Para elevar a capacidade operacional do empreendimento é importante o capital de giro. Com ele é possível financiar as vendas, cobrir os estoques e cobrir os custos fixos.
No quadro abaixo segue o Capital de Giro do empreendimento.
Quadro 09 - Capital de Giro
Para a agroindústria iniciar suas atividades após o investimento, ela precisa de 5.247,68 (cinco mil duzentos e quarenta e sete reais e sessenta e oito centavos).
Para que todo empreendimento trabalhe de maneira tranquila é importante ter o valor de capital de giro para custear as atividades desenvolvidas. Esse valor é necessário para a empresa manter o fluxo operacional em um determinado período de tempo.
Para o item estoque, o capital de giro é o recurso necessário para financiar a manutenção de matéria - prima, mercadorias e embalagens.
Grande parte da matéria – prima usada na agroindústria é produzida pelo próprio
Para a realização das atividades operacionais, a agroindústria necessita de cobertura de giro, que é a fonte de recurso que a empresa disponibiliza para cobrir as necessidades de capital para o giro das atividades operacionais. É o meio de adquirir compras a prazo dos fornecedores de matéria - prima, embalagem e mercadorias.
Quadro 10 – Estoque de matéria – prima
Fonte: O autor, 2021.
44 Quadro 11 – Estoque de mercadoria
Fonte: O autor, 2021.
Para o estoque de matéria – prima, todo o leite que chega para produção já é utilizado para fabricação dos queijos. Não há estoque de leite na agroindústria, o leite que chega já é usado para fabricação no mesmo dia.
Não há dias de estoque para mercadorias. Toda a produção feita na agroindústria é vendida na mesma semana de fabricação.
Quadro 12 – Estoque de embalagem
Fonte: O autor, 2021.
As embalagens, por sua vez, são adquiridas uma vez por semana onde é comprada uma quantidade que é consumida de segunda-feira a sexta-feira. As embalagens são sacolas plásticas de embalagem a vácuo e rótulos adesivos.
Quadro 13 – Fornecedores
Os fornecedores são produtores rurais das comunidades vizinhas da agroindústria, eles fornecem o leite (matéria – prima) para a produção dos queijos. O pagamento destes fornecedores, em sua maioria, é realizado ao final da semana, porém 20%
destes produtores recebem com o prazo de 15 dias por ofertarem uma quantidade menor de leite todos os dias. Isso faz com que eles recebam um montante maior pelo leite vendido.
O cálculo leva em consideração o prazo médio obtido com os fornecedores e o percentual de compras que é faturado.
O cálculo é feito da seguinte maneira: Custo de mercadoria x % de compra a prazo / 360 x prazo médio de pagamento.
Quadro 14 – Impostos
Fonte: O autor, 2021.
Com relação aos impostos pagos pelo empreendimento, a agroindústria é registrada pelo número de inscrição estadual de produtor rural. Com isso, a agroindústria é
46 6.8 INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS
Para decidir sobre a viabilidade de ampliação de um negócio é importante avaliar os dados para tomar a decisão, os indicadores são os meios ideais para analisar tais
Aplicou-se o método de VPL, TIR e Payback, para verificar a viabilidade econômico - financeira do projeto. A taxa de TMA definiu-se em 2,06%, para verificar a viabilidade
Período Fluxo de Caixa Fórmula VPL
do investimento. Os dados usados para os cálculos foram retirados do fluxo de caixa.
O VPL resultou em um valor de R$ 503.618,49 (quinhentos e três mil, seiscentos e dezoito reais e quarenta e nove centavos), positivo. E a TIR ficou em 34,59% ao ano. De acordo com o valor do VPL e o valor da TIR a viabilidade de ampliação do negócio é possível, considerando uma taxa de desconto de 0,17% ao mês, correspondente a Taxa Selic em vigor durante a elaboração do trabalho. O prazo de retorno do investimento acontecerá no sexto mês após a ampliação, ou seja, após 6 meses e 07 dias o retorno do investimento acontecerá.
No quadro abaixo, também está descrito os índice de lucratividade, rentabilidade e ponto de equilíbrio.
No índice de lucratividade é demonstrado a margem de lucro do projeto, para averiguar se o empreendimento terá ou não lucro.
Com os indicadores de rentabilidade é possível verificar o período de retorno do investimento.
No ponto de equilíbrio é possível ter a segurança de que todas as despesas foram pagas sem a empresa ter prejuízo.
Quadro 16 – Indicadores econômicos e financeiros
Fonte: O autor, 2021.
3. Prazo de retorno do investimento (anos) Descontado
6 meses e 7 dias 4. Ponto de equilíbrio mensal ( Pe = CF / Im ) R$ 18.228,31
INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS
1. Lucratividade ( % ) ( RL / RLV x 100 ) 24,84%
2. Rentabilidade ( % ) ( RL / I x 100 ) 191,15%
48
7 CONSIDERAÇÕES FINAIS
Este estudo foi realizado em uma agroindústria de queijos no Município de Anchieta, no Estado do Espírito Santo e foi verificada a viabilidade de ampliação do negócio.
A agroindústria já atua no mercado a pouco mais de três anos e o estudo teve como base uma pesquisa bibliográfica e documental para desenvolver sua proposta.
Tendo em vista que o estudo é uma analise de viabilidade de ampliação de um negócio, foram elaboradas projeções de caixa e DRE, levando em consideração os valores do mercado atual.
De acordo com os resultados gerados pelo estudo e de acordo com as premissas adotadas o investimento na ampliação da agroindústria apresenta-se viável. Os cálculos apresentam um retorno de investimento de 6 meses e 7 dias.
Considerando o investimento realizado a lucratividade é de 24,84% e se apresenta como satisfatório.
A Taxa Interna de Retorno de 34,59% ao ano indica a viabilidade do negócio por apresentar um valor maior do que a taxa mínima de atratividade, que é de 2,06% ao ano.
Este estudo de viabilidade econômico – financeira pode servir como base para outros trabalhos, se enquadrando e se adaptando a realidade do projeto a ser desenvolvido.
Evidencia-se, portanto, que o projeto elaborado teve resultados positivos de acordo com o desenvolvimento do gestor.
Por fim, o objetivo do estudo foi alcançado, feito por meio de análise de viabilidade-econômico financeira usando todas as ferramentas para poder ter uma boa base de dados para a tomada de decisão, concluindo a viabilidade do projeto.
REFERÊNCIAS
ANDRICH Emir Guimarães, et al. Finanças Corporativas Análise de
Demonstrativos Contábeis de Investimento. 1. ed. Curitiba: Editora Intersaberes, 2014.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor / Alexandre Assaf Neto. – 7. ed. – São Paulo: Atlas, 2014.
CHIAVENATO, Idalberto. Empreendedorismo: dando asas ao espírito
empreendedor: empreendedorismo e viabilidade de novas empresas: um guia eficiente para iniciar e tocar seu próprio negócio. 2 ed rev. atualizada – São Paulo: Saraiva, 2007.
BLATT, Adriano. Análise de balanços - Estrutura e Avaliação das
Demonstrações Financeiras e Contábeis. São Paulo: Makron Books, 2001.
CHING Hong Yuh; MARQUES Fernando; PRADO Lucilene. Contabilidade e finanças para não especialistas. 2. ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007.
FONSECA, José Wladimir Freitas da. Administração Financeira e Orçamentária.
Curitiba: IESDE Brasil S.A. 2009.
GIL Antônio Carlos. Como elaborar projetos de pesquisa. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2002.
GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 10. ed. São Paulo:Pearson Addison Wesley, 2004.
GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 12. ed. São Paulo:Pearson Addison Wesley, 2003.
MARCONI, Marina de Andrade; LAKATOS Eva Maria Fundamentos de Metodologia Científica 5.ed. São Paulo; Editora Atlas S.A , 2003.
MEGLIORINI Evandir; VALLIM Marco Aurélio. Administração Financeira. 2. ed.
São Paulo: Editora Pearson education do Brasil, 2018.
SELEME Laila Del Bem. Finanças sem Complicação. Curitiba: Intersaberes, 2012.
50 YIN Robert k. Estudo de Caso: Planejamento e Métodos. 2 ed. Porto
Alegre :Bookman ,2001. 22 p.
APÊNDICE A – FLUXO DE CAIXA DO 1º ANO DE ATIVIDADES
1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º 11º 12º
A SALDO INICIAL DE CAIXA - 19.662 34.076 48.490 62.904 77.319 91.733 106.147 120.561 134.975 149.390 163.804 1 Saldo inicial 19.662 34.076 48.490 62.904 77.319 91.733 106.147 120.561 134.975 149.390 163.804 B ATIVIDADES OPERACIONAIS ( 1 - 2 ) 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 14.414 1 RECEBIMENTOS OPERACIONAIS 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 1.1 Vendas 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 56.960 1.3 Rendimentos de aplicações financeiras
1.4 Outros recebimentos
2 PAGAMENTOS OPERACIONAIS 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 42.546 2.1 Custo dos Produtos Vendidos 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 36.156 2.7 Mão de obra de produção - - - - - - - - - - - -2.8 Pró-labore 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 2.9 Encargos Sociais - - - - - - - - - - -
-2.10Serv.terceiros (contador e outros) 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
2.11Energia elétrica 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 2.12Telefone, velox e provedor de internet 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
2.13Despesas Financeira (Veículos) 323 323 323 323 323 323 323 323 323 323 323 323
2.14Combustível 440 440 440 440 440 440 440 440 440 440 440 440
2.15Amortização 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 1.005 2.16Seguro 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249
2.17Manutenção 283 283 283 283 283 283 283 283 283 283 283 283
2.18Propaganda e publicidade 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
2.19Material de limpeza e expediente 320 320 320 320 320 320 320 320 320 320 320 320
2.20Despesas bancárias 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55
2.21Outros (5% s/ despesas fixas) 315 315 315 315 315 315 315 315 315 315 315 315
Item Descrição MESES
52
1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º 11º 12º
C ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 88.809
1 Terreno
-2 Obras Civis
-3 Máquinas e Equipamentos 6.835 4 Instalações , Montagem e Fretes -5 Móveis e Utensílios 1.538 6 Equipamentos de Informática 3.598
7 Veículos 71.590
8 Projetos
-9 Outros 5.248
D ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 94.057 2 Repasse - investimento 57.272 4 Capital de Giro 5.248 5 Recursos próprios 31.537
E SALDO CAIXA LÍQUIDO (A+B-C+D) 19.662 34.076 48.490 62.904 77.319 91.733 106.147 120.561 134.975 149.390 163.804 178.218 MESES
Item Descrição