TRADUÇÃO LIVRE DO DOCUMENTO ORIGINAL EM INGLÊS

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ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA WILSON SONS LIMITED (“a Companhia”), realizada na Rua Jardim Botânico 518 – 4º andar, Rio de Janeiro, Brasil, nos dias 10 e 11 de maio de 2016, iniciando às 09:00hs do dia 10 de maio de 2016.

PRESENÇAS: Sr. J.F. Gouvêa Vieira (Presidente) Sr. W.H. Salomon Sr. C. Baião Sr. C. Frischtak Sr. C. Marote Sr. A. Rozental

CONVIDADOS: Sr. A. Berzins (OWHL) Sr. C. Townsend (OWHL) Sr. K. Middleton (OWHL) Sr. C. Maltby (OWHL) Sr. M. Connell (Wilson Sons)

Sr. A. Calbucci (COO Serviços Marítimos) Sr. S. Fisher (COO Terminais e Logística) Sr. G. Machado (Offshore)

Sr. P. Bertinetti (Diretor do Tecon Rio Grande) Sr. G. Cardarelli (Diretor da Brasco)

Sra. R. Carvalhal (Gerente do Jurídico) 1. MESA

Sr. J. F. Gouvêa Vieira assumiu a presidência da mesa e convidou o Sr. M. Connell para atuar como Secretário.

2. CONVOCAÇÃO E QUORUM

O Secretário confirmou que a convocação da reunião foi entregue a todos os Conselheiros e que havia quórum para instalação da reunião.

3. ATAS

As atas das Reuniões do Conselho de Administração anteriores, realizadas nos dias 20 e 21 de março de 2016 foram aprovadas.

4. APRESENTAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO

O Sr. M. Connell apresentou os resultados da Companhia para o trimestre encerrado em 31 de março de 2016 e forneceu detalhes sobre o desempenho operacional em relação ao orçamento de 2016, bem como uma comparação com o trimestre equivalente de 2015.

Esta apresentação também incluiu uma análise do desempenho de cada unidade de negócio com uma comparação dos resultados em IFRS do primeiro trimestre 2016 em relação ao primeiro trimestre de 2015, juntamente com a abertura em CAPEX, dívida e movimentação do fluxo de caixa do primeiro trimestre de 2016.

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A reunião do Conselho foi então adiada para ter início à reunião do Comitê de Auditoria. 6. RETOMADA DA REUNIÃO DO CONSELHO (11:15h)

Após a conclusão da reunião do Comitê de Auditoria, a reunião do Conselho foi então retomada.

7. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PARECER DOS AUDITORES.

Seguindo a recomendação do Comitê de Auditoria, o Conselho de Administração analisou detalhadamente as demonstrações financeiras consolidadas da Companhia e as notas das demonstrações financeiras relativas ao período findo em 31 de março de 2016.

Após discussões o Conselho tomou as seguintes ações:

DELIBERAÇÃO: As demonstrações financeiras da Companhia referentes ao período findo em 31 de março de 2016, juntamente com o parecer dos auditores independentes, conforme apresentado na reunião, foram aprovados e qualquer Conselheiro está autorizado a assinar os balanços da Companhia em nome deste Conselho de Administração.

RESOLVIDO que qualquer Conselheiro está autorizado a assinar a carta de representação à KPMG em nome do Conselho de Administração.

8. REVISÃO DE RELATÓRIO DE DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS A INVESTIDORES Os Conselheiros revisaram a minuta de relatório de divulgação de resultados aos investidores. Após discussões e alterações no relatório, os Conselheiros aprovaram a nota de divulgação de resultados a investidores.

9. APRESENTAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO DOS NEGÓCIOS

O Conselho recebeu apresentações sobre o ambiente de negócios, desempenho operacional, cenário do mercado e a evolução de algumas das unidades de negócios da Companhia do Sr. Arnaldo Calbucci (Rebocagem, Estaleiros e Agenciamento Marítimo), Gustavo Machado (Offshore), Sr. Sergio Fisher (Tecon Salvador e Logística), Sr. Paulo Bertinetti (Tecon Rio Grande) e Sr. Gilberto Cardarelli (Brasco).

O Conselho recebeu, em seguida, um relatório da Sra. Roberta Carvalhal detalhando a provisão de passivos de ações judiciais.

10. OUTROS ASSUNTOS

Devido à confidencialidade de algumas questões estratégicas, o Conselho aprova dissertar sobre outros assuntos relativos aos negócios da companhia em atas separadas e se resguarda de publicar tais atas com a CVM ou BOVESPA, como permitido pelas regulamentações da CVM. Contudo, tais atas separadas serão anexadas à presente ata e arquivadas no livro de atas da Companhia.

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3 11. ENCERRAMENTO

Não havendo outras matérias a serem discutidas, os procedimentos desta reunião ficam encerrados.

___________________ Sr. J. F. Gouvêa Vieira Presidente

Legal – 10934369.1

MINUTES of the meeting of the Board of Directors of Wilson Sons Limited (the “Company”) held at Rua Jardim Botânico, 518 – 4th floor, Rio de Janeiro, Brazil, on 10 and 11 May 2016 commencing at 9:00 a.m. on 10 May 2016.

PRESENT: Mr. J.F. Gouvêa Vieira (Chairman) Mr. W.H. Salomon

Mr. C. Baião Mr. C. Frischtak Mr. C. Marote Mr. A. Rozental

IN ATTENDANCE: Mr. A. Berzins (OWHL) Mr. C. Townsend (OWHL) Mr. K. Middleton (OWHL) Mr. C. Maltby (OWHL) Mr. M. Connell (Wilson Sons)

Mr. A. Calbucci (Maritime Services COO)

Mr. G. Machado (Offshore) Mr. S. Fisher (Terminals and

Logistics COO) Mr. P. Bertinetti (Tecon Rio Grande

Director)

Mr. G. Cardarelli (Brasco Director) Mrs. R. Carvalhal (Legal Manager) 1. CHAIRMAN AND SECRETARY

Mr. J.F. Gouvêa Vieira chaired the meeting and Mr. M. Connell acted as Secretary to the meeting.

2. CONFIRMATION OF NOTICE AND QUORUM

The Secretary confirmed that notice of the meeting had been given to all Directors and that a quorum was present.

3. MINUTES

The minutes of the Board of Directors’ meetings held on 20 and 21 March 2016 were approved.

4. MANAGEMENT PRESENTATION

Mr. M. Connell presented the Management Report for the quarter ended 31 March 2016 and provided details of the operating performance against the 2016 Budget, as well as a comparison to the 2015 period.

This presentation also included a review of the performance of each Business Unit with a comparison of 1Q 2016 IFRS results against 1Q 2015 together with a breakdown of CAPEX, Debt and Cash Flow movement during 1Q 2016.

Legal – 10934369.1

2 5. BOARD MEETING ADJOURNMENT (10.43am)

The Board meeting was then adjourned to conduct the Audit Committee Meeting. 6. BOARD MEETING RECONVENED (11.15am)

Following completion of the Audit Committee Meeting, the Board meeting was then reconvened.

7. FINANCIAL STATEMENTS AND AUDITORS REPORT

Following the recommendation of the Audit Committee, the Directors reviewed in detail the consolidated financial statements of the Company and notes to such financial statements for the period ended 31 March 2016.

After discussion, it was:

RESOLVED that the consolidated financial statements of the Company for the period ended 31 March 2016 together with the auditor’s report thereon, as presented to the meeting, be and are hereby approved and that any Director be and is hereby authorised to sign the balance sheet on behalf of the Board of Directors.

FURTHER RESOLVED that any Director be and is hereby authorised to execute the representation letter to KPMG on behalf of the Board of Directors.

8. REVIEW AND APPROVAL OF A DISCLOSURE NOTE TO INVESTORS

A draft disclosure note to investors was reviewed by the Directors. After discussion and amendments to such disclosure note, it was RESOLVED that the disclosure note be and is hereby approved.

9. MANAGEMENT PRESENTATION OF THE BUSINESSES

The Board received presentations regarding the business environment, operational performance, market scenario, and developments of some of the Business Units of the Company from Mr. Arnaldo Calbucci (Towage, Shipyard and Shipping Agency), Gustavo Machado (Offshore), Mr. Sergio Fisher (Tecon Salvador and Logistics), Mr. Paulo Bertinetti (Tecon Rio Grande), and Mr Gilberto Cardarelli (Brasco).

The Board then received a report from Mrs. Roberta Carvalhal detailing the provision of liabilities from legal claims.

10. DISCLOSURE

Due to the confidentiality of some strategic discussions, the Board agreed to approve in separated minutes other business discussed and resolved and will not publish such minutes with the CVM or BOVESPA, as permitted by CVM regulations; however, such separated minutes will be attached to these minutes and filed in the minute book of the Company.

11. CLOSE

There being no further business, the proceedings then concluded. ___________________

Mr. J. F. Gouvêa Vieira Chairman