VOTORANTIM
ASSET
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Regulação > Códigos > Fundos de Investimento
A presente instituição aderiu
ao Código ANBIMA
de Regulação e Melhores
Práticas para
Votorantim Asset Management
Processo de Investimento VAM
Banco Votorantim
Nossos Contatos
Avisos Importantes
ANBIMA
WEALTH MANAGEMENT & SERVICES
Alcindo Costa Canto Neto
ÍNDICE
COMO NOS ESTRUTURAMOS PARA PROVER AS MELHORES SOLUÇÕES
PRIVATE BANK Reinaldo Lacerda GESTÃO LÍQUIDOS Marcos DeCallis DISTRIBUIÇÃO ASSET Rafael Fornari PRODUTOS ESTRUTURADOS
Luis Armando Sedrani
PRODUTOS E NOVOS NEGÓCIOS
▲ Foco em consistência de performance;
▲ Desenvolvimento e Gestão de produtos diferenciados, inovadores e customizados, onde destacam-se:
▲ Na Renda Fixa, os fundos de Crédito Privado;
▲ Em Ações, os fundos Stock Picking e Small Caps;
▲ Em Multimercados,
os de Estratégia Macro e os Long & Short;
▲ No mercado de produtos estruturados, os Fundos de Investimento Imobiliário (FII)
para renda, os Fundos de Direitos Creditórios
(FIDCs) e também os Fundos de Investimento
em Participação (FIP).
ÍNDICE
Votorantim Asset Management é a empresa de gestão de recursos de terceiros do Banco
Votorantim.
Está entre as maiores gestoras no ranking de Gestão da ANBIMA (Associação Brasileira das
Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais), atuando nos segmentos de empresas,
investidores institucionais, private banking e distribuição.
ÍNDICE
* Inclui produtos de tesouraria, CTVM, previdência e offshore. Fonte: Banco Votorantim; ANBIMA – dez/2018
R$ 5.3
Outros
R$ 43,1
Ranking by de Gestão (ANBIMA)
VOLUME TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO VAM (R$ BI)
TOTAL DE ATIVOS
VAM NO RANKING ANBIMA
Fonte: ANBIMA (Ranking de Gestão de Fundos) ; Base de jul/18
PROCESSO DE
INVESTIMENTO
* Reúne-se mensalmente, e a cada trimestre uma família de fundos é reavaliada (Renda Fixa, Renda Variável e Multimercados), sob responsabilidade da Área de Produtos
Gestão
RESPONSÁVEL QUINZENAL DIÁRIO TRIMESTRAL | MENSAL
Fórum de Investimentos - VAM
Fórum de Renda Variável
As decisões dos Fóruns são registrados em Ata, incluindo os Model Portfolios, exceto o Fórum Tático de Investimento
ACOMPANHAMENTO Fórum de Renda Fixa e Multimercado Fórum Tático de Investimento Fórum de Avaliação de Corretoras Fórum de Avaliação de Performance de Fundos de Inv.*
ESTRUTURA DE FÓRUNS
JUROS
Análise dos Instrumentos para Alocação
Dimensionamento das Posições de acordo com o orçamento de risco
Alocação de Risco entre as Classes de Ativos
MOEDAS BOLSA CRÉDITO
Análise Top-Down Market Timing
Estratégia de Alocação de Risco Restrições Específicas
Portfolio Final Renda Fixa e Multimercados Monitoramento e ajuste finos
das carteira
Model Portfolio RF & Multimercados
Atribuição de Risco
Atribuição de Performance
ÍNDICE
Empresas Selecionadas Análise das Empresas
Análise fundamentalista, crescimento, qualidade, mudanças prováveis, etc.
Análise dos Setores Atratividade, preços,
estrutura, situação.
Análise Cenário Base Economia / política Análise Bottom-up Benchmark Model Portfolio Restrições Específicas Monitoramento de Risco & Compliance Atribuição de Risco Atribuição de Performance Portfolio Final Guia de ações Geral e Setoriais Análises Setoriais Score Cards Modelo de Desconto de Fluxo de Caixa Análise Sustentabilidade das Empresas
Analista Notas Analista Notas Trader Notas Back Office Liquidação Corretora A RELATÓRIOS 0,0 ”CALLS” 0,0 EVENTOS/EXECUÇÃO MÉDIA 0,5 2,8 3,0 OK OBSERVAÇÕES Sem serviço, relatórios fracos, nenhum call Eventos = 1 Calls = 3 Bom analista de
consumo
Bom trader, erros no backoffice Corretora B RELATÓRIOS 1,0 ”CALLS” 0,0 1,0 EVENTOS/EXECUÇÃO 1,0 MÉDIA 1,2 3,8 1,0 OK OBSERVAÇÕES Sem serviço, relatórios fracos, nenhum call Eventos = 7 Calls = 2 Bom analista de telecom
Corretora C
RELATÓRIOS 3,0
”CALLS” 4,0
EVENTOS/EXECUÇÃO 2,0 3,5
MÉDIA 5,0 3,0 3,5 OK
OBSERVAÇÕES Fácil acesso aos
analistas Eventos = 4 Calls = 6 Boa execução e calls diários Corretora D RELATÓRIOS 1,0 ”CALLS” 3,0 EVENTOS/EXECUÇÃO 0,0 3,1 MÉDIA 2,2 1,5 3,1 OK OBSERVAÇÕES
Fácil acesso aos analistas; falta visão global em commodities Eventos = 0 Calls = 3 Trimestralmente, as corretoras são avaliadas e é o formado um ranking das melhores corretoras. A avaliação compreende critérios como qualidade de relatórios, calls e eventos. Analistas e traders dão a sua avaliação aos serviços prestados pelas corretoras, sendo que o back-office tem o poder de veto caso a corretora apresente problemas operacionais na execução.
ÍNDICE
DIFERENCIAIS VAM
OBJEÇÃO?
Alocação dos recursos Emissões de Títulos de
Empresas
Solicita parecer técnico para a Área de Crédito do Banco Votorantim
ARQUIVAR Fórum de crédito APROVADO? NÃO SIM ARQUIVAR SIM NÃO
Triagem Gestão
ANÁLISE DE CRÉDITO
Organograma, Gestão, Atividade, Posição competitiva, Estrutura Patrimonial, Performance, Perspectivas do Negócio, Rating, Peer Group, etc.
Leitura de mercado
Análise da estrutura da operação Consulta Renda Variável Emissões de Títulos de
Instituições Financeiras
Operações Estruturadas
ESPECIALIZAÇÃO EM SOLUÇÕES
BASE ACIONISTA ROBUSTA
▲ Maior banco do Brasil, com mais de 200 anos,
e presença global em 24 países
R$3,4 bilhões de Lucro Líquido e 14,3% de ROAE no 3T18
▲ Líder de mercado em:
▲ Crédito ao Agronegócio: R$ 188 bilhões
(59% do mercado)
▲ Crédito Consignado: R$ 70 bilhões
(21% do mercado)
▲ Ativos sob Gestão: R$ 935 bilhões
de recursos administrados ▲ Ativos totais: R$ 1,5 trilhões
▲ 97.000 funcionários ▲ Rating:
▲ Um dos maiores conglomerados industriais privados da América Latina, fundado em 1918
▲ R$ 9 bilhões em receitas e EBITDA de R$ 1,7 bilhão no 3T18
▲ Relevância de mercado em um portfólio diversificado
▲ Cimento:“top 10” player mundial (Votorantim Cimentos)
▲ Metais:“top 5” player mundial produção de zinco
(Nexa); #2 no Brasil em alumínio (Votorantim Metais);
▲ Suco de laranja: maior produtora do mundo (Citrosuco)
▲ Mais de 40 mil colaboradores
▲ Rating:
50%
50%
BB+
Ba2
BBB-
BB-
Ba2
BB
ÍNDICE
PRINCIPAIS DESTAQUES FINANCEIROS
UM DOS MAIORES BANCOS EM ATIVOS TOTAIS1 NO BRASIL E UM DOS MAIORES BANCOS PRIVADOS DO PAÍS COM UMA BASE DE ACIONISTAS ROBUSTA E UM PORTFÓLIO DIVERSIFICADO DE NEGÓCIOS.
Trajetória de forte crescimento orgânico
▲
Banco Votorantim iniciou operações em 1991
e é hoje o 9º maior em ativos totais (R$ 97bi)
▲Banco de Atacado ”Top 5” em crédito
para grandes empresas
▲
Entre os líderes no financiamento de veículos usados
▲7º maior
2player em crédito consignado
▲
5.7 milhões de clientes no braço financeiro
BANCO VOTORANTIM É UM
DOS PRINCIPAIS BANCOS DO BRASIL
▲
Comitês operacionais subsidiam a tomada de decisões do Comitê Executivo.
▲
A governança é compartilhada entre os dois acionistas, mantendo uma gestão independente.
Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração & RH Conselho de Administração Diretoria Comitê Executivo Comitê ConsultivoGOVERNANÇA COMPARTILHADA
ESTRUTURA SOCIETÁRIA
Assembléia GeralClassificações de risco atribuídas ao Banco Votorantim pelas duas principais agências de rating internacionais:
LP – Longo Prazo; CP – Curto Prazo. Fonte Site RI -última atualização em jul, 2018
ÍNDICE
MOODY’S
▲
Senior Unsecured MTN
(Moeda Estrangeira LP/CP)
▲
Depósitos
(Moeda Estrangeira LP/CP)▲
Depósitos
(Moeda Local LP/CP)▲
Moeda Estrangeira
(LP/CP)BB-/B
▲
Moeda Local
(LP/CP)▲
Escala Nacional
(LP/CP)IMPORTANTES AGÊNCIAS DE RATING INTERNACIONAL
BB-/B
brAAA/brA-1+
Ba2/NP
Ba3/NP
Ba2/NP
Aa3.br/BR-1
DESTAQUES PATRIMONIAIS BANCO VOTORANTIM 2018
PATRIMONIO LÍQUIDO E DE REFERÊNCIA (R$B)
LUCRO LÍQUIDO (R$B) E ROE
DEZ/17 SET/18 DEZ/18
8,9
9,2 9,7 9,5 9,4 9,4
Patrimônio de Referência Patrimônio Líquido
156
268
282
7,3%
11,9%
12,5%
4T17 3T18 4T18582
1.061
6,8%
11,5%
2018 2017LL
ROE
DESPESA DE PESSOAL E ADMINISTRATIVA
RENTABILIZAÇÃO dos negócios
319
338
349
338
337
304
34,4
33,4
33,1
4T17
3T18
4T18
657
674
653
1.144
1.265
1.259
1.257
2017
2018
2.403
2.521
+4,9% Índice de Eficiência (%)Admin.
Pessoal
Incremento da EFICIÊNCIAMARGEM BRUTA E RECEITAS DE SERVIÇOS E SEGUROS
DIVERSIFICAÇÃO das receitas
1.332
1.326
1.428
505
458
496
4T17
3T18
1.7844T18
1.924 1.837 MFB Serviços¹ e Seguros5.081
5.359
1.727
(25%)
2017
1.851
(26%)
2018
6.808 7.211 +5,9%+5%
+7%
∆2018
/2017
NOSSOS CONTATOS
SÃO PAULO (matriz)
Av. das Nações Unidas, 14.171 | Torre A | 11° andar | 04794-000
São Paulo - SP | Telefone: (11) 5171.5063 | Fax: (11) 5171.5010
RIO DE JANEIRO
Rua Visconde de Pirajá, 250 | 22410-000
Rio de Janeiro - RJ | Telefone: (21) 3548.3350 | Fax: (21) 3548.3363
CURITIBA
Rua Carlos de Carvalho, 555 - 5º. Andar | 80430-180
Curitiba-PR | Telefone: (41) 2103.6923 | Fax: (41) 2103.6920
PORTO ALEGRE
Av. Soledade, 550 | 11º. Andar | 90470-340
Porto Alegre-RS | Telefone: (51) 3327.5900 | Fax: (51) 3328.7331
SALVADOR
Alameda Salvador, 1057 | Sala 1207 | Torre Europa | 41820-790
Salvador - BA | Telefone: (71) 3503.3200 | Fax: (71) 3503.3235
CAMPINAS
Rua Antônio Lapa, 178| Sala 904/905 |13025-240
Campinas - SP | Tel.: (19) 3027.7282 | Fax: (19) 3027.7266
BELO HORIZONTE
Praça Coronel Benjamin Guimarães, 65 | 30130-030
Belo Horizonte - MG | Tel.: (31) 2111.0922 | Fax: (31) 2111.0990
RECIFE
Av. República do Líbano, nº 251 | 17º andar | 51010-000
Recife - PE | Tel.: (81) 3201.4410 | Fax: (81) 3201.4415
Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21074, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo – SP, CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. –
www.bancovotorantim.com.br.
ÍNDICE
ÍNDICE
AVISOS IMPORTANTES AO INVESTIDOR
▲ Material preparado pela Votorantim Asset Management DTVM Ltda. As informações aqui apresentadas têm como única intenção fornecer um panorama da situação atual do mercado, estando baseadas em dados de conhecimento público, não significando, portanto, quaisquer compromissos e/ou recomendações de negócios por parte da Votorantim Asset. A Votorantim Asset não se responsabiliza pelo uso dessas informações.
▲ Este material não deve ser considerado como recomendação de investimento nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento.
▲ LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo de investimento, bem como às disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto.
▲ RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
▲ PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE FUNDO(S) DE INVESTIMENTO(S), É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.
▲ FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC.
▲ Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento.
▲ Dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o SAC (Serviço de Atendimento ao Cliente) pelo telefone 0800 728 0083 de 2ª a 6ª feiras das 9h às 18h ou pelo e-mail sac@bv.com.com.br, e para Suporte ao Internet Bank ligue 0800-772-8086 de 2ª a 6ª feiras das 9h às 18h, ou pelo e-mail suportecanais@bv.com.br. Se desejar entrar em contato com a Ouvidoria ligue para 0800 707 0083 de 2ª a 6ª feira das 9h às 18h. Deficientes Auditivos e de Fala: 0800 701 8661 todos os dias, 24 horas por dia.
