Formado por 04 contratos com recursos originários do Fundo de Amparo ao Trabalhador, destinados a ampliação do sistema de abastecimento de água, e implantação e expansão do sistema de esgotamento sanitário em diversos municípios do Estado do Paraná. Esses financiamentos são garantidos pelas receitas próprias da Companhia e pela conta reserva, mantida junto à Caixa Econômica Federal, com saldo não inferior às 03 próximas parcelas vincendas, cujo saldo em 31/12/2014 é de R$ 2.896 (R$ 2.665 em 2013), registrado em Depósitos Vinculados no Ativo. Os contratos serão amortizados da seguinte forma: i) contrato com seguintes características: a) carência de 30 meses com amortização em 90 parcelas mensais e sucessivas, com vencimentos a partir de 15 de julho de 2014, b) carência de 30 meses com amortização em 150 parcelas mensais e sucessivas, com vencimentos a partir de 15 de julho de 2014; ii) contrato com carência de 30 meses e amortização em 150 parcelas mensais e sucessivas, com vencimentos a partir de 15 de agosto de 2014; iii) contrato com seguintes características: a) carência de 36 meses com amortização em 84 parcelas mensais e sucessivas, com vencimentos a partir de 15 de setembro de 2015; b) carência de 36 meses com amortização em 144 parcelas mensais e sucessiva, com vencimentos a partir de 15 de setembro de 2015; iv) contrato com carência de 36
meses e amortização em 144 parcelas mensais e sucessivas, com vencimentos a partir de 15 de dezembro de 2016.
Os Contratos são remunerados à taxa de 1,76% e 2,05% ao ano, acima da TJLP, divulgada pelo Banco Central do Brasil. No caso da TJLP ser superior a 6% ao ano, o montante que vier a exceder esse índice será incorporado ao saldo devedor principal. O percentual de 1,76% e 2,05% ao ano acima da TJLP, acrescido da parcela não capitalizada da TJLP de 6% ao ano incidirão sobre o saldo devedor do principal, já compreendida a parcela capitalizada. O montante de juros apurado será pago trimestralmente durante o período de carência e mensalmente durante o período de amortização do principal.
iii. outras relações de longo prazo com instituições
financeiras.
Além das relações de longo prazo descritas no item 10.1(f) “i” acima, segue abaixo tabela contendo as demais relações de longo prazo da Companhia com instituições financeiras.
Abertura Endividamento 31/12/2014 2015 2016 a 2018 2019 a 2020 2021 em diante Custo na Captação de Recursos de Terceiros Total Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 1.770.318 142.159 606.339 370.543 651.874 (597) 1.770.318
Notas Promissórias 3ª emissão 102.175 102.175 - - - 102.175
Contratos de Concessão 95.078 6.372 19.116 12.744 56.846 95.078
iv. grau de subordinação entre as dívidas.
Não existe grau de subordinação contratual entre nossas dívidas quirografárias. As dívidas que são garantidas com garantia real contam com as preferências e as prerrogativas previstas em lei. Algumas de nossas dívidas, principalmente aquelas contraídas junto ao BNDES, estão garantidas com ativos reais. Ademais, as debêntures da 2ª Emissão contam com garantia real, consubstanciada na cessão fiduciária dos direitos creditórios emergentes da prestação dos serviços de abastecimento de água e de coleta e tratamento de esgoto, em valor correspondente à parcela mensal de R$ 29,0 milhões, corrigido anualmente pelo IPCA, com data-base de maio de 2011 e as debêntures da 4ª Emissão contam com garantia real, consubstanciada na cessão fiduciária dos direitos creditórios emergentes da prestação dos serviços de abastecimento de água
v. eventuais restrições a nós impostas em relação a limites
de endividamento e contratação de novas dívidas, à
distribuição de dividendos, à alienação de ativos e à alienação de controle societário.
A Companhia se comprometeu a manter os seguintes índices Econômicos – Financeiros nos contratos de financiamentos junto ao BNDES, conforme previsto em referidos contratos: (i) Índice de Cobertura do Serviço da Dívida maior ou igual a 1,5; (ii) Margem EBITDA Ajustada maior ou igual a 35%; (iii) Grau de endividamento menor ou igual a 70%; e (iv) Dívida Bancária Líquida/EBITDA Ajustado menor ou igual a 3.
A Companhia deverá manter os seguintes índices financeiros, no encerramento de cada exercício social, até o vencimento das Debêntures da 2ª emissão, conforme previsto na respectiva escritura de emissão: (i) Dívida líquida/EBITDA Ajustado: igual ou inferior a 3,0 (três inteiros); (ii) EBITDA Ajustado/ROL: igual ou superior a 35% (trinta e cinco por cento); e (iii) EBITDA Ajustado/Despesa Financeira Líquida: igual ou superior a 1,5 (um inteiro e cinco décimos).
A companhia deverá manter os seguintes índices financeiros, no encerramento de cada exercício social, até o vencimento das Debêntures da 4ª emissão, conforme previsto na respectiva escritura de emissão: (i) Dívida líquida/EBITDA Ajustado: igual ou inferior a 3,0 (três inteiros); e (ii) EBITDA Ajustado/Despesa Financeira Líquida: igual ou superior a 1,5 (um inteiro e cinco décimos).
Ressaltamos que até o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, a Companhia cumpria integralmente os limites financeiros estabelecidos, tanto na Escritura de Emissão das Debêntures da 2ª e da 3ª emissão e 4ª emissão, quanto nos contratos de financiamento junto ao BNDES.
10.1.g. limites de utilização dos financiamentos já
contratados
Dos recursos oriundos dos contratos celebrados com a Caixa Econômica Federal, com saldos a liberar, para a ampliação e melhoria da cobertura dos sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário de diversas cidades do Estado do Paraná, bem como para o desenvolvimento institucional com a implementação de programas de melhorias operacionais e
redução de perdas, já foram utilizados 43,04%, restando a liberar R$ 649,2 milhões em 31 de dezembro de 2014.
Ademais, foram utilizados 41,25% dos recursos oriundos dos contratos celebrados com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES, os quais estão sendo utilizados
para perfuração de poços no Aquífero Guarani e sua
operacionalização e, também, para ampliação e otimização dos sistemas de abastecimento de água e de esgotamento sanitário em diversos municípios do Estado do Paraná, restando a liberar R$ 1,0 bilhão em 31 de dezembro de 2014, incluindo valores das Debêntures da 2ª e 4ª emissão.
Dos recursos oriundos do contrato de financiamento celebrado com o Banco do Brasil – PSI (Programa de Sustentação do
Investimento), destinados à aquisição de máquinas e
equipamentos em diversos municípios do Estado do Paraná, já foram utilizados 98,66%, restando a liberar R$ 0,42 milhões em 31 de dezembro de 2014.
Dos recursos oriundos do contrato de financiamento celebrado com o Banco Itaú – PSI (Programa de Sustentação do
Investimento) destinados à aquisição de máquinas e
equipamentos em diversos municípios do Estado do Paraná, foram utilizados 31,1%, restando R$ 10,4 milhões a liberar em 31 de dezembro de 2014.
Para mais informações sobre as características dos
financiamentos mencionados acima, vide item 10.1(f) “i” acima.
10.1.h. alterações significativas em cada item das
demonstrações contábeis.
As informações financeiras contidas e analisadas a seguir são derivadas de nossas demonstrações contábeis relativas aos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2013, 2014, as quais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Adicionalmente, nossas
demonstrações contábeis foram auditadas por auditores
independentes, de acordo com as normas brasileiras e
internacionais de auditoria.
As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas
Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aprovados pela CVM e pelo Conselho Federal de Contabilidade.
Alterações significativas em cada item das demonstrações contábeis
EXERCÍCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014