Somos a terceira maior empresa de saneamento ambiental do Brasil em termos de receita líquida, de acordo com dados do Sistema Nacional de Informações sobre Saneamento – SNIS. Em 31 de dezembro de 2014, prestávamos serviços de abastecimento de água em 636 localidades, sendo 345 municípios e 288 distritos no Estado do Paraná, além de um município no Estado de Santa Catarina, cobrindo 86,5% dos municípios do Estado, dentre os quais a capital, Curitiba, e os dez maiores municípios, atendendo a aproximadamente 10,8 milhões de habitantes, correspondente a 100% da população urbana das áreas que servimos. Na mesma data, prestávamos serviços de coleta e tratamento de esgoto em 174 municípios e oito distritos do Estado do Paraná, beneficiando uma população de
7,1 milhões de habitantes, correspondente a 65,0% da
população urbana das áreas que servimos. Tal atendimento é realizado por meio de aproximadamente 47,0 mil km de tubulações e 2,9 milhões de ligações de água, bem como por meio de aproximadamente 28,9 mil km de redes coletoras e 1,8 milhão de ligações de esgoto. Somos, também, uma das únicas
companhias de saneamento ambiental do País a tratar
praticamente 100% do esgoto coletado.
No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, registramos receita líquida de R$ 2.617,0 milhões, EBITDA Ajustado de R$ 942,2 milhões (margem EBITDA Ajustado de 36,0%) e lucro líquido de R$ 421,6 milhões, 4,6% superior ao do ano de 2013. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, registramos receita líquida de R$ 2.370,2 milhões, EBITDA Ajustado de R$ 937,6 milhões (margem EBITDA de 39,6%) e lucro líquido de R$ 402,9 milhões.
As tabelas abaixo apresentam alguns de nossos indicadores financeiros e operacionais nos períodos e datas indicados:
Dados Financeiros: Exercício social encerrado em 31/12/2012 Exercício social encerrado em 31/12/2013 Exercício social encerrado em 31/12/2014 Variação % 2013 - 2012 Variação % 2014 - 2013 Receita Líquida 2.123,4 2.370,2 2.617,0 11,6% 10,4% Água 1.436,7 1.577,4 1.733,6 9,8% 9,9% Esgoto 686,7 792,8 883,4 15,5% 11,4% Lucro Bruto 1.304,5 1.429,0 1.501,9 9,5% 5,1% Margem Bruta (1) 61,4% 60,3% 57,4% (1,8)p.p. (4,8)p.p. Lucro Líquido 335,8 402,9 421,6 20,0% 4,6% Margem Líquida (2) 15,8% 17,0% 16,1% 7,6p.p. (5,3)p.p. Dívida Líquida (3) 1.726,0 1.319,0 1.803,4 (23,6)% 36,7% Patrimônio Líquido 2.428,8 3.566,8 3.801,1 46,9% 6,6% EBITDA (4) 720,6 802,8 835,8 11,4% 4,1% Margem EBITDA (5) 33,9% 33,9% 31,9% - (5,8)p.p EBITDA Ajustado (6) 877,5 937,6 942,2 6,8% 0,5%
Margem EBITDA Ajustada (7) 41,3% 39,6% 36,0% (4,1)p.p (9,1)p.p.
(1) Lucro bruto dividido pela receita líquida. (2) Lucro líquido dividido pela receita líquida.
(3) A dívida líquida corresponde à soma dos saldos de empréstimos, financiamentos, debêntures, de curto e longo prazo, e créditos para aumento de capital com parte relacionada, deduzidos do saldo de caixa e equivalentes de caixa.
(4) Calculamos o EBITDA, de acordo com as diretrizes da Instrução CVM 527, como sendo lucro líquido ajustado pelo resultado financeiro, pelo imposto de renda e contribuição social, e pelos custos e despesas de depreciação e amortização. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez, ou base para distribuição de dividendos. Outras empresas podem calcular o EBITDA de maneira diferente de nossa Companhia. O EBITDA funciona como um indicador de desempenho econômico geral da Companhia, que não é afetado por flutuações das taxas de juros, alterações das alíquotas do imposto de renda e da contribuição social ou dos níveis de depreciação e amortização. Consequentemente, a Companhia acredita que o EBITDA funciona como uma ferramenta significativa para comparar, periodicamente, o seu desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decisões de natureza administrativa. Uma vez que o EBITDA não considera certos custos intrínsecos aos nossos negócios que poderiam, por sua vez, afetar significativamente os nossos lucros, tais como despesas financeiras, impostos, depreciação, dispêndios de capital e outros encargos correspondentes, o EBITDA apresenta limitações que afetam o seu uso como indicador da nossa rentabilidade.
(5) A Margem EBITDA consiste no EBITDA dividido pela receita líquida.
(6) EBITDA Ajustado é representado pelo EBITDA ajustado pelas despesas com (i) provisões cíveis, trabalhistas, tributárias e ambientais; e (ii) o plano de aposentadoria e assistência médica. O EBITDA Ajustado não é uma medida de desempenho financeiro de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, e não deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez, ou base para distribuição de dividendos. Outras empresas podem calcular o EBITDA Ajustado de maneira diferente de nossa Companhia. O EBITDA Ajustado funciona como um indicador de desempenho econômico geral da Companhia, que não é afetado por flutuações das taxas de juros, alterações das alíquotas do imposto de renda e da contribuição social ou dos níveis de depreciação e amortização, e pelas despesas com provisões cíveis, trabalhistas, tributárias e ambientais; e pelas despesas do plano de aposentadoria e assistência médica. Consequentemente, a Companhia acredita que o EBITDA Ajustado funciona como uma ferramenta significativa para comparar, periodicamente, o seu desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decisões de natureza administrativa. Uma vez que o EBITDA Ajustado não considera certos custos intrínsecos aos nossos negócios, ele apresenta limitações que afetam o seu uso como indicador da nossa rentabilidade.
(7) A margem EBITDA Ajustado consiste no EBITDA Ajustado dividido pela receita líquida.
(8) O ROE, ou retorno sobre capital (return on equity) é calculado da seguinte forma: lucro líquido dividido pela média aritmética do patrimônio líquido registrado ao início e ao final de um dado exercício social.
Dados Operacionais: Em 31/12/2012 Em 31/12/2013 Em 31/12/2014 Variação % 2013 - 2012 Variação % 2014 - 2013
População urbana dos municípios
atendidos (milhões) 10,2 10,4 10,8 2,0% 3,8%
Total de clientes ativos – água
(milhões) 10,2 10,4 10,8 2,0% 3,8%
Índice de atendimento – água (%) 100,0 100,0 100,0 - -
Total de Clientes ativos – esgoto
(milhões) 6,3 6,7 7,1 6,3% 6,0%
Índice de atendimento – esgoto (%) (9) 62,1 64,0 65,0 3,1p.p 1,6p.p.
Número de ligações – água (mil) 2.722,5 2.816,4 2.909,4 3,4% 3,3%
Número de ligações – esgoto (mil) 1.564,5 1.667,2 1.759,4 6,6% 5,5%
Extensão de rede – água (km mil) 44,2 45,3 47,0 2,5% 3,8%
Extensão de rede – esgoto (km mil) 26,6 27,9 28,9 4,9% 3,6%
(9) Índice de atendimento é calculado pelo número de pessoas atendidas, aferido por censos públicos e realizados pela Companhia, em relação à população urbana do município.
Concentramos nossa atuação no Estado do Paraná, responsável pelo quinto maior PIB dentre os estados brasileiros, segundo o Instituto Paranaense de Desenvolvimento Econômico e Social (Ipardes), em 2014, o produto interno bruto do Paraná cresceu 0,8%, estando acima da média nacional de crescimento pelo quinto ano seguido. Segundo o IBGE, o Estado do Paraná conta com uma população total estimada de aproximadamente 11,1
milhões de habitantes (e uma população urbana de
aproximadamente 9,4 milhões de habitantes).
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Nossos contratos de concessão e contratos de programa são negociados individualmente com cada prefeitura municipal e possuem, na sua grande maioria, prazos de vigência de 30 anos. No exercício social encerrado em 31 de dezembro de
2014, 55,02% de nossa receita operacional bruta foi
proveniente de contratos com os dez principais municípios que atendemos, com vigência remanescente média de aproximadamente 20 anos, incluindo o contrato com o Município de Curitiba, com vigência remanescente até 2031 e que, individualmente, foi responsável por 24,92% de nossa receita bruta no período. A vigência remanescente média para os demais contratos celebrados pela Companhia também é de aproximadamente 20 anos. A taxa de renovação histórica de nossos contratos alcança praticamente 100%, o que demonstra a nossa qualidade operacional de nossos serviços e a confiança depositada em nós pelos municípios que atendemos.
De acordo com o Instituto Trata Brasil, com base nos dados do SNIS, divulgados em 2013, Curitiba é a capital brasileira com
7.2 – INFORMAÇÕES SOBRE SEGMENTOS OPERACIONAIS a. Produtos e Serviços Comercializados.
A Companhia reporta dois segmentos de negócios em suas demonstrações contábeis:
(i) sistemas de abastecimento de água, que envolvem a captação de água bruta, tratamento, transporte, reservação e distribuição de água; e
(ii) sistemas de coleta de esgoto, que envolve a coleta,
transporte, tratamento final e destinação de resíduos
sólidos.
b. Receita Proveniente do Segmento e sua Participação na Receita Líquida da Companhia.
(em milhares de reais, exceto percentuais) Exercício Social encerrado em 31/12/2014 % Exercício Social encerrado em 31/12/2013 % Exercício Social encerrado em 31/12/2012 % Água 1.733.570 66,24 1.577.421 66,55 1.436.709 67,66 Esgoto 883.470 33,76 792.758 33,45 686.686 32,34 Receita Líquida 2.617.040 100,00 2.370.179 100,00 2.123.395 100,00
c. Lucro ou Prejuízo Resultante do Segmento e sua
Participação no Lucro Líquido da Companhia. (em milhares de reais, exceto
percentuais) Exercício Social encerrado em 31/12/2014 % Exercício Social encerrado em 31/12/2013 % Exercício Social encerrado em 31/12/2012 % Água 286.952 68,06 284.805 70,69 242.954 72,36 Esgoto 134.634 31,94 118.099 29,31 92.802 27,64 Receita Líquida 421.586 100,00 402.904 100,00 335.756 100,00