SABESP anuncia resultado do 1T11
São Paulo, 12 de maio de 2011 - A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2011 (1T11). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao mesmo período de 2010, exceto onde indicado em contrário.
SBSP3: R$ 47,05/ ação SBS: US$ 58,76 (ADR=2 ações) Total de ações: 227.836.623 Valor de Mercado: R$ 10,7 bilhões Preço Fechamento: 12/05/2011
CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP
Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores
299,0 694,8 837,8 1.468,2 2.163,1 182,8 426,2 654,3 1.867,4 2.294,6 Lucro Líquido LAJIR LAJIDA Custos e Despesas Receita Operacional Líquida 1T11 1T10 6,1% 27,2% 21,9% 38,7% 38,9%
1. Destaques Financeiros
R$ milhões 1T10 1T11 Var. (R$) % (+) Receita operacional bruta 1.844,5 1.989,8 145,3 7,9 (+) Receita de construção 452,2 450,2 (2,0) (0,4) (-) COFINS e PASEP 133,6 145,4 11,8 8,8 (=) Receita operacional líquida 2.163,1 2.294,6 131,5 6,1 (-) Custos e despesas 1.026,6 1.428,0 401,4 39,1 (-) Custos de construção 441,6 439,4 (2,2) (0,5) (+) Resultado da equivalência patrimonial (0,1) (1,0) (0,9) -(=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 694,8 426,2 (268,6) (38,7) (+) Depreciação e amortização 143,0 228,1 85,1 59,5 (=) LAJIDA** 837,8 654,3 (183,5) (21,9)
(%) Margem LAJIDA 38,7 28,5 -
-Lucro líquido 299,0 182,8 (116,2) (38,9)
Lucro por ação (R$) 1,31 0,80 - -
(*) Lucro antes dos juros e imposto de renda
(**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização
No 1T11, a receita operacional líquida totalizou R$ 2,3 bilhões, um crescimento de 6,1% em relação ao 1T10. Os custos e despesas, incluindo os custos de construção, no montante de R$ 1,9 bilhão apresentaram um acréscimo de 27,2% em relação ao 1T10. O LAJIDA passou de R$ 837,8 milhões no 1T10 para R$ 654,3 milhões no 1T11, uma diminuição de 21,9%. A margem LAJIDA no 1T11 atingiu 28,5%, comparativamente a 38,7% no mesmo período do ano anterior.
O LAJIR recuou em 38,7%, passando de R$ 694,8 milhões no 1T10 para R$ 426,2 milhões no 1T11.
O resultado do 1T11 foi particularmente afetado pelo registro contábil de R$ 230,9 milhões, correspondentes aos seguintes fatores:
Complementação do passivo atuarial relativo aos benefícios de complementação de aposentadoria e pensão concedidos pela Lei Estadual nº 4819/58 (Plano G0) no valor de R$ 157,5 milhões com impacto em 1º de janeiro de 2011; e
Adequação no prazo de amortização do ativo intangível, entre a vida útil do bem ou a vigência do contrato, dos dois o menor, no valor de R$ 73,4 milhões.
Se descontado o efeito da complementação do passivo atuarial, o LAJIDA passaria de R$ 654,3 milhões para R$ 811,8 milhões com a margem passando de 28,5% para 35,4%.
O lucro líquido passaria de R$ 182,8 milhões para R$ 388,8 milhões se desconsiderados os dois fatores acima descritos.
2. Receita operacional bruta
A receita operacional bruta, incluindo a receita de construção, atingiu R$ 2,4 bilhões, correspondendo a um acréscimo de 6,2% em relação ao exercício anterior.
A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto apresentou um acréscimo de R$ 145,3 milhões, ou 7,9%, passando de R$ 1,8 bilhão no 1T10 para R$ 2,0 bilhões no 1T11. Os fatores determinantes foram: crescimento do volume faturado de 2,6% em água e 3,1% em esgoto e o reajuste tarifário de 4,05% aplicado em setembro de 2010.
Contribuíram para o aumento no volume faturado, a expansão da quantidade de ligações, o fornecimento de água no atacado para o Município de Sumaré, a entrada em operação de uma unidade penitenciária no Município de Hortolândia, bem como a retomada do crescimento, pós crise 2009, na categoria industrial.
3. Receita de construção
A receita de construção apresentou um decréscimo de R$ 2,0 milhões ou 0,4%, quando comparado ao 1T10, passando de R$ 452,2 milhões para R$ 450,2 milhões, decorrente do menor investimento no período.
4. Volume faturado
Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 1T10 e 1T11. Água Esgoto Categoria 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % Residencial 364,6 373,4 2,4 294,1 303,6 3,2 658,7 677,0 2,8 Comercial 40,3 41,3 2,5 37,0 38,3 3,5 77,3 79,6 3,0 Industrial 9,0 9,4 4,4 9,3 9,9 6,5 18,3 19,3 5,5 Pública 11,2 12,2 8,9 9,1 9,5 4,4 20,3 21,7 6,9 Total varejo 425,1 436,3 2,6 349,5 361,3 3,4 774,6 797,6 3,0 Atacado 72,5 74,1 2,2 8,1 7,5 (7,4) 80,6 81,6 1,2 Água de reuso 0,1 0,1 - - - - 0,1 0,1 -Total 497,7 510,5 2,6 357,6 368,8 3,1 855,3 879,3 2,8 Água Esgoto Região 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % Metropolitana 277,2 285,3 2,9 233,7 241,3 3,3 510,9 526,6 3,1 Regional (2) 147,9 151,0 2,1 115,8 120,0 3,6 263,7 271,0 2,8 Total varejo 425,1 436,3 2,6 349,5 361,3 3,4 774,6 797,6 3,0 Atacado 72,5 74,1 2,2 8,1 7,5 (7,4) 80,6 81,6 1,2 Água de reuso 0,1 0,1 - - - - 0,1 0,1 -Total 497,7 510,5 2,6 357,6 368,8 3,1 855,3 879,3 2,8
VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m3 Água + Esgoto
Água + Esgoto VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m3
(1) Não auditado
(2) Composto pelas regiões do litoral e interior
5. Custos, despesas administrativas e comerciais
No 1T11, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de 27,2% (R$ 399,2 milhões). A participação dos custos e despesas na receita líquida passou de 67,9% no 1T10 para 81,4% no 1T11. R$ milhões 1T10 1T11 Var. (R$) % Salários e encargos 357,3 556,5 199,2 55,8 Materiais gerais 34,4 37,2 2,8 8,1 Materiais de tratamento 36,1 45,6 9,5 26,3 Serviços 215,4 231,4 16,0 7,4 Energia elétrica 130,2 141,3 11,1 8,5 Despesas gerais 72,7 127,4 54,7 75,2 Despesas fiscais 27,1 27,4 0,3 1,1 Sub-total 873,2 1.166,8 293,6 33,6 Depreciação e amortização 143,0 228,1 85,1 59,5 Baixa de crédito 10,4 33,1 22,7 218,3 Sub-total 1.026,6 1.428,0 401,4 39,1 Custos de construção 441,6 439,4 (2,2) (0,5)
Custos, desp. adm e comerciais 1.468,2 1.867,4 399,2 27,2
-5
5..11..SSaalláárriioosseeeennccaarrggooss
No 1T11 ocorreu um acréscimo de R$ 199,2 milhões ou 55,8% nos salários e encargos, passando de R$ 357,3 milhões para R$ 556,5 milhões, em decorrência dos seguintes fatores:
Reajuste salarial de 5,05% desde maio de 2010;
Complementação do passivo atuarial no valor de R$ 157,5 milhões, referente ao calculo atuarial efetuado em 31 de dezembro de 2010 relativo ao Plano G0; não recorrente para os próximos trimestres; e
Variação na provisão da Participação dos Lucros e Resultado no valor de R$ 7,2 milhões, consequência da reversão de valores provisionados no 1T10.
5
5..22..MMaatteerriiaaiissggeerraaiiss
No 1T11, houve um acréscimo de R$ 2,8 milhões ou 8,1%, quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, passando de R$ 34,4 milhões para R$ 37,2 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram os maiores gastos com manutenção de equipamentos, manutenção nos sistemas produtores e adutores, estação de tratamento de água e esgoto e elevatórias na Região Metropolitana de São Paulo – RMSP no valor de R$ 2,5 milhões.
5
5..33..MMaatteerriiaaiissddeettrraattaammeennttoo
Os gastos no 1T11 foram superiores aos do 1T10 em R$ 9,5 milhões ou 26,3%, passando de R$ 36,1 milhões para R$ 45,6 milhões. Essa variação está relacionada aos seguintes fatores:
Acréscimo de R$ 5,4 milhões no consumo dos produtos de sulfato férrico e policloreto de alumínio em substituição ao sulfato de alumínio ocasionado pela piora na qualidade da água nas Estações de Tratamento de Água Alto da Boa Vista, Rio Claro e Botucatu; e
Aumento de R$ 3,6 milhões, em função do maior consumo de sulfato de cobre e carvão ativado, produto este extremamente sazonal, o qual varia de acordo com as condições físicas climáticas dos mananciais, ocasionada pela proliferação de algas, sabor e odor em represas que atendem ao sistema produtor Alto Tietê.
O consumo verificado no 1T10, foi abaixo do normal, em função da qualidade da água à época, isto é, ocorreu uma ruptura na tendência dos dispêndios com material de tratamento. Dessa forma, a comparação com 1T11 resulta em uma evolução aparentemente grande. Não fosse essa ruptura, a evolução teria sido de 7,8%. Considerando uma inflação média de 6,1%, o incremento real seria de 1,6%.
5
5..44..SSeerrvviiççooss
No 1T11 este item apresentou acréscimo de R$ 16,0 milhões ou 7,4%, passando de R$ 215,4 milhões para R$ 231,4 milhões. Os principais fatores que contribuíram para essa variação foram:
Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo
Acréscimo de R$ 12,8 milhões, na provisão efetuada no 1T11, referente às ações estabelecidas; Ações de controle de perdas de água no valor de R$ 5,9 milhões decorrente principalmente de
manutenção de redes e ligações de água e esgotos e intensificação de ações no combate a fraudes; e
Acréscimo de R$ 0,6 milhão, decorrente de transporte dos sedimentos do Lago Parque do Ibirapuera e Parque da Aclimação;
Gastos com contratos de risco para a recuperação de créditos, no valor de R$ 2,2 milhões, em consequência das ações de cobrança;
Correios e telégrafos no valor de R$ 2,0 milhões relacionados à entrega das contas de água em algumas Unidades de Negócio via postagem nos correios, por determinação judicial;
Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 2,0 milhões, em função da implantação em diversos municípios dos Sistemas Regionais de novas tecnologias que permitem maior segurança e
agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas, além do aumento no número de ligações e intensificação de ações de controle de perdas na RMSP; e
Contratação de fretes e carretos no valor de R$ 1,0 milhão em função da terceirização do transporte de produtos químicos.
Os seguintes serviços apresentaram decréscimo:
Veiculação de campanhas publicitárias com decréscimo no valor de R$ 8,9 milhões, decorrente da finalização de contratos de algumas campanhas tais como: Onda Limpa, SPTV 2ª Edição, Córrego Limpo Fase 2, entre outras; e
Contratação de consultorias, assessorias e serviços especializados com decréscimo no valor de R$ 4,5 milhões pela finalização de alguns contratos englobando: reestruturação organizacional, implementação de gestão por valor agregado.
5
5..55..EEnneerrggiiaaeellééttrriiccaa
No 1T11, este item apresentou acréscimo de R$ 11,1 milhões, ou 8,5% passando de R$ 130,2 milhões para R$ 141,3 milhões.
Esse resultado está associado ao aumento médio tarifário ponderado entre os mercados livre e cativo em torno de 4,5% e pelo aumento no consumo em torno de 5,7%, o qual foi impactado pela entrada em operação de novas unidades operacionais.
5
5..66..DDeessppeessaassggeerraaiiss
No 1T11 houve um aumento de R$ 54,7 milhões ou 75,2%, passando de R$ 72,7 milhões para R$ 127,4 milhões. O fator que mais contribuiu para esse aumento foi a provisão de R$ 76,1 milhões como previsto no contrato com o Município de São Paulo, o que corresponde a 7,5% da receita bruta da capital, deduzidas as contribuições Cofins e Pasep, calculado a partir da data da assinatura do contrato, ocorrida em 23 de junho de 2010.
Esse acréscimo foi parcialmente compensado pela menor necessidade de provisão para contingências judiciais em relação ao 1T10, no valor de R$ 32,8 milhões.
5
5..77..DDeepprreecciiaaççããooeeAAmmoorrttiizzaaççããoo
Este item apresentou um acréscimo de R$ 85,1 milhões ou 59,5%, passando de R$ 143,0 milhões para R$ 228,1 milhões, decorrente da adequação no prazo de amortização entre a vida útil do bem ou na vigência do contrato, dos dois o menor.
5
5..88..BBaaiixxaaddeeccrrééddiittooss
No 1T11 a baixa de crédito apresentou um acréscimo de R$ 22,7 milhões, variando de R$ 10,4 milhões para R$ 33,1 milhões, principalmente pela necessidade de complementação de provisão sobre o faturamento de Entidades Públicas, não efetuado no 1T10, bem como, pela menor recuperação de crédito através de recebimento dos débitos de clientes particulares em relação a igual período de 2010.
6. Despesas e receitas financeiras
R$ milhões
1T10 1T11 Var. %
Despesas financeiras
Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 81,5 120,1 38,6 47,4 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 15,7 19,3 3,6 22,9 Juros sobre processos judiciais 106,3 28,7 (77,6) (73,0) Outras despesas financeiras 17,5 8,4 (9,1) (52,0)
Total das despesas financeiras 221,0 176,5 (44,5) (20,1)
Receitas financeiras 40,0 78,8 38,8 97,0
6
6..11..DDeessppeessaassffiinnaanncceeiirraass
No 1T11 ocorreu um decréscimo de R$ 44,5 milhões, ou 20,1%. Os principais fatores que influenciaram esse resultado foram:
Diminuição do montante de despesas financeiras relacionadas a processos judiciais no valor de R$ 77,6 milhões, decorrente da menor necessidade de provisão; e
Acréscimo com juros sobre empréstimos e financiamentos internos em R$ 38,6 milhões devido a novas captações tais como: (i) 12ª emissão de debêntures ocorrida em junho de 2010, (ii) 13ª emissão de debêntures ocorrida em janeiro de 2011 e (iii) aos desembolsos com contratos de financiamentos já firmados.6
6..22..RReecceeiittaassffiinnaanncceeiirraass
As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 38,8 milhões, pelos ganhos com a aplicação financeira em razão de maior disponibilidade de caixa.
7. Variações monetárias passivas e ativas
R$ milhões
1T10 1T11 Var. %
Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 26,0 19,8 (6,2) (23,8) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 24,2 (69,1) (93,3) (385,5) Outras variações monetárias/cambiais 11,6 14,5 2,9 25,0
Variações monetárias passivas 61,8 (34,8) (96,6) (156,3)
Variações monetárias ativas 23,4 12,2 (11,2) (47,9) Variações monetárias/cambiais líquidas 38,4 (47,0) (85,4) (222,4)
7
7..11..VVaarriiaaççõõeessmmoonneettáárriiaassppaassssiivvaass
O efeito nas variações monetárias passivas no 1T11 foi de R$ 96,6 milhões menor, quando comparado com o 1T10. Essa variação deve-se a:
Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos externos, gerando impacto negativo no valor de R$ 93,3 milhões decorrente da desvalorização de 2,3% do dólar norte americano no 1T11 ante uma valorização de 2,3% no 1T10;
Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos internos com decréscimo de R$ 6,2 milhões, principalmente pela diminuição de R$ 8,3 milhões decorrente da variação do IGPM em 2,43% no 1T11, ante a variação de 2,77% no 1T10; e aumento de R$ 2,1 milhões pela maior variação da TR no 1T11 de 0,25%, em comparação ao 1T10 de 0,08%; e
Outras variações monetárias com acréscimo de R$ 2,9 milhões relacionadas a processos judiciais. 7
7..22..VVaarriiaaççõõeessmmoonneettáárriiaassaattiivvaass
As variações monetárias ativas apresentaram um decréscimo de R$ 11,2 milhões. Esse resultado é decorrente principalmente das atualizações de acordos de parcelamento e atualização de depósitos referentes a processos judiciais ocorridos no 1T10.
8. Indicadores operacionais
Nos últimos 12 meses, o índice de perdas de água manteve-se estável em torno de 26%, devido à descontinuidade dos serviços de manutenção de redes de água prestados por terceiros e problemas de transição contratual. No segundo semestre de 2010, os trabalhos entraram em seu curso normal o que deverá trazer o índice para a trajetória planejada. Porém, como o índice é uma média móvel de doze meses, os efeitos dessas ações ainda não impactaram o mesmo.
Indicadores operacionais* 1T10 1T11 %
Ligações de água (1) 7.161 7.332 2,4 Ligações de esgoto (1) 5.563 5.758 3,5 População atendida diretamente em água (2) 23,4 23,7 1,3 População atendida em esgoto (2) 19,7 20,1 2,0 Número de empregados 15.165 15.153 (0,1) Volume produzido de água (3) 732 755 3,2 Perdas de água (%) 25,7 26,2 1,9
*Não auditado
(1) em milhares de unidades no final do período
(2) em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) e milhões de m3 acumulado no final do período.
9. Empréstimos e financiamentos
Em março de 2011, ocorreu o vencimento final do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios- FIDC. O fundo, constituído em 2006, no valor de R$ 250 milhões, foi amortizado em 54 parcelas mensais iguais.
Em 15 de abril, o BNDES e a BNDESPAR, subscreveram integralmente a 14ª emissão de debêntures valor total de R$ 275,3 milhões. Foi a segunda emissão realizada dentro do programa de 3 emissões compromissadas junto ao BNDES, no montante total aproximado de R$ 830 milhões. Os recursos decorrentes desta emissão serão aplicados em programas de abastecimento de água, coleta e tratamento de esgoto e redução de perdas de água.
Em junho de 2011, ocorrerá o vencimento final da 8ª emissão de debêntures, com a amortização da 2ª série, no valor de R$ 465 milhões, com recursos já assegurados pela Companhia através da emissão, em dezembro de 2010, do Eurobônus 2020 no valor de US$ 350 milhões, conforme já anunciado ao mercado.
R$ milhões
INSTITUIÇÃO 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 em
diante Total País
Banco do Brasil 240,5 345,4 375,9 99,0 - - - 1.060,8 Caixa Econômica Federal 69,5 102,5 103,9 65,2 43,0 41,6 429,1 854,8 Debêntures 510,1 833,8 547,2 313,1 313,1 - 45,4 2.562,7 Debêntures BNDES - 2,0 35,2 35,2 35,2 35,2 138,8 281,6 Debêntures FI FGTS - - - 22,7 45,4 45,4 340,7 454,2 BNDES 33,8 71,3 43,4 39,2 39,2 39,2 230,7 496,8 Outros 2,1 0,8 0,5 0,5 0,6 0,6 1,2 6,3 Juros e Encargos 130,2 - - - 130,2 Total País 986,2 1.355,8 1.106,1 574,9 476,5 162,0 1.185,9 5.847,4 Exterior BID 61,9 61,9 61,9 61,9 61,9 61,9 185,1 556,5 Eurobônus - - - 227,4 562,9 790,3 JBIC 11,3 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 293,8 418,1 JICA 10,2 20,3 20,3 20,3 20,3 20,3 263,9 375,6 BID 1983AB 39,0 38,7 38,7 38,7 38,7 38,7 171,8 404,3 Juros e encargos 31,1 - - - 31,1 Total exterior 153,5 143,5 143,5 143,5 143,5 370,9 1.477,4 2.575,8 Total geral 1.139,7 1.499,3 1.249,6 718,4 620,0 532,9 2.663,3 8.423,2
10. Próximos Eventos
Teleconferência em Português 13 de maio de 2011 14:00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Telefone de acesso: (55 11) 3127-4971
Código: Sabesp
Replay disponível até 20/05/2011
Telefone de acesso: (55 11) 3127-4999 Código: 93119233
Teleconferência em Inglês 13 de maio de 2011 16:00 (Brasília) / 15:00 (US EST) Telefone de acesso: 1(412) 317-6776
Código: Sabesp
Replay disponível até 24/05/2011
Telefone de acesso: 1(412) 317-0088 Código: 450798#
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Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) 3388-8664
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Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
Demonstração de Resultados
Legislação Societária R$ mil
1T11 1T10 1T11 1T10
Receita bruta das vendas e serviços 2.440.003 2.296.740 2.441.062 2.296.740
Fornecimento de água - varejo 1.038.906 966.276 1.039.502 966.276 Fornecimento de água - atacado 42.164 45.699 42.164 45.699 Coleta e tratamento de esgoto 863.029 795.909 863.461 795.909 Coleta e tratamento de esgoto - atacado 6.237 5.933 6.237 5.933 Receita de construção -água 207.206 226.116 207.213 226.116 Receita de construção - esgoto 242.968 226.116 242.975 226.116 Prestação de outros serviços 39.493 30.691 39.510 30.691 Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) (145.380) (133.605) (145.372) (133.605)
Receita líquida de vendas e/ou serviços 2.294.623 2.163.135 2.295.690 2.163.135
Custo das vendas e dos serviços prestados (1.367.777) (1.154.896) (1.368.424) (1.154.896)
Lucro bruto 926.846 1.008.239 927.266 1.008.239
Despesas operacionais
Vendas (178.222) (116.510) (178.249) (116.510) Administrativas (321.482) (196.771) (322.851) (196.912) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 3.185 3.445 3.213 3.445 Lucro operacional antes das participações societárias 430.327 698.403 429.379 698.262 Equivalência patrimonial (966) (117) - -Lucro antes do resultado financeiro, líquido 429.361 698.286 429.379 698.262 Financeiras, liquidas (114.813) (195.166) (114.869) (195.142) Variações cambiais, líquidas 64.179 (24.230) 64.179 (24.230) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição
social 378.727 478.890 378.689 478.890
Imposto de renda e contribuição social
Corrente (209.314) (236.931) (209.314) (236.931) Diferidos 13.380 57.086 13.418 57.086
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 182.793 299.045 182.793 299.045
Número de ações ('000) 227.836 227.836 227.836 227.836
Lucro liquido por ação em R$ (por ação) 0,80 1,31 0,80 1,31
Depreciação e amortização (228.093) (143.028) (228.100) (143.028)
LAJIDA 654.269 837.869 654.266 837.845
% sobre receita líquida 28,5% 38,7% 28,5% 38,7%
Balanço Patrimonial
Legislação Societária R$ m il
ATIVO 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 2.397.072 1.988.004 2.399.844 1.989.179 Contas a receber de clientes 969.335 971.047 969.812 971.318 Saldos com partes relacionadas 140.303 137.772 140.303 137.772
Estoques 34.878 36.090 34.888 36.096
Caixa restrito 292.369 302.570 292.369 302.570
Impostos a recuperar 57.544 108.675 57.652 108.675 Demais contas a receber 241.223 30.716 254.748 44.511
Total do ativo circulante 4.132.724 3.574.874 4.149.616 3.590.121
Não Circulante
Realizável a longo prazo:
Contas a receber de clientes 361.343 352.839 361.343 352.839 Saldos com partes relacionadas 218.634 231.076 218.634 231.076 Indenizações a receber 146.213 146.213 146.213 146.213 Depósitos judiciais 39.391 43.543 39.391 43.543 Imposto de renda e contribuição social diferidos 91.340 77.913 91.953 78.440 Agência Nacional de Água - ANA 64.010 62.540 64.010 62.540 Demais contas a receber 25.893 47.884 27.348 49.370
946.824 962.008 948.892 964.021 Investimentos 17.900 8.262 - Intangível 18.751.827 18.541.522 18.759.209 18.546.836 Imobilizado 205.178 206.384 259.620 249.606 18.974.905 18.756.168 19.018.829 18.796.442
Total do ativo não circulante 19.921.729 19.718.176 19.967.721 19.760.463
Total do ativo 24.054.453 23.293.050 24.117.337 23.350.584
Circulante
Empreiteiros e fornecedores 156.295 142.634 158.161 144.043 Parcela corrente de empréstimos e
financiamentos de longo prazo 1.276.350 1.239.716 1.276.352 1.242.143 Salários, encargos e contribuições sociais 250.555 246.325 250.898 246.467 Imposto de renda e contribuição social a recolher 81.457 - 81.457 Outros impostos e contribuições a recolher 119.483 157.768 119.670 158.050 Juros sobre o capital próprio a pagar 354.254 354.254 354.272 354.254
Provisões 780.801 766.603 780.801 766.603
Outras contas a pagar 438.083 378.256 438.083 378.256 Outras obrigações 215.823 216.230 215.823 216.298
Total do passivo circulante 3.673.101 3.501.786 3.675.517 3.506.114
Não Circulante
Empréstimos e financiamentos 7.146.874 6.969.576 7.207.142 7.022.472 Outros impostos e contribuições a recolher 44.627 53.045 44.627 53.045 Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Cofins/Pasep diferidos 113.613 112.962 113.613 112.962
Provisões 699.828 693.227 699.828 693.227
Obrigações previdenciárias 1.999.253 1.804.038 1.999.253 1.804.038 Outras obrigações 512.564 476.616 512.764 476.926
Total do passivo não circulante 10.516.759 10.109.464 10.577.227 10.162.670
Patrimônio líquido
Capital social 6.203.688 6.203.688 6.203.688 6.203.688
Reserva de capital 124.255 124.255 124.255 124.255 Reserva de lucros e lucros acumulados 3.536.650 3.353.857 3.536.650 3.353.857
Total do patrimônio líquido 9.864.593 9.681.800 9.864.593 9.681.800
Total do passivo e do patrimônio líquido 24.054.453 23.293.050 24.117.337 23.350.584
CONTROLADORA CONSOLIDADO
Fluxo de Caixa
Legislação Societária R$ mil
Jan-Mar/11 Jan-Mar/10 Jan-Mar/11 Jan-Mar/10 Fluxo de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 378.727 478.890 378.689 478.890
Depreciação e amortização 228.093 143.028 228.100 143.028
Prejuízo na venda de ativos imobilizados e intangíveis 642 1.324 642 1.324
Provisão para devedores duvidosos 83.283 51.536 83.283 51.536
Provisão para contingências 44.750 176.411 44.750 176.411
Provisão para termo de ajustamento de conduta (TAC) 11.220 (16.516) 11.220 (16.516)
Obrigações previdenciárias 198.749 40.817 198.749 40.817
Juros sobre empréstimos e financiamentos 141.298 97.942 141.223 97.942
Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (35.206) 50.246 (35.206) 50.246 Juros e variações monetárias sobre passivos 817 1.155 824 1.155 Juros e variações monetárias sobre ativos (4.675) (10.239) (4.697) (10.239) Margem de valor justo sobre ativos intangíveis resultantes de
contratos de concessão (10.759) (10.615) (10.759) (10.615)
Resultado da equivalência patrimonial 966 117 -
-Repasse PMSP 74.111 - 74.111
-Outros ajustes 4.758 (211) 4.758 (211)
Lucro líquido ajustado (Caixa gerado nas operações) 1.116.774 1.003.885 1.115.687 1.003.768
Variações nos Ativos e Passivos (339.747) (130.737) (339.394) (130.726)
Variações nos ativos:
Contas a receber de clientes (88.974) (38.220) (89.180) (38.220)
Saldos e transações c/ partes relacionadas 12.455 11.390 12.455 11.390
Estoques 1.329 5.388 1.325 5.388
Impostos a recuperar (95.878) (2.201) (96.034) (2.201)
Indenizações a receber - - -
-Depósitos judiciais 13.379 (513) 13.379 (513)
Demais contas a receber (193.598) (12.901) (193.753) (12.904)
Variações nos passivos:
Empreiteiros e fornecedores 11.225 (43.015) 11.682 (43.033)
Outros fornecedores 59.827 (1.717) 59.827 (1.717)
Salários, encargos e contribuições sociais (6.990) 12.365 (6.789) 12.398 Outros impostos e contribuições a recolher 33.937 (23.586) 33.842 (23.587)
Impostos sobre receitas 651 (5.445) 651 (5.445)
Obrigações previdenciárias (3.534) (4.183) (3.534) (4.183)
Outras obrigações (50.118) 31.763 (49.807) 31.763
Contingências (33.458) (59.862) (33.458) (59.862)
Outros (263.017) (298.376) (263.017) (298.376)
Juros pagos (200.712) (92.700) (200.712) (92.700)
Imposto de renda e contribuições pagos (62.305) (205.676) (62.305) (205.676)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 514.010 574.772 513.276 574.666
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Caixa restrito 10.201 (24.062) 10.201 (24.062)
Aumento de investimentos (10.604) - -
-Aquisição de bens do ativo imobilizado (3.671) - (14.898)
-Aquisição de intangíveis (344.449) (374.628) (346.517) (375.138)
Rendimentos de alienação de imobilizado -
-Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (348.523) (398.690) (351.214) (399.200)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Captações líquidas 976.132 153.260 983.579 153.279
Amortizações (732.551) (247.211) (734.976) (247.211)
Pagamento de juros sobre o capital próprio - - - (19)
Caixa líquido proveniente (aplicado) nas atividades de financiamentos 243.581 (93.951) 248.603 (93.951)
Aumento (redução) de caixa e equivalentes 409.068 82.131 410.665 81.515
Caixa e Equivalentes de Caixa no início do exercício 1.988.004 769.433 1.989.179 771.008 Caixa e Equivalentes de Caixa no final do exercício 2.397.072 851.564 2.399.844 852.523
Variação de caixa e equivalentes 409.068 82.131 410.665 81.515
CONTROLADORA CONSOLIDADO
