DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ M DIAS BRANCO SA IND E COM DE ALIMENTOS Versão : 1. Composição do Capital 1

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 25

DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 28

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 27

Balanço Patrimonial Passivo 20

Demonstração do Resultado Abrangente 24

Demonstração do Resultado 22

Pareceres e Declarações

Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 112

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 116

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 114

Demonstração do Valor Adicionado 30

DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 29

Notas Explicativas 42

Relatório da Administração 32

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 8

Balanço Patrimonial Passivo 5

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 18

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 15

DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 14

DFs Consolidadas

Demonstração do Valor Adicionado 16

Demonstração do Fluxo de Caixa 11

Demonstração do Resultado Abrangente 10

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 13

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

(2)

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 117

Índice

(3)

Em Tesouraria Total 113.450.000 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 113.450.000

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações (Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2011

(4)

Assembléia Geral Extraordinária

28/12/2011 Juros sobre Capital Próprio 27/04/2012 Ordinária 0,77126

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(5)

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 95.649 85.172 96.329

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 19.016 18.481 19.616

1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 17.894 15.362 12.460

1.02.01.09.03 Incentivos Fiscais / Outros Créditos 5.426 4.985 3.636

1.02 Ativo Não Circulante 2.045.573 1.635.755 1.436.015

1.02.01.06 Tributos Diferidos 19.016 18.481 19.616

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 114.665 103.653 115.945

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 89 89 89

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.330.887 937.408 733.738

1.02.03 Imobilizado 590.782 581.289 566.036

1.02.01.09.06 Titulos e Valores Mobiliarios 0 0 50.097

1.02.01.09.05 Impostos a Recuperar 72.329 64.825 30.136

1.02.02.01 Participações Societárias 1.330.976 937.497 733.827

1.02.02 Investimentos 1.330.976 937.497 733.827

1.01.03 Contas a Receber 212.936 219.554 185.603

1.01.03.01 Clientes 158.685 137.618 114.610

1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 136.410 115.994 102.341

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 66.582 42.418 26.660

1.01.07 Despesas Antecipadas 743 1.157 170

1 Ativo Total 2.516.707 2.065.111 1.833.381

1.01 Ativo Circulante 471.134 429.356 397.366

1.01.03.01.02 Contas a receber - partes relacionadas 22.275 21.624 12.269

1.01.03.02.04 Outras Contas a Receber-Partes Relacionadas 99 1.127 1.403

1.01.03.02.05 Outras Contas a Receber 6.118 9.880 6.288

1.01.04 Estoques 190.873 166.227 184.933

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 54.251 81.936 70.993

1.01.03.02.01 Adiantamento a Fornecedores 181 29.417 8.376

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2011 Penúltimo Exercício 31/12/2010 Antepenúltimo Exercício 31/12/2009 PÁGINA: 3 de 117

(6)

1.02.04.01 Intangíveis 6.676 5.593 5.808 1.02.05 Diferido 2.474 7.723 14.399 1.02.04.01.03 Software 5.021 4.095 4.557 1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 1.655 1.498 1.251 1.02.04 Intangível 6.676 5.593 5.808 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 539.490 557.401 541.344 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 51.292 23.888 24.692

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2011

Penúltimo Exercício 31/12/2010

Antepenúltimo Exercício 31/12/2009

(7)

2.01.05 Outras Obrigações 103.198 68.858 87.171 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 12.503 1.129 56.382 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 84.178 53.907 47.672 2.01.05.02 Outros 103.198 68.858 87.171 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 134.596 22.616 81.432 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 122.093 21.487 25.050 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 134.596 22.616 81.432 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 120.660 73.804 69.754

2.02 Passivo Não Circulante 168.974 112.315 96.493

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 120.660 73.804 69.754

2.01.05.02.05 Outras contas a pagar 2.502 4.570 4.696

2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 8.859 1.182 26.343

2.01.05.02.07 Subvenções Governamentais 6.385 7.891 7.225

2.01.05.02.06 Outras contas a pagar - partes relacionadas 1.274 1.308 1.235

2.01.01.01 Obrigações Sociais 11.472 10.179 8.738

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 28.330 24.744 23.191

2.01.02 Fornecedores 40.572 35.920 22.795

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 39.802 34.923 31.929

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 183 139 99

2 Passivo Total 2.516.707 2.065.111 1.833.381

2.01 Passivo Circulante 339.604 185.995 238.443

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 40.572 35.920 22.795

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0 4.287

2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 9.509 9.229 3.762

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 11.744 14.310 6.968

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 9.509 9.229 8.049

2.01.02.01.01 Fornecedores 39.830 34.730 21.242

2.01.02.01.02 Fornecedores-Partes Relacionadas 742 1.190 1.553

2.01.03 Obrigações Fiscais 21.436 23.678 15.116

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(8)

2.03.02 Reservas de Capital 121.985 123.171 124.701

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 1.186 2.716

2.03.02.07 Reserva de Incentivos Fiscais 105.456 105.456 105.456

2.03.01 Capital Social Realizado 777.796 746.529 728.336

2.02.04.02 Outras Provisões 1.517 1.517 1.517

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 1.517 1.517 1.517

2.03 Patrimônio Líquido 2.008.129 1.766.801 1.498.445

2.03.02.08 Reserva Especial 16.529 16.529 16.529

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 33.585 28.603

2.03.04.09 Ações em Tesouraria 0 0 -4.716

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0 -2.495

2.03.04 Reservas de Lucros 1.108.287 897.049 648.755

2.03.04.01 Reserva Legal 73.293 55.162 37.949

2.03.04.02 Reserva Estatutária 484.931 376.788 248.650

2.02.02.02 Outros 4.374 3.275 2.133

2.02.02.02.03 Impostos, Taxas e Contribuições 342 461 221

2.02.02.02.04 Contas a Pagar 4.019 2.804 1.902

2.02.02 Outras Obrigações 4.374 3.275 2.133

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 598 905 341

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 118.180 70.488 64.569

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.480 3.316 5.185

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 30.897 25.610 23.089

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 18.180 17.707 19.230

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 12.119 6.998 3.518

2.02.04 Provisões 32.414 27.127 24.606

2.02.02.02.05 Contas a Pagar-Partes Relacionadas 13 10 10

2.02.03 Tributos Diferidos 11.526 8.109 0

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 11.526 8.109 0

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(9)

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 61 52 -852

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(10)

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -11.671 -12.261 -16.568

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 5.473 6.192 22.323

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 369.400 360.266 355.090

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 76.065 81.984 70.663

3.04.02.02 Despesas Tributárias -7.428 -7.793 -9.005

3.04.02.04 Depreciações e Amortizações -10.405 -12.335 -13.045

3.04.02.03 Honorários da Administração -8.600 -7.917 -7.183

3.08.01 Corrente -8.330 -6.290 -48.871

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -11.212 -15.535 -42.098

3.08.02 Diferido -2.882 -9.245 6.773

3.06.01 Receitas Financeiras 30.367 27.380 117.532

3.06 Resultado Financeiro 4.428 2.045 33.372

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 373.828 362.311 388.462

3.06.02 Despesas Financeiras -25.939 -25.335 -84.160

3.01.03 Impostos sobre Vendas -250.738 -211.601 -189.811

3.01.04 Descontos Incorridos -9.761 -7.460 -38.794

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.127.908 -882.985 -822.549

3.01.02 Vendas canceladas/DevoluçãodeVendas -12.457 -12.657 -14.281

3.04.02.01 Despesas Administrativas -81.125 -75.649 -65.671

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.780.913 1.487.407 1.414.188

3.01.01 Receita Bruta de Vendas e/ou serviços 2.053.869 1.719.125 1.657.074

3.02.01 Custo dos Produtos Vendidos -1.228.261 -960.666 -897.760

3.04.01.01 Com Vendas -242.966 -213.293 -215.166

3.04.01.02 Depreciação e Amortização -2.948 -3.084 -2.897

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -107.558 -103.694 -94.904

3.04.01 Despesas com Vendas -245.914 -216.377 -218.063

3.02.02 Subvenções para investimentos estaduais 100.353 77.681 75.211

3.03 Resultado Bruto 653.005 604.422 591.639

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -283.605 -244.156 -236.549

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

Penúltimo Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010

Antepenúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009

(11)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.01 ON 3,19630 3,05729 3,05544

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON 3,19630 3,05746 3,05544

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 362.616 346.776 346.364

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 362.616 346.776 346.364

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011 Penúltimo Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Antepenúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 PÁGINA: 9 de 117

(12)

4.03 Resultado Abrangente do Período 362.625 347.680 345.172

4.02.01 Ajuste de Instrumentos Financeiros 0 958 -958

4.02.02 Ajustes de Conversão do Período 9 -54 -234

4.02 Outros Resultados Abrangentes 9 904 -1.192

4.01 Lucro Líquido do Período 362.616 346.776 346.364

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(13)

6.01.03.02 Juros e Variações Cambiais Pagos -10.731 -12.266 -93.329

6.01.03.01 Recebimento de Juros 402 1.958 6.457

6.01.03.04 Liberação de Incentivos p/ Reinvestimentos 0 1.599 2.728

6.01.03.03 IR e CSLL Pagos -24.536 -36.226 -50.493

6.01.02.08 (Aumento) Redução nas Subvenções Governamentais -1.505 666 -2.428

6.01.03 Outros -34.865 -44.935 -134.637

6.01.02.09 (Aumento) Redução em Contas a Pagar e Provi 16.961 -18.798 18.723

6.02.07 Aplicações em Investimentos -77.806 -122.041 -99.470

6.02.05 Venda de Ações em Tesouraria 277 3.186 3.880

6.02.09 Venda de Títulos e Valores Mobiliários 0 63.668 28.688

6.02.01 Aquisição de Imobilizado, Diferido e Intangível -44.825 -51.034 -51.403

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -222.843 -106.221 -128.598

6.02.04 Aquisição de ações de Emissão da Cia -489 0 -10.293

6.02.02 Fluxo de Caixa na Aquisição de Part. Societária -100.000 0 0

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 46.375 44.055 44.308

6.01.01.03 Custo na Venda de Ativos Permanentes 1.568 2.360 13.396

6.01.01.04 Equivalência Patrimonial -76.065 -81.984 -70.663

6.01.01.01 Lucro Líquido Antes do IR e CSLL 373.828 362.311 388.462

6.01.02.07 (Aumento) Redução nos Impostos e Contribuição 8.035 36.018 -5.940

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 322.888 253.720 254.022

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 354.517 333.210 352.273

6.01.01.05 Atualização de Financiamentos 8.811 6.468 -27.009

6.01.02.04 (Aumento) Redução nos Impostos a Recuperar -11.357 -32.245 27.009

6.01.02.05 (Aumento) Redução em Outras Contas a Receber 31.465 -29.594 -15.209

6.01.02.06 (Aumento) Redução em Fornecedores 4.652 13.126 -3.661

6.01.02.02 (Aumento) Redução nos Estoques -23.948 19.280 2.692

6.01.01.12 Lucros não Realizados 0 0 3.779

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 3.236 -34.555 36.386

6.01.02.01 (Aumento) Redução Contas a Receber de Clientes -21.067 -23.008 15.200

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(14)

6.03.04 Recebimento de Rendimentos Oper. de Hedge 0 0 56.344

6.03.03 Pagamento de Financiamentos -168.398 -138.221 -380.876

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 42.418 26.660 54.398

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 24.164 15.758 -27.738

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 66.582 42.418 26.660

6.03.02 Aquisição de Financiamentos 180.010 82.756 203.039

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -75.881 -131.741 -153.162

6.03.01 Pagamento de Lucros Distribuídos -87.493 -76.276 -31.669

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(15)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 362.616 9 362.625

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 362.616 0 362.616

5.07 Saldos Finais 777.796 121.985 1.108.287 0 61 2.008.129

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -33.585 0 0 -33.585

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 275.116 -275.116 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 275.116 -275.116 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 9 9

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 9 9

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 746.529 123.171 897.049 0 52 1.766.801

5.01 Saldos Iniciais 746.529 123.171 897.049 0 52 1.766.801

5.04.09 Opções sobre ações exercidas 0 -212 0 0 0 -212

5.04 Transações de Capital com os Sócios 31.267 -1.186 -63.878 -87.500 0 -121.297

5.04.08 Opções de ações canceladas ou perdidas 0 -974 974 0 0 0

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -87.500 0 -87.500

5.04.01 Aumentos de Capital 31.267 0 -31.267 0 0 0

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(16)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 904 904

5.04.10 Aprovação dos Dividendos Adicionais 0 0 -28.603 0 0 -28.603

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 346.776 904 347.680

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 958 958

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -54 -54

5.07 Saldos Finais 746.529 123.171 897.049 0 52 1.766.801

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 728.336 119.985 653.471 -2.495 -852 1.498.445

5.01 Saldos Iniciais 728.336 119.985 653.471 -2.495 -852 1.498.445

5.04.09 Dividendos Propostos 0 0 33.585 0 0 33.585

5.04 Transações de Capital com os Sócios 18.193 3.186 -13.211 -87.492 0 -79.324

5.04.08 Opções sobre Ações Exercidas 0 3.186 0 0 0 3.186

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -87.492 0 -87.492

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010

(Reais Mil)

Integralizado

(17)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 346.364 -1.192 345.172

5.07 Saldos Finais 728.336 119.985 653.471 -2.495 -852 1.498.445

5.04.10 Aprovação de Dividendos 0 0 -11.876 0 0 -11.876

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -1.192 -1.192

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -958 -958

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -234 -234

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 725.608 126.398 366.888 0 340 1.219.234

5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.728 -6.413 13.999 -76.275 0 -65.961

5.04.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 28.603 0 0 28.603

5.01 Saldos Iniciais 725.608 126.398 366.888 0 340 1.219.234

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -76.275 0 -76.275

5.04.08 Opções sobre Ações Exercidas 0 3.880 0 0 0 3.880

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -10.293 0 0 0 -10.293

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009

(Reais Mil)

Integralizado

Patrimônio Líquido

(18)

7.08.01 Pessoal 222.752 194.520 188.384

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 807.402 756.419 806.560

7.08.01.02 Benefícios 57.899 48.086 44.030

7.08.01.01 Remuneração Direta 151.253 133.662 130.159

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 76.065 81.984 70.663

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 807.402 756.419 806.560

7.08.02.03 Municipais 1.797 1.850 1.708

7.08.02.02 Estaduais 63.708 64.268 43.439

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 32.857 31.951 91.195

7.08.01.04 Outros 224 138 677

7.08.01.03 F.G.T.S. 13.376 12.634 13.518

7.08.02.01 Federais 123.672 117.054 135.470

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 189.177 183.172 180.617

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 1.042 2.126 10.895

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -466 -2.342 -2.967

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.290.355 -1.013.874 -955.006

7.01.02 Outras Receitas 5.473 6.192 5.754

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 106.432 109.364 188.194

7.01 Receitas 2.037.700 1.704.984 1.617.681

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.031.651 1.699.008 1.603.999

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -909.811 -677.021 -640.817

7.04 Retenções -46.375 -44.055 -44.309

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -46.375 -44.055 -44.309

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 700.970 647.055 618.366

7.03 Valor Adicionado Bruto 747.345 691.110 662.675

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -379.507 -334.731 -303.409

7.02.04 Outros -1.037 -2.122 -10.780

7.02.04.01 Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios -1.037 -2.122 -10.780

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(19)

7.08.04.02 Dividendos 0 0 76.275

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 87.500 87.492 0

7.08.05 Outros 148.322 110.859 140.728

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 126.794 148.425 129.361

7.08.05.01 Incentivos Fiscais 148.322 110.859 140.728

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 214.294 235.917 205.636

7.08.03.01 Juros 25.939 25.335 84.159

7.08.03.02 Aluguéis 6.918 6.616 7.036

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(20)

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 26.036 27.010 29.789

1.02.01.06 Tributos Diferidos 26.036 27.010 29.789

1.02.01.09.03 Incentivos Fiscais / Outros Creditos 14.827 5.749 3.648

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 136.998 108.362 115.151

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 174.826 145.950 151.058

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 11.792 10.578 6.118

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 11.792 10.578 6.118

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 140 127 127

1.02.02.01 Participações Societárias 140 127 127

1.02.03 Imobilizado 1.181.315 977.706 899.056

1.02.01.09.04 Depositos Judiciais 41.777 30.751 25.115

1.02.02 Investimentos 140 127 127

1.01.03 Contas a Receber 436.121 359.921 322.411

1.01.03.01 Clientes 352.686 259.484 239.133

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 83.435 100.437 83.278

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 95.323 54.372 58.761

1.02 Ativo Não Circulante 2.217.504 1.681.212 1.607.763

1 Ativo Total 3.058.156 2.361.609 2.258.006

1.01 Ativo Circulante 840.652 680.397 650.243

1.01.03.02.01 Adiantamento a Fornecedores 1.468 29.518 10.351

1.01.03.02.07 Adiantamento a Fornecedores - Partes Relacionadas 126 0 0

1.01.04 Estoques 307.956 264.499 268.799

1.01.07 Despesas Antecipadas 1.252 1.605 272

1.01.03.02.05 Outras Contas a Receber 9.820 14.463 9.454

1.01.03.02.04 Outras Contas a Receber-Partes Relacionadas 68 782 1.366

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2011

(21)

1.02.04.01 Intangíveis 205.085 113.298 113.391 1.02.04.02 Goodwill 656.138 444.131 444.131 1.02.04.01.03 Software 7.742 4.157 4.622 1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 197.343 109.141 108.769 1.02.04 Intangível 861.223 557.429 557.522 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 984.554 870.130 839.630 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 196.761 107.576 59.426

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

(22)

2.01.05 Outras Obrigações 115.949 74.323 67.986 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.129 1.130 56.382 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 84.178 53.907 47.672 2.01.05.02 Outros 115.949 74.323 67.986 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 227.318 41.013 245.007 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 214.189 39.883 188.625 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 227.318 41.013 245.007 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 348.209 235.187 260.862 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 348.209 235.187 260.862 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 345.729 231.871 255.677 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 21.452 10.221 9.888 2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 3.197 1.310 3.089

2.02 Passivo Não Circulante 492.593 313.841 307.009

2.01.05.02.06 Subvenções Governamentais 7.122 8.885 7.337

2.01.01.01 Obrigações Sociais 36.143 18.844 16.259

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 41.331 43.288 45.606

2.01.02 Fornecedores 92.995 62.380 55.218

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 77.474 62.132 61.865

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 388 220 177

2 Passivo Total 3.058.156 2.361.609 2.258.006

2.01 Passivo Circulante 559.790 287.251 463.700

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 92.995 62.380 55.218

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 489 1.571 6.270

2.01.03.01.02 Outras Obrigações Fiscais Federais 15.700 17.810 11.143

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 29.477 27.802 16.034

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 16.189 19.381 17.413

2.01.02.01.01 Fornecedores 92.363 62.130 0

2.01.02.01.02 Fornecedores - Partes Relacionadas 632 250 0

2.01.03 Obrigações Fiscais 46.054 47.403 33.624

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(23)

2.03.02 Reservas de Capital 121.985 123.171 124.701

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 1.186 2.716

2.03.01 Capital Social Realizado 777.796 746.529 728.336

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 61 52 -852

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 1.517 1.517 1.517

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.005.773 1.760.517 1.487.297

2.03.02.08 Reserva Especial 16.529 16.529 16.529

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 33.585 28.603

2.03.04.09 Ações em Tesouraria 0 0 -4.716

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -2.356 -6.284 -13.643

2.03.04 Reservas de Lucros 1.108.287 897.049 648.755

2.03.04.01 Reserva Legal 73.293 55.162 37.949

2.03.04.02 Reserva Estatutária 484.931 376.788 248.650

2.02.02.02.03 Impostos, Taxas e Contribuições 4.349 1.738 2.915

2.02.02.02.04 Contas a Pagar 4.236 2.830 1.928

2.02.02.02.05 Contas a Pagar-Partes Relacionadas 3 0 0

2.02.02.02 Outros 8.588 4.568 4.843

2.02.04.02 Outras Provisões 1.517 1.517 1.517

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.480 3.316 5.185

2.02.02 Outras Obrigações 8.588 4.568 4.843

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 24.668 22.474 22.623

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 27.806 20.779 13.643

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 3.386 2.913 1.853

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 55.860 46.166 38.119

2.02.03 Tributos Diferidos 78.419 26.403 1.668

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 78.419 26.403 1.668

2.02.04 Provisões 57.377 47.683 39.636

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

(24)

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -17.546 -24.948 -20.162

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 15.457 12.367 30.545

3.06 Resultado Financeiro -13.043 -15.851 -13.296

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 415.660 412.735 419.745

3.04.02.02 Despesas Tributárias -14.824 -15.675 -15.277

3.04.02.04 Depreciações e Amortizações -7.258 -6.928 -7.246

3.04.02.03 Honorários da Administração -8.600 -7.917 -7.183

3.08.02 Diferido -20.057 21.310 8.205

3.08.01 Corrente -16.016 -66.553 -63.100

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 366.544 351.641 351.554

3.06.02 Despesas Financeiras -50.605 -55.243 -141.202

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -36.073 -45.243 -54.895

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 402.617 396.884 406.449

3.01.03 Impostos sobre Vendas -473.550 -399.144 -362.443

3.01.04 Descontos Incondicionais -16.638 -15.386 -41.582

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.812.533 -1.423.723 -1.352.927

3.01.02 Vendas Canceladas/Devolução de Vendas -35.116 -28.930 -36.861

3.04.02.01 Despesas Administrativas -124.589 -111.807 -99.796

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.911.033 2.444.000 2.347.898

3.01.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.436.337 2.887.460 2.788.784

3.02.01 Custo dos Produtos Vendidos -1.934.691 -1.513.224 -1.437.270

3.04.01.01 Com Vendas -518.898 -446.815 -451.567

3.04.01.02 Depreciação e Amortização -6.582 -5.819 -4.540

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -155.271 -142.327 -129.502

3.04.01 Despesas com Vendas -525.480 -452.634 -456.107

3.02.02 Subvenções para investimentos estaduais 122.158 89.501 84.343

3.03 Resultado Bruto 1.098.500 1.020.277 994.971

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -682.840 -607.542 -575.226

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(25)

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02.01 ON 3,23092 3,00018 3,10122

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON 3,23092 3,10034 3,10122

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 366.544 351.641 351.554

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 366.544 351.641 351.554

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

(26)

4.02.01 Ajuste de Instrumentos Financeiros 0 958 -958

4.02.02 Ajustes de Conversão do Período 9 -54 -234

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 366.553 352.545 350.362

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 366.553 352.545 350.362

4.02 Outros Resultados Abrangentes 9 904 -1.192

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 366.544 351.641 351.554

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(27)

6.01.03.04 Liberação de Incentivos para Reinvestimentos 793 1.599 3.972

6.01.03.03 IR e CSLL Pagos -34.254 -44.787 -65.820

6.02.01 Aquisição Imobilizado e Intangível -130.036 -127.287 -116.471

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -273.698 -240.655 -211.829

6.01.03 Outros -50.286 -102.707 -170.155

6.01.03.02 Juros e Variações Cambiais Pagos -16.825 -61.177 -114.764

6.01.03.01 Recebimento de Juros 0 1.658 6.457

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -116.851 -107.042 -156.651

6.02.09 Venda de Títulos e Valores Mobiliários 0 63.668 28.688

6.03.01 Lucros Distribuidos -87.493 -76.276 -31.669

6.02.04 Aquisição de ações de Emissão da Cia -489 0 -10.293

6.02.02 Fluxo de Caixa na Aquisição de Partic. Societárias -143.450 -176.450 -117.633

6.02.08 Aplicação Financeira a Longo Prazo 0 -3.772 0

6.02.05 Venda Ações em Tesouraria 277 3.186 3.880

6.01.01.02 Depreciação e Amortização 65.635 53.602 49.503

6.01.01.03 Custo na Venda de Ativos Permanentes 2.985 2.887 13.682

6.01.01.05 Atualização dos Financiamentos 26.824 27.044 10.220

6.01.01.01 Lucro Líquido antes do IR e CSLL 402.617 396.884 406.449

6.01.02.09 (Aumento) Redução em Contas a Pagar e Prov 4.683 7.714 28.981

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 431.500 343.308 334.600

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 498.061 480.417 479.854

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -16.275 -34.402 24.901

6.01.02.06 (Aumento) Redução em Fornecedores 1.846 7.162 3.202

6.01.02.07 (Aumento) Redução nos Impostos e Contrib. 14.397 36.196 -4.789

6.01.02.08 (Aumento) Redução nas Subvenções Governamentais -1.763 1.549 -2.448

6.01.02.05 (Aumento) Redução em Outras Contas a Receber 34.120 -32.661 -16.117

6.01.02.01 (Aumento) Redução Contas a Receber de Clientes -35.404 -20.352 -14.702

6.01.02.02 (Aumento) Redução nos Estoques -19.355 5.353 4.869

6.01.02.04 (Aumento) Redução nos Impostos a Recuperar -14.799 -39.363 25.905

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

(28)

6.03.04 Recebimento de Rendimentos Oper com Hedge 0 0 56.344

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 40.951 -4.389 -33.880

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 54.372 58.761 92.641

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 95.323 54.372 58.761

6.03.03 Pagamento de Financiamentos -215.579 -158.088 -410.581

6.03.02 Financiamentos tomados 186.221 127.322 229.255

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(29)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 366.544 9 366.553 0 366.553

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 366.544 0 366.544 0 366.544

5.07 Saldos Finais 777.796 121.985 1.108.287 -2.356 61 2.005.773 0 2.005.773

5.04.10 Aprovação dos dividendos adicionais 0 0 -33.585 0 0 -33.585 0 -33.585

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 275.116 -275.116 0 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 275.116 -275.116 0 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 9 9 0 9

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 9 9 0 9

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 746.529 123.171 897.049 -6.284 52 1.760.517 0 1.760.517

5.01 Saldos Iniciais 746.529 123.171 897.049 -6.284 52 1.760.517 0 1.760.517

5.04.09 Opções sobre ações exercidas 0 -212 0 0 0 -212 0 -212

5.04 Transações de Capital com os Sócios 31.267 -1.186 -63.878 -87.500 0 -121.297 0 -121.297

5.04.08 Opções de ações canceladas ou perdidas 0 -974 974 0 0 0 0 0

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -87.500 0 -87.500 0 -87.500

5.04.01 Aumentos de Capital 31.267 0 -31.267 0 0 0 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(30)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 904 904 0 904

5.04.10 Aprovação de Dividendos 0 0 -28.603 0 0 -28.603 0 -28.603

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 351.641 904 352.545 0 352.545

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 958 958 0 958

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -54 -54 0 -54

5.07 Saldos Finais 746.529 123.171 897.049 -6.284 52 1.760.517 0 1.760.517

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 728.336 119.985 653.471 -13.644 -852 1.487.296 0 1.487.296

5.01 Saldos Iniciais 728.336 119.985 653.471 -13.644 -852 1.487.296 0 1.487.296

5.04.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 33.585 0 0 33.585 0 33.585

5.04 Transações de Capital com os Sócios 18.193 3.186 -13.211 -87.492 0 -79.324 0 -79.324

5.04.08 Opções sobre Ações Exercidas 0 3.186 0 0 0 3.186 0 3.186

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -87.492 0 -87.492 0 -87.492

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010

(Reais Mil)

(31)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 351.554 -1.192 350.362 0 350.362

5.04.10 Aprovação de Dividendos 0 0 -11.876 0 0 -11.876 0 -11.876

5.07 Saldos Finais 728.336 119.985 653.471 -13.643 -852 1.487.297 0 1.487.297

5.04.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0 28.603 0 0 28.603 0 28.603

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -234 -234 0 -234

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -1.192 -1.192 0 -1.192

5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -958 -958 0 -958

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 -16.338 0 -16.338 0 -16.338

5.02.01 Ajustes de Adoção Inicial do IFRS 0 0 0 -16.338 0 -16.338 0 -16.338

5.04.08 Opções sobre Ações Exercidas 0 3.880 0 0 0 3.880 0 3.880

5.01 Saldos Iniciais 725.608 126.398 366.888 0 340 1.219.234 0 1.219.234

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 725.608 126.398 366.888 -16.338 340 1.202.896 0 1.202.896

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -10.293 0 0 0 -10.293 0 -10.293

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -76.275 0 -76.275 0 -76.275

5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.728 -6.413 13.999 -76.275 0 -65.961 0 -65.961

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009

(Reais Mil)

(32)

7.08.01.01 Remuneração Direta 302.001 244.621 233.856

7.08.01 Pessoal 417.398 346.395 336.699

7.08.01.03 F.G.T.S. 25.216 21.687 21.652

7.08.01.02 Benefícios 87.864 78.465 77.972

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.272.590 1.158.601 1.176.399

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.272.590 1.158.601 1.176.399

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 61.993 65.538 151.800

7.08.02.03 Municipais 4.044 3.271 3.732

7.08.03.01 Juros 50.605 55.243 141.202

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 426.655 395.027 336.346

7.08.01.04 Outros 2.317 1.622 3.219

7.08.02.02 Estaduais 153.040 133.472 85.848

7.08.02.01 Federais 269.571 258.284 246.766

7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 17.692 15.783 28.394

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -5.451 -7.869 -7.021

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.125.561 -1.687.904 -1.644.100

7.01.02 Outras Receitas 29.399 9.657 10.384

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 37.562 39.392 127.906

7.01 Receitas 3.426.224 2.860.715 2.742.098

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.384.584 2.843.144 2.710.341

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.360.346 -1.044.863 -1.021.197

7.04 Retenções -65.635 -53.602 -49.505

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -65.635 -53.602 -49.505

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.235.028 1.119.209 1.048.493

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.300.663 1.172.811 1.097.998

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -754.621 -632.640 -600.544

7.02.04 Outros -10.594 -10.401 -22.359

7.02.04.01 Materiais Rel. à Const. Ativos Próprios -10.594 -10.401 -22.359

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(33)

7.08.04.02 Dividendos 0 0 76.275

7.08.05.01 Incentivos Fiscais 148.322 110.859 140.728

7.08.05 Outros 148.322 110.859 140.728

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 130.722 153.290 134.551

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 87.500 87.492 0

7.08.03.02 Aluguéis 11.388 10.295 10.598

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 218.222 240.782 210.826

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

(34)

Relatório da Administração

Aos Senhores acionistas e à Sociedade,

A Companhia M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos vêm apresentar o Relatório da Administração e suas Demonstrações Financeiras consolidadas, acompanhados do relatório dos Auditores Independentes, relativos ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011. Em 2011, o desempenho da economia global foi impactado pela crise econômica vivenciada em alguns países europeus, apesar da sinalização de alguma recuperação da economia americana, que cresceu 1,5% em relação a 2010, e do crescimento ainda consistente de países do sudeste asiático, especialmente China e Índia, com taxas de crescimento da ordem de 9,5% e 7,8%, respectivamente, no comparativo de 2011 versus 2010, de acordo com dados do World-Economic Situation and Prospects 2012- Global Economic Outlook.

A crise na zona do Euro trouxe bastante volatilidade ao mercado global, gerando a necessidade do governo brasileiro realizar as ações com o objetivo de manter a estabilidade da economia e o controle da inflação. Assim, ao longo de 2011, a contenção de investimentos públicos, as intervenções do Banco Central nos mercados monetário e de câmbio, para conter as pressões inflacionárias e restaurar a confiança dos mercados, além de medidas de estímulo ao consumo de bens duráveis no segundo semestre do ano contribuíram para evitar uma maior desaceleração da economia local.

Apesar desse cenário, a Companhia prosseguiu expandindo seu volume de vendas, com destaque para biscoitos e massas, amparados especialmente pela boa performance na região Nordeste, demonstrando que a Companhia prossegue com esforços para crescer em volume de vendas, a partir da combinação de crescimento orgânico e por aquisições.

Em 2011, seguindo sua estratégia de participar ativamente do processo de consolidação do setor, a Companhia anunciou as aquisições da NPAP Alimentos (Pilar), da Pelágio e J.Brandão (ambas conhecidas como Fábrica Estrela), que contribuíram para que a M. Dias Branco expandisse sua liderança nos mercados de biscoitos e massas no Brasil, em volume de vendas em toneladas, alcançando participações de mercado de 25,6% e 25,1%, respectivamente, de acordo com dados fornecidos pela A.C. Nielsen para os meses de novembro e dezembro de 2011. As marcas Pilar, Estrela, Pellagio e Salsito se incorporaram ao conjunto de marcas da M. Dias Branco, fortalecendo sua atuação principalmente nas regiões Nordeste e Norte do Brasil.

Com a aquisição da Estrela, a M. Dias Branco passou também a comercializar snacks e bolos, novos produtos de maior valor agregado que foram incorporados ao seu portfólio. Atualmente, o volume de vendas é pouco representativo, contudo apresentam potencial de grande crescimento, a partir da utilização dos canais de distribuição já existentes e das diversas marcas do Grupo. Com isso, a Companhia atesta, de forma concreta, a disposição em avançar na diversificação de produtos e mercados, aproveitando oportunidades que possam agregar valor e que estejam em linha com sua visão de futuro.

Durante o ano de 2011 foram lançados diversos produtos nas diferentes famílias de biscoitos, principalmente com as marcas Richester, Fortaleza e Vitarella. Os lançamentos de produtos realizados nos últimos 24 meses, responderam por 1,7% do total da Receita Líquida gerada em 2011. Considerando que a maior parte dos lançamentos ocorreu ao longo de 2011, a Administração tem uma expectativa positiva com relação a um possível crescimento desse percentual para 2012.

(35)

A Companhia segue, no tocante a aquisições, na busca de oportunidades para expansão da sua atuação no mercado, focando como aspectos relevantes a força das marcas, o modelo de distribuição, a participação de mercado e o potencial de obtenção de sinergias.

Importante ressaltar que os resultados de 2011 foram possíveis devido ao modelo de negócios da M. Dias Branco, caracterizado por diversos aspectos tais como a força de suas marcas, a preferência de seus clientes pelos produtos da Companhia, fruto da tradicional qualidade reconhecida aos mesmos, o modelo de distribuição com cobertura nacional, focado no pequeno varejo, com moderna tecnologia de produção e estratégia de verticalização. Além disso, é importante destacar que o fato da Companhia atuar no setor de alimentos, com produtos de primeira necessidade e de ticket médio acessível, sem grande necessidade de crédito para aquisição dos produtos, também tem contribuído para o crescimento de receitas e resultados ao longo dos anos.

A seguir, apresentaremos os principais destaques das realizações e resultados obtidos pela Companhia no ano de 2011.

Principais resultados

No ano de 2011, a M. Dias Branco apresentou um crescimento no market share Nacional, em termos de volume, finalizando o ano com a participação de 25,6% em biscoitos e 25,1% em massas, que representaram uma evolução de 3,6 p.p. e 2,4 p.p. em relação a 2010, respectivamente.

A receita líquida consolidada totalizou R$ 2.911,0 milhões, apresentando um crescimento de 19,1% em relação a 2010, decorrente, principalmente, da evolução de 10,1% no volume de vendas de biscoito e de 13,4% no volume de vendas de massas.

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS POR LINHA DE PRODUTOS * Rec. Líquida Peso Preço Méd. Rec. Líquida Peso Preço Méd. Rec. Líquida Peso Preço Méd. Biscoitos 1.586,9 418,3 3,79 1.344,8 380,0 3,54 18,0% 10,1% 7,1% Massa 622,7 273,4 2,28 518,8 241,1 2,15 20,0% 13,4% 6,0% Farinha e Farelo 578,1 623,8 0,93 481,7 597,1 0,81 20,0% 4,5% 14,8% Margarina e Gordura 112,3 40,6 2,77 92,2 38,5 2,39 21,8% 5,5% 15,9% Diversos 11,0 11,7 0,94 6,5 9,5 0,68 69,2% 23,2% 38,2% TOTAL 2.911,0 1.367,8 2,13 2.444,0 1.266,2 1,93 19,1% 8,0% 10,4%

* Receita Líquida em R$ milhões, Peso Líquido de Devoluções em Toneladas Mil e o Preço Médio Líquido em R$/Kg.

Linhas de Produto

2010

2011 Variações

(36)

Relatório da Administração

O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) totalizou R$ 1.934,6 milhões em 2011, representando 66,5% da receita líquida, um aumento de 4,6 p.p. em relação a 2010, conforme tabela baixo.

O aumento de 27,8% no Custo dos Produtos Vendidos do ano de 2011 em relação ao ano de 2010 foi influenciado pelas aquisições da Pilar e Pelágio, e crescimento de 8,0% no volume de vendas, além dos seguintes fatores:

O aumento do custo médio do trigo, decorrente da alta dos preços praticados no mercado para aquisição desse insumo, de 23,5% no comparativo do ano 2010 e 2011. É importante ressaltar que devido à queda dos preços de mercado do trigo (em USD) durante o segundo semestre de 2011, os preços médios em estoque do trigo adquirido pela Companhia ficaram em patamares acima dos preços de mercado ao longo do referido período. Espera-se que a medida que os preços da referida commodity se estabilizem e que a Companhia utilize seus estoques de trigo em seu processo de manufatura, tenhamos o retorno do padrão normal de preços médios de trigo em estoque da M.Dias Branco abaixo dos preços de mercado, em função do seu modelo de verticalização;

O aumento do custo médio do óleo vegetal, em função da alta de preços praticada no mercado para aquisição de óleo de palma e soja, de 33,2% entre 2010 e 2011;

A redução do custo de gorduras de terceiros, ocasionada pelo aumento da verticalização da Companhia, ou seja, maior consumo de gordura vegetal produzidos internamente;

O acréscimo no custo da mão-de-obra, em função de acordos coletivos e da contratação de mão-de-obra para as novas linhas de produção;

O aumento com depreciação, em virtude, principalmente, da aquisição de máquinas e equipamentos para a ampliação da capacidade de produção da Companhia;

Custos Operacionais (R$ milhões) 2011 % RL 2010 % RL AH% AH -%RL Matéria Prima 1.303,1 44,8% 994,8 40,7% 31,0% 4,1 p.p. Trigo 673,3 23,1% 495,3 20,3% 35,9% 2,8 p.p. Óleo 157,4 5,4% 96,8 4,0% 62,6% 1,4 p.p. Açúcar 95,1 3,3% 75,9 3,1% 25,3% 0,2 p.p. Farinha de Terceiros 157,1 5,4% 129,3 5,3% 21,5% 0,1 p.p. Gordura de Terceiros 65,1 2,2% 70,6 2,9% -7,8% -0,7 p.p. Outros insumos 155,1 5,3% 126,9 5,2% 22,2% 0,1 p.p. Embalagens 202,2 6,9% 165,0 6,8% 22,5% 0,1 p.p. Mão-de-obra 224,5 7,7% 179,6 7,3% 25,0% 0,4 p.p.

Gastos Gerais de Fabricação 149,6 5,1% 129,1 5,3% 15,9% -0,2 p.p.

Depreciação e Amortização 51,7 1,8% 40,8 1,7% 26,7% 0,1 p.p.

Diversos 3,5 0,1% 4,0 0,2% -12,5% -0,1 p.p.

(37)

Vale ressaltar, que durante o exercício de 2011, a Companhia manteve seu preço médio de aquisição de trigo, óleo de soja e óleo de palma inferior ao preço médio de aquisição do mercado, com uma economia média de 2,5%, 7,9% e 0,8%, respectivamente, conforme demonstrado nos gráficos abaixo:

*Fonte: www.safras.com.br - Relatório Diário de Informações e Previsões de Mercados Internos e Externos

O aumento do valor recebido a título de subvenções para investimentos de Estados onde temos plantas industriais apoiadas por programas estaduais de desenvolvimento decorreu em virtude, principalmente, do aumento do valor de ICMS devido na aquisição do trigo (que é a base para o cálculo da subvenção), do aumento da base de cálculo utilizada para determinar o valor da contrapartida estatal aos investimentos da Companhia. Esta base de cálculo consiste no montante do ICMS gerado pela estrutura de ativos e negócios proporcionados pelos investimentos incentivados. 236 220 216226 240 229 228 272 300 292 289 291 314 343 345 346351 350 307 297 300 255 251 211 220 209 213 215 212 209 200 206 217 238 249 265 285 292 324 320 319 327 330 337 327 317 301 281 150 175 200 225 250 275 300 325 350

jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 o ut/11

US$

MÊS TRIGO

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado US$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado * MDias jun/11 Dez/11 * Fonte: www.safras.com.br 236 220 216226 240 229 228 272 300 292 289 291 314 343 345 346351 350 307 297 300 255 251 211 220 209 213 215 212 209 200 206 217 238 249 265 285 292 324 320 319 327 330 337 327 317 301 281 150 175 200 225 250 275 300 325 350

jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 o ut/11

US$

MÊS TRIGO

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado US$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado * MDias jun/11 Dez/11 * Fonte: www.safras.com.br 2.013 2.0091.961 1.9031.968 2.168 2.016 2.2312.293 2.425 2.523 2.6922.754 2.792 2.708 2.632_{2.597 2.584} 2.548 2.570 2.693 2.670 2.550 2.552 1.837 1.876 _{1.816 1.792} 1.736 1.722 1.725 1.755 1.889 1.983 2.011 2.331 2.551 2.566 2.510 2.447 2.376 2.392 2.410 2.363 2.371 2.387 2.387 2.387 1.600 2.000 2.400 2.800

jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11

US$

MÊS ÓLEO DE SOJA

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado R$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado * MDias Dez/11 * Fonte: www.safras.com.br 2.013 2.0091.961 1.9031.968 2.168 2.016 2.2312.293 2.425 2.523 2.6922.754 2.792 2.708 2.632_{2.597 2.584} 2.548 2.570 2.693 2.670 2.550 2.552 1.837 1.876 _{1.816 1.792} 1.736 1.722 1.725 1.755 1.889 1.983 2.011 2.331 2.551 2.566 2.510 2.447 2.376 2.392 2.410 2.363 2.371 2.387 2.387 2.387 1.600 2.000 2.400 2.800

US$

MÊS ÓLEO DE SOJA

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado R$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado * MDias Dez/11 * Fonte: www.safras.com.br 858903 930 943 915 902 982 1.0641.075 1.155 1.166 1.368 1.469_1.441 1.342 1.311 1.355 1.239 1.285 1.272 1.186 1.124 1.227 1.159 745 755 844 1.129 893 1.019 949 949 949 957 1.029 1.127 1.202 1.355 1.364 1.396 1.396 1.396 1.269 1.269 1.155 1.155 1.157 1.176 700 1.000 1.300

US$

MÊS

ÓLEO DE PALMA

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado US$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado* MDias Dez/11 * Fonte: Braincorp 858903 930 943 915 902 982 1.0641.075 1.155 1.166 1.368 1.469_1.441 1.342 1.311 1.355 1.239 1.285 1.272 1.186 1.124 1.227 1.159 745 755 844 1.129 893 1.019 949 949 949 957 1.029 1.127 1.202 1.355 1.364 1.396 1.396 1.396 1.269 1.269 1.155 1.155 1.157 1.176 700 1.000 1.300

US$

MÊS

ÓLEO DE PALMA

Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado US$ / TON Ano 2010 e 2011 Mercado* MDias Dez/11 * Fonte: Braincorp Despesas Operacionais (R$ milhões) 2011 % RL 2010 % RL AH% AH -%RL Vendas 518,9 17,8% 446,8 18,3% 16,1% -0,5 p.p. Administrativas e gerais 124,6 4,3% 111,8 4,6% 11,4% -0,3 p.p. Honorários da administração 8,6 0,3% 7,9 0,3% 8,9% 0 p.p. Tributárias 14,8 0,5% 15,7 0,6% -5,7% -0,1 p.p. Depreciação e amortização 13,9 0,5% 12,7 0,5% 9,4% 0 p.p. Outras desp./(rec.) operac. 2,1 0,1% 12,6 0,5% -83,3% -0,4 p.p.

TOTAL 682,9 23,5% 607,5 24,9% 12,4% -1,4 p.p.

Subvenções para investimentos

(R$ milhões) 2011 % RL 2010 % RL AH%

AH -%RL Subvenções para investimentos (122,1) -4,2% (89,6) -3,7% 36,3% -0,5 p.p.

(38)

Relatório da Administração

As despesas operacionais atingiram o montante de R$682,9 milhões, um incremento de 12,4% em relação ao ano anterior, em virtude, principalmente, do aumento das despesas com vendas (fretes e verbas contratuais) devido ao crescimento orgânico e por aquisições de empresa e aumento dos gastos com pessoal em decorrência de acordos coletivos. Além disso, em 2010, houve gastos extraordinários, em especial, o recolhimento complementar de ICMS, no estado do Rio Grande do Sul, relativo ao exercício de 2006 a 2009 e que não se repetiu em 2011, e complemento de provisões para contingências trabalhistas em proporção maior que no ano 2011. Para melhor compreensão das variações ocorridas no resultado financeiro, optou-se por evidenciar e analisar as receitas e despesas financeiras sem o efeito das variações cambiais do período, como demonstrado no quadro abaixo:

O resultado financeiro em 2011 atingiu uma despesa de R$ 14,0 milhões contra uma despesa de R$ 24,1 milhões em 2010, em virtude, essencialmente, da redução da dívida de aquisição da Vitarella. Já as variações cambiais apresentaram uma redução de 87,8%, explicada pela diminuição dos saldos dos ativos e passivos em dólar ao longo de 2011, proporcionando à Companhia menor exposição aos efeitos da variação cambial. No ano de 2011, o dólar encerrou com valorização frente ao Real de 12,6%, enquanto que em 2010 encerrou o período com uma desvalorização de 4,3%.

Por decorrência dos fatores mencionados acima, o lucro líquido passou de R$ 351,7 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2010 (representando 14,4% da receita líquida), para R$ 366,5 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011 (representando 12,6% da receita líquida). O EBITDA passou de R$ 466,3 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2010 (representando 19,1% da receita líquida) para R$ 481,2 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2011(representando 16,5% da receita líquida), conforme abaixo: 466,3 481,2 2010 2011

EBITDA

3,2% 351,7 366,5 2010 2011

Lucro Líquido

4,2%

Resultado Financeiro (R$ Milhões) 2011 2010 Variação

Receita Financeira 21,9 18,5 18,4%

Despesa Financeiras (35,9) (42,6) -15,7%

Variações Cambiais 1,0 8,2 -87,8%

(39)

Vale ressaltar que os níveis de preços líquidos praticados ao longo de 2011 ainda não foram suficientes para recomposição das margens brutas da Companhia, pressionadas pelo aumento dos custos operacionais, especialmente os referentes às matérias-primas, apesar da redução da representatividade das despesas operacionais terem possibilitado um menor impacto nas margens operacionais e EBITDA. A Administração está consciente da necessidade de realizar os esforços necessários para que as margens retornem a patamares mais elevados.

Valor Adicionado e Dividendos

A Demonstração do Valor Adicionado, que tem por objetivo demonstrar o valor da riqueza gerada pela Companhia e sua respectiva distribuição, apresentou os seguintes percentuais de destinação:

Todas as ações da Companhia são ordinárias e o Estatuto Social determina a distribuição de um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do art. 202 da Lei nº 6.404/76. Contudo, a Administração da Companhia, com base no art. 9º, da Lei nº 9.249/95, alterado pela Lei nº 9.430/96, e a Deliberação CVM nº 207/96, propôs a distribuição de resultados como juros sobre capital próprio, imputando parte deles como dividendo mínimo obrigatório, nos termos do art. 24, §§ 2º e 3º de nosso Estatuto e das disposições legais antes referidas. Essa distribuição de resultado, refletida nas demonstrações financeiras de 2011, importa em R$ 0,77 por ação (R$0,74 por ação, líquido de IRRF), deliberado em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 28 de dezembro de 2011, e serão pagos em 27/04/2012. Dívida, Capitalização e Fluxo de Caixa

Ao final de 2011 e de 2010, a dívida bruta e líquida da Companhia atingiram os seguintes valores e percentuais de variação ano a ano:

Pessoal e encargos - 32,8%

Impostos, taxas e contribuições - 33,5% Juros e aluguéis - 4,9%

Incentivos fiscais - 11,7% Reserva de Lucros - 10,3% Juros sobre capital próprio - 6,8%

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO - 2011

Pessoal e encargos - 32,8%

Impostos, taxas e contribuições - 33,5% Juros e aluguéis - 4,9%

Incentivos fiscais - 11,7% Reserva de Lucros - 10,3% Juros sobre capital próprio - 6,8%

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO - 2011

Capitalização (em R$ milhões) 31/12/2011 31/12/2010 Variação

Curto Prazo 227,3 41,0 454,4% Longo Prazo 348,2 235,2 48,0% Endividamento Total 575,5 276,2 108,4% (-) Caixa * (107,1) (65,0) 64,8% (=) Dívida Líquida 468,4 211,2 121,8% ( + ) Patrimônio Líquido 2.005,7 1.760,5 13,9% Capitalização 2.581,2 2.036,7 26,7% * Inclui Disponibilidades e Títulos e Valores Mobiliários de curto e longo prazo

(40)

Relatório da Administração

O grau de alavancagem financeira da Companhia é representado pela relação dívida líquida sobre o patrimônio líquido. O indicador ao final de 2011 foi de 23,4% contra 12,0%, referente a 2010. A razão do incremento deve-se, principalmente, ao aumento do endividamento com os passivos assumidos com a aquisição da Pelágio e J.Brandão.

Em 2011, a Companhia registrou um aumento nas disponibilidades de R$ 40,9 milhões. O caixa gerado das atividades operacionais (R$431,5 milhões) foi substancialmente aplicado na aquisição de ativos permanentes (R$130,0 milhões), aquisições de empresas (R$143,5 milhões) e no pagamento de juros sobre o capital próprio (R$87,5 milhões).

Investimentos, Pesquisa e Desenvolvimento e Controladas

Os Investimentos totalizaram R$ 141,3 milhões no ano de 2011 em comparação aos R$ 135,3 milhões no ano de 2010. Os principais itens que compuseram os gastos com investimentos em 2011 foram: (i) a ampliação da capacidade de moagem da unidade instalada no estado da Bahia, (ii) a aquisição e montagem de linhas de biscoitos para as unidades industriais situadas no Estado do Ceará, Bahia, Pernambuco e São Paulo; (iii) construção de instalações industriais complementares na unidade Vitarella; (iv) a aquisição de máquinas para substituição de linhas antigas na unidade de São Caetano do Sul; (v) ampliação do sistema de armazenagem e mistura de farinha de trigo e montagem de novas linhas de massas na unidade industrial localizada no Rio Grande do Sul; (vi) a ampliação da capacidade de ensacamento na unidade instalada no estado da Paraíba; (vii) instalação de sistema de armazenamento de gordura desodorizada na fábrica de margarinas e gorduras localizada no estado do Ceará; (viii) instalação de nova linha de mistura de farinha na unidade industrial situada no estado do Rio Grande do Norte; e (ix) aquisição de linha de massas longas em unidade industrial de Pernambuco.

Em 2011, além dos investimentos demonstrados acima, merece destaque a aquisição da Pilar, realizada em 26 de abril de 2011 no valor de R$ 69,9 milhões, e a aquisição da Pelágio e J.Brandão, realizada em 23 de dezembro de 2011 no valor de R$ 240,0 milhões.

Em 2011 foram investidos R$ 3,1 milhões em Pesquisa e Desenvolvimento de novos produtos, resultando no lançamento de 46 produtos, agregando o total de R$ 38,6 milhões em faturamento bruto no último ano.

A Companhia manteve investimentos nas seguintes sociedades controladas: Adria Alimentos do Brasil Ltda; Indústria de Alimentos Bomgosto Ltda. (Vitarella), NPAP Alimentos S.A. (Pilar), Pelágio Participações S.A., J.Brandão Comércio e Indústria Ltda, Tergran - Terminais de Grãos de Fortaleza Ltda.; M. Dias Branco International Trading LLC; M. Dias Branco International Trading Uruguay S.A. e M. Dias Branco Argentina S.A.. As movimentações e os detalhes desses investimentos estão relacionados nas Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras.

54,4 431,5 -143,5 -130,0 -0,2 -87,5 -29,4 95,3 Caixa líquido em dez/10 Geração de caixa operacional Aquisição de participações societárias Aquisição de imobilizado e intangível

Stock Options Remuneração aos acionistas Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Caixa líquido em dez/11 14,8% da ROL