Apresentação Institucional

(1)

(2)

A Empírica Investimentos é uma empresa gestora de recursos (Asset Management)

com 10 anos de atuação, referência no Mercado de Capitais por sua especialidade na

estruturação e gestão de fundos de investimento em crédito privado, sobretudo FIDCs.

SOBRE NÓS

FOCO

R$ 2,3 bilhões de AUM em 40 fundos (23 FIDCs + 16 FICs + 1 Referenciado DI) e atua exclusivamente na estruturação, desenvolvimento e gestão de fundos de crédito privado.

EMPRESA

Fundada em 2009, a gestora é independente e tem 100% de sua propriedade detida por executivos que atuam no dia-a-dia da empresa

ATUAÇÃO

Tecnologia, Crédito para PJ, Crédito para PF, Meios de Pagamentos, Têxtil, Auto e Home Equity, Real Estate, Precatórios, Energia Solar, Saúde, dentre diversos outros.

REGULADORES

A Empírica Investimentos é autorizada pela CVM para prestar serviços de gestão de recursos de terceiros, além de ser associada à ANBIMA.

PROFISSIONAIS

Produtos e RI

13

Gestão dos Fundos

3

Adm. e Financeiro

2

Operações

20

Marketing

2

Controles Internos e TI

11

Riscos e Pesquisa

8

Jurídico e Compliance

8

Pessoas e Conhecimento

4

(3)

O MERCADO

DE CRÉDITO

(4)

O MERCADO DE CRÉDITO

CENÁRIO ATUAL

Não é novidade que a maior fatia das operações de crédito

no Brasil se concentra na mão dos 5 maiores bancos – E as

principais consequências disso se tornam cada vez mais

palpáveis pela população: altas taxas de juros e a dificuldade

na tomada de crédito que acabam por suprimir e prejudicar

o desenvolvimento de novas empresas que precisam

aumentar a escala de seu negócio para poder crescer.

A escassez de crédito no Brasil

é um obstáculo antigo à expansão

da economia do país [...]

PWC: Pesquisa Fintechs

de Crédito - 2019

R$ 800 Bilhões/ano

movimentados por esse nicho de mercado inexplorado.

45 Milhões

de brasileiros não têm crédito aprovado através do sistema bancário;

82,1% 81,6% _80,4% _79,2%

73,9% 72,7% _70,9%

66,6%

2016 2017 2018 2019

CONCENTRAÇÃO DOS TOP 5 PLAYERS NO MERCADO DE CRÉDITO

(5)

O MERCADO DE CRÉDITO

CENÁRIO ATUAL

Podemos ver uma queda, ainda que sutil, na

concentração do crédito. Em partes, isso se dá por conta

da entrada de novos players no mercado: além das

fintechs, que vêm conquistando parte do mercado de

crédito através de modelos de negócio inovadores, o FIDC

(Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é uma

modalidade de investimento cada vez mais difundida no

mercado de capitais e representa uma alternativa de

crédito favorável para os tomadores e uma oportunidade

rentável de investimento para os investidores.

Desbancarização do Crédito

e o Mercado de FIDCs

O gráfico reforça o cenário de disputa pelo mercado de crédito: O aumento

no tamanho e número de FIDCs reflete na diminuição da participação dos 5 maiores bancos no setor.

Dados sobre o mercado de Crédito: Relatório de Economia Bancária de 2019 – BACEN Dados sobre o mercado de FIDC: ANBIMA – Dados Históricos de Fundos de Investimento

Em suma: o mercado de FIDC tem ganhado cada vez mais espaço no país.

0 200 400 600 800 1.000 1.200 0 50 100 150 200 250 2016 2017 2018 2019 jul/20

EVOLUÇÃO DO MERCADO DE FIDC

(6)

Nos EUA e na Europa, antes da crise

de 2008, os bancos dominavam o

mercado de crédito. Hoje, a grande

maioria do crédito destas regiões é

disponibilizado pelo mercado de

capitais, o restante é dos bancos.

Esta mudança também está

ocorrendo no Brasil.

Leonardo Calixto

(7)

tipos decotas

dos FIDCs

3

A cota júnior funciona como “colchão” de garantia para as outras cotas e correm o maior risco de inadimplência da carteira. No entanto, caso a carteira renda mais do que o previsto, enquanto os sêniores receberão o valor fixado, os cotistas júniores ficarão com a margem de lucro. Para alinhar seus interesses com os outros investidores, geralmente os originadores do fundo são os detentores de parte relevante destas cotas.

A cota mezanino possui amortização programada 1 e retorno-alvo, como a sênior, e risco intermediário entre a sênior e a júnior. Ela se subordina às cotas sêniores para efeitos de amortização e distribuição dos rendimentos da carteira do fundo mas, para os mesmos efeitos, não se subordina às cotas

subordinadas júnior.

A cota sêniorpossui preferência no resgate dos investimentos e na amortização. Estas cotas possuem amortização programada1 e

retorno-alvo, ou seja, o investimento se com- porta como boa parte dos outros títulos de renda fixa.

(1) _{Em caso de fundo fechado.}

1

2

3

– R IS C O SÊNIOR MEZANINO JÚNIOR

FIDC

DEFINIÇÃO Os FIDCs (Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios) consistem em investimentos de longo prazo que aplicam seus recursos em Direitos Creditórios, como CCBs, duplicatas, contratos, créditos imobiliários, aluguéis, crédito consignado e etc.

Em uma mesma estrutura, é possível atender diversos perfis de investidores

através dos diferentes tipos de cotas, ao mesmo tempo que proporciona aos originadores/cedentes uma alavancagem atraente para seus negócios.

(8)

FIDC

BENEFÍCIOS PARA O ORIGINADOR

ALAVANCAGEM

Em um FIDC seu capital é alavancado proporcionando

retornos expressivos com risco controlado. Expostas a um

risco menor, as cotas Sênior e Mezanino também possuem

um retorno menor, gerando excesso de spread, o qual é

capturado pelos investidores das cotas júnior.

REVOLVÊNCIA

Compra periódica de novos ativos sem exigir novas

captações. Direcionadas para a compra de créditos com

características pré-definidas, as captações não são

direcionadas a carteiras definidas.

CONTROLE DA OPERAÇÃO

Uma vez que o custo de captação é previamente

definido e não sofre variação, o Originador, em

conjunto com a Gestora, são capazes de gerir com

maior precisão o retorno das Cotas Júnior, controlando

custos e a performance da carteira.

O FIDC é um veículo de crédito e

financiamento incomparável com outros

instrumentos de securitização no

mercado brasileiro. Tem a proposta de

ser estruturado de modo que se encaixe

no dia-a-dia do parceiro e se torne uma

ferramenta que esteja sempre

disponível para a cessão de seus

Direitos Creditórios. Por conectar o

Originador / Cedente diretamente ao

investidor final, e assim excluir o

intermediador bancário, a opção pelo

FIDC se mostra mais barata do que

outras modalidades do mercado.

(9)

FIDC

BENEFÍCIOS PARA O INVESTIDOR

RENTABILIDADE

Em uma mesma estrutura, é possível atender

diversos perfis de investidores através dos

diferentes tipos de cotas.

SEGURANÇA

Carteiras pulverizadas, contas vinculadas, travas

bancárias e garantias reais, além do “colchão” das

cotas subordinadas que ajudam a mitigar os riscos

de crédito da carteira.

FISCALIZAÇÃO E CONTROLE

Os FIDCs são monitorados por diversas instituições,

como: gestor, administrador, custodiante, agente

de cobrança, consultor e agência de rating –

gerando, assim, maior governança e resultando

em ativos mais seguros.

Em uma estratégia de carteira

diversificada e com a segurança que a

estrutura do FIDC e do próprio ativo

trazem, o investimento em cotas de

FIDC representa um risco-retorno muito

atrativo para o investidor quando

comparado a outras opções de crédito

privado no mercado.

(10)

POR QUE

A EMPÍRICA

INVESTIMENTOS?

(11)

POR QUE A EMPÍRICA INVESTIMENTOS?

O QUE NOS TORNA ÚNICOS?

ECOSSISTEMA ALINHAMENTO ONE-STOP-SHOP

IMPACTO SOCIAL E

AMBIENTAL EXPERTISE

EQUIPE

MULTIDISCIPLINAR

INOVAÇÃO GOVERNANÇA RESULTADOS

A Empírica Investimentos e seus sócios possuem experiência de

mais de 15 anos na estruturação de produtos de crédito privado.

Com 10 anos de existência, mais de 40 fundos estruturados e uma

equipe multidisciplinar, a Empírica atua com foco em produtos

inovadores, seja na estrutura financeira, legal, ou operacional.

Em nosso ecossistema, temos parcerias com originadores e

cedentes de crédito em mais de 15 diferentes setores, além das

maiores plataformas de Distribuição, grandes investidores

institucionais (Gestoras de Crédito, Family e Multi-Family Offices)

e de prestadores de serviços qualificados para colocarmos

estruturas seguras e inteligentes de pé.

Com total alinhamento e transparência entre os originadores e

investidores, a Empírica funciona como um One-Stop-Shop,

atuando na análise de viabilidade, estruturação, captação de

(12)

Acreditamos em estruturar produtos de alta qualidade e

benéficos para todas as partes envolvidas. Em uma ponta,

nossos

produtos impactam diretamente no

desenvolvimento de pequenas e médias empresas nacionais

e no acesso ao crédito aos desbancarizados

; enquanto que

na outra melhoram a oferta de títulos e valores mobiliários,

ofertando

investimentos seguros e inovadores de renda

fixa, com risco-retorno bastante atrativo.

Leonardo Calixto

(13)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

SEMPRE COM TOTAL ALINHAMENTO ENTRE INVESTIDORES E ORIGINADORES

Somos reconhecidos pelos nossos parceiros pela...

A Empírica Investimentos possui uma base sólida para

estruturar e analisar diferentes lastros e operações.

excelência na análise de riscos de mercado,

crédito e liquidez.

expertise e inovação que aplicamos

ao desenvolver novas estruturas.

Além de reuniões e conversas periódicas realizadas

pelo nosso time de Produtos, para cada fundo que

fazemos a gestão, possuímos Comitês de Crédito e

de Monitoramento, além da revisão, de no mínimo

anualmente, das Políticas de Crédito e Cobrança e

da visita presencial do nosso time aos cedentes

e/ou sacados de maior concentração do fundo.

Estamos sempre próximos aos nossos parceiros que

oferecem crédito para diversos perfis de devedores

e em diversos ecossistemas. Com isso, somos

capazes de oferecer soluções criativas que atendam

às demandas do nosso parceiro dando o conforto

exigido pelo investidor.

(14)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

SEMPRE COM TOTAL ALINHAMENTO ENTRE INVESTIDORES E ORIGINADORES

Nossa equipe multidisciplinar acompanha de perto o dia-a-dia das operações e está

sempre buscando melhorias nos fundos sob nossa gestão para:

▪ mitigar riscos ao sempre aperfeiçoar os processos operacionais;

▪ constantemente adequar as políticas de crédito dos fundos a novas realidades e

às exigências dos investidores;

▪ atender com precisão as necessidades financeiras e operacionais dos nossos

originadores e cedentes parceiros; e

▪ aumentar, sempre de forma sustentável, a originação das carteiras de ativos.

A Empírica Investimentos possui uma base sólida para

estruturar e analisar diferentes lastros e operações.

(15)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

E NUNCA DEIXANDO DE SEGUIR NOSSA MISSÃO, VISÃO E VALORES

Missão:

Prover

alternativa de Crédito para empresas e pessoas físicas, ao mesmo tempo

capturando oportunidades de investimentos para nossos investidores.

Visão:

Ser uma empresa especializada em crédito estruturado reconhecida por seus valores,

pela inovação e qualidade de seus produtos e

(16)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

DIVERSIFICAÇÃO E EXPERTISE INIGUALÁVEIS

FICFIMs

Fundos de gestão da Empírica

cujas carteiras são constituidas

exclusivamente por cotas de

FIDCs, estruturados ou não

pela gestora.

Com retornos consistentes e

duradouros ao longo dos anos,

estes produtos tem como

público-alvo o investidor que busca os

retornos atrativos do mercado de

FIDCs, mas que quer mitigar seu

risco ao pulverizar sua carteira

FIDCs

Estruturas desenhadas,

desenvolvidas e geridas pela

Empírica para atender a

necessidade de parceiros

originadores e cedentes, ao

mesmo tempo que

disponibiliza ativos inovadores,

rentáveis e seguros para nossos

investidores.

Cada uma destas estruturas

possui componentes de risco

e retorno únicas, com lastros,

pulverização, prazos, garantias

e subordinações de cotas

diferentes.

(17)

Esforçamo-nos para diversificar nosso

portfolio em uma variedade de

indústrias e setores, o que acreditamos

ser um componente chave para reduzir

o risco inerente ao investimento no

mercado Brasileiro e para gerar

valorização de capital a longo prazo

para nossos parceiros e investidores

Leonardo Calixto

(18)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

ECOSSISTEMA EMPÍRICA: GERAÇÃO DE VALOR PARA TODOS OS STAKEHOLDERS

MANDATOS

EXCLUSIVOS

E MUITOS OUTROS

(19)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

DIVERSIFICAÇÃO E EXPERTISE INIGUALÁVEIS

Como um gestor ativo de FIDCs, a Empírica, além do monitoramento das liquidações, baixas, cobranças, lastros, valor da cota, auditoria, amortizações, e performance da carteira, faz o relacionamento entre o Originador, os prestadores de serviços e os investidores do Fundo. Sempre buscando melhorias junto aos prestadores de serviços do Fundo e

atendendo as demandas dos investidores por informações da carteira. Durante esta etapa, também avaliamos a necessidade de novas

chamadas de capital e/ou novas emissões de cotas. GESTÃO E MONITORAMENTO

Entre mandatos de investidores profissionais e / ou relacionamento da Empírica com Family offices, Multi-Family offices e grandes gestoras de crédito, a Empírica auxiliará na captação de recursos para as Cotas Sênior e Subordinadas Mezanino do fundo.

Caso haja interesse do parceiro, a Empírica também poderá buscar investidores profissionais para as Cotas Subordinadas Júnior do Fundo. EMISSÃO DE COTAS

Internamente, o time de Produtos da Empírica será o ponto focal do parceiro no projeto, sendo responsável pelo desenho da estrutura e sua coordenação. Enquanto o time de Riscos & Pesquisas analisará a carteira e definirá seus índices de

acompanhamento, nosso time Jurídico será o responsável pelo relacionamento com o(s) Assessor(es) Legal e pela elaboração de todos os documentos do Fundo.

ESTRUTURAÇÃO

É o primeiro passo, quando

a Empírica buscará entender junto ao parceiro suas necessidades e os pequenos detalhes de sua operação. Desta maneira desenhando um Fundo, sob medida, para o parceiro.

PROSPECÇÃO E ANÁLISE DE VIABILIDADE

Estruturação

Produtos diferenciados

Ecossistema

Originadores, Prestadores, Distribuidores e Investidores

Gestão Ativa

Estratégia de investimento

Distribuição

Captação de Clientes

(20)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

EQUIPE ESTRUTURADA E MULTIDISCIPLINAR

Um dos diferenciais da Empírica é o perfil multidisciplinar de nossa equipe, o qual permite atuarmos com foco em

produtos inovadores, seja na estrutura financeira, legal,

ou operacional.

Conselho de Administração

EI

Gestão Riscos Distribuição Operações

Diretoria EI Controladoria Liquidação Formalização Desenvolvimento Marketing e Comunicação Produtos Jurídico e Compliance Controles Internos e

Processos T.I. e Inovação

Gestão de Pessoas e do Conhecimento Administrativo e Financeiro Jurídico Compliance Controles Internos Processos Qualidade Infraestrutura e Segurança Banco de Dados Desenvolvimento Projetos TI Empírica Real Estate Empírica Cobrança Empírica Investimentos

Ao todo, somos em mais de

70 colaboradores. Todos focados em

mudar o mercado de crédito privado brasileiro e trazer transparência, resultados e inovação para nossos parceiros originadores e investidores.

(21)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

PRODUTOS Produtos Estruturação Gestão de Portfolio Captação O time de Produtos da Empírica é o ponto focal dos clientes internos e externos para a estruturação de novos produtos financeiros, sejam eles FIDCs ou FICFIMs. É responsável por atender ou direcionar as demandas

de investidores,

originadores e/ou times internos que tenham qualquer relação com os produtos estruturados e geridos pela Empírica Investimentos. Tanto na melhoria de estruturas, quanto no auxílio a captação de novos recursos para os FIDCs. O time é dividido em três áreas principais:

Elo de ligação entre todas as equipes envolvidas no processo de estruturação de um novo produto financeiro. Utilizando metodologias ágeis, organiza os processos e coordena os times internos e externos para que a estrutura fique de pé no menor tempo possível e com a qualidade e segurança que a Empírica Investimentos exige e é reconhecida no mercado. Com uma visão clara sobre o que fazer em cada etapa do processo de estruturação de um FIDC ou FICFIM, depois desenhada a operação, o trabalho dos membros desta equipe é quase que inteiramente composto por planejamento e comunicação.

Time responsável pelo acompanhamento no dia-a-dia dos FIDCs já estruturados e geridos pela Empírica Investimentos. Com contato muitas vezes que diário com os originadores e prestadores de serviços destes veículos, este é o time responsável por manter a integridade conceitual dos produtos, sempre buscando melhorias para que os FIDCs cresçam de forma sustentável e entreguem os resultados esperados por nossos investidores. Os membros deste time devem ter uma sólida compreensão e domínio do funcionamento dos FIDCs em portfolio.

Time responsável pela manutenção e criação de novos relacionamentos com os investidores dos FIDCs da Empírica Investimentos. Sejam eles internos (FICFIMs geridos pelo time de Gestão da Empírica Investimentos) ou externos. Assim como o time de Gestão de Portfolio, os membros deste time devem conhecer cada detalhe de nossos FIDCs para que transmitam, de forma transparente e assertiva, informações sobre os FIDCs abertos para captação aos diferentes perfis de investidores.

(22)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

RISCOS

A Área de Riscos tem como principal objetivo o gerenciamento de forma adequada e oportuna dos riscos inerentes ao negócio de gestão de fundos de crédito, através do monitoramento e da avaliação dos riscos de crédito, liquidez, concentração e de mercado, esperados e inesperados, que possam ter um impacto adverso nas carteiras de direitos creditórios que lastreiam nossos fundos.

Nossa equipe executa atividades críticas diariamente, visando antever possíveis alterações de perfil nas carteiras, mensurando os resultados, mantendo sempre informados todos os investidores dos fundos. A atuação próxima aos parceiros e originadores faz com que consigamos contornar e mitigar

eventuais desvios de performance de forma mais ágil, reduzindo o tempo de resposta em quaisquer eventos.

Atuação Equipe Riscos / Risco Subjacente Rating Interno Relatório Diário Relatório Mensal Análise DFs Revisão Política de Crédito e Cobrança Controle Diário Maiores Cedentes e Sacados Relatório Semanal Maiores Riscos Relatório Semanal Liquidez Participação Comitê de Crédito Visita Maiores Devedores Acompanhament o Mensal Cobrança Relatórios KPIs Específicos Análise Estatística Carteira Pes soa Ju ríd ica Recebíveis Comerciais X X X X X X Se aplicável X X X X Crédito Pulverizado X X X X Se aplicável X X Crédito Não Pulverizado e Venture Debt X X X X Se aplicável X* X X Pes soa Fí sica

Com Garantia X X X X Se aplicável X X

Sem Garantia X X X X Se aplicável X X

So b er a no Soberano X X X X Se aplicável

(23)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

CONTROLES INTERNOS, PROCESSOS & QUALIDADE

O time de Controles Internos e Processos tem como missão a busca pela melhoria contínua, atuando constantemente na mitigação e controle dos riscos operacionais bem como na excelência dos serviços prestados, garantindo a satisfação do nosso cliente. Temos como objetivo a busca constante pela excelência dos serviços prestados pela Empírica Investimentos.

A área é divida por 3 células principais:

Controles Internos, Processos e Qualidade

Qualidade Processos

Controles Internos Responsável pelo controle e mitigação dos riscos operacionais e pelo controle da LGPD.

Guardiã de todos os processos da Empírica com o objetivo de implementação de melhorias. Responsável pela cultura de melhoria contínua.

(24)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

GESTÃO

A Equipe de Gestão da Empírica Investimentos tem como principal objetivo traçar as estratégias de alocação de todos os nossos Fundos de Investimentos em Cotas (FIC) de modo a entregar aos nossos cotistas uma rentabilidade diferenciada com a melhor relação risco-retorno. Prezamos muito pela diversificação de lastro de crédito, hoje atuamos com mais de 20 tipos de crédito, desde grandes empresas até pessoas físicas das classes C e D. No processo de tomada de decisão a equipe de gestão conta com o apoio e expertise de outras áreas da Empírica Investimentos como, Jurídico e Compliance, Distribuição, Operações e Riscos e Pesquisa. Abaixo estrutura do Comitê de Investimentos:

Comitê de Investimentos

Convidados Membros de Risco e

Pesquisa

Equipe de Gestão Equipe responsável por definir limites de exposição e rateio das posições.

Responsável pela avaliação e apresentação dos produtos ao Comitê de Investimentos.

Caso seja necessário podemos convocar outras áreas da Empírica para agregar ao processo decisório.

(25)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

DISTRIBUIÇÃO

A equipe de distribuição atua no relacionamento com investidores, através das plataformas, Assets, Multi Family Offices e Wealth Management.

Com foco no comercial, busca atender às expectativas dos clientes não somente com os produtos oferecidos pela casa, como também pela busca na excelência no atendimento. O time também trabalha com planejamento estratégico - B.I. - sempre acompanhando as mudanças e tendências em nosso mercado de crédito, buscando oportunidades e prospecções com novos parceiros.

O monitoramento diário das movimentações nos Fundos Empírica Lótus auxilia nas estratégias da equipe de Gestão.

Distribuição Distribuição Direta Distribuição Indireta Fundo Alocadores (Assets) Wealth Management (Family Offices e MFO)

Plataformas Digitais e Agentes Autônomos

(26)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

OPERAÇÕES

O time de Operações da Empírica Investimentos tem como missão o monitoramento, controle e execução dos processos operacionais dos fundos de maneira ágil, clara e com qualidade. Buscando prover informações que servirá de suporte aos nossos clientes para tomada de decisões de forma mais estratégica e eficiente. Conta com uma equipe engajada que sempre busca melhorias junto aos prestadores de serviços dos fundos para atender as demandas dos investidores e parceiros. O time é dividido em quatro áreas principais:

Operações

Liquidação Controladoria

Formalização

Responsável pelo controle e monitoramento de todo ativo e passivo dos fundos, tais como processamento e validação de todas as cotas, acompanhamento, emissão e envio de relatórios de acompanhamento do fundo, acompanhamento e validação de despesas do fundo e demais controles

Responsável pela gestão de caixa dos fundos, tais como monitoramento e execução de todas as movimentações financeiras dos fundos

Desenvolvimento Responsável pelo desenvolvimento de projetos operacionais e dar apoio na melhoria contínuo dos processos operacionais

Responsável pelo acompanhamento e monitoramento da formalização dos direitos creditórios cedidos ao fundo e também por todo e qualquer cadastro do fundo

(27)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

JURÍDICO E COMPLIANCE

O time de Jurídico e Compliance tem como missão assegurar o correto cumprimento de normas e regras dos órgãos reguladores e autorreguladores, visando mitigar riscos legais e assimetrias de informações no âmbito externo e interno, assim como qualquer conduta ou atividade que possa implicar em riscos de imagem à empresa, através da excelência técnica, criatividade, segurança e eficiência e fortalecendo de modo sustentável, a missão, visão e valores da Empírica Investimentos e atingindo os objetivos dos nossos stakeholders. A área é divida por 2 células principais:

Jurídico e Compliance

Compliance Jurídico

Responsável por assessorar juridicamente sobre as demandas dos fundos de investimentos sob gestão às áreas internas e parceiros externos; elaborar e monitorar todos os documentos societários dos fundos; e monitorar, junto aos assessores legais e agentes de cobrança, das ações judiciais e extrajudiciais dos fundos de investimento.

Responsável por prestar consultoria de conformidade (avaliação e gerenciamento de risco de compliance em produtos/serviços/projetos); elaboração de manuais e políticas de compliance e revisão de outras políticas e procedimentos com impacto de conformidade; por atender requerimentos regulatórios, atualizar formulário de referência e documentos regulatórios; pelos treinamentos de compliance regulatório e de prevenção ao crime financeiro (lavagem de dinheiro/suborno e corrupção/sanções) e outros vinculados à compliance; atualização regulatória e da matriz de riscos de compliance; monitoramento de desenquadramentos e erros operacionais com impacto de compliance análise e monitoramento dos prestadores de serviços e parceiros (análise de risco de reputação); e fomentar e incrementar o relacionamento com autoridades reguladoras e auto reguladoras.

(28)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO & INOVAÇÃO

Tecnologia da Informação & Inovação

Gestão Ágil Desenvolvimento

Infraestrutura

• Desenvolvimento interno de aplicações; • Automatização de processos;

• Desenvolvimento de sistema interno da Empírica; • Gerenciamento de Banco de Dados;

• Busca de novas tecnologias;

• Gerenciamento de Projetos de Tecnologia; • Disseminação de Metodologias Ágeis. • Suporte de Infraestrutura em 1º nível; • Monitoramento de atividades de Backup; • Monitoramento de segurança da informação; • Gerenciamento de plataforma de e-mail;

• Gerenciamento de equipamentos de informática e telefonia;

Disseminar a cultura de Inovação nas diversas frentes do Negócio, engajando gestores e equipes a propor novos processos e iniciativas que tragam inovação, de modo que a tecnologia se torne uma competência de toda a empresa. Acreditamos que com a diminuição de trabalhos manuais, esses substituídos por processos automatizados, sistemas e aplicativos, possamos ressignificar nossas funções. Garantir a confiabilidade das informações de maneira ágil aliado a qualidade da mesma. Desta forma, teremos como foco o cliente e suas necessidades, com decisões sendo tomadas orientadas por dados e informações, através de canais digitais.

(29)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

GESTÃO DE PESSOAS E CONHECIMENTO

Área é constituída por um Diretor Executivo (sócio fundador), uma Gerente com grande experiência e duas Analistas;

Tem a missão de atrair e reter profissionais, contribuindo no DESENVOLVIMENTO de competências técnicas e comportamentais necessárias para a

adequado desempenho das suas atividades em linha com os objetivos estratégicos da empresa. Incentivar e viabilizar a geração, registro, disseminação e o compartilhamento de conhecimentos apoiando ações colaborativas e em grupo e zelar pela cultura e valores da empresa;

CAPACITAÇÃO

✓ Soft Skills – Gerais e de acordo com DISC/PDA

✓ Hard Skills - Definidos pelos gestores de acordo com a necessidade de cada profissional

✓ Certificações

PROGRAMAS

✓ Sócios - consultoria de coaching e workshops

✓ Gerentes e Coordenadores - Consultoria de coaching e workshops

✓ Analistas – projetos

✓ Estagiários, Assistentes e Jovem Aprendiz – Tutoria e projetos ✓ Projetos com universidades – FGV e Insper

AÇÕES COLABORATIVAS ✓ Treinamento colaborativo ✓ Wikempirica ✓ Metodologias ágeis ✓ Yellow Belt ✓ Imersão em Operações GESTÃO ✓ Mapeamento do Conhecimento ✓ Employee Experience ✓ Avaliação 360 ✓ Feedback ✓ Comitê de Pessoas

✓ Plano de Desenvolvimento Individual ✓ Onboarding

(30)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

EMPÍRICA COBRANÇA

Backup Servicer

PF/PJ pulverizado PF/PJ concentrado

Master Servicer

PF/PJ pulverizado PF/PJ concentrado

Gestão/Consultoria

Empírica Investimentos Empírica Real Estate

• A Empírica Serviços de Cobrança faz parte do grupo de empresas da Empírica Investimentos, tendo sido idealizada para reforçar a estrutura de governança de estruturas e/ou veículos de securitização de créditos, em geral, aliando as atividades operacionais de cobrança com o conhecimento dessas estruturas e funcionamento, observância a regras legais e regulatórias, interação com os agentes envolvidos (originador, gestor, administrador, agente fiduciário e custodiante), suprindo, inclusive, fragilidades e/ou deficiências identificadas ao longo da experiência do grupo na gestão no setor de cobrança.

• Uma empresa que busca proporcionar maior controle na gestão de riscos das empresas originadoras de crédito, assim como aos investidores diretos e indiretos das operações, atuando em diferentes estágios da cobrança: Backup Servicer e Master Servicer.

(31)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

EMPÍRICA REAL ESTATE

• Consultora imobiliária nos fundos de investimento com lastro imobiliário geridos pela Empírica Investimentos desde 2011.

• Participação ativa na originação, estruturação e gestão de ativos em produtos de investimento imobiliários. • Serviços de engenharia como avaliações de imóveis,

medições em obras e estudos de viabilidade de empreendimentos.

• Estruturação de CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários)

• Inteligência de mercado: divulgação de relatórios periódicos sobre os segmentos de Incorporação, Loteamentos, Home Equity, CRIs e FIIs;

Atualmente, somos consultores de 5 Fundos de Investimento em Direitos Creditórios, somando mais de R$ 300 milhões em ativos sob consultoria, e possuímos um extenso know-how em produtos imobiliários estruturados (CRIs, FIDCs, FIIs e Cédulas de Crédito). Paralelamente, estamos nos aperfeiçoando no segmento de avaliações de imóveis, com mais de 1600 laudos emitidos.

Avaliações e Serviços de Engenharia

Inteligência de

Mercado Negócios / Produtos Consultoria de FIDCs

ERE Home Equity Imobiliário Damha Taípe Multi Estudo de viabilidade Medição de obra Laudos de Avaliação Artigos e matérias Acompanhamento de FIIs e ações Relatórios de

análise por setor Prospecção

Estruturação

Análises / Modelagens

(32)

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

COMITÊS FREQUENTES QUE GARANTEM UM ALTO NÍVEL DE GOVERNANÇA

COMITÊ DE C.I. & R.O. Atua na aprovação de manuais pontuais da empresa, monitora a efetividade e a qualidade dos controles internos da

organização, dentre outras atividades relacionadas.

COMITÊ DE AUDITORIA Controle sobre a qualidade das demonstrações financeiras da Empírica Investimentos e suas afiliadas, visando a integridade das informações, para proteger a organização e todas as partes interessadas.

COMITÊ DE INVESTIMENTOS

Deliberar sobre assuntos relacionados à gestão das carteiras dos fundos geridos pela Empírica.

COMITÊ DE PRODUTOS Deliberar sobre novas

regulamentações, estratégias de distribuição, monitorar participação de investidores, novos produtos, dentre outros pontos.

COMITÊ DE PESSOAS Apoio ao Conselho de Administração (“CA”) em assuntos relacionados a gestão de pessoas, do conhecimento e cultura organizacional da Empírica Investimentos.

COMITÊ DE RISCOS Discutir sobre as políticas e procedimentos de

gerenciamento de risco, para identificar, controlar e mitigar os riscos dos fundos de investimento geridos pela Empírica COMITÊ DE TECNOLOGIA & INOVÃÇÃO Apoio ao CA em assuntos relacionados a tendências tecnológicas, modelos de negócios e metodologias para fazer frente às tendências na operação da Empírica Investimentos.

COMITÊ DE COMPLIANCE Deliberar sobre assuntos relacionados a efetividade dos controles, a mitigação de riscos e proteção da reputação da empresa, assegurando a conformidade com os seus princípios.

COMITÊ DE RSA Estrutura a Política de Responsabilidade

Socioambiental, contendo diretrizes que norteiam as ações nos negócios e na relação com as partes interessadas.

(33)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90 0,0

0,5

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1,5

2,0

2,5

3,0

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set-20

N

º

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R$ Bi

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CRESCIMENTO - AUM E NÚMERO DE COLABORADORES/SÓCIOS

AUM

Colaboradores

Sócios

EMPÍRICA INVESTIMENTOS

E TUDO ISSO SE TRADUZ EM UM CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL E RESULTADOS ATRATIVOS

CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL

Desde 2012, tivemos um crescimento de mais de 450% em nosso AuM.

Isto veio sempre acompanhado da implantação de novas tecnologias e da contratação de novos

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NOSSA

HISTÓRIA

10 anos de crescimento e

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

NOSSA HISTÓRIA – CRESCIMENTO E APRENDIZADO

Emissão de R$ 100 milhões do FIDC Empírica Sifra Premium;

PRIMEIRA EMISSÃO

2011

Constituição da Empírica Real Estate e emissão de R$ 200 milhões do FIDC Empírica Sifra Star;

CONSTITUIÇÃO DA ERE

2012

Constituição da Empírica Investimentos com a autorização da CVM pelo Ato Declaratório No 10.662, de 27 de outubro de 2009, publicado no Diário Oficial da União;

CONSTITUIÇÃO LEGAL

2009

Na época, contávamos com apenas

3 funcionários, os sócios fundadores.

Primeiro fundo estruturado em nome da Empírica, lastreado em duplicatas.

Além do aumento do portfolio de FIDCs, viabilizamos novas operações imobiliárias através do braço de Real Estate do grupo.

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

Emissão de R$ 40 milhões do FIDC Empírica Sorocred

Cartões, lançamento do FIDC Empírica Pérola Microcrédito e do Empírica Lótus IPCA FICFIM;

LÓTUS IPCA FICFIM – DIVERSIFICAÇÃO DE PRODUTOS

2015

Emissão de R$ 350 milhões do FIDC Nubank, realçando a nossa entrada no Mercado de fintechs;

O MERCADO DE FINTECHS

2016

Emissão de R$ 60 milhões do FIDC Empírica Home Equity, Emissão de R$ 70 milhões do FIDC Empírica Goal One e Lançamento do Empírica Lótus FICFIM;

LÓTUS FICFIM – O FUNDO DE FUNDOS

2013

Marcando a entrada da Empírica

Investimentos junto ao investidor pessoa física e também a introduzindo em uma nova modalidade de crédito no mercado – crédito com garantia em imóvel.

Fortalecendo a imagem da Empírica no mercado de investidor pessoa física agregando um novo produto ao portfolio, e se lançando no mercado de impacto social com o FIDC Pérola.

Somos movidos por inovação. Parcerias com fintechs provocam esse interesse e são totalmente alinhadas com a missão do nosso negócio.

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

Emissão de R$ 20 milhões do FIDC Empírica Taípe Crédito, R$ 125 milhões do FIDC Empírica Brandshops (primeiro FIDC de varejo cartão), emissão de R$ 40 milhões do FIDC a55 SaaS;

NOVOS SETORES DE IMPACTO

2018

Marco de 10 Anos de atuação; Aprox. R$ 400 milhões em emissões de FIDCS, contando com o lançamento dos FIDCS Empírica BizCapital PME e CredPopular Crédito Solidário; Lançamento do FICFIM de Impacto Social e Ambiental em parceria com a Vox Capital.

CRESCIMENTO E APRENDIZADO

2019

Transferência de Gestão e Estruturação do FIDC Empírica RPW Microfinanças (Maior FIDC de Micro finanças do Mercado), emissão de R$ 20 milhões do FIDC Empírica Recarga Virtual, R$ 200 milhões do FIDC Empírica Damha Loteamento, Lançamento de R$ 40 milhões do Kemp FICFIM e Kemp GT (parceria com Wealth Manager);

FIDC MICROFINANÇAS – O MAIOR DO MERCADO

2017

Juntamente com as diversas emissões

nos FIDCs, foi o início das parcerias na estruturação de mandatos (FIC FIMs) que investem em FIDCs internos.

Os FIDCs Brandshops e a55 reforçam nossa atuação no mercado de meios de pagamento e tecnologia.

Alcançando R$2,5bi de AuM nessa década de atuação, nos consolidamos como referência no mercado de fundos de Crédito Estruturado.

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

Participação na chamada pública do BNDES, em que serão liberados R$ 4 Bilhões destinados ao crédito privado de PMEs. Das 73 propostas recebidas, a proposta da Empírica Investimentos foi uma das 12 pré-selecionadas, sendo este mais um passo em prol da desbancarização do crédito, e do fomento aos pequenos e médios empreendedores

brasileiros.

CHAMADA PÚBLICA

2020

A proposta encaminhada para o BNDES se trata de um FIDC planejado em parceria com a BizCapital, Finpass e Gauss Capital.

(39)

Todo este histórico e estes diferenciais

se traduzem em resultados para nossos

investidores e parceiros. Nosso

principal fundo, o Empírica Lótus

FICFIM

nunca mostrou retorno mensal

negativo

e, com data base Dez-19,

retornou aos nossos investidores 141%

do CDI nos últimos 36 meses.

Leonardo Calixto

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FAMÍLIA

LÓTUS

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

ALÉM DE FIDCS – LÓTUS FICFIM

Aplicação Mínima _{R$ 25 Mil}Inicial Adicional_{R$ 1 Mil}

Administração / Performance

Taxa de Administração 0,8% ao ano

Taxa de Performance 20% sobre o que exceder

100% do CDI Prazo de

Resgate

D+91

(D+90 para cotização, D+1 para liquidação) Estratégia

Fundo que investe majoritariamente em FIDCs sob gestão interna, contemplando uma carteira diversificada entre nossos mais de 20

fundos em diferentes ramos da economia.

Prestadores de Serviços Gestor Empírica Administrador BTG Pactual Custodiante BTG Pactual

LÓTUS FICFIM (Data base: Agosto/20)

1 Fundo DI 21 FIDCs na Carteira 118,49% 83,80% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 M ilhõ es

Evolução Histórica – Rentabilidade Acumulada

Patrimônio Líquido Empírica Lótus CDI

42,2% 9,1% 12,7% 13,3% 22,8% Outros Crédito Consig. Privado Empréstimos para PME Empréstimo Pessoal Recebíveis Comerciais

Distribuição da Carteira por Tipo de Lastro

29,3% 67,2% 3,6%

Distribuição da Carteira por Classe de Cotas

Mezanino Sênior Soberano

Fundo DI 3,57% AAA 7,07% AA 9,44% A 34,13% BBB 16,74% S/ Grau de Investimento 29,06% Distribuição da Carteira por Rating

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

ALÉM DE FIDCS – LÓTUS IPCA FICFIM

1 Fundo DI

6 FIDCs na

Carteira

Aplicação Mínima _{R$ 15 Mil}Inicial Adicional_{R$ 1 Mil}

Administração / Performance Taxa de Administração 1,0% ao ano Taxa de Performance Não Possui Prazo de Resgate D+121

(D+120 para cotização, D+1 para liquidação) Estratégia

Fundo que investe majoritariamente em FIDCs sob gestão interna que possuam prioritariamente como lastro contratos de financiamento e refinanciamento (Home Equity) imobiliário.

Prestadores de Serviços Gestor Empírica Administrador BTG Pactual Custodiante BTG Pactual

LÓTUS IPCA FICFIM (Data base: Agosto/20)

73,5% 70,6% 45,1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 M ilhõ es

Evolução Histórica - Rentabilidade Acumulada

Patrimônio Líquido IPCA + 8% a.a. Empírica Lótus IPCA CDI

3,3% 3,5% 5,7% 5,7% 6,8% 10,6% Refinanc. Imobiliário Saneamento Básico Crédito Consig. Público Compromissadas/TP Recarga Celular Financ. de Lotes Imob.

Distribuição da Carteira por Tipo de Lastro

22,78% 71,45% 5,7%

Distribuição da Carteira por Classe de Cotas

Mezanino Sênior Soberano

AAA 11,4% AA 3,5% A 25,4% BBB 56,8% S/ Grau de Investimento 3,0% Distribuição da Carteira por Rating

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EQUIPE

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

PRINCIPAIS EXECUTIVOS

LEONARDO CALIXTO

Engenheiro Mecânico formado pelo Instituto Militar de Engenharia (IME-RJ), Pós-graduado em Administração Industrial pela Fundação Vanzolini (Poli-USP), MBA Executivo em Finanças no IBMEC e Mestrado em Economia na PUC-SP. Durante 15 anos fez uma carreira em instituições financeiras privadas (Unibanco e Fator) e estrangeiras (CCF e HSBC), adquirindo vasta experiência em desenvolvimento de produtos, estratégia e vendas, gestão de riscos e carteiras. Nos últimos cinco anos na Global Asset do HSBC atuou como Diretor de Produtos e Vendas cobrindo a América Latina. É sócio-Diretor da Área de Investimentos da Empírica Investimentos desde 2010.

AQUILES FELDMAN

Advogado, Pós-graduado em Direito da Economia e da Empresa (FGV), iniciou sua carreira como gerente-executivo do Espírito Santo Investimentos. Após a aquisição do Banco Boavista pelo Grupo Espírito Santo (Portugal), assumiu a posição de Diretor Executivo em uma das empresas do conglomerado. Atuou como Diretor Adjunto do departamento legal do Banco Santander Brasil e oito anos como Executivo Sênior do Banco HSBC Brasil. É

sócio-Diretor da Área de Compliance e Legal desde 2010 da Empírica Investimentos.

JOSÉ ASSUNÇÃO

Administrador de Empresas e Pós-graduado em Finanças pela Universidade Mackenzie e MBA Executivo em Finanças no IBMEC. Mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro sendo os últimos 16 anos no CCF e HSBC. Foi Diretor do HSBC Fundo de Pensão, Presidente do Conselho Fiscal do HSBC Fundo Instituidor, Coordenou grandes operações de incorporação de negócios, produtos estruturados e custódia terceirizada. É sócio-Diretor da Área de

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

LUCAS LIMA

Administrador de Empresas e Pós-graduado em Gestão de Negócios pela EAESP-FGV, com Especialização em Economia Política do Trabalho pela PUC-SP e Mestrado em Administração pela Universidade Mackenzie. Mais de 30 anos de experiência no mercado financeiro, tendo atuado no Banco Dibens, Banco Fibra, BMC Leasing, Iveco Latin América e Pátria Investimentos na área de crédito, e na Gainvest e Link na área de securitização. Organizador do livro “Securitização de Ativos”, trabalho pioneiro no Brasil. Foi country manager do Grupo Verdi na Argentina e consultor da FUNDAP, tendo atuado em projetos na África (Cabo Verde e Moçambique). Professor universitário na área de

Finanças. É sócio-Diretor da Área de Riscos e Pesquisa da Empírica Investimentos desde 2015.

GIULIANO LONGO

Graduado em Finanças pela Syracuse University em Nova Iorque, com MBA pela INSEAD (França/Cingapura). Giuliano possui mais de 10 anos de experiência no mercado financeiro, tendo sido sócio de uma companhia brasileira de investimentos em crédito, atuado na área de banco de investimentos do Standard Bank, em Nova Iorque, e na área financeira da Pratt & Whitney, em Cingapura. É sócio-Diretor da Área de Produtos da Empírica

Investimentos desde 2018.

GUSTAVO BELGER

Formado em Administração de Empresas pela FGV-EAESP, Gustavo possui importante trajetória no mercado de capitais. Foi membro da equipe de Equity Research do National Bank of Canada, Associado na Standard & Poor’s na área de crédito estruturado para LatAm e integrante do time de Debt Capital Markets no Rabobank Brasil. É sócio da Área de Riscos & Pesquisa da Empírica Investimentos desde 2019.

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

PAOLA VAZ

Engenheira de Produção, formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie com MBA em Gestão de Projetos pela Fundação Vanzolini. Possui mais de 13 anos de experiência no mercado financeiro com passagem pelo Banco BTG Pactual e Itaú BBA. É sócia gerente responsável pela área de Controles Internos e Processos da Empírica

Investimentos.

ROBERTO SAMPAIO

Engenheiro Civil formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (EPUSP) e Mestre em Habitação, título obtido pelo Instituto de Pesquisa Tecnológicas de São Paulo (IPT-SP). Possui mais de 20 anos de experiência no setor imobiliário, tendo atuado no Unibanco, BankBoston, Citibank e HSBC, como diretor de Real Estate. Foi Vice Presidente da Associação Brasileira de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip), Diretor Executivo da Associação Brasileira das Empresas de Leasing (Abel) e membro das Comissão de Finame-BNDES da Federação Brasileira de Bancos (Febraban). É membro do Comitê de Mercado de Real Estate da EPUSP. É sócio-Diretor da Empírica Real

Estate desde 2012.

RICARDO MOURA

formado em Tecnologia com ênfase em Inovação e Transformação Digital, pela Universidade Paulista. É pós-graduado em Gestão de Projetos pelo IBMEC, Tecnologias e Educação à Distância pelo Centro Universitário Barão de Mauá e certificações Amazon Web Services (AWS) e Agile Coach com forte atuação em gestão de negócios e pessoas. Tem mais de 20 anos de experiência em projetos de soluções digitais. É responsável pela área de Tecnologia da Informação e Inovação.

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EMPÍRICA INVESTIMENTOS

PRISCILA TEIXEIRA

Administradora de Empresas, formada pelo Centro Universitário UNIFIEO. Possui 8 anos de experiência no mercado de capitais atuando diretamente com gestão de produtos estruturados. Iniciou suas atividades profissionais na Empírica Investimentos em 2012, atualmente é sócia gerente responsável pela Área de Operações.

GUILHERME LAGNADO

Graduado em Administração Pública pela Fundação Getúlio Vargas e certificação CGA pela Anbima. Possui mais de 9 anos de experiência no mercado financeiro com ênfase em consultoria de investimentos e Asset Management. Atuou no Grupo Orey Financial. Desde 2013 é sócio da Empírica Investimentos atuando como gestor de riscos até

2019 e atualmente gestor de investimentos.

ANA CINTIA ARAUJO

Formada em Direito com pós-graduação em Finanças pela FAAP e MBA em Gestão de Negócios e Finanças pela FAAP. Possui mais de 20 anos de experiência na área comercial com foco no mercado financeiro. Atuou em bancos de investimento, Panamericano e Ourinvest, e no Banco HSBC Brasil. É sócia-gerente e responsável pelo relacionamento da Empírica Investimentos junto as plataformas digitais de distribuição.

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