GESTFIN - AULA 8 - INDICES

Análise de Demonstrações

BALANÇO ENCERRADO EM

ATIVO Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH

ATIVO CIRCULANTE 978.263 47,3% 100 1.163.900 50,6% 119,0 1.426.862 53,7% 145,9

OPERACIONAL 505.882 24,4% 100 803.191 34,9% 158,8 1.067.271 40,1% 211,0

Duplicatas a receber 161.183 7,8% 100 381.006 16,6% 236,4 419.128 15,8% 260,0

Saques de exportação 15.325 0,7% 100 0 0,0% 0,0 30.000 1,1% 195,8

(-) Provisão p/ devedores duvidosos (4.377) -0,2% 100 (5.641) -0,2% 128,9 (9.201) -0,3% 210,2

Impostos a recuperar 0 0,0% 100 15.006 0,7% #DIV/0! 0 0,0% #DIV/0!

Estoques 326.892 15,8% 100 408.171 17,8% 124,9 620.412 23,3% 189,8

Prêmios de seguros a apropriar 6.859 0,3% 100 4.649 0,2% 67,8 6.932 0,3% 101,1

NÃO OPERACIONAL 472.381 22,8% 100 360.709 15,7% 76,4 359.591 13,5% 76,1

Caixa e Bancos 25.883 1,3% 100 35.883 1,6% 138,6 45.685 1,7% 176,5

Aplicações de liquidez imediata 280.928 13,6% 100 190.925 8,3% 68,0 128.942 4,8% 45,9 Títulos e valores mobiliários 150.659 7,3% 100 104.009 4,5% 69,0 144.190 5,4% 95,7

Outras contas a receber 12.005 0,6% 100 25.877 1,1% 215,6 24.890 0,9% 207,3

Encargos financeiros a apropriar 2.906 0,1% 100 4.015 0,2% 138,2 15.884 0,6% 546,6 ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 243.131 11,8% 100 254.022 11,1% 104,5 289.128 10,9% 118,9

Depósitos judiciais 25.980 1,3% 100 189.825 8,3% 730,7 254.294 9,6% 978,8

Empresas coligadas e controladas 217.151 10,5% 100 64.197 2,8% 29,6 34.834 1,3% 16,0

Análise de Demonstrações

BALANÇO ENCERRADO EM

PASSIVO Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH

PASSIVO CIRCULANTE 609.660 29,5% 100 531.508 23,1% 87,2 882.892 33,2% 144,8

OPERACIONAL 485.667 23,5% 100 316.420 13,8% 65,2 454.613 17,1% 93,6

Fornecedores 329.632 15,9% 100 189.110 8,2% 57,4 232.338 8,7% 70,5

Salários e encargos sociais 54.001 2,6% 100 68.112 3,0% 126,1 86.018 3,2% 159,3

Obrigações fiscais 68.952 3,3% 100 25.189 1,1% 36,5 92.067 3,5% 133,5

Adiantamentos de clientes 15.098 0,7% 100 15.098 0,7% 100,0 10.684 0,4% 70,8

Provisão p/ férias e 13º salário 17.984 0,9% 100 18.911 0,8% 105,2 33.506 1,3% 186,3

NÃO OPERACIONAL 123.993 6,0% 100 215.088 9,4% 173,5 428.279 16,1% 345,4

Empréstimos e financiamentos 84.023 4,1% 100 100.850 4,4% 120,0 198.948 7,5% 236,8

Duplicatas descontadas 12.458 0,6% 100 57.157 2,5% 458,8 115.751 4,4% 929,1

Saques descontados 5.963 0,3% 100 0 0,0% 0,0 10.000 0,4% 167,7

Imposto de renda e contribuição social 0 0,0% 100 28.866 1,3% #DIV/0! 59.468 2,2% #DIV/0!

Dividendos propostos 0 0,0% 100 0 0,0% #DIV/0! 25.454 1,0% #DIV/0!

Outras contas a pagar 21.549 1,0% 100 28.215 1,2% 130,9 18.658 0,7% 86,6

PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314.275 15,2% 100 526.882 22,9% 167,6 416.135 15,7% 132,4

Financiamentos bancários 314.275 15,2% 100 526.882 22,9% 167,6 416.135 15,7% 132,4

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.145.130 55,3% 100 1.239.817 53,9% 108,3 1.359.868 51,1% 118,8

Capital social 833.749 40,3% 100 833.749 36,3% 100,0 1.057.353 39,8% 126,8

Reservas de capital 251.713 12,2% 100 251.713 11,0% 100,0 70.196 2,6% 27,9

Reservas de reavaliação do ativo 56.980 2,8% 100 56.980 2,5% 100,0 28.490 1,1% 50,0

Reservas de lucros 135.845 6,6% 100 135.845 5,9% 100,0 141.266 5,3% 104,0

Análise de Demonstrações

EXERCÍCIO FINDO EM

Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH

Vendas de Produtos 1.342.748 135,3% 100 1.824.264 127,8% 135,9 2.116.938 123,7% 157,7 (+) Prestação de Serviços 56.942 5,7% 100 95.453 6,7% 167,6 112.088 6,5% 196,8 (=) RECEITA BRUTA 1.399.690 141,0% 100 1.919.717 134,5% 137,2 2.229.026 130,2% 159,3 (-) Devoluções e Abatimentos (36.124) -3,6% 100 (27.364) -1,9% 75,8 (42.339) -2,5% 117,2 (-) Impostos (370.787) -37,3% 100 (465.400) -32,6% 125,5 (474.717) -27,7% 128,0 (=) RECEITA LÍQUIDA 992.779 100,0% 100 1.426.953 100,0% 143,7 1.711.970 100,0% 172,4

(-) Custo dos Produtos Vendidos (556.181) -56,0% 100 (737.185) -51,7% 132,5 (815.868) -47,7% 146,7

(-) Custo dos Serviços Prestados (28.671) -2,9% 100 (32.721) -3,3% 114 (39.926) -4,0% 139

(=) LUCRO BRUTO 407.927 41,1% 100 657.047 46,0% 161,1 856.176 50,0% 209,9

(-) Despesas Operacionais (389.858) -39,3% 100 (509.818) -35,7% 130,8 (555.239) -32,4% 142,4

(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (4.522) -0,5% 100 1.988 0,1% (44,0) 25.096 1,5% (555,0)

(=) LUCRO OPERACIONAL 13.547 1,4% 100 149.217 10,5% 1101,5 326.033 19,0% 2.406,7

(-) Despesas (Receitas) Financeiras Líquidas (34.988) -3,5% 100 (8.954) -0,6% 25,6 (148.648) -8,7% 424,9

(=) LUCRO OPERACIONAL (21.441) -2,2% 100 140.263 9,8% (654,2) 177.385 10,4% (827,3)

Resultado Não Operacional 1.567 0,2% 100 0 0,0% 0,0 2.822 0,2% 180,1

Análise Vertical

A

análise Vertical

facilita a avaliação da estrutura do Ativo e

Passivo, bem como a participação de cada item da demonstração

de Resultado na formação do Lucro ou Prejuízo.

O cálculo do percentual da participação relativa dos itens de Ativo

e Passivo é feito dividindo-se o valor de cada item pelo valor total

do Ativo ou do Passivo.

O cálculo do percentual da participação relativa dos itens da

Demonstração de Resultado é feito dividindo-se cada item pelo

Análise Horizontal

A

análise horizontal

tem a finalidade de evidenciar a evolução dos

itens das demonstrações contábeis. Calculam-se os

números-índices estabelecendo o exercício mais antigo como índice-base

100.

Limitações:

• Quando o valor do item correspondente no exercício-base é

Análise de Demonstrações

Índices de Estrutura de Capital

São utilizados para analisar a aplicação

de capital de longo prazo e estrutura

de capital. Quanto menor o índice,

melhor.

PCT

Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recursos

Totais (PCT)

Relaciona o Exigível total com os recursos totais obtidos para o

financiamento de ativo.

ExigTotal

PCT



PCT

Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recursos

Totais (PCT)

Calcular o PCT do ano 20X8

ExigTotal

882.892

416.135

PCT(20x8)

0,49

ExigTotal PL

2.658.895











O índice significa que para cada R$ 1,00 de recursos totais, o capital de terceiros participa com

R$ 0,49. Em outras palavras o capital de terceiros financia 49% do Ativo.

CE

Composição do Endividamento(CE)

Índica quanto da dívida total vence no curto prazo.

PC

CE

ExigTotal

CE

PC

882.892

CE(20x8)

0,68

ExigTotal

882.892

416.135









O índice indica quanto da dívida total vence no curto prazo. De acordo com o índice, 68% da

dívida da empresa vence no curto prazo.

Composição do Endividamento(CE)

Calcule o CE do exercício 20x8

PC

882.892

CE(20x8)

0,68

ExigTotal

882.892

416.135









O índice indica quanto da dívida total vence no curto prazo. De acordo com o índice, 68% da

dívida da empresa vence no curto prazo.

ICP

Imobilização do Capital Próprio(ICP)

Indica a parcela dos recursos próprios investidos no Ativo

Permanente.

Investimentos Imobilizado Int an gível

ICP

PL





ICP

Inv Imob Int

157.852 736.818 48.235

ICP(20x8)

0,70

PL

1.353.942















O índice indica que 70% dos recursos próprios estão investidos em ativos de natureza

permanente.

Imobilização do Capital Próprio

IRNC

Imobilização de Recursos Não Correntes (IRNC)

Indica quanto dos recursos permanentes e de longo prazo está

investido em ativos de natureza permanente.

Investimentos Imobilizado Int an gível

IRNC

PL PNC







IRNC

Inv Imob Int

157.852 736.818 48.235

IRNC(20x8)

0,53

PL PNC

1.353.942 416.135



















O índice indica que 53% dos recursos permanentes e de longo prazo estão imobilizados.

Imobilização do Capital Próprio

IRNC

Imobilização de Recursos Não Correntes (IRNC)

Indica quanto dos recursos permanentes e de longo prazo está

investido em ativos de natureza permanente.

Investimentos Imobilizado Int an gível

IRNC

PL PNC







IRNC

Inv Imob Int

157.852 736.818 48.235

IRNC(20x8)

0,53

PL PNC

1.353.942 416.135



















O índice indica que 53% dos recursos permanentes e de longo prazo estão imobilizados.

Imobilização de Recursos Não Correntes (IRNC)

Análise de Demonstrações

Índices de Rentabilidade

Medem quanto estão rendendo os

capitais investidos. Evidenciam o

sucesso ou insucesso empresarial.

MB

Margem Bruta

Indica quanto a empresa obtém de Lucro Bruto para cada R$ 1,00 de

Receita Líquida.

Lucro _ Bruto

MB

Re cLiq

MB

856.176

MB(20x8)

0,50

1.711.970





Margem Bruta(MB)

Calcule a MB do exercício (20x8)

ML

Margem Liquida

Indica qual o lucro líquido em relação à receita operacional líquida.

Lucro _ Liquido

ML

Re cLiq

ML

105.016

MB(20x8)

0,061

1.711.970





Margem Líquida(ML)

Calcule a ML do exercício (20x8)

RCP

Rentabilidade do Capital Próprio

Indica quanto rende o capital médio aplicado na empresa pelos

proprietários.

Lucro _ Liquido

RCP

SaldoMedioPL

RCP

105.016

RCP(20x8)

0,081

(1.232.293 1.353.942) / 2







Rentabilidade do Capital Próprio(RCP)

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

CURSO BÁSICO DE FINANÇAS: Entendendo Finanças de Maneira Prática e

Objetiva - Carmen Lúcia D' Amato, (et. al) - 2012 – ATLAS

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA - Masakazu Hoji - 10ª edição

(2012) – ATLAS