Apresentação Institucional
Dezembro / 2020
Beneficiários Médio Saúde:
Beneficiários Médio Dental :
Sinistralidade Caixa:
G&A Caixa:
EBITDA Ajustado:
% Margem
Lucro Líquido:
Lucro Líquido Ajustado:
Caixa Líquido:
Receita Líquida:
•
Plano de Saúde
•
Serviços Hospitalares
•
Planos Dentais
Destaques Financeiros
Aumento de Beneficiários e Redução de Sinistralidade Resultam em Expansão de Margens
3.620,1k
+24,8%
2.556,5k
+4,6%
68,6% 2,0p.p. melhor
8,9% 0,4p.p. melhor
R$458,4mm
+43,4%
17,0%
2,3p.p. melhor
R$196,8mm (7,3%) +97,4%
R$265,5mm (9,8%) +70,5%
R$103,9mm
0,1x EBITDA
R$2.698,6mm +24,1%
R$2.488,3mm
+29,5%
R$135,9mm
-25,3%
R$74,4mm
+4,2%
3T20 vs. 3T19
9M20 vs. 9M19
2
3.547,7k
+27,6%
2.553,9k
+20,4%
67,2% 4,0p.p. melhor
9,1% 0,1p.p. melhor
R$1.403,2mm
+59,3%
17,8%
3,4p.p. melhor
R$580,6mm (7,4%) +98,7%
R$777,3mm (9,9%) +79,1%
R$7.862,1mm +28,7%
R$7.234,7mm
+33,0%
R$401,7mm
-17,2%
R$225,7mm
+22,5%
752
812
846
885
962
1.052
1.159
1.276
1.394
1.660
1.799
13,6%
17,2%
1T18
2T18
3T18
4T18
1T19
2T19
3T19
4T19
1T20
2T20
3T20
EBITDA Ajustado LTM (R$mm)
Ao longo de 2020, conseguimos executar nosso pilar estratégico de M&As de forma ágil, com 13 aquisições que totalizam 1,1 milhão
beneficiários e 1.107 leitos, especialmente marcando a entrada em alguns dos mercados mais relevantes da Saúde privada do
Brasil, como Paraná, Santa Catarina e Minas Gerais
3
13 aquisições durante 2020 totalizam ~1,1 milhão de beneficiários e 1.107 leitos
Continuidade da Consolidação do Mercado e uma
Estratégia de M&A Eficiente Apesar do COVID-19
(1) Pendente aprovação da ANS e/ou CADE
+1.107
+80
+133
+0
+0
+58
+265
+119
+0
+58
+0
+72
+74
+248
+88
+351
+44
+0
+0
+41
+33
+100
+340
+57
+0
+47
+0
+1.097
Signing
Closing
Leitos
Benef. (k)
Abr’20
LABCLINMai’20
H. CORAÇÃOAgo’20
SANTA MÔNICA(1)
CLIMEPE(1)
BIOSAÚDE(1)
MEDISANITAS(1)
LIFEDAYOut’20
H. SANTA BRÍGIDA(1)
SERPRAMJan’20
SÃO LUCASFev’20
CLINIPAMAbr’20
ECOLE(1)
H. CORAÇÃO LONDRINA▪ Modelo verticalmente
integrado
▪ HMO & produtos PPO de
alta-qualidade
▪ Foco em contas corporativas
▪ Foco no Estado de São Paulo,
com participação no Rio de
Janeiro, Minas Gerais, Paraná
e Santa Catarina
Intermédica: Uma Solução para a Inflação Médica no
Brasil
Hospitais
Centros
Clinicos
(4)89
Centros de
Medicina
Preventiva
17
Pronto
Socorros
Autônomos
23
Planos de Saúde e Serviços Hospitalares
Planos Odontológicos
▪ Alto crescimento e alta
rentabilidade na operação, líder
em planos odontológicos
▪ Rede Nacional terceirizada com
18.000 dentistas em +1.100
cidades brasileiras
▪ Cross-sell abrangente para
clientes do plano de saúde
#1
Plano de Saúde
no Brasil por
Beneficiários
#1
Plano de Saúde em
São Paulo por
Beneficiários
#2
Planos
Odontológicos em
São Paulo por
Beneficiários
#1
Operadora de Planos
Odontológicos no
Brasil por Crescimento
de Beneficiários
(3)#2
Planos Odontológicos
no Brasil por
Beneficiários
#3
Operadora de Hospitais
privados
no Brasil por Leitos
Modelo Único: Provedor de Saúde Integrado
Alta qualidade com preços acessíveis
Plano de Saúde no Brasil com Maior
Crescimento
(1)& Maior Rentabilidade
(2)Rede Própria
Laboratórios
de Análises
Clínicas
(5)27
82
(1) Por número de beneficiários, entre os top 10 operadores, de Dez 2016 à Dez 2019, como publicado pela ANS (2) Por lucro operacional (margem EBIT) entre os top 10 operadores, em 2019, como publicado pela ANS (3) Por número de beneficiários, entre os top 10 operadores, de Dez 2016 à Dez 2019, como publicado pela ANS
4
(4) Não inclui 2 Centros de Saúde (Unidade da Notrelife)
214 43 52 60 66 74 84 95 109 127 143 162 179 196 10% 9% 8% 9% 7% 7% 7% 7% 8% 9% 12% 13% 12% 12% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Companhia, ANS, Banco Mundial
Nota: Dados de 2015 provenientes de documentos públicos / earnings releases da companhia
(1) De acordo com a última informação do WorldBank, de 2017. Considerando somente os gastos com saúde privada
US$113bn
market
(3
rdmercado
global)
(1)22.4%
penetração
vs. 67.2% nos EUA
Mercado
Robusto,
Atrativo e
Resiliente com
Significativo
Potencial de
Upside
Provedor de
Serviços de
Saúde com Maior
Crescimento no
Brasil
Administração
Experiente &
Altos Níveis de
Governança
Corporativa
Mercado Resilinte
– Gasto Privado no Brasil
Prêmios de planos de Saúde e odontológicos (R$bn) % Desemprego
Evolução da Receita Líquida
Evolução do EBITDA Ajustado
R$ million 5,3 6,1 8,4 2017 2018 2019 R$ billhões 711 884.6 1.276,4 2017 2018 2019
Líder no Setor de Saúde Privado no Brasil
Bem posicionado no terceiro maior mercado de sáude do mundo
(1)
Administração
Governança
Conselho com grande experiência no setor de saúde
•
Bain Capital Partners
•
Irlau Machado
(Ex-CEO da Medial Saúde, AC Camargo)
Equipe de executivos multidisciplinar
•
10 profissionais sênior com expertise da indústria
•
Planos de Opção de Ações para mais de 80
executivos
•
Conselho ativo com membros independentes sêniores
José Luiz Rossi – CEO Serasa Experian
Plínio Villares Musetti – Partner na Janos Holding
•
Comitê de Auditoria Formal com 2 membros não-acionistas do
Conselho
•
Auditoria interna com suporte de empresa de consultoria externa e
independente e Conselho Fiscal
•
Compliance
(1) Pendente aprovação do CADE e/ou ANS
Fonte: Companhia. Nota: números da Companhia para 2017 conforme arquivamentos públicos / release de resultados
Histórico de Sucesso de Longa Data na Indústria
História de +50 anos no setor de saúde brasileiro
6
Evolução do Modelo de Negócios
Incorporação da Intermédica (1968) 1ºCentro Médico (1972) Início das operações de saúde preventivas (1982) 1oCentro Médico Preventivo (1987) Incorporação da NotreDame Seguro Saúde (1990) e Interodonto (1993) Aquisição do HPS-Jundiaí (1998) e SAMHO-Sorocaba (1999) Aquisição da Medicamp e início do Hospital Renascença -Campinas (2009)
Escalando o Modelo de Negócios
Estratégia de Aquisição Seletiva
Transformação do Negócio
Average Beneficiaries (000s)
Desenvolvimento
de Nova
Estratégia
Comercial
P
Hospital de Guarulhos Prontos-atendimentos ambulatoriais NotreLabs Crescimento Orgânico Altamente Agregador3.506 5.061 2017 2019
Cash MLR %
Investimentos na
Rede Própria
P
72,5% 70,6% 2017 2019Controle da Bain Capital
IPO & Follow on 2018/ 2019 2017 2019 2018
1968-1989
1990-1999
2000-2013
2014 - 2020
Adj. EBITDA Margin
Mudança
Profunda da
Estrutura
Organizacional e
da Governança
Corporativa
P
13,4% 15,2% 2017 2019 2015-2016 2020 (1) (1) (1) (1) (1) (1)Corporativo 82% Individual 12% Adesão 6%
…servindo a pouco penetrada
classe média brasileira…
Foco em clientes coorporativos…
…com uma base de beneficiários
jovem
% da população por classe social
Idade média dos membros (Anos)
Distribuição de vidas da Intermédica (%)
P
P
P
Direito de rescisão de contrato
caso-a-caso
Baixo risco regulatório
Negociação de preços livres
Copay alinha incentivos e reduz custos
P
Fonte: ANS em Set’20, IBGE, World Bank e ANAHP (*) Multiplos de salários mínimos
% de membros com mais de 60 anos de idade
Total de
Membros ANS
Total de
Membros ANS
Foco nos Segmentos do Mercado de Saúde Mais
Promissores
O portfólio de membros da Intermédica corroboram a sua performance superior
14,3% 9,0% Covered In Brazil Population in Brazil P e n e tr a ti o n D o m e s ti c P e r C a p it a In c o m e * 35 25 15 5 5 15 25 35 83% 69% 55% 34% 16% 6% >5 3 to 5 2 to 3 1 to 2 ½ to 1 ¼ to ½ 124mm Target Customer Market
Male Fem ale
35,7 33,8
7
Covered In Brazil Population in Brazil P e n e tr a ti o n D o m e s ti c P e r C a p it a In c o m e * 35 25 15 5 5 15 25 35 83% 69% 55% 34% 16% 6% >5 3 to 5 2 to 3 1 to 2 ½ to 1 ¼ to ½ 124mm Target Customer MarketMale Fem ale
Coberto
no Brasil
População
no Brasil
Pen
et
ração
R
en
d
a D
o
m
ést
ica p
er Cap
it
a*
35
25
15
5
5
15
25
35
83%
69%
55%
34%
16%
6%
>5
3 - 5
2 - 3
1 - 2
½ - 1
¼ - ½
Mercado consumidor alvoMasculino
Feminino
15%
3%
3%
Cooperativas
Médicas
Cooperativas
Médicas
Fonte: ANS em 2019(1) Média de ocupação de leitosno 3Q’20 LTM
(2) Média ponderada de 11 Unimeds que são compatidores-chave da Intermédica (3) Consolidado de 2019 da Notre Dame Intermédica Participações S.A. (4) 9 seguradoras brasileiras de acordo com ANS | Operadores médicos por tipo
Aumentar qualidade de
controle
Líder em avaliações
de qualidade
Reduzir custo por
procedimento
Redução de 34% do
custo por admissão
Utilizar instalações
próprias
Taxa de ocupação
Hospitalar de 78%
(1)161
156
154
142
152
100
100
100
100
100
Fora da Rede
Instalção própria
Custos en Instalações Próprias, Base 100
~53% mais
caro, na média,
para
procedimentos
fora da rede
M
a
io
r c
o
m
p
le
x
id
a
d
e
/
M
a
io
r
c
u
s
to
Internalização de tratamento de paciente
Custo de procedimentos médicos
Internalização de Membros Impulsiona Qualidade
e Resultados
Tratar pacientes em instalações da GNDI leva a economias de custos e qualidade superior
… e margens operacionais
Líder em gerenciamento de custos médicos …
(2) (2)
Contas Médicas %
Nível de Verticalização
R$mm
Margens operacionais
1.276,4
456,6
1.604,3
85%
76%
70%
Cirurgia da espinha
dorsal
Cirurgia estomacal
Remoção de vesícula
biliar
Parto
Cirurgia de hérnia
(3) (3)Evitar tratamentos
desnecessários
Estadia media
menor
(4)Média das
seguradoras de
saúde
(4)Média das
seguradoras de
saúde
8
71%
29%
Hospitalização
75%
25%
Consultas
88%
12%
Produtos
(1) Custos totais incluem custos de exames + custos referidos. Presença geográfica definida como os estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Consultas e hospitalizações se referem à operações HMO em São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Santa Catarina
98,5%
dos beneficiários estão na presença geográficada GNDI
50%
Redução de custos
por consulta
3,7 mm de beneficiários
89 Clínicas
23 Salas de emergência
% de beneficiários de saúde (EoP)
% de Consultas
34%
Redução de custos
por admissão
hospitalar
27 Hospitais
% de Admissões Hospitalares
Rede majoritariamente de Terceiros
Rede
(propriamente
majoritária
da GNDI)
Rede
Credenciada
Rede Própria
Rede
Credenciada
Rede Própria
17 Centros de Medicina
Preventiva
Retorno dos travamentos
preventivos
8x
Evitar procedimentos
desnecessários
Internalização de Membros é um Diferencial Chave
Aumento da utilização da rede própria permite uma abordagem de serviços de saúde mais eficiente
69% das despesas médicas HMO em redes próprias no 3T20
70 Laboratórios de exames &
12 Diagnósticos por imagem
•
Tempo de retorno mais
rápido
•
Conveniente para os
pacientes
•
Economia de custos
(1) (1)9
Acreditações
Reclame Aqui
(3)11 Hospitais, 7 Prontos Socorros e 3 Centros Clínicos
Nível I Nível II Nível III
1 Hospital
Acreditação Qmentum
Interodonto
Fonte: ANS a partir de LTM Set’20
(1) Índice geral de reclamações dos principais problemas por beneficiários do 10.000
(2) Principais competidores do GNDI
(3) Período de 6 meses a partir de 31 de Outubro de 2020
Alta Qualidade da Marca e Experiência do Cliente
(2)
Qualidade médica de primeira qualidade entregue aos nossos beneficiários
Índice da ANS de queixas dos beneficiários
(1)IDSS – Índice de Desempenho de Saúde Suplementar
10
6,6
4,6
Peers de Saúde
0,77
0,91
2015
2016
2017
2018
2019
8.1
/10
7.2
/10
7.0
/10
11
GNDI Easy
Telemedicina
Tecnologia e Responsabilidade estão em nosso DNA
Inovação e Responsabilidade Social Resultam em Sustentabilidade de longo prazo
Agilidade nos atendimentos, mais comodidade aos nossos beneficiários e
gerando economia de custos
•
+2,0 milhões
downloads
•
+15 funcionalidades
já disponíveis (incluindo carteirinha digital,
acesso a resultados de exames, solicitação de reembolso, Rede
Contratada e Telemedicina)
•
~47%
das marcações de consultas na Rede Própria é via app
usando georeferenciamento
A Telemedicina oferece assistência a saúde, especialmente para a
prevenção
e
diagnostico
de
doenças
com
acesso
fácil
via
videoconferência, onde
paciente pode falar com o médico e tirar
todas as dúvidas sobre sua saúde
Desde a implementação em
abr’20:
✓ +406k consultas
✓ ~667k prescrição
✓ ~111k prescrição de receita especial
✓ 90% dos pacientes com alta na própria consulta
✓ +900 médicos aptos para atender nessa modalidade
O serviço é gratuito e pode ser acessado dentro do Portal do GNDI ou
no aplicativo GNDIEasy
ASG (Ambiental, Social e Governança)
Reforçando a comprometimento e a transparência com os temas
ambientais, sociais e governança para o nosso negócio. Nós publicamos
o 1º Relatório de Sustentabilidade GNDI para 2019, seguindo as
diretrizes do Global Reporting Initiative (GRI)
A produção do relatório será guiado pelos temas escolhidos com a
participação dos nossos stakeholders entre 2018 e 2019. Os temas
escolhidos foram: governança corporativa responsável, promoção a
saúde
e
prevenção
de
doenças,
atendimento
humanizado,
relacionamento positivo com os colaboradores e a ecoeficiência, e
gestão de resíduos
Destacamos abaixo alguns resultados apresentados no Relatório:
Participação Feminina:
• Todas as posições
: 80%
• Gestão
: 53%
Programas de Promoção
a Saúde
Igualdade de Gênero
Número de Participantes
• 2017
: 331k
• 2019
: 1.175mn
Primeira Instituição de Saúde
LatAm a alcançar esse status
Responsabilidade Social
Certificação Qmentum
Projeto em escolas municipais,
impactando 1.395 estudantes e
Aumento
da
Penetração
nos
Mercados
Aprofundar a
Conexão com o
Canal de
Corretores
4.250 corretores
para
11.910
(1)corretores
Parceria com
Qualicorp e
Itaupara
Estratégia de Crescimento com Múltiplas Iniciativas
Orgânicas e Inorgânicas
Intermédica irá alavancar sua proposição única de valor para atingir crescimento futuro
Alavancar novo
Portfólio de
Produtos
411 670 2017 2019 R$ milhõesBarra: número de beneficiários Linha: % do GNDI em beneficiários de planos de saúde
Estratégia
“Go-to-Market”
Strategic
Geographic
Expansion
2014:
8 hospitais
47 clínicas
3 prontos-socorros
autônomos
3T20:
27 hospitais
89 clinicas
23
pronto-atendimento
82 laboratórios
clínicos
Re-branding
Novos
Mercados
&
Novos
Segmentos
Expansão da
Cobertura
Geográfica
Expansão da
Liderança em
PME
Agenda
Robusta de
M&A
Expansão de
cross-sell de
Planos
Odontológicos
Serviços
Hospitalares
(2) 61% 67% Mar '18 Set '20Cada iniciativa implementada desde 2014 pavimentou o caminho para uma estratégia de crescimento contínua e diversificada
(1) Número da Companhiaem Set’20 (2) Receita Líquida
21 Transações
Concluídas:
+6 Transações
assinadas:
Climepe Bio Saúde Medsanitas Lifeday Serpram H. do Coração de Londrina 197 813 2017 Set'2013
Santamália Family Unimed ABC SAMCI São Bernardo Nova Vida Cruzeiro do Sul Samed Group GreenLine AMIU Mediplan Belo Dente SMEDSJ Ghelfond Group São Lucas Clinipam Ecole LabClin H. do Coração SMV Santa BrígidaParaná &
Santa Catarina
Minas Gerais
Fonte: ANS, IBGE e World Bank
(1) Dados da Companhia a partirde Nov‘20
Expandindo para Novas Áreas
14
Extenso mercado endereçável ainda pouco penetrado
Pernambuco Rio Grande do Norte
Paraíba Amazonas Acre Roraima Pará Amapá Tocantins Mato Grosso Rondônia
Mato Grosso do Sul
Goiás
Bahia
São Paulo
Rio Grande do Sul
Espírito Santo Rio de Janeiro Maranhão Piauí Distrito Federal Ceará Sergipe Alagoas Minas Gerais 5% - 10% 10% - 20% 20% - 30% Acima 30% Paraná
6 hospitais
Visão Geral da
Região
Aquisições da
GNDI em 2020
• População:
18,8MM
• Vidas cobertas por
planos privados :
4,30MM
(~23% da
população)
• População:
21,3MM
• Vidas cobertas por
planos privados:
5,15MM
(~26% da
população)
• 86%
corporativas
516 leitos
461k benef. de
saúde.
6 hospitais
511 leitos
408k benef. de
saúde
Expandindo geograficamente a área de operação do GNDI
Minas Gerais Paraná Minas Gerais Paraná Santa Catarina Presença geográfica GNDI São Paulo
15
3.032
3.695
+520
(174)
(248)
+565
Dez. 2019
M&A
Vendas Orgânicas Redução da folha
de funcionários
Cancelamentos de
Contratos
Set. 2020
Set. 2020 +
M&As Recentes
1.565
+2.333
3.032
+999
(714)
(1.151)
+459 (2015)
+420 (2016)
+419 (2017)
+378 (2018)
+656 (2019)
Dez. 2014
M&A
Vendas Orgânicas
Redução da folha de
funcionários
Cancelamentos de
Contratos
Dez. 2019
Crescimento Significativo de Contratos desde Dez/14
Ambiente macroeconômico gerou perdas na base existente e desacelerou o crescimento de novos
beneficiários por meio de novos contratos
(‘000 Benef.)
Crescimento Resiliente e Comprovado
Crescimento do Número de Beneficiários via Crescimento Orgânico e Aquisições
Crescimento de Beneficiários Robusto e Resiliente
Evolução do Número de Beneficiários de Planos de Saúde (Beneficiários em milhares)
(1)(1) Conforme dados da companhia
Evolução do Número de Beneficiários de Planos de Saúde (Beneficiários em milhares)
(1)15
+143k Adições Orgânicas
+33k Climepe
+47k Serpram
+57k LifeDay
+100k BioSaúde
+340k MediSanitas
4.272
Principais Áreas de Foco de M&A
1
Hospitais em regiões com números elevados de
beneficiários da Intermédica mas com pouca
verticalização
(~100 leitos hospitalares em média)2
Competidores verticalizados com alto potencial de
sinergia
(“Mini Intermédicas”)Agenda Robusta de M&A
Bem posicionada para capitalizar em um mercado fragmentado e em consolidação
Estratégia de Cintos de Aquisições
Pre-2015 Family Santamália Santamália Nov a Vida Cruzeiro do Sul 2015/ 2016 Guarulhos 2017 São Bernardo Unimed ABC 2018 Samed Cotia Diadema Santo André Barueri Ribeirão Pires Baeta Nev es Zona Sul GreenLine Arujá Itaquera
Integração das Aquisições Aceleram
os Resultados da GNDI
Expansão para Nova Geografia
Histórico de integração sólido e de sucesso
Time dedicado com lideranças experientes
Planejamento minucioso, aprovado pelo conselho antes
de cada aquisição
Plataforma e sistemas da GNDI foram desenhadas para
permitir uma integração rápida
Monitoramento contínuo da performance com comitê
periódico em áreas chaves
P
P
P
P
P
Samci AMIU São JoséSão Paulo
Rio de Janeiro
16
Foco Regional permite maiores
sinergias e melhor gestão
•
População: 103 mm ou 49% do Brasil
•
61,8% do PIB do Brasil
•
57,7% dos membros de saúde privada
do Brasil
Ticket Médio Mensal
Receita Liquida
(R$)
(R$mm)
NDIPar Performance Financeira Consolidada
Fonte: Números da companhia auditados
18
Crescimento Robusto e Consistente de Beneficiários, Ticket Médio e Receita da Companhia
Número Médio de beneficiários
Receita de Serviços Hospitalares
(‘000 Beneficiaries)
(R$mm)
5.118
5.925
8.152
5.927
7.636
2.103
2.624
187
211
260
184
226
71
74
5.305
6.135
8.412
6.111
7.862
2.175
2.699
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T20
3T20
Planos de Saúde e Serviços Hospitalares
Planos Odontológicos
411
505
670
485
402
182
136
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
-25,3%
+24,1%
2.051
2.140
2.840
2.781
3.548
2.902
3.620
1.455
1.746
2.220
2.122
2.554
2.444
2.557
3.506
3.886
5.054
4.903
6.102
5.346
6.177
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
Planos de Saúde
Planos Odontológicos
CAGR: +24,1%
+15,5%
191,2
211,0
220,0
217,4
226,6
220,7
229,1
10,7
10,1
9,8
9,6
9,8
9,7
9,7
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
Planos de Saúde
Planos Odontológicos
CAGR: +7,3%
+3,8%
+28,7%
-17,2%
+24,5%
+4,2%
Fonte: Números da companhia auditados Nota:
(1) EBITDA Ajustado inclui receita financeira sob o caixa restrito e exclui despesas não recorrentes
Sinistralidade caixa
G&A Caixa e Despesas Comerciais
(1)
EBITDA Ajustado
(1)
(R$mm, % da RL)
(R$mm, % of NR)
(R$mm, % da RL)
NDIPar Performance Financeira Consolidada (Cont.)
19
Crescimento sustentável através da melhoria continua da performance
872
1.049
1.367
997
1.208
384
410
16,4%
17,1%
16,3%
16,3%
15,4%
17,7%
15,2%
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
711
885
1.276
881
1.403
320
458
13,4%
14,4%
15,2%
14,4%
17,8%
14,7%
17,0%
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
CAGR: +34,0%
+59,3%
+43,4%
3,844
4.389
5.939
4.364
5.282
1.536
1.852
72,5%
71,5%
70,6%
71,4%
67,2%
70,6%
68,6%
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
Receita Líquida
Dívida Líquida
(R$mm, % da RL)
NDIPar Performance Financeira Consolidada (Cont.)
(R$mm, Dívida Líquida / LTM EBITDA)
20
Forte geração de caixa se traduz em retornos atrativos e sustenta crescimento futuro
Fonte: Informaçõs auditadas da Companhia
823
(104)
0,7x
-0,1x
3T19
3T20
238
334
424
292
581
100
197
4,5%
5,4%
5,0%
4,8%
7,4%
4,6%
7,3%
2017
2018
2019
9M19
9M20
3T19
3T20
CAGR: +33,4%
+98,7%
+97,4%
CapEx
(R$mm, (Reforma e Expansão) / RL)
415
339
1.859
3,347
136
237
347
216
552
576
2.205
3.563
2,6%
3,9%
4,1%
2,7%
2017
2018
2019
9M20
M&A
Reforma e Expansão
Caixa Líquido no
3T20
População Total
(mm)
Maior crescimento
demográfico no Brasil
210
327
Penetração de
planos de saúde
privados
Baixa penetração de
operadores de saúde
no Brasil
23%
68%
Penetração de
planos
odontológicos
privados
Oportunidades de
cross-selling
significativas
12%
60%
Quantidade de
operadores de
saúde
Oportunidades de
consolidação
significativas
723
337
Fonte: ANS, Healthcare Distribution Management, relatórios de Wall Street, US Census Bureau, Associação Nacional de Planos Odontológicos
(1) De acordo com as ultimas informações do WorldBank, de 2017. Considerando despesas de planos de saúde privados
Atrativo Setor de Saúde Brasileiro, com Rápido
Crescimento
Mercado de
US$113bi
(3º maior
globalmente)
(1)Robusto, resiliente e de rápido crescimento
Comparação favorável em relação aos E.U.A.
Tendência do Aumento de Beneficiários
37 39 41 43 45 46 48 49 50 49 48 47 47 47 47 7 9 11 13 15 17 19 20 20 21 22 23 24 26 26
45
48
53
56
59
63
66
69
71
70
70
70
72
73
73
Planos de Saúde
Planos Odontológicos
Total de membros do mercado
Gasto per capita
em saúde
(U$’000)Baixo gasto per
capita no Brasil com
potencial de
crescimento
1
10
22
Um dos mercados de saúde mais bem posicionados estrategicamente no mundo, com tendências seculares
✓ 569k beneficiários de saúde
✓ 350k beneficiários dental
(Belo Dente)
✓ 4 hospitais, 886 leitos
✓ 10 Prontos-socorros
autônomos
✓ 12 Prontos-Socorros
✓ Laboratório de Análises
Clínicas
Nov’15
Dez’15
Mar’17
Dez’16
Abr’17
Fev’18
Pendente de
Aprovação
2017/2018
Jul’17
2015/2016
✓ 520k beneficiários de saúde
✓ 7 hospitais, 608 leitos
✓ 26 Centros Clínicos
✓ 7 Unidades de Coleta
✓ 1 Centro de Diagnóstico em
Imagem
Out’18
Jan’19
2019
Abr’19
Mai’19
Jul’19
Nov’19
Nov’19
✓ 4 hospitais, 410 leitos
✓ +297k beneficiários de saúde
✓ +20 Centros Clínicos
✓ 5 Prontos-Socorros
✓ 128k+ beneficiários
✓ 6 hospitais, 636 leitos
✓ 13 Prontos-socorros
autônomos
✓ 7 Prontos-Socorros
✓ 2 Lab. de análises
clínicas
Histórico de Execução de Aquisições Robusto
23
+900k de Beneficiários (Saúde e Odontológico), ~900 Leitos em 2019
Abr’20
Fev’20
Jan’20
2020
Abr’20
Mai’20
Ago’20
Ago’20
Ago’20
✓ 577k beneficiários de saúde
✓ 5 hospitais, 499 leitos
✓ 2 Centros Clínicos
✓ 1 Day Clinic
Out’20
Ago’20
Transparência, equidade, accountability
e responsabilidade corporativa
Alinhamento de interesses entre
empresa, gerentes, acionistas e
outras partes interessadas
Cumprir e fazer cumprir a Missão, Visão,
Valores e Cultura Institucional
Geração de valor e
sustentabilidade (financeira,
ambiental)
Gov
ernança
Ges
tão
e
N
egóci
os
Auditoria Externa
Independente
Canal Independente
de Reclamações
Auditoria Interna
Conselho
Administrativo
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Resultados
Comitê de
Saúde
Comitê de
TI
Comitê de
Negócios
Comitê de
RH
Comitê
Jurídico
Comitê
Odontológico
Comitê de
Suprimentos
Comitê de
Outras
Despesas
Comitê de
Network
Comitê de
Qualidade
Médicos, Técnicos,
Analistas, Suporte,…
Estratégico
Tático
Operacional
Comitê Executivo
Funcionários de
Departamento e
gestores,…
CEO
Reuniões Presenciais
Conselho/Comitê
Executivo
4 / ano
Conselho/Comitê
de RH
2 / ano
Conselho/Comitê
de Auditoria
4 / ano
Cont
role
Ex
te
rno
In
de
pe
nd
e
nte
Padrão Elevado de Governança Corporativa
24
Melhores práticas do setor
Conselho
Fiscal
3 membros
independentes
▪ Atuou como CEO e CFO da DASA liderando
a companhia durante o processo de IPO
▪ Durante sua gestão, a DASA apresentou
crescimento de receita de R$118mi para
>R$1,1bi
▪ Anteriormente, trabalhou por 18 anos na
indústria brasileira de private equity
▪ Atuou como CEO da AC Camargo Centro de
Câncer – 3º maior centro de câncer do mundo
▪ Anteriormente, foi presidente da Medial Saúde
antes desta ser adquirida pela Amil
▪ Anteriormente, teve posições de liderança no
Santander e Citibank
Irlau Machado
CEO
(6 anos / 17 anos)
Marcelo
Marques Moreira
CFO
(6 anos / 15 anos)
(
Anos na Intermédica / Anos na indústria
)
▪ A Intermédica é liderada por uma forte equipe de veteranos do setor de saúde
− Os dez principais executivos possuem uma média de 16 anos de experiência no setor, dos quais 8 anos dedicados
exclusivamente à Intermédica
Joel de Sousa
COO, Saúde
(33 anos / 33 anos)João Alceu
COO, Odontologia
(5 anos / 23 anos)Nilo Carvalho
VP, Vendas
(5 anos / 11 anos)Anderlei Buzelli
VP ESG
(10 anos / 10 anos)Time de Gestão Experiente
Pedro Calandrino
Fusões e Aquisições
(6 anos / 9 anos)
Glauco Desiderio
Relação com Investidores
(4 anos / 4 anos)
Lino Rodrigues Alves
Jurídico
(4 anos / 26 anos)
Luiz Celso Lopes
Regulação
(7 anos / 19 anos)
25
Profissionais sêniores da indústria que combinam suas experiências e expertises
Institucional Presentation
December / 2020
Avg. Health Members:
Avg. Dental Members :
Cash MLR:
Cash G&A:
Adjusted EBITDA:
% Margin
Net Income:
Adjusted Net Income:
Net Cash:
Net Revenue:
•
Health Plan
•
Hospital Services
•
Dental Plan
Financial Highlights
Beneficiaries Growth and Cash MLR Reduction Translates into Margin Expansion
3,620.1k
+24.8%
2,556.5k
+4.6%
68.6% 2.0p.p. better
8.9% 0.4p.p. better
R$458.4mm
+43.4%
17.0%
2.3p.p. better
R$196.8mm (7.3%) +97.4%
R$265.5mm (9.8%) +70.5%
R$103.9mm
0.1x EBITDA
R$2,698.6mm +24,1%
R$2,488.3mm
+29.5%
R$135.9mm
-25.3%
R$74.4mm
+4.2%
3Q20 vs. 3Q19
9M20 vs. 9M19
2
3,547.7k
+27.6%
2,553.9k
+20.4%
67.2% 4.0p.p. better
9.1% 0.1p.p. better
R$1,403.2mm
+59.3%
17.8%
3.4p.p. better
R$580.6mm (7.4%) +98.7%
R$777.3mm (9.9%) +79.1%
R$7,862.1mm +28.7%
R$7,234.7mm
+33.0%
R$401.7mm
-17.2%
R$225.7mm
+22.5%
752
812
846
885
962
1.052
1.159
1.276
1.394
1.660
1.799
13,6%
17,2%
1Q18
2Q18
3Q18
4Q18
1Q19
2Q19
3Q19
4Q19
1Q20
2Q20
3Q20
Adjusted EBITDA LTM (R$mm)
Throughout 2020, we were able to execute our M&As strategy and integration supported by a dedicated team with strong
track-record, especially entering some of the most relevant private health markets in Brazil, such as Paraná, Santa Catarina, and Minas
Gerais
3
13 acquisitions during 2020 totaling ~1.1 million beneficiaries and 1,107 beds
Continued Market Consolidation and an Efficient M&A
Strategy Despite COVID-19
(1) Pending approval by ANS and/or CADE
+1,107
+80
+133
+0
+0
+58
+265
+119
+0
+58
+0
+72
+74
+248
+88
+351
+44
+0
+0
+41
+33
+100
+340
+57
+0
+47
+0
+1,097
Signing
Closing
Beds
Benef. (k)
Apr’20
LABCLINMay’20
H. CORAÇÃOAug’20
SANTA MÔNICA(1)
CLIMEPE(1)
BIOSAÚDE(1)
MEDISANITAS(1)
LIFEDAYOct’20
H. SANTA BRÍGIDA(1)
SERPRAMJan’20
SÃO LUCASFeb’20
CLINIPAMApr’20
ECOLE(1)
H. CORAÇÃO LONDRINA▪ Vertically integrated model
▪ HMO & high-end PPO products
▪ Focus on corporate accounts
▪ Primarily in São Paulo State
and presence in Rio de Janeiro,
Minas Gerais, Paraná and
Santa Catarina
Intermédica: A Solution to Medical Inflation in Brazil
Hospitals
Clinics
(4)89
Preventive
Care Centers
17
Emergency
Rooms
23
Health Plan Provider and Hospital Services
Dental Plan Provider
▪ High growth, highly profitable and
one of the leaders of dental care
operator
▪ National 3rd party network of
>18,000 authorized dentists in
1,100+ Brazilian cities
▪ Extensive cross-sell with health
plan customers
#1
Health Plan in Brazil
by Beneficiaries
#1
Health Plan in
São Paulo
by Beneficiaries
#2
Dental Plan in
São Paulo by
Beneficiaries
#1
Dental Plan in Brazil
by Growth in
Beneficiaries
(3)#2
Dental Plan in Brazil
by Beneficiaries
#3
Private hospital
Operator
in Brazil by Beds
Differentiated Vertically: Integrated
Healthcare Model
High quality services at affordable prices
Fastest-Growing
(1)& Most Profitable
(2)Health Plan Operator in Brazil
Owned Network
Clinical
Labs
(5)27
82
(1) By number of beneficiaries among top 10 operators from Dec’16 to Dec’19, as published by ANS (2) By operating profit (EBITDA margin) among top 10 operators in 2019, as published by ANS (3) By number of beneficiaries among top 10 operators from Dec’16 to Dec’19, as published by ANS
4
(4) Does not include 2 Health Centers (Notrelife Units)
214 43 52 60 66 74 84 95 109 127 143 162 179 196 10% 9% 8% 9% 7% 7% 7% 7% 8% 9% 12% 13% 12% 12% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Source: Company, ANS, World Bank
Note: 2015 figures as per Company’s public filings / earnings releases
(1) According to latest information from WorldBank, from 2017. Considering private health plan spending only
US$113bn
market
(3
rdlargest globally)
(1)22.4%
penetration
vs. 67.2% in the US
Large, Attractive
and Resilient
Market with
Significant
Upside Potential
One of the
Fastest Growing
Healthcare
Service Provider
in Brazil
Seasoned
Management &
High Corporate
Governance
standards
Resilient Market – Private Spending in Brazil
Private Health and Dental Plan Premiums (R$bn) % Unemployment
Net Revenue Performance
Adj. EBITDA Performance
R$ million 5,3 6,1 8,4 2017 2018 2019 R$ billion 711 884.6 1.276,4 2017 2018 2019
Leadership in Brazilian Private Healthcare
Well positioned in the third largest healthcare market in the world
(1)
Management
Governance
Board with extensive healthcare experience
•
Bain Capital Partners
•
Irlau Machado
(Former CEO of Medial, AC Camargo)
Multidisciplinary Management team
•
10 senior professionals with industry expertise
•
Stock Options Plan for 80+ executives
•
Senior independent members in an active Board
José Luiz Rossi – Serasa Experian CEO
Plínio Villares Musetti
– Janos Holding Partner
•
Formal Audit Committee with 2 non-shareholder members from the
Board
•
Internal audit supported by independent external firm and Fiscal
Council
•
Compliance
(1) Pending CADE and/ or ANS approval
Source: Company Note: 2017 figures as per Company’s public filings / earnings releases
Longstanding Track Record in the Industry
Successful 50+ year history in the Brazilian healthcare sector
6
Evolution of Business Model
Incorporation of Intermédica (1968) 1stMedical Center (1972) Start of preventive health operations (1982) 1stpreventive medical center (1987) Incorporation of NotreDame Seguro Saúde (1990) and Interodonto (1993) Acquisition of HPS-Jundiaí (1998) and SAMHO-Sorocaba (1999) Acquisition of Medicamp and start
Hospital Renascença -Campinas (2009)
Scale-Up of
Business Model
Selective Acquisition Strategy
Transformation of the Business
Average Beneficiaries (000s)
Development of a
New Commercial
Strategy
P
Guarulhos Hospital Outpatient ERs NotreLabs Highly Accretive Organic Growth3.506 5.061 2017 2019
Cash MLR %
Investment in
Owned Network
P
72,5% 70,6% 2017 2019Bain Capital ownership
IPO & Follow on 2018/ 2019 2017 2019 2018
1968-1989
1990-1999
2000-2013
2014 - 2020
Adj. EBITDA Margin
Deep Change in
Organizational
Structure and
Corporate
Governance
P
13,4% 15,2% 2017 2019 2015-2016 2020 (1) (1) (1) (1) (1) (1)Corporate 82% Individual 12% Affinity 6%
…Serving the Underpenetrated
Brazilian Middle Class…
Focus on Corporates…
…With a Young Beneficiary Base
% of Population by Social Class
Average Member Age (Yrs)
Intermédica’s Distribution of Lives (%)
P
P
P
Termination rights on a
contract-by-contract basis
Lower regulatory risk
Free pricing negotiations
Copay aligns incentives and reduces
costs
P
Source: ANS as of Sep’20, IBGE, World Bank and ANAHP (*) Multiple of Minimum wages
% of Members 60+ Yrs Old
Overall ANS
Membership
Overall ANS
Membership
Focus on the Most Promising Health Market Segments
Intermédica’s membership portfolio supports its superior performance
Covered
In Brazil
Population
in Brazil
P
e
n
e
tr
a
ti
o
n
D
o
m
e
s
ti
c
P
e
r
C
a
p
it
a
In
c
o
m
e
*
35
25
15
5
5
15
25
35
83%
69%
55%
34%
16%
6%
>5
3 to 5
2 to 3
1 to 2
½ to 1
¼ to ½
124mm
Target Customer MarketMale
Fem ale
14.3% 9.0% Covered In Brazil Population in Brazil P e n e tr a ti o n D o m e s ti c P e r C a p it a In c o m e * 35 25 15 5 5 15 25 35 83% 69% 55% 34% 16% 6% >5 3 to 5 2 to 3 1 to 2 ½ to 1 ¼ to ½ 124mm Target Customer Market
Male Fem ale
35.7
33.8
Source: ANS as of 2019
(1) 3Q’20 LTM average open beds occupancy
(2) Weighted average of 11 units operated by Unimed that are key competitors for Intermédica (3) Consolidated 2019 Notre Dame Intermédica Participações S.A.
(4) 9 Brazilian Health Insurers as per ANS | Medical Operators by type
Enhance Quality Control
Leading Quality
Ratings
Reduce Cost Per
Procedure
34% Cost
Reduction Per
Hospital Admission
Utilize Owned Facilities
78% Hospital
Occupancy Rate
(1)161
156
154
142
152
100
100
100
100
100
Out-of-Network
Owned Facility
Costs in Owned Facility as Base 100
~53% more
expensive on
average for
Out-of-Network
Procedures
Hig
h
e
r
Com
p
le
x
ity
/
Hig
h
e
r
Cos
ts
Internalization of Patient Care
Cost of Medical Procedures
Member Internalization Drives Quality and Results
Treating patients in GNDI facilities drives tangible cost savings and superior quality
15%
3%
3%
…and Operating Results
Leader in Medical Cost Management…
(2) (2)
MLR %
Verticalization Level
R$mm
Operating Results
1,276.4
456.6
1,604.3
85%
76%
70%
Spinal
Surgery
Stomach
Surgery
Gallbladder
Removal
Birth
Hernia
Surgery
(3) (3)Avoid Unnecessary
Treatments
Shorter
Average Stay
(4)Average Health
Insurers
Average Health
(4)Insurers
Medical
Cooperatives
Medical
Cooperatives
71%
29%
Hospital Admissions
75%
25%
Consultations
88%
12%
Product
(1) Total cost includes exam costs + referral costs. Footprint defined as São Paulo and Rio de Janeiro States. Consultations and hospitalizations refer to HMO operations in São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Parana and Santa Catarina
98.5%
Lives Within Facility
Footprint
50%
Lower Cost per
Medical Procedures
3.7 Million Lives
89 Clinics
23 Emergency Rooms
% of Health Lives (EoP)
% of Consultations
34%
Lower Cost per
Hospital Admission
27 Hospitals
% of Hospital Admissions
PPO
HMO
Authorized
Network
Owned Network
Authorized
Network
Owned Network
17 Preventive Care Centers
Return on
Preventive Care
8x
Avoid Unnecessary
Treatments
Member Internalization is a Key Differentiator
Increased utilization of owned facilities network enables a more effective healthcare approach
69% of HMO medical expenses within owned network in 3Q20
70 Clinical Labs &
12 Diagnostic Imaging Units
•
Faster Turnaround
•
Convenience for Patients
•
Cost Savings
(1) (1)
Quality Assurance
Reclame Aqui
(3)11 Hospitals, 7 ERs and 3 Clinical Centers
Level I Level II Level III
1 Hospital
Qmentum Accreditation
Interodonto
Source: ANS as of LTM Sep’20
(1) General complaints index of major issues per 10,000 beneficiaries (2) GNDI’s principal competitors
(3) 6 months period as of October 31st2020
Superior Clinical Quality and Patient Satisfaction
(2)
Top notch medical quality delivered to our beneficiaries
ANS Index of Beneficiary Complaints
(1)IDSS – Supplementary Health Performance Index
10
6,6
4,6
Healthcare Peers
0,77
0,91
2015
2016
2017
2018
2019
8.1
/10
7.2
/10
7.0
/10
11
GNDI Easy App
Telemedicine
Technology and Responsibility are at Our Core
Innovation and Social Responsibility Translates into Long Term Sustainability
The GNDI Easy application brings more agility in services, more
convenience to our beneficiaries and cost savings
•
+2.0 million
downloads
•
15+ features
already available (including digital card, access to
exams
results,
refund
request,
Contracted
Network
and
Telemedicine)
•
~47%
of own network appointments via app, using geo-reference
Telemedicine
offers
healthcare
assistance,
specially
for
the
prevention and diagnosis of diseases and provides easy access by
videoconference, in which the patient can talk to a doctor and answer
all questions regarding health issues
Since the implementation, the Company recorded:
✓ +406k consultations
✓ ~667k prescriptions
✓ ~111k special prescriptions
✓ 90% of patients discharged from the consultation itself
✓ +900 doctors able to attend this modality
This service is free and can be accessed within the GNDI Portal or the
GNDIEasy application
ESG (Environmental, Social and Governance)
Reinforcing
the
commitment
and
transparency
concerning
the
environmental, social, and governance aspects of our business, we
published the 1
stGNDI Sustainability Report for 2019, following the
guidelines of the Global Reporting Initiative (GRI)
The production of the report was guided by themes chosen with the
participation of our stakeholders between 2018 and 2019. The elected
themes were: responsible corporate governance, Health promotion and
disease prevention, Humanization of care, Positive relationship with
employees and Eco-efficiency, and waste management
We highlight below some results covered in the Report:
Women participation:
• All positions
: 80%
• Management
: 53%
Health Promotion
Programs
Gender Equality
Number of participants
:
• 2017
: 331k
• 2019
: 1.175mn
First health related institution in
LatAm to achieve this status
Social Responsability
Qmentum Certification
Projects in municipal schools,
totalling 1,395 student and
Deepen
Penetration
Re-activate
connection with
broker channel
4,250 brokers to
11,910
(1)brokers
Partnership with
Qualicorp and
Itau to sell
GNDI’s products
Multi-Pronged Organic and Inorganic Growth Strategy
Intermédica will leverage its unique value proposition to drive future growth
Leverage new
product portfolio
411 670 2017 2019 R$ millionBar: number of lives Line: % of GNDI Health lives
Go-to-Market
Strategy
Strategic
Geographic
Expansion
2014:
8 hospitals
47 clinics
3 outpatient ERs
3Q’20:
27 hospitals
89 clinics
23 outpatient ERs
82 clinical labs
Re-branding
New Markets
&
New Segments
Further expand
geographic
coverage
Extend SME
Leadership
Robust M&A
Pipeline
Increase Dental
cross-sell
Hospital
Services
(2) 61% 67% Mar '18 Sep '20Each one of the initiatives implemented since 2014 paved the way for a continuous diversified growth strategy
(1) As per Sept’20 company data (2) Net revenue
