Mercado dos cereais. Marc ZRIBI FranceAgriMer. Porto, 29 de outubro Contexto econômico. Fonte: IGC, ECB

Marc ZRIBI

FranceAgriMer

Porto, 29 de outubro 2019

Mercado dos cereais

Contexto econômico

Evolução das divisas dos principais países exportadores

Fonte: FX

Campanha 2019/2020: condições de cultura

Fundamentais do mercado do trigo mole

Fonte: IGC

Soft Wheat (Mt) 18/19 19/20 Var n-1

Opening Stocks 261,0 255,2 -2,2% Production 695,2 727,8 +4,7% Food Use 485,2 491,0 +1,2% Feed Use 138,5 148,2 +7,0% Industrial Use 22,7 22,7 +0,2% Other Use 19,7 23,4 +18,7% Seed 34,9 35,1 +0,5% Comsuption 701,0 720,4 +2,8% Trade 160,9 163,6 +1,7% Closing Stocks 255,2 262,7 +2,9% Ratio stock/cons. 37% 36% Trigomole Variação da produção

As trocas mundiais de trigo mole

178 192 206 220 234 248 262 276 290 304 318 332 1 0 /1 0 /1 8 1 0 /1 1 /1 8 1 0 /1 2 /1 8 1 0 /0 1 /1 9 1 0 /0 2 /1 9 1 0 /0 3 /1 9 1 0 /0 4 /1 9 1 0 /0 5 /1 9 1 0 /0 6 /1 9 1 0 /0 7 /1 9 1 0 /0 8 /1 9 1 0 /0 9 /1 9 1 0 /1 0 /1 9 $ /t, F O B Argentina (12_0%), Up River Australia ASW, Port Adelaide (SA) (fob $/to Black Sea Milling Canada 1 CWRS (13_5%), St_ Lawrence (fob $ EU (France) Grade 1, Rouen EU (Germany) B quality, Hamburg EU (Romania) Milling (12_5%), Constanta (fo US HRW (11_5%), Gulf Fonte: IGC

Fundamentais do mercado da cevada

Fonte : IGC

As trocas mundiais de cevada

Fonte : IGC 165 185 205 225 245 265 285 305 325 345 1 0 /1 0 /1 8 1 0 /1 1 /1 8 1 0 /1 2 /1 8 1 0 /0 1 /1 9 1 0 /0 2 /1 9 1 0 /0 3 /1 9 1 0 /0 4 /1 9 1 0 /0 5 /1 9 1 0 /0 6 /1 9 1 0 /0 7 /1 9 1 0 /0 8 /1 9 1 0 /0 9 /1 9 1 0 /1 0 /1 9 $ /t , FO B

Argentina Feed, Up River

Australia Feed, Port Adelaide (SA) Australia Malting, Adelaide (SA)

Black Sea Feed

Fundamentais do mercado do milho

Fonte: IGC

Corn (Mt) - juin-juil 18/19 19/20 Var n-1

Opening Stocks 335,4 323,8 -3,5% Production 1 130,0 1 100,0 -2,7% Food Use 127,8 128,0 +0,1% Feed Use 669,5 664,2 -0,8% Industrial Use 301,9 309,1 +2,4% Other Use 40,3 38,2 -5,3% Comsuption 1 139,5 1 139,4 0,0% Trade 164,9 164,1 -0,5% Closing Stocks 323,8 284,3 -12,2% Ratio stock/cons. 28% 25% Ratio stock/cons. (without China) 14% 12% Fonte : IGC

As trocas mundiais do milho

135

144

153

162

171

180

189

198

207

216

1 0 /1 0 /1 8 1 0 /1 1 /1 8 1 0 /1 2 /1 8 1 0 /0 1 /1 9 1 0 /0 2 /1 9 1 0 /0 3 /1 9 1 0 /0 4 /1 9 1 0 /0 5 /1 9 1 0 /0 6 /1 9 1 0 /0 7 /1 9 1 0 /0 8 /1 9 1 0 /0 9 /1 9 1 0 /1 0 /1 9 $ /t , F O B Argentina, Up River

Black Sea Feed

Brazil, Paranagua

EU (France), Atlantic

Os fundamentais do mercado do trigo duro

Fonte : IGC Durum (Mt) 18/19 19/20 Var n-1 Opening Stocks 9,6 10,3 6,7% Production 38,2 35,7 -6,4% Food Use 32,7 32,9 +0,6% Feed Use 2,0 1,6 -20,5% Industrial Use 0,1 0,1 = Other Use 0,9 0,7 -21,5% Comsuption 37,5 37,1 -1,1% Trade 7,9 8,3 +4,4% Closing Stocks 10,3 8,9 -13,5% Ratio stock/cons. 27% 24%

As trocas mundiais do trigo duro

Produção europeia de cereais - Trigos

Produção UE de cereais 2019/20 : 312,3 Mt, +7,6 % comparado com a última campanha, segunda produção recorde

Fonte : DG AGRI (29/08/19) 2019/20 : 146 Mt (128,8 Mt in 2018/19)

2019/20 : 7,9 Mt (8,7 Mt in 2018/19)

Produção europeia de cereais – Cevada e Milho

Fonte : DG AGRI (09/2019) 2019/20 : 61,9 Mt (56 Mt in 2018/19) 2019/20 : 66,7 Mt (69 Mt in 2018/19)

Colheita francesa 2019/20: uma colheita quase recorde

Fonte : Agreste

Evolução Produção / C-1

Colheita 2018

Colheita 2019

Superficie Rendimentos Produção Superficie Rendimentos Produção

Evolução Produção / N-1 (Mha) q/ha (Mt) (Mha) q/ha (Mt)

Cereais

9,1

69,1 62,6 9,4

75,7 71,0

14%

Trigo mole 4,9 69,8 34,0 5,0 79,2 39,7 17%

Trigo duro 0,4 50,7 1,8 0,3 61,9 1,6 -13%

Cevada 1,8 63,2 11,2 1,9 70,8 13,6 22%

Milho grão 1,3 89,1 11,8 1,4 84,7 11,8 1%

Balanços franceses de cereais: trigo mole

Trigo mole Julho-junho 2017/ 18 2018/19 2019/20 Var. C-1 Em 1000 t Prov. Prev. 10/19 % Stock inicial 2 922 2 817 2 471 -12,29% Colheita 33 305 31 115 36 039 15,83% Importações 341 292 300 2,61% Total disponível 36 617 34 262 38 860 13,42% Utilizações domésticas 15 969 14 404 15 540 7,89% Consumo humano e industrial 9 133 8 774 8 830 1% FAB 5 582 4 531 5 500 21,39% Exportações 17 510 17 156 20 186 17,66% Países terceiros 8 117 9 668 11 700 21,02% UE 9 268 7 368 8 362 13,49% Exportações farinha 320 238 230 -3,55% Total utilizado 33 800 31 791 35 956 13,10% Stock final 2 817 2 471 2 904 17,52%

Evolução das exportações de trigo mole

Fontes: FranceAgriMer, alfândega francesa Fontes: Alfândega Francesa, e somente remessas Reuters para dados 08/09 e 09/09 ( tracejado). Balanço 2019/20 :

•Colheita recorde (n°2) e boa qualidade da colheita 2019 •Previsões Fabricantes de Alimentos para animais: + 1 Mt (5,5 Mt)

•Uma campanha de exportações que se anuncia positiva (trigo mole francês muito competitivo no início da campanha):

- UE : 8, 4 Mt (+1,0Mt) - PT a 11,7 Mt (+2 Mt)

Balanço francês dos cereais: cevada

Cevada Julho - junho 2017/ 18 2018/19 2019/20 Var. C-1 Em 1000 t Prov. Prev. 10/19 % Stock inicial 1 072 1 496 1 326 -11,33% Colheita 9 936 9 244 11 499 24,39% Importação 46 85 50 -41,21% Total disponível 11 054 10 825 12 875 19% Utilizações domésticas 2 162 1 878 2 192 16,72% FAB 1 258 1 023 1 300 27,05% Exportações 6 053 6 196 7 147 15,34% Países terceiros 2 561 2 398 3 600 50,10% UE 3 468 3 783 3 530 -6,68% Exportação malte 1 342 1 424 1 435 0,77% Total utilizado 9 558 9 498 10 774 13,43% Stock final 1 496 1 326 2 101 58,41%

Evolução das exportações de cevada

Fontes: FranceAgriMer, alfândega francesa

Balanço 2019/20

- Colheita francesa record

- Escoamento para Fabricantes de Alimentação Animal em forte aumento (preço competitivo) - Forte progressão exportação PT esperada - Manutenção de envios para a UE Fontes: Alfândega Francesa, e somente remessas Reuters para dados 08/09 e 09/09 ( tracejado).

Balanço francês dos cereais: milho

Milho (exceto milho húmido)

Julho-junho 2017/ 18 2018/19 2019/20 Var. C-1 Em 1000 t Prov. Prev. 10/19 % Stock inicial 1 950 2 575 2 049 -20,4% Colheita 12 012 10 508 10 457 -0,5% Importações 605 866 600 -30,7% Total disponível 14 567 13 950 13 106 -6,1% Utilizações domésticas 6 676 7 547 6 515 -13,7% Consumo humano e industrial 2 825 2 774 2 820 0,6% FAB 2 479 3 288 2 500 -24,0% Exportação de grão 5 138 4 211 4 319 2,6% Países terceiros 142 155 130 -15,9% UE 4 904 3 951 4 069 3,0% Exportação de farinha e de sêmolas 178 143 150 4,6% Total utilizado 11 992 11 901 10 983 -7,7% Stock final 2 575 2 049 2 123 3,6%

Evolução das exportações francesas

Fontes: FranceAgriMer, alfândega francesa

Balanço 2019/20

-Primeiras estimativas pré-colheitas

-Diminuição das utilizações fabricantes de

Alimentos para Animais (mais competitivo trigo e

cevadas)

-Exportações para a UE privilegiadas, em

progressão

Balanço francês dos cereais: trigo duro

TRIGO DURO Julho-junho 2017/ 18 2018/19 2019/20 oVar. C-1 Em 1000 t Prov. Prev. 10/19 % Stock inicial 276 398 365 -8,32% Colheita 1 963 1 769 1 492 -15,66% Importações 96,063 67,342 50,000 -25,75% Total disponível 2 642 2 500 1 907 -23,71% Utilizações domésticas 567 624 555 -11,05% Sémolas 490 493 485 -1,54% Exportações grãos 1 572 1 412 1 100 -22,10% Países terceiros 307 260 200 -23,14% UE 1 265 1 152 900 -21,86% Exportações sêmola e farinha 104 99 100 1,09% Total utilizado 2 243 2 135 1 755 -17,79% Stock final 398 365 152 -58,31%

Evolução das exportações de trigo duro

Fonte: FranceAgriMer, alfândega francesa

Balanço 2019/20

- Diminuição significativa da colheita na

sequência da diminuição das áreas de superfície

- Nível de exportação em linha com as previsões

de produção (1,1 Mt vs 1,4 Mt em 18/19)

- Do lado da exportação, os fornecimentos

preferenciais para a UE

- Uma qualidade muito boa da colheita de 2019

→ previstos poucos usos para forragem.