VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT

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Texto

(1)

VOTORANTIM

ASSET

(2)

Para ler o código na íntegra, acesse: www.anbima.com.br e clique em

Regulação > Códigos > Fundos de Investimento

A presente instituição aderiu

ao Código ANBIMA

de Regulação e Melhores

Práticas para

(3)

Votorantim Asset Management

Processo de Investimento VAM

Banco Votorantim

Nossos Contatos

Avisos Importantes

ANBIMA

(4)
(5)

WEALTH MANAGEMENT & SERVICES

Alcindo Costa Canto Neto

ÍNDICE

COMO NOS ESTRUTURAMOS PARA PROVER AS MELHORES SOLUÇÕES

PRIVATE BANK Reinaldo Lacerda GESTÃO LÍQUIDOS Marcos DeCallis DISTRIBUIÇÃO ASSET Rafael Fornari PRODUTOS ESTRUTURADOS

Luis Armando Sedrani

PRODUTOS E NOVOS NEGÓCIOS

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(7)

▲ Foco em consistência de performance;

▲ Desenvolvimento e Gestão de produtos diferenciados, inovadores e customizados, onde destacam-se:

▲ Na Renda Fixa, os fundos de Crédito Privado;

▲ Em Ações, os fundos Stock Picking e Small Caps;

▲ Em Multimercados,

os de Estratégia Macro e os Long & Short;

▲ No mercado de produtos estruturados, os Fundos de Investimento Imobiliário (FII)

para renda, os Fundos de Direitos Creditórios

(FIDCs) e também os Fundos de Investimento

em Participação (FIP).

ÍNDICE

Votorantim Asset Management é a empresa de gestão de recursos de terceiros do Banco

Votorantim.

Está entre as maiores gestoras no ranking de Gestão da ANBIMA (Associação Brasileira das

Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais), atuando nos segmentos de empresas,

investidores institucionais, private banking e distribuição.

(8)
(9)

ÍNDICE

* Inclui produtos de tesouraria, CTVM, previdência e offshore. Fonte: Banco Votorantim; ANBIMA – dez/2018

R$ 5.3

Outros

R$ 43,1

Ranking by de Gestão (ANBIMA)

VOLUME TOTAL DE ATIVOS SOB GESTÃO VAM (R$ BI)

TOTAL DE ATIVOS

(10)

VAM NO RANKING ANBIMA

Fonte: ANBIMA (Ranking de Gestão de Fundos) ; Base de jul/18

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PROCESSO DE

INVESTIMENTO

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* Reúne-se mensalmente, e a cada trimestre uma família de fundos é reavaliada (Renda Fixa, Renda Variável e Multimercados), sob responsabilidade da Área de Produtos

Gestão

RESPONSÁVEL QUINZENAL DIÁRIO TRIMESTRAL | MENSAL

Fórum de Investimentos - VAM

Fórum de Renda Variável

As decisões dos Fóruns são registrados em Ata, incluindo os Model Portfolios, exceto o Fórum Tático de Investimento

ACOMPANHAMENTO Fórum de Renda Fixa e Multimercado Fórum Tático de Investimento Fórum de Avaliação de Corretoras Fórum de Avaliação de Performance de Fundos de Inv.*

ESTRUTURA DE FÓRUNS

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JUROS

Análise dos Instrumentos para Alocação

Dimensionamento das Posições de acordo com o orçamento de risco

Alocação de Risco entre as Classes de Ativos

MOEDAS BOLSA CRÉDITO

Análise Top-Down Market Timing

Estratégia de Alocação de Risco Restrições Específicas

Portfolio Final Renda Fixa e Multimercados Monitoramento e ajuste finos

das carteira

Model Portfolio RF & Multimercados

Atribuição de Risco

Atribuição de Performance

ÍNDICE

(14)

Empresas Selecionadas Análise das Empresas

Análise fundamentalista, crescimento, qualidade, mudanças prováveis, etc.

Análise dos Setores Atratividade, preços,

estrutura, situação.

Análise Cenário Base Economia / política Análise Bottom-up Benchmark Model Portfolio Restrições Específicas Monitoramento de Risco & Compliance Atribuição de Risco Atribuição de Performance Portfolio Final Guia de ações Geral e Setoriais Análises Setoriais Score Cards Modelo de Desconto de Fluxo de Caixa Análise Sustentabilidade das Empresas

(15)

Analista Notas Analista Notas Trader Notas Back Office Liquidação Corretora A RELATÓRIOS 0,0 ”CALLS” 0,0 EVENTOS/EXECUÇÃO MÉDIA 0,5 2,8 3,0 OK OBSERVAÇÕES Sem serviço, relatórios fracos, nenhum call Eventos = 1 Calls = 3 Bom analista de

consumo

Bom trader, erros no backoffice Corretora B RELATÓRIOS 1,0 ”CALLS” 0,0 1,0 EVENTOS/EXECUÇÃO 1,0 MÉDIA 1,2 3,8 1,0 OK OBSERVAÇÕES Sem serviço, relatórios fracos, nenhum call Eventos = 7 Calls = 2 Bom analista de telecom

Corretora C

RELATÓRIOS 3,0

”CALLS” 4,0

EVENTOS/EXECUÇÃO 2,0 3,5

MÉDIA 5,0 3,0 3,5 OK

OBSERVAÇÕES Fácil acesso aos

analistas Eventos = 4 Calls = 6 Boa execução e calls diários Corretora D RELATÓRIOS 1,0 ”CALLS” 3,0 EVENTOS/EXECUÇÃO 0,0 3,1 MÉDIA 2,2 1,5 3,1 OK OBSERVAÇÕES

Fácil acesso aos analistas; falta visão global em commodities Eventos = 0 Calls = 3 Trimestralmente, as corretoras são avaliadas e é o formado um ranking das melhores corretoras. A avaliação compreende critérios como qualidade de relatórios, calls e eventos. Analistas e traders dão a sua avaliação aos serviços prestados pelas corretoras, sendo que o back-office tem o poder de veto caso a corretora apresente problemas operacionais na execução.

ÍNDICE

DIFERENCIAIS VAM

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OBJEÇÃO?

Alocação dos recursos Emissões de Títulos de

Empresas

Solicita parecer técnico para a Área de Crédito do Banco Votorantim

ARQUIVAR Fórum de crédito APROVADO? NÃO SIM ARQUIVAR SIM NÃO

Triagem Gestão

ANÁLISE DE CRÉDITO

Organograma, Gestão, Atividade, Posição competitiva, Estrutura Patrimonial, Performance, Perspectivas do Negócio, Rating, Peer Group, etc.

Leitura de mercado

Análise da estrutura da operação Consulta Renda Variável Emissões de Títulos de

Instituições Financeiras

Operações Estruturadas

(17)

ESPECIALIZAÇÃO EM SOLUÇÕES

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BASE ACIONISTA ROBUSTA

Maior banco do Brasil, com mais de 200 anos,

e presença global em 24 países

R$3,4 bilhões de Lucro Líquido e 14,3% de ROAE no 3T18

Líder de mercado em:

Crédito ao Agronegócio: R$ 188 bilhões

(59% do mercado)

Crédito Consignado: R$ 70 bilhões

(21% do mercado)

Ativos sob Gestão: R$ 935 bilhões

de recursos administrados ▲ Ativos totais: R$ 1,5 trilhões

▲ 97.000 funcionários ▲ Rating:

Um dos maiores conglomerados industriais privados da América Latina, fundado em 1918

R$ 9 bilhões em receitas e EBITDA de R$ 1,7 bilhão no 3T18

Relevância de mercado em um portfólio diversificado

Cimento:“top 10” player mundial (Votorantim Cimentos)

Metais:“top 5” player mundial produção de zinco

(Nexa); #2 no Brasil em alumínio (Votorantim Metais);

Suco de laranja: maior produtora do mundo (Citrosuco)

Mais de 40 mil colaboradores

Rating:

50%

50%

BB+

Ba2

BBB-

BB-

Ba2

BB

(19)

ÍNDICE

PRINCIPAIS DESTAQUES FINANCEIROS

UM DOS MAIORES BANCOS EM ATIVOS TOTAIS1 NO BRASIL E UM DOS MAIORES BANCOS PRIVADOS DO PAÍS COM UMA BASE DE ACIONISTAS ROBUSTA E UM PORTFÓLIO DIVERSIFICADO DE NEGÓCIOS.

Trajetória de forte crescimento orgânico

Banco Votorantim iniciou operações em 1991

e é hoje o 9º maior em ativos totais (R$ 97bi)

Banco de Atacado ”Top 5” em crédito

para grandes empresas

Entre os líderes no financiamento de veículos usados

7º maior

2

player em crédito consignado

5.7 milhões de clientes no braço financeiro

BANCO VOTORANTIM É UM

DOS PRINCIPAIS BANCOS DO BRASIL

(20)

Comitês operacionais subsidiam a tomada de decisões do Comitê Executivo.

A governança é compartilhada entre os dois acionistas, mantendo uma gestão independente.

Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração & RH Conselho de Administração Diretoria Comitê Executivo Comitê Consultivo

GOVERNANÇA COMPARTILHADA

ESTRUTURA SOCIETÁRIA

Assembléia Geral

(21)

Classificações de risco atribuídas ao Banco Votorantim pelas duas principais agências de rating internacionais:

LP – Longo Prazo; CP – Curto Prazo. Fonte Site RI -última atualização em jul, 2018

ÍNDICE

MOODY’S

Senior Unsecured MTN

(Moeda Estrangeira LP/CP)

Depósitos

(Moeda Estrangeira LP/CP)

Depósitos

(Moeda Local LP/CP)

Moeda Estrangeira

(LP/CP)

BB-/B

Moeda Local

(LP/CP)

Escala Nacional

(LP/CP)

IMPORTANTES AGÊNCIAS DE RATING INTERNACIONAL

BB-/B

brAAA/brA-1+

Ba2/NP

Ba3/NP

Ba2/NP

Aa3.br/BR-1

(22)

DESTAQUES PATRIMONIAIS BANCO VOTORANTIM 2018

PATRIMONIO LÍQUIDO E DE REFERÊNCIA (R$B)

LUCRO LÍQUIDO (R$B) E ROE

DEZ/17 SET/18 DEZ/18

8,9

9,2 9,7 9,5 9,4 9,4

Patrimônio de Referência Patrimônio Líquido

156

268

282

7,3%

11,9%

12,5%

4T17 3T18 4T18

582

1.061

6,8%

11,5%

2018 2017

LL

ROE

DESPESA DE PESSOAL E ADMINISTRATIVA

RENTABILIZAÇÃO dos negócios

319

338

349

338

337

304

34,4

33,4

33,1

4T17

3T18

4T18

657

674

653

1.144

1.265

1.259

1.257

2017

2018

2.403

2.521

+4,9% Índice de Eficiência (%)

Admin.

Pessoal

Incremento da EFICIÊNCIA

MARGEM BRUTA E RECEITAS DE SERVIÇOS E SEGUROS

DIVERSIFICAÇÃO das receitas

1.332

1.326

1.428

505

458

496

4T17

3T18

1.784

4T18

1.924 1.837 MFB Serviços¹ e Seguros

5.081

5.359

1.727

(25%)

2017

1.851

(26%)

2018

6.808 7.211 +5,9%

+5%

+7%

∆2018

/2017

(23)
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NOSSOS CONTATOS

SÃO PAULO (matriz)

Av. das Nações Unidas, 14.171 | Torre A | 11° andar | 04794-000

São Paulo - SP | Telefone: (11) 5171.5063 | Fax: (11) 5171.5010

RIO DE JANEIRO

Rua Visconde de Pirajá, 250 | 22410-000

Rio de Janeiro - RJ | Telefone: (21) 3548.3350 | Fax: (21) 3548.3363

CURITIBA

Rua Carlos de Carvalho, 555 - 5º. Andar | 80430-180

Curitiba-PR | Telefone: (41) 2103.6923 | Fax: (41) 2103.6920

PORTO ALEGRE

Av. Soledade, 550 | 11º. Andar | 90470-340

Porto Alegre-RS | Telefone: (51) 3327.5900 | Fax: (51) 3328.7331

SALVADOR

Alameda Salvador, 1057 | Sala 1207 | Torre Europa | 41820-790

Salvador - BA | Telefone: (71) 3503.3200 | Fax: (71) 3503.3235

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CAMPINAS

Rua Antônio Lapa, 178| Sala 904/905 |13025-240

Campinas - SP | Tel.: (19) 3027.7282 | Fax: (19) 3027.7266

BELO HORIZONTE

Praça Coronel Benjamin Guimarães, 65 | 30130-030

Belo Horizonte - MG | Tel.: (31) 2111.0922 | Fax: (31) 2111.0990

RECIFE

Av. República do Líbano, nº 251 | 17º andar | 51010-000

Recife - PE | Tel.: (81) 3201.4410 | Fax: (81) 3201.4415

Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21074, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo – SP, CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. –

www.bancovotorantim.com.br.

ÍNDICE

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(27)

ÍNDICE

AVISOS IMPORTANTES AO INVESTIDOR

▲ Material preparado pela Votorantim Asset Management DTVM Ltda. As informações aqui apresentadas têm como única intenção fornecer um panorama da situação atual do mercado, estando baseadas em dados de conhecimento público, não significando, portanto, quaisquer compromissos e/ou recomendações de negócios por parte da Votorantim Asset. A Votorantim Asset não se responsabiliza pelo uso dessas informações.

▲ Este material não deve ser considerado como recomendação de investimento nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento.

▲ LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo de investimento, bem como às disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto.

▲ RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.

▲ PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE FUNDO(S) DE INVESTIMENTO(S), É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.

▲ FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC.

▲ Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento.

▲ Dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o SAC (Serviço de Atendimento ao Cliente) pelo telefone 0800 728 0083 de 2ª a 6ª feiras das 9h às 18h ou pelo e-mail sac@bv.com.com.br, e para Suporte ao Internet Bank ligue 0800-772-8086 de 2ª a 6ª feiras das 9h às 18h, ou pelo e-mail suportecanais@bv.com.br. Se desejar entrar em contato com a Ouvidoria ligue para 0800 707 0083 de 2ª a 6ª feira das 9h às 18h. Deficientes Auditivos e de Fala: 0800 701 8661 todos os dias, 24 horas por dia.

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