Este documento ha sido preparado por Celfìn Capital (en adelante el “Agente Estructurador y Colocador”) en
conjunto con SONDA S.A. (en adeante “SONDA”, el “Emisor” o la “Compañía”) en base a información pública e
información privada entregada por el Emisor con el propósito de entregar antecedentes de carácter general
acerca de la Compañía y sus valores, por tanto, no pretende ser un documento que abarque la totalidad de la
información relevante de la Compañía. En consecuencia, para evaluar de manera independiente la
conveniencia de invertir en estos valores, cada potencial inversionista deberá también considerar la información
complementaria a la presente contenida en el prospecto legal presentado a la Superintendencia de Valores y
Seguros para el registro de los valores y que se incluye al final de este documento y en particular la información
relativa a los factores de riesgo, litigios pendientes y políticas de inversión y financiamiento.
El Agente Estructurador y Colocador no ha verificado en forma independiente la información contenida en este
documento y por lo tanto no se hace responsable en cuanto a que la misma sea precisa o completa.
“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS
VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE
RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU
ELABORACION. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS
VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS UNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS
SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.”
Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los
intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.
1
Visão Geral da Empresa
Indústria de TI na América Latina
Portfólio de Ofertas
Desempenho Financeiro
Plano Estratégico
Conclusão
Agenda
Uma Empresa Regional
Fundada no
Chile em 1974,
a SONDA tem
mais de 36 anos
de experiência
Está presente em
9 países da
América Latina,
atualmente tem
cobertura em +
de 1000
cidades
+ 10.000
colaboradores na
América Latina,
+6.000
estão no Brasil
Equador
Brasil
Um modelo de negócio
comprovado
Com US$ 703 milhões em receita em 2009, A SONDA é a maior
provedora Latino Americana de Serviços de TI e líder em sistemas de
integração, suporte e IT outsourcing
A expansão no continente iniciou com a entrada no Peru em 1984,
expandindo para outros 7 países da América Latina
O mercado reconhece a SONDA como uma independente e abrangente
provedora de serviços, com credenciais de classe mundial e certificações
de qualidade
O modelo de negócio é baseado em relacionamentos de longo prazo, com
proximidade e contato com os clientes, através dos mais de 8.000
profissionais de TI
Os resultados positivos são conseqüências do sucesso da expansão latino
americana, aumento das receitas com alto valor agregado e receita
recorrente
Plano de investimento para 2010-2012, de US$ 500 milhões, para
continuar a consolidação da SONDA como líder na América Latina
4
Visão Geral
Concorrentes na América Latina
A SONDA começou a expansão regional em 1984, e hoje é a maior companhia da América Latina
provedora de Serviços de TI
Recentes tentativas de provedores locais para expansão na região, especialmente empresas
brasileiras.
Principais Players Entrantes Recentes Local vs. regional
5
6
Consultoria Estratégica
Consultoria de TI
BPO / ASP
Outsourcing de TI
Integração de Sistemas
Soluções de Negócio
Engenharia de Produto
Engenharia de Software
Manutenção de Aplicativos
Desenvolvimento de Aplicativos
Menos focada
Mais focada
Visão Geral
Concorrentes nos Serviços de TI
Operador Tecnologico da AFT
(Transantiago/CL); Suporte técnico da Qualita(MX)2006 Aquisicão da Procwork- 2007-BR
Aquisição da Red Colômbia (2010) Aquisição da Telsinc, , Softeam ,Kaizen e Nextira (2010-BR/MX)
Sólida experiência
Sonda é fundada em associação com a COPEC
Distribuidor oficial DIGITAL
Primeiro de contrato de serviços integrados (Associación Nacional de Ahorro y Préstamo)
Peru(1984) Aplicativo para o Fundo de pensão e companhia de Saúde (ISAPRES)
Primeiro grande projeto de sistema integrador
(Automation of Registro Civil) 1º Sonda ERP ( sistema de Gestão SGS)
Argentina (1986) Equador (1990) Aplicativos para o segmento
financeiro/bancário; Automação para sistema de apostas em corrida de
cavalo; Monitoramento de variáveis de ambiente de Santiago;
Começo de projetos na indústria
financeira na América Latina: Bandesco
Uruguai (1994) Serviço de
compensação de cheque; Sistema de controle de tráfego em São Paulo e Santiago; Solução para fundos de pensão na Argentina e Peru; Autodesk Business (Chile)
Projeto de telefonia celular(Argentina) Projeto para indústria financeira na Indonésia , Tailândia e Taiwan
Colômbia (2000) Lançamento do FIN 700 ERP; Projeto de telefonia celular no Brasil; Projetos de
Outsourcing para a Telefônica Chile; Soluções para prestadores de saúde;
Implementação da Plataforma SAP para CODELCO;
Projeto de automação em hospitais ( Argentina/ Colômbia e Chile);
Brasil (2002)
Costa Rica (2003) México (2004)
Electronic health vouchers ( IMED); Aplicação para indústria de Vinho (Kupay); Novo sistema de
identificação
Chileno(Registro Civil); Autodesk Business(AR) Portal de compras governamental (CL/Colômbia/Panamá) Petrobras Service Desk TI e SAP Brasil
Rastreabilidade de Rebanho (Uruguai e Colômbia)
Clearing Interbancário Outubro
19 74 19 75 - 19 80 19 81 - 19 85 19 86 - 19 90 19 91 - 19 95 19 96 - 20 00 20 01 - 20 10
Visão Geral da Empresa
Indústria de TI na América Latina
Portfólio de Ofertas
Desempenho Financeiro
Plano Estratégico
Conclusão
Agenda
America Latina,
Região em ascensão
IT Spending as a percentage of GDP Year 2009
There is a significant gap in IT Investment as a
percentage of GDP between developed economies
and Latin American countries
Source: IDC, World Bank, International Data Base IDB
9
A America Latina é a segunda região
de maior crescimento em
investimentos em TI no mundo
Growth in IT Investment, CAGR 2009-2014
Source: IDC
World Europe Western Europe
Asia Pacific
India Latin America 5,2%
3,5%
2,6%
6,6%
15,8%
6,2%
Há uma diferença significativa nos investimentos
em TI em porcentagem do PIB entre economias
desenvolvidas e países da América Latina
Source: IDC
10
Total IT Spending in Latam (US$ Million)
54.9 %
IT Services and
Software investment
in Brazil expected
for 2014
+ 7.2 %
Growth in 2011 E
IT Investment Distribution - 2010 E
América Latina,
região em ascensão
Source: IDC Hardware Software IT Services
41.6% 20.5% 37.9%
World
57.8% 14.6% 27.6%
Latam 32.9%
26.5% 40.7%
North america
40.4% 18.9% 40.7%
Japan 35.3%
20.4% 44.4%
Western Europe
66.5% 12.5% 20.9%
Central Eastern Europe
48%
Brazil
4%
Chile
6%
Colombia
22%
Others
19%
Mexico
2010 E
Hardware concentra mais da
metade dos gastos totais de TI
Os Investimentos em serviços de
TI estão crescendo a taxas
superiores a 10,0%
O Brasil lidera a adoção de
tecnologias da informação na
região
Perspectivas para Indústria
de TI na América Latina
9.7 %
BRAZIL
CAGR
2009-2014
6.7 %
MEXICO
CAGR
2009-2014
7.1 %
CHILE
CAGR
2009-2014
9.2 %
COLOMBIA
CAGR
2009-2014
7.4 %
LATIN AMERICA
CAGR
2009-2014
11
Visão Geral da Empresa
Indústria de TI na América Latina
Portfólio de Ofertas
Desempenho Financeiro
Plano Estratégico
Conclusão
Agenda
13
CAPACIDADE de
projetar soluções
tecnológicas cobrindo
uma ampla faixa de
necessidades de negócio
Porfólio de ofertas
14
Solução dos problemas e necessidades dos negócios através do uso da tecnologia da
informação
Vasto portfólio de serviços que entrega desde infraestrutura a suporte de serviços de grande
dimensão, projetos de sistemas de integração com grande complexidade e Full Outsourcing de
TI
APLICAÇÕES
SERVIÇOS DE TI PLATAFORMAS
Serviços de TI
15
SUPORTE A
INFRAESTRUTURA DE TI
PROJETOS E SISTEMAS DE
INTEGRAÇÃO
SERVIÇOS GERENCIADOS
SERVIÇOS PROFISSIONAIS
DATACENTER
BUSINESS PROCESS
OUTSOURCING
OUTSOURCING DE TI
16
Aplicativos
APLICATIVOS DE
NEGÓCIOS
IMPLEMENTAÇÃO E
SUPORTE
OUTSOURCING DE
APLICATIVOS
DESENVOLVIMENTO DE
APLICATIVOS
Serviços e soluções para diferentes segmentos
Plataformas
17
SOLUÇÕES DE VALORES
INFRAESTRUTURA
Produtos e Soluções
Alianças com fabricantes de
classe mundial
18
19
Respostas
oportunas às
necessidades dos
clientes
Base de clientes
Manufatura Finanças Telecomunicações Varejo
Setor Público
Saúde Energia Serviços e Utilities
Nossos clientes
são líderes de
mercado em
seus
segmentos
+ de 5.000
em toda
América
Latina
20
21
Novos contratos,
uma base sólida de receita e backlog
(US$ milhões)
Plataformas Serviços de TI Aplicações
Crescimento de novos contratos Novos Negócios distribuidos por região
30%
57%
2008 2009
668.5
+9.4%
13%
29%
53%
611.3
18%
2007
31%
61%
439.3
8%
+39.1%Chile México OPLA
2008 2009
668.5
+9.4%
11%
7%
611.3
33%
2007
10%
44%
439.3
35%
+39.1%(US$ millhões)
11% 49%
Brasil
11%
6%
31%
52%
Visão Geral da Empresa
Indústria de TI na América Latina
Portfólio de Ofertas
Desempenho Financeiro
Plano Estratégico
Conclusão
Agenda
23
23
Observações:
•Estatísticas anuais do GAAP Chileno, convertidas de Pesos Chilenos para Dólares Americanos utilizando a taxa de câmbio de fechamento de cada ano.
•Estatísticas para 1H09 e 1H10 do IFRS e convertidas de Pesos Chilenos para Dólares Americanos utilizando a taxa de câmbio do fechamento do mês de Junho de 2010.
Desempenho Financeiro
23
Lucro Líquido(US$ mil)
37,977
46,457
38,008
Margem Líquida
2006 2007 2008 2009
63,166
10.8%
8.6%
5.7%
9.0% CAGR=18.5%
25,918
33,695
1H09 1H10
7.8%
9.2% + 30.0%
Receitas (US$ mil)
671,335
2006 2007 2008 2009
702,987
539,543 350,798
CAGR=26.1%
365,398
1H09 1H10
330,461 + 10.6%
EBITDA (US$ mil)
Margem EBITDA 61,415
98,279
115,279
2006 2007 2008 2009
127,248
17.5%
18.2%
17.2% 18.1% CAGR=27.5%
58,123 61,010
1H09 1H10
17.6%
16.7% + 5.0%
Lucro Operacional(US$ mil)
38,205
61,899
88,202 80,330
Margem Operacional
2006 2007 2008 2009
10.9%
11.5%
12.0%
12.5% CAGR=32.2%
38,786
44,268
1H09 1H10
11.7%
12.1% + 14.1%
24
Sumário Financeiro
Notes:
•Annual figures under Chilean GAAP and converted from Chilean Pesos to US Dollars using the closing exchange rate of each year.
•Figures for 1H09 and 1H10 under IFRS and converted from Chilean Pesos to US Dollars using the month-end exchange rate as of Jun, 2010. FINANCIAL SUMMARY
(in ThUS$) 2006 2007 2008 2009 1H09* 1H10 *
Income Statement
Revenues 350.798 539.543 671.335 702.987 330.461 365.398
Platforms 111.055 149.760 162.422 189.420 86.992 105.369
IT Services 210.438 340.073 429.112 415.406 196.371 216.036
Applications 29.304 49.709 79.801 98.162 47.098 43.993
Costs of sales -277.109 -428.608 -523.410 -550.616 -260.821 -283.478
Administrative and selling expenses -35.483 -49.036 -67.595 -64.168 -30.854 -37.652
Operating income 38.205 61.899 80.330 88.202 38.786 44.268
EBITDA 61.415 98.279 115.279 127.248 58.123 61.010
Net Income 37.977 46.457 38.008 63.166 25.918 33.695
Balance Sheet 2006 2007 2008 2009 1H09* 1H10 *
Cash & equivalents 153.161 121.952 67.971 250.171 86.620 74.747
Financial Investments 0 0 0 0 61 110.712
Current Assets 367.800 351.115 288.249 507.505 317.792 473.293
Total Assets 578.130 694.866 597.614 824.204 667.626 908.111
Financial Debt 96.096 82.537 53.568 38.851 50.849 39.419
Corporate Bonds 0 0 0 123.898 0 114.670
Total Shareholders’ Equity 405.618 478.128 437.323 527.924 472.860 552.504
Financial Ratios 2006 2007 2008 2009 1H09* 1H10 *
Gross Margin (%) 21,0% 20,6% 22,0% 21,7% 21,1% 22,4%
Operating Margin (%) 10,9% 11,5% 12,0% 12,5% 11,7% 12,1%
EBITDA Margin (%) 17,5% 18,2% 17,2% 18,1% 17,6% 16,7%
Net Margin (%) 10,8% 8,6% 5,7% 9,0% 7,8% 9,2%
Financial Leverage (times) 0,00x 0,00x 0,00x 0,23x 0,00x 0,21x
ROE (%) 12,9% 9,7% 8,9% 11,7% 11,0% 12,2%
Visão Geral da Empresa
Indústria de TI na América Latina
Portfólio de Ofertas
Desempenho Financeiro
Plano Estratégico
Conclusão
Agenda
Plano de investimento 2010 - 2012
26
Líder regional em sistemas de
integração, serviços de TI e
soluções
Provedor independente com uma
abordagem integrada, com
credenciais de classe mundial e
certificações, focada no mercado
corporativo
Integrador experiente com
capacidade reconhecida em
projetos de larga escala com
impacto social e econômico
Modelo de serviço baseado no
desenvolvimento de
relacionamentos de longo prazo, a
proximidade e contato constante
com clientes
Resultados financeiros positivos
como conseqüência de uma bem-
sucedida expansão regional,
aumento das receitas com alto
valor agregado e força de receitas
recorrentes
Investimento total de US$ 500
milhões para financiamento:
Implementação de novos projetos de sistemas na
América Latina.
Reforçar o posicionamento no Brasil, ampliando a
cobertura territorial e aproveitando o novo ciclo de
expansão econômica
Novas aquisições no Brasil, México, Colômbia e
outros países com potencial
Desenvolver linhas de negócio com alto valor
agregado em toda a região
26
Mercado alvo na América
Latina
BRASIL, 5º maior país do
mundo e com o 8º maior PIB
no ano de 2009(US$1.574
bilhões), com uma população
de 200 milhões.
Com uma economia
diversificada, combina a
produção de matérias-prima e
produtos de valor
Os gastos com TI em 2009
atingiram US$ 28.121 milhões,
equivalente a 1,8% do PIB.
US$ 1,574
bilhões
GDP 2009
US$ 875
bilhões
GDP 2009
US$ 229
bilhões
GDP 2009
MÉXICO, 2º maior economia
da América Latina e 14º no
mundo de acordo com o PIB
de 2009 com uma população
de 107 milhões.
País com grande número de
empresas regionais e base
regional para as multinacionais
com operações em toda
América Latina .
Os gastos com TI em 2009
atingiram 11.529 milhões,
equivalente a 1,3% do PIB.
COLOMBIA, 5ª maior
economia da América Latina ,
com uma população de 45
milhões e um crescimento de
5,5% CAGR desde 2002.
O país tem uma indústria de
exportação importante e
variada, sendo que 53% da
atividade está ligada aos
serviços.
Os gastos com TI em 2009
atingiram US$ 3.697 milhões
equivalente a 1,6% do PIB.
Source: World Bank, IDC
