : 05.922.544/0001-24)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC. Os serviços são prestados por:

Custódia: ITAÚ UNIBANCO S.A. Controladoria: ITAÚ UNIBANCO S.A. Escrituração: ITAÚ UNIBANCO S.A.

Gestão: SET INVESTIMENTOS GESTÃO DE ATIVOS LTDA. Tesouraria: ITAÚ UNIBANCO S.A.

Distribuição das Cotas: CONCÓRDIA S.A. CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS, CÂMBIO E COMMODITIES

8. Operações com empresas ligadas

As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo:

Títulos Públicos

Operações de compra e venda definitivas de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas

Mês/Ano

Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais realizadas com partes relacionadas/

total de operações definitivas com títulos públicos federais

Volume médio diário/ patrimônio médio diário

do fundo

(Preço praticado/preço médio do dia *) ponderado pelo volume

(*) Fonte: Anbima ago/14 100,00% 0,02% 1,0000 set/14 - - - out/14 - - - nov/14 100,00% 0,64% 1,0001 dez/14 100,00% 0,23% 1,0000 jan/15 100,00% 0,36% 1,0000 fev/15 100,00% 0,15% 1,0000 mar/15 100,00% 0,17% 1,0000 abr/15 100,00% 0,45% 1,0000 mai/15 100,00% 0,35% 1,0000 jun/15 100,00% 0,37% 1,0000 jul/15 100,00% 0,32% 1,0000 9. Legislação tributária

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Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do

Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

9.2. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o

custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento).

O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

10. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.

11. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora.

12. Outras informações

Exercício Patrimônio Rentabilidade CDI

Findo em Líquido Médio % %

31/07/2015 26.650 (25,35) 5,45

31/07/2014 44.020 (12,18) 15,75

13. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

14. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

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CONCÓRDIA SET FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

(CNPJ : 05.922.544/0001-24)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

26/01/2015 - Assembleia Geral de Cotistas deliberou a incorporação do Concórdia Dividendos Fundo de Investimento em Ações pelo Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações, com efetivação em 26/02/2015.

Quantidade de cotas do fundo incorporado 4.406,088

Valor da cota do fundo incorporado R$ 206,983593

Patrimônio Líquido incorporado 912

Valor da cota do Fundo incorporador R$ 290,469092

Quantidade de cotas inseridas no Fundo incorporador 3.139,707

16. Informações Adicionais

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM 409. As alterações introduzidas pela nova instrução entrarão em vigor a partir de 1º de outubro de 2015, tendo os fundos já em funcionamento nesta data até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. Tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo.

LUIZ CARLOS ALTEMARI RICARDO AUGUSTO LEÃO MARTINS

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Commodities)

(CNPJ : 52.904.364/0001-08)

Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade—Não auditado

47817_CR_31072015.doc Data Valor da Cota R$ Rentabilidade em % Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ mil Fundo Ibovespa Fechamento Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada

(*) 31/07/2013 350,063594 - (25,35) - 5,45 - 30/08/2013 329,899270 (5,76) (20,79) 3,68 1,71 44.166 30/09/2013 350,467562 6,23 (25,43) 4,65 (2,82) 45.806 31/10/2013 357,667838 2,05 (26,94) 3,66 (6,25) 50.648 29/11/2013 339,382958 (5,11) (23,00) (3,27) (3,08) 48.914 31/12/2013 331,091156 (2,44) (21,07) (1,86) (1,25) 45.777 31/01/2014 296,275342 (10,52) (11,80) (7,51) 6,77 44.019 28/02/2014 285,562719 (3,62) (8,49) (1,14) 8,01 39.737 31/03/2014 315,264273 10,40 (17,11) 7,05 0,89 39.753 30/04/2014 317,565034 0,73 (17,71) 2,40 (1,48) 42.325 30/05/2014 315,675577 (0,59) (17,22) (0,75) (0,73) 42.882 30/06/2014 320,719902 1,60 (18,52) 3,76 (4,33) 42.130 31/07/2014 307,433163 (4,14) (15,00) 5,00 (8,89) 41.164 29/08/2014 337,129197 9,66 (22,48) 9,78 (17,01) 37.859 30/09/2014 314,691848 (6,66) (16,96) (11,70) (6,01) 34.604 31/10/2014 317,663920 0,94 (17,73) 0,95 (6,89) 32.283 28/11/2014 319,638291 0,62 (18,24) 0,18 (7,05) 31.387 31/12/2014 295,808867 (7,46) (11,66) (8,62) 1,71 29.848 30/01/2015 266,850313 (9,79) (2,07) (6,20) 8,44 28.245 27/02/2015 287,817087 7,86 (9,20) 9,97 (1,39) 26.466 31/03/2015 291,861062 1,41 (10,46) (0,84) (0,56) 21.773 30/04/2015 304,135894 4,21 (14,08) 9,93 (9,54) 21.703 29/05/2015 279,328832 (8,16) (6,44) (6,17) (3,59) 20.130 30/06/2015 263,301679 (5,74) (0,75) 0,61 (4,17) 18.057 31/07/2015 261,326641 (0,75) - (4,17) - 17.164

(*) Percentual acumulado desde a data inicial até 31/07/2015 Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.