INSTITUTO FEDERAL DE EDUCAÇÃO, CIÊNCIA E TECNOLOGIA DO ESPÍRITO SANTO – CAMPUS GUARAPARI
CURSO DE BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO
RAIANE MIRANDA VIEIRA
ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA DE AMPLIAÇÃO DE UMA AGROINDÚSTRIA DE QUEIJOS NO MUNICÍPIO DE ANCHIETA – ES.
GUARAPARI 2021
ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA DE AMPLIAÇÃO DE UMA AGROINDÚSTRIA DE QUEIJOS NO MUNICÍPIO DE ANCHIETA – ES.
Monografia apresentada ao Curso de Bacharelado em Administração, do Instituto Federal do Espírito Santo – Campus Guarapari, como requisito parcial para obtenção do título de Bacharel em Administração.
Orientador: Prof. Robson de Souza Linhares
Guarapari 2021
Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) Instituto Federal do Espírito Santo – Campus Guarapari
V658e Vieira, Raiane Miranda.
Estudo de viabilidade financeira de ampliação de uma agroindústria de queijos no município de Anchieta – ES / Raiane Miranda Vieira. – 2021.
52 f. : il.
Orientador : Robson de Souza Linhares.
Monografia (Bacharelado) – Instituto Federal do Espírito Santo, Graduação em Administração, 2021.
1. Empresas - avaliação. 2. Finanças. 3. Agroindustria. 4. Queijo - fabricação. I. Linhares, Robson de Souza. II. Instituto Federal do Espírito Santo. IV. Título.
CDD: 658.2
Elaborado por Rosilene Supriano de Jesus Rosa CRB6-627
TERMO Nº 18/2021 - GUA-CCTA (11.02.22.01.08.01.05)
Nº do Protocolo: 23183.000940/2021-83 Guarapari-ES, 20 de abril de 2021.
RAIANE MIRANDA VIEIRA
ESTUDO DE VIABILIDADE FINANCEIRA DE AMPLIAÇÃO DE UMA AGROINDÚSTRIA DE QUEIJOS NO MUNICÍPIO DE ANCHIETA - ES.
Trabalho de conclusão de curso apresentado à Coordenação do Curso de Graduação em Administração do IFES (Campus Guarapari), como requisito parcial para obtenção do título de Bacharel em Administração.
Aprovado em 18 de março 2021 COMISSÃO EXAMINADORA Prof. M.Sc Robson de Souza Linhares
Instituto Federal do Espírito Santo Orientador
Profª. M.Sc. Simone de Souza Christo Instituto Federal do Espírito Santo
Membro Interno
Profª. M.Sc. Virgínia de Paula Batista Carvalho Instituto Federal do Espírito Santo
Membro Interno
Assinaturas da Comissão Examinadora (Assinado digitalmente em 20/04/2021 11:26)
ROBSON DE SOUZA LINHARES
PROFESSOR DO ENSINO BASICO TECNICO E TECNOLOGICO GUA-CCTA (11.02.22.01.08.01.05)
Matrícula: 1985552
(Assinado digitalmente em 20/04/2021 16:57) SIMONE DE SOUZA CHRISTO
PROFESSOR DO ENSINO BASICO TECNICO E TECNOLOGICO GUA-CCTA (11.02.22.01.08.01.05)
Matrícula: 1808579
(Assinado digitalmente em 20/04/2021 12:47) VIRGINIA DE PAULA BATISTA CARVALHO
PROFESSOR DO ENSINO BASICO TECNICO E TECNOLOGICO GUA-DIREN (11.02.22.01.08)
Matrícula: 1985532
DECLARAÇÃO DO AUTOR
Declaro para devidos fins, que este trabalho de cunho acadêmico, técnico cientifica e didático, pode ser utilizado de maneira parcial, desde que se faca as devidas referências à fonte e ao autor.
Guarapari, 22 de fevereiro de 2021.
Raiane Miranda Vieira
Para minha família, meus pais e meus irmãos, que sempre me deram forças para seguir em frente.
AGRADECIMENTOS
Agradeço a Deus em primeiro lugar, por ter me dado a oportunidade para cursar uma graduação e que me deu forças durante esses quatro anos.
Ao meu orientador, professor Robson, por ter tido paciência e pela oportunidade de conhecer novos caminhos.
Grata aos meus professores por terem se tornado pessoas muito especiais que levarei para o resto da minha vida, não só como profissionais, mas como pessoas maravilhosas que são. Através deles, aprendi a ser não só uma administradora, mas uma pessoa melhor.
Agradeço aos meus pais que não mediram esforços para me ajudar nessa caminhada, para concluir meu curso superior.
Não posso deixar de agradecer também aos meus amigos, que contribuíram para o meu aprendizado. Mesmo distante das dificuldades, na reta final do curso, conseguimos manter contato e ajudar uns aos outros. Passamos por esses quatro anos aprendendo, se entendendo e se divertindo.
Por fim, só tenho a agradecer e ser grata por tudo!
“Há três tipos de empresas: Empresas que tentam levar os seus clientes onde eles não querem ir; empresas que ouvem os seus clientes e depois respondem às suas necessidades, e empresas que levam os seus clientes aonde eles ainda não sabem que querem ir.” (Gary Hamel)
RESUMO
A presente monografia tem como objetivo analisar a viabilidade econômico- financeira para a ampliação de uma agroindústria no município de Anchieta - ES. Um projeto de ampliação requer cálculos e um estudo aprofundado sobre os valores a serem investidos, muitos impactos positivos e negativos podem ser gerados. Com um estudo aprofundado é possível conhecer as reais limitações técnicas e econômicas envolvidas. O ponto principal deste trabalho foi de estimar através de índices financeiros a viabilidade do negócio. A pesquisa tem metodologia bibliográfica, documental, abordagem quantitativa e é descritiva. Foram usados dados financeiros e estatísticos para estudar a viabilidade e implantação da ampliação do projeto. A ampliação do negócio é viável, apresenta o valor de VPL de R$ 503.618,49e o valor da TIR de 34,59%ao ano.
Palavras-chave: Administração financeira. Análise de investimento. Viabilidade econômico-financeira.
This monograph aims to analyze the economic and financial feasibility for the expansion of an agroindustry in the municipality of Anchieta - ES. An expansion project requires calculations and an in-depth study of the amounts to be invested, many positive and negative impacts can be generated. With a thorough study it is possible to know the real technical and economic limitations involved. The main point of this work was to estimate the viability of the business through financial indexes.
The research has bibliographic, documentary methodology, quantitative approach and is descriptive. Financial and statistical data were used to study the feasibility and implementation of the expansion of the project. The expansion of the business is feasible, has a NPV value of R $ R$ 503.618,49 and an IRR value of 34,59% per year.
Keywords: Financial management. Investment analysis. Economic – financial viability.
LISTA DE QUADROS
Quadro 1- Agroindústrias do Município de Anchieta ... 33
Quadro 2 - Depreciação ... 35
Quadro 3 – Plano de Produção ... 35
Quadro 4 – Plano de Produção ... 36
Quadro 5 – Faturamento ... 37
Quadro 6 – Investimento ... 38
Quadro 7 – Demonstração do Resultado do Exercício ... 40
Quadro 8 – Fluxo de Caixa ... 41
Quadro 09 - Capital de Giro ... 42
Quadro 10 – Estoque de matéria - prima ... 43
Quadro 11 – Estoque de mercadoria ... 44
Quadro 12 – Estoque de embalagem ... 44
Quadro 13 – Fornecedores ... 44
Quadro 14 – Impostos ... 45
Quadro 15 – TIR, VPL e Payback ... 46
Quadro 16 – Indicadores econômicos e financeiros ... 47
1 INTRODUÇÃO...13
1.1 PROBLEMA...14
1.2 HIPÓTESE...14
2 JUSTIFICATIVA...15
3 OBJETIVOS...16
3.1 OBJETIVO GERAL...16
3.2 OBJETIVO ESPECÍFICO...16
4 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA...17
4.1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA...17
4.2 ESTUDOS DE VIABILIDADE FINANCEIRA...19
4.2.1 Fluxo de Caixa...21
4.2.2 Ponto de Equilíbrio...21
4.2.3 Payback...22
4.2.4 Valor Presente Líquido (VPL)...24
4.2.5 Taxa Interna de Retorno (TIR)...25
4.2.6 Retorno Sobre Investimento (ROI)...26
4.2.7 Índice de Lucratividade (IL)...27
5 METODOLOGIA...28
5.1 TIPO DE PESQUISA...28
5.1.2 Pesquisa Bibliográfica...29
5.2 UNIVERSO E AMOSTRA...30
5.3 COLETA DE DADOS...30
5.4 TRATAMENTO DE DADOS...30
6 APRESENTAÇÃO E ANÁLISE DE DADOS...31
6.1 O MUNICÍPIO DE ANCHIETA ...31
6.1.2 As Agroindústrias...32
6.1.3 Caracterização do empreendimento...34
6.2 DEPRECIAÇÃO...34
6.3 PLANO OPERACIONAL...35
6.4 INVESTIMENTO...37
6.5 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)...39
6.6 FLUXO DE CAIXA...41
6.7 CAPITAL DE GIRO...42
6.8 INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS...46
6.9 ANÁLISE DE SENSIBILIDADE FINANCEIRA...49
7 CONSIDERAÇÕES FINAIS...48
REFERÊNCIAS...49
APÊNDICE...51
APÊNDICE A ...51
1 INTRODUÇÃO
As agroindústrias são um modelo de negócio desenvolvido pelas famílias do meio rural. O processo de agroindustrialização ocorre a partir do ponto onde uma família deseja, por necessidade ou por oportunidade, criar mais valor no que é produzido em suas propriedades. A agroindústria é criada de acordo com a atividade realizada pelas famílias. Uma nova estratégia de renda complementar que envolve em sua grande parte, mão de obra familiar, os produtos produzidos têm característica artesanal e tradicional. O trabalho que desencadeia a criação de uma agroindústria já faz parte da família, antes mesmo da sua criação.
Com o novo modelo de negócio adotado pelas famílias do meio rural, a garantia da oferta de um produto de qualidade torna-se maior. A criação de uma agroindústria, propõe para o agricultor, uma nova alternativa de vendas de seus produtos. Este fato faz com que o dono do negócio ofereça seu produto direto ao consumidor, angariando para ele uma maior rentabilidade.
A agroindústria é um novo instrumento de estratégia socioeconômica da agricultura familiar. Ela gera desenvolvimento na cidade onde está instalada e gera valor aos produtos locais. Esta nova realidade cria uma mercantilização, que é característico da relação do agricultor com o mercado, fato este, que não era comum, este novo vínculo é gerado quando o agricultor comercializa seus produtos com valor agregado.
Com o objetivo de aumentar sua produtividade e alavancar novas vendas, a agroindústria tem o intuito de avaliar suas possibilidades para realizar tal investimento. É necessário neste momento ter a ciência dos impactos que podem ser gerados e as limitações em que ela está inserida. Tendo isso em vista, é importante que o estudo de viabilidade seja feito para a implantação do projeto de ampliação, pois os resultados serão de extrema importância para a tomada de decisão do empreendedor.
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Assim sendo, a monografia tem por objetivo analisar a viabilidade econômica financeira para ampliação de uma agroindústria de queijos no Município de Anchieta, a agroindústria Queijos Recanto da Simpatia.
Para considerar a viabilidade financeira do negócio, serão apresentados dados financeiros e estatísticos.
1.1 PROBLEMA
Para realizar a implantação de um projeto de investimento é importante observar os possíveis impactos negativos e positivos. Com isso é necessário estudar índices financeiros para avaliar o comportamento de cada um, assim como a projeção do fluxo de caixa para analisar o seu comportamento de acordo com o tempo.
Diante do assunto exposto surge a questão: No que abrange a questão de ampliação do negócio, em quais condições há viabilidade de expansão da agroindústria?
1.2 HIPÓTESE
Tendo os índices financeiros pontos favoráveis, a sua expansão é viável e proporcionará índices de lucratividade e rentabilidade que atendam às expectativas dos empreendedores.
2 JUSTIFICATIVA
O estudo de viabilidade financeira se faz importante para que o gestor consiga identificar a realidade financeira do negócio e consiga também identificar as características para realizar os investimentos, visualizar possíveis retornos, e até mesmo determinar mudanças necessárias para a implantação do projeto.
É importante frisar que para ter sucesso no processo de expansão, o empreendedor deve saber e ter conhecimento de onde ele quer chegar. Todos os envolvidos com a produção e vendas devem saber do que se trata o projeto de viabilidade para que o mesmo tenha resultado positivo. Para que isso ocorra, é importante que o empreendedor e os envolvidos planejem e tenham consciência de como fazer o crescimento acontecer a partir do estudo que será feito, pois a maioria das pessoas não expandem por não saberem como fazer. Realizar um estudo de viabilidade econômica e financeira de um empreendimento é de total importância para o dono do negócio. Identificar os aspectos de possíveis retornos e características de investimento podem fazer com que ele tome as devidas decisões para dar continuidade ao negócio ou interromper a mudança no seu processo de realização.
Este tema foi escolhido para dar um direcionamento de como fazer o processo de expansão da melhor maneira, através do uso de ferramentas de gestão que serão uma ponte para o alcance do crescimento positivo da agroindústria de Queijo no Município de Anchieta - ES. Por meio do estudo será possível mostrar a maneira correta de realizar esse processo. Irá proporcionar ao empreendedor um entendimento maior com relação ao crescimento da agroindústria.
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3 OBJETIVOS
3.1 OBJETIVO GERAL
Verificar a viabilidade financeira para expansão de uma agroindústria de queijos no município de Anchieta – ES.
3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Apresentar os conceitos de viabilidade - financeira.
Citar as informações, registradas pela empresa em estudo, que dão suporte a análise de viabilidade;
Discorrer sobre os itens para analisar a viabilidade financeira da agroindústria. (Payback, Taxa interna de retorno – TIR, Retorno sobre investimento - ROI e Índice de Lucratividade);
4 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA
Neste capítulo serão citados assuntos e teorias que vão ser importantes para dar suporte e embasamento ao estudo de viabilidade financeira. Com o intuito de chegar aos objetivos do projeto de pesquisa.
4.1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
De acordo com Fonseca (2009), entende-se por finanças uma gama de princípios econômicos e financeiros que auxiliam na maximização de um determinado resultado em certo tempo. O termo finanças é definido como a forma de administrar o dinheiro.
Para Gitman (2003), as pessoas que compreendem as áreas das finanças podem se beneficiar para tomar as melhores decisões, poderão gerir também da melhor maneira os procedimentos do campo financeiro.
Assim sendo, a finança se define por meio da forma com que o dinheiro de uma empresa é gerenciado.
Para Gitman (2004) a administração financeira é definida como a atividade que é gerida pelo administrador financeiro dentro de uma organização. A administração financeira é definida como a atividade que é desenvolvida pelo administrador financeiro dentro de uma organização, é determinada pelas atividades de natureza monetárias, com fins lucrativos ou não. Ela desempenha um papel importante dentro das empresas.
De acordo com Gitman (2004) os administradores devem administrar de forma ativa os assuntos financeiros dentro da empresa. Ainda segundo o autor,
[...] Eles desempenham as mais diversas tarefas financeiras, tais como planejamento, concessão de crédito a cliente, avaliação de projetos de investimento e captação de fundos para financiar as operações da empresa. Nos últimos anos, a mudança dos ambientes econômico e regulamentar tem aumentado a importância das tarefas do administrador financeiro. GITMAN ( 2004, p.4)
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O papel da administração financeira é de lidar da melhor maneira com os recursos financeiros de uma empresa de fazer com que os valores dos recursos investidos sejam potencializados e agregando maior valor possível aos serviços e produtos ofertados pela empresa. Para garantir retornos positivos para o negócio.
A boa gestão de um negócio requer o conhecimento do administrador sobre a parte financeira de uma empresa. De acordo com Fonseca (2009), para que o administrador possa obter recursos de uma empresa e fazer bom uso dele, é necessário que ele tenha conhecimento da administração financeira.
E uma área da administração que as oportunidades são amplas, a área de serviço é bem diversificada, um mesmo profissional pode desempenhar mais de um papel dentro de um mesmo contexto.
A administração financeira é uma área de estudo prática e teórica, que tem como objetivo, garantir um bom gerenciamento para o ganho de dinheiro e a melhor alocação dele. (ASSAF NETO, 2014)
A finança nas organizações vem desenvolvendo um processo ao longo do tempo, esse processo descreve dentro das empresas a evolução técnica e conceitual dos processos. (ASSAF NETO, 2014)
Com o passar do tempo à área de finanças tornou-se mais conservadora e questionadora com relação aos fenômenos financeiros. Passou a ser fundamental o entendimento e a identificação das causas dos problemas operacionais e não somente registrar os efeitos desencadeados pelos ocorridos financeiros. (ASSAF NETO, 2014)
Ainda para Assaf Neto (2014), a evolução da administração financeira empregou no administrador uma carga maior de funções e responsabilidades dentro da empresa.
O novo perfil de administrador se destaca através de estratégias de competitividade e passa a ter um crescimento contínuo, passando a crescer de acordo com o desenvolvimento e a necessidade da empresa. O administrador financeiro além de administrar as finanças da organização, passa a olhar para as atividades desenvolvidas na empresa de outra maneira, tendo um olhar crítico e começa a
trabalhar melhor com os recursos que estão disponíveis, realiza suas funções de outras formas.
4.2 ESTUDOS DE VIABILIDADE FINANCEIRA
O estudo de projeções através do projeto de viabilidade permitem calcular se o investimento há ser feito trará retorno vantajoso ou não para o negócio. Com o estudo, existem maiores chances de garantia para o sucesso da empresa. É possível avaliar os riscos, evitar o desenvolvimento de projetos que terão retornos indesejáveis e servem como caminho para os empreendedores que desejam investir e abrir seus negócios.
O sucesso dos negócios depende das decisões que os gestores e empreendedores tomam antes de iniciá-los. É importante antes de chegar a qualquer decisão se fundamentar através da elaboração de um pequeno projeto, para se guiar e se orientar melhor nas decisões futuras. É possível através do estudo feito identificar e potencializar as oportunidades oferecidas pelo mercado e diminuir também as chances de erro do investimento feito. (CHIAVENATO, 2009)
Para Chiavenato (2009) é necessário que uma empresa tenha um projeto de viabilidade, é importante saber através dele o volume de atividade que deve ser desenvolvida, para tornar o investimento feito na empresa viável e lucrativo.
Uma empresa que decide tomar uma decisão de investimento cria valor em suas escolhas, elas tornam-se atraentes quando o retorno passa a ser maior do que o exigido pelos proprietários do negócio. Neste ponto de investimento é evidenciada a importância do planejamento estratégico para a tomada de decisão, os planos são feitos para o bom desenvolvimento do projeto traçado. (ASSAF NETO, 2014)
O investimento envolve a avaliação dos estudos que foram elaborados, no projeto está descrito como o recurso será aplicado de acordo com o objetivo, geralmente o retorno é produzido de médios e longos prazos. (ASSAF NETO, 2014)
Ao realizar uma análise de um projeto de viabilidade, a empresa desenvolve ações estratégicas para chegar a uma decisão. Os projetos são feitos e passam por fase
20 de avaliação. Com o estudo de projeção de um empreendimento é possível verificar e analisar os dados que irão dar direção às tomadas de decisão com relação a um novo investimento em uma empresa.
Todo empreendimento que decide investir e ampliar suas instalações para atender as demandas do mercado, é preciso de início estudar e avaliar as possibilidades existentes.
[...] As decisões de investimento de capital englobam dois fatores críticos que influenciam a viabilidade econômica de um empreendimento: a projeção dos fluxos de caixa (ou das economias de caixa), que resultarão do investimento selecionado, e a determinação do custo médio ponderado de capital para descontar os fluxos de caixa projetados (CHING, MARQUES E PRADO, 2007, p.3).
Para colocar em prática um projeto de viabilidade é feito análise de mercado para ter uma noção básica sobre os níveis de aceitação do negócio, a sazonalidade e em qual mercado a empresa irá atuar. Também são feitas projeções de receitas, custo e despesas, para os próximos anos após a implantação do projeto. São usados indicadores que são importantes para avaliar o desempenho financeiro do negócio.
Para uma empresa um investimento define-se, pela aplicação de um valor em um projeto que irá gerar retornos futuros. (ANDRICH et al.,2014).
As despesas e o lucro de uma empresa são indicadores que servem de suporte para a análise de viabilidade de um negócio. O projeto proporciona para o gestor uma análise estratégica para auxiliá-lo na tomada de decisão. Com o estudo desenvolvido, o administrador financeiro tem uma visão holística de todos os pontos envolvidos e consegue observar em uma nova escala a interação de todo o processo.
Um estudo de viabilidade proporciona para um empreendimento um direcionamento para a tomada de decisão com relação a um investimento em um novo negócio.
De acordo com Ching, Marques e Prado (2007), a qualidade das decisões gerenciais de uma empresa é o que determina o sucesso da escolha da aplicação dos recursos em novos investimentos.
4.2.1 Fluxo de Caixa
Toda entrada e saída de dinheiro de uma organização é controlada através do fluxo de caixa. Com a gestão do fluxo de caixa a empresa detém informações que são pertinentes para saber a atual situação financeira do negócio. Através da gestão de fluxo de caixa é possível saber os valores de pagamento das obrigações.
Com a análise de caixa, os administradores financeiros conseguem realizar tanto a gestão do dia a dia do negócio como planejar para tomar as melhores decisões.
(GITMAN, 2004)
Consiste no total de recebimentos e no total de pagamentos realizados durante o período. Envolve controle de caixa do que está entrando e saindo. (BLATT, 2001) O que determina o valor a ser investido em um novo projeto de uma empresa são os fluxos propostos e produzidos nas análises. Em todo o processo de decisão de investimento, é fundamental o conhecimento não só de seus benefícios futuros esperados e expressos em termos de fluxos de caixa, mas também a sua distribuição ao longo da vida prevista do projeto. (ASSAF NETO, 2014)
Para Brealey, Myers e Allen (2013), o conceito de fluxo de caixa é definido pela diferença entre o dinheiro recebido e o dinheiro pago.
4.2.2 Ponto de Equilíbrio
O ponto de equilíbrio reconhece o faturamento mínimo de um empreendimento, ele identifica a quantidade mínima de produtos que deve ser vendido para que o negócio não fique no prejuízo.
O ponto de equilíbrio de um projeto vai de acordo com o aumento dos custos que diversificam de acordo com o número de vendas. (BREALEY, MYERS E ALLEN, 2013)
Para Gitman (2004), o ponto de equilíbrio determina o nível de operações que devem ser feitas para cobrir as despesas e os custos.
22 Consiste em um valor percentual que identifica os valores necessários para cobrir as despesas e custos de uma operação.
O Ponto de Equilíbrio é verificado, quando o lucro das organizações é zero, ou seja, os produtos e serviços vendidos conseguem pagar as despesas e os custos. A partir deste ponto os produtos são vendidos e vão passar a criar lucro para o dono da empresa. Sendo considerado como um indicador simples, ele consegue calcular esse fator que é importante para analisar a viabilidade do empreendimento.
Através do Ponto de Equilíbrio é possível definir o valor da receita mínima que o negócio deve produzir para suprir seus custos fixos e variáveis. (CHIAVENATO, 2007)
A fórmula usada para o cálculo do Ponto de Equilíbrio é:
( ) Onde:
PE = Ponto de equilíbrio
CF = Custos e despesas fixas totais MC = Margem de contribuição RO = Receita operacional
4.2.3 Payback
O método de payback não considera o valor de dinheiro no tempo, e sim o número de anos que uma empresa leva para recuperar os fundos investidos. Quanto maior o prazo do investimento maior é o risco e as chances de prejuízo. É o método que calcula o tempo mínimo de recuperação do investimento.
Este indicador é calculado de acordo com o saldo em caixa. Quando esse valor se iguala a zero, este será o período. Quando oferece o retorno de acordo com o período estipulado pelo investidor ele é aceito. Para o investimento ser aceitável é ideal apresentar o retorno no período desejado pelo empreendimento em um espaço de tempo menor. (SELEME, 2012)
O Payback é um método usado para saber o tempo de retorno de um investimento feito. Os investimentos iniciais de um negócio têm um tempo de retorno, o payback de em um negócio é usado para verificar o momento em que os rendimentos acumulados se igualam ao valor do investimento realizado. Ele estima o tempo que o negócio vai levar para recuperar o investimento feito.
Para Assaf Neto (2014) o período payback, é definido de acordo com o tempo necessário para que o valor investido seja recuperado, por movimentações de entrada e saída de dinheiro observado pelo fluxo de caixa promovido pelo investimento. Ainda segundo o autor,
[...] O período de payback é interpretado com freqüência como um importante indicador do nível de risco (ou, ao contrário, de liquidez) de um projeto de investimento. Quanto maior for esse prazo, evidentemente, maior será o risco envolvido na decisão. Em épocas de maior incerteza da conjuntura econômica ou de restrições à liquidez monetária, o limite-padrão definido pelas empresas em geral reduz-se bastante. No entanto, uma das maiores dificuldades do uso desse método como critério de decisão em longo prazo consiste na definição do limite-padrão da empresa e sua associação com seus objetivos de rentabilidade. (ASSAF NETO, 2014;
p.376)
Ainda segundo Assaf Neto (2014), uma das restrições do método é a fixação de períodos e prazos estipulados. Faz por concluir com isso, que ele é um método de medida auxiliar nas decisões em longo prazo. É importante que outros métodos sejam utilizados simultâneos a ele, evitando que a decisão seja baseada, só com o uso do método de payback.
Os períodos de payback são geralmente usados para a avaliação de investimentos.
É usado para saber o tempo de recuperação de um investimento feito por uma empresa. (GITMAN, 2004)
24 É usado por empresas de pequeno e grande porte. Com o uso do payback, as empresas de grande porte avaliam pequenos investimentos, já as de pequeno porte avaliam a maioria dos projetos realizados. Leva em conta a distribuição do fluxo de caixa para avaliar os cenários do investimento. (GITMAN, 2004)
O payback de um projeto é alcançado através do cálculo do número de anos que serão decorrentes do fluxo de caixa acumulado estimados igualando ao montante inicial do investimento. (BREALEY, MYERS E ALLEN, 2013)
Muitas organizações fazem uso do método payback para tomar as decisões de investimento. Para elas é importante saber o tempo que o negócio levará para recuperar o que foi investido inicialmente dentro de certo período. (BREALEY, MYERS E ALLEN, 2013)
A fórmula usada para o cálculo do Payback é:
4.2.4 Valor Presente Líquido (VPL)
O Valor Presente Líquido é obtido através da diferença entre o valor presente dos benefícios líquidos de caixa, programados para cada etapa de duração do projeto, e o valor presente líquido do investimento. (ASSAF NETO, 2014)
Com o uso do Valor Presente Líquido é possível avaliar em cenários diferentes o valor em dinheiro que o investimento irá dar de retorno. O gestor consegue usar as estimativas de VPL para tomar uma decisão, usando as estimativas do cálculo para avaliar os riscos. (GITMAN, 2004)
Os projetos que apresentam VPL maior ou igual a zero podem ser aceitos, pois geram retorno igual ou maior que o custo de capital. Se o projeto apresentar o valor
menor que zero, o custo de capital deixa de ser atrativo. (MEGLIORINI; VALLIM, 2009)
A fórmula usada para o cálculo de Valor Presente Líquido é:
∑
( )
Onde:
FC = Fluxo de caixa
TMA = Taxa mínima de atratividade J = Período de cada fluxo de caixa
4.2.5 Taxa de Interna de Retorno (TIR)
A Taxa Interna de Retorno segundo Assaf Neto (2014) é determinada pelas entradas e saídas previstas em caixa. Com o cálculo da TIR, e conhecimento com relação ao fluxo de caixa, é possível avaliar os investimentos. Os valores apresentados com o cálculo da TIR, leva em consideração o valor do dinheiro no tempo, levando em conta as taxas de juros equivalentes.
A TIR torna o valor presente líquido igual à zero, ou seja, o valor presente das entradas de caixa se torna igual ao do investimento inicial. E a taxa composta de retorno anual que as empresas recebem com a realização de seus investimentos.
(GITMAN, 2004)
A Taxa Interna de Retorno é um método que avalia qual o valor em percentual que uma empresa pode ter de um projeto. Ela geralmente quando encontrada é
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relacionada com a Taxa Mínima de Atratividade, para que com isso se chegue a uma conclusão de qual projeto deverá ser aceito.
De acordo com Brealey, Myers e Allen (2013) a Taxa Interna de Retorno é dependente do montante de caixa da empresa e ocorrência de seus fluxos.
A Taxa Interna de Retorno indica a rentabilidade de projetos de investimentos geridos por empresas. É um valor usado para avaliar o percentual de retorno de um projeto dentro de um negócio. O gestor escolhe entre dois projetos, o que apresentar maior valor de retorno é o mais provável de escolha.
4.2.6 Retorno Sobre Investimento (ROI)
O ROI é o índice de retorno sobre o investimento é usado para realizar as operações passivas do negócio, verifica a rentabilidade em cada investimento realizado. Em maioria, averiguar as operações básicas desenvolvidas pela empresa.
O Retorno de Investimento é adotado como conceito mais abrangente, podendo ser empregado para descrever o retorno do investimento em um projeto de empresa.
(ASSAF NETO, 2014)
O termo retorno sobre o investimento é usado para calcular a rentabilidade de um negócio. A rentabilidade de uma empresa é calculada através da medida equivalente e é denominada como retorno sobre o investimento. São usadas medidas de um dado, que se concretiza ao decorrer do ano. (BREALEY, MYERS E ALLEN, 2013)
O ROI é um método usado para fazer as análises de investimento, identifica principalmente os retornos que a empresa obteve. Identifica através das taxas de retorno o ganho ou a perda que o negócio teve com relação ao valor aplicado, verificando o que ocorreu e dá uma visão mais clara do que irá ocorrer com os ganhos futuros.
A fórmula usada para o cálculo de Retorno Sobre o Investimento é:
4.2.7 Índice de Lucratividade (IL)
O Índice de Lucratividade é definido por meio da divisão do valor presente dos benefícios líquidos de caixa pelo valor presente do desembolso de capital. (ASSAF NETO, 2014)
A empresa através do índice de lucratividade tem a percepção se o lucro está sendo condizente com a atividade que ela desenvolve.
A fórmula usada para o cálculo de Índice de Lucratividade é:
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5 METODOLOGIA
O trabalho corresponde a um estudo de viabilidade financeira de uma agroindústria, se delimita como descritiva de natureza quantitativa tem de caráter exploratória, utiliza procedimentos adotados na produção de estudos de caso. Teve como base documentos e registros fornecidos pelo empreendimento, as informações fornecidas pela agroindústria foram pertinentes para dar suporte a pesquisa e assim alcançar os objetivos estipulados pelo estudo.
5.1 TIPO DE PESQUISA
Para melhor aplicar as ferramentas de cunho administrativo para a expansão do empreendimento, é ideal investigar os processos de controle financeiro desenvolvidos. De acordo com Yin (2001, p. 22) “os estudos de caso estão muito longe de ser apenas uma estratégia exploratória. Alguns dos melhores e mais famosos estudos de casos foram descritivos e exploratórios”.
O estudo de caso tem a intenção de estudar um assunto com profundidade e através das observações do fenômeno descrever as possibilidades de melhoria.
Para Gil (2002), o estudo de caso é utilizado para o desenvolvimento de estudos exploratórios e descritivos, porém podem ser relevantes também para fornecer respostas relativas a causas de algum acontecimento. Visto isso, o estudo realizado tem por objetivo descrever o processo de expansão de acordo com a realidade do negócio.
Para um estudo de viabilidade financeira é provável que a quantificação dos dados seja importante.
O uso do método quantitativo é usado na pesquisa de cunho descritivo, através de números, porcentagens, gráficos e tabelas, é possível descrever as variáveis. Para LAKATOS e MARCONI (2003) tudo pode ser calculado, o que dar possibilidade de
traduzir o ponto de vista em números, para analisar e classificar os dados fornecidos. Para isso é preciso fazer uso de métodos e de técnicas estatísticas.
O método quantitativo analisa e apresenta as informações de uma forma mais possível, dando menos possibilidades de erro para que quando o projeto for colocado em execução, a possibilidade de uma margem de segurança se torne maior.
Além disso, o estudo apresenta característica descritiva, por ter como objetivo descrever a viabilidade do projeto ao apresentar a análise de dados. Segundo Gil (2002. p. 42) a pesquisa descritiva “tem como objetivo primordial a descrição das características de determinada população ou fenômeno ou, então, o estabelecimento de relações entre variáveis”. A pesquisa descritiva dá suporte para estabelecer os novos meios para o processo de ampliação de acordo com a realidade financeira do negócio.
5.1.2 Pesquisa Bibliográfica
O estudo bibliográfico serve de embasamento teórico para estudos de outros pesquisadores, ele dá suporte ao pensamento que tem a mesma vertente de estudo.
Para a parte técnica da pesquisa, ou seja, para a parte bibliográfica do estudo, foram realizados levantamentos de dados e levantamento de assuntos que tem referência com o estudo abordado.
A pesquisa bibliográfica de acordo com LAKATOS E MARCONI (2003) tem por objetivo colocar o pesquisador em familiaridade com o que está escrito, dito ou filmado sobre o assunto, tudo que tenha sido transcrito de alguma forma, publicadas ou gravadas.
A pesquisa bibliográfica tem como base livros, artigos, revistas e outros documentos relacionados ao tema, ela dará suporte para construção da investigação proposta.
30
5.2 UNIVERSO E AMOSTRA
O estudo de caso tem como objetivo analisar as possibilidades de expansão de uma agroindústria de queijos localizada no município de Anchieta, no Estado do Espírito Santo.
5.3 COLETA DE DADOS
Para obter as informações da parte financeira do negócio foi necessário solicitar ao dono do empreendimento os controles financeiros elaborados. Com o intuito de verificar os dados de controle foi importante realizar a análise das anotações financeiras e de planilhas.
Como coleta de fonte de dados foi aplicada a pesquisa documental de fonte primária, que para Gil (2002, p.45). “Vale-se de materiais que ainda não receberam tratamento analítico, ou que ainda podem ser reelaborados de acordo com os objetivos da pesquisa”. Com isso, a pesquisa documental teve como base as planilhas e anotações de vendas, as planilhas e anotações de custos e as planilhas e anotações de despesas fornecidas pelo dono do negócio.
O instrumento de coleta de dados foi definido dessa maneira para facilitar os estudos de viabilidade com base na realidade financeira do empreendimento.
5.4 TRATAMENTO DE DADOS
Para averiguar as possibilidades de viabilidade financeira do empreendimento, após a obtenção e verificação dos dados financeiros da agroindústria, foi realizada uma análise financeira visando à ampliação do negócio. Foram utilizados métodos oriundos da administração financeira para dar suporte ao estudo.
Para elaborar a monografia foram usados dados de fontes secundárias captadas através do referencial bibliográfico. Os dados pré-existentes foram organizados para juntos com outros novos dados darem suporte para a exposição da análise. Os dados documentais de fonte primárias usadas para o desenvolvimento do projeto são dados fornecidos pelo empreendimento no qual deu direcionamento à elaboração do projeto de viabilidade.
6 APRESENTAÇÃO E ANÁLISE DE DADOS
A viabilidade de ampliação da agroindústria foi realizada de acordo com a avaliação de seus custos, gastos e faturamento. Foi avaliado também os principais impactos e suas principais necessidades de investimentos.
Os meios usados para fazer os cálculos de viabilidade foram elaborados em uma planilha de software Microsoft Office Excel, 2016. Para calcular os indicadores financeiros foram usadas as funções VPL e TIR, Payback.
O Plano de viabilidade foi desenvolvido na seguinte estrutura: Investimento, Demonstração de Resultado, Fluxo de Caixa, Capital de Giro, Indicadores Econômico-Financeiros e Análise de Sensibilidade.
6.1 O MUNICÍPIO DE ANCHIETA
O Município de Anchieta está localizado a 82 km da capital Vitória. Anchieta possui 420 km² de área e possui uma população estimada em 29.779 habitantes. O Município possui três distritos: Alto Pongal, Anchieta e Jabaquara, e faz fronteiras com Guarapari, Alfredo Chaves, Piúma e Iconha.
32 A economia de Anchieta é baseada no turismo e na pelotização do minério de ferro.
O Município de Anchieta é rico em características litorâneas. No verão em especial, a cidade fica bem movimentada, trazendo grande parte do público para visitar o interior e apreciar as riquezas artesanais disponíveis. Não só o público do verão, mas também pessoas que trabalham na mineradora de outras cidades criam o desejo de conhecer um pouco mais do interior e os produtos disponíveis.
6.1.2 As agroindústrias
As agroindústrias são um espaço físico preparado para a transformação de produtos in natura em produtos acabados e finalizados. Tem por finalidade aumentar o tempo de vida de sua produção, onde agrega valor ao que é produzido no campo. Essas organizações têm por característica a predominância da mão de obra familiar, onde desde a produção da matéria - prima até o produto final é feito por membros da família.
O Município de Anchieta possui hoje 16 agroindústrias, todas voltadas para atividades predominantes na família há gerações. As agroindústrias localizadas no Município fazem parte do circuito agroturístico da cidade de Anchieta. As atividades desenvolvidas nessas organizações em sua maioria são de produção de bolos, embutidos, produtos de origem animal e vegetal. Todas essas organizações são devidamente licenciadas com alvará sanitário do Município.
As agroindústrias comercializam seus produtos nas feiras livres de municípios vizinhos e da própria cidade, além de abastecer também os comércios locais.
As agroindústrias do Município de Anchieta participam de feiras anuais em cidades vizinhas, como Vitória e Cachoeiro. Essas feiras são importantes para que os produtos das agroindústrias familiares se tornem conhecidas em outros lugares, não só na cidade de origem. Para dar maior motivação à participação de tais eventos, a
Prefeitura Municipal dá suporte no transporte dos produtos para serem comercializados e para seus produtores.
QUADRO 1: Agroindústrias do Município de Anchieta
Fonte: O autor, 2021.
AGROINDÚSTRIA CARACTERÍSTICA SITUAÇÃO BAIRRO ADEJO
Associação de mulheres de Alto
Joeba
Ativa Alto Joeba
Mulheres da Prata
Associação de mulheres de Corrégo da Prata
Ativa Corrégo da Prata Massas Pompinha Agroindustria
Familiar Ativa Alto Pongal Bolos de Lola Agroindustria
Familiar Ativa Alto Pongal Defumados Boldrini Agroindustria
Familiar Ativa Alto Pongal Pamonhas Anaildes Agroindustria
Familiar Ativa Itaperoroma Baixa Carlinhos Agroindustria
Familiar Ativa Itaperoroma Baixa Cachaça Pratinha Agroindustria
Familiar Ativa Corrégo da Prata Rozineia Agroindustria
Familiar Ativa Itaperoroma Baixa Farinha Marchiori Agroindustria
Familiar Ativa Baixo Pongal Chocolates Anchieta Agroindustria
Familiar Ativa São Mateus Recanto Da Simpatia Agroindustria
Familiar Ativa Simpatia
Sabores da Vida Agroindustria
Familiar Ativa Simpatia
Brandão Agroindustria
Familiar Ativa Belo Horizonte Maira da Tapioca Agroindustria
Familiar Ativa Duas Barras Bebel Caseiro Agroindustria
Familiar Ativa Duas Barras
34 Grande parte do comércio das agroindústrias é feita na feira livre do Município e de porta em porta nas comunidades vizinhas, no próprio centro da cidade e nas comunidades que fazem fronteira com o município. Também é possível a visitação e a comercialização dos produtos nas próprias agroindústrias.
Essa atividade proporciona para os envolvidos um poder aquisitivo maior e uma nova forma de conseguir uma nova fonte de renda, movimentando assim a economia da cidade.
6.1.3 Caracterização do Empreendimento
O projeto de viabilidade foi desenvolvido em uma agroindústria de queijos. Trata-se de uma ampliação do empreendimento. A ampliação será realizada para dar mais possibilidades na parte produtiva e na organização administrativa, onde serão necessárias aquisições de novos equipamentos e maquinário.
A ampliação será feita com a aquisição de máquinas e equipamentos serão eles:
pasteurizador, formas para queijos, prateleiras de câmara fria, notebook, e jogo de escritório (cadeira, mesa e armários). A agroindústria irá trabalhar com uma capacidade produtiva maior, onde ao invés de fabricar duas vezes ao dia, passará a realizar quatro processos de produção, consequentemente aumentara seu número de vendas.
6.2 DEPRECIAÇÃO
A taxa de depreciação para máquinas e equipamentos, utensílios e móveis, equipamento de informática e veículos foram previstas em 5%, 10%, 20% e 20%, respectivamente. O valor anual do seguro previsto é de R$ 2.983,31.
No quadro abaixo, estão expostos, o valor da depreciação, do seguro e da manutenção.
Quadro 2 - Depreciação
INVESTIMENTO BEM (R$) Taxa Depreciação Taxa Seguro Taxa Manutenção (%) Anual (%) Anual (%) Anual
Obras Civis - 5% - 1% - 1% -
Máquinas e
Equipamentos 6.834,92 5% 341,75 1% 68,35 5% 341,75
Instalações,
Montagem e Fretes. - 10% - 1% - 1% -
Móveis e Utensílios 1.538,34 10% 153,83 1% 15,38 1% 15,38 Equipamentos de
Informática 3.598,00 20% 719,6 1% 35,98 5% 179,9
Veículos 71.590,00 20% 14.318,00 4% 2.863,60 4% 2.863,60
TOTAL 83.561,26 15.533,18 2.983,31 3.400,63
Fonte: O autor, 2021.
6.3 PLANO OPERACIONAL
De acordo com dados fornecidos pelo o empreendimento os quadros abaixo demonstram o número de produção realizada pela agroindústria. Na sequência o faturamento e o número de produtos produzidos de acordo com a receita gerada pelo projeto de ampliação, objetivando as previsões do proprietário do negócio.
Quadro 3 – Plano de Produção Atual
Fonte: O autor, 2021.
1.280
15.360 Unid. 320 3.840 Unid. 640 7.680 Unid. 320 3.840
- QUEIJO TIPO MINAS FRESCAL
QUEIJO TIPO MEIA CURA QUEIJO TIPO MUÇARELA
PLANO DE PRODUÇÃO SEM AMPLIAÇÃO
Produtos / Serviços Unid.
Quantidades Média
Mensal Anual
36
Quadro 4 – Plano de Produção com a ampliação
Fonte: O autor, 2021.
Acima os dados listados são referentes à produção de antes e depois da ampliação.
O aumento se dá de maneira proporcional. É notável, que o queijo mais vendido é o tipo meia cura, tendo em vista que o ele é um queijo mais seco e mais curado, de acordo com o dono do negócio é o mais procurado por ser o tradicional queijo da roça.
A quantidade de queijos produzida no mês, com ampliação, vai ser de 2.560 unidades, e no ano é de 30.720 unidades. Sem a ampliação a agroindústria produz metade desta quantidade, ou seja, sua produção com ampliação irá dobrar e consequentemente seu faturamento bruto também irá aumentar.
No quadro abaixo está apresentada a receita de vendas projetada com a ampliação do negócio. O valor mensal de vendas na agroindústria é de R$ 56.960,00 (cinquenta e seis mil, novecentos e sessenta reais) e o valor anual chega a R$
683.520,00(seiscentos e oitenta e três mil, quinhentos e vinte reais).
2.560
30.720 Unid. 640 7.680 Unid. 1.280 15.360 Unid. 640 7.680
- PLANO DE PRODUÇÃO COM AMPLIAÇÃO
Produtos / Serviços Unid.
Quantidades Média
Mensal Anual
QUEIJO TIPO MINAS FRESCAL QUEIJO TIPO MEIA CURA QUEIJO TIPO MUÇARELA
Quadro 5 – Faturamento
Fonte: O autor, 2021.
6.4 INVESTIMENTO
O investimento para a ampliação do negócio é de R$ 88.808,94 (oitenta e oito mil, oitocentos e oito reais e noventa e quatro centavos), todos os gastos vão envolver a ampliação em máquinas, equipamentos e um veículo tanto para produção e distribuição dos produtos como para parte administrativa da agroindústria.
O quadro 06 abaixo apresenta todos os equipamentos necessários para a ampliação. De acordo com os dados é necessário R$ 5.247,68(cinco mil duzentos e quarenta e sete reais e sessenta e oito centavos) de Capital de Giro para dar continuidade às atividades operacionais da agroindústria.
Os investimentos serão realizados na área de produção, na administração e na área de logística.
2.560
30.720 56.960,00 683.520,00 -
- - - - Unid. 20,00 640 7.680 12.800,00 153.600,00 Unid. 22,00 1.280 15.360 28.160,00 337.920,00 Unid. 25,00 640 7.680 16.000,00 192.000,00
-
- - - - 2.560
30.720 56.960,00 683.520,00 Produtos / Serviços Unid. Preço
Unitário No estado
- TOTAL
Quantidades Valor ( R$ ) Média
Mensal Anual Média
Mensal Anual
FATURAMENTO
QUEIJO TIPO MINAS FRESCAL
QUEIJO TIPO MEIA CURA -
QUEIJO TIPO MUÇARELA
38
Quadro 6 – Investimento
Fonte: O autor, 2021.
Na área de produção é necessário um novo pasteurizador, para que o número de produtos produzidos aumente. Em um dia normal de produção são realizados dois processos, que duram 4 horas. Com um novo maquinário, a produção diária dobra.
Em âmbito administrativo, o empreendimento possui um espaço para a parte de escritório, visando maior organização e comodidade.
Para a logística dos produtos finalizados, a agroindústria fazia uso de um veículo comum, com carroceria, e realizava as entregas em caixas térmicas. Além disso, o veículo era usado para outras finalidades.
Item Discriminação Und. Quant Valor Unit.
R$
Valor Total R$
1 6.834,92
PATEURIZADORA 1 1 4.298,32 4.298,32 PRATELEIRAS PARA
CAMARA FRIA 4 4 432,90 1.731,60 FORMAS PARA
QUEIJO DE 1 KG 100 100 8,05 805,00
2 Móveis e Utensílios 1.538,34
CONJUNTO MESA E
PRATELEIRAS 1 1 1.318,44 1.318,44 CADEIRA PARA
ESCRITORIO 1 1 219,90 219,90 3 Equipamentos de
Informática 3.598,00
NOTBOOK 1 1 2.399,00 2.399,00 IMPRESSORA 1 1 1.199,00 1.199,00
4 71.590,00
FIAT FIORINO 1 1 71.590,00 71.590,00
5 Outros 5.247,68
Capital de giro 5.247,68
88.808,94
Veículos
Máquinas e Equipamentos
Para melhor transporte e melhor conservação dos queijos, o novo veículo proporciona melhor logística e manuseio dos produtos, além de também oferecer conforto. O veículo é o item de maior valor do projeto de ampliação.
6.5 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)
A DRE é uma ferramenta que auxilia na visualização de dados de receitas e custos de um projeto, dando o resultado de lucro ou prejuízo. Com a DRE é possível elaborar as projeções do fluxo de caixa. A DRE apresenta em sua finalidade a lucratividade do negócio, ela apresenta se é possível investir ou não na ampliação do empreendimento.
Com a elaboração da DRE dos estudos de viabilidade é possível responder se a ampliação terá impacto positivo ou negativo em seu resultado.
A DRE abaixo demostra todas as despesas e os custo que envolve a produção dos queijos. Através dela é possível encontrar os valores das receitas líquida das vendas.
De acordo com os dados do quadro 07, a média da receita líquida mensal do negócio é de R$ 14.124,52 (quatorze mil cento e vinte quatro reais e cinquenta e dois centavos) e a receita anual é de R$ 169.758,20 (cento e sessenta e nove mil setecentos e cinquenta e oito reais e vinte centavos). Estes valores representamo montante que resta após a dedução de todos os custos que a atividade gerou.
É possível trabalhar com projeções de fluxo de caixa de acordo com as demonstrações de dados da DRE.
40
Quadro 7 – Demonstração do Resultado do Exercício
Fonte: O autor, 2021.
%
Receita Operacional Bruta 56.960,00 683.520,00 100,00
Vendas realizadas 56.960,00 683.520,00 100,00
( - ) Dedução de Vendas - - - ( = ) Receita Operacional Líquida 56.960,00 683.520,00 100,00 ( - ) Custo da Mercadorias Vendidas 34.560,00 414.720,00 60,67
Leite 34.560,00 414.720,00 60,67
( - ) Outros Custos Variáveis 1.595,70 19.148,40 2,80
Gas 450,00 5.400,00 0,77
Coalho 94,50 1.134,00 0,16
Cloreto de Calcio 27,20 326,40 0,05
Embalagem 1.024,00 12.288,00 1,76
( = ) Margem de Contribuição 20.804,30 249.615,60 36,52 ( - ) Custos Fixos 6.679,78 79.893,40 11,69
Água - - - Mão de obra de produção - - -
Pró-labore 1.100,00 13.200,00 1,93
Encargos Sociais - -
Serv.terceiros (contador e outros) 500,00 6.000,00 0,88 Energia elétrica 1.500,00 18.000,00 2,63 Telefone, velox e provedor de internet 100,00 1.200,00 0,18 Despesas Financeira (Veículos) 322,89 3.874,63 0,57 Combustível 440,00 5.280,00 0,77
Depreciação 1.294,43 15.533,18 2,27
Seguro 248,61 2.983,31 0,44
Manutenção 283,39 3.400,63 0,50 Propaganda e publicidade 200,00 2.400,00 0,35 Material de limpeza e expediente 320,00 3.840,00 0,56 Despesas bancárias 55,00 660,00 0,10 Outros (5% s/ despesas fixas) 315,47 3.521,64 0,52 ( = ) Resultado Líquido 14.124,52 169.758,20 24,84
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Regime Tributário : Simples Descrição
Valor ( R$ ) Média
Mensal Anual Análise Vertical
6.6 FLUXO DE CAIXA
Através da elaboração do fluxo de caixa é possível observar as entradas e saídas de recursos do caixa. A elaboração do fluxo de caixa foi feita com base na projeção da DRE. É uma ferramenta de controle financeiro que tem por finalidade mostrar se o empreendimento tem ou não recursos para pagar suas contas. Ele é fundamental para identificar previamente a necessidade de dinheiro para pagar os compromissos assumidos.
Os custos de produção se deram a partir do primeiro mês, com a necessidade de produção para realização das vendas.
No quadro 08 abaixo, o fluxo de caixa foi feito com projeção de cinco anos.
Quadro 8 – Fluxo de Caixa
Fonte: O autor, 2021.
Total Total Total Total Total
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
ENTRADAS 683.520 683.520 683.520 683.520 683.520
RECEBIMENTO DE VENDAS 683.520 683.520 683.520 683.520 683.520
RECEBIMENTO DE VENDAS A PRAZO 0 0 0 0 0
SAÍDAS 510.550 533.525 557.533 582.622 608.840
Fornecedor 433.868 453.392 473.795 495.116 517.395
Despesas Gerais e Administrativas 61.484 64.250 67141 70.162 73.318
Despesas Comerciais 10.663 11.144 11.645 12.169 12.717
Despesas Tributárias 0 0 0 0 0
Despesas Financeiras 4535 4739 4952 5175 5408
(=) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 172.970 149.995 125.987 100.898 74.680 (+) Depreciação 15533,18 15533,18 15533,18 15533,18 15533,18
(-) Destribuição do Lucro 0 0 0 0 0
(=) DISPONIBILIDADE LÍQUIDA 188.503 165.528 141.520 116.431 90.213 DISPONIBILIDADE LÍQUIDA ACUMULADA 188.503 354031 495551 611982 702195
Descrição
42
Foi considerada uma taxa de inflação de 4,5% ao ano para as projeções de gastos apresentados no fluxo de caixa, este índice corresponde ao piso da meta de inflação do estipulado pelo Banco Central. As receitas não foram corrigidas por questão de prudência. As informações completas, do fluxo de caixa do primeiro ano de atividades, podem ser verificadas no Apêndice A.
6.7 CAPITAL DE GIRO
Para elevar a capacidade operacional do empreendimento é importante o capital de giro. Com ele é possível financiar as vendas, cobrir os estoques e cobrir os custos fixos.
No quadro abaixo segue o Capital de Giro do empreendimento.
Quadro 09 - Capital de Giro
Fonte: O autor, 2021.
Despesas fixas 2.681,68
Estoques: -
Matérias primas - Materiais para embalagem - Produtos / mercadorias - Financiamento das vendas 6.645,33
Total de Usos 9.327,01
Fornecedores 3.456,00
Descontos de recebíveis - Impostos e Contribuições - Salários e Encargos a Pagar 623,33 Total das Fontes 4.079,33 NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO ( 1 - 2 ) 5.247,68 2. FONTES
CAPITAL DE GIRO
Discriminação Valor / Mês ( R$ ) 1. USOS
